Экономическая оценка и пути повышения эффективности использования производственного имущества промышленной организации

Таблица 2.13 - Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Наименование показателя	Значение, млн.руб.	Отклонение, (+,-)	Темп роста, %
	2009 год	2010 год	2011 год	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года	2010 год к 2009 году	2011 год к 2010 году
Дебиторская задолженность, млн.руб.	8625	9956	12234	1331	2278	115,4	122,9
Кредиторская задолженность (без кредитов банков), млн.руб.	5987	14424	31616	8437	17192	240,9	219,2
Краткосрочные кредиты и займы (банковские), млн.руб.	7628	8000	9519	372	1519	104,9	119,0
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской, млн.руб.	4990	12468	28901	7478	16433	249,9	231,8
Денежные средства, млн.руб.	149	400	707	251	307	268,5	176,8
Покрытие в абсолютной сумме остатков кредиторской задолженности денежными средствами	13466	22024	40428	8558	18404	163,6	183,6
Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами, %	1,09	1,78	1,72	0,69	-0,06	163,3	96,6



Как видно из таблицы 2.13 денежные средства предприятия не в состоянии покрыть в абсолютной сумме остатки кредиторской задолженности (за предыдущий период денежные средства не покрывали кредиторскую задолженность на 13466 млн.руб. в 2009 году, на 22024 млн р. в 2010 году, а за отчетный период сумма возросла до 40428 млн.руб.).

Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами на конец года несколько увеличился по этому же показателю за предыдущий период на 0,69% (с 1,09% до 1,78%), что свидетельствует о некотором увеличении степени финансовой независимости РУП "ГЗ "Гидропривод", однако в 2011 году сократился на 0,06 % и составляет 1,72 %.

За 2010 год на 104,9% увеличились кредиты перед банком. Так, если на начало года задолженность составляла 7628 млн.руб., то на конец 2010 года сумма задолженности составила 8000 млн.руб., а в 2011 году - 9519 млн руб.

Для более точной оценки надо решить вопрос, какой уровень коэффициентов является нормальным для предприятия. Для каждого коэффициента нормальный уровень определяется в соответствии с содержанием коэффициента и целями, ради которых он рассчитывается.

Рассмотрим с этой точки зрения некоторые из коэффициентов:

Коэффициент собственности (автономии). Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов. Для стран Западной Европы и США за нормальное значение этого показателя принимают 0,6. На предприятии в 2009 году он составил 0,63, а в 2010 году 0,56. По этому показателю можно сделать вывод об устойчивом финансовом положении РУП "Гомельский завод "Гидропривод" в 2009 году и об утрате устойчивого положения в 2010 году, так как значение коэффициента является ниже нормативного 0,6, и если эта тенденция сохранится, то данный показатель приблизится к критическому значению.

Коэффициент финансовой неустойчивости связан с предыдущим показателем и не должен быть более 0,4. На предприятии коэффициент финансовой зависимости составил в 2009 году 0,58, а в 2010 году - 0,77. Значение этого коэффициента соответственно выше среднего значения, причем за 2010 год данный коэффициент вырос на 0,19, что следует считать отрицательным моментом.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Казалось бы, чем он ниже, тем лучше, т. к. тем меньше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Однако если посмотреть на это с другой стороны, то возникает вопрос: если бы 100% источников финансирования были представлены собственным капиталом, а заемные источники не привлекались бы, означало бы это очень высокую финансовую устойчивость предприятия или нет?

Едва ли целесообразно совершенно не пользоваться заемными источниками. Границы рационального объема заемных источников зависят от характера активов. Те элементы активов, которые формируют производственный потенциал предприятия, создают главные условия для его бесперебойной деятельности, должны иметь собственные источники финансирования. Остальные элементы активов могут обеспечиваться заемными источниками. Заемные источники позволяют предприятию обходиться меньшим собственным капиталом для достижения необходимых результатов. С этой точки зрения, чем больше заемных источников, тем выше рентабельность собственного капитала при прочих равных условиях. Однако это не должно ставить под угрозу надежность обеспечения предприятия имуществом, необходимым для его бесперебойной работы. В состав такого имущества входят в первую очередь основные средства в части зданий, сооружений, машин, оборудования; сырье, материалы и другие аналогичные ценности; готовая продукция и товары для перепродажи; затраты в незавершенном производстве.

За критическое значение данного показателя принимают 0,6. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение. На РУП "Гомельский завод "Гидропривод" показатели и 2009 и в 2010 годах находятся значительно выше предела норматива, что позволяет сделать вывод о финансовой неустойчивости данного предприятия, однако в 2010 году наблюдается положительная тенденция к снижению данного коэффициента на 0,41.

