Анализ финансового состояния на примере ЗАО "Молочный дом"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Тема

Анализ финансового состояния на примере ЗАО «Молочный дом»

Введение

Под финансовым состоянием понимается способность фирмы финансировать собственную деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, нужными для нормального функционирования фирмы, целесообразностью их размещения и эффективностью применения, финансовыми взаимоотношениями с иными юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой стабильностью.

Финансовое состояние может быть стабильным, неустойчивым и кризисным. Способность компании вовремя производить платежи, финансировать собственную деятельность на расширенной основе говорит о его неплохом финансовом состоянии.

На современном этапе становления нашей экономики вопрос анализа финансового состояния компании считается чрезвычайно важным. От финансового состояния компании зависит во многом успех его деятельности. В следствии этого анализу финансового состояния фирмы уделяется немало внимания.

Актуальность этого вопроса обусловила становление методологий анализа финансового состояния компаний. Данные методологии ориентированы на экспресс оценку финансового состояния фирмы, подготовку информации для принятия управленческих решений, исследование стратегии управления экономическим состоянием.

Так как существующие способы и модели оценки финансового состояния компании считаются базисными и на практике в чистом виде используются довольно редко, то для получения более конкретных результатов предполагается принимать на вооружение определенную комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием у любого отдельного базисного способа изъянов и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном использовании. Базисные способы в составе комбинированных взаимодополняют друг друга.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от итогов его производственной, коммерческой и экономической работы. Когда производственный и финансовый проекты удачно выполняются, то данное позитивно влияет на экономическое положение фирмы. И, напротив, вследствие недовыполнения проекта по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, сокращение выручки и суммы прибыли и как следствие - усиление негативных тенденций финансового состояния фирмы и его платежеспособности

Устойчивое экономическое положение так же оказывает положительное воздействие на выполнение производственных проектов и обеспечение производственных нужд нужными ресурсами. Вследствие этого финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности ориентирована на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, исполнение расчетной дисциплины, достижение разумных соотношений собственного и заемного капитала и более успешного его использования.

Цель курсовой работы - формирование финансового плана предприятия ЗАО «Молочный Дом».

В задачи курсовой работы входят:

1. Анализ экономического состояния фирмы в отчётном году;

2. Моделирование работы фирмы;

3. Анализ прогнозированного финансового состояния ЗАО «Молочный Дом»

1. Общая характеристика ЗАО «Молочный Дом»

ОАО «Дмитровский молочный завод» был основан в феврале 1929 года, как пришоссейный молокоприемный пункт, с первичной обработкой молока и отгрузкой его в Москву. С развитием города Дмитров возникла необходимость в снабжении населения молочными продуктами более широкой гаммы. Оснащение предприятия технологическим оборудованием позволило начать выпуск цельномолочной продукции: молока пастеризованного, кисломолочных продуктов, сметаны, творога.

Специалистами предприятия непрерывно велась работа по расширению ассортимента и улучшению качества продукции. Дмитровская «молочка» начала пользоваться любовью покупателей и за пределами родного города. К концу 70-х существующие площади и оборудование, уже не могли удовлетворять растущий спрос на качественную продукцию ДМЗ. Возникла необходимость в реконструкции и техническом перевооружении завода.

В 1982 - 1992 году введено в действие основное производственное здание, построено сблокированное здание котельной и компрессорной с увеличением их мощности для обеспечения возрастающих потребностей предприятия в горячей и холодной воде, паре, холоде. Запущено новое технологическое и производственное оборудование. На предприятии стали внедрятся новые прогрессивные технологии по выработке молочной продукции, зачастую опережающие состояние рынка.

В 2000 году на заводе пущен в эксплуатацию цех по производству глазированных сырков и цех по производству творожной массы. Дмитровский молочный завод предложил на суд покупателей 77 видов глазированных сырков и творожных масс. Цифра значимая даже в наше время.

Дмитровский молочный завод ежегодно принимает участие в проведении выставок в Москве, московской области, в том числе и в Международных вставках, на которых неоднократно был награжден дипломами, грамотами и благодарственными письмами.

