Размещено на http://www.allbest.ru/

УРАЛЬСКИЙ СОЦИАЛЬНО ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ) ОУП ВПО «АКАДЕМИЯ ТРУДА И СОЦИАЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ»

ФАКУЛЬТЕТ Социально-экономический

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ Финансы и кредит

КАФЕДРА Финансового менеджмента и бухгалтерского учета

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине Экономический анализ

Тема Анализ финансового состояния ОАО «Хлебпром»

Студент группы ФЗ-402

Шитлина А.А.

Челябинск 2013г.

Содержание

Введение

Организационно-экономическая характеристика предприятия

Аналитический баланс

3. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

5. Группировка активов и пассивов для составления баланса платежеспособности за 2011 год

6. Анализ показателей использования доходов и расходов предприятия

7. Анализ безубыточности предприятия

8. Анализ показателей эффективности использования денежных средств

Заключение

Источники литературы

Приложения

Введение

В условиях многогранности и сложности экономических отношений между хозяйствующими субъектами существенно возрастает приоритетность и роль анализа финансовой отчетности, которая является основным источником информации о деятельности коммерческой структуры любой организационно-правовой формы, функционирующей в самых разнообразных сферах экономики. Вполне очевидно, что в условиях рыночной экономики целью любого производства является получение максимально возможной прибыли. В этих условиях могут осуществлять свою производственно-финансовую деятельность только те предприятия, которые получают от нее наивысший экономический результат.

Поэтому в настоящее время значительно возрастает роль анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, основная цель которого - выявление и устранение недостатков в деятельности предприятий, поиск и вовлечение в производство неиспользуемых резервов. С помощью анализа вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Именно этим объясняется актуальность выбранной темы.

Объектом исследования данной контрольной работы является крупная торгово-производственная компания ОАО «Хлебпром». Предметом исследования выступает анализ финансового состояния вышеуказанного объекта.

Цель контрольной работы - оценка финансового состояния ОАО «Хлебпром» и выработка рекомендаций по его усовершенствованию.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

- охарактеризовать организационно-экономическую характеристику предприятия;

- провести анализ годовой отчетности конкретного предприятия и на основании полученных результатов сделать выводы.

Информационная база исследования состоит из годовой бухгалтерской отчетности ОАО «Хлебпром», учебники таких авторов как Е.Г. Непомнящий, Б.И. Герасимов, Ж.А. Иванова, В.К. Бушуев и многие другие.

1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

ХЛЕБПРОМ (полное название ОАО «ХЛЕБПРОМ») -- крупная торгово-производственная компания кондитерского рынка России, существует с 1982 года. Одна из первых в России стала использовать технологии глубокой шоковой заморозки. Обладатель гранта правительства Голландии. Включает в свой состав 8 торговых марок: Mirel, Русская Нива, Усладов, Частная Галерея, Dr.Korner, Merba, Elmarino, Uniservis.

В истории развития компании выделяют несколько знаковых этапов. Официально датой начала работы компании считается 1982 год -- запуск площадки Хлебпром № 7 в городе Челябинск по производству кремовой и хлебобулочной продукции. Этот период характеризуется стабильной работой, ростом оборота продукции. В 1996 году, по итогам успешной работы, роста оборота и расширения потребительского рынка, произошло объединение 4-х челябинских хлебозаводов, которое в дальнейшем было реструктурировано в ОАО «Хлебпром». Постепенно производство кремово-кондитерской продукции стало основным направлением деятельности «Хлебпрома». 2001 год -- один из важнейших этапов пути развития -- компания выиграла грант правительства Голландии на поставку оборудования, и на предприятии была запущена уникальная высокотехнологичная голландская линия по производству бисквитов. Так в России появился новый для того времени продукт, учитывавший традиции русского и европейского питания. Благодаря использованию новой технологии «шоковой заморозки» продукт, произведенный в Челябинске стали поставлять в большинство регионов страны. Следующий ключевой момент отмечен в 2007 году -- происходит объединение челябинского «Хлебпрома» и московской компании «Унисервис». Компания «Унисервис» -- в прошлом крупный поставщик замороженной и консервированной морской и овощной продукции из Польши, Болгарии, Дании, Норвегии, Германии, Швеции, Испании, а также производитель мучной продукции и хлебцев. В таком виде компания существует в настоящее время.

Продукция ОАО «Первый хлебокомбинат» неоднократно занимала призовые места за качество и широкий ассортимент продукции. В арсенале наград хлебокомбината: дипломы конкурсов «20 лучших товаров Челябинской области» и «100 лучших товаров России», медали и дипломы от Международной промышленной академии г. Москва, которые предприятие - победитель получило на пленарном заседании IV Международной конференции «Современное хлебопеченье», а так же награды полученные на Международном смотре качества хлеба и хлебобулочных изделий в Москве.

Особое место в стратегии компании занимают социально-ориентированные программы. Их цель: повышение качества жизни работников компании, совершенствование внутри корпоративных отношений, создание комфортного трудового климата и поддержание максимально стабильной деятельности компании.

Эффективная политика руководства, квалифицированный персонал, современные технологии и широкий ассортимент продукции, отвечающий самым взыскательным вкусам, позволяет предприятию сохранять устойчивое и стабильное положение, а также успешно и динамично развиваться и быть «Первым» среди конкурентов.

