Составим SWOT - матрицу по всем сторонам деятельности ООО «РосАгроЦентр» определив слабые и сильные стороны в деятельности предприятия, возможности и угрозы со стороны внешней среды (см. таблицу 3.3).

Таблица 3.3

SWOT - анализ ООО «РосАгроЦентр»

	Сильные стороны	Слабые стороны
	- компетентность руководства; - наличие финансовых ресурсов; - хорошая репутация фирмы у покупателей; - преимущества в области издержек;	- некоторое снижение прибыли, за счёт нехватки транспортных средств - неудовлетворительная организация рекламной кампании; - недостаточно широкий ассортимент продукции.
Возможности	Стратегические действия	Стратегические действия
- выход на новые рынки или сегменты рынка; - расширение ассортимента продукции; - продолжающийся рост рынка; - появление новых технологий; - привлечение внешнего капитала банковские кредиты)	- активные маркетинговые исследования на калининградском внутреннем рынке; - увеличение доли рынка за счет хорошей репутации и ценового имиджа; - использование инновационных способностей для оптимизации всех рабочих процессов; - привлечение внешнего капитала; - увеличение объема продаж.	- использую появление новых технологий разработать корпоративную стратегию; - расширить торговый ассортимент; - за счет привлечения средств модернизировать работу компании; - улучшить маркетинговую деятельности на локальном рынке
Угрозы	Стратегические действия	Стратегические действия
- нестабильность законодательной базы; - неблагоприятная политика правительства; - возрастание силы торга у покупателей и поставщиков; - неблагоприятное изменение курсов иностранных валют; - рост цен на транспортные услуги, аудит, аренду	- за счет наличия инновационных способностей приспособление к меняющимся внешним условиям ; - улучшение качества продукции и клиентского сервиса; - за счет хорошей репутации и преимущества в издержках преодолевать неблагоприятные факторы (тормозящие развитие фирмы)	- маркетинговые исследования возможностей предоставления дополнительных услуг; - принятие стратегического решения (развития или сокращения); - переориентация организации на более прибыльные области торговли; - грамотная ликвидация организации.

Слабыми сторонами ООО «РосАгроЦентр» являются большой размер и недостаточное снижение издержек.

Возможности улучшения позиции компании состоят в ухудшении позиций конкурентов и повышение спроса на продукцию. Политическая и экономическая стабильность также способствует улучшению деятельности компании.

Главными угрозами из вне являются конкуренты, особенно если произойдет их количественный рост, например, в регион придут московские компании. Рост цен на отпускаемые товары, рост цен на энергоносители и транспортные перевозки также скажутся отрицательно на деятельности ООО «РосАгроЦентр».

ООО «РосАгроЦентр» нацелено на долгосрочное и взаимовыгодное сотрудничество. Благодаря постоянным партнерам компания смогла достичь сегодняшнего успеха.

3.2 Оценка рыночной стоимости предприятия доходным подходом

Доходный подход к оценке стоимости бизнеса состоит в том, чтобы определять стоимость предприятия на основе тех доходов, которые оно способно в будущем принести своему владельцу, включая выручку от продажи того имущества, которое не понадобится для получения этих доходов [9, с. 20] .

Двумя наиболее распространенными методами в рамках доходного подхода являются:

- капитализации дохода;

- дисконтирование денежных потоков.

Для определения стоимости бизнеса в рамках доходного подхода в качестве техники проведения расчетов был принят метод капитализации прибыли. В виде небольшого денежного составляющего (15-20%) на ОАО прогнозирование ожидаемых в будущем денежных потоков невозможно.

Метод капитализации прибыли является одним из вариантов доходного подхода к оценке бизнеса действующего предприятия. Как и другие варианты доходного подхода, он основан на базовой посылке, в соответствии, с которой стоимость доли собственности в предприятии равна текущей стоимости будущих доходов, которые принесет эта собственность. Метод капитализации дохода измеряет эффективность использования всех активов с точки зрения их способности производить доход.

Метод (прямой) капитализации будущего дохода основан на оценке стоимости предприятия (активов) как частного от деления ожидаемого будущего (годового) дохода на ставку капитализации. Рекомендуется применять для оценки предприятий (активов), генерирующих устойчивый поток постоянных или умеренно растущих (с постоянным темпом роста) доходов.

