Анализ распределения и использования прибыли предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ

ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Курсовая работа

По теме

Анализ распределения и использования прибыли предприятия

Санкт-Петербург

2013



Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа использования прибыли хозяйствующего субъекта

1.1 Экономическая сущность и функции прибыли

1.2 Методика анализа прибыли

Глава 2. Анализ использования прибыли на предприятии

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ основных финансовых показателей

2.3 Практические рекомендации по увеличению и использованию прибыли

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Создаваясь, предприятие ставит перед собой задачу - производство товаров, выполнение работ и услуг для потребления и имеет своей экономической целью создать более высокий результат своей работы в денежном выражении за определенный период, иначе говоря, получить максимальную прибыль.

Актуальность темы исследования нельзя переоценить, так как в условиях рыночной экономики постоянно растет уровень конкуренции между фирмами в пределах одной отрасли, и между отраслями в том числе, что замедляет рост объемов продаж и существенно затрудняет возможность рывка вперед для каждой конкретной компании. Также существующая конкуренция не позволяет свободно устанавливать цены на производимую продукцию, и для предприятий одной из главных задач становится поиск способов сохранения своих конкурентных позиций и увеличения прибыли. В этих условиях торговый бизнес все чаще обращается к анализу, как к средству разработки бизнес - стратегии и определения основных целей и задач, которые должно решать предприятие. Задача существенного повышения эффективности торговой деятельности выполнима при условии рациональной организации анализа финансовых результатов.

Анализ распределения и использования прибыли является наиболее часто используемым видом анализа, так как для его осуществления доступна вся необходимая информация, следовательно, на основании имеющейся отчетности по деятельности компании можно сделать выводы о ее финансовом состоянии и предположить возможные перспективы развития.

В исследовании предлагаются к рассмотрению подходы к анализу финансовых результатов деятельности предприятия в условиях постепенного перехода аудита, бухгалтерского учета к международным нормам, внедрения западного опыта функционирования предприятия, внедрения в практику российских предприятий опыта западных специалистов в части анализа финансовых результатов и применения новых методов анализа.

Финансовый результат деятельности предприятий в конечном итоге характеризуется показателями прибы-ли (убытка). Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике, за исключением организаций, финансируе-мых за счёт государства или других источников.

Поэтому цель анализа прибыли предприятия на практике - определить реальную величину чистой прибыли, стабильность основных элементов прибыли, тенденции их изменения, оценить способность организации «зарабатывать», так как получение прибыли - первостепенная задача коммерческой организации, а также предстоит оценить рациональность использования полученной прибыли.

Основная цель данной работы - показать значение процесса распределения и использования прибыли в ходе анализа предприятия, который осуществляется путем исследования исходных характеристик и подсчета ряда показателей, выделения стратегии распределения прибыли внутри предприятия, выявления положительных и отрицательных сторон и создания путей решения возникающих проблем.

Основной задачей анализа распределения и использования прибыли является выявление тенденций и пропорций, сложившихся, в распределении прибыли за отчетный год по сравнению с прошлым годом. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию. Также в процессе анализа решаются следующие задачи:

- изучение данных о формировании финансового результата и использовании прибыли;

- исследование динамики показателей прибыли и рентабельности предприятия;

- выявление и измерение влияния основных факторов, воздействующих на финансовый результат; выявление резервов и их использование для повышения прибыли и рентабельности предприятия.

В целом, изучение прибыли предприятия - сложный процесс, включающий в себя многосторонний анализ его деятельности. Однако при разработке плана анализа важно предотвратить появление избыточного количества показателей. Для точной и полной характеристики состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно отобрать сравнительно небольшое количество показателей, каждый из которых отразит наиболее существенные стороны изучаемого вопроса.

При написании курсовой работы помимо анализа непосредственно финансовой отчетности предприятия, рассматриваемого в практической части работы, также был использован ряд научной литературы, содержащей теоретические основы, необходимые при изучении освещаемого вопроса. Так, были приняты во внимание расхождения в значении понятия «прибыль», которые присущи различным экономическим школам; при отборе экономических показателей и коэффициентов для дальнейшего исследования было использовано учебное пособие по «Анализу бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческой организации» И.И. Мазуровой, Н.П. Белозеровой, Т.М. Леоновой. При анализе финансовых результатов деятельности компании были использованы материалы из учебника по «Комплексному экономическому анализу предприятия». Также при определении значений терминов и содержания некоторых статей деятельности организации необходимо было воспользоваться информацией из нормативно-правовых актов, таких как Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №402, статьями Гражданского кодекса РФ и рядом другой специализированной литературы. В ходе дальнейшего изучения проблемы был проведен анализ полученной теоретической информации и осуществлен синтез теоретической и практической частей курсовой работы.