По своей организационно-правовой форме ОАО «Хлебпром» является открытым акционерным обществом.

Осуществляет следующие виды деятельности:

- производство, переработка и реализация продуктов питания;

- снабженческо-сбытовая, торгово-закупочная и посредническая деятельность;

- розничная и оптовая торговля;

- организация предприятий общественного питания собственной торговой сети.

Основное направление деятельности компании -- кондитерская продукция. Помимо нее ассортимент дополнен продуктами здорового питания (хлебцы, снеки, каши), морепродуктами и кукурузой, мучными и кондитерскими изделиями «премиум-класса».

Производственный процесс выстраивается таким образом, что качество уже заложено в продукте. Большое внимание уделяется выбору поставщиков сырья - при изготовлении продукции используются только высококачественные ингредиенты, не содержащие ГМО и другие вредные вещества.

Выпускаемая продукция:

Производство: хлебобулочные изделия, торты, пирожные. Общая продукция: Продукты питания замороженные и глубоко замороженные. Фрукты и ягоды глубокой заморозки. Фруктовые и овощные соки замороженные. Овощи глубокой заморозки. Общая информация: Продукты питания охлажденные, Хлебобулочные изделия, выпечка неприготовленные и полуфабрикаты охлажденные, Хлебобулочные изделия, выпечка с начинкой охлажденные, Продукты питания замороженные и глубокой заморозки, Торты, пирожные, кексы замороженные, Хлеб, хлебобулочные и кондитерские изделия, торты, пирожные, Хлеб, хлебобулочные и кондитерские изделия, торты, пирожные (продолжение), Хлеб, хлебобулочные изделия, выпечка свежие, Хлеб белый, Пирожные и торты, Продукты питания не указанные в другом месте (торговые поставки), Хлебобулочные изделия, торты, пирожные и выпечка - торговые поставки, Хлеб формовой, караваи, ковриги, Хлеб из непросеянной пшеничной муки (серый).

Помимо выпуска собственной продукции компания является крупным импортером продуктов из Голландии, Польши и Таиланда, где по индивидуальной договоренности «Хлебпром» производятся следующие виды продуктов: Таиланд -- ТМ Унисервис, Эльмарино. Поставляются кукуруза в вакуумной упаковке, различные консервированные морепродукты. Голландия -ТМ «Merba» -печенье премиум-класса Польша -- ТМ «Частная Галерея» -- печенье, вафли и пряники премиум-класса.

Виды и условия договоров:

2. Договор возмездной цессии

3. Договоры с поставщиками

Начальная Максимальная цена контракта 1 472,45 Российский рубль. Время действия: 13 мая 2013 - 20 мая 2013

Договоры с клиентами

Коллективный договор

Наиболее крупные покупатели и поставщики:

Компания «Унисервис» --крупный поставщик замороженной и консервированной морской и овощной продукции из Польши, Болгарии, Дании, Норвегии, Германии, Швеции, Испании, а также производитель мучной продукции и хлебцев.

Экспорт кондитерских изделий от ОАО «Хлебпром» осуществляется в Германию, Сербию, Казахстан, Азербайджан, Беларусь, Абхазию, Украину и США.

Продукция ОАО «Хлебпром» реализуется через крупнейшие торговые сети России: «МЕТРО», «X5» («Пятерочка», «Карусель», «Перекресток»), «Патерсон», «Монетка», «Купец», «Дикси», «Магнит», Лента, «Седьмой континент», «Ашан», «Окей».

ОАО «МАКФА» - крупный поставщик муки. Поддерживает многовековые российские традиции мукомольного производства, вырабатывая муку высшего сорта и отличного качества, соответствующую строгим стандартам ГОСТа и вкусам самых взыскательных потребителей.

2. Аналитический баланс

Актив аналитического баланса ОАО «Хлебпром» за 2010 - 2011 годы

Показатель	Формулы	31.12. 09	31.12. 10	31.12. 11
1.Внеоборотные активы	Стр. 190 + стр. 230	141237	115448	117436
2.Оборотные активы	п. 2а + п. 2б+ п.2в+п.2г+п.2д	1617912	1479142	1183910
а) запасы	Стр.210+стр.220	313988	359366	294662
б) дебиторская задолженность	Стр.240	1275934	1052830	854839
в) краткосрочные финансовые вложения	Стр.250	150	-	4222
г) денежные средства	стр.260	20600	12374	15260
3. Баланс	п.1+п.2	1759149	1594590	1301346

Пассив аналитического баланса ОАО «Хлебпром» за 2010 - 2011 годы:

Показатель	Формула	31.12.09	31.12.10	31.12.11
1. Собственный капитал	Стр.490+стр.640	158500	121092	108561
2. Долгосрочные обязательства	Стр.590	387868	274104	8036
Справочно: перманентный а капитал	ПК = СК + ДО	546368	395196	116597
3. Краткосрочные обязательства	п.3а+п.3б+п.3в+п.3г	1212781	1199394	1184749
Баланс	п.1+п.2+п.3	1759149	1594590	1301346

Структура аналитического баланса за 2010- 2011 гг., %

Структура актива:

