Роль иностранных инвестиций в развитии экономики России

Более чем треть прямых инвестиций обеспечила сделка Энинефтегаза (на 60% контролируется Enel, а на 40% - Eni), который за $5.8 млрд. купил при распродаже активов ЮКОСа лот № 2. 71% инвестиций или $11.2 млрд. поступило в сектор добычи полезных ископаемых, причем $10.7 млрд. - через голландскую Shell, инвестирующую в свои проекты Сахалин-2 и Салымская группа месторождений около $2 млрд. за полгода «Рост иностранных инвестиций в Россию продолжается», от 16.08.2007 // http://www.finam.ru/analysis/forecasts00891/default.asp.

Остальные ПИИ сильно диверсифицированы.

Новый партнер «АвтоВАЗа» французский автоконцерн Renault предлагает начать на автозаводе в Тольятти сборку первой совместной модели - семиместного мини-вэна Renault Logan MCV под брендом Lada. По оценкам маркетологов, объем производства может составить до 90 тыс. машин в год «Renault и «АвтоВАЗ» планируют вложить деньги в производство совместного мини-вэна в Тольятти» от 14.04.2008 // http://www.kapital-rus.ru/region_news/detail.php?ID=4511.

Мировой опыт реализации крупных инфраструктурных проектов в нефтяном секторе подсказывает, что ввиду длительности инвестиционного цикла и специфических рисков эти проекты, как правило, не в состоянии мобилизовать более чем 10-20% инвестиций на коммерческой основе на финансовых рынках, при этом основу инвестиционной модели в таких проектах, как правило, составляют вложения нефтедобывающих компаний, осуществляющих добычу нефти, предназначенной для транспортировки по строящимся трубопроводам. Эти компании в большинстве случаев являются собственниками сооружаемых нефтепроводов, в значительной мере осуществляют финансирование капитального строительства через акционерный капитал, а также предоставляют гарантии будущей загрузки нефтепровода в качестве обеспечения займов, привлекаемых для целей финансирования строительства.

Результатом спада инвестиционной активности, роста издержек производства и транспортных издержек является снижение международной конкурентоспособности отечественной промышленной продукции. Отмеченные негативные обстоятельства усиливались сохранением и даже активизацией дискриминационных мер в отношении российских экспортеров со стороны отдельных государств и их группировок.

В связи с отмеченными обстоятельствами достаточно очевидным становится тот факт, что диверсификация российского экспорта и наращивание вывоза продукции с высокой степенью обработки должны быть тесно связаны с укреплением и развитием научно-технического и производственного потенциала страны, реструктуризацией отечественной промышленности и существенным повышением ее международной конкурентоспособности. Таким образом, в основе роста и качественного структурного совершенствования российского экспорта и всей системы внешней торговли России лежат еще не использованные в полной мере внутренние факторы экономического роста.

При этом, согласно прогнозу Центробанка РФ общая макроэкономическая стабильность станет определяющим фактором роста инвестиционной привлекательности экономики. Ожидается, что чистый приток иностранного капитала в частный сектор составит 45 млрд. долларов США в 2013 году и 55 млрд. долларов США в 2014 году.

3.3 Совершенствование направлений инвестиционной деятельности

Привлечение иностранных инвестиций, создание благоприятного инвестиционного климата и в то же время обеспечение экономической безопасности страны, сохранение и развитие ее научного и технологического потенциала - весьма сложная и комплексная задача.

Говоря о привлечении иностранных инвестиций, необходимо иметь в виду, что интересы российского общества и иностранных инвесторов не совпадают.

Интересы России направлены на решение следующих базовых положений:

1. Восстановление и обновление производственного потенциала с учетом внедрения новейших технологий.

2. Насыщение потребительского рынка отечественными высококачест-венными и недорогими товарами, проведение политики ограничения импорта.

3. Развитие и осуществление структурной перестройки собственного экспортного потенциала. Перенесение центра тяжести с расширения экспорта сырьевых ресурсов на увеличение вывоза конкурентоспособной трудоемкой и наукоемкой продукции.

Интересы иностранных инвесторов:

1. Получение прибыли за счет освоения обширного внутреннего рынка России.

2. Развитие производства на основе богатых природных ресурсов.

