Валюта проекта

Основная валюта «рубль».

Баланс предприятия на 01.05.2012г.

Денежные средства: 180 800 000 руб.

Основные средства:

Для реализации проекта нужно 180 800 000 рублей. Половину этой суммы предприятие хочет получить в виде кредита под 10 % на 24 месяц, вторая половина ? это собственные средства предприятия. Денежные средства будут использованы в основном для приобретения горно-транспортного оборудования.

Cтроительство:

В течение 1,5 лет планируется строительство административно-бытовых помещений и объектов производственного назначения. Общая сумма предполагаемых капитальных затрат приведена в таблице:

План капитальных вложений

Кредит на сумму 90 400 000 руб., полученный на срок 24 месяцев с условием ежеквартальной выплаты процентов по ставке 10 % годовых. Возврат основной суммы долга - в конце срока. Кредит должен был использоваться для приобретения горно-транспортного оборудования.

Планируемая деятельность и технология производства.

Планируемая технология производства:

· Добыча угля

· Доставка продукции в цех по обогащению.

· Переработка продукции в цехе.

· Доставка готовой продукции на склад и хранение

· Доставка готовой продукции автомобильным транспортом потребителям со склада

Задание на курсовую работу по курсу: Информационные системы в экономике.

«Оптовая торговля и переработка мяса и рыбы»

Размещено на http://www.allbest.ru/

10

Для реализации данной схемы планируется следующие работы:

1. Достроить склад.

2. Закупить оборудование для переработки и смонтировать в пустующем здании цеха.

3. В помещении склада организовать склад-магазин.

4. Закупить прочее оборудование:

Веса для взвешивания угольного концентрата

оргтехника (компьютеры, телефоны, факсы, программное обеспечение, офисную мебель);

Грузовые автомобили

Погрузочные машины угля из кратера

План капитальных вложений

План сбыта

1. Добыча угля

2. Производство Энергетический брикет

3. Производство Энергетический концентрат

4.Транспортировку

5. Обогащение угля

6. Сбыт готовой продукции

7.Подготовительнве работы

8.Строительство автодороги

9.Строительство объектов производственного назначения

10. Оборудование производственного назначения

11. Горно-транспортное оборудование

Таблица 1. “Календарный план”

Календарный план проекта

Примечание:

· На этапе подготовки помещений, а также на этапе подготовки производства используются собственные людские ресурсы, для достройки склада и монтажа оборудования приглашаются сторонние организации.

· Монтаж приобретенного оборудования последовательно производит одна бригада, необходимо обеспечить непрерывность ее работы. Также необходимо обеспечить непрерывность работ по подготовке помещений.

· Оплата за любое приобретаемое оборудование производится в начале этапа, оплата по прочим работам производится по их завершении.

2.2 Результаты расчета проекта (основные финансовые показатели, показатели эффективности инвестиций для базового варианта проекта)

2.2.1 Основные финансовые показатели

В практике финансового анализа широкое распространение имеют показатели, играющие роль индикаторов ликвидности, устойчивости, рентабельности, деловой активности компании. Оценка финансовой деятельности угольного предприятия формируется в зависимости от результатов финансовый, хозяйственной деятельности и фактического изменения объема добычи угля его продажи. В указанной таблице мы видим как каждый год увеличивается прибыль и объем продаж.

Баланс наличности на конец периода

2012 год Баланс наличности на конец периода 118 861 370,23 руб.

2013 год Баланс наличности на конец периода 301 685 988,43 руб. Возросла на 190% по сравнению с прошлым годом 2012.

2014 год Баланс наличности на конец периода 592 099 011,95 руб. Возросла на 90%

2015 год Баланс наличности на конец периода 1 408 685 825,96 руб. Возросла на 120%

2016 год Баланс наличности на конец периода 2 083 815 492,00 руб. Возросла на 65%

2017 год Баланс наличности на конец периода 3 025 279 102,88 руб. Возросла на 97%

Таблица 2. “Кеш-фло (руб)”

Из выше указанного расчета мы видим что денежный поток за реализацию угольной продукции возрастает ежегодно. Кредит выплачивается вовремя, денежные средства по кредиту пошли на покупку горно-транспортного оборудования и закупку сырья.

Кеш-фло ( Cash Flow Statement) - Отчет о движении денежных средств, прямой перевод Утверждение Потока наличности.