На 16-й выставке Международного уровня «Продэкспо - 2009», которая проходила в Москве с 9 по 13 февраля 2009 года, ОАО «Дмитровский молочный завод» был удостоен трех дипломов и медалей:

Диплом лауреата и «Золотая» медаль были вручены за Сырок глазированный 23% жирность двухслойный с начинкой на печенье; Сырки взбитые во взбитой шоколадной глазури «Творожное лакомство» 23% жирность; Сырки взбитые ванильные в вафельно-сахарной трубочке и шоколадной глазури «Трубочка творожная» 15% жирность.

Дипломом лауреата и «Серебряной» медалью был отмечен «Сыр плавленый с грибами», производства Дмитровского молочного завода.

Диплом лауреата и «Бронзовую» медаль конкурсная комиссия присудила такому полезному и вкусному продукту как «Ряженка 3,2% жирность».

На 15 Международной выставке продуктов питания, напитков и сырья для их производства «Продэкспо - 2008», проходившей 11-15 февраля 2008 г., в Москве, ЗАО «Экспоцентр», продукция ОАО «Дмитровский молочный завод» получила Дипломы I и II степени за высокие потребительские свойства продуктов: молока пастеризованного, сметаны, массы и сырков творожных, ряженки.

Это однозначно один из лидеров на рынке производства молочной продукции. Нашу продукцию Вы можете встретить не только в Дмитрове, как это было в далеком 1929 году, но и в более 30 городах России. Выпуская свыше 200 наименований высококачественных продуктов, предприятие перерабатывает более 100 миллионов литров молока в год.

Доставка до конечного покупателя, а это более 10 000 магазинов с прямой поставкой в специализированном транспорте, позволяет нам минимизировать драгоценные потери во времени и в холодной цепочке.

В 2008 году было произведено полное "перевооружение" - завод оснастили самым современным оборудованием. Мы отремонтировали старые и возвели новые производственные цеха, отвечающие самым высоким современным стандартам качества.

В настоящий момент это абсолютно новое предприятие, с глубокими, уходящими в прошлый век, молочными традициями.

2. Основные бизнес-процессы финансовой службы предприятия

1. Проведение финансово-экономического анализа.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей. В ходе финансового анализа выявляются изменения в составе имущества хозяйствующего субъекта и в источниках его формирования, в финансовых результатах деятельности (его прибылей и убытков), в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Для анализа финансового состояния предприятия ЗАО «Молочный Дом» филиал представляются следующие формы (1 и 2):

В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков необоротных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется "На начало года" и "На конец года", что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения;

Общий анализ финансового состояния предприятия осуществляется на основе абсолютных значений показателей баланса предприятия.

Для проведения общего анализа рассчитываются:

* удельные веса абсолютных значений показателей баланса, которые характеризуют структуру актива, пассива и запасов предприятия;

* изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и начало периода), характеризующие прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;

* изменения в удельных весах (разница в удельных значениях на конец и начало периода), показывающие динамику структуры актива и пассива баланса, запасов предприятия.

2. Разработка учетной политики.

Учетную политику для целей бухгалтерского учета и для целей налогообложения разрабатывает главный бухгалтер организации, а утверждает - генеральный директор. Учетную политику оформляют организационно-распорядительным документом - приказом или распоряжением.

В начале каждого года организация новую учетную политику может не утверждать. Если есть необходимость, а нее можно внести изменения. Разработана единая учетная политика и для бухгалтерского, и для налогового учета.

ЗАО «Молочный Дом» самостоятельно выбирает форму бухгалтерского учета исходя из специфики работы предприятия, при этом самостоятельно приспосабливает применяемые регистры бухгалтерского учета к специфике своей работы при соблюдении следующих требований:

* единая методологическая основа (принцип двойной записи);

* взаимосвязь данных аналитического и синтетического учета;

* сплошное отражение всех хозяйственных операций в регистрах учета на основании первичных учетных документов;

* накапливание и систематизация данных первичных документов в разрезе показателей, необходимых для управления и контроля за хозяйственной деятельностью малого предприятия, а также для составления бухгалтерской отчетности.

