Управление финансовыми ресурсами предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В условиях современной рыночной экономики положение и работа предприятия на рынке напрямую зависят от того, каким образом предприятие ведет свою финансовую политику. Это особо актуально в связи с нарушением сложившихся экономических связей, что повлекло за собой изменение финансового положения предприятий, а следовательно и привело к необходимости пересмотра подходов и внесения изменений в финансовую политику.

В сложившейся ситуации предприятия вынуждены искать новых партнеров и соответственно менять систему управления финансами. В условиях рыночных отношений финансовая система предприятия должна обладать свойством «мобильности», для быстрого и адекватного определения круга основных задач, а также путей и способов их решения, нахождения ресурсов необходимых для этого.

При разработке управления финансовыми ресурсами необходимо помнить, что конечные цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта. Предприятия в условиях высокой инфляции и существующей налоговой политики государства могут иметь различные интересы в условиях формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж (выручки от реализации).

Все эти аспекты деятельности предприятия, отражаются в финансовом, налоговом и управленческом типах учета, поддаются управлению с помощью методов наработанных мировой практикой, совокупность которых и составляет систему управления финансами и ресурсами их формирования.

Известно, что в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы, такая ситуация не лучшим образом влияет на принятие финансовых решений и соответственно на финансовый результат. Также такая форма управления порождает ряд противоречий между интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью производства и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д.

Все вышесказанное определило выбор темы исследования. Целью данной работы являлось изучение форм и методов управления финансовыми ресурсами нацеленных на достижение стратегических целей предприятия и предполагающая разработку финансовой политики предприятия.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

- рассмотрены теоретические аспекты управления финансовыми ресурсами;

- дана организационно-экономическая характеристика предприятия;

- проведены анализ хозяйственной деятельности и оценка финансового состояния предприятия;

- проанализированы потоки поступлений и направления использования финансовых ресурсов предприятия;

- проведен анализ себестоимости, как один из элементов управления финансовыми ресурсами;

- внесены предложения по разработке финансовой политики и повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.

Предметом исследования явились финансовые ресурсы предприятия и направления их использования на предприятии. Объектом исследования явилось предприятие ООО «Оренбургрегионгаз».

Исходной базой для написания дипломной работы послужили труды отечественных ученых и специалистов по управлению финансами предприятия, анализу их финансового состояния, а также материалы бухгалтерской отчетности ООО «Оренбургрегионгаз» за 2009-2012г.г.

1. Управление финансовыми ресурсами предприятия как специфический вид менеджмента

1.1 Сущность финансового менеджмента и его функциональная роль в управлении предприятием

Экономический строй любого государства может основываться на двух организационных началах: на субъективной роли руководства или на объективных экономических законах. В первом случае роль идет о планово-директивной экономике, базирующейся на распределении и перераспределении ресурсов, поэтому в совокупности внутрихозяйственных подсистем управления главная роль отводилась производственному менеджменту, финансовое управление играло второстепенную роль.

Важный методический фактор - определение принципов организации и функционирования финансов предприятий, необходимое для выявления направлений воздействия финансов предприятий на развитие предпринимательского сектора экономики, выработки критерий его функционирования. При этом необходимо учитывать, что финансы не обособлены рамками предприятий, а постоянно взаимодействуют с бюджетом, внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами, страховыми компаниями, институциональными инвесторами [15,c.233].

Финансы предприятий опираются на информационные потоки. Принятие решений основано на совокупности информации. Анализ поступающей информации важен как момент принятия решения, так и в процессе контроля за уходом его выполнения. Эта информация содержится в бухгалтерской и статистической отчетности, договорах и соглашениях, коммерческих и расчетных документах и т.п. С ними постоянно работает финансист предприятия.

Финансы предприятий имеют четкую целевую ориентацию, которая накладывает отпечаток на все аспекты деятельности, включая организационный, коммерческий, инвестиционный, договорный и др. Это прибыльная работа, рациональная минимизация затрат, оптимизация финансовых потоков. Финансы предприятий затрагивают определенные социально-политические интересы отдельных слоев общества. Однако во всех своих аспектах они ориентированы на поощрение предпринимательской активности[11,c.155].

Существуют три рынка, характеризующие внешние экономические связи предприятия: рынок купли, рынок сбыта, рынок финансирования. На них происходит образование цены товара. Хотя ценообразование само по себе не входит в характеристику принципов деятельности предприятия, если рассматривать предприятие изнутри, осведомленность о ценах необходима для планирования деятельности и контроля за ценой.

Прибыль появляется на стороне денежного процесса в виде разницы между произведенными денежными тратами и доходом, полученным от реализации. Определение прибыли предполагает временное ограничение в рамках отдельных расчетных периодов и решение проблем учета затрат и результатов, а также расчетов, связанных с ними[27,c.201].

Предприятие как система состоит из двух подсистем: управляющей и управляемой. Управляющая подсистема обычно представляет собой ряд отделов: технический, коммерческий, производственный, финансовый, бухгалтерию и пр. Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это прибыль отчетного периода, представляющая собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции; результата от финансовой деятельности; сальдо и расходов от прочих вне реализационных операций. Формализованный расчет балансовой прибыли представлен:

Рб = Рр + Рф + Рвн ОАО ОМЗ (1.1)

где Рб - балансовая прибыль или убыток;

Рр - результат от реализации продукции (работ, услуг);

Рф - результат от финансовой деятельности;

Рвн. - сальдо доходов и расходов от прочих вне реализационных операций.

