Анализ управления дебиторской задолженностью предприятия в современных условиях

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

1.1 Понятие дебиторской задолженности, её роль в экономике предприятия, нормативные аспекты

1.2 Особенности отражения и оценки дебиторской задолженности в российской и зарубежной практике

1.3 Современные методы отражения и управления дебиторской задолженностью

2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ООО «МОДУЛЬ»

2.1 Общая характеристика ООО «МОДУЛЬ»

2.2 Анализ дебиторской задолженности предприятия

2.3 Управление дебиторской задолженности предприятия

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Внедрение метода кредитного рейтинга для анализа дебиторов предприятия

3.2. Расчет эффективности внедрения предложенных МЕРОПРИЯТИЙ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

ПРИЛОЖЕНИЕ В

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

ПРИЛОЖЕНИЕ Д

ВВЕДЕНИЕ

Рыночные отношения предполагают тесное сотрудничество между контрагентами. Наличие конкуренции практически во всех видах экономической деятельности вызывает необходимость вести более гибкую конкурентную политику при помощи неценовых методов, одним из которых является реализация товаров (оказание услуг, выполнение работ) с отсрочкой платежа. Очевидно, что такие методы вызывают рост дебиторской задолженности у предприятия-продавца и подрывают его платежеспособность.

В современных условиях хозяйствования потребность в научном осмыслении сути, причин, оценки, характера, перспектив, управления дебиторской задолженности не ослабевает. Об этом свидетельствует значительное количество теоретических и прикладных работ, исследований отечественных и зарубежных ученых и специалистов, среди которых Ю. Бригхем, Дж.К.Ван Хорн, П. Миллер, Б.Коллас, Б. Эд-вардс, И.А.Бланк, В.В.Бурцева, О.В.Кузнецова, В.В.Ковалев, Н.Ю. Румянцева, О.И. Стоянова, Л.А. Дробозина, М.Н. Крейнина, А.Д. Шеремет, Ю.Г.Лысенко, Н.Н. Лепа, которые посвящены исследованию теоретических, методических аспектов управления дебиторской задолженностью.

Важно отметить, что постепенно увеличивающиеся объемы дебиторской задолженности отрицательно влияют на финансовую устойчивость и ликвидную позицию предприятий. Поэтому существует насущная потребность в совершенствовании работы по уменьшению дебиторской задолженности, а именно разработке, алгоритмов управления дебиторской задолженностью предприятия.

Решение данных проблем невозможно без обстоятельных исследований экономической сущности дебиторской задолженности, ее классификации, анализа ее структуры, причин возникновения и разработки алгоритмов управления ею.

Принимая во внимание вышесказанное подчеркнем, что актуальность данной темы не вызывает сомнения. Важность вопроса определяется необходимостью преодоления негативного влияния на финансовое положение предприятий таких факторов, как рост дебиторской задолженности в том числе из-за задержек в расчетах контрагентов, кассовые разрывы в результате неплатежей, и, как следствие недостаток собственных источников финансирования текущей деятельности.

Цель дипломной работы -- предложение рекомендаций и пути развития в рамках анализа управления дебиторской задолженностью предприятия в современных условиях.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) изучить теоретические аспекты и проанализировать экономическую сущность дебиторской задолженности;

2) определить экономическую роль дебиторской задолженности в хозяйственной деятельности предприятия

3) разработать мероприятия, направленные на совершенствование управления расчетами с дебиторами;

4) рассчитать эффективность внедрения данных мероприятий.

Предметом данной дипломной работы является разработка мероприятий направленных на совершенствование управления дебиторской задолженностью ООО «МОДУЛЬ».

1. Экономическая сущность дебиторской задолженности

1.1 Понятие дебиторской задолженности, её роль в экономике предприятия, нормативные аспекты

Одной из отличительных особенностей российской экономики последних лет стала проблема неплатежей.

Поскольку каждое предприятие осуществляет ряд обязательных платежей, не зависящих от финансового результата его деятельности (заработная плата работников, коммунальные платежи, некоторые налоги), то отсутствие своевременно поступивших от покупателей платежей может поставить под угрозу нормальное функционирование предприятия-поставщика. Этим объясняется значимость вопросов управления и контроля за уровнем дебиторской задолженности предприятия.

Профессор В.В. Ковалев описывает дебиторскую задолженность как "весьма динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т.е., в принципе, она невыгодна предприятию, с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении. Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена к минимуму, тем не менее этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции".

В России неплатежами признаются все счета, не оплаченные после доставки товаров или оказания услуг при наступлении срока платежа. В западных странах поставщики дают своим потребителям от 30 до 90 дней для того, чтобы оплатить счета. Только по истечении этого срока задолженность считается просроченной. Это отражает нормальные отношения доверия и взаимопонимания предприятий - участников рыночной системы.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки. Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота: деньги конвертируются в запасы, дебиторскую задолженность и обратно в деньги, замыкая цикл движения оборотного капитала компании. Когда денежный поток уменьшается или перекрывается полностью, возникает явление неплатежеспособности. Недостаток денежных средств предприятие может ощутить даже в том случае, если формально оно остается прибыльным (например, нарушаются сроки платежей клиентами компании). Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства.

Одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия является анализ денежных потоков, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.

Под дебиторской задолженностью понимают сумму долгов, причитающихся предприятию от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними. В бухгалтерском учете под дебиторской задолженностью, как правило, понимаются имущественные права, представляющие собой один из объектов гражданских прав.

Средства, составляющие дебиторскую задолженность организации, отвлекаются из участия в хозяйственном обороте, что конечно же не является плюсом для финансового состояния организации. Рост дебиторской задолженности может привести к финансовому краху хозяйствующего субъекта. Поэтому очень важно для бухгалтерии компании как можно более правильно и достоверно оценить и признать в учете дебиторскую задолженность для того, чтобы ее размер объективно отражал имущественное состояние предприятия и не вводил в заблуждение пользователей финансовой отчетности.

Признание объекта бухгалтерского учета - это процесс, который предусматривает опись объекта, определение денежной суммы (оценки), в которой объект учета будет отражен в соответствующих учетных регистрах. Условия признания и оценки дебиторской задолженности как объекта бухгалтерского учета регламентируются действующей законодательной и нормативной базой. От полноты и согласованности порядка признания и оценки дебиторской задолженности зависит правильность отражения данного актива в бухгалтерском учете.

Высокого качества отчетной информации можно достичь двумя способами: во-первых, через четко и полно сформулированный законодателем порядок признания и оценки дебиторской задолженности как объекта бухгалтерского учета; во-вторых, посредством грамотного отражения данного актива в системе бухгалтерского учета в соответствии с действующими стандартами бухгалтерского учета и установленными критериями качества. Анализ экономической литературы свидетельствует о необходимости совершенствования обоих способов.

Исследование действующей отечественной нормативной базы позволило определить условия признания дебиторской задолженности активом:

1) вероятность получения организацией будущих экономических выгод;

2) возможность достоверно определить сумму дебиторской задолженности.

Отсюда вытекает заключение о том, что необходимо отражать дебиторскую задолженность в момент заключения, а не в момент исполнения соответствующего хозяйственного договора, так как в этот момент возникает вероятность получения экономических выгод в будущем и может быть определена сумма потенциальной дебиторской задолженности. Так, российскими и зарубежными нормативными документами закреплено: именно при регистрации организации возникает задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

С другой стороны, текущая дебиторская задолженность за продукцию (товары, услуги) признается активом одновременно с признанием дохода от продажи продукции (товаров, услуг) и оценивается по первоначальной стоимости. Следовательно, лишь на дату отгрузки продукции (работ, услуг) и(или) предъявлении расчетных документов к оплате, влекущих за собой передачу покупателю рисков и выгод, связанных с правом собственности на продукцию, текущая дебиторская задолженность может быть принята к учету.

Таким образом, в соответствии с российским законодательством оценка текущей дебиторской задолженности производится только из принципа осмотрительности. Но для того, чтобы информация, предоставляемая внешним пользователям, удовлетворяла их интересы, дебиторская задолженность, возникающая по различным основаниям, должна признаваться и оцениваться по - разному.

Как видим, возникает противоречие в трактовке признания дебиторской задолженности в целом как актива и текущей дебиторской задолженности. Присутствие в современном бухгалтерском учете разных теоретических концепций не может не приводить к логической неустойчивости бухгалтерской отчетности.

Для стабилизации подобной ситуации предлагаем вести учет всех заключенных хозяйственных договоров продажи на забалансовом счете 012 «Контрактные обязательства» с использованием дополнительного субсчета второго порядка «Договорные обязательства по продаже».

Учет договорных обязательств необходимо производить в оценке, предусмотренной договором. Списывать обязательства по договорам со счета следует в случае выполнения договора, его ликвидации или отказа от исполнения, передачи обязательств по договору другим лицам. В случае частичного выполнения договора обязательства списываются в соответствующем размере. Аналитический учет целесообразно вести по каждому договору, с обязательным отражением причины списания обязательства, причин, повлекших за собой пересмотр обязательств, уплату неустоек и пр.

Такое совершенствование процесса признания дебиторской задолженности, предусматривающее отражение сумм дебиторской задолженности в момент заключения хозяйственного договора, соответствует требованиям международных и отечественных стандартов бухгалтерского учета, способствует устранению недостатков учета и тем самым повышению качества бухгалтерского учета расчетов с дебиторами.

Дебиторская задолженность должна быть правильно оценена. Главное условие оценки состоит в том, что долговые обязательства следует учитывать в сумме средств, необходимых для их покрытия, т. е. возмещения.

