Экономическая оценка и пути повышения эффективности использования производственного имущества промышленной организации

?

П₃ - долгосрочные кредиты банка и займы со сроком погашения более одного года;

Четвертая группа (А₄) - это трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

?

П₄ - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Детальный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия осуществляется с помощью расчета аналитических коэффициентов. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывается несколько коэффициентов ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_{абс. лик}) (коэффициент срочности) исчисляется как отношение объема денежных средств и суммарной стоимости быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности



(11)

Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2 - 0,25.

Промежуточный коэффициент ликвидности (К_{пр. лик}) определяется как отношение объема денежных средств, стоимости ценных бумаг и дебиторской задолженности, срок погашения которой не наступил к краткосрочной задолженности предприятия

(12)

Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормальным считается значение уточненного коэффициента ликвидности, близкое к 1, но теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7 - 0,8.

Коэффициент текущей ликвидности (К_{тек.лик.}) (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам.

(13)

Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальным считается соотношение 2:1.

Если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью сказать, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

Анализ качества управления капиталом и деловой активности.

Коэффициенты оборачиваемости показывают сколько раз за анализируемый период тот или иной вид активов может быть покрыт выручкой от реализации продукции (работ, услуг).

Показатель продолжительности оборота в днях говорит о том, за какой период средства, вложенные в тот или иной вид активов, возвращаются предприятию в денежной форме, и определяется по формуле:

, (14)

где В - выручка от реализации продукции, работ, услуг, млн. руб.;

- средний остаток оборотных средств за тот же период.

К - коэффициент оборачиваемости;

Т - продолжительность периода, за который определяются показатели, дн. (Т = 30; 90; 360).

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования предприятием имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, то есть показывает, сколько раз за год (анализируемый период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

К показателям эффективности использования авансированного и размещенного в обороте капитала показатели представленные в таблице 1.2.

Таблица 1.2 - Показатели эффективности использования авансированного и размещенного в обороте капитала

Наименование показателя	Формула
Коэффициент деловой активности (коэффициент общей оборачиваемости капитала) и определяется как отношение выручки от реализации (В) к средней в анализируемом периоде стоимости активов (А)	(15)
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов) (К2) определяется как отношение выручки от реализации к средней в анализируемом периоде стоимости оборотных активов. Данный коэффициент является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем скорость оборота выше, тем выбранная стратегия эффективней. Он указывает, сколько раз в год (число оборотов) осуществляется полный цикл производственно-сбытовой деятельности, приносящей прибыль, или сколько денежных единиц реализованной продукции приходится на одну денежную единицу текущих активов.	(16)
Коэффициент оборачиваемости запасов (материальных оборотных активов) (К3) определяется как отношение себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг) к средней в анализируемом (отчетном) периоде величине запасов (З). Данный показатель отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше оборотных средств необходимо для осуществления производственной деятельности. На длительность нахождения средств в обороте оказывает влияние специализация предприятия.	(17)
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К4) определяется как отношение себестоимости реализуемой продукции (товаров, работ и услуг) (С) к средней в анализируемом периоде величине готовой продукции предприятия (ГП). Данный показатель отражает число оборотов в анализируемом периоде готовой продукции. Его значение свидетельствует о востребованности продукции.	(18)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К5) определяется как отношение выручки от реализации к средней величине дебиторской задолженности (ДЗ). Данный коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности. При тенденции роста дебиторской задолженности у предприятия возникает потребность в дополнительных источниках формирования текущих активов за счет краткосрочных банковских кредитов и кредиторской задолженности.	(19)
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К6) определяется как отношение себестоимости реализованных товаров к средней величине кредиторской задолженности (КЗ). Коэффициент позволяет определить тенденцию расширения или снижения коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост показателя свидетельствует об увеличении скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - об увеличении доли приобретения в кредит	(20)
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяется как отношение выручки от реализации к средней величине собственного капитала организации (СК). Данный коэффициент характеризует, количество оборотов в год, которые осуществляет собственный капитал в производственной деятельности организации, или сколько денежных единиц реализованной продукции приходится на одну денежную единицу собственного капитала.	(21)
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов определяется как отношение выручки от реализации к средней величине основных средств и прочих внеоборотных активов (ОС). Данный коэффициент характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.	(22)

Цели анализа рентабельности предполагают различные сочетания прибыли по отношению к показателям, для которых исследуется их отдача (эффективность использования). Это позволяет использовать ряд различных показателей рентабельности (таблица 1.3).

Таблица 1.3 - Показатели рентабельности

Наименование показателя	Формула	Обозначения
Рентабельность экономическая (активов) (Rэк) характеризует экономическую рентабельность всего используемого на предприятии капитала, то есть суммы собственных и заемных средств, отдачу, которая приходится на 1 руб. активов		Ппн - чистая прибыль после налогообложения; - среднегодовая стоимость активов предприятия
Рентабельность применяемого в производстве капитала (Rск) характеризует эффективность собственного капитала предприятия и показывает, насколько успешно он используется. Увеличение этого показателя соответствует цели роста прибыли предприятия		- среднегодовая стоимость собственного капитала предприятия
Рентабельность оборотных (текущих) активов (Rоа) характеризует отдачу, которая приходится на 1 руб. текущих активов		- оборотные (текущие) активы
Рентабельность реализации (продаж) (RРП) характеризует прибыль, которую получает предприятие с каждого рубля реализации.		ПРП - прибыль от реализации продукции (работ, услуг); В - выручка от реализации продукции
Рентабельность производства продукции (Rпp) характеризует отдачу затрат и используется при контроле за прибыльностью (убыточностью) производства продукции		С - себестоимость продукции (работ, услуг)
Рентабельность отдельных видов продукции (Ri) характеризует прибыльность различных видов продукции		ПРПi - прибыль от реализации i-ого вида продукции (работ, услуг); С i - себестоимость i-ого вида продукции (работ, услуг)
Рентабельность инвестиций (ROI) используется при выборе наилучшего варианта инвестирования		С 1 - учетная стоимость активов на начало периода (до инвестирования); С2 - учетная стоимость активов на конец периода (после инвестирования)

При этом каждый из указанных показателей может иметь несколько разновидностей.

