Оценка ликвидности ОАО "Ярославский завод дизельной аппаратуры"
Теоретические аспекты оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО "Ярославский завод дизельной аппаратуры". Меры по совершенствованию управления ликвидностью и платежеспособностью.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 16.12.2011 |
| Размер файла | 199,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
При получении отрицательного ответа и непризнания претензии контрагентом юристы в течение 5 рабочих дней дают заключение о целесообразности обращения в судебные органы.
При принятии рабочей комиссией решения об обращении в судебные инстанции юрист в течение трех рабочих дней инициирует осуществление мер, обеспечивающих необходимую и фактическую базу для эффективного разрешения вопроса.
Юристы в течение трех рабочих дней готовят и направляет должнику и в соответствующие судебные органы исковые заявления с приложением всех материалов, имеющих отношение к делу, а так же определяет размер государственной пошлины и сообщает данные сведения финансовым службам.
В случае принятия положительного решения и отсутствия обращения должника юристы инициируют исполнительное производство и совместно с отделом по организации продаж контролируют его продвижения.
Рабочая комиссия может осуществлять подготовку проектов решений по согласованию договоров. На каждый договор с поставщиками необходимо составлять лист согласования, который заверяется подписями рабочей комиссии.
Негативными последствиями отсутствия системы управления кредиторской задолженностью для могут быть штрафные санкции со стороны кредиторов и судебные издержки. Поэтому следует пересмотреть политику управления кредиторской задолженностью и проанализировать последствия невыполнения договоров.
Таким образом, для повышения эффективности управления кредиторской задолженности на ОАО «ЯЗДА» необходимо выполнение следующих мероприятий (см. табл. 18).
Таблица 18. Внедрение системы управления кредиторской задолженностью ОАО «ЯЗДА»
|
№ п.п |
Действие в области внедрения |
Подразделение |
Срок исполнения |
|
|
1 |
Разработка Положения по работе с кредиторами |
Экономический блок |
До 01.09.2011 |
|
|
2 |
Создание рабочей комиссии по контролю кредиторской задолженности |
Экономический блок |
До 15.09.2011 |
|
|
3 |
Разработка алгоритма взаимоотношений между отделами в рамках работы Рабочей комиссии |
Экономический блок |
До 15.09.2011 |
При разработке «Положения по работе с кредиторами» должна быть создана система управления этой задолженностью, которая бы учитывала особенности финансово-хозяйственной деятельности и способствовала оптимизации процесса образования кредиторской задолженности. Оптимизация в данном случае рассматривается как определение и поддержание допустимой суммы кредиторской задолженности, не ухудшающей финансового состояния, так как отсутствие ее в принципе невозможно.
Для создания такой системы управления ОАО «ЯЗДА» рекомендуется:
- постоянно следить за соотношением кредиторской задолженности с общим объемом выделяемых средств;
- своевременно выявлять виды кредиторской задолженности по бюджетному и целевому источнику, образование которой приводит не только к финансовым потерям, но и к штрафным санкциям со стороны проверяющих органов;
- определить количество счетов, предназначенных для оплаты подразделений, не погасивших кредиторской задолженность, для того чтобы определить в первую очередь подразделения, которые систематически нарушают финансовую дисциплину, и принять соответствующие меры;
- анализировать финансовые показатели устойчивости поставщиков, самостоятельно учитывая такие факторы, как время работы на конкретном рынке, время совместной работы, стабильность компании и размеры фирмы, или обращаться в специализированные компании, предоставляющие справки о платежеспособности фирмы в случае возникновения спорных вопросов о финансовом состоянии того или иного контрагента;
- определить и четко зафиксировать все процедуры договорных отношений;
- определить и четко зафиксировать все процедуры согласования ассортимента поставляемой продукции и оказанных услуг;
- установить срок оформления документов и представления их в бухгалтерию для погашения кредиторской задолженности;
- определить срок текущей отчетности ответственных лиц за получение материальных ценностей;
- разработать систему штрафов и стимулирования персонала, вовлеченного в процесс управления кредиторской задолженностью;
- регулярно проводить консультации и обучение сотрудников отдела снабжения.