Денежные долговые обязательства организаций могут отражаться в учете по-разному: по первоначальной договорной стоимости, текущей, рыночной, экспертной и правовой оценкам.

Первоначальная стоимость долга равна его величине на день возникновения обязательства в соответствии с условиями договора.

Текущая оценка долговых обязательств - это их дисконтированная величина или текущая стоимость будущего платежа. Для краткосрочной дебиторской задолженности из-за короткого промежутка времени уровень дисконта незначителен, им можно пренебречь и учитывать долги по номинальной первоначальной стоимости. Для долговых обязательств с уплатой в срок, превышающий 12 месяцев, их текущую стоимость определяют с использованием формулы сложных процентов или путем дисконтирования первоначальной суммы.

Рыночная оценка долга учитывает влияние многих факторов, но в первую очередь возможность его реального взыскания. Наиболее объективно она формируется при продаже или уступке права требования долговых обязательств.

Близка к рыночной экспертная оценка дебиторской задолженности. Ее осуществляют аудиторы и риэлторы при оценке предприятия как хозяйственного комплекса или при получении специального аудиторского задания, связанного с банкротством организации, а также для аналитических целей.

1.2 Особенности отражения и оценки дебиторской задолженности в российской и зарубежной практике

дебиторский задолженность кредитный рейтинг

Существуют некоторые различия отражения дебиторской задолженности в российской системой учета и в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. К основным различиям относятся отражение реализации и дебиторской задолженности в полной сумме, оценка дебиторской задолженности в соответствии с вероятностью ее взыскания и раскрытие информации об операциях между взаимосвязанными сторонами.

Отражение задолженности.

В соответствии со стандартами IAS при определении выручки от реализации продукции (работ, услуг) по моменту ее отгрузки (выполнения) дебиторская задолженность отражается в полной сумме, подлежащей оплате покупателями, на момент отгрузки.

До недавнего времени российским предприятиям в зависимости от принятой учетной политики разрешалось вести учет выручки от реализации продукции (работ, услуг), товаров по мере их оплаты. Метод определения выручки от реализации продукции (работ, услуг), товаров по мере их оплаты означает, что отражение реализации бухгалтерском учете и признание дохода происходит в момент получения денежных средств в оплату отгруженной продукции, товаров (выполненных работ). До момента оплаты отгруженная продукции, товары (выполненные работы) учитывались на счете 45 «Товары отгруженные» и отражались в активе баланса по фактической себестоимости (или нормативной себестоимости в зависимости от учетной политики предприятия).

При сравнении отчетности за какой-либо конкретный период, подготовленной в соответствии с IAS, и составленной российским предприятием, ведущим учет реализации по моменту получения денежных средств за отгруженную продукцию, сумма как дебиторской задолженности покупателей, так и реализации, будет занижена в российской финансовой отчетности по сравнению с финансовой отчетностью, составленной в соответствии с IAS.

В соответствии с последними изменениями в российском законодательстве, предприятия (за исключением субъектов малого предпринимательства) не могут применять в системе бухгалтерского учета и отчетности метод определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) по мере их оплаты, что значительно облегчает процесс перехода от отчетности, составленной по российским стандартам учета, к отчетности по международным стандартам.

Оценка.

В соответствии с принципом осмотрительности, существующим в IAS, статьи, отражаемые в балансе и отчете о прибылях и убытках, должны отвечать следующим требованиям:

– со статьей должно быть связано вероятное получение предприятием экономических выгод в будущем

– они должны иметь стоимость, которая может быть достоверно оценена

При оценке вероятности получения экономических выгод в будущем предприятие должно оценить степень неопределенности в отношении получения этих выгод.

В частности, что касается дебиторской задолженности, то в соответствии с IAS продавец, осуществляющий продажу в кредит, с полной определенностью может считать, что некоторую часть дебиторской задолженности в конечном итоге будет невозможно взыскать. В случаях, когда ожидается, что дебиторскую задолженность невозможно будет взыскать полностью, в учете создается резерв на покрытие безнадежной дебиторской задолженности. Эта операция выполняет две функции, безнадежная задолженность относится на расходы того отчетного периода, в котором реализация привела к возникновению такой задолженности (принцип соответствия, в соответствии с которым расходы и связанные с ними доходы должны отражаться в том же периоде) и дебиторская задолженность на конец отчетного периода оценивается по чистой цене реализации, т. е. в сумме денежных средств, которые ожидается получить.

Не существует какого-либо единого правила для определения того, когда задолженность становится безнадежной. То, что дебитор не погашает задолженность в соответствии с контрактом или отказывается от платежа по векселю по наступлении срока погашения не обязательно означает, что задолженность становится безнадежной. Одним из индикаторов частичной или полной невозможности взыскания дебиторской задолженности является банкротство должника. К другим показателям относятся ликвидация предприятия-должника, исчезновение должника, наличие нескольких неудачных попыток взыскания задолженности и невозможность взыскания задолженности в силу закона или срока давности.