3. Использование квалифицированной и дешевой рабочей силы, а также отечественного научно-технического потенциала.

В результате перед Россией стоит весьма сложная задача: с одной стороны, необходимо привлекать в страну иностранный капитал, создавая ему определенные стимулы; с другой - требуется система мер экономического регулирования, направленная на реализацию общественных целей государства.

Для того, чтобы ситуация изменилась к лучшему, необходимо решение семи блоков взаимосвязанных задач Кокушкина И.В. Иностранные инвестиции и совместные предприятия в экономике России: тенденции и проблемы. - СПб., 2007. - С. 30. :

- во-первых, обеспечение политической стабильности и социальной стабильности в стране;

- во-вторых, формирование благоприятного режима для иностранных инвесторов;

- в-третьих, формирование четко определенной государственной концепции и на се основе - государственной экономической и политической стратегии по привлечению зарубежных инвестиций (например, оценка эффективности инвестиционных проектов и с позиции государственных интересов; ликвидация или недопущение необоснованных льгот, но с учетом международного и национального права). Чтобы стимулировать инвестиционный процесс, государство должно защитить международного и национального инвестора от некоторых рисков (например, от политических или страновых рисков);

- в-четвертых, создание современной отраслевой структуры. Это необходимо для эффективной конкуренции российских предприятий с зарубежными вертикально- и горизонтально-интегрированными корпорациями и финансовыми группами. К сожалению, на некоторых мировых товарных рынках Россия выступает как сырьевой придаток;

- в-пятых, формирование современной и конкурентоспособной деловой и технической инфраструктуры;

- в-шестых, образование системы подготовки кадров для обеспечения инвестиционной деятельности (например, в рамках программ бизнес-школ, системы МВА, а также специализированных программ по подготовке менеджеров в области международного инвестирования);

- в-седьмых, скоординированная политика по привлечению иностранных инвестиций на федеральном, региональном и местном уровнях. Причем должна быть ликвидирована система регионального налогового демпинга в области импорта зарубежного капитала. При этом необходимо учитывать условия межправительственных и многосторонних соглашений, а также интересы зарубежных инвесторов и российских реципиентов.

Ряд проблем, связанных с процессами привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику, могут быть эффективно решены за счет концентрации усилий на таких методологических и параметрических маркетинговых приемах, как Инвестиционная политика России в современных условиях. Россия как объект иностранного инвестирования: Тезисы докладов и выступлений Всероссийской научной конференции. Экономический факультет. - СПб.: СПбГУ, 2007. - С. 2.:

1) комплексное исследование мирового рынка капиталов, его емкости, миграционных потоков и конъюнктурных тенденций;

2) системное исследование собственных потребностей и возможностей привлечения иностранных инвестиций в той или иной форме и определение стратегии рыночного поведения;

3) комплексный анализ окружающей внутренней и внешней среды рынка доступных для российских резидентов капиталов;

4) сравнительная оценка конкурентных позиций России и других стран как объектов иностранного инвестирования;

5) оценка выгод и характера предпринимательских рисков для всех участников процесса международного инвестирования;

6) разработка эффективной системы стимулирования иностранных капиталовложений в российскую экономику;

7) проведение постоянного контроля и анализа маркетинговых решений в конкретных сферах приложения иностранного капитала, организация постоянного мониторинга или отслеживания наиболее эффективных форм работы с иностранными инвесторами.

Итак, чтобы привлечь иностранные инвестиции и прекратить отток и бегство отечественных капиталов (преимущественно ссудных) за рубеж (исключение составляет экспорт, как правило, предпринимательского капитала), необходимо решить основную задачу - сформировать благоприятный инвестиционный климат, в том числе условия, способствующие уменьшению перелива отечественного капитала за границу, и механизм его привлечения в экономику России.

Таким образом, анализ нормативно-правовой базы структуры и динамики привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику показал, что представляется весьма актуальным проведение инвестиционной политики, которая дала бы новые импульсы к эффективному использованию прямых инвестиций. В этих целях необходимо:

1. Продолжить работу по развитию правовой базы, регулирующей реализацию соглашений о разделе продукции. Это обеспечит большую прозрачность и более полный учет затрат инвестора при реализации соглашения о разделе продукции.