Необходимость управления кредиторской задолженностью вызвана правильностью отражения задолженности в финансовой отчетности. Это связано с тем, что для оценки финансового состояния организации используется категория быстроликвидных активов, составной частью которых является дебиторская задолженность и краткосрочных пассивов, составной частью которых является кредиторская задолженность.
В процессе написания работы мною рассмотрены приемы и методы управления кредиторской задолженностью. По результатам анализа сделаны следующие выводы. Для управления кредиторской задолженностью разработан график перечисления средств населения (целевых сборов) поставщикам и услуг связи.
Однако на предприятии нет положения по работе с кредиторской задолженностью. В целях организации управления кредиторской задолженностью в необходимо разработать «Положение по работе с кредиторами».
Негативными последствиями отсутствия системы управления кредиторской задолженностью для ОАО «ЯЗДА» могут быть штрафные санкции со стороны кредиторов и судебные издержки. Поэтому акционерному обществу следует пересмотреть политику управления кредиторской задолженностью и проанализировать последствия невыполнения договоров.
Для решения проблем кредиторской задолженности на предприятии ОАО «ЯЗДА» должна быть создана система управления этой задолженностью, которая бы учитывала особенности финансово-хозяйственной деятельности и способствовала оптимизации процесса образования кредиторской задолженности. Оптимизация в данном случае рассматривается как определение и поддержание допустимой суммы кредиторской задолженности, не ухудшающей финансового состояния учреждения, так как отсутствие ее в принципе невозможно.
В результате исследования системы управления кредиторской задолженности на ОАО «ЯЗДА» выяснилось, что образование кредиторской задолженности происходит, как правило, в результате отсутствия налаженной системы документооборота, отсутствия стимулирования персонала, вовлеченного в процесс управления кредиторской задолженностью. В результате образования кредиторской задолженности ежегодно теряют сотни тысяч рублей, и без того не очень большой объем финансирования образования неоправданно сокращается.
При управлении кредиторской задолженностью необходимы доскональный контроль за соблюдением правил внутреннего документооборота и эффективная система стимулирования персонала, вовлеченного в управление кредиторской задолженностью (материально-ответственных лиц, сотрудников отдела снабжения, бухгалтерии). Соблюдение этих норм и правил позволит сократить объем кредиторской задолженности и направить деньги, выделяемые на целевое финансирование, по назначению.
Одной из главных причин финансовой неустойчивости ОАО «ЯЗДА» является неэффективная политика в области структуры финансирования имущества предприятия и, в частности, оборотных активов.
Рассмотрим какую стратегию финансирования применяет ОАО «ЯЗДА» по факту за 2010 году (см. табл. 19).
Таблица 19. Статическое представление фактической модели финансирования оборотных средств ОАО «ЯЗДА» в 2010 году
|
Усл. обознач. |
Показатель |
Источник информации |
Сумма |
|
|
ВЧ |
варьирующая часть текущих активов |
по данным бухгалтерии |
133388 тыс. руб. |
|
|
СЧ |
системная часть текущих активов |
по данным бухгалтерии |
342999 тыс. руб. |
|
|
ВА |
внеоборотные активы |
по данным Бухгалтерского баланса |
1776599 тыс. руб. |
|
|
КЗ |
краткосрочная кредиторская задолженность |
по данным Бухгалтерского баланса |
1848292 тыс. руб. |
|
|
ДЗ |
долгосрочный заемный капитал |
по данным Бухгалтерского баланса |
56 633 тыс. руб. |
|
|
СК |
собственный капитал |
по данным Бухгалтерского баланса |
348 061 тыс. руб. |
|
|
Расчетные показатели |
||||
|
ДП |
долгосрочные пассивы |
ДП = СК + ДЗ |
404694 тыс. руб. |
|
|
ТА |
текущие активы |
ТА = СЧ + ВЧ |
476387 тыс. руб. |
Графически модель финансирования ОАО «ЯЗДА» выглядит, как представлено на рисунке 4.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рисунок 4. Фактическая модель финансового управления оборотными средствами в ОАО «ЯЗДА»
Выберем тип финансовой модели финансирования имущества подходящий для условий хозяйствования ОАО «ЯЗДА».
