Валютный рынок. Динамика валютных курсов, её последствия для национальной экономики

Рисунок 2.8 Процентное изменение цен за период 2014 года (в %). Источник: собственная разработка

Таким образом, валютный курс играет важную роль в международных экономических отношениях, выступая в качестве инструмента связи стоимостных показателей национального и мирового рынков.

Нестабильность международных экономических отношений, отрицательные социально-экономические показатели, выигрыш одних стран за счёт других - всё это последствия резкого колебания валютного курса.

Валютный курс представляет собой объект борьбы между странами, национальными импортерами и экспортёрами, является источником межгосударственных разногласий. Поэтому проблемы, возникающие в сфере функционирования валютного курса, занимают важное место в экономическом исследовании и экономической науке в целом.

3 ГЛАВА. ПУТИ СОХРАНЕНИЯ УСТОЙЧИВОСТИ КУРСА И СТАБИЛЬНОСТИ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

3.1 Особенности формирование и регулирование курса национальной валюты

Выбор режима валютного курса играет немаловажную роль в последующем развитии экономики страны, т.к. сам валютный курс оказывает непосредственное влияние на функционирование экономической системы и меры макроэкономического регулирования. В зависимости от задач, стоящих перед экономикой, страны выбирают различные варианты режима обменного курса.

Чтобы разобраться в особенностях формирования валютного курса в Республике Беларусь, для начала нужно рассмотреть политику курсообразования в стране, представляющую собой элемент валютной политики государства; целенаправленную деятельность Национального банка по поддержанию устойчивости обменного курса национальной валюты; совокупность концепций и задач, которые определяются общеэкономическими целями и приоритетами государства, а также мероприятий, направленных на исполнение поставленных задач способом валютных интервенций и определением режима валютного курса.

Для наглядности данного определения стоит рассмотреть следующую схему (рисунок 3.1):

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3.1 - Сферы, которые регулируются с помощью денежно-кредитной, валютной политики и политики курсообразования. Источник: [9, с.34]

Идеально подходящего для любой страны и эффективного при решении макроэкономических задач режима валютного курса не существует.

Особенность использования валютных режимов в РБ - это, в отличие от длительного периода использования валютных режимов в мировой практике, краткосрочность их применения. [19, с.35]

Правление Национального банка Республики Беларусь утверждает порядок установления официального курса белорусского рубля по отношению к иностранным валютам, который предусматривает:

* установление ежедневно официального курса белорусского рубля по отношению к одним иностранным валютам и иностранным валютам, курсы которых котируются ежемесячно;

* установление официального курса без обязательства Национального банка Республики Беларусь покупать или продавать котируемые иностранные валюты по данным курсам;

* привязку официального курса белорусского рубля к российскому рублю, евро и доллару США;

* определение отношения белорусского рубля к другим иностранным валютам на основании кросс-курса Кросс-курс - соотношение между двумя валютами, которое определяется на основе курса этих валют по отношению к какой-либо третьей валюте. доллара США к этим валютам. [4, c. 177]

Исходя из ?Основных направлений денежно-кредитной политики на 2014 год“ Национальный банк определяет следующие цели своей деятельности:

1. поддержание ценовой стабильности в экономике как основы для экономического роста и сбалансированного развития экономики страны.

2. снижение инфляции, измеряемой индексом потребительских цен, до 11 процентов (декабрь 2014 г. к декабрю 2013 г.);

3. наращивание потенциала и укрепление банковской системы.

Тем не менее, главной задачей остаётся обеспечение предсказуемой и плавной динамики белорусского обменного курса во всех сферах валютного рынка.

Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2014 г. являются:

- сглаживание резких колебаний курса национальной валюты;

-поддержание положительного уровня в реальном выражении процентных ставок в экономике, обеспечивающего привлекательность и сохранность сбережений в национальной валюте;

- регулирование ликвидности в банковской системе посредством использования стандартных инструментов, что обеспечит достижение цели денежно-кредитной политики и способствует поддержанию устойчивости банковской системы. Для Беларуси, которая является одним из европейских лидеров по степени открытости экономики и страны в целом, а так же резко зависит от энергоносителей с сырья внешнего мира, проблема регулирования обменного курса имеет особое значение.

Итогом реализации денежно-кредитной политики в 2014 году станет:

· замедление инфляционных процессов,

· достижение макроэкономической и финансовой стабильности,

Всё это является основой устойчивого и сбалансированного развития экономики страны. [16]

3.2 Пути сохранения устойчивости курса и стабильности белорусского рубля

Значительное влияние на курс валюты оказывают непосредственно темпы инфляции, уровень экономического и финансового развития (чем он выше, тем больше возможностей для использования гибкого валютного курса), доверие к политике, количество денге в обращении (чем больше валюты находится в обращении, тем меньше она стоит, и наоборот) и многие другие.