Основными источниками информации для практической части изучения процесса распределения и использования прибыли на предприятии являются данные финансовой отчетности и бухгалтерского учета. Из форм финансовой отчётности используют бухгалтерский баланс, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов. Отчёт о финансовых результатах составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. Отчетность о финансовых результатах содержит важнейшие показатели эффективной хозяйственной деятельности предприятия. Эти данные наряду с балансом организации составляют основную информацию, необходимую организациям, взаимодействующим с компанией, акционерам, дебиторам и кредиторам, банкам, налоговым органам. Годовой отчёт об изменениях капитала отражает состояние и изменение резервного фонда, информацию о нераспределённой прибыли прошлых лет по составу, о фонде социальной сферы, целевых финансированиях и поступлениях; резервах предстоящих расходов, оценочных резервах. В отчёте о движении денежных средств содержатся данные о поступлениях денежных средств из различных источников, а также информация о расходовании денежных средств.

В первой части курсовой работы изложены теоретические аспекты формирования и использования прибыли. В этой главе раскрывается экономическая сущность прибыли, ее виды и функции, которые она выполняет.

Во второй главе работы представлен анализ основных финансово-экономических показателей предприятия и структура бухгалтерии и управления.

Заключительная глава курсовой работы содержит анализ формирования валовой прибыли предприятия, ее динамику, и также в ней осуществляется анализ динамики и структуры факторов, оказывающих влияние на величину прибыли. Также работа содержит факторный анализ прибыли от продаж, т.к. ее величина наиболее важна при формировании чистой прибыли предприятия и является наиболее ярким показателем состояния его деятельности. Влияние факторов на изменение прибыли анализируется в динамике.

Глава 1. Теоретические основы анализа использования прибыли хозяйствующего субъекта

1.1 Экономическая сущность и функции прибыли

В настоящее время рыночная экономика предъявляет определенные требования к системе управления предприятием. От компании требуется быстрое реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого финансового состояния и постоянного совершенствования производства пропорционально изменению конъюнктуры рынка.

Посредством регулирования различных показателей в базовых, отчетных и прогнозируемых периодах деятельности предприятие должно быстро реагировать на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого финансового состояния и беспрерывного совершенствования производства. Предприятие способно самостоятельно планировать свою деятельность и определять дальнейшие перспективы развития, исходя из спроса на производимую им продукцию, а также учитывая необходимость обеспечения производственного и социального развития. Самостоятельно планируемым показателем в числе других стала прибыль.

Прибыль коммерческой организации является финансовым результатом ее функционирования и показателем, комплексно характеризующим абсолютную эффективность всех видов ее деятельности. Рассматривая значение прибыли в экономике организации, прежде всего можно говорить о том, что она показывает, насколько фактический результат деятельности коммерческой организации соответствует цели этой деятельности. Прибыль является основным источником возрастания рыночной стоимости организации, лежит в основе определения уровня отдачи авансированных средств и доходности вложений в активы организации, ее инвестиционной привлекательности и определения ее рейтинга.

Основным документом, который отражает финансовый результат деятельности коммерческой организации (т.е. прибыль/убыток предприятия), с 2012 года является «Отчет о финансовых результатах».

Как экономическая категория прибыль выражает сложные экономические отношения между предприятием и работниками по поводу оплаты труда; между самими предпринимателями по поводу товарообменных операций; между предпринимателями и государством по поводу взаимоотношений с бюджетом и государственными централизованными фондами; также прибыль отражает отношения предприниматель - инвестиционный институт. Эти отношения носят ярко выраженный расчетный характер и имеют множество форм. Прибыль, как источник денежных средств, опосредует таким образом, все стадии воспроизводственного процесса - от стадии производства до стадии потребления.

Экономическая природа прибыли трактуется по-разному различными представителями экономической науки. В условиях рыночных отношений прибыль - это превращенная форма прибавочной стоимости. Учет прибыли позволяет установить, насколько эффективно ведется хозяйственная деятельность.

Прибыль отражает чистый доход, созданный в процессе предпринимательской деятельности. Результатом соединения факторов производства (труда, капитала, природных ресурсов) и полезной производительной деятельности хозяйствующих субъектов является готовая продукция, которая становится товаром при условии ее реализации потребителю.

На уровне предприятия чистый доход принимает форму прибыли. На рынке товаров предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, они реализуют ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму себестоимости продукции. Когда выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. Если предпринимателю удалось сравнять выручку себестоимости, то удалось лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции. При реализации без убытков отсутствует и прибыль как источник производственного, научно-технического и социального развития. При затратах, превышающих выручку, предприятие получает убытки - отрицательный финансовый результат, что ставит его в сложное финансовое положение, не исключающее банкротство.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) характеризует чистый доход, созданный на предприятии; определяется как разница между выручкой от реализации продукции без налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции.

Из приведенной характеристики следует, что происхождение понятия прибыль связано с получением валового дохода предприятием от реализации своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимся на основе спроса и предложения. Валовой доход предприятия - выручка от реализации за вычетом материальных затрат - представляет собой форму чистой продукции предприятия, включает в себя оплату труда и прибыль. Связь между ними показана на рис. 1.

	Валовой доход
Материальные затраты	Оплата труда	Прибыль
Издержки производства (себестоимость)	Чистый доход
Объем реализации

Рис. 1. Себестоимость, валовой доход и прибыль предприятия.