В теории финансового менеджмента принято выделять различные стратегии финансирования текущих активов в зависимости от отношения менеджера к выбору источников покрытия варьирующей их части, т.е. к выбору относительной величины чистого оборотного капитала. Известны четыре модели поведения: идеальная; агрессивная; консервативная; компромиссная. Выбор той или иной модели стратегии финансирования сводится к установлению величины долгосрочных пассивов и расчету на ее основе величины чистого оборотного капитала как разницы между долгосрочными пассивами и внеоборотными активами (ОК = ДП-ВА). Следовательно, каждой стратегии поведения соответствует свое базовое балансовое уравнение.
Построение идеальной модели (см. рис. 5) основывается на самой сути категорий «текущие активы» и «текущие обязательства» и их взаимном соответствии.
Рассмотрим как должно выглядеть соотношение источников финансирования и имущества при данном типе модели (см. рис. 5).
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рисунок 5. Идеальная модель финансового управления оборотными
средствами
Суть этой стратегии состоит в том, что долгосрочные пассивы устанавливаются на уровне внеоборотных активов, т.е. базовое балансовое уравнение (модель) будет иметь вид:
ДП = ВА (25)
Для ОАО «ЯЗДА» наиболее предпочтительна одна из следующих трех моделей стратегии финансового управления оборотными средствами (см. рис. 6-8), в основу которых положена посылка, что для обеспечения ликвидности как минимум внеоборотные активы и системная часть текущих активов должны покрыться долгосрочными пассивами. Таким образом, различие между моделями определяется тем, какие источники финансирования выбираются для покрытия варьирующей части текущих активов.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рисунок 6. Агрессивная модель управления оборотными средствами
Агрессивная модель (см. рис. 6) означает, что долгосрочные пассивы служат источниками покрытия внеоборотных активов и системной части текущих активов, т.е. того их минимума, который необходим для осуществления хозяйственной деятельности. В этом случае чистый оборотный капитал в точности равен этому минимуму (ОК = СЧ). Варьирующая часть текущих активов в полном объеме покрывается краткосрочной кредиторской задолженностью. С позиции ликвидности эта стратегия также весьма рискованна, поскольку в реальной жизни ограничиться лишь минимумом текущих активов невозможно. Базовое балансовое уравнение (модель) будет иметь вид:
ДП = ВА + СЧ. (26)
Консервативная модель (см. рис. 7) предполагает, что варьирующая часть текущих активов также покрывается долгосрочными пассивами. В этом случае краткосрочной кредиторской задолженности нет, отсутствует и риск потери ликвидности. Чистый оборотный капитал равен по величине текущим активам (ОК =ТА). Безусловно, модель носит искусственный характер. Эта стратегия предполагает установление долгосрочных пассивов на уровне, задаваемом следующим базовым балансовым уравнением (моделью):
ДП =ВА + СЧ + ВЧ. (27)
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рисунок 7. Консервативная модель финансового управления оборотными средствами
Компромиссная модель (см. рис. 5) наиболее реальна. В этом случае внеоборотные активы, системная часть текущих активов и приблизительно половина варьирующей части текущих активов покрываются долгосрочными пассивами. Чистый оборотный капитал равен по величине сумме системной части текущих активов и половины их варьирующей части (ОК = СЧ + 0,5 ВЧ). В отдельные моменты предприятие может иметь излишние текущие активы, что отрицательно влияет на прибыль, однако это рассматривается как плата за поддержание риска потери ликвидности на должном уровне. Стратегия предполагает установление долгосрочных пассивов на уровне, задаваемом следующим базовым балансовым уравнением (моделью):
ДП = ВА + СЧ + 0,5 ВЧ. (28)
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рисунок 5. Компромиссная модель финансового управления оборотными средствами
В выпускной квалификационной работе предлагается ОАО «ЯЗДА» перейти на агрессивную модель финансирования оборотных активов, с некоторой корректировкой на соотношение собственного и долгосрочного заемного капитала, так как данная модель наиболее близка к реальному положению финансирования на предприятии и переход потребует наименьшего количества затрат.