Коэффициент мобильности (маневренности) собственного капитала. Нормативное значение данного коэффициента - 0,2 - 0,5. Верхняя граница показателя означает большие возможности для финансовых маневров. На нашем предприятии он составил в 2009 году 0,11, а в 2010 году - (-0,10). Значения величин в 2009 году и в 2010 году ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточности у предприятия средств для финансового маневра, при этом отмечается тенденция к снижению финансовой маневренности.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств на рассматриваемом предприятии достаточно низок - 0,01. Это значит, что каждый рубль долгосрочных активов финансировался из заемных источников на 0,01 руб.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что хоть на протяжении рассматриваемого периода произошло увеличение как кредиторской на 8437 млн.руб., так и дебиторской задолженности на 1331 млн.руб. Однако если в 2009 году соотношение кредиторской и дебиторской задолженности составляло 0,70, то в 2010 году уже 1,45, что свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от кредиторов, и в то же время предприятие кредитует своих покупателей, тем самым снижая свою финансовую устойчивость.

В целом по результатам анализа можно сказать, что РУП "Гомельский завод "Гидропривод" является финансово неустойчивым предприятием, что говорит о нестабильности его деятельности.

Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, то есть средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Данные для анализа ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (таблица 2.14).

Таблица 2.14 - Данные для анализа ликвидности баланса (млн.руб.)

Актив	Год	Пассив	Год	Платежный излишек или недостаток
	2009	2010	2011		2009	2010	2011	2009	2010	2011
А1 - Абсолютно ликвидные активы	151	401	707	П1 - Наиболее срочные обязательства	5987	14424	31616	-5836	-14023	-30909
А2 - Быстро реализуемые активы	8625	9956	12234	П2 - Среднесрочные обязательства	7628	8000	9519	997	1956	2715
А3 - Медленно реализуемые активы	7563	9988	16193	П3 - Долгосрочные обязательства	315	871	0	7248	9117	16193
А4 - Трудно реализуемые активы	21272	32023	82173	П4 - Собственный капитал предприятия	23785	29220	70440	-2513	2803	11733
Баланс	37844	52524	111750	Баланс	37844	52524	111750	0	0	0

Для РУП "Гомельский завод "Гидропривод":

- в 2009 году

А₁< П₁

А₂> П₂

А₃> П₃

А₄< П₄

- в 2010 году

А₁< П₁

А₂> П₂

А₃> П₃

А₄> П₄

На основании данных неравенств можно сделать вывод:

1) Ликвидность РУП "Гомельский завод "Гидропривод" за 2010-2011 год не изменилась.

2) Ликвидность баланса не являлась абсолютной как в 2009 году, так и в 2010-2011 году. Но из-за соблюдения четвертого неравенства можно говорить, что соблюдено минимальное условие финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Речь идет далеко не только о расчете уровня таких коэффициентов по балансовым данным предприятия. Главное - определить, достаточен или недостаточен сложившийся уровень для предприятия. В случаях, если он выше или ниже необходимого, решается вопрос о регулировании структуры активов и пассивов для выхода на необходимый уровень.

Для расчета коэффициентов ликвидности составим таблицу 2.15 исходных данных (приложение Б).

Таблица 2.15 - Исходные данные для расчета коэффициентов ликвидности (млн.руб.)

Наименование показателя	Значение, млн.руб.	Отклонение, (+,-)	Темп роста, %
	2009 год	2010 год	2011 год	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года	2010 год к 2009 году	2011 год к 2010 году
Оборотные активы	16572	20501	29577	3929	9076	123,7	144,3
Из них:
запасы	7660	10083	16409	2423	6326	131,6	162,7
дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев	8625	9956	12234	1331	2278	115,4	122,9
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	151	401	708	250	307	265,6	176,6
Налоги по приобретенным ценностям	44	44	186	0	142	100,0	422,7
Прочие оборотные активы	92	11	40	-81	29	12,0	363,6
Краткосрочная задолженность предприятия	5987	14424	31616	8437	17192	240,9	219,2

Проведем расчет коэффициентов ликвидности и сведем результаты в таблицу 2.16.

Из таблицы 2.18 видно, что в 2010, 2011 году по сравнению с 2009, 2010 годом произошло:

увеличение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,007 и снижение на 0,001;

снижение промежуточного коэффициента ликвидности на 0,18 и 0,15 в 2010-2011 гг. соответственно;

снижение коэффициента движимости на 0,05 и 0,013 в в 2010-2011 гг. соответственно;

снижение коэффициента маневренности функционирующего капитала на 0,20 в 2010 году и его рост в 2011 году на 0,08;

увеличение коэффициента доли собственных оборотных средств в покрытии запасов и налогов на 0,20 и на 3,15 в в 2010-2011 гг. соответственно;

увеличение коэффициента доли запасов и налогов в оборотных активах на 0,03.