Обменный же курс, в свою очередь, воздействует на различные макроэкономические показатели, в том числе состояние финансового и банковского сектора, платёжный баланс, ВВП и т.д.

Исходя из факторов, влияющих на формирование валютного курса, а так же воздействия обменного курса на состояние экономики страны, можно создать пути сохранения устойчивости курса и стабильности национальной валюты Республики Беларусь, а для этого нужно решить, к примеру, следующие задачи:

1. уменьшение количеств денег в обращении;

2. снижение уровня инфляции;

3. увеличение чистых иностранных активов;

4. проведение валютных интервенций Валютная интервенция - это прямое вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты. Национальным банком в ограниченном объёме для сглаживания резких колебаний курса. Такие интервенции на валютном рынке должны продолжаться до тех пор, пока избыточный спрос на национальную валюту не будет удовлетворен;

5. прекращение обмена национальной валюты на иностранную;

6. снижение степени вмешательства государства в экономику, а именно не стимулировать инфляцию, не пытаться управлять ссудным процентом, минимизировать государственные расходы, в том числе на социальные нужды;

7. использование внешних займов и кредитных ресурсов.

Республика Беларусь - экспортоориентированная страна, поэтому формирование и регулирование национального обменного курса валюты занимает ключевое место в денежно-кредитной политике нашей страны. Мировой финансовый кризис 2009 года продемонстрировал нам слабые стороны экономической политики РБ, такие как неконкурентоспособность национальной продукции на мировом рынке, сильная зависимость от стран-экспортеров. Всё это требует создания эффективного механизма стабилизации валютного курса в долгосрочной перспективе за счёт, в первую очередь, внутренних ресурсов, при содействии внешних.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

С институциональной точки зрения валютный рынок представлен множеством мелких и крупных коммерческих банков и иных финансовых организаций, которые связаны посредством коммуникационных инструментов связи, обусловливающих торговлю валютами.

Валютный рынок - это также особая сфера деятельности, благодаря которой происходит сопоставление спроса иностранной валюты с ее предложением и определяется ее курс относительно национальной валюты данной страны. С точки зрения макроэкономики, валютный рынок представляет собой часть финансового рынка, существующего параллельно с другими видами рынков, например, рынками факторов производства, рабочей силы, услуг, технологи и т.п.

У валютного рынка не наблюдается четко очерченных географических границ или определенного места расположения, он характеризуется в основном с точки зрения международных отношений. Тем не менее, валютный рынок существует в ситуации наличия множества суверенных государств, а соответственно и национальных валют. Благодаря противоречивому единству, а именно сочетанию национальной принадлежности валюты определенному государству и международного характера рынка - возникают валютно-обменные операции и функционирует валютный рынок.

Цена единицы иностранной валюты, выраженная в национальной валюте - это обмены, или валютный курс.

Выбор системы валютного курса выступает важнейшей составляющей макроэкономической стабильности и экономического роста. Он определяется рядом факторов, таких как:

· уровень развития и размеры экономики;

· степень открытости национальной экономики;

· состояние финансовых рынков и платежного баланса;

· уровень конкурентоспособности страны;

· величина резервов в иностранной валюте;

· степень зависимости экономики от экспорта/импорта;

· общественно-политический климат;

· состояние национальной денежной системы и иные факторы.

На курс валюты сильно воздействует ее количество в обращении, а именно, чем больше валюты находится в обращении, тем меньше её стоимость, а так же уровень ВНП, рост которого говорит о хорошем состоянии экономики, что приводит к увеличению спроса на национальную валюту со стороны иностранцев, и как следствие к росту курса.

Валютные курсы, в свою очередь, существенно влияют на внешнюю торговлю с различными странами, выступая в качестве средства связи между стоимостными показателями на национальных и мировом рынках, воздействуя на соотношение импорта и экспорта. Это вызывает изменение экономической ситуации внутри страны, а также изменение поведения фирм, которые работают на экспорт или конкурируют с импортом.

С помощью валютных курсов бизнесмен сравнивает цены на мировом рынке с собственными издержками производства. Это даёт возможность предсказывать результаты внешнеэкономических операций отдельных предприятий и государства в целом.

Резкие колебания валютного курса усиливают нестабильность международных экономических, валютно-кредитных и финансовых, отношений, приводят к негативным социально-экономическим последствиям, вызывая потери одних стран и выигрыши других.

Всё вышеперечисленное определяет необходимость исследования проблем валютного курса.