Начальным этапом бухгалтерского учета является сплошное документирование всех хозяйственных операций путем составления определенных материальных носителей первичной учетной информации.

3. Принятие решений в области кредитной политики.

Фирма пользуется банковскими кредитами в случае замены оборудования. Также клиенты турагентства могут пользоваться услугой тура в кредит при заключении соответствующих договоров с банками партнерами.

4. Управление денежными средствами.

Учет денежных средств предприятия денежных средств предприятия. Анализ, оптимизация и контроль за денежными средствами. Обеспечение финансовой устойчивости фирмы путем баланса расходования и поступления денежных средств.

5. Управление дебиторской задолженностью.

Вопросом дебиторской задолженности занимается генеральный и коммерческий директор. Дебиторская задолженность предстает в виде задолженности клиентов по оплате туров. Решения о рассрочке платежа принимает генеральный директор. Такая рассрочка действует только для постоянных клиентов, пользующихся услугами агентства более двух раз. Задолженность погашается в среднем в течении недели.

6. Управление затратами. Управление финансовыми рисками.

"Молочный Дом" стремится снизить вероятность рисков в своей деятельности и нейтрализовать их возможные негативные последствия. Проводится анализ возможных финансовых рисков и оценка возможных финансовых потерь. При проведении хозяйственных операций оценивается ее риск (допустимый, критический или катастрофический). Фирма стремится не производить таких операций, которые бы имели высокую степень риска (катастрофическую и критическую).

прогнозный баланс ликвидность денежный

3. Экспресс оценка финансового состояния предприятия

Таблица 1 - Технико-экономические показатели деятельности ЗАО «Молочный Дом»

Показатель Ед. измерения	2010	2011	Изменение	Абс., т. р. %
Выручка от реализации продукции работ, услуг без НДС Тыс. руб	4871,00	5296,00	425,00	8,73
Переменные затраты Тыс. руб	3153,00	3428,26	275,26	8,73
Численность работников Чел.	9,00	9,00	0,00	0,00
Выработка 1 работника Тыс. руб	541,22	588,44	47,22	8,73
Валовая прибыль Тыс. руб	1718,00	1867,74	149,74	8,72
Постоянные затраты Тыс. руб	211,00	211,00	0,00	0,00
Прибыль от продаж Тыс. руб	1507,00	1656,74	149,74	9,94
Прочие доходы Тыс. руб	0,00	0,00	0,00	0,00
Прочие расходы Тыс. руб	0,00	0,00	0,00	0,00
Налогооблагаемая прибыль Тыс. руб	1507,00	1656,74	149,74	9,94
Налог на прибыль Тыс. руб	361,68	331,34	-30,34	8,38
Чистая прибыль Тыс. руб	1145,32	1325,4	180,08	15,72
Себестоимость (переменные+постоянные затраты) Тыс. руб	3364,00	3639,26	275,26	8,18
Затраты на 1 рубль продукции Руб.	0,69	0,69	0,00	0,00

Выручка в 2011г возрастает на 8.73%, на эту же величину возрастают переменные затраты. Фонд заработной платы опережает рост выработки, однако причина этому - дополнительное стимулирование персонала. Рост чистой прибыли составляет 15,72%, себестоимость растет на 8,18%. Затраты на рубль не меняются.

Анализ ликвидности, деловой активности и финансового состояния предприятия.

Таблица 2- Коэффициенты ликвидности

№ п/п	Наименование коэффициента	На начало 2011	На конец 2011	Рекомендуемое значение
1	Коэффициент Текущей Ликвидности	215/128=1,7	209/114=1,8	1 - 2
2	Коэффициент Срочной Ликвидности	215-10/128=1,6	209-16/114=1,7	0,7 - 1
3	Коэффициент Абсолютной Ликвидности	53/128=0,4	67/114=0,6	0,2 - 0,25

Коэффициент текущей ликвидности на начало года и на конец соответствует рекомендуемым значениям. Коэффициент срочной ликвидности превышает норматив, так как уровень запасов в турагентстве невелик, то коэффициент текущей и срочной ликвидности близки по значению. Коэффициент абсолютной ликвидности выше рекомендуемых значений, то есть большую часть кредиторской задолженности предприятие могло бы погасить за счет денежных средств.