Трудовой коллектив заинтересован как в повышении оплаты труда, так и в росте прибыли, поскольку последняя в условиях конкуренции является источником не только выживания, но и расширения производства, а, следовательно, и роста благосостояния работников предприятия. Из этого также следует, что масса прибыли и валового дохода характеризует размер эффекта, получаемого в результате производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты, хозяйствования, после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, то есть эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Предприятие должно стремиться если не к получению максимальной прибыли, то по крайней мере к тому объему прибыли, который позволял бы ему не только прочно удерживать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и оказания услуг, но и обеспечивать динамичное развитие его производства в условиях конкуренции.

В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая практика, имеются три основных источника получения прибыли:

- первый источник образуется за счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности продукта. Поддержание этого источника на относительно высоком уровне предполагает постоянное обновление продукта.

- второй источник связан непосредственно с производственной и предпринимательской деятельностью. Практически он касается всех предприятий. Эффективность его использования зависит от знания конъюнктуры рынка и умения адаптировать развитие производства под постоянно меняющуюся конъюнктуру.

- третий источник проистекает из инновационной деятельности предприятия. Его использование предполагает постоянное обновление выпускаемой продукции, обеспечение ее конкурентоспособности, рост объемов реализации и увеличение массы прибыли.

В практическом плане прибыль представляет собой обобщающий показатель результатов хозяйственной деятельности предприятия любой формы собственности.

Различают прибыль бухгалтерскую и экономическую.

Экономическая прибыль - это разница между выручкой и всеми издержками производства (внешними и внутренними).

В бухгалтерском смысле прибыль - это разница между общей выручкой и внешними издержками.

В бухгалтерской практике различают и в процессе анализа хозяйственной деятельности используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций.

Чистая прибыль - прибыль, остающаяся у предприятия, исчисляется как разница между балансовой прибылью и величиной уплаченных в бюджет налогов из прибыли.

Льготируемая прибыль - часть балансовой прибыли, не подлежащая налогообложению по действующему законодательству.

Налогооблагаемая прибыль - прибыль, подлежащая налогообложению по установленным ставкам.



1.2 Методика анализа прибыли

Анализ прибыли от продаж (прибыли от основной деятельности) включает в себя уже рассмотренный блок анализа валовой прибыли, а также анализ коммерческих и управленческих расходов. Прибыль от продаж - это показатель экономической эффективности основной деятельности предприятия, т.е. производства и реализации продукции (работ, услуг), торговой деятельности.

Прибыль (убыток) от продаж = Валовая прибыль - Коммерческие расходы - Управленческие расходы.

Коммерческими являются расходы, которые непосредственно связаны со сбытом продукции. К их числу относятся расходы на рекламу, хранение, упаковку и перевозку готовой продукции и др. Управленческие расходы характеризуют величину общехозяйственных расходов фирмы. В состав таких расходов включают зарплату администрации, расходы на командировки, амортизацию офисного оборудования и др.

Особый интерес представляет отношение коммерческих и управленческих расходов к выручке. Анализ их динамики может позволить своевременно выявить проблемы управления данными расходами. Одновременно, результаты такого анализа являются составной частью анализа рентабельности продаж, рассчитанного как отношение прибыли от продаж к выручке.

В процессе анализа изучаются динамика прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Структурно-логическая модель факторного анализа прибыли от основной деятельности

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура активов компании может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.Глава 2. Анализ использования прибыли на предприятии.

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Объект исследования данной работы - ОАО «Магнит», ведущая розничная сеть по торговле продуктами питания в России.

Адрес центрального офиса: 350072 г. Краснодар ул. Солнечная, 15/5

«Магнит» является лидером по количеству продовольственных магазинов и территории их размещения. На 31 декабря 2013 года сеть компании включала 8 093 магазинов, из них: 7 200 магазинов в формате «магазин у дома», 161 гипермаркет, 46 магазинов «Магнит Семейный» и 686 магазинов «Магнит Косметик».

Магазины розничной сети «Магнит» расположены в 1 868 населенных пунктах Российской Федерации. Зона покрытия магазинов занимает огромную территорию, которая растянулась с запада на восток от Пскова до Нижневартовска, а с севера на юг от Архангельска до Владикавказа.

Организационная структура ОАО «Магнит» состоит из четырёх основных подразделений.

Структура общества включает:

¦ Органы управления (включающие Совет директоров, Комитет по аудиту совета директоров, Комитет по кадрам и вознаграждениям совета директоров и Правление);

¦ Планово-экономический отдел, совмещённый с бухгалтерией, который занимается экономическими расчётами и планированием, а так же бухгалтерской деятельностью;

¦ Емкий производственный отдел, налаживающий производство продукции различного предназначения под персональной торговой маркой компании;

¦ Отдел сбыта и поставок, отвечающий за сбыт произведенной продукции, и осуществление её поставок заказчикам.

2.2 Анализ основных финансовых показателей

Анализ финансового состояния ОАО «Магнит» проводился на основе годовой финансовой отчетности на отчетные даты: 31.12.2011 г. и 31.12.2012 г.

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ активов ОАО «Магнит» за 2011 - 2012 гг.