Поступления от продаж - Прибыль до уплаты налогов, пеней и штрафов, процентов по кредитам. Продажи от нашей продукции(Энергетический брикет и Энергетический концентрат) в сумме, до уплаты налогов.

Суммарные прямые издержки - складываются из затрат на материалы и комплектующие

-это бензин, авторезина, запчасти, обогащение угля и другие издержки.

Затраты на сдельную заработную плату - Сдельная заработная плата, одна из форм оплаты труда, при которой заработок зависит от количества выработанной продукции в течение рабочего времени и величины расценки за каждое произведённое рабочим изделие. в нашем случае рабочий персонал(управленцы АУП и Производство ППП) получает зарплату по завершению продукции.

Суммарные постоянные издержки - складываются из Административные издержки (расходные материалы на офис) + Производственные издержки (аренда склада) + Зарплата на персонал + Маркетинговые издержки(реклама)

Кэш-фло от операционной деятельности - здесь представлены денежные поступления и выплаты, связанные со сбытом, производством, расчетами по налогам, операциями по размещению временно свободных денежных средств. Производственные затраты объединены в две группы: "Суммарные прямые издержки" и "Суммарные постоянные издержки".В нашем случае это сбыт продукции(энергетический бр и энергетический концентрат) + затраты издержок.

Кеш-фло от финансовой деятельности - выплата по кредитам. В нашем случае это выплаты по кредитам 90,4 млн. руб. в год и 10% в конце 2013 года часть кредита выплачивалась в 2012 годе переплата составила 1 151 666,67 рублей , а в 2013 годе она составила 6 054 000,00 рублей и к 2014 году кредит был погашен полностью.

Таблица 3. “Объем продаж”

Объем продаж продукции по цене 197000 и 152500 рублей за тысячу тонн, количество объема тонн приведено в таблице “план сбыта”.

2.2.2 Основные финансовые показатели

Таблица 4. “Прибыли-убытки”

2012 год Чистая прибыль 38 335 482,15 руб.

2013 год Чистая прибыль 300 478 809,78 руб. Возросла на 266% по сравнению с прошлым годом 2012.

2014 год Чистая прибыль 336 762 195,62 руб. Возросла на 36%

2015 год Чистая прибыль 499 343 245,52 руб. Возросла на 28%

2016 год Чистая прибыль 616 959 557,95 руб. Возросла на 16%

2017 год Чистая прибыль 677 321 940,13 руб. Возросла на 10%

Чистая прибыль в угольной компании увеличивается ежегодно.

Валовой объем продаж - совокупные продажи (включая продажи в кредит) за отчетный период, оцененные по полным ценам (ценам счетов-фактур) без учета предоставленных скидок, возвратов проданной продукции(энерегетических брикетов), снижений цен и прочих поправок. В нашем случае это 319млн. в 1 год, что превышает сумму займа по кредитам 180 млн. и это говорит о том что предприятие работает выгодно и в силе выплатить кредит и остаться на плаву.

Валовая прибыль-- разница между выручкой и себестоимостью реализованной продукции или услуги.

Валовая прибыль = Чистый доход от продаж -- Себестоимость реализованной продукции или услуги.

Производственные издержки- Аренда экскаватора, оперативные издержки.

Амортизация -- перенесение по частям, по мере физического и морального износа, стоимости основных средств на стоимость производимого продукта. В нашем случае это автодороги, горно-транспортное оборудование, Объекты и здание,склады.

Суммарные непроизводственные издержки (амортизация, проценты по кредитам: по ставке рефинансирования ЦБ РФ + 3%

Наломг на примбыль -- прямой налог, взимаемый с прибыли организации (предприятия, банка, страховой компании и т. д.). Прибыль для целей данного налога, как правило, определяется как доход от деятельности компании за минусом суммы установленных вычетов и скидок. Базовая ставка составляет 20 %

Таблица 5. “Отчет об использовании прибыли”

Чистая прибыль компании, которая может пойти на модернизацию оборудовании и улучшению условий труда. В нашем случае составлялся резерв на выплату дивидендов.

2.2.3 Основные финансовые показатели

Таблица 6. “Финансовые показатели”

Показатели ликвидности (Liquidity Ratios).

Показатели ликвидности характеризует способность компании погашать краткосрочные обязательства. Более высокие значения коэффициентов ликвидности означают более высокую текущую платежеспособность фирмы.

Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio) показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. В международной практике, нормальным значением коэффициента ликвидности считается величина от ста до двухсот (иногда до трехсот) процентов. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.

В нашем случае коэффициент текущей ликвидности превышает 1 740,14%, что свидетельствует о рациональном использовании активов.

Коэффициент срочной ликвидности (Quick ratio) характеризует способность компании отвечать по своим текущим обязательствам с использованием наиболее ликвидных (обращаемых в деньги) активов. Нормальное значение коэффициента должно превышать сто процентов.

В нашем случае коэффициент срочной ликвидности превышает 220,95%, что свидетельствует о том, что оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.

Чистый оборотный капитал (NVC) необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности, от масштабов ее деятельности, объемов реализации продукции, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия.

В нашем случае показатели чистого оборотного капитала показывает что предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства и имеет резервы для расширения деятельности.

Показатели деловой активности (Activity ratios).

Показатели деловой активности (Activity ratios) позволяют оценить эффективность использования средств предприятия. Чем выше показатели оборачиваемости, тем более эффективно используются ресурсы компании и тем меньше ресурсов требуется для ее работы.

Период оборачиваемости материально-производственных запасов (Stock turnover) отражает скорость реализации запасов (в днях). Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

В нашем случае период оборачиваемости материально-производственных запасов составляет 0,44 дня, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой, наименее ликвидной группе активов.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности (Average collection period) показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности.

Чем меньше этот показатель, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях, возникших при взыскании средств по счетам дебиторов.

В нашем случае коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности невысокий 16,62 дня и не имеет тенденции к увеличению, что характеризует быстрое обращение дебиторской задолженности в денежные средства, а следовательно повышается ликвидность оборотных средств предприятия.

Период оборачиваемости кредиторской задолженности (Creditor/Purchases ratio) указывает среднее количество дней, которое требуется компании для оплаты ее счетов. Чем меньше период оборачиваемости кредиторской задолженности, тем больше собственных средств используется для финансирования потребностей компании в оборотном капитале. И наоборот, чем больше этот показатель, тем в большей степени для финансирования бизнеса используются заемные средства. В идеальном случае, предприятию желательно взыскивать задолженность по счетам дебиторов до того, как возникает необходимость выплачивать долги кредиторам. Большой период оборачиваемости может говорить о недостаточном количестве денежных средств для удовлетворения текущих потребностей из-за сокращения объема продаж, увеличения затрат или роста потребности в оборотном капитале.

В нашем случае коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности низкой-0,02 дней, а следовательно для финансирования проекта в большей степени используются собственные средства.

Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (Net working capital turnover) демонстрирует, насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.

В нашем случае коэффициент оборачиваемости рабочего капитала низкий и имеет тенденцию к снижению, а значит ,чистый оборотный капитал предприятия используются менее эффективно.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (Fixed assets turnover).

Этот показатель, называемый также коэффициентом фондоотдачи, характеризует эффективность использования предприятием основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем эффективнее предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высокой величине капитальных вложений.

В нашем случае коэффициент оборачиваемости основных средств высокий и имеет тенденцию к увеличению, следовательно основные средства используются достаточно эффективно.

Коэффициент оборачиваемости активов (Total assets turnover) характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли.

В нашем случае коэффициент оборачиваемости активов имеет тенденцию к снижению, это свидетельствует о том, что использование компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов неэффективно (снижение прибыли).

Показатели структуры капитала (Gearing ratios).

Показатели структуры капитала (Gearing ratios), называемые также показателями платежеспособности, характеризуют возможности предприятия обеспечивать погашение долгосрочных обязательств, сохраняя свои долгосрочные активы. Достаточный уровень платежеспособности предприятия обеспечивает защищенность его от банкротства.

Сумма обязательств к активам (Total debt to total assets) показывет, какая доля активов компании финансируется за счет заемных средств, независимо от источника.

В нашем случае сумма обязательств к активам за 2012 год составляет 6,27%, а в последующие года имеет тенденцию к снижению.

Долгосрочные обязательства к активам (Long-term debt to total assets) показывает, какая доля активов компании финансируется за счет долгосрочных займов.

В нашем случае долгосрочные обязательства к активам равны 1,05% в 2012 году.

Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (Long-term debt to fixed assets) показывает, какая доля основных средств финансируется за счет долгосрочных займов.

В нашем случае долгосрочные обязательства к внеоборотным активам равны 12,06% в 2012 году.

Коэффициент финансовой независимости (Total debt to equity) характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше величина кредиторской задолженности компании, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента указывает на потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

В нашем случае коэффициент финансовой независимости составляет 6,7% в 2012 году и имеет тенденцию к резкому снижению данного показателя, так в 2015 году коэффициент финансовой независимости составляет 1,23%, что свидетельствует о том, что компания становится почти независимой от внешних займов.

Коэффициент покрытия процентов или коэффициент защищенности кредиторов (Times interest earned) характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит и показывает, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам. Этот показатель также позволяет определить допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов.

В нашем случае коэффициент покрытия процентов в 2012 году составляет 43,80% и имеет тенденцию к увеличению в 2015 году 65,31%, что свидетельствует о том, что компания заработала средства для выплаты процентов по займам.

Коэффициенты рентабельности (Profitability ratios).

Коэффициенты рентабельности (Profitability ratios) показывают, насколько прибыльна деятельность компании.

Коэффициент рентабельности валовой прибыли (Gross profit margin) показывает долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия.

В нашем случае коэффициент рентабельности валовой прибыли остается почти неизменной 15,57% в 2012г до 53,07% в 2015 г, а значит доля валовой прибыли в объеме продаж постоянна.

Коэффициент рентабельности операционной прибыли (Operating profit margin) показывает долю операционной прибыли в объеме продаж.

В нашем случае коэффициент рентабельности операционной прибыли увеличивается с 16,19% в 2012г до 21,47% в 2015 г, что демонстрирует увеличение доли операционной прибыли в объеме продаж.

Коэффициент рентабельности чистой прибыли (Net profit margin) показывает долю чистой прибыли в объеме продаж.

В нашем случае коэффициент рентабельности чистой прибыли увеличивается с 10,54% в 2012г до 52,60% в 2015 г, что демонстрирует увеличение доли чистой прибыли в объеме продаж.

Рентабельность оборотных активов (Return on current assets) демонстрирует возможности предприятия в обеспечении объема годовой прибыли по отношению к среднегодовой сумме оборотных средств компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

В нашем случае рентабельность оборотных активов в 2012 году составляет 3,72 % и имеет тенденцию к снижению, что свидетельствует о неэффективном использовании оборотных средств.

Рентабельность внеоборотных активов (Return on fixed assets) демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем годовой прибыли по отношению к среднегодовой стоимости основных средств компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем эффективнее используются основные средства.

В нашем случае рентабельность внеоборотных активов очень высока и имеет тенденцию к росту, это свидетельствует об эффективном использовании основных средств.

Коэффициент рентабельности активов (рентабельность инвестиций) (Return on investment) показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

В нашем случае показатель рентабельность инвестиций имеет тенденцию вначале к повышению, а затем и к снижению. Это характеризует снижение конкурентоспособность предприятия.

Рентабельность собственного капитала (Return on shareholders' equity) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли приходится на единицу вложений акционеров компании.

В нашем случае рентабельность собственного капитала имеет тенденцию к повышению, это свидетельствует о том, что с каждым годом число денежных единицу чистой прибыли, приходящих на единицу вложений акционеров компании, будет повышаться.

Таблица 7. “эффективность инвестиций”

Исходя из данных таблицы, можно сделать следующие выводы

1) Срок окупаемости предприятия меньше, чем длительность проекта, следовательно, проект считается эффективным

2) Чистый приведенный доход больше нуля (рубли - 2 939 378 338>0 доллар 97 979 278>0), а значит это выгодно для предприятия

3)Индекс прибыльности - значение больше 1 (рубли 401,63>1; доллар 401,63>1) это положительный результат для предприятия, это означает, что проект прибыльный.

4) Внутренняя норма рентабельности больше ставки дисконтирования (рубли 10 000>; доллар 10 000>)

2.3 График баланса наличности в отчете «кэш-фло » на конец периода для базового варианта проекта

График 4. “Точка безубыточности”

Вывод: При объемах продаж, изображенных на графике, проект считается безубыточным.

2.5 График анализа чувствительности проекта по NVP