Таблица 3- Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости)

№ п/п	Наименование Коэффициента	На начало	На конец	Значение
1	Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	4871/367,5=13.25	5296/367,5=14.4	Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота
2	Коэффициент отдачи собственного капитала	4871/170,5=28.6	5296/170,5=31.1	Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль собственного капитала
3	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	4871/139=35	5296/139=38.1	Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
4	Срок погашения дебиторской задолженности	360/35=10.3	360/38.1=9.5	Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации
5	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3364/121=27.8	3639.26/121=30	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации
6	Срок погашения кредиторской задолженности	360/27.8=13	360/30=12	Показывает средний срок погашения долгов организации по текущим обязательствам

Ресурсоотдача растет в отчетном году, также растет коэффициент отдачи собственного капитала. Срок погашения дебиторской задолженности снижается, за счет роста коэффициента ее оборачиваемости. Также снижается срок погашения кредиторской задолженности.

Таблица 4- Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование коэффициента	На начало	На конец	Норматив	Значение
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (доля чистого оборотного капитала	339-128/339=0,6	396-114/396=0,7	? 0,1	Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	135/339=0,4	206/396=0,5	0,4 ? 0,6	Показывает долю собственных средств во всех источниках предприятия и определяет степень независимости предприятия от внешних источников финансирования
Коэффициент финансовой устойчивости	135+76/339=0,6	206+76/396=0,7	? 0,6	Определяет долю устойчивых источников финансирования в пассивах предприятия, - т. е. тех пассивов, которые могут быть направлены на финансирование инвестиций

Из таблицы видно, что все коэффициенты финансовой устойчивости на начало и конец года соответствуют нормативным значениям. То есть предприятие не подвержено риску банкротства.

Таблица 5- Показатели рентабельности

№ п/п	Наименование Показателя	На начало 2009	На конец 2009	Значение
1	Рентабельность Продаж, %	1507/4871*100=30,9	1656,74/5296*100=31,3	Сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
2	Рентабельность Деятельности %	1507/3364*100=44,8	1656,74/3639,26*100=45,5	Показывает уровень прибыли на рубль себестоимости
3	Экономическая Рентабельность(активов),%	1507/367,5*100=410	1656,74/367,5*100=451	Эффективность использования всего имущества организации
4	Рентабельность Собственного Капитала, %	1145,32/170,5*100=671	1259,12/170,5*100=738	Эффективность использования собственного капитала

Из таблицы видно, что показатели рентабельности на конец года возрастают, то есть предприятие эффективно ведет свою работу.

4. Разработка финансового плана предприятия

4.1 План доходов и расходов

Раздел предусматривает составление плана доходов и расходов, прогнозирование движения денежных средств, определение потребностей в финансовых ресурсах, возможности инвестирования и составления прогнозного баланса

Расчет плана доходов и расходов предприятия представлен в табл.6.

Цель данного раздела финансового плана рассчитать чистую прибыль в планируемом периоде и предложить варианты ее распределения.

Таблица 6- План доходов и расходов ЗАО «Молочный Дом»

№	Показатель	Отчетный период (2011 г.)	Планируемый период (2012 г.)	Изменение	Абс., т. р. %
1	Выручка от реализации продукции работ, услуг без НДС	5296,00	5865,35	569,35	10,75
2	Переменные затраты	3428,26	3744,52	316,26	9,22
3	Валовая прибыль	1867,74	2120,83	253,09	13,55
4	Постоянные затраты	211,00	211,00	0,00	0,00
5	Прибыль от продаж	1656,74	1909,83	253,09	15,28
6	Прочие доходы	0,00	0,00	0,00	0,00
7	Прочие расходы	0,00	0,00	0,00	0,00
8	Налогооблагаемая прибыль	1656,74	1909,83	253,09	15,28
9	Налог на прибыль	331,34	381,96	50,62	15,28
10	Чистая прибыль	1325,4	1527,87	202,47	15,28
11	Нераспределенная прибыль	183	1527,87	1344,87	735