Результат от реализации продукции (работ, услуг) определяется следующим расчетом:

Рр = Nр - Sпр. - Sпер. (1.2)

Где Nр - выручка от реализации продукции (работ, услуг) в отпускных ценах без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов;

Sпр. - себестоимость (производственная) реализованной продукции;

Sпер. - расходы периода (коммерческие и управленческие).

Исходным моментом в расчетах показателей прибыли являются оборот предприятия по реализации продукции. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) характеризует завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных на производство средств предприятия в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств. Изменение в объеме реализации продукции оказывает наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия, поэтому финансовый департамент должен ежедневно оперативно контролировать процесс отгрузки и реализации продукции.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: оценка динамики показателей прибыли, обоснованности образования и распределения их фактической величины; выявление и изменение действия различных факторов на прибыль; оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

финансовый поступление ресурс себестоимость

1.2 Организация управления финансовыми ресурсами: планирование, контроль

Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для обеспечения его эффективной деятельности, выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих[19,c.198].

Процесс управления выручкой от продаж, затратами и прибы-лью наглядно можно проследить на примере расчета эффектов производственного (операционного) и финансового рычагов, а также некоторых сопутствующих им показателей.

Система управления предприятием на основе анализа взаимодействия затрат, оборота и прибыли называется директ-костинг (direct cost). Сущность данной системы заключается в разделении затрат производства на переменные и постоянные.

1. По степени однородности затраты делятся на элементные, т. е. однородные по составу и экономическому содержанию (материальные затраты, оплата труда, отчисления от нее, амортизаци-онные отчисления и др.), и комплексные, т. е. разные по составу, охватывающие несколько элементов затрат (затраты на содержание и эксплуатацию оборудования).

2. По способу отнесения затрат на себестоимость продукции их разделяют на прямые, которые непосредственно связаны с изготовлением определенной продукции и относятся на ее себестоимость прямым путем, и косвенные, связанные с производством нескольких видов продукции, их распределяют между ними по какому-либо признаку. Следует также различать общие затраты (на весь объем продукции за определенный период) и затраты на единицу продукции.

3. По связи с объемом производства затраты делятся на постоянные, общая величина которых не зависит от количества изготовленной продукции (амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, заработная плата управленческого персо-нала, административные расходы и т. д.), и переменные, общая сумма которых зависит от объема изготовленной продукции (закупка сырья и материалов, транспортные издержки, энергетические расходы и т. д.).

4. Переменные затраты, в свою очередь, можно подразделить на пропорциональные, которые изменяются прямо пропорционально объему производства продукции, и непропорциональные, величина которых напрямую не связана с объемом производства[22,c.115].

Эффект производственного (операционного) рычага (производственный леверидж) заключается в изменении выручки, которое влечет за собой изменение прибыли. Воздействие производственного рычага {ПР) исчисляется отношением выручки от продажи продукции (ВП) после возмещения переменных затрат (ПЗ) к прибыли (П):

ПР=(ВП-ПЗ)/П. (1.3)

Преобразуем эту формулу, поставив в знаменателе вместо прибыли показатели, из которых выводится ее значение. Прибыль получается как разница между выручкой от продажи продукции (ВП) и совокупностью всех переменных (П3) и постоянных затрат (ПОЗ):

ПР = (ВП- ПЗ)/(ВП- ПЗ-ПОЗ). (1.4)

После проведенных преобразований становится очевидным влияние постоянных затрат на эффект производственного рычага. Чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек при постоянной выручке от продаж, тем сильнее действует производственный рычаг, и наоборот. При снижении выручки от продаж воздействие производственного рычага возрастает как при повышении, так и при понижении удельного веса постоянных затрат.

Далее рассмотрим взаимосвязь между силой воздействия про-изводственного рычага и порогом рентабельности.

Порог рентабельности - это результат от продажи после возме-щения переменных затрат, которого в точности хватает на покры-тие постоянных затрат[30,c.122].

Запас прочности предприятия исчисляют как разницу между фактической выручкой и порогом рентабельности, т. е. ВП -- Р.

Введем еще одно понятие - маржинальный доход, который представляет собой разность между выручкой от продаж продукции (ВП) и переменными затратами (ПЗ). С другой стороны, он исчисляется как сумма постоянных расходов (ПОЗ) и прибыли.

2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Оренбургрегионгаз»

Организационный уровень развития производства все более актуализируется с ростом ее масштабов. В современной экономике практически ни одна крупная фирма не останавливается на одном виде деятельности. Даже торгово-посреднические фирмы, достигнув в своем развитии определенных размеров, стремятся к сочетанию розничной и оптовой торговли, заключают прямые договора с изготовителями товаров, организуют доработку, предпродажную подготовку покупаемых изделий, сервисное обслуживание, т.е. стремятся к диверсификации своей деятельности, обеспечивающие возможности дифференциации предлагаемых товаров (услуг) и сокращении предпринимательских рисков.

Важной составляющей частью любого производственного процесса размеры предприятия и его производства, которые одновременно выступают в роли его основной деятельности предприятия.

Рассмотрим основные показатели размера предприятия и его производства в таблице 2.1

Выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с 393444,8 тыс.руб. до 635728,5 тыс.руб., или увеличилась на 28,8%. Увеличение выручки от продаж приводит к пропорциональному увеличению прибыли.

Выпуск готовой продукции на конец анализируемого периода увеличилась на 73,36%.

Среднегодовая численность работников за анализируемый период увеличилась с 115 чел. до 135 чел.