Таблица 2.17 - Динамика коэффициентов ликвидности

Показатели	Теоретически допустимое значение	Значение показателя	Изменение
		2009 год	2010 год	2011 год	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года
Величина собственных оборотных средств	-	2513	-2803	-11733	-5316	-8930
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	-	0,06	-0,14	-0,06	-0,2	0,08
Коэффициент текущей ликвидности	1,3	1,21	0,91	0,72	-0,3	-0,19
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,2	0,011	0,018	0,017	0,007	-0,001
Чистый оборотный капитал		2828	-1932	-11733	-4760	-9801
Коэффициент промежуточный ликвидности	0,7 - 0,8	0,64	0,46	0,31	-0,18	-0,15
Коэффициент движимости	-	0,44	0,39	0,26	-0,05	-0,13
Коэффициент доли запасов и налогов в оборотных активах	-	0,46	0,49	0,56	0,03	0,07
Коэффициент доли собственных оборотных средств в покрытии запасов и налогов	-	5,85	6,05	9,20	0,2	3,15



Следует отметить, что несмотря на произошедшие изменения в величине коэффициентов ликвидности, они по всем позициям были ниже предельных нормативных значений, что позволяет сделать вывод о неликвидности и неплатежеспособности РУП "Гомельский завод "Гидропривод" в 2010-2011 годах по всем видам расчетов.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости. Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты деловой активности предприятия.

Произведем расчет показателей деловой активности для РУП "Гомельский завод "Гидропривод", для чего составим таблицу 2.18 с исходными данными, а результаты расчета представим в таблице 2.19.

Таблица 2.18 - Исходные данные для расчета показателей деловой активности (млн.руб.)

Наименование показателя	Значение, млн.руб.	Отклонение, (+,-)	Темп роста, %
	2009 год	2010 год	2011 год	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года	2010 год к 2009 году	2011 год к 2010 году
Выручка от реализации продукции	52263	61399	106832	9136	45433	117,5	174,0
Среднегодовая сумма баланса	33955	45184	82137	11229	36953	133,1	181,8
Среднегодовая стоимость оборотных активов	13482	18537	25039	5055	6502	137,5	135,1
Среднегодовая стоимость запасов	7800	8872	13246	1072	4374	113,7	149,3
Среднегодовая стоимость готовой продукции	2760	3030	3516	270	486	109,8	116,0
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности	5487	9291	11095	3804	1804	169,3	119,4
Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг	43461	50477	86579	7016	36102	116,1	171,5
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности	4841	10206	23020	5365	12814	210,8	225,6
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	20473	26648	24216	6175	-2432	130,2	90,9
Среднегодовая стоимость собственного капитала	22044	26503	49830	4459	23327	120,2	188,0

Таблица 2.19 - Показатели деловой активности предприятия за 2009 - 2011 годы

Показатели	Значение показателя	Изменение
	2009 год	2010 год	2011 год	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	1,53	1,36	1,30	-0,17	-0,06
Продолжительность оборота капитала в днях	239	265	281	26	16
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	3,88	3,31	4,27	-0,57	0,96
Продолжительность оборота оборотных средств в днях	94,1	110,3	85,5	16,2	-24,8
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов	6,70	6,92	8,07	0,22	1,15
Продолжительность оборота материальных активов в днях	54,5	52,7	45,2	-1,8	-7,5
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	18,94	20,26	30,38	1,32	10,12
Продолжительность оборота готовой продукции в днях	19,3	18,0	12,0	-1,3	-6
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	9,52	6,61	9,63	-2,91	3,02
Продолжительность оборота дебиторской задолженности в днях	38,3	55,2	37,9	16,9	-17,3
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	10,80	6,02	4,64	-4,78	-1,38
Продолжительность оборота кредиторской задолженности в днях	33,80	60,6	78,66	26,8	18,06
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов	2,55	2,30	4,41	-0,25	2,11
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2,37	2,32	2,14	-0,05	-0,18
Продолжительность оборота собственного капитала в днях	154,0	157,3	170,6	3,3	13,3

По данным таблицы 2.19 можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. В нашем случае в 2009 году количество оборотов капитала предприятия было равно 1,54 раз за год, в 2010 году - 1,36 раза, а в 2011 году - 1,30 раз. То есть произошло снижение данного показателя. Это говорит о замедлении кругооборота средств предприятия. Продолжительность оборота капитала составила в 2009 году 239 дня, в 2010 году - 265 дней, а в 2011 году - 281. Можно отметить, что данные подтверждают невысокую капиталоемкость предприятия.

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов) показывает скорость оборота всех мобильных средств (оборотных активов) предприятия. В нашем случае в 2009 году количество оборотов всех мобильных средств предприятия было равно 3,88 раза за год, в 2010 году - 3,31, а в 2011 году - 4,27. То есть произошло снижение данного показателя в 2010 году, что характеризуется отрицательно, однако в 2011 году он увеличивается и выше уровня 2009 года. Продолжительность оборота оборотных средств за год соответственно выросла на 16,2 дней и составила в 2010 году 110,3 дней, а в 2011 году сократилась на 24,8 дня. Следует отметить, что не высокая величина коэффициента оборачиваемости мобильных средств обусловлена спецификой предприятия.

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. В нашем случае в 2009 году количество оборотов запасов предприятия было равно 6,70 раз за год, в 2010 году - 6,92 раза, а в 2011 году - 8,07 раза. То есть произошло увеличение данного показателя, что свидетельствует об относительном снижении производственных запасов и незавершенного производства. Соответственно несколько уменьшилась продолжительность одного оборота, так, если в 2009 году она составляла 54,5 дней, то к концу 2010 года снизилась на 1,8 дня и на 7,5 дня в 2011 году. Данное явление следует расценить положительно.