Оценка показателей рентабельности дает представление о том, насколько эффективно предприятие осуществляет свою деятельность, контролирует расходы на производство и реализацию продукции и какую чистую прибыль при этом получает.



2. Анализ структуры и эффективности использования имущества промышленной организации на примере

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности РУП "Гидропривод"

Республиканское унитарное предприятие "Гомельский завод "Гидропривод" (приказ Министерства промышленности РБ №15 от 11 января 2001г.) переименовано из государственного предприятия "Гомельский завод "Гидропривод", созданного на основании приказа Министерства промышленности Республики Беларусь от 09.01.1995 № 4.

В соответствии с приказом Министерства промышленности Республики Беларусь от 27.04.2004 № 321 от 27.04.2004 "О расширении состава производственного объединения Минский тракторный завод" РУП "Гомельский завод "Гидропривод" входит в состав производственного объединения "Минский тракторный завод".

Органом государственного управления предприятием является Министерство промышленности Республики Беларусь. Унитарное предприятие является коммерческой организацией, имеет статус юридического лица, имеет в хозяйственном ведении обособленное имущество, несет самостоятельную ответственность по своим обязательствам. Унитарное предприятие создано с целью осуществления хозяйственной деятельности, направленной на получение прибыли. Предметом деятельности предприятия является производство продукции, выполнение работ оказание услуг.

Реквизиты РУП "Гомельский завод "Гидропривод": 246000, г.Гомель, Инженерный переулок, 3.

РУП "Гомельский завод "Гидропривод" с момента своего создания и до начала 90-х годов специализировался на выпуске гидроприводов и гидрооборудования для станкостроительной промышленности СССР. В 1991 г., в результате резкого снижения спроса на станочную гидравлику, значительная часть мощностей завода перепрофилирована на выпуск тракторных узлов для РУП "ПО "Минский тракторный завод". За период 1991-2010 гг. более 70 % производственных мощностей перепрофилировано на выпуск тракторной гидравлики.

Загрузка мощностей основного производства в целом по заводу в 2009 г. составляла 70,7 %, в 2010г. - 78,0 %. Спад производства был обусловлен общим тяжёлым финансово-экономическим положением.

С учетом обеспечения качества выпускаемой продукции определяющим оборудованием являются станки с ЧПУ.

Производственный потенциал РУП "Гомельский завод "Гидропривод" включает следующие технологические переделы:

1. Металлорежущее оборудование:

· в том числе с ЧПУ

· агрегатные

· автоматы и полуавтоматы

2. Кузнечнопрессовое оборудование

3. Литейное оборудовании

4. Оборудование для сварки и термической резки

5. Термическое оборудование

6. Оборудование для металлопокрытий и покраски

7. Прочее

Основными потребителями продукции РУП "Гомельский завод "Гидропривод" являются предприятия производители сельскохозяйственной и мобильной техники, предприятия общего машиностроения, производители универсального и специализированного станочного оборудования Республики Беларусь, СНГ и стран дальнего зарубежья.

В настоящее время предприятие поставляет основную долю выпускаемой продукции 92,0 % на рынок Республики Беларусь, 6,9 % выпускаемой продукции на рынок СНГ (из них 6,8 % в Российскую Федерацию, 0,1 % в другие страны СНГ) и 1,1 % выпускаемой продукции в страны дальнего зарубежья.

Основными поставщиками материалов и комплектующих на Республиканское унитарное предприятие "Гомельский завод "Гидропривод" являются:

- РУП "Минский тракторный завод" поставляет - 99,5% индивидуальных заготовок из серого, высокопрочного чугуна, заготовок выполненных методом горячей штамповки и точного стального литья; 90 % металлопроката применяемого на предприятии.

- "ЕНА-Холдинг" г.Москва, ОАО "Балаковорезинотехника" г.Балаково, ОДО "Домстроймаш" поставляют резинотехнические изделия. "ЕНА-Холдинг" и ОДО "Домстроймаш" резиновые кольца круглого сечения из высококачественных резиновых смесей. ОАО "Балаковорезинотехника" -литейные изделия из резины сложной формы.

- РУП "ЗЛиН" г. Гомель поставляет 90% нормалей и метизной продукции необходимой предприятию.

- РУП "Гомельский литейный завод "Центролит" поставляет в объеме 100% заготовки из серого и высокопрочного чугуна выполненных методом непрерывного литья и на сегодня является единственным поставщиком данной продукции.

- РАЗ "АМО ЗИЛ" г. Рославль является поставщиком метизной продукции которую не изготавливают предприятия Республики Беларусь.

- ООО НПП "Спецэлектромагнит" г.Комсомольск, УП "Белгидросервис" г.Минск поставляют электромагниты.

- СКС+А", "Импульс" г. Смоленск поставляют моющие и охлаждающие жидкости.

- "Конкордия" Бельгия поставляет ткань зонтичную.

- ЗАО "ВАТИ АВТО" г. Волжский поставляет прокладки из паронита.

Последующая оплата по заключенным договорам на поставку материалов и комплектующих, в объеме всех закупок, составляет 90%.

Доставка материалов осуществляется собственным автотранспортом или автотранспортом сторонних организаций за счет собственных средств.

За последние два года на "покупные" переведено более 250 наименований заготовок собственного производства. Производство предано на предприятия республики РУП "Витебский завод электроизмерительных приборов", ДРУП "Хойникский завод гидроаппаратуры", ДРУП "Наровлянский завод гидроаппаратуры", РУП "Сморгонский агрегатный завод".