Таблица 2.1-Основные показатели размера предприятия и его производства ООО «Оренбургрегионгаз» за 2009 - 2011г.г.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Изменения 2011г.в % к 2009г.
Выручка от продаж, тыс.руб.	493444,8	553766,3	635728,5	128,8
Готовая продукция, тыс.руб.	5219975	6491335	7516702	143,9
Среднегодовая численность работников, чел.	615	627	635	103,2
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.	291765,1	303440,1	387744,8	132,9
Фондоотдача	1,79	2,14	2,54	141,9
Фондовооруженность	474414	483955	610621	128,7
Фондоемкость	0,56	0,47	0,52	92,2

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов за анализируемый период увеличилась на 32,9%, произошло вследствие обновления основных средств за счет дополнительного их введения

Фондоотдача показывает, что она имеет тенденцию роста на начало анализируемого периода составила 1,79 рублей, это означает, что на каждый рубль основных производственных фондов данное предприятие производит продукции на 1,79 рублей, а на конец анализируемого периода - 2,54 руб.

Фондоемкость, наоборот, снижается на начало анализируемого периода составила 0,56 рубля, что для производства продукции на один рубль необходимо вложить 0,56 рубля основных производственных фондов, на конец анализируемого периода - 0,52 руб.

Повышение фондоотдачи и снижение фондоемкости за анализируемый период говорит о том, что предприятие рационально использует основные производственные фонды.

Фондовооруженность за анализируемый период повысилась на 136207 руб., с 474414 руб. до 610621 руб. Повышение фондовооруженности предприятия произошла за счет повышения производительности труда.

Таблица 2.2- Сравнительный анализ активной части баланса ООО «Оренбургрегионгаз» за 2009-2011 гг.( тыс. руб.)

Актив	Сумма	Удельный вес, %	Изменения в удельном весе
	2009	2010	2011	2009	2010	2011	2010	2011
1.Внеоборотные активы, в т. ч.:	84 963	134 884	272 416	31,26	22,56	42,41	-8,70	19,85
Незавершенное строительство	26 967	72 385	8 897	9,92	12,11	1,39	2,19	-10,72
Долгосрочные финансовые вложения	54 000	55 000	55 076	19,87	9,20	8,58	-10,67	-0,62
2.Оборотные активы в т.ч.:	186 834	463 003	369 868	68,74	77,44	57,59	8,70	-19,85
Запасы	522	1 734	4 282	0,19	0,29	0,67	0,10	0,38
НДС	14 362	28 457	24 156	5,28	4,76	3,76	-0,52	-1,00
Дебиторская задолженность	140 731	202 052	202 321	51,78	33,79	31,50	-17,99	-2,29
В том числе свыше 12 месяцев	-	-	2 010	-	-	0,31	-	0,31
Краткосрочные финансовые вложения	14 371	217 973	131 461	5,29	36,46	20,47	31,17	-15,99
Денежные средства	16 214	12 787	7 648	5,97	2,14	1,19	-3,83	-0,95
Прочие оборотные активы	634	-	-	0,23	-	-	-0,23	-
Баланс	271 797	597 887	642 284	100,00	100,00	100,00	0	0

В соответствии с данными сравнительного баланса, представленными в таблице 1 и таблице 2.2, общая стоимость имущества предприятия на 01.01.2010г. составляла 271 797 тыс. руб., на 01.01.2011г. - 597 887 тыс. руб., на 01.01.2012г. - 642 284 тыс. руб.

За рассматриваемый период общая сумма имущества предприятия увеличилась: в 2009 году на 326 090 тыс. руб., в 2011 году на 44 397 тыс. руб.

Удельный вес внеоборотных активов на 01.01.2009г. увеличился на 19,85% и составил 272 416 тыс. руб. (42,41%). Рост удельного веса внеоборотных активов в 2011 году произошел за счет приобретения основных средств (здания, машины, оборудования). Удельный вес оборотных активов после роста в 2009 году на 8,7 пунктов резко снизился до 19,85 и составил на 01.01.2006г. 369 868 тыс. руб. (57,59%).

Таблица 2.3-Сравнительный анализ пассивной части баланса ООО «Оренбургрегионгаз» за 2009-2011 гг.( тыс. руб.)

Пассив	Сумма	Удельный вес, %	Изменения в удельном весе
	2009	2010	2011	2009	2010	2011	2010	2011
3.Капитал и резервы	13 046	68 865	74 173	4,8	11,52	11,55	6,72	0,03
4.Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
5.Краткосрочные обязательства в т.ч.:	258 751	529 022	568 111	95,20	88,48	88,45	-6,72	-0,03
Займы и кредиты	50 000	38 269	250 511	18,40	6,40	39,00	-12,00	32,60
Кредиторская задолженность, в т. ч.:	208 751	490 753	317 600	76,80	82,08	49,45	5,28	-32,63
Задолженность перед поставщиками	86 523	51 334	40 813	31,83	8,59	6,35	-23,24	-2,24
Задолженность перед бюджетом	43 710	69 695	89 219	16,08	11,66	13,89	-4,42	2,23
Векселя к уплате	-	60 000	102 574	-	10,03	15,97	10,03	5,94
Задолженность учредителям	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие обязательства	78 518	309 724	85 624	28,89	51,80	13,33	22,91	-38,47
Баланс	271 797	597 887	642 284	100,00	100,00	100,00	0	0

При этом следует отметить, что за отчетный период удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме активов сократился на 2,29. Уменьшение доли оборотных активов объясняется уменьшением удельного веса краткосрочных финансовых вложений в сумме активов предприятия.