В качестве будущего дохода будем использовать чистую прибыль. Основными этапами оценки стоимости по методу капитализации будущего дохода являются:

1)определение ставки капитализации:

2) прогноз будущего дохода;

3)расчет стоимости по методу капитализации будущего дохода;

4)расчет средневзвешенной стоимости и диапазона стоимостей в случае, если капитализировались несколько видов будущего дохода

Таким образом, согласно данному методу стоимость действующего предприятия определяется по формуле 3.1:



V = E/R , (3.1)

где V - стоимость бизнеса действующего предприятия;

E - годовая прибыль;

R - коэффициент капитализации.

Несмотря на неустойчивое положение предприятия, доводами для применения данного метода служат то, что:

- компания принадлежит отрасли, продукция которой жизненно необходима и будет пользоваться в будущем спросом,

- наметившееся в экономике оживление дает основание полагать, что в следующие периоды динамика развития компании не будет отрицательной.

Определим стоимость ООО «РосАгроЦентр» методом капитализации чистой прибыли.

Оценим возможность применения метода на основе обработки статистической информации о прибыли ООО «РосАгроЦентр». Чистая прибыль ООО «РосАгроЦентр» равномерно растет с небольшими темпами роста. Так как ООО «РосАгроЦентр» заняло свое место на рынке и получает стабильный доход, и расширения производства не планируется, то можно считать, что прибыль будет и дальше расти равномерно с темпами роста 6 - 7 % годовых. Все это позволяет нам использовать метод капитализации чистой прибыли в качестве метода доходного подхода.

В качестве прибыли, которую мы будем капитализировать, примем чистую прибыль последнего отчетного года, то есть 1 150 000. руб.

Ставка капитализации = чистая прибыль/цена продажи бизнеса.

Отсюда можно вычислить цену продажи бизнеса:

Цена продажи бизнеса = чистая прибыль/ ставка капитализации.



Для определения ставки капитализации можно использовать данные продаж аналогичных бизнесов (ООО «Росмаш», ООО «Ростовагролизинг», ООО «Сельхозкомплект»). В результате исследования продаж аналогичных бизнесов были отобраны три сделки, в которых продаваемый бизнес максимально похож на оцениваемый. Для расчета возьмем обозначения К1 = ООО «Росмаш», К2 = ООО «Ростовагролизинг», К3 = ООО «Сельхозкомплект»

К1 = 1 150 000/4 423 076 = 0,26;

К2 = 1 000 600/3 450 344= 0,29;

К3 = 950 000/2 968 750 = 0,32;

Кср. = (0,26 + 0,29 + 0,32)/3 = 0,29

(при условии большой схожести предприятий, по сему и не применяются весовые коэффициенты).

Стоимость бизнеса, рассчитанная методом капитализации прибыли = 1 150 000/0,29 = 3 965 517 руб.

3.3 Оценка стоимости ООО «РосАгроЦентр» рыночным подходом

Рыночный или сравнительный подход предусматривает сравнение бизнеса с аналогичными бизнесами, которые были проданы на открытом рынке. Источниками данных, для применения этого подхода, являются открытые фондовые рынки, предыдущие сделки с собственностью рассматриваемого бизнеса. Преимуществом данного подхода является то, что стоимость отражает достигнутые результаты деятельности предприятия, и цена сделки непосредственно отражает ситуацию на рынке. Но данный подход не учитывает будущую стоимость предприятия и в связи со слабым развитием фондового рынка существует сложность в нахождении предприятия - аналога.

Сущность сравнительного подхода к оценке бизнеса является то, что наиболее вероятной ценой бизнеса будет реальная цена продажи сходной фирмы, зафиксированная рынком. В рамках рыночного подхода выберем метод сделок для оценки стоимости ООО «РосАгроЦентр» так как этот метод ориентирован на цены приобретения предприятия в целом.

Объектами сравнения выбраны сделки с предприятиями, занимающимися аналогичным видом бизнеса и сопоставимые по масштабам деятельности с оцениваемым предприятием, такие как: ООО «Росмаш», ООО «Ростовагролизинг», ООО «Сельхозкомплект». Использованная информация при расчетах: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках на 01.01.09г., средние отраслевые коэффициенты, взятые из сайта http:/www.skrin.ru.IssuerInfoHelp.htm

Цена ООО «Росмаш» = 3 777 730 руб.

Цена ООО «Ростовагролизинг»= 3 547 800руб.

Цена ООО «Сельхозкомплект» = 3 620 000 руб.