В соответствии с российской системой учета разрешается создание резервов по сомнительным долгам, но эти стандарты отличаются от IAS, и многие российские предприятия зачастую не проводятся регулярной оценки возможности взыскания дебиторской задолженности.

Различие между размерами резервов, рассчитанными в соответствии с международными и российскими стандартами учета, возникает в результате того, что IAS дает большую свободу в принятии решения относительно безнадежности задолженности. В соответствии с IAS руководство может создавать специальные резервы в отношении конкретной дебиторской задолженности, а также общий резерв в отношении всех категорий дебиторской задолженности. Российская система учета предусматривает только создание резервов только в отношении конкретной задолженности.

Помимо существования различий в законодательстве, применение предприятиями российских законов зачастую затруднено в силу отсутствия точной и своевременной информации в отношении дебиторской задолженности. Для того, чтобы надлежащим образом создать специальные и общие резервы, предприятие должно располагать информацией о вероятности взыскания задолженности, данными о погашении задолженности в прошлом в зависимости от срока задолженности и иметь представление о вероятности погашения задолженности данным клиентом. Российские предприятия зачастую не располагают такой информацией в том виде, который обеспечил бы ее точность. Поэтому решения о создании резерва по сомнительным долгам часто не выполняются или выполняются не точно, и такие резервы не соответствуют сомнительным долгам. В последующих разделах мы рассмотрим способы распределения задолженности по срокам и способы оценки вероятности ее взыскания, которые могут использоваться как в системе IAS, так и в российской системе учета.

Классификация.

В российской системе учета неоплаченный остаток акционерного капитала отражается в активе балансе. В соответствии с IAS неоплаченный остаток акционерного капитала, который должен быть оплачен акционерами, указывается как контр-пассивный счет в пассиве баланса с тем, чтобы показать чистый акционерный капитал.

Следующая информация, полученная на основании существующих учетных данных, необходима российскому предприятию при оценке вероятности взыскания дебиторской задолженности в соответствии с российской системой учета и IAS.

Полный список дебиторской задолженности (который сверен с главной книгой) должен составляться на конец каждого периода в разрезе следующих категорий:

– Экспорт

– Внутренний рынок

Информация должна включать в себя, как минимум, следующее:

– Номер субсчета

– Название клиента

– Сумму задолженности в соответствующей иностранной валюте при реализации на экспорт

– Сумма в рублях (или рублевый эквивалент) дебиторской задолженности

Временной анализ задолженности каждого клиента, представленный следующим образом:

– Текущая

– Просроченная от 0 до 30 дней

– Просроченная от 30 до 60 дней

– Просроченная от 60 до 90 дней

– Просроченная от 90 дней до одного года

– Просроченная более одного года

Резерв по сомнительным долгам в отношении конкретных дебиторов с разделением данных на три колонки (начальное сальдо, движение, конечное сальдо)

Резерв по сомнительным долгам в отношении общей дебиторской задолженности (данные также представлены в трех колонках), рассчитанный на основании формулы, применяемой в отношении просроченной задолженности

– Общая сумма резерва

– Условия продажи в кредит

– Общая сумма дебиторской задолженности, подлежащая взысканию

Ежемесячно (или как минимум ежеквартально) контрольно-финансовый орган предприятия (как правило, состоящий из руководства компании и финансовых контролеров) должен проводить оценку вероятности взыскания задолженности. Такая оценка должна основываться на данных о погашении клиентом задолженности в прошлом, сроках задолженности, о текущем финансовом положении и отношениях с компанией. Как правило, должны рассматриваться все крупные дебиторы в отдельности, и применяется общая формула в отношении более мелких (для целей IAS) [1].

1.3 Современные методы отражения и управления дебиторской задолженностью

Дебиторская задолженность относится к высоколиквидным активам организаций, обладающим повышенным риском. Большой объем просроченной и безнадежной дебиторской задолженности существенно увеличивает затраты на обслуживание заемного капитала, повышает издержки организации, что влечет уменьшение фактической выручки, рентабельности и ликвидности оборотных средств, а значит и негативно сказывается на финансовой устойчивости, повышает риск финансовых потерь компании.

Величина дебиторской задолженности является показателем поддающимся управлению. Однако если в условиях рыночных отношений дебиторская задолженность посредством предоставленного товарного кредита является механизмом расширения товарооборота, в России данная категория отличается по самой природе и происхождению. Часто это искусственно созданные долги, которые выгодны предприятию, поскольку увеличивают величину оборотных активов хозяйствующего субъекта, с одной стороны, а с другой, -- являются частичным оправданием невыполнения обязательств по кредиторской задолженности, в том числе по платежам в бюджет, по причине отсутствия денежных средств. Будучи обусловленной самим процессом денежного оборота предприятия, дебиторская задолженность по своей структуре, размерам продолжительности пребывания в составе авансированных денежных средств подлежит регулированию, выступая в качестве объекта финансового управления, предполагающего оптимизацию размера задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.