Опыт промышленно развитых, развивающихся стран и стран с переходной экономикой наглядно демонстрирует, что, при выборе не отвечающей реальной экономической ситуации в стране стратегии валютного курса, может произойти ухудшение экономических трудностей в стране.

Таким образом, стабильность валютного курса и национальных денежных единиц напрямую зависит от того, насколько удачно и тесно она соответствует направлениям макроэкономической политики.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИВЦ "Маркетинг", 1999

2. Горшков А.В. Инфляция, сущность, виды и последствия // Учебное пособие, 2006. - 378 с.

3. Грандарс [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.grandars.ru/student/finansy/valyutnyy-rynok.html. - Дата доступа: 12.10.2014.

4. Деньги. Кредит. Банки: учебник / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, О.И. Румянцева [и др.]; под ред. проф. Г.И. Кравцовой. - 2-е изд., перераб. и доп. - Минск: БГЭУ, 2007. - 444 с.

5. Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Андросова Л.Д. Финансы. Денежное обращение. Кредит. М.: Финансы, 1999

6. Еремина С. Л. Мировая экономика: Учебное пособие. -Томск: Изд-во ТПУ, 2005.

7. Ефимова Е.Г. Экономика для юристов: Учебник. - М.: Флинта: Московский психолого-социальный институт, 1999. - 472 с.

8. Инвестпрофит [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.invest-profit.ru/banki/analitika/2132-devalvaciya-belorusskogo-rublya-v-2013-godu.html. - Дата доступа: 15.10.2014.

9. Колотончик Н. Совершенствование политики курсообразования в условиях перехода к инфляционному таргетированию / Н. Колотончик // Банковский вестник. - 2007. № 25 (390)

10. Кравцова Г.И. Деньги, кредит, банки. Минск, БГЭУ 2012

11. Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей. М., 2002.

12. Макконел К.Р., Брю С. Л. Экономикс: принципы, проблемы политика: Пер. с 14- англ.изд. - М.:ИНФА-2003

13. Макроэкономика: учеб. пособие // И.В. Новикова, А.П. Морова, С.В. Шевченко и др.; под ред. И.В. Новиковой и Ю.М. Ясинского. - Мн: Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2006. - 340 с.

14. Макроэкономика: социально-ориентированный подход. Учебник / Лутохина Э.А., Козловский В.В., Кажуро Н.Я. и др. Под редакцией профессора Э.А. Лутохиной. - Мн.: МИТСО, 2007. - 300 с.

15. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. Пер. с англ. - М.: Изд-во МГУ, 1994. -- 736 с.

16. Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2014 год: Указ президента Республики Беларусь от 31.12.2013 № 586

17. О валютном регулировании и валютном контроле: Закон Республики Беларусь от 22 июля 2003 г. №226-З

18. Приорбанк [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.priorbank.by/r/exchange_rates/chart/qs/channel/1/iso/USD/from/1.1.2000/to/12.10.2014/. - Дата доступа:15.10.2014.

19. Пупликов С., Михалевич В. Проблемы регулирования валютного курса национальной денежной единицы в транзитивной экономике // Вестник Ассоциации белорусских банков. - 2001 - № 35

20. Сайт В.И. Гурина [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://newpresidentbelarus.com/Home/ViewArticle/104. - Дата доступа: 12.10.2014.

21. Самофалова. В.И. Мировая экономика и международные экономические отношения. Ростов - на - Дону. 2000 г.

22. Свиридов О.Ю. Банковское дело 3-е изд.,, испр. и доп. -- Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ»; Феникс, 2010. -- 256 с. -- (Экспресс-справочник для студентов вузов)

23. Турбан Г.В., Плотницкий М.И. Мировая экономика м внешнеэкономическая деятельность. - Минск. “Современная школа”, 2006 г.

24. Финам [Электронный ресурс] - 2014. - Режим доступа: http://www.finam.ru/dictionary/. - Дата доступа: 10.10.2014.

25. Финансы предприятий: Учеб.пособие / Н.Е. Заяц, М.К.Фисенко, Т.Н.Василевская и др. - Мн.: Высш.шк., 1995

26. Фомичев. В.И. Международная торговля. М. 2001 г.

27. Фролова Т.А. Мировая экономика. Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2010.

28. Холопов А. Валютный курс как инструмент макроэкономического регулирования // Мировая экономика и международные отношения. - 2004 - № 12 - с. 25-33

29. Яллай В.А Макроэкономика.: Учебное пособие -Псков, ПГПИ, 2003.-104 c.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Таблица А - Изменение индекса потребительских цен на товары и услуги в 2011-12 гг. по месяцам

Источник - [20]

Размещено на Allbest.ru