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. В 2009 году количество оборотов готовой продукции предприятия было равно 18,94 раза за год, а в 2010 году - 20,26 раз, а в 2011 году - 30,38 раз. То есть произошло увеличение данного показателя и сокращение продолжительности одного оборота.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. В нашем случае в 2009 году количество оборотов дебиторской задолженности предприятия было равно 9,52 раза за год, а в 2010 году - 6,61 раза, в 2011 - 9,63 раз. То есть произошло снижение данного показателя, что может отражать увеличение продаж в кредит. То есть произошло увеличение данного показателя, что следует оценить как положительное явление.

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. В нашем случае в 2009 году количество оборотов кредиторской задолженности предприятия было равно 10,80 раза за год, в 2010 году - 6,02 раза, а в 2011 году 4,94 раз. То есть произошло снижение данного показателя, что означает падение скорости оплаты задолженности предприятия. Это следует оценить как отрицательное явление, так как в результате не своевременной оплаты предприятие повышает внереализационные расходы в сумме пени за несвоевременную уплату.

7. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств. В нашем случае в 2009 году равен 2,55, в 2010 году - 2,32, а в 2011 году 4,41. То есть произошло увеличение данного показателя в отчетном году, что свидетельствует об эффективности использования основных средств.

8. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. В нашем случае в 2009 году количество оборотов собственного капитала было равно 2,37 раза за год, а в 2010 году - 2,32 раза и 2,14 в 2011 году. То есть произошло незначительное снижение данного показателя, что отражает снижение уровня продаж.

В целом следует сказать, что в 2010-2011 году произошло снижение большинства коэффициентов деловой активности, что говорит о снижении эффективности работы предприятия. Следует отметить падение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и одновременное падение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Если такой политики расчетов предприятие будет придерживаться и дальше, то предприятие рискует попасть в ситуацию полной неплатежеспособности, с замораживанием средств в расчетах.

Однако деловую активность предприятия можно представить как систему не только качественных критериев (коэффициентов), но и количественных критериев на основании "золотого правила экономики предприятия", согласно которому прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущество предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно.

Оптимальное соотношение:

Tп>Tв>Tак> 100%, (3.1)

где Tп- темп изменения прибыли;

Tв- темп изменения выручки от реализации продукции;

Tак - темп изменения активов (имущества) предприятия.

Рассмотрим количественные показатели оценки деловой активности анализируемого предприятия (таблица 2.20).

Таблица 2.20 - Количественные критерии оценки деловой активности за 2010 - 2011 годы

Период	Темп роста прибыли, %		Темп роста доходов, %		Темп роста активов, %	> 100
2010 год	110,6	<	117,5	<	138,8
2011 год	683,9	>	174,0	<	212,8
"Золотое правило" экономики	Тп	>	Тв	>	Так

На основании данных таблицы 2.20 можно сказать, что на исследуемом предприятии в 2009 году не было соблюдено оптимальное соотношение показателей деловой активности, т.е. прибыль возрастала меньшими темпами, чем объемы производства и имущество предприятий в 2010 году, однако в 2011 году темпы роста прибыли выше темпов роста доходов, однако темпы роста доходов ниже темпов роста активов предприятия. По результатам хозяйствования в 2010 году видно, что оптимальное соотношение также не выполняется, а, учитывая, что предприятия продолжают наращивать экономический потенциал (темп изменения активов (имущества) предприятия больше 100%) и повышается интенсивность использования ресурсов на предприятии (темп изменения выручки от реализации продукции ниже темпа изменения активов (имущества) предприятия), можно сказать, что проблемы падения деловой активности в прибыльности (доходности) основных видов продукции предприятий.

Обобщая данные аналитических исследований можно сделать вывод о значительном снижении деловой активности РУП "Гомельский завод "Гидропривод" в течение 2009-2011 годах.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Произведем расчет показателей рентабельности для РУП "Гомельский завод "Гидропривод", для чего составим таблицу 2.21 с исходными данными, а результаты расчета представим в таблице 2.22(приложение Г).

Таблица 2.21 - Исходные данные для расчета показателей рентабельности (млн.руб.)

Показатели	Значение показателя	Отклонение, (+, -)
	2009 год	2010 год	2011 год	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года
Выручка от реализации продукции	52263	61399	106832	9136	45433
Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг), включая расходы на реализацию	43461	50477	86579	7016	36102
Прибыль от реализации продукции	1296	1434	9807	138	8373
Чистая прибыль предприятия	293	181	5015	-112	4834
Сумма баланса	37844	52524	111750	14680	59226
Сумма внеоборотных активов	21272	32023	82173	10751	50150
Сумма собственного капитала	23785	29220	70440	5435	41220
Средняя сумма источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов	24100	30091	70440	5991	40349

Таблица 2.22 - Показатели рентабельности предприятия за 2009 - 2010 годах (%)

Показатели	Значение показателя	Отклонение, (+, -)
	2009 год	2010 год	2011 год	2010 год от 2009 года	2011 год от 2010 года
Рентабельность продаж	2,48	2,34	9,18	-0,14	6,84
Рентабельность реализованной продукции	2,98	2,84	11,33	-0,14	8,49
Рентабельность всего капитала	0,77	0,34	4,49	-0,43	4,15
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов	1,38	0,57	6,10	-0,81	5,53
Рентабельность собственного капитала	1,23	0,62	7,12	-0,61	6,5
Рентабельность инвестированного капитала	1,22	0,60	7,12	-0,62	6,52



По данным таблицы 2.22 можно сделать следующие выводы:

1. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу объема продаж.