Управление дебиторской задолженностью на предприятии начинается с анализа дебиторской задолженности, определения ее состава и структуры. Кроме того, необходимо решить вопрос о целесообразности предоставления товарного кредита в максимально возможном его размере для каждого покупателя и составить прогноз, в каком объеме эти долги будут погашены, поскольку платежи по дебиторской задолженности могут представлять собой значительную часть денежных притоков в прогнозируемом периоде. Задачей оценки дебиторской задолженности является также прогнозирование величины безнадежной дебиторской задолженности: детальный анализ данного вида задолженности по ее составу (в частности, по крупнейшим должникам), расчет возможного предоставления отсрочки платежа в среднем и анализ реальной задержки платежа по каждому дебитору.

Таким образом, можно выделить несколько этапов проведения анализа дебиторской задолженности:

1) оценка величины дебиторской задолженности и ее динамики за ряд предшествующих отчетных периодов. Основным методом анализа дебиторской задолженности на данном этапе будет расчет коэффициента отвлечения оборотных средств предприятия в дебиторскую задолженность по данным каждого отчетного периода и анализ динамики указанного показателя;

2) определение среднего периода инкассации дебиторской задолженности и количества ее оборотов в отчетном периоде. Показатель среднего периода инкассации дебиторской задолженности характеризует фактическую продолжительность финансового и операционного циклов предприятия, свидетельствует об эффективности управления финансами хозяйствующего субъекта в целом на основе соотношения длительности указанных циклов;

3) оценка состава дебиторской задолженности предприятия по срокам ее инкассации, то есть построения реестра старения дебиторской задолженности;

4) определение состава просроченной дебиторской задолженности и величины сомнительной и безнадежной задолженности. Использование экспертных коэффициентов вероятности безнадежных долгов дает возможность определить их долю в общей дебиторской задолженности (в процентах). Указанным образом можно рассчитать предполагаемую величину денежных средств, которые предприятие, возможно, не получит, и на эту сумму представляется целесообразным сформировать резерв по сомнительным долгам;

5) оценка эффективности отвлечения средств в дебиторскую задолженность. В ходе анализа необходимо сопоставить сумму дополнительной прибыли, полученной предприятием в связи с предоставлением товарного кредита покупателям, и сумму дополнительных затрат на работу с дебиторами, которая учитывает затраты на инкассацию долга (включая процент, уплаченный факторинговым компаниям в случае обращения к услугам данных компаний), неполученную прибыль в связи с отвлечением части денежных средств на формирование резерва по сомнительным долгам, возможные и реальные финансовые потери от невозврата долга покупателями (включая списанную безнадежную дебиторскую задолженность).

Дебиторской задолженностью необходимо управлять на всех этапах ведения хозяйственной деятельности, начиная от проведения преддоговорных процедур до исполнения договорных операций.

Выделяют ряд мероприятий по управлению дебиторской задолженностью: анализ информации о потенциальном партнере -- деловая репутация, анализ конъюнктуры рынка, на котором функционирует потенциальный партнер, анализ финансового состояния потенциального партнера, группировка потенциальных партнеров согласно уровню платежеспособности, определение возможных сумм кредитования для каждого клиента, предусмотреть и зафиксировать все процедуры договорных отношений, четкий контроль над своевременным выставлением счетов, ежедневный оперативный анализ по выставленным счетам, контроль безнадежных долгов.

Помимо указанных мероприятий на всех этапах ведения хозяйственной деятельности необходимо:

- постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительный рост долга создает угрозу платежеспособности предприятия;

- прогнозировать поступления денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации;

- оценивать реальную стоимость существующей дебиторской задолженности.

Но на практике может оказаться так, что предприятия самостоятельно не могут обеспечить возврат дебиторской задолженности или свести к минимуму возможные потери. В этих случаях могут быть приняты меры по досудебному взысканию задолженности:

- страхование как способ свести к минимуму возможные потери. Это мероприятие направлено против непредвиденных потерь безнадежного долга. В процессе принятия решения по страхованию кредитов необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям, а также стоимость страхования;

- факторинговые операции представляют собой продажу прав на взыскание дебиторской задолженности. Факторинговая компания обязуется немедленно оплатить около 80% от стоимости поставок и оплаты оставшейся части (за вычетом процента за кредит) в строго установленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. При этом необходимо оценить, приведет ли факториноговая операция к чистой экономии.

Дисконтирование как метод определения справедливой стоимости дебиторской задолженности.

В соответствии с МСФО оценка дебиторской задолженности и отражение ее в отчетности должны производиться по так называемой чистой стоимости реализации, т. е. по сумме денежных средств или иных ресурсов и выгод, которая реально может быть получена в результате ее погашения.