Темп роста выручки от реализации за 2011 год составляет 275,6%, а имущества 159,9%. Таким образом, Jв<Jр, что свидетельствует о увеличении эффективности использования имущества в 2011 году.

При этом в 2009 году темп роста имущества составил 103,7%. А темп роста выручки - 129,5%. Значит в 2010 году предприятие так же эффективно использовало имеющиеся активы (Jв<Jр).

Динамика имущественного положения может быть охарактеризована следующим образом. Рост показателя суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. Доля основных средств в активах за рассматриваемый период увеличивается с 0,01 до 0,3, что обычно расценивается как благоприятная ситуация.

Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующие периоды. Дополнением этого показателя до 1 является коэффициент годности. В данном случае мы можем наблюдать снижение значения коэффициента износа активной части основных средств до 0,2 за счет ввода в эксплуатацию в текущем периоде новые основные средства. Это показывает рост коэффициента обновления в 2005 году с 0,4 до 0,9. Доля выбывших основных средств в сумме хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия очень мала.

Таблица 2.4-Оценка имущественного положения ООО «Оренбургрегионгаз» за 2009-2011гг.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.
1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, тыс. руб	271 797	597 887	642 284
2. Доля основных средств в активах	0,01	0,01	0,3
3. Доля активной части основных средств	1,0	0,6	0,2
4. Коэффициент износа основных средств	0,1	0,3	0,1
5. Коэффициент износа активной части основных средств	0,1	0,7	0,2
6. Коэффициент обновления	1,0	0,4	0,9
7. Коэффициент выбытия	0	0,02	0,03

В целом финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала и характеризует рискованность бизнеса. Чем выше значение коэффициента, тем более рискованным является предприятие. Как показывают данные таблицы 4, в анализируемом периоде коэффициент финансовой зависимости значительно снизился, что означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Таблица 2.5-Оценка финансовой устойчивости ООО «Оренбургрегионгаз» за 2009-2011 г.г.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.
1. Коэффициент концентрации собственного капитала	0,05	0,12	0,12
2. Коэффициент финансовой зависимости	20,83	8,68	8,66
3. Коэффициент маневренности собствен-ного капитала	-5,51	-0,96	-2,70
4. Коэффициент концентрации заемного капитала	0,95	0,88	0,88
5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0	0	0
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0	0	0
7. Коэффициент структуры заемного капитала	0	0	0
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	19,83	7,68	7,66

Коэффициент концентрации заемного капитала дополняет коэффициент концентрации собственного капитала до 1. Этот показатель, соответственно, снизился за анализируемый период.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Данный коэффициент характеризует, сколько заемных средств приходится на один рубль собственных средств. На 01.01.2009г. значение показателя равняется 19,83, на 01.01.2011г. - 7,66. Данное изменение свидетельствует об уменьшении зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

В зависимости от соотношения величины запасов и источников их формирования различают следующие типы финансовой устойчивости:

1) абсолютная финансовая устойчивость, когда запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. Z ? СОС;

2) нормальная финансовая устойчивость, когда предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные, т.е. СОС ? Z ? ИФЗ;

3) неустойчивое финансовое положение, когда у предприятия не хватает «нормальных» источников средств для формирования запасов, т.е. Z ? ИФЗ;

4) критическое финансовое положение, когда у предприятия не только не хватает ис-точников средств для формирования запасов, но и имеются кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченная кредиторская и дебиторская задолженность.

За анализируемый период финансовую неустойчивость можно отнести ко второй группе, как нормальную финансовую неустойчивость, когда предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств, ибо СОС ? Z ? ИФЗ.

Так как финансовая устойчивость предприятия рассчитывается на длительные сроки (в основном не менее года), то возникает объективная необходимость оценки предприятия за более короткие сроки, которая проводится с помощью анализа ликвидности баланса.

Под ликвидностью понимают способность предприятия оплачивать свои краткосрочные обязательства, т.е. такое соотношение актива и пассива баланса, которое могло бы вовремя обеспечить погашение обязательств текущими активами.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина обратная ликвидности баланса во времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, что бы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Таблица 2.6-Анализ ликвидности баланса ООО «Оренбургрегионгаз» за 2009-2011 г.г. , тыс. руб.

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.
Группы ликвидности активов
1. Наиболее ликвидные активы	30 585	230 760	139 109
2. Быстрореализуемые активы	140 731	202 052	200 311
3. Медленнореализуемые активы	15 518	30 191	30 448
4. Труднореализуемые активы	84 963	134 884	272 416
Группы ликвидности пассивов
1. Наиболее срочные обязательства	208 751	490 753	317 600
2. Краткосрочные пассивы	50 000	68 269	250 511
3. Долгосрочные пассивы	0	0	0
4. Постоянные пассивы	13 046	68 865	74 173

Рассмотрим показатели ликвидности предприятия в 2004 году (таблица 2.6):

А1 < П1 или 30 585 < 208 751 (денежные средства меньше кредиторской задолженности), А2 > П2 или 140 731 > 50 000 (дебиторская задолженность больше краткосрочных кредитов), А3 > П3 или 15 518 > 0 (медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы), А4 > П4 или 84 963 > 13 046 (труднореализуемые активы (основные средства) больше постоянных пассивов (собственный капитал) .

В 2009 году положение практически не изменилось:

А1 < П1 или 230 760 < 490 753, А2 > П2 или 202 052 < 68 269,

А3 > П3 или 30 191 > 0, П4 > А4 или 134 884 > 68 865.