Анализ производства и реализации продукции. На основании проведенного анализа основных показателей производства и реализации продукции, представленного в таблице 2.1. можно сделать следующие выводы:

Таблица 2.1 - Анализ основных показателей производства и реализации продукции

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Темп роста 2009/2008, %	Темп роста 2010/2009, %	Абсолют прирост 2009-2008	Абсолют прирост 2010-2009
1. Объем производства продукции в действующих ценах, млн. руб.	45222	43419	51279	96,01	118,10	-1803	7860
2.Объем производства продукции в сопоставимых ценах, млн. руб.	52358
		51091	59258	97,58	115,99	-1267	8167
3. Объем отгруженной продукции в фактических ценах, млн. руб.	44233	44309	51502	100,17	116,23	76	7193
4. Доля отгруженной продукции в объеме произведенной (стр.3/стр.1), %	97,81	102	100,43	104,33	98,41	4,23	-1,61
5. Стоимость запасов готовой продукции, млн. руб.:	1158	2694	2906	232,64	107,87	1536	212
- на начало периода
- на конец периода	2694	2906	3305	107,87	113,73	212	399
7. Выручка от реализации продукции, млн. руб.	44738	44757	51911	100,04	115,98	19	7154
8. Доля реализованной продукции в объеме произведенной (стр.7/стр.1), %	98,93	103,1	101,23	104,20	98,21	4,15	-1,85
9. Доля реализованной продукции в объеме отгруженной (стр,7/ стр.3), %	101,1	101	100,79	99,87	99,79	-0,13	-0,22

Из таблицы можно сделать некоторые выводы:

1. Так же отмечается рост отгруженной продукции, совсем не значительный в 2009 году (0, 17%), значительно возрастающий в 2010 году (16,23%). Так как темп роста отгруженной продукции опережает темп роста объема произведенной продукции, то это положительно сказывается на увеличении доли отгруженной продукции в объеме произведенной (4,3%).

2. Данное изменение подтверждает динамика готовых запасов продукции на складах: запасы на складах на конец 2009 года увеличились на 7, 87 % и в 2010 году соответственно 13, 73 %. Объем производства продукции как в действующих ценах в 2009 году имеет тенденцию к снижению (абсолютный прирост равен -1803 млн. руб.). Однако, уже в 2010 году предприятие смогло активизировать свою производственную деятельность и увеличить объемы производства продукции в действующих и сопоставимых ценах, так темп роста объема производства в действующих ценах составил 18, 10 %, и соответственно в сопоставимых 15, 99%. При этом следует отметить что темп роста объема производства в действующих ценах превышает этот же показатель в сопоставимых , то модно говорить о наличии инфляционного фактора.

3. Не смотря на снижение доли отгруженной продукции в объеме произведенной, выручка о реализации в 2010 году по отношению к 2009 возрасла на 15, 98 %, данная тенденция вызвана главным образом увеличением объема произведенной продукции и поступлением платежей за ранее отгруженную продукцию.

Анализ трудовых ресурсов предприятия. Для оценки состояния численности персонала РУП "Гидропривод" был проведен анализ трудовых ресурсов предприятия, представленный в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Показатели трудовых ресурсов.

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Темп роста 2009/2008, %	Темп роста 2010/2009, %	Абсолют. Прирост	Абсолют. Прирост
1. Численность персонала предприятия, чел.: Списочная	1677	1586	1522	94,57	95,96	-91	-64
Среднесписочная	1499	1495	1443	99,73	96,52	-4	-52
2. Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала предприятия, чел.	1411	1407	1357	99,72	96,45	-4	-50
3.Среднесписочная численность непромышленного персонала предприятия, чел.	88	88	86	100,00	97,73	0	-2
4. Среднесписочная численность работников по отдельным возвратным группам, чел.: 18-24	250	-	190	-	-	-	-
25-29	187	-	196	-	-	-	-
30	38	-	39	-	-	-	-
31	26	-	34	-	-	-	-
32-39	232	-	192	-	-	-	-
40-49	438	-	370	-	-	-	-
50-54	265	-	261	-	-	-	-
55-59	192	-	182	-	-	-	-
60 и старше	49	-	58	-	-	-	-
5. Удельного веса отдельных возвратных групп персонала предприятия в его общей численности, чел: 18-24	14,91	-	12,48	-	-	-	-
25-29	11,15	-	12,88	-	-	-	-
30	2,27	-	2,56	-	-	-	-
31	1,55	-	2,23	-	-	-	-
32-39	13,83	-	12,61	-	-	-	-
40-49	26,12	-	24,31	-	-	-	-
50-54	15,80	-	17,15	-	-	-	-
55-59	11,45	-	11,96	-	-	-	-
60 и старше	2,92	-	3,81	-	-	-	-
6. Отработанное время работниками предприятия, чел-дн.	332702	301121	327754	90,51	108,84	-31581	26633
7. Потери рабочего времени работниками предприятия, чел-дн.	14119	40375	6279	285,96	15,55	26256	-34096

На основании анализа трудовых ресурсов предприятия, оформленных в таблице 2.2 можно сделать следующие выводы:

1. В целом по предприятию за исследуемый период наблюдается снижение среднесписочной численности персонала. При этом значительное снижение наблюдается в среднесписочной численности промышленно-производственого персонала предприятия, так абсолютный прирост в 2009 году составил -4 чел., а в 2010 -50 чел.