2. Принять новые нормативные акты, регулирующие вопросы декларирования коммерческого открытия при разработке месторождений углеводородного сырья на условиях раздела продукции и государственного контроля реализации соглашений о разделе продукции при пользовании недрами, что позволит обеспечить более высокий уровень конкуренции при проведении конкурсов и аукционов.

3. Принять Федеральные законы «О свободных экономических зонах», «О договорах государственной концессии, заключаемых с российскими и иностранными инвесторами», «Об изъятиях ограниченного характера из национального режима для иностранных инвестиций, осуществляемых на территории Российской Федерации».

4. Перестроить систему стимулирования иностранных инвестиций путем увеличения в ней доли финансовых льгот, предоставления гарантий, принятий государством части инвестиционных рисков, предоставление инвестиционных кредитов и др., что позволит придать инвестиционному процессу большую стабильность.

5. В целях создания более благоприятного инвестиционного климата необходимо упростить процедуру согласования технико-экономических обоснований, проектов строительства и получения разрешительной документации на их реализацию путем создания соответствующего уполномоченного органа исполнительной власти с возложением на него проведения государственной экспертизы и выдачи разрешительной документации для их реализации.

- совершенствовать процедуру регистрации иностранных инвесторов коммерческих организаций с иностранными инвестициями с использованием международного опыта по принципу «One stop stop» или комплексной регистрации и в одном месте путем принятия разработанного по этим вопросам законопроекта «О государственной регистрации юридических лиц».

- упорядочить систему государственного контроля деятельности организаций путем ограничения полномочий и пересмотре функций органов исполнительной власти, правомочных проводить проверки и принимать меры административного воздействия за исключением налоговых и финансовых.

- упорядочить и упростить установленного порядка лицензирования на территории страны путем внесения изменений в действующее законодательство в целях осуществления одной государственной политики в сфере лицензирования на территории РФ.

Осуществление комплекса предлагаемых мер позволит активизировать инвестиционный процесс и получить дополнительные инвестиции для осуществления экономического развития регионов России.

Одним из способов привлечения зарубежных инвестиций в экономику страны являются соглашения о разделе продукции.

Соглашение о разделе продукции - соглашение в области недропользо-вания и инвестиционной деятельности, в рамках которого устанавливаются правовые основы отношений, возникающих в процессе осуществления местных (национальных) и иностранных инвестиций в поиски, разведку и добычу минерального сырья на территории конкретной страны, а также на континентальном шельфе и (или) в пределах исключительной экономической зоны данной страны Международные экономические отношения: Учебник / Под ред. А.И. Евдокимова. - М.: Проспект, 2007.

- С. 406..

Суть СРП состоит в том, что после подписания этого соглашения иностранные и национальные инвесторы ведут и финансируют геологоразведку, обустройство и эксплуатацию месторождений (добыча полезных ископаемых и других ресурсов), принимая на себя всю ответственность за возможный риск в обмен на указанную в договоре долю от объема извлеченного сырья на этих месторождениях. Причем только в случае обнаружения и добычи полезных ископаемых инвесторы получают свою долю.

Соглашение о разделе продукции имеет следующие отличительные черты Цветков Н.А. Пути решения инвестиционных проблем в российском нефтегазовом комплексе. Внешнеэкономические связи России. - М.: ВНИИВС, 2006. Вып. 17. - С. 103.:

1. Государство, будучи собственником недр, определяет с помощью конкурсной системы или по итогам переговоров компанию, которая выполняет функции подрядчика при разработке месторождения. Эта компания получает исключительное право на поиск, разведку и разработку открытого месторождения, которые она осуществляет за счет собственных средств, принимая на себя все риски.

2. Государство, являющееся собственником недр, и компания-инвестор владеют определенными в СРП долями добытых природных ресурсов.

3. Расходы компании, к которым относятся капиталовложения и текущие затраты, возмещаются за счет части добытой продукции, определяемой условиями СРП. Эта часть называется затратной или компенсационной продукцией. Из оставшейся части определяется доля, называемая прибыльной продукцией, которая также передается компании в качестве вознаграждения.

4. Полученная компанией прибыль подлежит налогообложению. Компания также уплачивает роялти, что является платой за пользование недрами.