В нашем случае в 2009 году на рубль продаж приходилось 2,48 %, а в 2010 году - 2,34 %, а в 2011 году - 9,18. То есть произошло снижение рентабельности в 2010 году, которое может свидетельствовать о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса или доходности производства предприятия. В целом снижение показателя отрицательный факт в хозяйственной деятельности предприятия. Однако в 2011 году наблюдается значительный рост рентабельности, что благоприятно характеризуем результаты деятельности предприятия

2. Рентабельность реализованной продукции показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль затрат, связанных с производством и реализацией продукции (работ, услуг). В нашем случае в 2009 году на рубль продаж приходилось 0,0298 руб. прибыли, а в 2010 году - 0,0284 руб. То есть произошло снижение рентабельности, которое связано с падением прибыли от реализации при одновременном росте затрат, связанных с их производством. Данную тенденцию можно рассматривать как крайне негативную, однако такая ситуация значительно меняется в 2011 год и рентабельность увеличивается с 2,84 % до 11,33%.

3. Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия. В нашем случае в 2009 году на рубль имущества предприятия приходилось 0,77 руб. прибыли, в 2010 году - 0,34руб., а в 2011 году 4,49. То есть произошло снижение данного коэффициента, что можно оценить отрицательно. Снижение данного показателя вызвано более низким темпом роста прибыли, чем темп роста среднегодовой суммы актива баланса.

4. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. В нашем случае в 2009 году на рубль стоимости внеоборотных активов приходилось 0,0143 руб. прибыли, в 2010 году - 0,57%, а в 2011 году - 6,1%. То есть тенденция по данному показателю такая же, как и по показателю рентабельности авансированного капитала.

5. Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. В нашем случае в 2009 году на рубль собственных средств приходилось 1,23 % прибыли, в 2010 году - 0,62 %, в 2011 году - 7,12%. То есть произошло снижение данного показателя в 2010 году, что следует оценить как отрицательный момент и рост в 2011 году.

В целом следует сказать, что все показатели рентабельности снизились в 2010 году, что говорит о снижении прибыльности предприятия. Причина снижения большинства показателей рентабельности заключается в недостаточном темпе роста прибыли по сравнению с темпом роста себестоимости реализованной продукции по отношению к предыдущему году. Поскольку гидроузлы, выпускаемые РУП "Гомельский завод "Гидропривод" не являются конечной продукцией, то объем их производства напрямую зависит от объемов производства сельскохозяйственной и мобильной техники, на которую они устанавливаются.

В целом следует сказать, что все показатели рентабельности снизились в 2010 году, что говорит о снижении прибыльности предприятия.

Однако по сравнению с 2010 годом в 2011 году значительно увеличиваются показатели рентабельности, что связано с ростом прибыли, т.е. ростом эффективности использования экономического потенциала РУП "Гомельского завода "Гидропривод". К негативным факторам относится снижение деловой активности организации.



3. Мероприятия по повышению эффективности использования производственного имущества промышленной организации

3.1 Повышение эффективности использования основного производственного имущества

Для повышения эффективности использования основного производственного имущества необходимо повышение степени его загрузки, особенно активной части, обновление основного производственного имущества (об этом можно судить по изменению вышеназванных коэффициентов), использование прогрессивного оборудования, современных технологий и квалифицированных работников.

Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Эффективность использования основного производственного имущества зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Кризис сбыта произведенной продукции, и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять, прежде всего, на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы повышения эффективности и использования оборотных средств, кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания основного производственного имущества в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшением применяемой техники и технологии, совершенствования использования, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям.

Пребывание основного производственного имущества в сфере обращения не способствуют созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота основного производственного имущества позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Показатель рентабельность - основной фактор эффективности использования собственного капитала.

Рассмотрим мероприятия по увеличению прибыли.

РУП "Гидропривод" имеет неиспользуемое офисное помещение площадью 110 кв. метра. Мероприятием по совершенствованию эффективности использования имущества и недвижимости РУП "Гидропривод" является сдача в аренду по цене 6 у.е. (8630) за 1 квадратный метр. Рассчитаем дополнительный доход от сдачи в аренду в таблице 3.1, согласно Положения о порядке определения размера арендной платы при сдаче в аренду капитальных строений (зданий, сооружений), изолированных помещений, машино-мест, их частей, утвержденное Указом Президента РБ от 29.03.2012 № 150.