2. При рассмотрении удельного веса отдельных возрастных групп персонала предприятия в его общей численности можно отметить следующее: наибольший удельный вес занимают лица в возрасте 40-49 лет, так в 2008 году они составляли 26,12%, а в 2010 24,31%. На втором месте находятся лица в возрасте 50-54 лет (2008-15,80%, 2010-24,31). Следует так же отметить, что лица в возрасте 60 и старше занимают больший удельный вес. Таким образом, персонал предприятия является устаревшим. В 2010 году по сравнению с 2008 отмечается резкая тенденция к снижению потерь рабочего времени, данное положение вызвано увеличением отработанного работниками временит и связано с повышением производительности труда на предприятии. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Для оценки финансовых результатов деятельности предприятия используем показатели финансовых результатов деятельности предприятия, представленные в таблице 2.3.



Таблица 2.3 - Показатели финансовых результатов деятельности предприятия

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Темп роста 2009/2008, %	Темп роста 2010/2009, %	Абсол. Прирост	Абсол. Прирост
1.Вырука от реализации продукции (с налогами), млн.руб.	51870	52263	61399	100,76	117,48	393	9136
2.Реализованная продукция без налогов, млн.руб.	44738	44757	51911	100,04	115,98	19	7154
3.Налоги, включаемые в выручку, млн.руб.	7132	7506	9488	105,24	126,41	374	1982
4.Себестоимость производства и реализации продукции, млн.руб.	40170	43461	50477	108,19	116,14	3291	7016
5. Прибыль от реализации продукции, млн.руб.	2086	1296	1434	62,13	110,65	-790	138
6. Прибыль от прочих реализации и не реализационных операций, млн.руб.	-1362	-1025	-1351	75,26	131,80	337	-326
7. Прибыль до налогообложения, млн.руб.	2221	1091	1189	49,12	108,98	-1130	98
8.Прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, млн.руб.	602	293	181	48,67	61,77	-309	-112

Анализ показателей показал, что за анализируемый период выручка от реализации продукции растет. Прирост в 2010 году по сравнения с 2009 г. составил 115,98%. В 2009 г. по сравнения с 2008 г. происходит резкое снижение прибыли от реализации продукции. Основное снижение было вызвано падением объемов реализованной продукции. Что касается чистой прибыли, то она так же уменьшается и, причем, большими темпами. В 2008 году она составила 602 млн. руб., а вот в 2010 году она упала на 421 млн. руб. и составила 181 млн. руб. Темп роста чистой прибыли в 2010 году составил 61,77% по сравнения с 2009 годом.



2.2 Анализ структуры имущества РУП "Гидропривод"

Бухгалтерский баланс является важнейшим источником информации о финансовым положении предприятия, так как он позволяет определить структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость средств, наличие собственного оборотного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности. Получение такой информации является необходимым условием для принятия обоснованных управленческих решений.

Цель анализа актива баланса - изучение структуры и динамики средств предприятия для ознакомления с общей картиной финансового состояния.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Данные для анализа представлены в таблице 2.3 (приложение Б). На рисунке 2.1 представим соотношение внеоборотных и оборотных активов РУП "Гомельский завод "Гидропривод" в 2009-2010 годах.

Таблица 2.3 - Состав, структура и динамика активов предприятия РУП "Гомельский завод "Гидропривод"

Средства предприятия	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение по сумме	Отклонение по удельному весу
	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года
Внеоборотные активы	21272	56,2	32023	61,0	82173	73,5	10751	50150	4,8	12,5
Оборотные активы	16572	43,8	20501	39,0	29577	26,5	3929	9076	-4,8	-12,5
Итого	37844	100,0	52524	100,0	111750	100,0	14680	59226	0	0

Рисунок 2.1 - Соотношение внеоборотных и оборотных активов предприятия в 2009-2011 годах

Из таблицы 2.3 видно, что за 2009 год структура активов анализируемого предприятия изменилась: увеличилась доля основного капитала на 4,8 %, а оборотного соответственно на такую же величину снизилась. Это объясняется тем, что в декабре 2010 года на предприятии было закуплено новое импортное высокотехнологичное оборудование на сумму 2 072 тыс.евро. В 2011 году по сравнению с 2010 годом также возрастает доля внеоборотных активов на 12,5%.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Большое внимание при этом уделяется изучению состояния, динамики основных фондов, так как они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Анализ внеоборотных активов проведем по данным таблицы 2.4 (приложение Б). На рисунке 2.2 представим динамику изменения внеоборотных активов РУП "Гомельский завод "Гидропривод" в 2009-2011 годах.

Таблица 2.4 - Состав, структура и динамика внеоборотных активов РУП "Гомельский завод "Гидропривод" за 2009-2011 гг.

Средства предприятия	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение по сумме	Отклонение по удельному весу
	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года
Основные средства	20781	97,7	24638	76,9	80723	98,2	3857	56085	-20,8	21,3
Нематериальные активы	1	0,0	35	0,1	51	0,1	34	16	0,1	0
Вложения во внеоборотные активы	490	2,3	7350	23,0	1399	1,7	6860	-5951	20,7	-21,3
Итого	21272	100,0	32023	100,0	82173	100,0	10751	50150	0	0

1- основные средства

2- нематериальные активы

3- вложения во внеоборотные активы

Рисунок 2.2 - Динамика изменения внеоборотных активов предприятия в 2009-2011 годах

Значительно возросла в 2010 году в абсолютном выражении сумма вложений во внеоборотные активы на 6860 млн р., однако в 2011 году снизилась до 1399 млн р. Данный факт говорит об инвестиционной деятельности предприятия в течение анализируемого периода, что связано с приобретением нового технологического оборудования. Также наблюдается рост в абсолютном выражении основных средств на 3857 млн.руб. в 2010 году и на 56085 млн р. в 2011 году, что связано с приобретением комплекса оборудования с технологией и оснасткой для обработки корпуса РП70-011 и переоценкой основных средств.