Анализируя ликвидность баланса на предприятии за 2003-2004 гг. можно отметить следующее, что по итогам групп оказалось два неравенства с противоположным знаком, что означает, что ликвидность в большей или меньшей степени отличается от оптимальной. Из таблицы видно, что А1 < П1 это значит , что на предприятии не хватает наличных денег и ценных бумаг, которые можно перевести в наличные деньги, что бы покрыть наиболее срочные обязательства. Однако, А2 покрывает П2, т. е. полученных денежных средств при реализации А2 хватит для покрытия части П1.

На конец периода нехватка денежных средств становится еще больше. Из таблицы мы видим, что труднореализуемые активы превышают величину собственного капитала. То есть не соблюдается условие А4 < П4 .

Однако анализ ликвидности баланса предприятия по группам баланса, является достаточно приближенным. Для полного анализа ликвидности баланса предприятия, необходимо произвести расчет коэффициентов ликвидности.

Коэффициент ликвидности баланса на начало 2009 года равен 0,452, на начало 2010 года - 0,649, на конец 2011 года - 0,561.

Произведем расчет коэффициентов ликвидности баланса предприятия и сведем полученные результаты в таблицу 6.

По данным бухгалтерского баланса величина собственных оборотных средств имеет отрицательное значение, т.е. долгосрочные пассивы, которые представляют собой сумму собственного капитала и долгосрочного заемного капитала, не покрывают даже внеоборотных активов, не говоря уже о текущих активах. Текущие активы полностью финансируются за счет кредиторской задолженности. Такую модель финансового управления оборотными средствами можно назвать сверхагрессивной. С позиции ликвидности эта стратегия рискованна. Сложившаяся ситуация объясняется высоким удельным весом долгосрочных финансовых вложений в общем объеме внеоборотных активов: 63,56 % на 01.01.2010г., 40,78% на 01.01.2011г., а также значительным увеличением статьи бухгалтерского баланса «Основные средства» 76,51% на 01.01.2011г .

3. Организация управления финансовыми ресурсами на ООО «Оренбургрегеонгаз»

3.1 Анализ управления денежными потоками предприятия связанными с основной деятельностью предприятия

Анализ и прогнозирование денежных потоков позволяет просчитывать последствия принимаемых решений в части достаточности ресурсов для обеспечения текущей деятельности предприятия. Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Анализ движения денежных средств позволяет определять общую потребность предприятия и его самодостаточность в смысле генерирования денежной наличности.

Рассмотрим денежные потоки на примере предприятия ООО «Оренбургрегионгаз». Основным документом для анализа денежных потоков является отчет о движении денежных средств, с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными потоками и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением потока денежных средств. Отчет о движении денежных средств - это финансовый документ, представляющий в систематизированной форме на заданный интервал времени фактические значения поступлений и выбытия денежных средств как по предприятию в целом, так и по выделенным центрам ответственности. Информация о движении денежных средств предприятия полезна тем, что она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты.

Основой для анализа денежных потоков, изложенного в настоящей главе стали данные отчетов о движении денежных средств ООО «Оренбургрегионгаз» за 2004-2005 гг.,.

Таблица 3.1 - Показатели движения денежных средств ООО «Оренбургрегионгаз» за 2010 - 2011 года

Наименование показателя	Сумма денежных средств, тыс.руб	Темп роста суммы денежных средств, %	Удельный вес, %
	2010 г	2011 г	Абсолютное отклонение (+,-)		2010 г	2011 г	Отклонение (+,-)
1. Остаток денежных средств на начало года	16 214	12 787	-3 454	-	-	-	-
2. Поступило денежных средств - всего	4 217 642	6 731 176	2 513 534	159,60	100,000	100,000	-
в том числе по видам деятельности: -текущей	3 942 296	6 610 429	2 668 133	167,68	93,472	98,206	4,734
- инвестиционной	60	0	-60	0,00	0,001	0,000	-0,001
- финансовой	275 286	120 747	-154 539	43,86	6,527	1,794	-4,733
3. Направлено денежных средств - всего	4 221 069	6 736 315	2 515 246	159,59	100,000	100,000	-
в том числе по видам деятельности: -текущей	3 686 710	6 159 117	2 472 407	167,06	87,340	91,432	4,092
- инвестиционной	79 162	169 757	90 595	214,44	1,875	2,520	0,645
- финансовой	455 197	407 441	-47 756	89,51	10,784	6,047	-4,737
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода	12 787	7 648	-5 139	59,81	-	-	-

На основе данных отчета о движении денежных средств составлена таблица. В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств предприятия за 2010 и 2011 гг. в абсолютном выражении и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

В результате осуществления в 2009-2011 гг. производственно-коммерческой деятельности предприятие существенно увеличило объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста объемов реализации газа на территории области и увеличением числа потребителей. Отрицательный момент -- превышение оттока денежных средств над их притоком как в 2010, так и в 2011 годах, которое привело к достижению отрицательного значения чистого денежного потока в размере -5 139 тыс. руб. на 01.01.2011г.

Сумма положительного денежного потока в 2011 г. увеличилась по сравнению с 2010 г. на 2 513 543 тыс. руб., темп прироста составил 59,60%. Значение отрицательного денежного потока возросло чуть больше -- на 2 515 246 тыс. руб., или на 59,59%.

Отток денежных средств по текущей деятельности в 2011 г. возрос по сравнению с 2010 г. на 2 472 407 тыс. руб., темп прироста составил 67,06%, что вполне перекрыто большим приростом притока денежных средств по текущей деятельности. Данный вывод подтверждается положительной динамикой удельного веса оттока денежных средств. Величина данного показателя не превышает значение удельного веса притока денежных средств по текущей деятельности в 2010-2011 гг. на 6,132 и 6,774 пунктов соответственно, что является позитивным моментом в движении денежных средств предприятия.