Таблица 3.1 - Расчет дохода от сдачи в аренду недвижимости

Показатель	Значение
Размер арендной платы за месяц, руб. за 1 м2	51780
Базовая арендная величина, руб.	54 000
Размер арендной платы за месяц в базовых арендных величинах	0,96
Базовая ставка для г. Гомеля	0,30
Коэффициент местонахождения здания, сооружения	0,6
Коэффициент спроса на недвижимое имущество, его технического состояния и коммерческой выгоды	1,00
Коэффициент, устанавливаемый в соответствии с приложением 2 к Положению	1
Дополнительный коэффициент, устанавливаемый в соответствии с п.9 Положения	1,00
Арендуемая площадь, кв.м	110,00
Арендная плата за месяц (БАВ)	19
Арендная плата за год (БАВ)	6938
Размер начисленной амортизации на 1 кв.м арендуемой площади в месяц, руб.	3476
Налог на недвижимость на 1 кв.м арендуемой площади в месяц, руб.	518
Доход от сдачи в аренду недвижимости	5256460
Налог на прибыль 24%	1261550
Доход от сдачи в аренду недвижимости	3994910

Данный расчет свидетельствует об эффективности сдачи в аренду неиспользуемого помещения.

Таким образом, рассчитаем увеличение рентабельности собственного капитала за счет роста прибыли в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Экономическая эффективность реализуемых мероприятий

Показатель	До внедрения мероприятия	До внедрения мероприятия	Экономическая эффективность
Прибыль отчетного периода	1189	1189+4 = 1193	4
Собственный капитал	29220	29220	-
Рентабельность собственного капитала, %	4,07	4,09	0,02

Из таблицы 3.1 видно, что увеличение прибыли, тем более за счет эффективного использования основных средств, положительно влияет на рентабельность собственного капитала. Экономический эффект составил 4 млн руб. прибыли или рост рентабельность в размере 0,02%.



3.2 Повышение эффективности использования оборотного производственного имущества

Показатель объема средств в запасах готовой продукции на складе, отражает эффективность использования сравнительно небольшой части общего объема оборотных средств по предприятию. Его влияние на конечный экономический результата проявляется через систему опосредованных показателей, поэтому он также не может играть роль основного критерия оптимальности модели.

Показатель, предусматривающий минимизацию совокупной себестоимости выпуска продукции, нецелесообразно принимать в качестве основного критерия оптимальности. Так как он является одной из компонент валовой прибыли и минимизация себестоимости товарной продукции не гарантирует получение высокой массы прибыли из-за разного уровня рентабельности изделий и другие причины.

План продажи (сбыта продукции) служит основой для составления общехозяйственных и внутрифирменных смет затрат на производство и реализацию товаров. План продаж дает фирмам возможность перейти от показателя общего прироста дохода к показателю чистого прироста выпуска продукции, а от него затем к доходу - главному показателю эффективности конечной деятельности.

Планы продажи и производство продукции тесно взаимосвязаны. В условиях рынка план сбыта, составленный на основе портфеля заказов потребителей, оказывает прямое влияние и на планирование объемов производства товаров и услуг. В ходе разработки плана продажи на первом этапе на основе плановых показателей производства устанавливаются объемы потребности в ресурсах, а также основные их поставщики.

Таким образом, четкое планирование и работа по предварительным заказам позволит сократить готовую продукцию на складе. Еще одним способом сокращения готовой продукции является сдача ее в магазины на реализацию.

Оптимизация объемов и сроков реализации продукции покупателям является средством роста коэффициентов оборачиваемости, чего можно достигнуть засчет планирование объемов реализации.

Рассчитаем резерв прибыли (потенциальную прибыль) за счет ускорения обращения готовой продукции, ее реализации, и соответственно привлечения в оборот денежных средств (выручки от реализации) (таблица 3.2). Основа расчета осуществляется в реализации готовой продукции и вовлечении денежных средств от реализации в производство, что позволит получить дополнительную прибыль, а снижение показателя запасов и затрат, будет способствовать росту коэффициента оборачиваемости запасов и затрат и сокращению периода оборачиваемости.

Таблица 3.2 - Исходные данные

Показатели	2012 год
Готовая продукция и товары для реализации	3692
Прибыль (убыток) от реализации товаров, работ, услуг.	9807
Себестоимость, млн.руб.	84316
Прибыль на 1 млн. руб. затрат	0,1163

Резерв прибыли рассчитаем как произведение готовой продукции (т.к. эти выручка от реализации в течение года изъяты из обращения) и суммы прибыли приходящейся на 1 млн. руб. вложенных в производство:

3692 * 0,1163 = 429,4 млн. руб.

Так, сумма прибыли, которую может получить РУП "Гидропривод" за счет реализации готовой продукции и товаров для реализации составляет в 2011 году 429,4 млн. руб.

В результате планирования и других мероприятий по сокращению остатков готовой продукции на складе оборачиваемость готовой продукции увеличится, а продолжительность оборота сократится на 36,92 дня.

Из вышеприведенных расчетов видно, что внедрение вышеприведенных мероприятий является экономически эффективным.