Показатель	Формулы	31.12. 09	31.12. 10	31.12. 11
1.Внеоборотные активы	(ВнА/A) *100	8,03	7,24	9,02
2.Оборотные активы	(ОА/A)*100	91,97	92,76	90,98
а) запасы	(З/A)*100	19,41	24,3	24,89
б) дебиторская задолженность	(ДЗ/A)*100	78,86	71,18	72,2
в) краткосрочные финансовые вложения	(КФВ/A)*100	0,01	0	0,36
г) денежные средства	(ДС/A)*100	1,27	0,84	1,29
3. Баланс	А	100	100	100

Анализ баланса показал, что наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные активы ( более 90% на протяжении всего периода времени). При этом следует отметить, что свыше 70% оборотных активов занимает дебиторская задолженность. Для предприятия наличие большой дебиторской задолженности, особенно долгосрочной, приводит к проблемам с наличием денежных средств, отвлечению денег из оборота и рискам не погашения этой задолженности. Доля внеоборотных активов в структуре баланса составляет порядка 9%. Следует также отметить, что структура активов практически не меняется. Согласно данным пояснительной записки к бухгалтерскому балансу в составе основных средств наибольшую долю занимает производственное оборудование. А в составе нематериальных активов - торговые марки. В составе оборотных активов наблюдается рост запасов и дебиторской задолженности. Большую часть запасов составляет готовая продукция и материалы, что для производственного предприятия является нормальной ситуацией.

Структура пассива:

Показатель	Формула	31.12.09	31.12.10	31.12.11
1. Собственный капитал	(СК/A)*100	9,01	7,59	8,34
2. Долгосрочные обязательства	(ДО/A)*100	22,05	17,19	0,62
Справочно: перманентный капитал	(ПК = СК + ДО/A)*100	31,06	24,78	8,96
3.Краткосрочные обязательства	(КрО/A)*100	68,94	75,22	91,04
Баланс	А	100	100	100

Анализ состава и структуры пассива баланса показал, что предприятие имеет различные источники финансирования своей деятельности: собственный капитал, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства. Величина собственного капитала в динамике снижается как в абсолютной величине( на 12531 тыс.руб.), так и в относительной. Основным фактором этого стало снижение нераспределенной прибыли. Особый интерес вызывает динамика долгосрочных обязательств в 2011 г. был погашен ,по всей видимости, долгосрочный кредит (более 380 млн.руб.). В связи с чем доля долгосрочных обязательств в пассиве снизилась с 22,05% почти до 0,62%. Краткосрочные обязательства в абсолютном выражении имеют динамику снижения, но при этом их доля в составе пассива значительно выросла до 91%. Перманентный капитал имеет плавающую динамику.

3. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Анализ показателей ликвидности

№ п/п	Показатели	Формулы	31.12.09	31.12.10	31.12.11
1	Собственный оборотный капитал, тыс. руб	СОК = ПК-ВнА	405131	279748	-839
2	Коэффициент текущей ликвидности	Ктл= ОА/КрО	1,334	1,233	0,999
3	Коэффициент критической ликвидности	Ккр=(ДЗ+КФВ+ДС)/КрО	1,069	0,888	0,738
4	Коэффициент срочной ликвидности	Кср = (КФВ+ДС)/КрО	0,017	0,010	0,016
5	Коэффициент абсолютной ликвидности	Кабс = ДС/КрО	0,017	0,010	0,013

Анализ показателей ликвидности показал, что в 2010 году собственный оборотный капитал больше нуля, следовательно величина оборотных активов превышает величину краткосрочных обязательств и предприятие ликвидно. Но в 2011 наблюдается сокращение СОК. Так как СОК <0, то краткосрочные обязательства не только превышают величину оборотных активов, но и частично финансируют внеоборотные активы.

Нехватка собственных и долгосрочных источников финансирования вызвала дефицит собственного оборотного капитала, в следствии этого величина краткосрочных обязательств на конец 2011 года превышает величину оборотных активов и предприятия не ликвидно.

С помощью легкореализуемых активов предприятие на конец 2011 года может погасить лишь 73,8% краткосрочных обязательств.

В 2010 году степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами составила 1,233, а в 2011 году сократилась до 0,999, что меньше нормативного значения. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связонном с тем что предприятие не с в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Степень покрытия краткосрочных обязательств легкореализуемыми активами в 2010 году составила 0,888, в 2011 году сократилась до 0,738.

Степень покрытия краткосрочных обязательств денежными средствами и их эквивалентами в 2010 году составила 0,010, но в 2011 году увеличилась до 0,016,что меньше нормативного значения, следовательно денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не могут в полной мере показывать текущие долги организации.

Степень покрытия краткосрочных обязательств денежными средствами в 2010 году составила 0,010, а в 2011 году увеличилась до 0,013. Нормальным считается значение коэффициента белее 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Анализ всех показателей ликвидности отражает слабую платеже способность предприятия на протяжении всего анализируемого периода.

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Хлебпром»

Показатели финансовой устойчивости ОАО «» за гг.