Из таблицы № 6 видно, что выручка от реализации и переменные затраты возросли на 10,75%. Валовая прибыль возросла на 13,55%, постоянные затраты остались без изменения. Прибыль от продаж, налогооблагаемая прибыль увеличатся в прогнозном году на 15,28%. В 2012 году ставка налога на прибыль остается 20%. Вся чистая прибыль в прогнозном году идет в нераспределенную прибыль.

4.2 План движения денежных средств

Таблица 7- Формы расчетов с покупателями и поставщиками, % от общего количества

Форма расчетов	Покупатели	Поставщики
Оплата по факту	73	80
Предоплата Оплата с отсрочкой платежа в т. ч. На 30 дней	27	20

Оплата с покупателями составляет 73% по факту сделки, и 27% отсрочки на срок 30 дней. Форма расчета с поставщиками составила 80% по факту, а 20% - оплата с отсрочкой платежа на 30 дней.

Таблица 8 - План движения денежных средств

	Янв.	Фев.	Март	Апр.	Май	Июнь	Июль	Авг.	Сент.	Окт.	Нояб.	Дек.	Итого за год
Денежные средства на начало периода	67,00	1,51	220,33	298,54	414,96	467,92	471,05	588,52	731,95	964,46	1158,04	1300,06
1. Поступления денежных средств от покупателей	2359,08	2248,67	2081,70	1957,82	2474,88	2889,61	3355,50	3894,10	3449,75	2641,85	2030,53	2278,29	31661,79
2. Выплата денежных средств поставщикам	2369,85	1645,73	1733,50	1557,96	2128,48	2391,80	2808,72	3247,58	2699,00	2040,71	1579,90	1930,99	26134,22
3. Выплата денежных средств работникам	39,00	239,70	139,83	159,80	139,83	199,75	219,73	259,68	299,63	239,70	179,78	139,83	2256,23
4. Налоги (налог на прибыль)	37,82	21, 19	25,16	21, 19	31,49	34,66	40,99	47,32	37,82	28,32	21,16	34,84	381,96
5. Выплаты во внебюджетные фонды (начисления на з\плату)	1,00	62,32	36,35	41,55	36,35	51,94	57,13	67,52	77,90	62,32	46,74	36,35	577,48
6. Прочие денежные выплаты	102,73	59,93	68,49	59,93	85,61	94,17	111,29	128,41	102,73	77,05	59,93	77,05	1027,31
7. Приобретение основных средств
8. Получение поступлений от возврата займов	126,00	126,00
9. Выплата дивидендов	600,00	600,00
10. Погашение долгосрочных кредитов и займов	114,00	114,00
11. Итого приток денежных средств	2485,08	2248,67	2081,70	1957,82	2474,88	2889,61	3355,50	3894,10	3449,75	2641,85	2030,53	2278,29	31787,79
12. Итого отток денежных средств	2550,58	2029,84	2003,50	1841,40	2421,93	2886,48	3238,02	3750,67	3217,25	2448,27	1888,51	2812,71	31089,15
Денежные средства на конец периода	1,51	220,33	298,54	414,96	467,92	471,05	588,52	731,95	964,46	1158,04	1300,06	765,64

Проанализировав данные из таблицы 8, можно сказать, что ЗАО «Молочный Дом», в некоторой степени зависит от сезонности спроса. И результаты деятельности за каждый месяц отличаются друг от друга как раз из-за влияния сезонности на определенные продукты.

4.3 Прогнозный баланс

В данном разделе составляется прогнозный баланс с учетом его оптимизации для анализируемого предприятия. При составлении баланса необходимо учитывать нормативные значения коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости. В хозяйственной практике не существует единых стандартов для всех предприятий, поэтому при составлении прогнозного баланса должны быть учтены отраслевые особенности финансовой деятельности предприятия и имеющиеся возможности.