Превышение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности позволило предприятию существенно увеличить объем операций в инвестиционной и финансовой областях деятельности. Так, абсолютная величина притока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2009 году составила 60 тыс. руб. В 2011 г. приток денежных средств по инвестиционной деятельности не осуществлялся. Однако, отток денежных средств по инвестиционной деятельности увеличивался за весь рассматриваемый период. Данное обстоятельство свидетельствует о том, что предприятие делало вложения связанные с реализацией стратегических планов организации долгосрочного и капитального характера. По-видимому, предприятие, имея значительные высвобожденные денежные средства от текущей деятельности, активно формировало свою материально-техническую базу и осуществляло иные долгосрочные вложения, имея целью получение отдачи на вложенные средства в относительно отдаленной перспективе, что вполне может соответствовать производственно-коммерческим целям предприятия.

В 2011 г. на предприятии наблюдается снижение развития финансовой деятельности, приток денежных средств по которой уменьшился по сравнению с 2010г. на 154 539 тыс. руб. и составил 120 747 тыс. руб., что составляет только 43,86% от того же показателя прошлого года. Относительный показатель притока денежных средств -- удельный вес в общем объеме всех денежных поступлений -- снизился в 2011 г. на 4,733 пункта, что говорит об относительном снижении активности деятельности организации в области финансовых операций. Отток денежных средств по финансовой деятельности так же снизился в рассматриваемом периоде. Итак, ориентируясь на данные таблицы 11, можно сделать вывод, что предприятие в целом осуществляла достаточно рациональное управление денежными потоками. Однако необходим дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств.

Рассмотрим данные представленные в таблице 3.2 и таблице 3.3, где структура притока и оттока денежных средств ООО «Оренбургрегионгаз» за 2009-2011 года представлена в виде группировки отдельных элементов в группы.

Таблица 3.2-Динамика и структура притока денежных средств ООО «Оренбургрегионгаз» за 2009 - 2011 года

Наименование показателя	Сумма денежных средств, тыс.руб	Темп роста суммы денежных средств, %	Удельный вес, %
	2009г	2011 г	Абсолютное отклонение (+,-)		2009 г	2011 г	Отклонение (+,-)
1. Выручка от продаж и авансы	3 220 386	4 369 023	1 148 637	135,67	76,36	64,91	-11,45
2. Кредиты, займы и прочие заемные средства	641 850	2 122 947	1 481 097	330,75	15,21	31,54	16,33
3. Дивиденды, проценты и прочие поступления	355 406	239 206	- 116 200	67,30	8,43	3,55	-4,88
4. Всего поступило денежных средств	4 217 642	6 731 176	2 513 534	159,60	100,00	100,00	-

Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы. В первую группу включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности организации. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансовых результатов лишь косвенно (кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе).

Таблица 3.3-Динамика и структура оттока денежных средств ООО «Оренбургрегионгаз» за 2009 - 2011 года

Наименование показателя	Сумма денежных средств, тыс.руб	Темп роста суммы денежных средств, %	Удельный вес, %
	2009 г	2011 г	Абсолютное отклонение (+,-)		2009 г	2011 г	Отклонение (+,-)
1. Оплата товаров, работ, услуг, авансы и подотчетные средства	2 576 252	3 644 939	1 068 687	141,48	. 61,03	54,11	-6,92
2. Оплата труда и начисления на оплату труда	18 346	22 348	4 002	121,81	0,44	0,34	-0,10
3. Оплата основных средств и долевого участия в строительстве	2 635	12 839	10 204	487,25	0,06	0,19	0,13
4. Финансовые вложения	455 197	406 407	-48 790	89,28	10,78	6,03	-4,75
5. Выплаченные дивиденды, проценты, кредиты, займы и проч.	702 253	2 137 517	1 435 264	304,38	16,64	31,73	15,09
6. Расчеты с бюджетом	466 386	512 265	45 879	109,84	11,05	7,60	-3,45
7. Всего израсходовано	4 221 069	6 736 315	2 515 246	159,59	100,00	100,00	-

Третья группа показателей включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, внереализационных операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.

Как видно из таблицы, наибольший приток денежных средств предприятия был обеспечен за счет выручки от продаж и полученных авансов. Абсолютная величина прироста этих показателей в 2011 г. возросла на 1 148 637 тыс. руб., темп роста составил 135,67%. Вместе с тем сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало уменьшение в 2011 г. по сравнению с предыдущим годом удельного веса поступлений в виде выручки и авансов на 11,45 пунктов.

Сумма поступлений в виде займов и кредитов в 2011 г. увеличилась на 1 481 097 тыс. руб., удельный вес увеличился на 16,33. Это обстоятельство свидетельствует об уменьшении собственных ресурсов денежных средств предприятия.

В 2011г. наблюдалось также существенное снижение денежных поступлений от прочих видов деятельности предприятия (дивиденды, проценты, доходы от продажи имущества), удельный вес снизился на 4,88. Это свидетельствует об эффективности принимаемых управленческих решений в текущей области деятельности организации связанной с реализацией природного газа.

Показатели, отражающие структуру отрицательных денежных потоков, объединены в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств. По данным таблицы 10, отток денежных средств в 2010 и в 201 гг. в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, т.е. осуществлением основного вида деятельности организации. Отток денежных средств по этой причине возрос в 2011 г. на 1 068 687 тыс. руб., однако удельный вес снизился на 6,92 и составил 54,11% от общей суммы отрицательного денежного потока.