5. Капитальное оборудование, применяемое в производственных операциях, переходит в собственность государства с момента его приобретения или постепенно по мере его амортизации.

На рис. 3.2 рассмотрена примерная схема раздела продукции между государством и инвестором.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3.2. Раздел продукции между государством и инвестором

Из рис. 3.2 видно, что произведенная продукция в соответствии с СРП делится на компенсационную продукцию, прибыльную продукцию и платежи за пользование недрами (роялти). В свою очередь прибыльная продукция по условиям СРП распределяется между инвестором и государством. Часть доли прибыльной продукции, причитающейся инвестору, изымается в виде налогов и платежей. В итоге суммарная доля продукции, принадлежащая инвестору, состоит из всего объема компенсационной продукции и доли прибыльной продукции, направляемой инвестору (за вычетом налогов и платежей). Между тем суммарная доля продукции, принадлежащая государству, состоит из платежей за пользование недрами (роялти), налогов и других платежей и доли прибыльной продукции.

ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 3

Эффективность инвестиционного проекта представляет собой соотношение полученных результатов и произведённых затрат применительно к интересам его участников.

Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей экономики осуществляется по трём группам показателей:

а) степени перспективности развития;

б) уровню прибыльности;

в) характеру присущих отрасли инвестиционных рисков.

Каждая из отраслей экономики должна иметь свой приоритет с точки зрения вложения средств, с учётом которого и должна строиться эффективная инвестиционная политика государства по их поддержке и развитию.

Наибольший интерес у зарубежных инвесторов в России сейчас вызывают следующие отрасли: нефтяная; газовая; электроэнергетическая; алюминиевая; связь; пароходство; цементная; горнодобывающая; химическая; пищевая.

Однако, участие иностранного капитала в развитии отраслей, определяющих научно-технический прогресс России, а именно - машиностроения, химии, черной и цветной металлургии крайне невелико, поскольку эти отрасли остаются непривлекательными для иностранных инвесторов по многим причинам как экономического, так и иного порядка. При этом согласно рейтингу событий, влияющих на Российский рынок.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Иностранные инвестиции способствуют развитию национальной экономики. На приток иностранных инвестиций влияют, в основном, два фактора: побудительные мотивы потенциального инвестора и регулирование со стороны государства-импортера. Под побудительными мотивами понимают макропоказатели (инфляция, безработица, экономический рост, экспорт и т.д.) и микропоказатели (анализ деятельности компаний) государства.

Кроме того, на приток иностранных инвестиций влияют экономическая и политическая стабильность. Однако слабости и недостаточная стабильность развития России, имеющиеся политические и экономические риски сдерживают возможный приток иностранных инвестиций, которые направляются главным образом в виде кредитов и финансовых инструментов в отрасли добывающей и связанных с ней перерабатывающие производства, а также в форме создания совместных предприятий.

В настоящее время иностранные инвестиции становятся одним из решающих факторов всей экономической политики многих государств. Без них не удается быстро преодолевать экономические кризисы и выходить на рубежи экономического роста, обеспечивать прирост социального эффекта, сбалансированность макроструктуры, повышение оплаты труда до уровня стимулирования его высокой производительности и рыночной платежеспособности, выступающей могучим катализатором общеэкономического подъема и прогрессивных сдвигов.

Удельный вес прямых иностранных инвестиций до сих пор составляет не более 50% общего объема накопленных частных иностранных капитальных вложений, основную их часть составляют прочие (46-48% - товарные и иные кредиты и займы, банковские вклады), на портфельные приходится (4-5%).

Многие аналитики объясняют такую структуру тем, что Россия проигрывает в конкуренции за привлечение капитала другим потенциальным реципиентам по многим параметрам. Среди них - сложность и многочисленность процедур, требующихся для запуска бизнеса, забюрократизированность принятия решений, высокие издержки при прохождении импортного оборудования через таможню, неудовлетворительная работа правоохранительных и судебных органов и т.д.