Таблица 9

187	209,00	16	126	67,00	396
501,8	1044,7	16	565,57	463,13	1546,50

Расчет активов предприятия:

1. Внеоборотные активы (ВА) на конец периода:

ВА к = ВА н + Сумма приобретенных ВА - сумма выбывших - сумма начисленной амортизации =187+350-35,2 =501,8 тыс. руб.

2. Запасы на конец периода: (на конец прогнозируемого года сумма запасов остается без изменений) = 16 тыс. руб.

3. Дебиторская задолженность на конец периода:

Д3к= ДЗн + объем реализованной продукции - сумма оплаченной продукции, услуг, работ - погашение дебиторской задолженности =126+32227,36-31661,79-126=565,57 тыс. руб.

4. Величина денежных активов на конец периода, рассчитана в таблице "Прогнозирование движения денежных средств" = 463,13 тыс. руб.

Таблица 10. «Прогнозирование капитала»

206	76	114	0	114	396
983,87	76	486,63	0	581,49	1546,50

Расчет капитала предприятия.

1. Величина собственного капитала на конец периода: увеличивается на размер нераспределенной прибыли прогнозируемого года

СКк =206+1527,87-750=983,87 тыс. руб.

2. Долгосрочный заемный капитал на конец периода:

ДЗКк = ДЗКн - погашение долгосрочного кредита =76 тыс. руб.

3. Краткосрочный заемный капитал (краткосрочный кредит и кредиторская задолженность) на конец периода:

Краткосрочный кредит на конец периода:

ККк=ККн - погашение краткосрочного кредита + сумма полученных краткосрочных кредитов=0

Кредиторская задолженность на конец периода:

КЗ к = КЗн +сумма поступивших сырья и материалов, выполненных работ и услуг, оплата труда, начислений на заработную плату и прочих затрат, включаемых в себестоимость, начисленных налогов - сумма оплаченных сырья и материалов, работ услуг, выплаченной заработной платы, налогов. =114+994,96+2334,49+590,87+381,96+26331,71-25936,73-2256,23-381,96-577,48-994,96-114=486,63 тыс. руб.

Сумма активов на конец прогнозного периода должна совпадать с суммой капитала на конец прогнозного периода, что и получилось.

4.4 Оценка финансового состояния предприятия в планируемом периоде

Экспресс оценка финансового состояния предприятия.

Анализ ликвидности, деловой активности и финансового состояния предприятия.

Таблица 11- Коэффициенты ликвидности

№ п/п	Наименование коэффициента	2011	2012	Рекомендуемое значение
1	Коэффициент Текущей Ликвидности	209/114=1,8	1044,7/486,63=2,1	Отношение оборотных активов (раздел II баланса предприятия) к краткосрочным обязательствам. 1 - 2
2	Коэффициент Срочной Ликвидности	209-16/114=1,7	1044,7-16/486,63=2,1	Отношение оборотных активов за исключение товарно-материальных запасов к краткосрочным обязательствам. 0,7 - 1
3	Коэффициент Абсолютной Ликвидности	67/114=0,6	463,13/486,63=0,9	Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам 0,2 - 0,25

Коэффициент текущей ликвидности увеличивается в прогнозном году. Так же увеличивается коэффициент срочной ликвидности, и так как величина запасов туристической фирмы не велика, то вышеназванные коэффициенты имеют одинаковое значение. Рост коэффициента абсолютной ликвидности обусловлен существенным ростом денежных средств на фирме, эти деньги рекомендуется потратить на погашение задолженностей.

Таблица 12 - Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости)

№ п/п	Наименование Коэффициента	2011	2012	Значение
2	Коэффициент отдачи собственного капитала	5296/170,5=31.1	5865,35/590,8=9,9	Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль собственного капитала
3	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5296/139=38.1	5865,35/390,2=15	Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
4	Срок погашения дебиторской задолженности	360/38.1=9.5	360/15=24	Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации
5	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3639.26/121=30	3955,52/347,75=11,4	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации
6	Срок погашения кредиторской задолженности	360/30=12	360/11,4=32	Показывает средний срок погашения долгов организации по текущим обязательствам

Снижение ресурсоотдачи обусловлено ростом активов, также как снижение отдачи собственного капитала обусловлено увеличением последнего. Снижение скорости оборота дебиторской и кредиторской задолженности происходит из-за предоставления поставщиками отсрочки по платежам для ЗАО «Молочный Дом», а фирма, в свою очередь, предоставила свою отсрочку для покупателей. Однако срок погашения дебиторской задолженности остается меньше, чем срок погашения кредиторской задолженности.