При анализе платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности стало очевидно, что предприятия-аналоги сопоставимы с оцениваемым, и их можно использовать для расчета мультипликаторов. О том, что предприятия аналогичны, свидетельствует и значение коэффициента финансовой устойчивости, находящийся в пределах от 0,90 до 0,99 (см. таблицу 3.6).

Таблица 3.6

Характеристика объекта оценки и его аналогов в тыс. руб.

Наименование показателя	Объект оценки ООО «РосАгроЦентр»	ООО «Росмаш»	ООО «Ростовагролизинг»	ООО «Сельхозкомплект»
Выручка от реализации	3 060 770	2 950 000	3 150 500	3 200 000
Чистая прибыль	1 150 000	1 000 500	1 250 000	1 310 000
Балансовая стоимость активов	3 516 000	3 100 500	3 225 000	3 350 600
Коэффициент финансовой устойчивости	0,99	0,98	0,96	0,90

Для расчета мультипликаторов возьмем обозначения М1 = ООО «Росмаш», М2 = ООО «Ростовагролизинг», М3 = ООО «Сельхозкомплект»

Расчет мультипликатора «Цена/Прибыль»

М1 = 3 777 730 /1 000 500 = 3,77;

М2 = 3 547 800 /1 250 000 = 2,83;

М3 = 3 620 000/1 310 000 = 2,76.

М1ср. = (3,77 + 2,83+ 2,76)/3 = 3,12

Стоимость оцениваемого бизнеса = 1 150 000*3,12 = 3 588 000 руб.

Расчет мультипликатора «Цена/Выручка от реализации»

М1 =3 777 730 / 2 950 000= 1,28;

М2 = 3 547 800 /3 150 500 = 1,12;

М3 =3 620 000 /3 200 000= 1,13.

М2ср. = (1,28+ 1,12 + 1,13)/3 = 1,17.

Стоимость оцениваемого бизнеса = 2 950 000* 1,17 = 3 451 500 руб.

Расчет мультипликатора «Цена/Балансовая стоимость активов»

М1 =3 777 730 /3 100 500= 1,2;

М2 =3 547 800 /3 225 000= 1,1;

М3 =3 620 000 / 3 350 600= 1,08

М3ср. = (1,2+1,1+1,08)/3 = 1,12.

Стоимость оцениваемого бизнеса = 3 516 000*1,12 = 3 937 920 руб.

Применим взвешивание полученных результатов.

Для мультипликатора «Цена/Прибыль» примем вес = 0,1.

Для мультипликатора «Цена/Выручка от реализации» примем вес =0,1.

Для мультипликатора «Цена/Балансовая стоимость активов» примем вес = 0,2.

Стоимость бизнеса методом сделок = 3 588 000*0,2 + 3 451 500 *0,2 + 3 937 920 *0,3 = 2 589 276 руб.

Согласование результатов оценки. Применяя различные подходы к оценке можно прийти к следующим результатам (см. таблицу 3.7):

Таблица 3.7

Согласование результатов оценки

Методы	Стоимость,руб.	Весовой коэффициент
Метод чистых активов	3 530 973	0,6
Метод капитализации прибыли	3 965 517	0,2
Метод сделок	2 589 276	0,2
Рыночная стоимостьООО «РосАгроЦентр»	3 429 542

Метод чистых активов наиболее точно отражает рыночную стоимость бизнеса ООО «РосАгроЦентр», так как при его использовании обрабатывалась не только справочная информация, но и данные продавцов оборудования, строительных организаций, участников финансового рынка и других. В методе сделок и методе капитализации прибыли использована информация об аналогах, но эта информация была неполной и трудно проверяемой.

Рыночная стоимость ООО «РосАгроЦентр» на текущий момент равна 3 429 542 рублей.



3.4 Оценка стоимости ООО «РосАгроЦентр» затратным подходом с использованием метода чистых активов

Подход на основе стоимости активов следует применять при проведении оценки на уровне предприятия в целом при выполнении следующих условий:

1. Оценивается либо инвестиционная холдинговая компания, либо холдинговая компания, занимающаяся операциями с недвижимостью;

2. Оценка бизнеса проводится на основе, отличной от оценки предприятия как действующего.

Расчет стоимости чистых активов ООО «РосАгроЦентр» проводился в соответствии с общепринятой методологией.

За основу анализа был принят бухгалтерский баланс на дату оценки, т.е. на 1 января 2009 г. Поскольку в рамках данного подхода применяли метод чистых активов, на первом этапе расчета стоимости предприятия балансовый отчет необходимо трансформировать для расчета их балансовой стоимости. Порядок расчета стоимости чистых активов акционерных обществ регламентируется совместным приказом Минфина РФ № 71 и ФКЦБ РФ № 149 от 5 августа 1996г. "О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ".