Нельзя считать нормальной и отраслевую структуру прямых иностранных инвестиций в экономику России. До сих пор в привлечении иностранного капитала доминируют отрасли, производящие продукцию для сбыта на внутреннем рынке с быстрым оборотом вложенных средств, а также добывающей промышленности. В последнее время удельный вес прямых иностранных инвестиций в торговле и общепите составил 30,5% величины их притока, в транспорте - 2,2%, в пищевой промышленности - 7,4%, топливной - 16%, мясной и деревообрабатывающей - 2,7%; на общую коммерческую деятельность по обеспечению функционированного рынка пришлось 7,7%. В целом же доля указанных отраслей составляет более 60%. Однако, участие иностранного капитала в развитии отраслей, определяющих научно-технический прогресс России, а именно - машиностроения, химии, черной и цветной металлургии крайне невелико, поскольку эти отрасли остаются непривлекательными для иностранных инвесторов по многим причинам как экономического, так и иного порядка.

Одной из форм привлечения иностранного капитала в экономику России является размещение за рубежом облигационных займов в виде выпуска евробондов, номинированных в ведущих валютах стран мира.

Условия привлечения средств с международных рынков капитала для России оказались более привлекательны, чем заимствования на внутреннем рынке и выпуск государственных казначейских обязательств (ГКО).

Однако, основной организационной формой деятельности иностранного капитала в России являются коммерческие организации с иностранными инвестициями.

Накопленный иностранный капитал в экономике России составил 220,6 млрд.долларов США, что на 54,3% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 50,2% (было 49,1%), доля прямых инвестиций составила 46,7% (47,5%), портфельных - 3,1% (3,4%).

Основные страны-инвесторы - Соединенное Королевство (Великобритания), Кипр, Нидерланды, Люксембург, Франция, Швейцария, Ирландия, Германия, США. На долю этих стран приходилось 84,0% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, на долю прямых - 84,0% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

В результате можно сделать вывод, что России нужны лишь такие инвестиции, которые позволяют привлекать современные новые технологии, не выпускаемое в России оборудование и комплектующие изделия. При этом необходимо учитывать, во-первых, характер вкладываемого капитала; во-вторых, в какие отрасли и регионы он направляется; в-третьих: условия инвестирования, включающие принципы распределения прибыли при создании совместных предприятий; процентные ставки по кредитам; сроки вложения капиталов; создание новых рабочих мест.

Эффективность инвестиционного проекта представляет собой соотношение полученных результатов и произведённых затрат применительно к интересам его участников.

Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей экономики осуществляется по трём группам показателей:

а) степени перспективности развития;

б) уровню прибыльности;

в) характеру присущих отрасли инвестиционных рисков.

Каждая из отраслей экономики должна иметь свой приоритет с точки зрения вложения средств, с учётом которого и должна строиться эффективная инвестиционная политика государства по их поддержке и развитию.

Наибольший интерес у зарубежных инвесторов в России сейчас вызывают следующие отрасли: нефтяная; газовая; электроэнергетическая; алюминиевая; связь; пароходство; цементная; горнодобывающая; химическая; пищевая.

Однако, участие иностранного капитала в развитии отраслей, определяющих научно-технический прогресс России, а именно - машиностроения, химии, черной и цветной металлургии крайне невелико, поскольку эти отрасли остаются непривлекательными для иностранных инвесторов по многим причинам как экономического, так и иного порядка.

Таким образом, привлечение иностранных инвестиций, создание благоприятного инвестиционного климата и в то же время обеспечение экономической безопасности страны, сохранение и развитие ее научного и технологического потенциала - весьма сложная и комплексная задача.

Говоря о привлечении иностранных инвестиций, необходимо иметь в виду, что интересы российского общества и иностранных инвесторов не совпадают.

Интересы России направлены на решение следующих базовых положений:

1. Восстановление и обновление производственного потенциала с учетом внедрения новейших технологий.

2. Насыщение потребительского рынка отечественными высококачест-венными и недорогими товарами, проведение политики ограничения импорта.

3. Развитие и осуществление структурной перестройки собственного экспортного потенциала. Перенесение центра тяжести с расширения экспорта сырьевых ресурсов на увеличение вывоза конкурентоспособной трудоемкой и наукоемкой продукции.

Интересы иностранных инвесторов:

1. Получение прибыли за счет освоения обширного внутреннего рынка России.

2. Развитие производства на основе богатых природных ресурсов.

3. Использование квалифицированной и дешевой рабочей силы, а также отечественного научно-технического потенциала.