Из таблицы 2.5 видно, что за 2010 год, хотя сумма основных средств выросла, но доля их в составе внеоборотных активах сократилась - на 20,75 % в 2010 году и увеличилась до 98,2% в 2011 году. Характеристика основных средств, их состав, структура и движения представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Состав, структура и движение основных средств предприятия в 2010 году

Средства предприятия	Наличие на начало 2010 года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец 2010 года	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
	млн. руб.	уд.вес, %			млн. руб.	уд.вес, %	сумма, млн. руб.	уд.вес, %
Всего основных средств, в т.ч.	65938	100,0	8553	700	73791	100,0	7853	0	111,9
здания и сооружения	32499	49,29	6047	42	38504	52,18	6005	2,89	118,5
передаточные устройства	1622	2,46	93	0	1715	2,32	93	-0,14	105,7
машины и оборудование	29922	45,38	2020	611	31331	42,46	1409	-2,92	104,7
транспортные средства	1585	2,40	367	33	1919	2,60	334	0,2	121,1
инструмент, инвентарь	303	0,46	26	14	315	0,43	12	-0,03	104,0
прочие основные средства	7	0,01	0	0	7	0,01	0	0	100,0

Как видно из таблицы 2.5, в 2010 году было приобретено машин и оборудования (комплекс оборудования с технологией и оснасткой для обработки корпуса РП70-011) на сумму 2020 млн.руб., транспортных средств (3 единицы) на сумму 367 млн.руб., был проведен ремонт кровли, фасад здания, производственных и гардеробных помещений на сумму 4006 млн.руб., что и вызвало значительное увеличение внеоборотных активов.

Увеличение доли во внеоборотные активы, а именно в незавершенные капитальные вложения и оборудование к установке (данные активы не участвуют в производственном обороте), отрицательно влияет на результативность финансовой и хозяйственной деятельности предприятия. В целом можно сказать, что существенных изменений в структуре внеоборотных активов РУП "Гомельский завод "Гидропривод" за 2010 год не произошло.

Таблица 2.6 - Состав, структура и движение основных средств предприятия в 2011 году

Средства предприятия	Наличие на начало 2011 года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец 2011 года	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
	млн. руб.	уд.вес, %			млн. руб.	уд.вес, %	сумма, млн. руб.	уд.вес, %
Всего основных средств, в т.ч.	73791	100,0	86793	517	160067	100,0	86276	0	216,9
здания и сооружения	38504	52,18	36449	229	74724	46,68	36220	-5,5	194,1
передаточные устройства	1715	2,32	786	0	2501	1,56	786	-0,76	145,8
машины и оборудование	31331	42,46	47849	147	79033	49,37	47702	6,91	252,3
транспортные средства	1919	2,60	1599	136	3382	2,11	1463	-0,49	176,2
инструмент, инвентарь	315	0,43	110	5	420	0,26	105	-0,17	133,3
прочие основные средства	7	0,01	0	0	7	0,00	0	-0,01	100,0

Как видно из таблицы 2.6, в 2011 году было приобретено основных средств на сумму 86793 млн.руб., машин и оборудования на сумму 48749 млн.руб., в результате проведения ремонтных работ увеличилась стоимость зданий и сооружений в 2011 году.

Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье оборотных активов баланса как наиболее мобильной части капитала. Анализ оборотных активов проведем в таблице 2.7 (приложение Б).

Таблица 2.7 - Состав, структура и динамика оборотных активов РУП "Гомельский завод "Гидропривод" за 2009-2011 гг.

Средства предприятия	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение по сумме	Откл по удельному весу
	сумма	уд.вес, %	сумма	уд.вес, %	сумма	уд.вес, %	2010 год от 2009	2011 год от 2010	2010 год от 2009	2011 год от 2010 года
Запасы и затраты, в т.ч.	46,22	46,22	10083	49,18	16409	55,48	2423	6326	2,96	6,30
сырье, материалы и другие аналогичные активы	25,99	25,99	5965	29,10	10655	36,02	1658	4690	3,11	6,93
затраты в незавершенном производстве	3,23	3,23	683	3,33	1846	6,24	147	1163	0,10	2,91
готовая продукция и товары для реализации	16,41	16,41	3340	16,29	3692	12,48	620	352	-0,12	-3,81
расходы будущих периодов	0,59	0,59	95	0,46	216	0,73	-2	121	-0,12	0,27
Налоги по приобретенным ценностям	0,27	0,27	44	0,21	186	0,63	0	142	-0,05	0,41
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)	52,05	52,05	9956	48,56	12234	41,36	1331	2278	-3,48	-7,20
покупателей и заказчиков	43,22	43,22	8908	43,45	10460	35,37	1745	1552	0,23	-8,09
поставщиков и подрядчиков	1,00	1,00	319	1,56	945	3,20	154	626	0,56	1,64
по налогам и сборам	0,00	0,00	26	0,13	156	0,53	26	130	0,13	0,40
по расчетам с персоналом	0,01	0,01	8	0,04	29	0,10	6	21	0,03	0,06
разных дебиторов	7,81	7,81	695	3,39	644	2,18	-600	-51	-4,42	-1,21
в т.ч. просроченная дебиторская задолженность	0,46	0,46	30	0,15	64	0,22	-46	34	-0,31	0,07
Расчеты с учредителями	0,00	0,00	6	0,03	0	0,00	6	-6	0,03	-0,03
Денежные средства	0,90	0,90	400	1,95	707	2,39	251	307	1,05	0,44
Финансовые вложения	0,01	0,01	1	0,00	1	0,00	-1	0	-0,01	0,00
Прочие оборотные активы	0,56	0,56	2	0,05	11	0,14	40	29	-0,50	0,08
Итого	100,00	100,00	20501	100,00	29577	100,00	3929	9076	0,00	0,00

К увеличению оборотных средств в 2010 году привело увеличение как в абсолютной сумме на 1658 млн.руб., так и удельного веса на 3,11% в общем объеме активов сырья и материалов. Данное увеличение характеризуется ростом объемов производства, что является положительным моментом деятельности предприятия. Также следует отметить увеличение дебиторской задолженности на 1331 млн.руб., в том числе покупателей и заказчиков на 1745 млн.руб., при этом задолженность разных дебиторов снизилась на 600 млн.руб., при этом наблюдается снижение ее удельного веса в активе баланса с 52,05% до 48,56%, что является положительным моментом. Однако удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов достаточно высок, и это говорит о том, что предприятие меньше использует товарные ссуды для потребителей своей продукции, так как кредитуя их, предприятие делится с ними частью своего дохода и берет кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности.