Предусмотренный международными стандартами принцип составления финансовой отчетности по методу начисления предполагает информирование пользователей не только о прошлых сделках и операциях, связанных с выплатой или получением денежных средств, но и об обязательствах заплатить деньги в будущем или же о возможных источниках получения денежных средств. При этом доходы от продаж, соответственно и дебиторская задолженность, учитываются в суммах, в получении которых существует достаточная определенность.

В международных стандартах финансовой отчетности неоднократно упоминается оценка активов и пассивов, в том числе долговых обязательств и требований, по так называемой справедливой стоимости. Под справедливой стоимостью согласно МСФО 18 «Выручка» понимается «сумма средств, на которую можно обменять актив или погасить обязательство при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку независимыми сторонами». Эта величина должна быть равна полученной или ожидаемой к получению сумме денежных средств или их эквивалентов с учетом скидок, предоставляемых кредитором.

Применительно к долговым обязательствам проблема использования их оценки по справедливой стоимости возникает при существенном разрыве между временем возникновения и моментом оплаты долга.

Если сделки заключены и произведены с оплатой денежными средствами без отсрочки платежа, их сумма и является справедливой стоимостью. Большинство сделок в деловом мире совершаются без отсрочки платежа или с минимальной, в 2 - 3 недели, задержкой, существенно не влияющей на величину долга. Если поступление денежных средств или их эквивалентов осуществляется с большим разрывом во времени, то, согласно МСФО 18 «Выручка», справедливая стоимость возмещения может быть меньше полученной или ожидаемой к получению номинальной суммы денежных средств.

В российской практике просроченные платежи по расчетам за товары (работы, услуги) составляют значительную часть дебиторской задолженности, а величина долга по хозяйственным договорам, как правило, не изменяется. Вместе с тем вопрос справедливой оценки обязательств решить не так просто: действующими нормативными положениями по бухгалтерскому учету и системой налогового учета оценка организацией активов и обязательств по справедливой стоимости не предусмотрена, так как для этого нет правовой основы.

Стоимость дебиторской задолженности в соответствии с договором важна для бухгалтерии организации-кредитора (для последующего взыскания и отражения в балансе и других формах финансовой отчетности). Величина реальных к возврату долгов дебиторов интересует собственников предприятия, оценщиков его активов, аудиторов, финансовых аналитиков, специалистов инвестиционных и иных организаций.

Однако в настоящее время дебиторская задолженность отражается в бухгалтерском балансе кредитора в размере суммы основного долга, не выплаченного на день исполнения обязательства, и процентов, начисленных на сумму основного долга, если предусмотрена уплата таких процентов согласно договору или требованиям правовых норм. Санкции в виде неустойки и штрафов включаются в размер дебиторской задолженности в случае признания их должником или по решению суда. Таким образом, в состав дебиторской задолженности могут быть включены: основной долг, проценты за неуплату, штрафы, пени, неустойки и затраты, связанные с истребованием дебиторской задолженности.

Поскольку денежные средства за время просрочки платежа дебиторами обесцениваются, по мнению некоторых аналитиков, является целесообразным внедрение в отечественную учетную практику метода дисконтирования долговых обязательств, что повысит достоверность бухгалтерской отчетности и ее информативность, ориентированность на потребности пользователей и тем самым приблизит к МСФО.

В российском законодательстве упоминание о дисконтировании содержится в ПБУ 19/02 в отношении долговых ценных бумаг и предоставленных займов. При этом дисконтирование является правом организации и осуществляется только для раскрытия в пояснительной записке, а внесение записей в учет запрещено (п.23 ПБУ 19/02). Сходным с дисконтированием является порядок учета разницы между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью долговых ценных бумаг, по которым не определяется текущая рыночная стоимость: такую разницу ПБУ 19/02 разрешает равномерно относить на финансовые результаты.

В МСФО дисконтирование может повлиять на балансовую стоимость любого элемента учета и тем самым изменить финансовые результаты компании [43].

Смысл дисконтирования заключается в том, что текущая стоимость будущих финансовых потоков может существенно отличаться от их номинальной стоимости. Теория стоимости денег говорит, что одна и та же сумма, выплачиваемая в разные моменты времени, имеет разную стоимость по следующим двум причинам:

- риску неполучения;

- возможности альтернативных инвестиций. Например, если компания приобрела активы по обычной цене, но смогла договориться о значительной отсрочке их оплаты, то она фактически приобрела активы дешевле обычного. А если компания реализовала актив с существенной отсрочкой платежа, то дебиторская задолженность в МСФО будет отражена не по ее номинальной стоимости, а по текущей, дисконтированной, а разница повлияет на финансовые результаты. За счет учета влияния на финансовые показатели временной стоимости денег повышается сравнимость финансовой отчетности, и она представляет больше возможностей для инвестиционного и управленческого анализа.