В результате перед Россией стоит весьма сложная задача: с одной стороны, необходимо привлекать в страну иностранный капитал, создавая ему определенные стимулы; с другой - требуется система мер экономического регулирования, направленная на реализацию общественных целей государства.

Итак, чтобы привлечь иностранные инвестиции и прекратить отток и бегство отечественных капиталов (преимущественно ссудных) за рубеж (исключение составляет экспорт, как правило, предпринимательского капитала), необходимо решить основную задачу - сформировать благоприятный инвестиционный климат, в том числе условия, способствующие уменьшению перелива отечественного капитала за границу, и механизм его привлечения в экономику России.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

2. Абрамова М.А. Экономическая теория: Учебное пособие. - М.: Юриспруденция, 2007. - 388 с.

3. Авдоушин Е.Ф. Международные экономические отношения. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 432 с.

4. Баликоев В.З. Краткий курс экономической теории: Учебник. - М.: Менеджер, 2005. - 327 с.

5. Бродский М. II, Костенко С. И. Инвестиции как источник конкурентоспособности // Ученые записки Института права С.-Петербургского государственного университета экономики и финансов / Под ред. А. А. Ливеровского, 2005. Вып. 6. - С. 95.

6. Бюллетень иностранной коммерческой информации. - М., 2008. - 139 с.

7. Войтов А.Г. Экономика: общий курс: Учебник фундаментальной теории экономики. - М.: Маркетинг, 2006. - 582 с.

8. Воронкова С.В. Российская промышленность начала ХХ века: источники и методы изучения. - М., 1996. - С. 100.

9. Годовой отчет Банка России за 2006 год: Утвержден Советом директоров Банка России 14.05.2007. - М.: Прайм-ТАСС, 2007. - 249 с.

10. Гребнев Л.С. Экономика. Курс основ: Учебник. - М.: Вита-Пресс, 2006. - 430 с.

11. Добрынин А.И., Журавлева Г.П. Общая экономическая теория: Учебное пособие. - Спб.: Питер, 2006. - 282 с.

12. Инвестиции: Учебник / Под ред. Г.И. Подшиваленко. - М.: Дело. 2006. - 176 с.

13. Инвестиции: Учебное пособие / Под ред. В.П. Бочарова. - СПб.: Питер, 2006. - 288 с.

14. Инвестиции: Курс лекций / Под ред. Е.И. Орлова. - М.: Омега-Л, 2005. - 192 с.

15. Инвестиции: Учебник / Под ред. П. Вахрина. - М.: Дашков и К, 2005. - 384 с.

16. Инвестиции: Учебное пособие / Под ред. А.К. Деева. - М.: Экзамен, 2006. - 320 с.

17. Инвестиционная политика России в современных условиях. Россия как объект иностранного инвестирования: Тезисы докладов и выступлений Всероссийской научной конференции. Экономический факультет. - СПб.: СПбГУ, 2007. - С. 2.

18. Инвестиционные проекты: Учебник / Под ред. Б.Н. Колтынок. - М.: Дело, 2006. - 622 с.

19. Инновационные инвестиции: мировой опыт. Информационно-учебное пособие. - Ч.2 / Под общ. ред. Б.Г. Дякина. - М.: РОСБИ, 2007. - 367 с.

20. Инвестиционный климат России. Экспертный институт и международная консалтинговая фирма «Эрнст энд Янг». - М., 2006. - 67 с.

21. Иохин В.Я. Экономическая теория: Учебник. - М.: Юристь, 2006. - 861 с.

22. История СССР: с древнейших времен до наших дней. В 10 т. Т. 8. / Под ред. Б.А. Рыбакова. - М.: Наука, 1967. - 748 с.

23. Казаков А.П., Минаева Н.В. Экономика: Учебный курс. - 4-е изд., доп. и испр. - М.: Гном-Пресс, 2007. - 320 с.

24. Кокушкина И.В. Иностранные инвестиции и совместные предприятия в экономике России: тенденции и проблемы. - СПб., 2007. - 71 с.

25. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства.- СПб.: Лань, 2006. - 273 с.

26. Кураков Л.П. Экономическая теория: Учебное пособие. - М.: Гелиос АРВ, 2005. - 749 с.