По данным из бухгалтерского баланса в структуре активов баланса ОАО «Магнит» большую часть (57%) занимают внеоборотные активы, в частности основные средства (49%). В 2012 году доля этой статьи активов в структуре баланса по отношению к 2011 году осталась на том же уровне, однако, в абсолютном выражении величина основных средств выросла на 30,1 млн. руб.

Прирост связан с вводом основных средств в ходе выполнения инвестиционной программы. Основной прирост по данной статье произошел за счет ввода основных производственных фондов.

Значительное преобладание доли основных средств в активах компании связано с тем, что основной деятельностью ОАО «Магнит» является оказание услуг по реализации продукции в места потребления, а также компания за счет собственных средств обеспечивает себя торговыми площадями и единицами техники для транспортировки реализуемой продукции.

Второй по значимости удельный вес во внеоборотных активах имеет доля «прочих внеоборотных активов» =6,1%. За 2 года значение этой статьи увеличилось более, чем в 1,5 раза. Это свидетельствует о том, что компания наращивает свою инвестиционную деятельность путём строительства новых установок, новых объектов и другого дополнительного оборудования, а также осуществляет другие долгосрочные инвестиции в текущем периоде.

Оборотные активы в структуре активов компании занимают 43%. За рассматриваемый период их доля увеличилась на 2%, а в абсолютном выражении сумма оборотных активов увеличилась на 60% с предыдущего периода. Из них наибольшую долю составляют запасы =17,8%. По сравнению с 2011 годом величина запасов в составе оборотных средств увеличилась на 9 млн., а по отношению к валюте баланса изменилась незначительно - снизилась почти на 2% на конец 2012 года (на конец 2011 г. - 19,4%). Сам по себе этот показатель нельзя назвать ни положительным, ни отрицательным, однако надо учитывать, что чрезмерно большие объемы запасов в совокупности с их медленной оборачиваемостью могут заметно снижать уровень платежеспособности организации, а также понижать ликвидность активов компании. Однако тенденция к снижению запасов ОАО «Магнит» говорит о более эффективном использовании оборотных активов. На втором месте дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (14,5% от всех активов). Это свидетельствует о том, что компания активно занимается присоединениями своих контрагентов к продукции ОАО «Магнит».

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ пассивов ОАО «Магнит» за 2011 - 2012 гг.

В структуре пассивов баланса ОАО «Магнит» значительную часть занимают долгосрочные обязательства (52%), из них большая часть приходится на заемные средства. Столь высокое значение этой статьи обусловлено тем, что компания является дочерней компанией ЗАО «Тандер», которая осуществляет финансирование ОАО «Магнит» посредством долгосрочных займов. Ситуация не является критической, но может быть интерпретирована со знаком «минус». При расчете показателей ликвидности компании данный момент будет способствовать низким показателям ликвидности. Однако также существует отрицательная тенденция к увеличению долгосрочных обязательств (с 2011 в 2012 году сумма обязательств увеличилась на 80%).

Краткосрочные пассивы выступают вторым по значимости источником формирования имущества - 32,9% валюты баланса (54 млн. руб.). Среди краткосрочных заемных средств наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность - 86%.

В составе кредиторской задолженности преобладают - задолженность перед поставщиками и подрядчиками (84 % всей кредиторской задолженности), в 2012 году ее сумма возросла в 1,4 раза и составила 39,8 млн. руб.

Собственный капитал и резервы компании составляют по итогу 2012 года 14,5%. Это говорит о низкой платежеспособности предприятия. Однако, наблюдается рост собственных средств в общем объеме пассивов ОАО «Магнит». С 2011 года этот показатель увеличился с 20,4 до 24 млн руб. Но в общей валюте баланса доля собственного капитала снизилась с 19,7% до 14,5%.

В целом, в имущественном положении компании наблюдается рост с 2011 года суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (итог баланса), что свидетельствует о наращивании имущественного потенциала.

За исследуемый период валюта баланса возросла в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 59,2%.

Далее произведем оценку платежеспособности исследуемого нами предприятия, рассчитаем показатели, и сведем данные в таблице 1.

Таблица 1. Показатели платежеспособности предприятия.

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчета	2011 г.	2012 г.	Абс. отклон.
1	2	3	6	7	8
1.	Коэффициент общей финансовой независимости (автономии)	собственный капитал / всего хозяйственных средств	0,19	0,15	-0,04
2.	Коэффициент финансовой зависимости	всего хозяйств. средств / собственный капитал	5,06	6,84	1,78
3.	Коэффициент концентрации заемного капитала	заемный капитал / всего хозяйственных средств	0,8	0,85
					0,05
4.	Коэффициент соотношения ЗК и СК	заемный капитал / собственный капитал	4,05	5,83	1,78
5.	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	долгосрочные пассивы / всего хозяйственных средств	0,45	0,52	0,07
6.	Коэффициент краткосрочного привлечения заемных средств	краткосрочные пассивы / всего хозяйственных средств	0,36	0,33	0,03
7.	Коэффициент структуры ЗК	долгосрочные пассивы /заемный капитал	0,56	0,61	0,05

Коэффициент финансовой независимости (автономии) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие в финансовом плане. Нормативное значение для коэффициента автономии составляет 0,5. На предприятии данный коэффициент намного ниже допустимого нормативного значения, это указывает на достаточно низкую финансовую устойчивость предприятия и зависимость от внешних кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. В данном случае его значение увеличивается до 6,84, что подтверждается появлением в структуре пассивов предприятия долгосрочных кредитных ресурсов и ростом кредиторской задолженности с 30 млн. руб. до 47 млн. руб.

Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не должен превышать 1. Он имеет простую интерпретацию: его значение, равное 5,83 в 2012 году, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы ОАО «Магнит», приходится 5,83 руб. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости. Повышение значения показателя в 2012 году связано с расширением производственной инвестиционной программы компании, требующей привлечения значительного объема финансирования со стороны.

Далее проведем анализ показателей ликвидности исследуемого предприятия, рассчитанные показатели, приведем в таблице 2.

Таблица 2. Показатели ликвидности предприятия.

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчета	2011 г.	2012 г.	Абс. отклон.
1	2	3	5	6	7
2.	Коэффициент текущей ликвидности	оборотные активы / краткосрочные обязательства	1,15	1,32	0,17
3.	Коэффициент срочной ликвидности	ОА - запасы - налог на д.с. - прочие ОА / краткосрочные обязательства	0,58	0,61	0,03
4.	Коэффициент абсолютной ликвидности	денежные средства и их эквиваленты/ краткосрочные обязательства	0,11	0,31	0,2
5.	Доля оборотных средств в активах	оборотные активы / всего хозяйственных средств	41,08%	43,73%	2,65%

Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года) и показывает какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам, либо какая часть собственного капитала использована для финансирования оборотных активов. Общество является в достаточной степени финансово независимым, так как располагает на конец отчетного периода большой долей собственных средств.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Нижнее критическое значение показателя коэффициента текущей ликвидности может быть разным для различных отраслей но обычно устанавливается в диапазоне от 1 до 2, чаще приравнивается 2.

Коэффициент срочной ликвидности - показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако, исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы, НДС. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Ориентировочное нижнее значение показателя - 1. Данный показатель в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился незначительно и так и не достиг нормативного значения по рассчитанному показателю.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств, при необходимости, может быть погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя - 0,2. В ОАО «Магнит» значение коэффициента в 2012 году значительно увеличивается по сравнению с предыдущим периодом и превышает нижнее пороговое значение. Это связано с увеличением величины денежных средств в активах баланса компании, что указывает на то, что имеющихся денежных средств и ценных бумаг у предприятия достаточно для покрытия текущих обязательств.

Далее, в таблице 3., проведем анализ показателей рентабельности предприятия.

Таблица 3. Показатели рентабельности деятельности предприятия.

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчета	2011	2012	Абс. отклон.
1	2	3	5	6	7
1.	Чистая прибыль, млн.руб.	прибыль до налогообложения - платежи в бюджет	6,97	5,99	-0,98
2.	Рентабельность продукции (выручки)	прибыль от реализации / выручка от реализации	1,92%	1,02%	-0,9%
3.	Рентабельность основной деятельности (затрат)	прибыль от реализации / затраты на производство и сбыт продукции	1,96%	1,03%	-0,93%
4.	Рентабельность совокупного капитала	чистая прибыль / итог среднего баланса	6,75%	3,64%	-3,11%
5.	Рентабельность собственного капитала (коэф. устойчивости экономического роста)	чистая прибыль /средняя величина собственного капитала	34,18%	24,95%	-9,23%
6.	Период окупаемости собственного капитала	средняя величина собственного капитала / чистая прибыль	71,96	34,96	-37,00

Рентабельность продукции характеризует эффективность предпринимательской деятельности, в финансовом смысле: сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки. А именно, примерно 0,02 рубля прибыли имеет компания с рубля продаж. Наблюдается уменьшение показателя рентабельности продукции в фирме.

Рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Показатели рентабельности продукции и основной деятельности практически совпадают и имеют одинаковые тенденции, что говорит о том, что фирма ведет свою деятельность строго по одному направлению.

Рентабельность собственного капитала самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. Он характеризует прибыль, которую собственники получают с рубля вложенных в предприятие средств. Показатель для предприятия за рассматриваемый период значительно уменьшился, т.е. собственный капитал использовался в 2012 году менее эффективно, чем в предыдущем.

На 31.12.2012 г. финансовое положение ОАО «Магнит» по формальным признакам не относится к финансово стабильному. Практически по всем рассматриваемым показателям значения находятся ниже нормального уровня. Однако динамика финансовых показателей ОАО «Магнит» (в частности динамика показателей ликвидности) в течение отчетного периода указывает на незначительное повышение эффективности деятельности Общества после произведенных в течение года изменений.

Далее, в таблице 4 проведем анализ динамики прибыли ОАО «Магнит».

Таблица 4. Анализ динамики прибыли за 2011-2012 гг.

