Управление оборотными средствами организации (на примере ОАО "Брянскпиво")

· стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов;

· экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда. Она влечёт за собой экономию затрат также и живого труда; сокращается относительный расход рабочей силы на транспортировку материалов, их отгрузку и выгрузку, на их хранение;

· существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние организации.

Таким образом, значение экономической эффективности использования и экономии запасов товарно-материальных ценностей весьма велико, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной предприятия. Улучшение использования запасов - одна из важнейших задач ОАО «Брянскпиво». Чем лучше используется сырьё, топливо, основные и вспомогательные материалы, тем меньше их расходуется для выработки определённого количества продукции, тем самым создаётся возможность увеличить объём производства продукции.

Пути повышения эффективности управления дебиторской задолженностью

Исследование дебиторской задолженности и повышение эффективности управления ею занимает особое место в системе поиска путей улучшения использования оборотных средств. Анализ дебиторской задолженности имеет большое значение в деле укрепления платежной дисциплины, ускорения расчетов, повышения ликвидности активов, их платежеспособности, эффективности расчетов и в целом хозяйственных процессов.

Анализ эффективности дебиторской задолженности строится в целом на оценке оборачиваемости и длительности оборота дебиторской задолженности. Динамика этих показателей может быть весьма информативной. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности равнозначно замораживанию части оборотных активов, что может повлечь за собой увеличение заемных источников финансирования для покрытия активов, выведенных из оборота. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, напротив, способствует высвобождению части оборотных активов и создаёт возможность их использования в иных целях.

Удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств находят отношением величины дебиторской задолженности к величине оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.

Рассмотрим динамику данных показателей в ОАО «Брянскпиво» (рис. 3.8, рис. 3.9):

Рис. 3.8. Динамика коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в ОАО «Брянскпиво»

Рис. 3.9. Динамика периода погашения дебиторской задолженности в ОАО «Брянскпиво»

В ОАО «Брянскпиво» наблюдается отрицательная тенденция в изменении данных показателей. На протяжении всего анализируемого периода коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности постепенно уменьшался и в 2007 году составил всего лишь 4,53 оборотов, в месте с этим заметно увеличивался период погашения дебиторской задолженности и в 2007 году составил уже 79,43 дня, в то время как в 2003 году составлял 31,28 дня.

Динамика доли дебиторской задолженности в общей величине оборотных средств на предприятии имеет следующий вид (рис. 3.10):

Рис. 3.10. Динамика доли дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов в ОАО «Брянскпиво»

На предприятии за анализируемый период наблюдается постепенный рост доли дебиторской задолженности в общей величине оборотных средств, что говорит, что говорит о снижении мобильности имущества организации. Увеличение статей дебиторской задолженности вызвано:

· неразборчивым выбором партнеров, неосмотрительной кредитной политикой организации в отношении к покупателям;

· неплатежеспособностью некоторых покупателей;

· ускоренным ростом объема продаж (что является закономерностью, тут важно, чтобы темпы роста продаж опережали темпы роста кредиторской задолженности).

Общие рекомендации по управлению дебиторской задолженностью представляют собой:

· формирование широкого круга потребителей, что позволяет уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

· контроль над состоянием расчетов с покупателями;

· необходимость следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и вызывает потребность в привлечении дополнительных источников финансирования;

· использование способа начисления процентов за отсрочку платежа или предоставления скидок дебиторам при досрочной оплате;

· использование факторинга в расчетах.

Факторинг означает продажу дебиторской задолженности предприятия (обычно со скидкой) специальному агенту-фактору. Продавец задолженности получает от фактора наличные деньги в размере 60 ? 90% от ее общей суммы. В результате повышается ликвидность оборотных активов, появляется возможность вовлечения досрочно полученных средств в оборот (на закупку товаров для перепродажи). Вследствие таких операций происходит ускорение оборачиваемости оборотного капитала, высвобождая новые средства для последующих вложений [18, с. 122]. Кроме того, необходимо разработать мероприятия, направленные на укрепление договорной дисциплины.