Показатель	Формулы	31.12.09	31.12.10	31.12.11	Отклонения
					31.12.10-31.12.09	31.12.11-31.12.10
Коэффициенты структуры капитала
1. Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу= СК+ДО/А	0.090	0.076	0.083	-0.014	0.007
2. Коэффициент автономии	Кавт = СК/А	0.311	0.248	0.089	-0.063	-0.159
3. Коэффициент финансовой активности	Кфз=А/СК	10.099	12.168	10.987	2.069	-1.181
Коэффициенты размещения капитала
4. Индекс постоянного актива	Индекс =ВнА/СК	0.259	0.292	1.007	0.033	0.715
5. Коэффициент маневренности собственного капитала	Кмск= ЗК/А	0.741	0.708	-0.007	-0.033	-0.715
6. Коэффициент покрытия оборотных активов	Кпоа = СОС/ОА	0.250	0.189	-7.087	-0.061	-7.276
7. Коэффициент покрытия запасов		1.290	0.778	-0.003	-0.512	-0.781

Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Хлебпром»

Показатель	31.12.09	31.12.10	31.12.11
1. Запасы	313988	359366	294662
2. Источники покрытия запасов:
СК-ВНА	17263	5644	-8875
СК+ДК-ВнА	405131	279748	-839
СК+ДК+КрК-ВнА	861883	829615	525946
3. Тип финансовой устойчивости	абсолютная	неустойчивое	неустойчивое

По данным анализа финансовой устойчивости в валюте баланса доля собственного капитала составляет менее 9% и практически не изменяется. Доля перманентного капитала значительно снизилась. Такая низкая доля собственных средств отражает высокую зависимость предприятия от внешних заимствований, соответственно и высокие риски в деятельности предприятия. На каждый рубль собственного капитала приходится более 10 рублей заемных средств и эта зависимость практически не меняется. Это говорит о том, что предприятие принимает агрессивную политику финансирования активов, что приводит к снижению финансовой устойчивости. В 2011 году весь собственный капитал предприятия отвлечен из оборота и вложен во внеоборотные активы и соответственно все оборотные активы формируются за счет краткосрочных заимствований. Отрицательные показатели коэффициента маневренности собственного капитала, коэффициента покрытия оборотных активов и коэффициента покрытия запасов отражают кризисное финансовое положение предприятия.

5. Группировка активов и пассивов для составления баланса платежеспособности за 2011 год

Группа активов	Наименование группы активов	Строки актива баланса	Группа пассивов	Название группы пассивов	Строки пассива баланса	Платежный баланс + излишек денежных средств - недостаток денежных средств
А1	Наиболее ликвидные активы	19482	П1	Наиболее срочные обязательства	619894	-600412
А2	Быстрореализуемые активы	854839	П2	Краткосрочные обязательства	526785	328054
А3	Медленно реализуемые активы	294662	П3	Долгосрочные обязательства	8036	286626
А4	Трудно реализуемые активы	972275	П4	Собственный капитал и другие постоянные пассивы	108561	863714
Валюта баланса		1301346	Валюта баланса			1301346

Показатели рентабельности активов и капитала ОАО «Хлебпром» за 2010 -2011 гг.

Показатель	Формулы	2010 год	2011 год	Отклонение
1	2	3	4	5
1. Чистая прибыль, тыс. руб.		-37411	-12531	24880
2. Прибыль от продаж, тыс. руб.		635407	614448	-20959
3. Средние остатки всех активов, тыс. руб.		1676869,5	1447968	-228901,5
4. Средние остатки собственного капитала, тыс. руб.		139796	114826,5	-24969,5
5. Выручка от продаж, тыс. руб.		3479008	4117287	638279
6. Рентабельность активов по прибыли от продаж, %		37,89	42,44	4,55
7.Коэффициент оборачиваемости всех активов		2,075	2,843	0,768
8. Рентабельность продаж, %:
а) по прибыли от продаж		18,26	14,92	-3,34
б) по чистой прибыли		-1,08	-0,3	0,78
9. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли		-0,268	-0,109	0,159

Рентабельность - это относительный показатель, который отображает степень прибыльности экономической деятельности предприятия. Во время анализа рентабельности предприятия или продукции исследуются как текущие уровни рентабельности, так и динамика их изменения.

Как в прошлом, так и в отчетном годах в организации наблюдается рентабельность продаж по прибыли от продаж соответственно 18,26% и 14,92%. Снижение рентабельности продаж происходит вследствие сокращения размеров прибыли от продаж в отчетном году на 20959 тыс. руб.

В отчетном году чистая прибыль повышается на 24880 тыс. руб., поэтому рентабельность продаж по чистой прибыли имеет тенденцию к росту и составила соответственно -- 0,3 % в прошлом году и -1, 08% в отчетном году.

Состав, структура и динамика доходов предприятия:

№ п/п	Показатель	Формулы	2010 год	2011 год	Изменение
			Сумма тыс.руб.	%	Сумма тыс.руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
2	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг	(стр.010-стр.020)	3479008	98,3	4117287	99,2	638279	0,9
3	Проценты к получению	Стр.060	249	0,01	241	0,005	-8	-0,005
4	Доходы от участия в других организациях	Стр.080	-	-	-	-	-	-
5	Прочие доходы	Стр.090	59936	1,69	31249	0,75	-28687	-0,94
6	Всего доходов организации		3539193	100	4148777	100	609584

По сравнению с 2010 г. в 2011 г. произошло увеличение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг на 638279 тыс.руб. (или на 0,9 %). Проценты к получению и прочие доходы организации в отчетном году незначительно сократились. В целом доходы организации по сравнению с 2010 годом увеличились на 609584 тыс.руб. и составили 4148777 тыс.руб.