Расчет стоимости предприятия методом чистых активов является расчет стоимости собственного капитала предприятия.

Стоимость собственного капитала (чистых активов предприятия) = обоснованная рыночная стоимость совокупных активов - текущая стоимость всех обязательств.

Баланс ООО «РосАгроЦентр», скорректированный в соответствии с рекомендациями Минфина РФ и ФКЦБ РФ (см. таблицу 3.4).



Таблица 3.4

Стоимость чистых активов предприятия по балансу за 2009г.

АКТИВ	Код строки	балансовая стоимость, тыс руб	рыночная стоимость, тыс.руб
1	2	4	5
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	120	2352000	2352000
ИТОГО по разделу I	190	2352000	2352000
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	660 000	677 063
сырье, материалы и другие ценности	211	458000	476500
готовая продукция и товары для перепродажи	214	196000	194 563
Расходы будущих периодов	216	6000	6000
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	155000	155000
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	106000	103880
Денежные средства	260	17000	17000
Прочие оборотные активы	270	226000	226000
ИТОГО по разделу II	290	1 164 000	1 178 943
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	3 516 000	3 530 943
ПАССИВ	Код строки	балансовая стоимость руб.	рыночная стоимость, руб
1	2	4	5
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Непокрытый убыток отчетного года	475	-187000	-172057
ИТОГО по разделу III	490	-185000	-172057
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	620	3430000	3430000
поставщики и подрядчики	621	1031000	1031000
задолженность перед персоналом организации	624	471000	471000
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	711000	711000
задолженность переж бюджетом	626	1028000	1028000
прочие кредиторы	628	189000	189000
ИТОГО по разделу V	690	3701000	3701000
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	3516000	3530943

Стоимость собственного капитала (чистых активов предприятия) =

-172057 + 3701000 = 3 530 943 руб.

На втором этапе была осуществлена корректировка стоимости активов (недвижимости, машин и оборудования) с использованием интегральных коэффициентов, определенных в соответствии с результатами финансового анализа. Произвести рыночную оценку активов было невозможно из-за отсутствия у нас внутрифирменной информации (проектно-сметной документации, инвентарных описей, расшифровки счетов и т.д.).

Основными ориентирами для определения корректировок послужили данные сайта компании ООО «РосАгроЦентр», такие финансовые коэффициенты, как оборачиваемость, фондоотдача и материалоемкость. Исходя из этой логики, коэффициент пересчета принят равным 1 для денежных средств.

Для основных средств, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений определен коэффициент 0,6, поскольку:

- оборачиваемость совокупных активов намного ниже среднеотраслевой;

- существенно ниже, чем среднеотраслевые показатели, оборачиваемость дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов;

- существенно ниже среднеотраслевого показателя фондоотдачи.

По этим же причинам корректировочный коэффициент для краткосрочных финансовых вложений, вес которых в стоимости совокупных активов сопоставим с долей основных средств, определен как равный 0,7.

Что касается дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов, то исходя из вышесказанного их расчетная стоимость составила по сравнению с книжной 80%.

В заключении, рассчитанная стоимость предприятия на основе трех подходов показало, что:

1. Средневзвешенная стоимость предприятия, рассчитанная на основе отраслевых коэффициентов равна 7 25 316руб. Наибольшая стоимость получена на базе выручки от реализации с использованием соответствующего коэффициента и составляет 9 087 408руб. Стоимость предприятия на базе чистых активов равна 5 421 224руб. Полученные результаты свидетельствует о том, что данный подход отражает уже достигнутые результаты деятельности предприятия, но не учитывает будущую стоимость предприятия.

2. Стоимость предприятия в рамках доходного подхода с использованием метода капитализации показало наибольшую стоимость, которая составила 14 664 000руб.

3. Корректировка чистых активов предприятия и определение реальной рыночной стоимости предприятия затратным подходом выявил стоимость предприятия в 7 583 000руб.