Пути повышения эффективности управления денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями

Рассмотрим динамику показателей, отражающих деловую активность предприятия в использовании денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в анализируемом периоде: коэффициента оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и продолжительности оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (рис. 3.11, 3.12):

Рис. 3.11. Динамика коэффициента оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в ОАО «Брянскпиво»

Рис. 3.12. Динамика продолжительности одного оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в ОАО «Брянскпиво»

Тенденция данных показателей подтверждает сделанные ранее выводы о неэффективном использовании оборотных средств. На предприятии необходимо ускорить оборачиваемость данных элементов оборотных средств для ускорения производственно-хозяйственного оборота предприятия.

3.3 Прогнозирование деятельности ОАО «Брянскпиво» на основе многофакторной модели

Для прогнозирования деятельности ОАО «Брянскпиво» используем регрессионный анализ. Основная задача регрессионного анализа заключается в исследовании зависимости изучаемой переменной от различных факторов и отображении их взаимосвязи в форме регрессионной модели. В качестве зависимой переменной Y выберем прибыль предприятия до налогообложения, а в качестве независимых объясняющих переменных выберем отдельные элементы оборотных средств: запасы Х, дебиторскую задолженность Х, краткосрочные финансовые вложения Х, денежные средства Х, налог на добавленную стоимость Х(табл. 3.2):

Таблица 3.2

Переменные параметры многофакторной модели

Для проведения регрессионного анализа используем инструмент Регрессия (Анализ данных в Exсel). В результате проведённого анализа получим уравнение регрессии. Уравнение регрессии зависимости прибыли до налогообложения от отдельных элементов оборотных средств имеет вид:

Y = 18534,32 - 0,186x - 0,949x- 2,781x+ 6,09x + 9,796x.

Согласно данной модели, положительное влияние на зависимую переменную оказывает величина денежных средств и НДС, т. к. коэффициенты, стоящие перед данными объясняющими переменными равны 6,09 и 9,796 соответственно. Наиболее отрицательно на величину прибыли до налогообложения влияет величина дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений, т. к. коэффициенты, стоящие перед данными объясняющими переменными равны -0,949 и -2,781 соответственно.

Оценим качество данной модели с помощью коэффициента детерминации и коэффициента множественной корреляции. Коэффициент детерминации R= 0,62, показывает, что около 62 % вариации зависимой переменной учтено в модели и обусловлено влиянием включённых факторов. Коэффициент множественной корреляции R = 0,78 показывает высокую тесноту связи зависимой переменной Y с включенными в модель объясняющими факторами (см. Приложение 8).

При использовании построенной модели для прогнозирования делается предположение о сохранении в период прогнозирования существовавших ранее взаимосвязей переменных. Для прогнозирования зависимой переменной необходимо знать прогнозные значения всех входящих факторов [24, с. 220].

Определим прогнозные оценки прибыли до налогообложения на год вперёд. Определим прогнозные значения запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и НДС на предприятии.

Для фактора Х «Запасы» выбрана модель:

Y = 560,02х + 343,8х+2632,8.

По которой получен прогноз на год вперёд: затраты составляют 74177,02 тыс. руб. График модели временного ряда «Запасы» представлен на рис. 3.13.

Рис. 3.13. Прогноз показателя «Запасы»

Для фактора Х «Дебиторская задолженность» выбрана модель:

Y = 1474,1х - 9550,3х + 18495.

По которой получен прогноз на год вперёд: дебиторская задолженность составляет 91807,8 тыс. руб. График модели временного ряда «Дебиторская задолженность» представлен на рис. 3.14.

Рис. 3.14. Прогноз показателя «Дебиторская задолженность»

Для фактора Х «Краткосрочные финансовые вложения» выбрана модель:

Y = 12,515х - 287,36х + 2058,5х - 4925,1х + 5706,2.

По которой получен прогноз на год вперёд: краткосрочные финансовые вложения составляют 1336 тыс. руб. График модели временного ряда «Краткосрочные финансовые вложения» представлен на рис. 3.15.