Состав, структура и динамика расходов предприятия:

№п/п	Показатель	Формулы	2010 год	2011 год	Изменение
			Сумма тыс.руб.	%	Сумма тыс.руб.	%	тыс. руб.	%
1	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг	Стр.020	1638407	45,9	2088826	50,1	450419	4,2
2	Коммерческие расходы	Стр.030	884922	24,8	1083093	26	198171	1,2
3	Управленческие расходы	Стр.040	320272	8,9	329920	7,9	9648	-1
4	Проценты к уплате	Стр.070	113733	3,2	69210	1,7	-44523	-1,5
5	Прочие расходы	Стр.100	575788	16,1	544462	13,1	-31326	-3
6	Налог на прибыль и иные аналогичные платежи		37138	1,04	50146	1,2	13008	0,16
7	Всего расходов организации		3570260	100	4165657	100	595397

Исходя из полученных расчетов видно, что на анализируемом предприятии наметилась тенденция к увеличению общих расходов по сравнению с предыдущим годом с 3570260 тыс.руб. до 4165657 тыс.руб. На общее увеличение расходов повлияло значительное увеличение расходов, связанных с себестоимостью продаж.

6. Анализ показателей использования доходов и расходов предприятия

№ п/п	Показатель	Формулы	2010 год	2011 год	Изменение	Темп роста, %
1	Общая сумма доходов, тыс. руб		3539193	4148777	609584	117,22
2	Общая сумма расходов, тыс. руб.		3570260	4165657	595397	116,68
3	Доходы от обычных видов деятельности, тыс. руб.		3479008	4117287		118,35
4	Расходы по обычным видам деятельности, тыс. руб.		1638407	2088826		127,49
5	Чистая прибыль, тыс. руб		-34411	-12531		36,42
6	Средние остатки активов, тыс.руб.		1676869,5	1447968	-228901,5	86,35
7	Коэффициент соотношения доходов и расходов	К д/р = Доходы/ Расходы	0,991	0,995		100,4
8	Коэффициент соотношения расходов и доходов	К р/д = Расходы/ Доходы	1,009	1,004	-0,005	99,5
9	Доля доходов от обычных видов деятельности в общей сумме доходов, %	Доля = (доходы от обычных видов дея-ти/ общие доходы) * 100	98,3	99,2	0,9	100,92
10	Доля расходов от обычных видов деятельности в общей сумме расходов, %	Доля = (расходы от обычных видов дея-ти/ общие расходы) * 100	45,9	50,1	4,2109,15
11	Рентабельность доходов по чистой прибыли, %	R = ЧП/ Доходы * 100	- 0,972	- 0,302	0,67	31,07
12	Рентабельность расходов по чистой прибыли, %	R = ЧП/ Расходы * 100	- 0,964	0,301	-0,663	-31,22
13	Доходность активов	Доходность = ЧП/Суммарные остатки активов	-0,021	-0,009	0,012	42,86

Коэффициент соотношения доходов и расходов за анализируемый период повысился. Этот коэффициент должен быть больше 1. Но в данном случае деятельность предприятия неэффективна. Доходы и расходы на предприятии возросли соответственно.

Чистая прибыль за анализируемый период повысилась, но все так же остается отрицательной.

Доходность активов показывает соотношение выручки и актива. Сколько 1 рубль нашего имущества приносит прибыли. То есть доходность активов за отчетный период повысилась за счет того, что уменьшились оборотные активы предприятия.

7. Анализ безубыточности предприятия

№ п/п	Показатели	Формулы	2010 год	2011 год	Изменение
1	Выручка от продажи, тыс.руб		3479008	4117287	638279
2	Себестоимость выпуска продукции (работ, услуг), тыс. руб		1638407	2088826	450419
3	Условно-переменные затраты, тыс. руб.		884922	1083093	198171
4	Условно-постоянные затраты, тыс. руб.		329920	320272	-9648
5	Прибыль от продаж, тыс. руб		635407	615448	-19959
6	Маржинальный доход, тыс. руб.	МД = ЧВ - ПЗ	847511	1070562	223051
7	Доля маржинального дохода в выручке, %	Доля = МД / Выручка * 100	24,4	26	1,6
8	Точка безубыточности: - в стоимостном выражении - в % к выручке - в днях	Тбст = Зпост/Дмд * 100 ТБ% = Тбст/выручка * 100	1352131 38,9	1231815 29,9	-120316 -9
9	Запас финансовой прочности: - в стоимостном выражении - в процентах к выручке - в днях	ЗФП = Выручка от реализации -- ТБ руб ЗФП% = ЗФП/выручка	2126877 61,1	2885472 70,1	758595 9
10	Операционный рычаг	ОР = МД/П	1,33	1,74	0,41

Точка безубыточности в отчетном году снизилась на 120316. Это произошло в результате увеличения маржинального дохода. ЗФП в отчетном году увеличился и составил 2885472. Операционный рычаг увеличился в 2011 году соответственно на 0,41.