Соотношение активов и пассивов в рамках агрессивной модели финансирования оборотных активов ОАО «ЯЗДА» представлена в таблице 20.
Таблица 20. - Предлагаемая агрессивная модель финансирования оборотных средств ОАО «ЯЗДА»
|
Усл. обозначение |
Показатель |
Источник информации |
Сумма |
|
|
ВЧ |
варьирующая часть текущих активов |
по данным бухгалтерии |
133388 тыс. руб. |
|
|
СЧ |
системная часть текущих активов |
по данным бухгалтерии |
342999 тыс. руб. |
|
|
ВА |
внеоборотные активы |
по данным Бухгалтерского баланса |
1 776 599 тыс. руб. |
|
|
КЗ |
краткосрочная кредиторская задолженность |
по данным Бухгалтерского баланса |
133388 тыс. руб. |
|
|
ДЗ |
долгосрочный заемный капитал |
по данным Бухгалтерского баланса |
1771537 тыс. руб. |
|
|
СК |
собственный капитал |
по данным Бухгалтерского баланса |
348 061 тыс. руб. |
|
|
Расчетные показатели |
||||
|
ДП |
долгосрочные пассивы |
ДП = СК + ДЗ |
2119598 тыс. руб. |
|
|
ТА |
текущие активы |
ТА = СЧ + ВЧ |
476 387 тыс. руб. |
Таким образом, при этом будет достигнуто положение при котором сумма внеоборотных активов и системной части оборотных активов финансируются за счет финансово-устойчивых источников. Как видно из приведенных данных, предлагаемые мероприятия позволят значительно снизить величину кредиторской задолженности, краткосрочных кредитов и займов.
3.3 Расчет экономического эффекта предлагаемых мероприятий
Для перехода к данной модели ОАО «ЯЗДА» необходимо трансформировать часть краткосрочных пассивов в размере 1714904 тыс. руб. в долгосрочный кредит.
Расчет затрат на осуществление данной трансформации отражен в таблице 21.
Основными затратами на переход является разница в проценте по долгосрочному и краткосрочному кредиту, предоставляемому ОАО «ЯЗДА» банками.
Таблица 21. Затраты ОАО «ЯЗДА» по переходу к новой моделям финансирования оборотных активов
|
Показатели |
Сумма, тыс. руб. |
|
|
Варьирующая часть оборотных активов, тыс. руб. |
133388 |
|
|
Системная часть оборотных активов, тыс. руб. |
342999 |
|
|
Краткосрочные пассивы, тыс. руб. |
1 848 292 |
|
|
- кредиторская задолженность |
450583 |
|
|
- краткосрочный банковский кредит |
1 397 709 |
|
|
Сумма трансформируемая в долгосрочный банковский кредит, тыс. руб. |
1714904 |
|
|
- кредиторская задолженность |
317195 |
|
|
- краткосрочный банковский кредит |
1397709 |
|
|
Процент по долгосрочному банковскому кредиту, % |
17 |
|
|
Процент по краткосрочному банковскому кредиту, % |
14 |
|
|
Затраты на трансформацию, тыс. руб. |
41931,27 |
Таким образом, затраты на переход к агрессивной модели финансирования оборотных активов составляют 41931,27 тыс. руб.
На основании оценок по изменению данных в ходе внедрения рекомендуемых мероприятий, в том числе увеличение денежных средств на 20%, изменение структуры источников финансирования, проведем оценку ликвидности баланса в соответствии с прогнозными показателями (см. табл. 22).