27. Курс экономической теории. Общие основы экономической теории, микроэкономика, макроэкономика, переходная экономика: Учебное пособие / Под ред. А.В. Свиридович. - М.: ДИС, 2007. - 736 с.

28. Курс экономической теории: Учебник для вузов / Под общ. ред. М.П. Чепурина, Е.А. Киселевой. - Киров: АСА, 2007. - 743 с.

29. Международные экономические отношения: Учебник / Под ред. А.И. Евдокимова. - М.: Проспект, 2007. - 552 с.

30. Международные экономические отношения: Учебник / Под ред. Б.М. Смитиенко. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 512 с.

31. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. - М.: Экономика, 2006. - 547 с.

32. Нифонтов А.С. Задачи изучения «промышленного переворота» в России // Из истории экономической и общественной жизни России: Сборник статей. - М., 1976. - С. 140-152.

33. Основы управления инвестициями: Учебник / Под ред. Р.Р. Маренкова. - М.: Едиториал, 2007. - 480 с.

34. Попов А.И. Экономическая теория: Учебник для вузов. - СПб.: Питер, 2007. - 464 с.

35. Россия: экономическое и финансовое положение. Центральный банк Российской Федерации, 2006. - № 8. - 52 с.

36. Соловьева А.М. Промышленная революция в ХIХ в. - М., 1990. - С. 8-14.

37. Соловьева А.М. Промышленная революция в ХIХ - начала XX вв. // Новая и новейшая история, 1984. - № 2. - С. 87.

38. Управление инвестициями: Учебник / Под ред. Ф.И. Фабоцци. - М.: Инфра-М, 2006. - 932 с.

39. Управление инвестициями: Учебное пособие / Под ред. Ю.Н. Анискина. - М.: Омега-Л, 2006. - 167 с.

40. Управление инвестициями предприятия: Учебник / Под ред. И.Т. Бланка. - М.: Ника-Центр, 2005. - 275 с.

41. Цветков Н.А. Пути решения инвестиционных проблем в российском нефтегазовом комплексе. Внешнеэкономические связи России. - М.: ВНИИВС, 2006. Вып. 17. - С. 103.

42. Центральный банк Российской Федерации. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 год (одобрено Советом директоров Банка России 18.06.2007). - 28 с.

43. Чекшин В.И. Экономическая оценка инвестиций. - М.: ЭПИ МИСиС, 2007. - 103 с.

44. Черкасов В.Е. Международные инвестиции. - М.: Дело, 2007. - 135с.

45. Экономика переходного периода: Учебник / Под общ. ред. В.В. Радаева, Л.В. Бузгалина. - М.: МГУ, 2005. - 237 с.

46. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие / Под ред. Ю.П. Несветаева. - М.: МГИУ, 2007. - 162 с.

47. Экономическая теория: Учебник / Под ред. Е.Ф. Борисова. - М.: Высшая школа, 2006. - 432 с.

48. «Иностранные инвестиции увеличились на 41,9%», от 15.08.2006 // http://www.klerk.ru/bank/fin/?55460

49. «Нижегородская область занимает четвертое место в России по инновационному потенциалу», от 14.04.2008 // http://www.kapital-rus.ru/region_news/detail.php?ID=4493

50. «Объем иностранных инвестиций в экономику Петербурга в 2007 году увеличился на 19,6%», от 14.04.2008 // http://www.kapital-rus.ru/region_news/detail.php?ID=4494

51. «Прямые иностранные инвестиции в экономику России выросли в 2,5 раза», от 16.08.2007 // http://www.lenta.ru/news/2007/08/16/invest/

52. «Рост иностранных инвестиций в Россию продолжается», от 16.08.2007 // http://www.finam.ru/analysis/forecasts00891/default.asp

53. «Renault и «АвтоВАЗ» планируют вложить деньги в производство совместного мини-вэна в Тольятти» от 14.04.2008 // http://www.kapital-rus.ru/region_news/detail.php?ID=4511

54. http://www.cbr.ru

55. http://www.gks.ru/bgd/regl/b07_13/IssWWW.exe/Stg/d05/23-16.htm

56. http://www.gks.ru/bgd/regl/b07_13/IssWWW.exe/Stg/d05/23-17.htm

57. http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWWW.exe/Stg/d030/i030430r.htm

Размещено на Allbest.ru