3.5 Предложения по внедрению на предприятиях маркетинговой системы управления сбытом продукции ООО «РосАгроЦентр»

Выход на рынок нового продукта будет сопровождаться особыми сбытовыми условиями в первое время. ООО «РосАгроЦентр» считает, что, продавая продукт совершенного нового, высокого уровня качества, следует думать не только о нем, но и том, как бы его подать. Поэтому система сбыта будет организована следующим образом. Во-первых, несмотря на начавшееся производство сельскохозяйственной техники, до 2010 года продажи не будет. Техника будет направлены в сервисно-сбытовые центры для ознакомления персонала. Для её реализации, были отобраны только самые высококачественные сбытовые центры, которые могут обеспечить максимально высокий уровень обслуживания потребителей. В настоящее время проходит проверка соответствия уровня данных центров стандартам качества, предъявляемым к ним производителем.

Кроме того, в настоящее время продолжается реформирование сервисно-сбытовой сети. Этот процесс осуществляется в соответствии со сбытовой политикой предприятия, направленной на постоянное повышение качества обслуживания оптовых и розничных потребителей при продвижении самой продукции, запасных частей, оказания услуг по ремонту и обслуживанию сельхоз техники, как в гарантийный, так и послегарантийный период. Для достижения этих целей реформирование сети происходит по следующим основным направлениям:

- устранение многозвенности позволяет сократить сроки продвижения продукции до конечного потребителя, снижает затраты на продвижение и увеличивает эффективность продаж;

- постоянный поиск и освоение новых рынков сбыта за счет расширения зоны охвата потенциальных потребителей продукции в регионах расположения предприятий сервисно-сбытовой сети и новых, перспективных регионах;

- рост качественного уровня организации продаж и оказания услуг в результате развития всех предприятий сети в соответствии с изменением требований, учитывающих увеличивающиеся запросы потребителей.

После проведения реформирования и оценки соответствия предприятий стандартам качества, в эти центры будет направлена сельскохозяйственная техника для изучения их сотрудниками предприятий и для проведения тест-драйвов для потребителей.

В настоящее время готовится рекламная печатная продукция ООО «РосАгроЦентр», которую потребители смогут получить в официальных салонах.

Что касается дилеров, то современная торговля в крупных центрах имеет интересную тенденцию. Дилеры стараются продавать как можно большее число марок, пытаясь тем самым охватить разные сегменты рынка. Потребителей это вполне устраивает.

Единственной пострадавшей стороной ощущают себя сами производители, по мнению которых продажа техники в супермаркете отрицательно сказывается на имидже марки. Дилер - лицо марки, потому должен отвечать фирменным стандартам. Нельзя забывать и про имидж брэнда: в сельскохозяйственном бизнесе это понятие играет весьма существенную роль. Выбирая покупку, люди часто ориентируются именно на марку. Обезличивание брэнда, неизбежно возникающее в супермаркете, наносит производителю ощутимый вред.

Вполне возможно, что, выводя новую модель сельхоз техники на рынок, ООО «РосАгроЦентр» будет стремиться заключать дилерские контракты с основополагающими условиями. С другой стороны, в случае, если такое эксклюзивное партнерство будет невозможно, дилер и производитель могут пойти на компромисс: дилер получает возможность работать также с другими марками сельхоз техники, однако при этом их реализация должна проходить раздельно с другими марками, и желательно также образование иного юридического лица или специальной торговой марки для большего разделения в глазах потребителей этих двух направлений в деятельности дилера.

Потребители через предприятия сервисно-сбытовой сети могут заказать сельхоз технику необходимой модели, комплектации или цвета. В случае отсутствия у дилера необходимого автомобиля, клиенты могут сделать заказ, время его выполнения зависит от текущей ситуации на рынке и составляет 1-3 месяца. Также следует отметить о готовящейся модернизации системы реализации сельхоз запчастей. В настоящее время началась организация региональных складов запасных частей, направленная на систематизацию и централизацию работы по заказу и отгрузке необходимой номенклатуры запасных частей. Данная реорганизация системы поставки запасных частей подразумевает работу по вытеснению контрафактной продукции с рынка запасных частей. Главная цель проводимых мероприятий - удовлетворить запросы потребителей в качественных, сертифицированных запасных частях. Также в среднесрочной перспективе рассматривается возможность создания фирменной упаковки для автокомпонентов, и проведение обязательного лицензирования производства запасных частей на привлечённых предприятиях.

Рекламные цели ООО «РосАгроЦентр» имеют свою специфику, которая связана с особенностями сбытовой системы этого предприятия: один крупный, очень известный производитель и огромное количество дилеров, по несколько в каждом регионе, а то и по несколько в каждом крупном городе региона.