Состав и структура денежных потоков по направлению:

Показатель	2010 год	2011 год	отклонение
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
1.Положительный денежный поток	7148832	100	8063745	100	914913	-
выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг	3838009	53,7	3063174	38	-774835	-15,7
выручка от реализации основных средств и иного имущества	24596	0,34	-	-	-	-
кредиты, займы	2515506	35,2	3063840	38	548334	2,8
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	214	0,003	-	-	-	-
прочие поступления	752359	10,5	1901521	23,6	1149162	13,1
2. Отрицательный поток	7157058	100	8060859	100	903801	-
на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг	2356017	32,9	2533184	31,4	177167	-1,5
на оплату труда	735365	10,3	704738	8,7	-30627	-1,6
отчисления на социальные нужды	174006	2,4	231179	2,9	57173	0,5
на оплату долевого участия в строительстве	721	0,01	3862	0,05	3141	0,04
на оплату машин, оборудования и транспортных средств	17831	0,2	-	-	-	-
на выплату дивидендов, процентов	122711	1,7	-	-	-	-
прочие выплаты, перечисления и т.п.	945616	13,2	971378	12,1	25762	-1,1

За отчетный период отрицательный и положительный денежные потоки увеличились соответственно на 903801 тыс. руб. и 914913 тыс. руб.

Состав и структура денежных потоков по видам деятельности:

Показатель	2010 год	2011 год	отклонение
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
1.Поступление денежных средств от:	7148832	100	8063745	100	914913	-
текущей деятельности	4590368	62,2	4578790	56,8	-11578	-5,4
Инвестиционной деятельности	42958	0,6	385905	4,8	342947	4,2
финансовой деятельности	2515506	35,2	3099050	38,4	583544	3,2
2. Выплата денежных средств по:	7157058	100	8060859	100	903801	-
текущей деятельности	4805156	67,1	4814937	59,7	9781	-7,4-0,31
Инвестиционной деятельности	28855	0,4	7433	0,09	-21422
финансовой деятельности	2323047	32,5	3238489	40,2	915442	7,7

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что в поступлении денежных средств лидирующее место занимают поступления от текущей деятельности, как в 2010 году, так и в 2011 году.

По выплатам денежных средств большую часть также занимают выплаты по текущей деятельности в 2010 году - 67,1%, в 2011 году -59,7%.

8. Анализ показателей эффективности использования денежных средств

Показатель	Формула	2010 год	2011 год	Отклонение
1. Остаток денежных средств на начало периода, тыс. руб.		20600	12374	-8226
2. Поступление денежных средств за период, тыс. руб.		7148832	8063745	914913
3. Расход денежных средств за период, тыс. руб.		7157058	8060859	903801
4. Чистая прибыль организации, тыс. руб.		-37411	-12531	24880
5. Коэффициент общей платежеспособности	Коп = активы/ обязательства	1,373	1,135	-0,238
6. Рентабельность притока денежных средств, %	РПДС = ЧДП/ ?ПДС * 100%	-0,115	0,036	-0,079
7. Рентабельность оттока денежных средств, %	РОДС = ЧДП/?ОДС * 100%	-0,115	0,036	-0,079
8. Коэффициент соотношения положительных и отрицательных денежных потоков	Ксоот = ПДП / ОДП	0,998	1	0,002
9. Коэффициент эффективности денежных потоков	Кэфф= ЧДП / ОДП	- 0,001	0,0004	-0,0006

ЧДП 2010 = ПДС -- ОДС = - 8226

ЧДП 2011 = 2886

Движение денежного потока распределено во времени и напрямую связано с поступлением и выплатой денежных средств, а также с факторами времени, риска и ликвидности.

Денежные потоки организации во всех формах и видах являются важнейшим, самостоятельным объектом анализа ее финансового состояния. Это обусловлено тем, что, во-первых, денежные потоки обслуживают проведение финансово-хозяйственной деятельности организации; во-вторых, обеспечивают финансовое равновесие организации в процессе ее стратегического развития; в-третьих, способствуют повышению ритмичности операционного процесса; в-четвертых, позволяют сократить потребность в заемном капитале; в-пятых, являются финансовым рычагом для ускорения оборота капитала и, наконец, позволяют получать дополнительную прибыль.

По полученным данным можно сделать вывод о том, что за 2010 год чистый денежный поток является дефицитным, т. е. денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Общая рентабельность за 2010 год отрицательна, т.к. отток денежных средств больше притока. Для обеспечения достаточности денежного потока необходимо снизить отток денежных средств (например, сокращение затрат, использование скидок поставщиков, долгосрочные контакты, налоговое планирование и т.д.). Коэффициент общей платежеспособности - показывает способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами, т.е. за 2011 год предприятие сможет покрыть свою обязательства на 1,135. Коэффициент эффективности денежных потоков за рассмотренный период оказался отрицательным, что свидетельствует о большом расходовании денежных средств.

Корректировки суммы чистой прибыли по видам деятельности за анализируемый период:

№ п/п	Показатели	Значение, тыс. руб
1	Чистая прибыль	- 40038
2	Чистый денежный поток организации по текущей деятельности
3	Амортизация основных средств
4	Амортизация нематериальных активов
5	Увеличение (снижение) дебиторской задолженности	- 40140
6	Увеличение (снижение) материально-производственных запасов	-18773
7	Увеличение (снижение) кредиторской задолженности	24
8	Чистый денежный поток организации по инвестиционной деятельности
9	Превышение (снижение) суммы поступления основных средств над суммой их выбытия
10	Превышение (снижение) суммы поступления нематериальных активов над суммой их выбытия
11	Превышение (снижение) суммы реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля над суммой их приобретения
12	Дивиденды (проценты), полученные по долгосрочным финансовым вложениям
13	Проценты, выплаченные в связи с инвестиционной деятельностью
14	Прирост незавершенного капитального строительства
15	Чистый денежный поток организации по финансовой деятельности
16	Увеличение (снижение) величины собственного капитала
17	Превышение (снижение) суммы дополнительно привлеченных краткосрочных займов и кредитов над суммой их погашения
18	Превышение (снижение) суммы дополнительно привлеченных долгосрочных займов и кредитов над суммой их погашения
19	Средства, поступившие в порядке целевого финансирования
20	Превышение (снижение) суммы дивидендов (процентов), полученных в связи с осуществлением финансовой деятельности над уплаченными дивидендами (процентами)