Как видно из таблицы 2.7, большой удельный вес в оборотных активах занимают запасы и затраты, структура которых представлена на рисунках 3.10 и 3.11 за 2009 год и 2010 год соответственно. На их долю в 2009 году приходилось 46,22 % оборотных активов. В 2010 году абсолютная их сумма увеличилась, что вызвало рост их доли до 49,18 %.

При этом в структуре запасов выросла доля сырья и материалов на 3,11%, снизилась доля готовой продукции и товаров для реализации на 0,12 %, несколько сократилась доля расходов будущих периодов - на 0,13 %. Это объясняется тем, что в 2010 году увеличился объем производства продукции, вследствие увеличения заявок от основных потребителей. Так, РУП "Гомельский завод "Гидропривод" входит в состав ПО "МТЗ" и производит узлы, которые не являются конечной продукцией, и объем их производства напрямую зависит от объемов производства сельскохозяйственной и мобильной техники, на которую они устанавливаются.

Увеличение денег на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство или вкладывать в акции других предприятий. На данном предприятии наблюдается увеличение суммы денежных средств на расчетном счете. В 2009 году их доля в структуре оборотных активов была незначительна и составляла 0,90 %, в 2010 году она значительно возросла и составила 1,95 %.

Также положительным моментом является снижение доли просроченной дебиторской задолженности с 0,45% в 2009 году до 0,15% - в 2010 году, что в абсолютном выражении составляет в 2009 году 76 млн.руб., а в 2010 году 30 млн.руб.

Незначительные изменения произошли по статье прочие оборотные активы их доля в течение 2010 года снизилась на 0,51 %.

В целом можно сказать, что у предприятия структура активов анализируемого предприятия изменилась существенно: доля основного капитала увеличилась на 4,8 %, а оборотного соответственно снизилась на 4,8 %. В структуре внеоборотных активов произошли существенные изменения, а именно увеличение внеоборотных активов составило 6860 млн.руб., увеличение удельного веса составило 20,65%, что связано с приобретением в конце декабря 2010 года нового импортного высокотехнологического оборудования. Незначительные изменения произошли в структуре оборотных активов предприятия, здесь стоит отметить рост как в абсолютной сумме на 1658 млн.руб., так и увеличение доли статьи "сырье и материалы" на 3,11%. В целом можно отметить, что произошедшие изменения в структуре актива, могли бы сказаться координальным образом на финансовом состоянии предприятия. Цель анализа пассива баланса - изучение структуры и динамики источников формирования средств предприятия для ознакомления с общей картиной финансового состояния. В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Проведем анализ по данным таблицы 2.8 (приложение Б).

Таблица 2.8 - Состав, структура и динамика пассивов предприятия

Средства предприятия	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение по сумме	Отклонение по удельному весу
	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года
Капитал и резервы	23785	62,85	29220	55,63	70440	63,03	5435	41220	-7,22	7,40
Долгосрочные обязательства	315	0,83	871	1,66	0	0,00	556	-871	0,83	-1,66
Краткосрочные обязательства	13744	36,32	22433	42,71	41310	36,97	8689	18877	6,39	-5,74
Итого	37844	100,0	52524	100,0	111750	100,0	14680	59226	0,00	0,00

На рисунке 2.3 представим динамику изменения пассивов РУП "Гомельский завод "Гидропривод" в 2009-2010 годах.

Рисунок 2.3 - Динамика изменения пассивов предприятия в 2009-2011 годах



Данные таблицы 2.3 показывают, что произошло увеличение источников предприятия на 14680 млн. руб. в 2010 году по сравнению с 2009 годом и на 59226 млн р. в 2011 году по сравнению с 2010 годом. Это увеличение получено за счет увеличения капитала на 5435 млн.руб., в частности увеличения добавочного фонда на 5422 млн.руб. (льгота по налогу на добавленную стоимость, отчисления инновационного фонда). Вместе с тем наблюдается увеличение краткосрочных обязательств за 2010 год на 8689 млн. руб. или 63,2%, и увеличение долгосрочных обязательств на 556 млн.руб., в связи с тем, что предприятие было вынуждено привлекать дополнительные кредитные ресурсы под выплату заработной платы работникам и для расчета с поставщиками за оборудование по ранее заключенным контрактам из-за несвоевременных расчетов потребителей за отгруженную продукцию.

В 2011 году значительные изменения произошли по капиталу м резервам, его увеличение произошло в размере 41220 млн р., а по краткосрочным обязательствам на 18877 млн р.

Наибольший удельный вес в составе источников средств предприятия занимают источники собственных средств, а именно 62,85%, в 2011 году данное значение составляет 63,03%. Произошел рост доли краткосрочных обязательств на 6,39%. Увеличение доли заемных средств в источниках образования активов организации является признаком усиления финансовой неустойчивости организации и повышения степени ее финансовых рисков, перераспределения доходов от кредиторов к организации-должнику. В 2011 году наблюдается снижение их доли до 36,97%.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Анализ структуры капитала и резервов проведем по данным таблицы 2.9 (приложение Б).