Соответственно, следует разделение между рекламными целями этих двух частей сбытовой сети - перед основным производителем стоит задача сформировать у потребителя положительный образ и высокую репутацию завода. То есть предприятие заинтересовано, прежде всего в создании имиджевой рекламы.

Несколько иные цели у дилера, который имеет дело непосредственно с потребителями продукции - дилер заинтересован в создании сбытовой рекламы, которая способна эффективно продвинуть реализацию товара.

Производитель имеет свой собственный фирменный стиль, который реализуется во многих видах рекламной продукции. Это несколько торговых марок, под которым продаётся сельхоз техника в России и за рубежом, это и торговый знак в виде парусника, известный любому человеку, который интересуется сельскохозяйственной и почвообрабатывающей техникой.

Возможно, разработать маркетинговую деятельность ООО «РосАгроЦентр», которая будет иметь 4 основных направления: работа над товаром; продвижение товара; распределение товара; определение стоимости товара.

В работе над товаром, следует уделить особое внимание качественным параметрам продукции. Служба маркетинга могла бы в данном случае проводить учет и анализ обращений пользователей за технической помощью, выявлять, какие из узлов и деталей техники поставляются производителями на завод некачественными и соответственно скорректировать политику предприятия в области работы с поставщиками. Также следовало бы учесть пожелания лиц, участвовавших в тест-драйвах.

В продвижении товара следует больше внимания уделять рекламе и рекламным акциям, а также мероприятиям, направленным на привлечение и удержание клиента (скидки при последующем обслуживании, различные бесплатные сервисные дополнительные услуги при покупке). Реклама должна формировать у потребителя положительный образ и высокую репутацию завода, то есть завод должен заниматься рекламой бренда, а реклама отдельных моделей должна носить информативный характер. Также следует отметить, что маркетологам предприятия необходимо разработать новые методы продажи продукции, такие как продажа в лизинг, продажа с использованием современных телекоммуникационных систем, и так далее. Начало их активного применения одновременно с выпуском новой модели может значительно усилить успех новинки на российском рынке.

Спрос на продукцию ООО «РосАгроЦентр» различен в различных частях России, и, соответственно, на новые модели он также будет различным, поэтому следует учитывать это при распределении продукции по каналам сбыта.

Маркетинговая служба может особо показать свою эффективность. Решение о ценах зачастую принимается финансовыми работниками, в то время как они не могут учесть рыночной ситуации и возможных последствий установления излишне низкой или высокой цены. Поэтому финансистам очень тяжело установить наилучшую цену на товар, которая бы отражала ценность товара в глазах потребителя и приносила бы максимальную прибыль.

Всеми этими возможностями и способностями обладает маркетинговая служба. Эта структура пользуется только собственной информацией, которую получает от многочисленных представителей в регионах, действует эффективно и способна давать очень точный прогноз в части спроса. При тесном сотрудничестве с финансовой службой предприятия, маркетологи могут выработать ценовую стратегию работы на рынке с учетом возможных перспектив развития ситуации на рынке, которая позволит предприятию получить максимальную прибыль.

В настоящее время такого тесного сотрудничества на предприятии еще не достигнуто.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях рыночной экономики, когда все сделки совершаются «на страх и риск» их участников, и продавец, и покупатель (а все сделки, в конечном итоге, можно свести к купле-продаже) хотят знать заранее (до фактического свершения сделки), какова будет цена сделки.

В оценочной деятельности определение стоимости бизнеса методом дисконтированных денежных потоков основано на предположении о том, что потенциальный инвестор не заплатит за данный бизнес сумму, большую, чем текущая стоимость будущих доходов от этого бизнеса. Собственник не продаст свой бизнес по цене ниже текущей стоимости прогнозируемых будущих доходов. В результате взаимодействия стороны придут к соглашению о рыночной цене, равной текущей стоимости будущих доходов.

Данный метод оценки считается наиболее приемлемым с точки зрения инвестиционных мотивов, поскольку любой инвестор, вкладывающий деньги в действующее предприятие, в конечном счете, покупает не набор активов, состоящий из зданий, сооружений, машин, оборудования, нематериальных ценностей и т.д., а поток будущих доходов, позволяющий ему окупить вложенные средства, получить прибыль и повысить свое благосостояние. С этой точки зрения все предприятия, к каким бы отраслям экономики они ни принадлежали, производят всего один вид товарной продукции - деньги.