1. Чистая прибыль - Изменен размер чистой прибыли за счет корректировок строк Отчета.

2. Уменьшена величина дебиторской задолженности поставщиков и подрядчиков на признанные в 2010г. расходы, отраженные в 2011г.

3. Запасы - Перенесена часть расходов будущих периодов в строку баланса «Прочие оборотные активы».

4. Отражена задолженность перед бюджетом по налогу на прибыль по выявленным доходам, относящимся к 2010г.

Корректировка показателей налоговой отчетности проводилась в соответствии с требованиями Налогового Кодекса Российской Федерации путем представления уточненных деклараций по налогу на прибыль за указанные периоды. Ретроспективного изменения данных налогового учета - не было.

Данные для определения равенства скорректированной суммы чистой прибыли и приращения остатков денежных средств за анализируемый период:

№ п/п	Показатели	Сумма, тыс.руб.
1	Чистая прибыль	- 37 411
2	Сумма корректировок	- 32502
3	Сумма прироста остатка денежных средств	4909

(Данные взяты из пояснительной записки к бухгалтерской отчетности за 2011 год)

Заключение

Анализ баланса показал, что наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные активы ( более 90% на протяжении всего периода времени). При этом следует отметить, что свыше 70% оборотных активов занимает дебиторская задолженность. Для предприятия наличие большой дебиторской задолженности, особенно долгосрочной, приводит к проблемам с наличием денежных средств, отвлечению денег из оборота и рискам не погашения этой задолженности. Доля внеоборотных активов в структуре баланса составляет порядка 9%. Следует также отметить, что структура активов практически не меняется. Согласно данным пояснительной записки к бухгалтерскому балансу в составе основных средств наибольшую долю занимает производственное оборудование. А в составе нематериальных активов - торговые марки. В составе оборотных активов наблюдается рост запасов и дебиторской задолженности. Большую часть запасов составляет готовая продукция и материалы, что для производственного предприятия является нормальной ситуацией.

Анализ состава и структуры пассива баланса показал, что предприятие имеет различные источники финансирования своей деятельности: собственный капитал, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства. Величина собственного капитала в динамике снижается как в абсолютной величине( на 12531 тыс.руб.), так и в относительной. Основным фактором этого стало снижение нераспределенной прибыли. Особый интерес вызывает динамика долгосрочных обязательств в 2011 г. был погашен ,по всей видимости, долгосрочный кредит (более 380 млн.руб.). В связи с чем доля долгосрочных обязательств в пассиве снизилась с 22,05% почти до 0,62%. Краткосрочные обязательства в абсолютном выражении имеют динамику снижения, но при этом их доля в составе пассива значительно выросла до 91%. Перманентный капитал имеет плавающую динамику.

Анализ показателей ликвидности показал, что в 2010 году собственный оборотный капитал больше нуля, следовательно величина оборотных активов превышает величину краткосрочных обязательств и предприятие ликвидно. Но в 2011 наблюдается сокращение СОК. Так как СОК <0, то краткосрочные обязательства не только превышают величину оборотных активов, но и частично финансируют внеоборотные активы.

Нехватка собственных и долгосрочных источников финансирования вызвала дефицит собственного оборотного капитала, в следствии этого величина краткосрочных обязательств на конец 2011 года превышает величину оборотных активов и предприятия не ликвидно.

С помощью легкореализуемых активов предприятие на конец 2011 года может погасить лишь 73,8% краткосрочных обязательств.

В 2010 году степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами составила 1,233, а в 2011 году сократилась до 0,999, что меньше нормативного значения. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связонном с тем что предприятие не с в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Степень покрытия краткосрочных обязательств легкореализуемыми активами в 2010 году составила 0,888, в 2011 году сократилась до 0,738.

Степень покрытия краткосрочных обязательств денежными средствами и их эквивалентами в 2010 году составила 0,010, но в 2011 году увеличилась до 0,016,что меньше нормативного значения, следовательно денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не могут в полной мере показывать текущие долги организации.

Степень покрытия краткосрочных обязательств денежными средствами в 2010 году составила 0,010, а в 2011 году увеличилась до 0,013. Нормальным считается значение коэффициента белее 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Анализ всех показателей ликвидности отражает слабую платежеспособность предприятия на протяжении всего анализируемого периода.