Рис. 3.15. Прогноз показателя «Краткосрочные финансовые вложения»

Для фактора Х «Денежные средства » выбрана модель:

Y = 175,812х - 1207,9х + 1752,6.

По которой получен прогноз на год вперёд: денежные средства составляют 9655,22 тыс. руб. График модели временного ряда «Денежные средства» представлен на рис. 3.16.

Рис. 3.16. Прогноз показателя «Денежные средства»

Для фактора Х «НДС » выбрана модель:

Y = 14,104х - 133,73х + 19,071.

По которой получен прогноз на год вперёд: НДС составляет 3196,685 тыс. руб. График модели временного ряда «НДС» представлен на рис. 3.17.

Рис. 3.17. Прогноз показателя «НДС»

Для получения прогнозной оценки зависимостей переменных по модели

Y = 18534,32 - 0,186x - 0,949x- 2,781x+ 6,09x + 9,796x

подставим в неё найденные прогнозные значения факторов. В результате расчётов прогнозируемая величина прибыли предприятия до налогообложения составила 4011 тыс. руб.

Согласно данной модели для повышения прибыли предприятию необходимо оптимизировать величину запасов, снизить величину дебиторской задолженности с одновременным увеличением денежных средств.

Выводы по главе 3

1. Проведенный анализ позволяет утверждать, что на предприятии необходима разработка и внедрение мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотными средствами, т.е. ускорения их оборачиваемости. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств ОАО «Брянскпиво» необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо сокращать время обработки продукции путём автоматизации производственного процесса; улучшать использование новой техники; ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки; сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места; ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями; повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.

2. Особое внимание при определении основных путей повышения эффективности использования оборотных средств необходимо уделить величине запасов товарно-материальных ценностей. С целью повышения эффективности управления запасами необходимо выполнение следующей учетно-аналитической работы: оценка рациональности структуры запасов; определение сроков и объемов закупок материальных ценностей; выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную привлекательность; экономия запасов.

Большое влияние на эффективность использования оборотных средств оказывает величина дебиторской задолженности. На предприятие управлять дебиторской задолженностью необходимо следующим образом: контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям; по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями; использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате; воздействовать на неплательщиков путём применения аккредитивных форм расчётов или передачи неоплаченных ценностей на ответственное хранение; следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

3. Данная многофакторная модель подтвердила зависимость прибыли предприятия от отдельных элементов оборотных средств и позволила сделать выводы о необходимости формирования оптимальной величины запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, НДС для получения наибольшей прибыли.

Заключение

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных фондов. В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии - денежную, производственную и товарную.

В настоящей работе было изучено управление оборотными средствами организации (на примере ОАО «Брянскпиво»). Все задачи, поставленные в выпускной квалификационной работе, полностью решены. В работе раскрыта сущность оборотных средств, рассмотрен состав и структура, а также основные источники формирования оборотных средств.

Важным этапом при анализе оборотных средств организации является рассмотрение основных показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств и их отдельных элементов. В работе предложено рассмотреть следующие: коэффициент оборачиваемости оборотных средств, средняя продолжительность одного оборота оборотных средств, коэффициент загрузки оборотных средств и другие.

В работе проанализирована деятельность ОАО «Брянскпиво». На основе проведённого анализа, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом положении предприятия. Большинство показателей, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность свидетельствуют об этом. Величина показателей не соответствует рекомендуемым, при этом наблюдается отрицательная тенденция в их изменении.

Проведённый анализ управления оборотными средствами в ОАО «Брянскпиво» показал, что на предприятии наблюдается рост всех элементов оборотных средств, за исключением краткосрочных финансовых вложений. За анализируемый период заметно возросла сумма запасов, а также увеличилась доля дебиторской задолженности. Данные результаты позволяют сделать вывод о нерациональной структуре оборотных средств на предприятии.

С помощью общих и частных показателей оборачиваемости оборотных средств в работе проведена оценка эффективности использования оборотных средств на предприятии. Данные показатели имеют отрицательную тенденцию в своём изменении: наблюдается снижение количества оборотов и увеличение продолжительности одного оборота, как всей суммы оборотных средств, так и отдельных их элементов, что говорит о необходимости определения путей ускорения оборачиваемости оборотных средств.