Таблица 13- Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование коэффициента	2011	2012	Норматив	Значение
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (доля чистого оборотного капитала)	396-114/396=0,7	1044,7-486,63/1044,7=0,5	? 0,1	Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	206/396=0,5	983,87/1546,50=0,6	0,4 ? 0,6	Показывает долю собственных средств во всех источниках предприятия и определяет степень независимости предприятия от внешних источников финансирования
Коэффициент финансовой устойчивости	206+76/396=0,7	983,87+76/1546,50=0,7	? 0,6	Определяет долю устойчивых источников финансирования в пассивах предприятия, - т. е. тех пассивов, которые могут быть направлены на финансирование инвестиций

В прогнозном периоде коэффициенты финансовой устойчивости отвечают нормативным значениям. То есть фирма продолжает эффективно работать.

Таблица 14- Показатели рентабельности

№ п/п	Наименование Показателя	2011	2012	Значение
1	Рентабельность Продаж, %	1656,74/5296*100=31,3	1909,83/5865,35=32	Сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
2	Рентабельность Деятельности, %	1656,74/3639,26*100=45,5	1909,83/3955,52=48,2	Показывает уровень прибыли на рубль себестоимости
3	Экономическая Рентабельность (активов),%	1656,74/367,5*100=451	1909,83/1014,6==188	Эффективность использования всего имущества организации
4	Рентабельность Собственного Капитала, %	1259,12/170,5*100=738	1527,87/590,8=258	Эффективность использования собственного капитала

Рентабельность продаж практически одинакова, так как вместе с ростом выручки выросли переменные и постоянные затраты. Рентабельность деятельности увеличилась почти на 3%. Эффективность использования всего имущества организации снижается, за счет роста активов в прогнозном году, но так как она выше 100%, это нельзя принимать, как негативную тенденцию. Аналогично, рентабельность собственного капитала снижается, но остается выше 100%.

Заключение

В курсовом проекте была рассмотрена деятельность предприятия ЗАО «Молочный Дом».

В проекте рассмотрены вопросы организации финансовой деятельности, функциональные обязанности сотрудников финансовой службы, а также управление финансами в фирме.

Был проведен экспресс-анализ финансового состояния ЗАО «Молочный Дом». В результате анализа были рассмотрены ликвидность, деловая активность, финансовая устойчивость и рентабельность фирмы.

Коэффициенты ликвидности на конец года превышали нормы, за исключением коэффициента текущей ликвидности. Коэффициенты оборачиваемости соответствовали финансовой политике фирмы, срок погашения дебиторской задолженности был ниже срока погашения кредиторской задолженности, т. е. фирма получала деньги от клиентов, быстрее, чем ей необходимо было расплачиваться с поставщиками. Коэффициенты финансовой устойчивости отвечали нормативным значениям, что говорит об успешной работе фирмы.

Рентабельность продаж составляла 31%, деятельности 45,5%, активов 451%, собственного капитала 738%.

Затем, был составлен прогноз деятельности ЗАО «Молочный Дом» на 2012 год. В котором были рассчитаны финансово-экономические показатели деятельности фирмы, разработан план движения доходов и расходов по месяцам, а также план движения денежных средств. В результате был составлен прогнозный баланс и произведена прогнозная экспресс-оценка деятельности фирмы на основе плановых показателей.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился. Коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности также превышают нормативы.

Рост сроков погашения кредиторской и дебиторской задолженностей обусловлен тем, что предприятие ввело рассрочку платежа для покупателей в размере 27%, и получило отсрочку платежей на 30 дней равную и 20% от поставщиков.