Реструктуризация различного рода долгов представляет собой сложный процесс, в каждом конкретном случае её проведение зависит от тех обстоятельств, которые сложились в результате хозяйственной деятельности организации. Положительные или негативные моменты проведения реструктуризации долгов во многом зависят от характера условий ранее заключенных договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида долгов или обязательств, сроков их исполнения или выплат, финансового состояния кредиторов, установленных ставок рефинансирования, общей экономической ситуации в стране и регионе.

Переговоры о реструктуризации долгов (кредиторской задолженности) являются процессом дипломатическим и личностным, во многом зависит от умения руководителя организации - должника и его аппарата управления объяснить причины сложившихся негативных обязательств.

Каждая сторона в проблеме погашения долгов представляет другой стороне право принимать определенные условия для достижения соглашения.

Так, рассчитаем эффективность от сдачи в аренду кредиторам в течении года неиспользуемой складской площади с целью погашения кредиторской задолженности РУП "Гидропривод" в размере 1784 млн руб. (таблица 3.2).

Таким образом, кредиторская задолженность составит:

14424 - 1784 = 12640 млн руб.



В результате сдачи в аренду кредиторам в течении года неиспользуемой складской площади с целью погашения кредиторской задолженности РУП "Гидропривод" изменятся показатели ликвидности, что благоприятно скажется на привлекательности предприятия перед инвесторами.

Сравнительный анализ показателей ликвидности РУП "Гидропривод" представим в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Сравнительный анализ показателей ликвидности РУП "Гидропривод"

Коэффициенты оценки ликвидности	До разработки мероприятия	После разработки мероприятия	Эффективность
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,03	0,01
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,72	0,82	0,10
Коэффициент текущей ликвидности	1,42	1,62	0,20

В результате проведения данного мероприятия значительно улучшаются показатели ликвидности РУП "Гидропривод", что является экономически целесообразным эффектом.



Заключение

Главная цель организации в современных условия- получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности организации составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности организации в целом. Если дела на организации идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Объектом исследования в дипломной работе выступает РУП "Гомельский завод "Гидропривод". По результатам проведенного анализа обобщим основные выводы.

За 2010 год наблюдается увеличение объемов производства на 8167 млн. руб. в сопоставимых ценах, что составляет 116,0% от уровня 2009 года, а в 2011 году на 41937 млн р. или 81,8% в действующих ценах. Увеличение объемов производства привело к увеличению производительности труда до уровня 52,2 млн р./чел. в 2011 году. Основной причиной увеличения объема производства и реализации продукции основным потребителям является следующее: поскольку гидроузлы, выпускаемые предприятием, не являются конечной продукцией, то объем их производства напрямую зависит от объемов производства сельскохозяйственной и мобильной техники, на которую они устанавливаются. В 2011 году произошел резкий рост объемов производства на РУП "МТЗ" и предприятиях, входящих в ПО "МТЗ", что в свою очередь, вызвало увеличение потребности в продукции, выпускаемой РУП "Гомельский завод "Гидропривод".

Увеличение в 2010-2011 годах затрат на производство продукции произошло за счет: увеличения объема производства, увеличения платы за потребляемые энергоресурсы, в связи с ростом валютного коэффициента и увеличения оплаты по процентным ставкам за полученные кредиты. В 2011 году завод был вынужден привлечь дополнительные кредитные ресурсы под выплату заработной платы работникам.

Экспресс-оценка финансового положения РУП "Гомельского завода "Гидропривод" за 2009-2011 гг. показала, что коэффициент текущей ликвидности на протяжении исследуемых лет ниже нормативного значения 1,3. К тому же в 2010 году по сравнению с 2009 годом данный показатель снизился на 0,3, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 0,19, что можно считать отрицательным моментом.

Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. На РУП "ГЗ "Гидропривод" меньше нормативного значения (не менее 0,2) и составляет 0,018 в 2010году, что на 0,007 выше уровня 2009 года и на 0,001 выше 2011 года.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. В нашем случае в 2009 году количество оборотов капитала предприятия было равно 1,54 раз за год, в 2010 году - 1,36 раза, а в 2011 году - 1,30 раз. То есть произошло снижение данного показателя. Это говорит о замедлении кругооборота средств предприятия. Продолжительность оборота капитала составила в 2009 году 239 дня, в 2010 году - 265 дней, а в 2011 году - 281. Можно отметить, что данные подтверждают невысокую капиталоемкость предприятия.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. В 2009 году количество оборотов готовой продукции предприятия было равно 18,94 раза за год, а в 2010 году - 20,26 раз, а в 2011 году - 30,38 раз.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. В нашем случае в 2009 году количество оборотов дебиторской задолженности предприятия было равно 9,52 раза за год, а в 2010 году - 6,61 раза, в 2011 - 9,63 раз. 7. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств. В нашем случае в 2009 году равен 2,55, в 2010 году - 2,32, а в 2011 году 4,41. То есть произошло увеличение данного показателя в отчетном году, что свидетельствует об эффективности использования основных средств.

В целом следует сказать, что в 2010-2011 году произошло снижение большинства коэффициентов деловой активности, что говорит о снижении эффективности работы предприятия. Следует отметить падение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и одновременное падение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Если такой политики расчетов предприятие будет придерживаться и дальше, то предприятие рискует попасть в ситуацию полной неплатежеспособности, с замораживанием средств в расчетах.