Показатель	2011год	2012 год	Отклоне-ния, +/-	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Выручка от реализации	241427782	350577244	109149462	145,2
Валовая прибыль	51590570	83629972	32039402	162,1
Прибыль от продаж	4651823	3597645	-1054178	-23,4
Прочие доходы и расходы	6542600	9339784	2797184	142,75
Прибыль до налогообложения	9599996	8915069	-684927	-7,13
Прибыль от обычной деятельности	6974621	5994668	-979953	-14,05
Чистая прибыль	6974621	5994668	-979953	-14,05



По данным таблицы 4 видно, что чистая прибыль в 2012 году по отношению к 2011 году уменьшилась на 14 %, также мы можем наблюдать соответствующую динамику и по другим видам. Так, прибыль от продаж уменьшилась на 1054178 руб., что составило 23,4 % от прибыли предыдущего года; прибыль до налогообложения уменьшилась на 684927 руб., что составило 7,13 %.

Далее, рассмотрим процесс распределения прибыли на ОАО «Магнит». Данные сведем в таблице 5.

Таблица 5.

Данные об использовании чистой прибыли, тыс. руб.

Показатель	2011 год	2012 год	Отклонения (+, -)
1	2	3	4
1. Чистая прибыль	6974621	5994668	-979953
2. Распределение чистой прибыли:
дивиденды	-	272000	272000
оборотный капитал	6974621	5722668	-1251953
собственники	-	-	0
3. Доля в чистой прибыли, %
дивиденды	0	4,5	4,5
оборотный капитал	100	95,5	-4,5
собственники	0	0	0

Из таблицы видно, что большая часть чистой прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала (100% в 2011 г. и 95,5% в 2012 г.). Это связано с ростом предприятия, увеличением товарооборота, которое наблюдается в течение отчетного периода.

В то же время на дивиденды в 2011 г. Часть прибыли не отчислялась, а в 2012 г. отчисления составили 272000 руб, т.е. 4,5%. Прерванные в 2011 году выплаты дивидендов возобновились, что вовсе не связано с увеличением прибыли предприятия, а следовательно ростом дохода на акцию.

2.3 Практические рекомендации по увеличению и использованию прибыли

Залог выживаемости предприятия - его стабильность на рынке. Для достижения и поддержания финансовой стабильности, устойчивости фирмы при анализе важен не только показатель выручка, но и его составляющие, т.е. показатели прибыль и себестоимость. В условиях рыночной экономики основа развития - прибыль. Это важнейший показатель эффективности работы организации, источники её жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства организации и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

Невозможно изучать показатели прибыли предприятия в отрыве от показателей и коэффициентов, отражающих другие стороны деятельности фирмы. Таким образом, анализируя результаты расчетов данной курсовой работы, можно сделать ряд выводов о деятельности предприятия, что позволит составить прогноз на будущие периоды и улучшить показатели в дальнейшем.

По практической части, анализируя результаты работы, можно сделать выводы о том, что ОАО «Магнит» абсолютно не жизнеспособно по ряду показателей, динамика которых имеет отрицательную тенденцию, что может быть идентификатором банкротства компании в дальнейшем.

Самым ярким показателем работы компании является показатель чистой прибыли, которая составила 5994668 руб. в 2012 году, что на 14% меньше, чем в предыдущем периоде. В то же время потребность в добавочном капитале в деятельности ОАО «Магнит» только возрастает.

Согласно Отчету о финансовых результатах компании, в 2012 году практически вдвое увеличились коммерческие расходы организации, что отрицательно отразилось на деятельности предприятия.

Соответственно, организации следует пересмотреть структуру и источники коммерческих расходов, а также найти пути снижения этой категории расходов.

Критична ситуация и в вопросе соотношения заемного и собственного капитала. Доля заемного капитала многократно превышает долю собственного, что делает ликвидность компании крайне низкой, а соответственно падает привлекательность организации, что может стать препятствием в получении займов, а также послужить причиной оттока заемных средств по требованию кредиторов.

Улучшить ситуацию в части краткосрочных обязательств можно путем сокращения кредиторской задолженности, уменьшив цикл оборачиваемости кредиторской задолженности. Также изменить ситуацию можно с помощью реализации запасов компании, которые также превышают нормативные значения по данной категории. Данная мера приведет также к росту доли ликвидных активов, что опять таки повысит уровень ликвидности организации и позволит получить больший доход от вложенного капитала.

В капитале компании преобладают долгосрочные обязательства, что можно объяснить тем, что ОАО «Магнит» получает регулярные долгосрочные займы от материнской компании ЗАО «Тандер», и накопление этой задолженности говорит о стратегии компании, направленной на расширение своего влияния. Текущей целью организации является активное расширение зоны своей деятельности путем открытия новых торговых точек различного уровня, от магазинов «шаговой доступности» до Супермаркетов, а также развитие нового направления, магазинов парфюмерии и косметики. Для этих действий компании нужны дополнительные средства, которые вкладываются во внеоборотные активы (единицы техники, здания, сооружения, автомобили). Компании на данный момент нужно разработать стратегию деятельности, согласно которой будет возможно использовать имеющиеся собственные и заемные средства наиболее эффективно и рационально.

Низкое значение коэффициента финансовой независимости также указывает на высокую долю заемных средств в совокупном капитале. Все показатели платежеспособности предприятия находятся ниже нормативных значений.