Уровень рентабельности деятельности и продаж выросли по сравнению с концом отчетного года. Рентабельность активов и собственного капитала снизилась, но осталась выше 100%, что нельзя принимать, как негативную тенденцию.

Финансовая устойчивость фирмы не снизилась, а сохранилась. Вырос коэффициент автономии, то есть предприятие стало больше использовать собственные средства для работы.

ЗАО «Молочный Дом» по прогнозам будет успешно работать в прогнозном году, только необходимо рационально использовать имеющиеся денежные средства, например на погашения кредиторской задолженности.

Список литературы

1. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций), Приложение к Приказу Минэкономики России от 1 октября 1997 г. №118 "Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)".

2. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. Киев. Ника-Центр Эльга, 2008.-237с

3. Гаврилова А. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М. КНОРУС, 2008.-301с

4. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент, Финансы и статистика, М., 2007.-278с

5. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент. теория и практика 2-издание, М., Проспект, М., 2007.-196с

6. Ковалев В. В. Практикум по финансовому менеджменту, М., Финансы и статистика, 2007.-217с

7. Лобанова Е. Н, Лимитовский М. А. Финансовый менеджер. М. ДеКА, 2010.-289с

8. Теплова Т. В. Финансовый менеджмент - управление капиталом и инвестициями. М., ГУ ВШЭ, 2010.-349с

9. Ткачук М. И., Киреева Е. Ф. Основы финансового менеджмента, Минск, Интерпрессервис, 2009.-274с

10. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов/ под ред. акад. Г.Б. Поляка. - 2-е изд, - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.-284с

11. Финансовый менеджмент: теория и практика. Под ред. Стояновой Е. С. М. Перспектива, 2009.-372с

12. Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент, М. Дело и сервис, 2007.-254с

13. Финансовый менеджмент. Под ред. Шохина Е. И., М., ИД ФБК Пресс, 2008.-195с

Приложение

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ЗАО «Молочный Дом» за 2011 год

АКТИВ	Код Показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	-	-
Основные средства	120	124	187
Незавершенное строительство	130	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-
Отложенные налоговые активы	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу I	190	124	187
II. Оборотные активы
Запасы	210	10	16
в том числе: Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	10	16
Животные на выращивании и откорме	212
Затраты в незавершенном производстве	213
Готовая продукция и товары для перепродажи	214
Товары отгруженные	215
Расходы будущих периодов	216
Прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
в том числе:Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	152	126
в том числе: Покупатели и заказчики	241	152	126
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-
Денежные средства	260	53	67
Прочие оборотные активы	270	-	-
Итого по разделу II	290	215	209
БАЛАНС	300	339	396

Форма 0710001 с.2

ПАССИВ	Код Строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	10	10
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-	-
Добавочный капитал	420	12	13
Резервный капитал	430	-	-
Резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-
С законодательством Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	-	-
Документами Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	113	183
Итого по разделу III	490	135	206
Долгосрочные финансовые вложения Займы и кредиты	510	76	76
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
Итого по разделу IV	590	76	76
V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты	610	-	-
Кредиторская задолженность	620	128	114
в том числе: Поставщики и подрядчики	621	85	73
Задолженность перед персоналом организации	622	42	39
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	1	1
Фондами Задолженность по налогам и сборам	624	1
Прочие кредиторы	625
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
Итого по разделу V	690	128	114
БАЛАНС	700	339	396

Приложение 2

Наименование Доходы и расходы по обычным видам Деятельности	Показатель
	2010г.	2011г.
Выручка (нетто) от продажи товаров	14811,00	5296,00
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	3364,00	3639,26
Валовая прибыль	1718,00	1876,74
Постоянные расходы	211	211
Прибыль (убыток) от продаж	1507,00	1656,00
Прочие доходы и расходы Прочие доходы	0,00	0,00
Прочие расходы	0,00	0,00
Прибыль (убыток) до налогообложения Текущий налог на прибыль	361,68	331,34
Чистая прибыль (убыток)	1145,32	1325,4

Размещено на Allbest.ur