По данным квартальной бухгалтерской отчетности ООО «Оренбургрегионгаз» составлена таблица 3.4, в которой представлены денежные потоки по кварталам 2011 года.

Выводы и предложения

Основными элементами системы управления финансовыми ресурсами учет, анализ, планирование, регулирование и контроль. В данной работе изучен один из элементов анализ. Роль анализа для управления финансовыми ресурсами сложно переоценить. В работе проведен анализ финансового состояния предприятия, денежных потоков и себестоимости продукции на базе которых можно осуществить прогнозирование и планирование, нормирование затрат, организовать контроль за целевым использованием имеющихся ресурсов. Все они функционируют в тесной связи друг с другом.

Анализ себестоимости в работе производился по материалам ООО «Оренбургрегионгаз», за период 2009-2011г.г. Компания «Оренбургрегионгаз» является ключевой структурой в создании и развитии рынка газа на территории Оренбургской области. Компания создана в июле 1999 года на базе филиала ООО «Межрегионгаз» в Оренбургской области.

ООО «Оренбургрегионгаз» реализует более восьми миллиардов кубометров газа на территории Оренбургской области. Среди более трех тысяч потребителей газа - крупнейшие промышленные предприятия Оренбуржья, энергетики, агрокомплекс, пищевая и перерабатывающая промышленность, жилищно-коммунальное хозяйство, представители малого и среднего бизнеса. Более полутора миллиардов кубометров газа в год потребляет для своих нужд население области.

Проанализировав основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия можно сделать следующие выводы:

- за рассматриваемый период общая сумма имущества предприятия увеличилась: в 2009 году на 326 090 тыс. руб., в 2011 году на 44 397 тыс. руб.;

- темп роста выручки от реализации за 2009 год составляет 275,6%, а имущества 159,9%. Таким образом, Jв<Jр, что свидетельствует о увеличении эффективности использования имущества в 2009 году. В 2011 году темп роста имущества составил 103,7%. А темп роста выручки - 129,5%. Значит в 2005 году предприятие так же эффективно использовало имеющиеся активы (Jв<Jр);

- за анализируемый период финансовую устойчивость можно отнести ко второй группе, и охарактеризовать как нормальную. Анализируя ликвидность баланса на предприятии за 2009-2011 гг. можно отметить, что по итогам групп оказалось два неравенства с противоположным знаком, что означает, что ликвидность в большей или меньшей степени отличается от оптимальной;

- критическое нижнее значение данного показателя - 2,0. На 01.01.2009г. коэффициент текущей ликвидности равен 0,72, на 01.01.2011г. - 0,88, на 01.01.11 - 0,79. Таким образом, наблюдается некоторая стабильность показателя, хотя его значение ниже нормативного. Предприятие неплатежеспособно, и в ближайшее время, если сохранится тенденция, не сможет ее восстановить;

- по данным бухгалтерского учета в анализируемом периоде наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности Оборачиваемость запасов также увеличилась. Продолжительность операционного цикла на 01.01.2009г. - 33,03, на 01.01.2010г. - 31,84, на 01.01.2011г. - 25,95 дней.

Анализируя показатели рентабельности можно сделать вывод, что у предприятия объективно возникают проблемы прибыльно-сти. Поскольку между прибылью и себестоимостью обратная связь анализ себестоимости приобретает особое значение. Для этих целей в работе был проведен сравнительный анализ притоков и оттоков денежных средств.

Отток денежных средств по текущей деятельности в 2011 г. возрос по сравнению с 20098 г. на 2 472 407 тыс. руб., темп прироста составил 67,06%, что вполне перекрыто большим приростом притока денежных средств по текущей деятельности. Данный вывод подтверждается положительной динамикой удельного веса оттока денежных средств. Величина данного показателя не превышает значение удельного веса притока денежных средств по текущей деятельности в 2009-2011 гг. на 6,132 и 6,774 пунктов соответственно, что является позитивным моментом в движении денежных средств предприятия.

Анализ себестоимости за 2009-2011 годы показал их абсолютное увеличение, что связано как с ростом продаж, так и с ростом цен на реализуемую продукцию. Это подтверждает динамика материальных затрат. За анализируемый период темпы их роста составили более 170 процентов.В основном увеличение материальных затрат обусловлено ростом цен на сырье и услуги сторонних организаций. Рост заработной платы составил более 37,5 процентов, что связано с ее индексацией под влиянием инфляции. Следует отметить снижение прочих затрат, что свидетельствует о продуманной политике расходов на предприятии. Как правило, именно в этой статье отражаются затраты на прямую не связанные с основной деятельностью предприятия, и именно здесь сосредоточены резервы снижения себестоимости.

Анализ структуры себестоимости позволяет оценить материалоёмкость, трудоёмкость, амортизациоёмкость продукции, выяснить характер их изменений и влияние на себестоимость продукции. Материалоемкость в рассматриваемый период возросла на 13,4 %. Значительно сократилась доля амортизации, но поскольку абсолютные значения остались на прежнем уровне, тенденцию можно объяснить увеличением доли материальных затрат. Амортизация остается на прежнем уровне и несколько снижается в анализируемый период за счет изношенности основных фондов и недостаточными темпами их обновления. Удельный вес оплаты труда остался на прежнем уровне, хотя абсолютные значения затрат возросли.