На заключительном этапе работы были сформулированы основные пути повышения эффективности использования оборотных средств и отдельных их элементов в ОАО «Брянскпиво».

На стадии создания производственных запасов необходимо внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения.

На стадии незавершённого производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся спросом.

На стадии обращения - совершенствование системы расчётов; увеличение объёма реализованной продукции вследствие улучшения маркетинговой работы по прямым связям, изготовление продукции из сэкономленного сырья; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, отгрузка в строгом соответствии с заключёнными договорами.

Осуществления данных предложений должно привести к ускорению оборота оборотных средств. Ускорение оборота оборотных средств позволит высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Для прогнозирования деятельности предприятия и определения степени влияния отдельных элементов оборотных средств на результаты деятельности ОАО «Брянскпиво» в работе была использована многофакторная модель регрессии. На основе предложенной модели определены основные направления изменения политики организации в области оборотных средств с целью повышения эффективности деятельности предприятия.

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы организации, в повышении рентабельности производства, поэтому ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятия.

Выполнение предложенных в работе мероприятий позволит значительно повысить эффективность использования оборотных средств предприятия и улучшить, в конечном счете, его финансовое состояние.

Список литературы

1. Басовский Л.Е., Лунёва А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. Пособие. - М. 2005. - 222 с.

2. Бердников Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. - М.: ИНФА-М, 2001. - 215 с.

3. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчётности для принятия управленческих решений. - СПб.: «Издательский дом Герда», 2003. - 240 с.

4. Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие. - М.: Вузовский учебник, 2008. - 463 с.

5. Войтоловский Н.В., Калинина А.П. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации / М.: 2006. - 513 с.

6. Волкова О.Н. Управленческий анализ: Учеб. Пособие. - М.: ТК Велби, Проспект, 2007. - 304 с.

7. Володин А. А. Управление финансами (Финансы предприятий). - М.: ИНФА-М, 2004. - 504 с.

8. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ТК Велби, Проспект. 2008. - 360 с.

9. Гиляровская Л. Экономический анализ: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 615 с.

10. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: Учебник для вузов - 5-е изд.; перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ - ДАНА, 2008. - 767 с.

11. Грачёв А.В. Экспресс-анализ финансовой устойчивости предприятия. - М.: ДиС, 2006. - 178 с.

12. Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчётности - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005. - 368 с.

13. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учеб. Пособие. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФА-М, 2008. - 455 с.

14. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчётности / Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2007. - 431с.

15. Климова Н.В. Экономический анализ (теория, задачи, тесты, деловые игры): Учеб. Пособие. - М.: Вузовский учебник, 2008. - 287 с.

16. Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - 2-е изд.; перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Проспект, 2008. - 1024 с.

17. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 321 с.

18. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учеб. Пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. - 304 с.

19. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: Учеб. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 720 с.

20. Лапуста М.Г. Предпринимательство. - М.: ИНФА-М, 2008. - 608 с.

21. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. - М.: Экспо, 2008. - 768 с.

22. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 448 с.

23. Масютов А.А. Экономический анализ / М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 543 с.

24. Орлова И.В., Половникова В.А. Экономико-математические методы и модели: компьютерное моделирование: Учеб. Пособие. - Изд. испр. И доп. - М.: Вузовский учебник, 2009. - 365 с.

25. Розанова Н.М. Экономический анализ фирмы и рынка / М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2008. - 279 с.

26. Романовкий М.В., Рублёвская О.В., Сабанти Б. М. Финансы / М.: Юрайт - Издат, 2006. - 462 с.

27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. - 4-е изд., перераб. И доп. - М.: ИНФА-М, 2007. - 512 с.

28. Самсонов Н.Ф., Баранников Н. П. Финансовый менеджмент. - М., Финансы, ЮНИТИ, 2005. - 495 с.

29. Фетисов В.Д. Финансы: Учеб. Пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 335 с.

30. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - исп. И доп. - М.: ИННФА - М, 2008. - 416 с.