Таблица 22. Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты по плановым значениям
|
Группа |
тыс. руб. |
Сравнение |
Группа |
тыс. руб. |
|
|
А1 |
147316,8 |
А1>П1 |
П1 |
133388 |
|
|
А2 |
148642 |
А2>П2 |
П2 |
0 |
|
|
А3 |
204978 |
А3<П3 |
П3 |
1771537 |
|
|
А4 |
1776559 |
А4>П4 |
П4 |
348 061 |
Как показывают данные таблицы 22, рекомендуемые к реализации мероприятия решили проблемы ОАО «ЯЗДА» с оперативной и среднесрочной платежеспособностью. Однако осталась проблема финансирования внеоборотных активов заемными средствами и в результате реструктуризации заемных средств появился платежный недостаток по группе долгосрочных обязательств.
Данные проблемы могут быть решены в дальнейшем путем наращивания рентабельности производства, за счет чего может быть увеличена величина собственного капитала и погашены кредиты банка. Однако данная проблема не является столь актуальной, так как для ее решения у ОАО «ЯЗДА» есть время.
Рассчитаем показатели ликвидности ОАО «ЯЗДА» при рекомендуемой структуре активов и пассивов, сравним ее с последними фактическими значениями (на 31.12.2010 г.).
В таблице 23 представлен расчет показателей ликвидности оборотных активов при переходе к агрессивной модели финансирования.
Таблица 23. Расчет показателей ликвидности оборотных активов при агрессивной модели финансирования оборотных активов
|
Показатель |
Нормативное значение |
На 31.12.10 |
При рекомендуемой структуре финансирования |
Изменение |
|
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности |
>=2 |
0,046 |
1,10 |
1,05 |
|
|
2. Коэффициент быстрой ликвидности |
>=1 |
0,26 |
2,22 |
1,96 |
|
|
3. Коэффициент текущей ликвидности |
>=0,2 |
0,47 |
3,76 |
3,29 |
Анализ платежеспособности коэффициентным методом показал, что показатели ликвидности при рекомендуемой агрессивной модели финансирования оборотных активов соответствуют рекомендуемому уровню. Так коэффициент текущей ликвидности при рекомендуемой структуре пассивов составил 3,76, коэффициент промежуточной ликвидности - 2,22, коэффициент абсолютной ликвидности - 1,10, при рекомендуемых значениях не менее 2, 1, 0,2 соответственно.
По отношению к состоянию ликвидности ОАО «ЯЗДА» 2011 года, рекомендуемая структура источников финансирования улучшает состояния по всем показателям. Коэффициент текущей ликвидности повысился на 3,29, коэффициент промежуточной ликвидности повысился на 1,96, коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 1,05. Анализ показал, что при применении агрессивной модели финансирования решаются все основные проблемы с платежеспособности ОАО «ЯЗДА».
В результате оценки эффективности мероприятий по управлению элементами оборотных активов и предлагаемой оптимизации источников финансирования, можно считать, что цель по обеспечению ликвидности ОАО «ЯЗДА» достигнута.
Заключение
В настоящей выпускной квалификационной работе все поставленные цели были достигнуты.
В первой главе мы рассмотрели основные теоретические аспекты, касающиеся понятия «ликвидности», ознакомились с основными коэффициентами ликвидности, методиками их расчета т расшифровки данных показателей.
Обобщая рассмотренные в первой главе работы теоретические основы обеспечения ликвидности, можно сделать следующие выводы: понятие ликвидности связано с понятием платежеспособности, так внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности. Предприятие является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств. Говоря о ликвидности предприятия, так же имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Главная цель анализа ликвидности является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности предприятия и нахождение резервов улучшения его платежеспособности. Не менее важная перспективная цель анализа - выработка наиболее достоверных предположений и прогнозов будущих финансовых условий функционирования субъекта хозяйствования.