По данным анализа финансовой устойчивости в валюте баланса доля собственного капитала составляет менее 9% и практически не изменяется. Доля перманентного капитала значительно снизилась. Такая низкая доля собственных средств отражает высокую зависимость предприятия от внешних заимствований, соответственно и высокие риски в деятельности предприятия. На каждый рубль собственного капитала приходится более 10 рублей заемных средств и эта зависимость практически не меняется. Это говорит о том, что предприятие принимает агрессивную политику финансирования активов, что приводит к снижению финансовой устойчивости. В 2011 году весь собственный капитал предприятия отвлечен из оборота и вложен во внеоборотные активы и соответственно все оборотные активы формируются за счет краткосрочных заимствований. Отрицательные показатели коэффициента маневренности собственного капитала, коэффициента покрытия оборотных активов и коэффициента покрытия запасов отражают кризисное финансовое положение предприятия.

Как в прошлом, так и в отчетном годах в организации наблюдается рентабельность продаж по прибыли от продаж соответственно 18,26% и 14,92%. Снижение рентабельности продаж происходит вследствие сокращения размеров прибыли от продаж в отчетном году на 20959 тыс. руб.

В отчетном году чистая прибыль повышается на 24880 тыс. руб., поэтому рентабельность продаж по чистой прибыли имеет тенденцию к росту и составила соответственно -- 0,3 % в прошлом году и -1, 08% в отчетном году.

По сравнению с 2010 г. в 2011 г. произошло увеличение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг на 638279 тыс.руб. (или на 0,9 %). Проценты к получению и прочие доходы организации в отчетном году незначительно сократились. В целом доходы организации по сравнению с 2010 годом увеличились на 609584 тыс.руб. и составили 4148777 тыс.руб.

Исходя из полученных расчетов видно, что на анализируемом предприятии наметилась тенденция к увеличению общих расходов по сравнению с предыдущим годом с 3570260 тыс.руб. до 4165657 тыс.руб. На общее увеличение расходов повлияло значительное увеличение расходов, связанных с себестоимостью продаж.

Коэффициент соотношения доходов и расходов за анализируемый период повысился. Этот коэффициент должен быть больше 1. Но в данном случае деятельность предприятия неэффективна. Доходы и расходы на предприятии возросли соответственно.

Чистая прибыль за анализируемый период повысилась, но все так же остается отрицательной.

Доходность активов показывает соотношение выручки и актива. Сколько 1 рубль нашего имущества приносит прибыли. То есть доходность активов за отчетный период повысилась за счет того, что уменьшились оборотные активы предприятия.

Точка безубыточности в отчетном году снизилась на 120316. Это произошло в результате увеличения маржинального дохода. ЗФП в отчетном году увеличился и составил 2885472. Операционный рычаг увеличился в 2011 году соответственно на 0,41.

За отчетный период отрицательный и положительный денежные потоки увеличились соответственно на 903801 тыс. руб. и 914913 тыс. руб. В поступлении денежных средств лидирующее место занимают поступления от текущей деятельности, как в 2010 году, так и в 2011 году.

По выплатам денежных средств большую часть также занимают выплаты по текущей деятельности в 2010 году - 67,1%, в 2011 году -59,7%.

По полученным данным можно сделать вывод о том, что за 2010 год чистый денежный поток является дефицитным, т. е. денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Общая рентабельность за 2010 год отрицательна, т.к. отток денежных средств больше притока. Для обеспечения достаточности денежного потока необходимо снизить отток денежных средств (например, сокращение затрат, использование скидок поставщиков, долгосрочные контакты, налоговое планирование и т.д.). Коэффициент общей платежеспособности - показывает способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами, т.е. за 2011 год предприятие сможет покрыть свою обязательства на 1,135. Коэффициент эффективности денежных потоков за рассмотренный период оказался отрицательным, что свидетельствует о большом расходовании денежных средств.

С целью недопущения сокращения временно свободных денежных средств у предприятия необходимо совершенствовать управление денежными средствами. Для этого следует создавать резервные фонды денежных средств из прибыли и не допускать отсутствия временно свободных денежных средств на расчетном и прочих счетах.

Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов может быть осуществлено за счет следующих мероприятий: согласования с банком условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента; использования краткосрочных денежных инструментов для временного хранения свободных денежных средств; использования высокодоходных краткосрочных фондовых инструментов для размещения резерва денежных активов.

Обеспечение ускорения оборота денежных активов возможно при: ускорении инкассации денежных средств, при котором сокращается остаток денежных активов в кассе; сокращении расчетов наличными деньгами; сокращении объема расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов и чеков, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного их резервирования на специальных счетах в банках.

Источники литературы

1. Е.Г. Непомнящий. Инвестиционное проектирование- Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005

2. Б.И. Герасимов, Ю.В. Иода. ВВЕДЕНИЕ В ЭКОНОМИКУ:
ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА- Учебное пособие. Тамбов 2004

3. Ж.А. Иванова. Операционный анализ - Учебное пособие. Улан-Удэ: Издательство РИО ВСГТУ, 2005. - 77с.

4. В.К. Бушуев, Г.Г. Бубнов - экономический анализ хозяйственной деятельности: Программа для студентов высших учебных заведений. Москва 2003.

5. Абрютина М. Финансовый анализ. Краткий курс. - М.: Финпресс, 2006.

6. Басовский Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2005.

7. Шадрина Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Благовест, 2007.

8. А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В., Малеева, Л.И. Ушвицкий. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / - М.: Финансы и статистика, 2006.

Приложения

Приложение 1



Приложение 2

Приложение 3



Размещено на Allbest.ru