Таблица 2.9 - Динамика структуры собственного капитала

Средства предприятия	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение по сумме	Отклонение по удельному весу
	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года
Уставный фонд	91	0,38	91	0,31	91	0,13	0	0	-0,07	-0,18
Резервный фонд	629	2,64	800	2,74	1069	1,52	171	269	0,09	-1,22
Добавочный фонд	20982	88,22	26404	90,36	62851	89,23	5422	36447	2,15	-1,14
Нераспределенная прибыль	2093	8,80	1925	6,59	6313	8,96	-168	4388	-2,21	2,37
Доходы будущих периодов	-10	-0,04	0	0,00	116	0,16	10	116	0,04	0,16
Итого	23785	100,0	29220	100,0	70440	100,0	5435	41220	0,00	0,00

На рисунке 2.4 представим динамику изменения капитала и резервов РУП "Гомельский завод "Гидропривод" в 2009-2010 годах.



Рисунок 2.4 - Динамика изменения капитала и резервов РУП "Гомельский завод "Гидропривод" в 2009-2010 годах

Как видно из рисунка 2.4 произошло увеличение по следующим источникам организации: резервный фонд увеличился на 171 млн.руб. и 269 млн р. в 2010-2011 гг. соответсвенно, что связано с увеличением фонда заработной платы предприятия, добавочный фонд на 5422 млн. руб. и 36447 млн р. соответсвенно по исследуемым периодам, что связано с использованием льготы в рамках СЭЗ "Гомель-Ратон" по налогу на добавленную стоимость, нераспределенная прибыль уменьшилась на 168 млн.руб., однако в 2011 году она возросла 4388 млн р. Увеличение доли собственных средств за счет одного из перечисленных источников способствует финансовой устойчивости организации. Наличие нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения оборотных средств организации и снижения краткосрочной кредиторской задолженности.

Так как средства добавочного фонда идут на развитие производства, то рост доли добавочного фонда говорит о том, что предприятие в будущем будет производить реконструкцию оборудования, что повысит эффективность его производства. На нашем предприятии данная тенденция присутствует, и это нельзя не отметить как положительный момент.

Анализ структуры заемного капитала проведем по данным таблице 3.9. (приложение Б). Из данных таблицы 2.12 видно, что в структуре заемных источников финансирования наибольший удельный вес в 2009 году приходится на краткосрочные кредиты и займы - 55,50 % и кредиторскую задолженность - 43,56 %, на конец 2010 года ситуация значительно изменилась и удельный вес краткосрочных кредитов и займов составил 35,66 %, а вес кредиторской задолженности составил 64,30 %. При этом предприятие было вынуждено привлекать дополнительные кредитные ресурсы под выплату заработной платы работникам и для расчета с поставщиками за оборудование по ранее заключенным контрактам.

Таблица 2.10 - Динамика структуры заемного капитала

Средства предприятия	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение по сумме	Отклонение по удельному весу
	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	сумма, млн. руб.	уд.вес, %	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года
Краткосрочные кредиты и займы	7628	55,50	8000	35,66	9519	23,04	372	1519	-19,84	-12,62
Кредиторская задолженность	5987	43,56	14424	64,30	31616	76,53	8437	17192	20,74	12,24
перед поставщиками и подрядчиками	3806	27,69	11715	52,22	26221	63,47	7909	14506	24,53	11,25
перед покупателями и заказчиками	84	0,61	407	1,81	660	1,60	323	253	1,20	-0,22
по расчетам с персоналом по оплате труда	927	6,74	1301	5,80	2836	6,87	374	1535	-0,95	1,07
по прочим расчетам с персоналом		0,00		0,00	3	0,01	0	3	0,00	0,01
по налогам и сборам	538	3,91	333	1,48	589	1,43	-205	256	-2,43	-0,06
по социальному страхованию и обеспечению	295	2,15	380	1,69	896	2,17	85	516	-0,45	0,48
перед прочими кредиторами	337	2,45	288	1,28	411	0,99	-49	123	-1,17	-0,29
Задолженность перед учредителями	43	0,31	0	0,00	175	0,42	-43	175	-0,31	0,42
Прочие краткосрочные обязательства	86	0,63	9	0,04	0	0,00	-77	-9	-0,59	-0,04
Итого	13744	100,0	22433	100,0	41310	100,0	8689	18877	0,00	0,00

Также следует отметить, что значительно выросла сумма кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 7909 млн.руб. в 2010 году и на 14506 млн р. в 2011 году, что связано с закупкой импортного оборудования. С одной стороны своевременная оплата кредиторам повышает репутацию предприятия, а с другой стороны за использование средств кредиторской задолженности не нужно платить проценты в отличие от банковского кредита. Поэтому однозначно оценивать данные структурные изменения нельзя.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения.

Выросла задолженность перед поставщиками и подрядчиками, по расчетам с персоналом по оплате труда на 374 млн.руб. в 2010 году и на 1535 млн р. в 2011 году, по социальному страхованию и обеспечению на 85 млн.руб. и 516 млн р. в исследуемых периодах, по налогам и сборам снизилась на 205 млн.руб., однако в 2011 году возросла на 256 млн р. Рост кредиторской задолженности по вышеуказанным статьям связан в основном с тем, что в 2010-2011 году потребители продукции РУП "Гомельский завод "Гидропривод" не своевременно осуществляли расчеты по своим обязательствам, и как следствие у завода образовался дефицит денежных средств.