На основе анализа резерва увеличения прибыли и рентабельности предприятия, проведенного в работе, мы можем сделать выводы о том, что на рассматриваемом предприятии существуют следующие резервы увеличения прибыли:

- увеличение объема реализации производимых товаров и услуг;

- снижение себестоимости работ и услуг;

- снижение стоимости коммерческих расходов;

- увеличение доли собственного капитала.

Система финансового планирования так же поможет грамотному планированию и использованию прибыли. Финансовое планирование на предприятии должно базироваться на использовании трех основных систем:

1) Прогнозирование финансовой деятельности.

2) Текущее планирование финансовой деятельности.

3) Оперативное планирование финансовой деятельности.

Все системы финансового планирования должны находиться во взаимосвязи и реализоваться в строгой последовательности. Первоначальным исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений путем разработки общей финансовой стратегии предприятия на будущие периоды, которая призвана определить задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь текущее финансовое планирование создает основу для разработки и доведения до непосредственных исполнителей оперативных бюджетов по всем основным аспектам финансовой деятельности предприятия.

Преобладание доли основных средств в активах компании связано с тем, что основной деятельностью ОАО «Магнит» является торговля продуктами питания с помощью собственных каналов сбыта. В 2012 году компания сделала большие вложения во внеоборотные активы, которые были направлены на расширение зоны действия, следовательно, в следующих периодах можно прогнозировать увеличение объема производства, соответственно роста объема продаж и увеличения показателя прибыли. В этой ситуации с одной стороны можно отметить, что ОАО «Магнит» ведёт новаторскую политику по формированию структуры капитала, что должно способствовать устойчивому финансовому состоянию, т. к. доля собственных средств у компании чрезвычайно мала (15%) и, следовательно, компании очень тщательно надо вести работу по прогнозированию рисков, сопутствующих выбранному виду деятельности. К тому же в 2012 году компания стала привлекла дополнительные займы и кредитов, без которых на данной стадии развития организации ей не обойтись. Все проекты ОАО «Магнит» требуют большого вливания финансовых ресурсов со стороны.

С другой стороны компании необходимо наращивать объем собственного капитала. Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного капитала, различных взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов деятельности предприятия. Следовательно, следует развивать свою деятельность по данным направлениям.

По итогам анализа финансовой устойчивости ОАО «Магнит», можно сделать вывод о том, что исследуемая компания обладает таким финансовым состоянием, при котором наблюдается неустойчивая платёжеспособность, а также за исследуемый период имеет тенденцию к снижению. Чем выше отношение заемных средств к собственным средствам общества, тем больше оно зависит от кредиторов, тем серьезнее и финансовые риски, поскольку ограничение или прекращение кредитования, ужесточение условий кредита влечет за собой трудности в хозяйственной деятельности.

Коэффициенты ликвидности в ОАО «Магнит» колеблются ниже допустимых нижних пределов, следовательно, предприятие обладает достаточно низким запасом финансовой прочности, который в экстренной ситуации не позволит ему погасить свои краткосрочные обязательства в максимально быстрые сроки. В целом предприятие не может рассматриваться как успешно функционирующее.

Анализ показателей рентабельности, представленных в таблице, показал, что анализируемое предприятие в 2012 году имеет недостаточно высокий уровень рентабельности по всем показателям. Таким образом, проанализировав коэффициенты предприятия за два года, можно сделать вывод о том, что по сравнению с прошлым периодом, показатели предприятия в отчетном периоде ухудшились.

В составе краткосрочных обязательств преобладает кредиторская задолженность (86 % всех краткосрочных обязательств), в 2012 году их сумма возросла в 2 раза. Это снижает ликвидность активов компании и в целом финансовую устойчивость Общества. Также опасность для деятельности предприятия представляет значительная доля дебиторской задолженности, причем в основном в форме авансов и расчетов с покупателями и заказчиками. Чтобы это не отразилось на прибыли предприятия, нужно направить деятельность менеджеров компании на изменение кредитной политики в отношении дебиторов и кредиторов ОАО «Магнит».

Следует уменьшить срок оборачиваемости кредиторской задолженности, а в целом постараться снизить долю заемного капитала, например, за счет эмиссии ценных бумаг, или предлагать кредиторам альтернативные способы оплаты их продукции и услуг. Исправить ситуацию также можно за счет увеличения прибыли, оставляемой в распоряжении организации, сокращения дебиторской задолженности, улучшения системы управления денежными потоками, принятием учетной политики, направленной на экономию текущих налоговых платежей.

Для оптимизации управления дебиторами необходимо придерживаться следующих принципов:

1. Продавать за наличные.

2. Покупать в кредит.

3. Кредитовать покупателя на меньший срок, чем получать кредит у поставщика.

4. Определять платежеспособность партнера.

5. Проверять правильность совершения сделки при заключении договоров.

В целом по результатам деятельности общества в 2012 году, в составе имущества возросла доля ликвидных активов, что положительно влияет на ликвидность и платежеспособность компании.

Изменение собственного капитала и всех обязательств за два исследуемых периода в сумме способствовало увеличению валюты баланса на 59%, это свидетельствует о том, что компания постепенно наращивает свои мощности, делая еще один шаг на пути к достижению стоящих перед ней стратегических целей.