Для одного из подразделений ООО «Оренбургрегионгаз» в работе был показан факторный анализ затрат, что до этого не проводилось на данном предприятии. В ходе данного анализа было выявлено, что себестоимость возросла на 60 тыс. рублей по данному подразделению. На это оказало влияние изменения объемов производства (рост на 30 тыс. руб.), изменение структуры (-20 тыс. руб.), переменных затрат (рост на 35 тыс. руб.), постоянных затрат ( рост на 15 тыс. руб.). Аналогичные тенденции выявлены и по отдельной услуге.

Рост постоянных затрат обусловлен ростом заработной платы служащих в связи с инфляцией. Рост переменных затрат обусловлен ростом цен на энергоресурсы и услуги сторонних организаций. Факторы имеют внешний характер воздействия и влияние со стороны предприятия на их снижение не реально.

Принимая во внимание вышесказанное можно внести следующие предложения по использованию методик анализа и совершенствованию управления финансовыми ресурсами предприятием:

- финансовой службе предприятия рекомендуем взять на вооружение методику факторного анализа, что позволит проводить более глубокий анализ себестоимости и своевременно выявлять факторы, оказывающие влияние на ее величину, а значит, позволит увеличить прибыль;

- для усиления контроля за целевым использованием средств можно рассмотреть возможность внедрения системы бюджетирования;

- планово-экономическому отделу предприятия необходимо внедрение нормирования расходов сырья и материалов, что позволит снизить затраты по внешнему финансированию потребности в материалах.

Список использованной литературы

1. Абчук В.А Менеджмент организации / В.А.Абчук. - СПб.: Изд. «СОЮЗ», 2011. - 463 с.

2. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. Пособие // Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова и др. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 192с.

3. Бескоровайная Н.С. Управление финансовыми отношениями в реальном секторе экономики // Финансы и кредит. - 2006. - №9. - С. 54-60.

4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004 - 656с.

5. Богомолова И.П., Рукин Б.П., Стукало О.Г. Основные тенденции структуры затрат на промышленных предприятиях// Финансы и кредит. - 2006. - №17. - С. 62-64.

6. Васильченко А., Шакиров Р. Ветер в паруса экономики // Коммерсант. - 2003. - №23. - С.8-11.

7. Веснин В.Р Менеджмент: Учеб. / В.Р.Веснин. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2004. - 504с.

8. Глазьев С., Маневич В. Социально-экономическая эволюция России: об итогах-2003 и сценариях ближайшего будущего // Российский экономический журнал. - 2004. - №2. - С.3-12.

9. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии// Финасовый менеджмент. - 2004. - №1. - С. 60-78

10. Гиляровская Л. Т. Экономический анализ-М.: Юнити, 2003.

11. Давыдова Л.В., Ильминская С.А. Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой стратегии предприятия// Финансы и кредит. - 2006. - №15. - С. 5-12.

12. Денисов Н.Л. Новое в расчете амортизации основных средств.// Бухгалтерский учет. - 1998. - №6.- с.23-26.

13. Ефимова О.В. Анализ рентабельности капитала. //Бухгалтерский учет. - 2004. - №5. - с.25-29.

14. Зубченко Л. Новые тенденции в развитии лизинговых услуг // Бизнес и банки. - 2003. - №32. - С.7.

15. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовых потоков организации// Экономический анализ. Теория и практика. - 2004. - №1. - С.10-17

16. Исмагилова Л.А., Ситникова Л.В., Алексеев С.В. Использование ситуационного подхода в управлении финансами компании// Финансовый менеджмент. - 2006. - №3. - С. 3-16.

17. Караваева И.В., Абдула-Заде З.Э. Идея оптимизации налоговой нагрузки// Финансы. - №1. - 2004. - С. 67-70

18. Куликов А.Г. Лизинг в России: стоит ли убивать курицу, несущую золотые яйца? // Деньги и кредит. - 2003. - №6. - С.35-40.

19. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части второй / Под ред. О.Н. Садикова. - М.: Юридическая фирма КОНТРАКТ: издательская группа Инфра-М-Норма. - 1999. - 800с.

20. Кравченко Т. Еще раз о промышленном кризисе // Вопросы экономики. - 1999. - №2. - С.16-18.

21. Кейлер В.А. Экономика предприятий. Курс лекций. М. - Новосибирск: ИНФРА-М, 2000г.

22. Лушин С.И. «План финансов» М.М. Сперанского // Финансы. - №1. - 2004. - С. 70-75

23. Марков Л. Оправдаются ли надежды на российские банки? // Экономика и жизнь. - 2004. - №11. - С.11-12.

24. Новодворский В.Д. Об оценке основных средств.// Бухгалтерский учет. - 1999. - №5. - с.24-27.

25. Огарков А.Резерв обновления основных фондов//Экономика и управление. - 1998. - ;4. - с. 16-18.

26. Огарков С. Региональная стратегия воспроизводства основных средств.//Экономика и управление. - 2000. - №4. - с.67.

27. Организация и планирование кредита / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика. - 2003. - 221с.

28. Павлова Л.Н. Финансы предприятий / - М.: 2005. - №2. - с. 59-66.

29. Пацкалев А.Ф. Воспроизводство и переоценка основных фондов.//Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 1998. - №12. - с.49-51.

30. Панков В.В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния бизнеса// Экономический анализ. Теория и практика. - 2004. - №1. - С.2-10

31. Пархоменко В. Проблемы и перспективы отечественных предприятий // Российский экономический журнал. - 2004. - №1. - С.10-13.

32. Пишко В. Новые способы начисления амортизации основных средств.//АПК: экономика и управление. - 2000. - №2. - с.59-66.

33. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Мн: Высшая школа, 1998.

Размещено на Allbest.ru