Основными методиками анализа ликвидности являются: анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности, определение типа финансовой устойчивости.
На основании рассмотренных методик, во второй главе работы была проведена оценка ликвидности предприятия на примере ОАО «ЯЗДА».
В ходе проведенного анализа выявлены проблемы в финансовом управлении предприятием.
ОАО «ЯЗДА» производственное предприятие, которое занимает лидирующие позиции на рынке топливной аппаратуры к дизельным двигателям в РФ.
Проведенный анализ показал, что в 2008 году баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, так как три из соотношений групп активов и пассивов не соответствует условиям абсолютной ликвидности, а именно абсолютно ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, на начало года 64249 < 264287, на конец года 2551 < 297682 (по условию А1?П1); быстрореализуемые активы на конец года меньше среднесрочных обязательств 666194 < 944682; медленно реализуемые активы меньше долгосрочных обязательств на начало года 253229 < 623387. Остальные неравенства выполняются, что является положительным фактором.
В 2009 году предприятие не смогло достигнуть абсолютной ликвидности баланса на протяжении данного промежутка времени. Так как несколько соотношений групп активов и пассивов не соответствует условиям абсолютной ликвидности, а именно наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, на начало года 982 < 63948, на конец года 1304 < 77942. Платежный недостаток на конец года увеличился на 13672 тыс. руб. Собственный капитал 1416489 тыс. руб. на начало года не перекрывает труднореализуемые активы 1 433652 тыс. руб. на начало года, это означает, что у предприятия возникли проблемы с наличием денежных средств в необходимом объеме для осуществления своей деятельности. Однако остальные соотношения групп активов и пассивов соблюдались, что положительно отражалось на работе предприятия.
В 2010 году баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, так как несколько соотношений групп активов и пассивов не соответствует условиям абсолютной ликвидности.
Данный анализ показал, что предприятие в настоящее время испытывает финансовые трудности и не способно покрывать свои обязательства имеющимися активами, что говорит о неустойчивом финансовом состоянии.
Расчет коэффициентов ликвидности показал, что все показатели к 2010 г. снижаются и не соответствуют нормативным значениям. Это говорит о том, что предприятие не обладает надежной денежной платежеспособностью и большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность. Таким образом, есть вероятность, что предприятие не может погасить свои обязательства в срочном порядке.
Величина источников запасов и затрат снизилась в 2008 году на 68602 тыс. руб., в 2008 году на 590844 тыс. руб., в 2010 г. - на 121821 тыс. руб. Стоит отметить отрицательный фактор резкого падения показателя ОВИЗЗ с начала года 2008 г. до конца 2010 года. Это говорит о том, что в настоящее время испытывает большие финансовые трудности.
Увеличение по статье запасов и затрат в 2008 году на 11477 тыс. руб. свидетельствует о проблемах со сбытом продукции и товаров, существенных складских и накладных расходах на данный период.
В ОАО «ЯЗДА» на начало и на конец периода 2008 года - 20010 года численные показатели трех значений: достаточность собственных оборотных средств, достаточность собственных и долгосрочных заемных средств, достаточность общей величины источников запасов и затрат меньше 0 - это говорит о наступлении финансового кризиса. Предприятие испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, долги растут, допускает задержки расчетов и платежей.
Проведенный анализ показателей финансовой устойчивости показал недостаток собственных средств и долгосрочных пассивов для финансирования имущества предприятия, что также негативно отражается на ликвидности и платежеспособности ОАО «ЯЗДА».
Исходя из полученных выводов в качестве мероприятий по обеспечению ликвидности необходимо разработать меры по совершенствованию финансового управления ОАО «ЯЗДА» в области дебиторской задолженности, денежных средств и политики финансирования имущества.
В выпускной квалификационной работе предлагается ОАО «ЯЗДА» перейти на агрессивную модель финансирования оборотных активов, так как данная модель наиболее близка к реальному положению финансирования на предприятии и переход потребует наименьшего количества затрат.