В 2009 году на рубль продаж приходилось 2,48 %, а в 2010 году - 2,34 %, а в 2011 году - 9,18. То есть произошло снижение рентабельности в 2010 году, которое может свидетельствовать о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса или доходности производства предприятия. В целом снижение показателя отрицательный факт в хозяйственной деятельности предприятия. Однако в 2011 году наблюдается значительный рост рентабельности, что благоприятно характеризуем результаты деятельности предприятия

Рентабельность реализованной продукции показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль затрат, связанных с производством и реализацией продукции (работ, услуг). В 2009 году на рубль продаж приходилось 0,0298 руб. прибыли, а в 2010 году - 0,0284 руб. То есть произошло снижение рентабельности, которое связано с падением прибыли от реализации при одновременном росте затрат, связанных с их производством. Данную тенденцию можно рассматривать как крайне негативную, однако такая ситуация значительно меняется в 2011 год и рентабельность увеличивается с 2,84 % до 11,33%.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. В 2009 году на рубль собственных средств приходилось 1,23 % прибыли, в 2010 году - 0,62 %, в 2011 году - 7,12%. То есть произошло снижение данного показателя в 2010 году, что следует оценить как отрицательный момент и рост в 2011 году.

В целом следует сказать, что все показатели рентабельности снизились, что говорит о снижении прибыльности предприятия.

Однако по сравнению с 2010 годом в 2011 году значительно увеличиваются показатели рентабельности, что связано с ростом прибыли, т.е. ростом эффективности использования экономического потенциала РУП "Гомельского завода "Гидропривод".

В третьей главе курсовой работы представлены пути улучшения финансового состояния РУП "Гомельского завода "Гидропривод", направления совершенствования деловой активности предприятия в результате разработки план-графика производства и реализации готовой продукции 429,4 млн. руб. прибыли



Список использованной литературы

1. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности организации в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2008-96 .

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/Русак Н.А, Стражев В.И, Мигун О.Ф.; Под общ. Ред. Стражева В.И.-5-е изд., испр. И доп.-Мн.: Выш. Шк.,2005

3. Баканов М. И. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2008.

4. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008.

5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М,2007

6. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 1996

7. Дондова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности.- М.: ДИС, 1998

8. Ермолович Л.Л. Анализ финансово - хозяйственной деятельности организации.- Мн.: БГУ, 2010

9. Ефимова О. В. Финансовый анализ - М. : Бухгалтерский учет, 1998

10. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния организации.-4-е изд. - М.: Центр экономики и маркетинга,2006

11. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М. : Финансы и статистика,1996.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996

13. Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 2007.

14. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния организации.- Мн.: ПКФ "Экаунт", 2008

15. Крейнина М. Н. Финансовое состояние организации. - М.: ДИС, 2010

16. Лешко В. Экспресс - анализ активов организации //Экономика. Финансы. Управление.-2008.-№2.-с.26-32

17. Методические указания № 1453 к разработке вопросов охраны труда и окружающей среды в дипломных и курсовых проектах.- Гомель: ГПИ, 2007.

18. Михайлова - Станюта И.А. Оценка финансового состояния организации.- Мн.: Наука и техника, 2008

19. Негашев Е.В. Анализ финансов организации в условиях рынка.- М.: Высш. Шк., 2010

20. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения.- Мн.: ООО "Профит",2007

21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности организации: 5-е изд. / Г.В Савицкая. - Мн.: ООО "Новое знание", 2007

22. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник/Под общ. Ред. Осмоловского В.В.-Мн.: Выш. Шк.,2007

23. Толкачева Е.Г. Показатели ликвидности и платежеспособности как основные критерии оценки финансовой устойчивости организации //Бухгалтерский учет и анализ.-2007.-№7.-с.25-31

24. Толкачева Е.Г. Экономическое содержание и значение финансовой устойчивости субъекта хозяйствования в рыночной экономике //Бухгалтерский учет и анализ.-2007.-№7.-с.21-24

25. Финансы предприятий: Учебник/Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова А.П. и др.; под общ. Ред. Колчиной Н.В.-М.:ЮНИТИ,2006

26. Ханкевич В. Экспертная оценка финансового состояния организации в системе методов проведения аудита //Консультант.-2007.-№23-24.-с.136-143

27. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М. : Финансы и статистика, 1996.

28. Хэлферт Эрик. Техника финансового анализа.- М.: ЮНИТИ,1996

29. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М. : Финансы и статистика, 2008.

30. Шеремет А. Д., СайфулинР.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 1996

31. Экономика организации. Учебник. - 2-е изд., перераб. И доп.;Под общ. Ред. Руденко А.И.-Мн.: Выш.шк.,2007

32. Экономика организации/Хрипач В.Я., Суша Г.З., Оноприенко Г.К.;Под ред. Хрипача В.Я. - Мн.:Экономпресс

33. Электронный ресурс: Национальный статистический комитет Республики Беларусь.

Размещено на Allbest.ru