Любые, даже самые сложные, операции дисконтирования сводятся к формуле дисконтирования:

PV = FV/ (1+i) n, (1.1)

где PV - текущая стоимость (present value),

FV - будущая стоимость (future value),

i - ставка дисконтирования,

n - срок (число периодов).

Дисконтирование дебиторской задолженности делает более адекватным структурирование доходов по видам и их распределения по периодам. Очевидно, что при совершении сделок между независимыми субъектами отсрочка платежа непременно скажется на цене договора, которая увеличится в соответствии с действующей процентной ставкой. Это увеличение по своей экономической сущности нельзя считать частью поступлений от продажи продукции. Оно представляет собой процентный доход, который должен признаваться в течение всего периода отсрочки. Признание выручки в номинальной сумме при существенных отсрочках платежей (сверх обычного уровня) дезинформирует пользователя относительно структуры доходов организации и их распределения по периодам, а также затрудняет финансовый анализ отчетности.

Кроме того, дисконтирование дебиторской задолженности является профилактикой учетных проблем в случаях ее продажи до наступления срока погашения. Ни один финансовый агент (если речь идет о несвязанных сторонах) не станет покупать дебиторскую задолженность по номиналу. Сделка всегда происходит ниже номинала с дисконтом, и перед бухгалтером встает вопрос о правильной квалификации этого дисконта.

Если изначально дебиторская задолженность была признана в номинальной сумме, то в момент ее продажи дисконт уменьшит финансовый результат. Получается, что организация завысила свою прибыль в периоде, в котором произошла реализация продукции, и занизила, когда была продана дебиторская задолженность.

Среди отчетов о прибылях и убытках российских компаний можно встретить и такие, в которых признается расходом вся номинальная сумма проданной дебиторской задолженности с одновременным признанием дохода в полной сумме, за которую задолженность была продана. Если бы речь шла о финансовом агенте, торгующем дебиторской задолженностью наряду с другими финансовыми инструментами, такое отражение, возможно, представляло бы интерес для пользователя. Но в отчетности нефинансовой организации, продавшей свою классическую дебиторскую задолженность, отражение подобных величин настолько засоряет отчет о прибылях и убытках, что превращает его в бесполезную макулатуру. Именно из-за таких формальных подходов отчетность российских компаний, сформированная по национальным стандартам, завоевала среди инвесторов не очень лестную репутацию.

Если же при первоначальном признании дебиторская задолженность была продисконтирована, то при ее последующей продаже не возникнет проблем, поскольку балансовая оценка задолженности примерно совпадает с ценой ее реализации. Расхождение может быть обусловлено только погрешностью определения процентной ставки. Но оно вряд ли выйдет за пределы существенности. В отчете о прибылях и убытках разница между балансовой оценкой задолженности и ценой ее продажи будет включена в состав прочих доходов и расходов (только разница, а не валовые суммы).

Еще одним важным аспектом, влияющим на достоверность оценки и отражения дебиторской задолженности в отчетности, является определение вероятности получения денежных средств от дебитора и в соответствии с этим - создание резерва под сомнительные долги (bad debt provision) [2].

В МСФО начисление резервов (снижение стоимости в учете) по активам предусмотрено, если их справедливая стоимость становится ниже балансовой. Применительно к дебиторской задолженности резерв должен начисляться, если от дебиторов ожидается поступление суммы, которая меньше первоначальной задолженности.

МСФО вводит термин «резерв под обесценение дебиторской задолженности». Согласно международным стандартам, начисление резервов под обесценение дебиторской задолженности - способ приведения суммы дебиторской задолженности, отражаемой в отчетности, к ее справедливой стоимости. Определение суммы резерва входит в сферу ответственности руководства компании.

В Налоговом кодексе РФ (ст. 266) есть похожий термин - «резерв по сомнительным долгам». Но в соответствии с российским законодательством создание резерва по сомнительным долгам компании является ее правом, а не обязанностью.

Правильное применение принципа сопоставления доходов и расходов подразумевает обязательное создание резерва по сомнительной дебиторской задолженности, поэтому прямое списание дебиторской задолженности на счета расходов является некорректным. В связи с этим аудиторы зачастую требуют от организации начисления резервов.

Существует несколько методов формирования резерва по сомнительной задолженности. Их цель - определить долгосрочную величину сомнительной и безнадежной дебиторских задолженностей и создать резерв.

По методу «доля продаж» (percentage-of-sales) средний уровень сомнительной дебиторской задолженности определяется как доля всей выручки, полученной за определенный период. Согласно методу «по срокам возникновения» (aging method) величина сомнительной задолженности определяется в результате анализа сроков ее возникновения. Этот способ в измененной форме предписывается ст. 266 НК РФ, определяющей право налогоплательщика создавать резервы по сомнительным долгам. Способ формирования резерва по сомнительной задолженности описывается в пояснительной записке к финансовой отчетности и в учетной политике.