Для перехода к данной модели ОАО «ЯЗДА» необходимо трансформировать часть краткосрочных пассивов в размере 1714904 тыс. руб. в долгосрочный кредит. Основными затратами на переход является разница в проценте по долгосрочному и краткосрочному кредиту, предоставляемому ОАО «ЯЗДА» банками.
Анализ показателей ликвидности коэффициентным методом показал, что показатели ликвидности при рекомендуемой агрессивной модели финансирования оборотных активов соответствуют рекомендуемому уровню. Так коэффициент текущей ликвидности при рекомендуемой структуре пассивов составил 3,76, коэффициент промежуточной ликвидности - 2,22, коэффициент абсолютной ликвидности - 1,10, при рекомендуемых значениях не менее 2, 1, 0,2 соответственно.
По отношению к состоянию ликвидности ОАО «ЯЗДА» 2011 года, рекомендуемая структура источников финансирования улучшает состояния по всем показателям. Коэффициент текущей ликвидности повысился на 3,29, коэффициент промежуточной ликвидности повысился на 1,96, коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 1,05. Анализ показал, что при применении агрессивной модели финансирования решаются все основные проблемы с платежеспособности ОАО «ЯЗДА».
В результате оценки эффективности мероприятий по управлению элементами оборотных активов и предлагаемой оптимизации источников финансирования, можно считать, что цель по обеспечению ликвидности ОАО «ЯЗДА» достигнута.
Список источников
1. Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ) (с изменениями и дополнениями).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая, вторая, третья и четвертая) (с изменениями и дополнениями).
3. ·Федеральный закон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изменениями и дополнениями).
4. ·Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах» (с изменениями и дополнениями).
5. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. №67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».
6. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» (ПБУ 4 / 99), утвержденное приказом Минфина России от 6 июля 1999 г. №43 н.
7. Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. №16 «Об утверждении «Методологических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».
8. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия. - М.: ДИС, 2009. - 256 с.
9. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Г.В. Савицкая - Мн.: Новое знание, 2010. - 620 с.
10. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению/ под ред. Иванова Г.П.-М. Закон и право, 2008. - 154 с.
11. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. / Под ред. М.И. Баканова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 356 с.
12. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. М: «Финансы и статистика» 2009. - 207 с.
13. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 340 с.
14. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. М: АО «Консалтбанкир» 2006 г., - 203 с.
15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Из-во «Дело и сервис», 2008. - 368 с.
16. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. - СПб: Бизнес-Пресс, 2011. - 365 с.
17. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» - Мн.: Экоперспектива, 2009 г. - 576 с.
18. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. - М.: ТК Велби, Из-во Проспект, 2011. - 624 с.
19. Камышанов П.И., Камышанов А.П. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие. - М.: Омега - Л, 2009. - 640 с.
20. Ковалев А.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Новое знание, 2011. - 216 с.
21. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учеб. - М.: ТК Велби, Из-во Проспект, 2009. - 352 с.
22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистка, 2011. - 560 с.
23. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 115 с.
24. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л.Т. Гиляровская и др. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. - 360 с.
25. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИНФРА - М, 2010. - 156 с.
26. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М: «Приор» 2010. - 159 с.
27. Практикум по анализу хозяйственной деятельности промышленных предприятий: Учеб. пособие/Н.А. Русак, Г.Г. Виногоров, Л.В. Умецкая и др.; Под общ. ред. Н.А. Русак. - Мн.: Высш. шк., 2007. - 232 с.
28. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; под ред. проф. Н.В. Колчиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 368 с.
29. Финансы: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. / С.А. Белозеров, С.Г. Горбушена и др.; Под ред. В.В. Ковалева. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 276 с.
30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 208 с.
31. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 615 с.
32. Ефимова О.В. Анализ платежеспособности предприятия // Бухгалтерский учет. - 2007. - №7. - С. 70 - 77.