На основании данных таблицы 2.10 можно сказать, что в составе и структуре кредиторской задолженности произошли существенные изменения. Так, в составе кредиторской задолженности наибольшую долю в 2009 году занимала задолженность перед поставщиками и подрядчиками (27,69 %) и по расчетам с персоналом по оплате труда (6,74 %). По данным 2010 года удельный вес задолженности перед поставщиками и подрядчиками вырос до 52,22 %, а в 2011 году до 63,47%, а по оплате труда снизился до 5,80% в 2010 году и увеличилась до 6,87% в 2011 году. По остальным позициям кредиторской задолженности также произошли изменения, так снизилась доля задолженности по налогам и сборам с 3,91 % до 1,48% и до 1,43% в 2011 году, по социальному страхованию и обеспечению снизилась доля задолженности с 2,15 % до 1,69 % и возросла в 2011 году до 2,17%, перед прочими кредиторами с 2,45 % до 1,28% и в 2011 году сократилась до 0,99%, перед покупателями и заказчиками возросла с 0,61 % до 1,81 %, а в 2011 году снизилась на 0,21 п.п. Основной причиной столь существенных изменений структуры кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи, а также закупка нового оборудования. Следовательно, можно сказать, что по большинству позиций кредиторской задолженности видна тенденция к ее увеличению, кроме задолженности по налогам и сборам и перед прочими кредиторами.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних, потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, - для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

В целом можно сказать, что в структуре пассивов предприятия произошло следующее изменение: снизилась доля капитала и резервов на 7,22 % и возросла на 7,40% в 2011 году, увеличилась доля долгосрочных обязательств на 0,83 % и соответственно возросла доля краткосрочных обязательств на 6,39 %. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов повысилась.



2.3 Анализ эффективности использования производственного имущества РУП "Гидропривод"

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением заемных и собственных источников средств. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т. д.

Понятие "финансовая устойчивость" - широкое и расплывчатое, т. к. включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия. Поэтому для оценки финансовой устойчивости применяется набор или система коэффициентов, рассмотренных в пункте 3.1 [20, с.67].

Расчет коэффициентов финансовой независимости проведем по данным таблицы 2.11 (приложение Б).

Таблица 2.11 - Данные для расчета коэффициентов финансовой устойчивости

Наименование показателя	Значение, млн.руб.	Отклонение, (+,-)	Темп роста, %
	2009 год	2010 год	2011 год	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года	2010 год к 2009 году	2011 год к 2010 году
Оборотные активы	16572	20501	29577	3929	9076	123,71	144,27
Запасы и затраты	7660	5965	16409	-1695	10444	77,87	275,09
Налоги по приобретенным товарам, работам	44	44	186	0	142	100,00	422,73
Дебиторская задолженность	8625	9956	12234	1331	2278	115,43	122,88
Внеоборотные активы	21272	32023	82173	10751	50150	150,54	256,61
Капитал и резервы	23785	29220	70440	5435	41220	122,85	241,07
Долгосрочные обязательства	315	871	0	556	-871	276,51	0,00
Краткосрочные обязательства	13744	22433	41310	8689	18877	163,22	184,15
в т.ч. краткосрочные кредиты и займы	7628	8000	9519	372	1519	104,88	118,99
кредиторская задолженность	5987	14424	31616	8437	17192	240,92	219,19
из нее: перед поставщиками и подрядчиками	3806	11715	26221	7909	14506	307,80	223,82
перед покупателями и заказчиками	84	407	660	323	253	484,52	162,16
перед прочими кредиторами	337	288	411	-49	123	85,46	142,71
задолженность перед участниками	43	288	175	245	-113	669,77	60,76
Валюта баланса	37844	52524	111750	14680	59226	138,79	212,76

Рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости и их динамика представлены в таблице таблицы 2.12.

Таблица 2.12 - Коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Год	Отклонение, (+,-)
	2009	2010	2011	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года
Величина покрытия запасов и затрат	7704	10127	16595	2423	6468
Нормальный источник формирования запасов	14683	18478	25078	3795	6600
Коэффициент автономии	0,63	0,56	0,63	-0,07	0,07
Коэффициент финансовой неустойчивости	0,58	0,77	0,59	0,19	-0,18
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,64	0,57	0,63	-0,07	0,06
Уточненный коэффициент финансовой неустойчивости	0,58	0,77	0,59	0,19	-0,18
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	1,77	1,36	1,71	-0,41	0,35
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,11	-0,1	-0,17	-0,21	-0,07
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,01	0,03	-	0,02	-
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,01	0,01	-	0	-
Доля дебиторской задолженности в активе баланса	0,23	0,19	0,11	-0,04	-0,08
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	0,7	1,45	2,60	0,75	1,15

Анализ показал, что в 2010-2011 году произошли следующие изменения:

-величина покрытия запасов и затрат увеличилась на 2423 млн.руб. и 6468 млн руб соответсвенно в 2010-2011 гг.;

- нормальный источник формирования запасов увеличился на 3795 млн.руб. и 6600 млн руб.

- коэффициент автономии снизился на 0,07 % и на это же значение увеличился на 0,07 % в 2011 году;

- коэффициент финансовой неустойчивости возрос на 0,19 % в 2010 году и сократился в 2011 году на 0,8%;

- коэффициент долгосрочной финансовой независимости сократился на 0,07 % в 2010 году и увеличился на 0,06%;

- уточненный коэффициент финансовой неустойчивости увеличился на 0,19 % в 2010 году и сократился на 00,18 в 2011 году;

- коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств сократился на 0,41 % и увеличился на 0,35% в 2010-2011 гг.;

- коэффициент маневренности собственного капитала снизился на 0,21% в 2010 году и на 0,0,7% в 2011 году;

- коэффициент структуры долгосрочных вложений увеличился на 0,02%;

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств остался неизменным;

-доля дебиторской задолженности в активе баланса снизилась на 0,04% в 2010 году и на 0,08% в 2011 году;

-коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности увеличился на 0,75% и на 1,15 % в 2010-2011 годах.

При рассмотрении результатов расчета в первом приближении можно сделать следующие выводы. У предприятия невысоки коэффициенты финансовой устойчивости, и в 2010 году они еще снизили свое значение. Такая структура имущества, т. е. низкая его мобильность, предопределяет высокий коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Рассмотрим соотношение дебиторской и кредиторской задолженности по данным таблицы 2.13.