Распределение прибыли внутри компании осуществляется в соответствии со специально разработанной политикой (ее основу составляет дивидендная политика), формирование которой представляет собой одну из наиболее сложных задач общей политики управления прибылью предприятия. Эта политика призвана отражать требования общей стратегии развития предприятия, обеспечивать повышение его рыночной стоимости, формировать необходимый объем инвестиционных ресурсов, обеспечивать материальные интересы собственников и персонала. При этом в процессе формирования политики распределения прибыли необходимо учитывать противоположные мотивации собственников предприятия - получение высоких текущих доходов или значительное увеличение их размеров в перспективном периоде.

Основной целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, является оптимизация пропорций между капитализируемой и потребляемой частями с учетом обеспечения реализации стратегии развития и роста его рыночной стоимости.

Доля чистой прибыли, направленная на выплату дивидендов, относительно 2011 года, в 2012 году увеличилась, что говорит об уменьшении в процентном соотношении отчислений по другим направлениям распределения прибыли (в т.ч. по статье нераспределенная прибыль, которая улучшает финансовую устойчивость компании), в то время как компания, наоборот, нуждается в увеличении доли отчисления в оборотный капитал. Также о необходимости снижения доли отчислений на дивиденды говорит сравнение значений коэффициентов рентабельности совокупного капитала и собственного. Рентабельность собственного капитала меньше рентабельности совокупного, что может быть признаком слишком высокой нормы распределения прибыли на дивиденды в соответствии с потребностями компании.

В 2013 г. прогнозируется ускорение темпов роста предприятия за счет вложений в предыдущих периодах, а значит, вероятно потребуется произвести эмиссию акций и привлечь дополнительных инвесторов или направить меньшую часть прибыли собственникам.

В прогнозе на 2013 год компания может рассчитывать оставить сумму, направленную на выплату дивидендов, на существующем уровне в абсолютном выражении. Однако, за счет увеличения абсолютного значения чистой прибыли возможно увеличить отчисления в оборотный капитал, а также предусмотреть выплаты собственникам компании. Доля дивидендов в процентном соотношении скорее всего снизится, т.к. появится дополнительная прибыль, которая будет направлена на эмиссию акций и др.

Подводя итог анализа деятельности компании, следует обратить внимание, что самая большая проблема компании в существующем периоде - это катастрофически низкий уровень собственных средств в совокупном капитале компании. Это ведет к полной зависимости компании от кредиторов, снижает ее ликвидность, тормозит темпы роста и снижает уровень устойчивости компании.

В дальнейшем для улучшения рассматриваемых показателей и оптимизации работы предприятия стоит рассмотреть вышеизложенные рекомендации по ликвидации трудностей в финансовой и производственной сфере деятельности ОАО «Магнит».

Заключение

Прибыль - полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов. Прибыль организации является результатом ее деятельности за отчетный период и базой для проведения анализа, основываясь на данные которого принимаются важнейшие для организации решения.

В курсовой работе основной акцент сделан на практическом аспекте, как наиболее важном, так как применение приведенных в работе показателей дает более глубокое понимание происходящих в организации процессов. Однако, не стоит забывать, что делая выводы, необходимо учитывать, что показатели, на первый взгляд отрицательно характеризующие деятельность организации могут быть результатом специфических положительных моментов, направленных на получение экономических выгод в будущем. Также нельзя забывать о динамичности исследуемых показателей. Примером такой ситуации может служить рост долгосрочных обязательств компании в отчетном периоде, однако, вполне возможна ситуация, когда данные обязательства приведут к увеличению эффективности компании в прогнозируемых периодах и покроют отрицательное влияние в текущем. Следовательно, при проведении комплексного анализа, необходимо ознакомиться с максимальным объемом информации, в том числе и с пояснительной запиской к отчетности, которая содержит такого рода информацию, однако специалисту также предстоит выбрать из всего объема информации наиболее важную и правильно ее интерпретировать. Ведь от выводов такого анализа зависит дальнейший путь развития организации.

Список использованной литературы

прибыль резерв рентабельность

О бухгалтерском учете / Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ - Информ.- правов. система «КонсультантПлюс». - Версия от 01.12.2012 г.

О формах бухгалтерской отчетности организаций / Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 N 66 - Информ.- правов. система «КонсультантПлюс». - Версия от 01.12.2012 г.

О формах бухгалтерской отчетности организаций / Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 N 66н (Зарегистрировано в Минюсте РФ 02.08.2010 N 18023) - Информ.- правов. система «КонсультантПлюс». - Версия от 01.12.2010 г.

Войтоловский Н.В. «Комплексный экономический анализ предприятия». Учебник - СПб.: Питер, 2009

Кондраков Н.П. «Бухгалтерский учет». Учебное пособие - 4-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2009

Мазурова И.И, Белозерова Н.П, Леонова Т.М, Подшивалова М.М. «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческой организации». Учебное пособие. - 2-е изд., с изм. и доп., Спб, Изд. СПБГУЭФ

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА - М, 2006