33. Астринский Д., Ненонян В. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист, 2010. - №12. - С. 55 - 59.
34. Ендовицкий, Д.А. Формирование и анализ показателей прибыли организации / Ендовицкий Д.А. // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №11 (26). - С. 73-77.
35. Журавская Е., Сонин К. Экономика и практика российских банкротств // Вопросы экономики. - 2010. - №4. - С. 118.
36. Илясов Г. Оценка финансового состояния предприятия // Экономист. - 2010. - №6. - С. 49 - 54.
37. Липатова, И. Анализ доходности предприятия / Липатов И. // Финансы. -2010. - №12. - С. 17.
38. Матыцкий В.В. Оценка продленной стоимости компании в условиях равномерного распределения денежного потока // Финансовый менеджмент №3. 2010 - С. 44-56
39. Остапенко В., Подъяблонская Л., Мешков В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения // Экономист. - 2010. - №7. - С. 37 - 42.
40. Панков В.В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния. // Экономический анализ: теория и практика. №1, 2010. - С. 2-16
41. Слуцкий, М.Л. Анализ в финансовом менеджменте / Слуцкий М.Л. // Финансы. - 2009. - №6. - С. 17-20.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Определение и виды ликвидности, методы управления ею. Оценка ликвидности баланса предприятия. Теоретические аспекты и значение анализа рентабельности и платежеспособности предприятия. Анализ и оценка показателей ликвидности ОАО "ТНК" и пути их повышения.
курсовая работа [39,8 K], добавлен 26.04.2011Теоретические основы проведения анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. Рассмотрение метода денежных потоков для определения платежеспособности предприятия. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств.
реферат [28,1 K], добавлен 12.10.2011Оборотные средства как объект управления предприятием. Понятие, сущность и характеристика ликвидности организации. Анализ показателей использования оборотных средств, оценка ликвидности предприятия на примере ООО "Северо-Западный Трубный завод".
дипломная работа [173,0 K], добавлен 01.01.2017Теоретические аспекты ликвидности предприятия как ключевого фактора его деятельности. Значение, задачи и источники анализа платежеспособности коммерческой организации. Характеристика хозяйственно-финансовой деятельности. Анализ движения денежных средств.
курсовая работа [216,6 K], добавлен 03.06.2011Характеристика деятельности предприятия. Теоретические основы анализа его ликвидности и платежеспособности. Методика оценки ряда финансовых показателей его деятельности. Анализ экономической устойчивости и особенности оценки вероятности банкротства.
курсовая работа [479,2 K], добавлен 12.05.2014Анализ финансово-экономического состояния предприятия. Значение анализа платежеспособности и ликвидности предприятия. Коэффициенты платежеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Методы диагностики вероятности банкротства.
курсовая работа [100,6 K], добавлен 30.03.2011Содержание финансового анализа предприятия. Основные показатели платежеспособности, их расчет. Эффективность использования основного и оборотного капитала предприятия. Оценка ликвидности, платежеспособности, прибыли и рентабельности предприятия.
курсовая работа [53,4 K], добавлен 15.11.2010Экономическая сущность платежеспособности предприятия. Факторы, влияющие на платежеспособность, методы ее оценки и управления. Общая характеристика финансовой деятельности НГДУ "Азнакаевскнефть". Оценка показателей платежеспособности и ликвидности.
курсовая работа [285,2 K], добавлен 26.01.2016Исследование организационно-экономической структуры ОАО "Завод им. Гаджиева". Методика расчета показателей платежеспособности предприятия. Анализ финансового состояния и ликвидности. Обзор причин неплатежеспособности и путей выхода из кризисной ситуации.
курсовая работа [131,2 K], добавлен 14.03.2013Сущность ликвидности и платежеспособности предприятия. Эффективность использования имущества. Структура и динамика активов. Влияние факторов первого порядка на динамику коэффициента текущей ликвидности. Показатели оборачиваемости оборотных активов.
дипломная работа [297,0 K], добавлен 04.04.2013