В данной работе было исследовано предприятие ООО «РосАгроЦентр», которое реализует ресурсосберегающую сельскохозяйственную и почвообрабатывающую технику, оказывает услуги по техническому обслуживанию и ремонту, реализует запасные части. Предприятие занимает на рынке устойчивое положение и с каждым годом его укрепляет, растет благосостояние. Наблюдается рост прибыли, но размер прибыли в каждом из трех рассматриваемых годов мог быть немного больше - это связано с недоиспользованием резервов по повышению (максимизации) прибыли в отчетном периоде.

Производственный потенциал компании в период с 2008 года по 2009 год увеличился на 80,6% и на 65,1% от общей суммы имущества компании. Увеличение производственного потенциала произошло в основном за счет прироста основных средств (приобретение дополнительного производственного оборудования и оснащение производственных площадей для этого оборудования) и за счет прироста готовой продукции. Первый фактор положительно сказывается на динамике состояния компании, поскольку говорит о повышении потенциальной производительности в будущих периодах.

Проведенный анализ финансового состояния предприятия выявил его неустойчивое положение, связное с экономической нестабильностью.

В проектной части дипломной работы для определения рыночной стоимости капитала ООО «РосАгроЦентр» было использовано три метода: метод капитализации прибыли, метод чистых активов, метод сделок. Данные методы основывались на оценке собственного капитала фирмы.

В результате применения этих методов были получены следующие результаты предварительной оценки собственного капитала фирм:

Метод чистых активов 3 530 973 тыс. руб.

с весовым коэффициентом 0,6

Метод капитализации прибыли 3 965 517 тыс. руб

с весовым коэффициентом 0,2

Метод сделок 2 589 276 тыс. руб

с весовым коэффициентом 0,2

Рыночная стоимость

на текущий момент 3 429 542 тыс. руб

С учетом весовых коэффициентов для каждой оценки стоимости полученных одним из методов рыночная стоимость 100% собственного капитала ООО «РосАгроЦентр» составляет 3 429 542 тыс. руб.

Рынок сельскохозяйственной техники в регионе, который, пожалуй, наиболее остро из всех отраслей АПК ощутил влияние финансового кризиса, начал постепенно оживать. Его участники отмечают некоторые положительные тенденции, которые выражаются в выросшем интересе аграриев к технике как отечественного, так и иностранного производства. Как предполагают игроки рынка, уже в апреле станет ясно, что перевесит в их решении приобрести комбайн или трактор в хозяйство - невысокая цена российской техники, позволяющая экономить уже на этапе покупки, или более высокое качество иностранной.

Основными конкурентами ООО «РосАгроЦентр» являются: ООО «Ростовагролизинг», ООО «Росмаш» (комбайновый завод), ООО «Севкавэлеваторспецстрой», ООО «Сельхозкомплект». Предприятие занимает довольно твёрдую позицию, хотя и не является лидером по приведенным сравнительным параметрам оценке конкурентоспособности.

Слабыми сторонами ООО «РосАгроЦентр» являются большой размер и недостаточное снижение издержек.

Возможности улучшения позиции компании состоят в ухудшении позиций конкурентов и повышение спроса на продукцию. Политическая и экономическая стабильность также способствует улучшению деятельности компании.

Главными угрозами из вне являются конкуренты, особенно если произойдет их количественный рост, например, в регион придут московские компании. Рост цен на отпускаемые товары, рост цен на энергоносители и транспортные перевозки также скажутся отрицательно на деятельности ООО «РосАгроЦентр».

Таким образом, нами был произведен более детальный маркетинговый анализ рынков сбыта ООО «РосАгроЦентр», проанализировано состояние дел с основными поставщиками и покупателями, что позволяет сформулировать более эффективную стратегию развития предприятия.



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Налоговый кодекс РФ.(часть 1и 2).По состоянию на 1.12.2005г. (включ. изм.,вступ. В силу с 1.01.2006г)- Новосибирск: Сиб. унив. изд-во, 2005г.-681 с.- (Кодексы и законы России)

2. Гражданский кодекс РФ (часть 1,2 и 3). По состоянию на

1.12.2007г.(включ. изм.,вступ. В силу с 1.01.2008г) - Новосибирск: Сиб. унив.

изд-во, 2007г.-412 с.- (Кодексы и законы России).

3. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».(включ. изм.,вступ. В силу с 24.07.2007г. №135-ФЗ)- Новосибирск: Сиб. унив. изд-во, 2007г. (Кодексы и законы России).

4. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (по состоянию на 1.04.2008 года).- Новосибирск: Сиб. унив. изд-во, 2008.-141 с.- (Кодексы и законы России)

5. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» с последующими изменениями и дополнениями (в редакции от 23.11.2009 № 261 - ФЗ)

6. Приказ Минфина РФ от 14 января 2008г. № 4н утверждены Указания об объеме форм бухгалтерской отчетности и рекомендованы образцы этих форм.

7. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина России от 31 октября 2000 года №94н с изменениями от 7 мая 2003 г.

8. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное Приказом Минфина России от 29.07.98 г № 34н с изменениями от 26 марта 2007 г.

9. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) утвержденное Приказом Минфина России от 18.09.2006 г № 115н

10. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утвержденный Приказом Министерства финансов РФ от 29 января 2003 г. №71

11. Временные методические указания по оценке стоимости объектов приватизации, Приложение №2 к Указу Президента РФ с изменениями от 10.01.2003 № 66

12. Методические рекомендации по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 01.12.2007 г. № 318-ФЗ.

13. Азгальдов Г., Карпова Н. Нематериальные активы и интеллектуальная собственность: проблемы и решения // Рынок ценных бумаг, 2008, №6, с. 83

14. Баграмов Х.. Потенциал российских акций // Рынок ценных бумаг, 2008, №2, с. 29.

15. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 459с.

16. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. // Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 478 с.

17. Берл Густав и др. Мгновенный бизнес-план. Двадцать быстрых шагов к успеху / Пер. с англ./.- М.: Дело ЛТД, 2003. - 183 с.

18. Вартанов А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 235 с

19. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: Учебное пособие.-СПб.: Изд-во С.-Петерургского университета, 2004.-157с.

20. Голубев В. Как оценить ликвидационную стоимость // Рынок ценных бумаг, 2001, №20, с87

21. Грязнова А., Федотова М. Оценка недвижимости. Учебник.// Финансы и статистика 2005 - 469 с.

22. Голощапова А. И., Пармененков К.Н., Савкина Р.В. Основы коммерческой деятельности: Учеб. пособие. - М.: Изд-во МГУК, 2000. - 170 с.

23. Гуляев В.Г. Организация бизнеса. - М.: Нолидж, 2001. - 372 с.

24. Ефимова О.П. Экономика общественного питания. - Мн.: ООО «Новое знание», 2003. - 304 с.

25. Зайцев Ю.С. Оценка недвижимости подходом сравнения продаж с применением вероятностных сценариев для ценовых поправок // Московский оценщик, 2000, №3, с.15

26. Ковалев К.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 506 с.

27. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «Дис», 2004. - 390 с.

28. Маренков Ф., Демшин В. Концепция управления стоимостью предприятия // Управление компанией, 2001, №4, с.12

29. Панкратов Ф.Г., Серегина Т. К. Коммерческая деятельность: Учеб. для вузов. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Маркетинг, 2000. - 579 с.

30. Половцева Ф.П. Коммерческая деятельность: Учеб. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 248 с.

31. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 336 с.

32. Серпилин А. Подход к стратегии развития предприятия//Управление компанией, 2001, №3, с.26

33. Н.Е. Симионова, С.Г. Шеина Методы оценки и технической экспертизы недвижимости. Учебное и практическое пособие 2006 - 110 с.

34. Тихонов О. Оценочная деятельность в России // Рынок ценных бумаг, 2008, №18, с.68

35. Тарасевич Е. Оценка недвижимости в России // Рынок ценных бумаг, 2007, №22, с. 73

36. Тюленев Л.В. Организация и планирование машиностроительного производства: Учеб. пособие. - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2001. - 304 с.

37. Финансовое управление фирмой // Под ред. В.И. Терехина. - М.: Экономика, 2005. - 260 с.

38. Фридман Джек, Ордуэй Николас, Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. Пер. с англ., - М.: "Дело Лтд", 2008. -480 с.

39. Школьников Ю. Особенности оценки российских компаний // Рынок ценных бумаг, 2006, №4, с. 120

40. Идрисов А. Стратегический потенциал компании - основа оценки бизнеса.//http://www.proinvest.ru/cons/analytics/strategic_potential.html (29.04.02)

41. Козырь Ю. Доходные модели стоимости// http://www.cfin.ru/finanalysis/value_revenue.shtml (27.04.02)

42. Михайлов В. Расчет стоимости бизнеса// http:www.bizoffice.ru/index.phtml?id=113 (30.04.02г.)

Размещено на Allbest.ru