В соответствии с МСФО суммы резерва могут определяться следующими способами:

- определением вероятности взыскания задолженности по каждому дебитору и начислением резерва только по тем дебиторам, взыскание задолженности с которых сомнительно;

- начислением резерва в процентном отношении от выручки за период;

- разделением дебиторской задолженности на несколько групп в зависимости от периодов просрочки и начислением резерва в процентном отношении, определяемом для каждой группы.

Наиболее распространенным является смешанный способ (сочетание первого и третьего): резерв начисляется в отношении некоторых дебиторов, о которых известно, что вероятность взыскания их задолженности является низкой (судебный процесс по взысканию долгов, информация о тяжелом финансовом положении, процедура банкротства); а в отношении остальных дебиторов резерв начисляется в зависимости от времени просрочки.

При расчете резерва просроченной считается задолженность, по которой уже наступил срок оплаты по договору, но которая не погашена на отчетную дату. Например, задолженность, по договору подлежащая уплате 31.10.08, при расчете резерва на 31.12.08 будет считаться просроченной на 62 дня (включая дату 31.10.08).

Определение величины процента, по которому начисляется резерв, и деление дебиторов на группы просрочки производятся компанией самостоятельно. В первую очередь используется статистика о дебиторской задолженности, ставшей безнадежной, за предыдущие периоды.

Например, если у компании оборачиваемость дебиторской задолженности высокая и просрочка платежа даже на 30 дней может означать, что эту задолженность не взыскать, то для всех дебиторов, чья задолженность просрочена более чем на 30 дней, может быть установлен резерв в размере 100%. Когда поступает информация о том, что задолженность безнадежная, то она списывается на текущие расходы. У других компаний просрочка погашения задолженности на 180 дней может считаться нормальным явлением, и резерв будет начисляться при просрочке до 180 дней в размере менее 100%.

Рассмотрим политику управления дебиторской задолженностью более подробно на примере предприятия ООО «МОДУЛЬ».

2. Анализ дебиторской задолженности ООО «МОДУЛЬ»

2.1 Общая характеристика ООО «МОДУЛЬ»

Общество с ограниченной ответственностью «МОДУЛЬ» негосударственная коммерческая организация. Сферой деятельности ООО «МОДУЛЬ» является

1. Реализация и установка оборудования для систем жизнеобеспечения:

- системы охранно-пожарного сигнализирования;

- оборудования для систем отопления, канализации, водоснабжения, сантехники.

2. Оптово-розничная торговля строительными материалами.

Помимо этого в 2008 году в фирме открыт сервисный отдел, основными задачами которого являются оказание проектных услуг, выполнение монтажных работ, а также гарантийное и постгарантийное обслуживание систем. ООО «МОДУЛЬ» зарегистрировано в 1997 году, однако активная деятельность фирмы начинается лишь спустя два года. К этому времени организация диверсифицировало деятельность. Выбор нового направления бизнеса не случаен. В связи с развитием нашего региона, с расширением строительства промышленных и жилых объектов возникла необходимость в комплексных поставках оборудования для систем жизнеобеспечения. Удовлетворение такого рода спроса на потребительском рынке региона послужило основной причиной развития данного направления

За время существования у фирмы появились свои постоянные клиенты, а также налажены прочные деловые отношения со многими известными российскими производителями.

ООО «МОДУЛЬ» является официальным представителем ряда крупных отечественных заводов - калужского завода сантехнических изделий ОАО «Стройполимеркерамика», завода трубопроводного оборудования ПКФ «Радиатор», производственно-торговой компании «Торговый дом Эковент» (системы вентиляции), официальным представителем в Восточной Сибири немецкого концерна «Rosenberg» (оборудования для промышленной вентиляции), а также Ижевского завода «Купол» и «Метеор» (тепловое оборудование) и других.

Количество продукции согласно предоставленной отчетности на последнюю отчетную дату составляет 71 864 тыс. руб.

Таблица 2.1 Динамика продаж

тыс. р.

Наименование показателя	На 31.12.2008г.	На 31.12.2009г.	На 31.12.2010г.	На 31.12.2011г.
1	2	3	4	5
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	1 813 400	590 400	513 700	731 500

За весь период существования ООО «МОДУЛЬ» претензии к качеству товаров и услуг со стороны потребителей не предъявлялись. Товар возвращенный на склад от покупателей имел производственный брак. При возврате и обмене товара сотрудники предприятия руководствуются нормативно-правовыми актами РФ, регулирующими товарные отношения.

Ресурсы: Для успешного осуществления хозяйственной деятельности ООО «МОДУЛЬ» использует следующие виды ресурсов:

Трудовые ресурсы

Таблица 2.2 Штатное расписание ООО «МОДУЛЬ»

№	Должность	Количество штатных единиц	Оклад, руб.	Месячный ФЗП, руб.
п/п
1	2	3	4	5
1	Генеральный директор	1	30 000,00	30 000,00
2	Коммерческий директор	1	30 000,00	30 000,00
3	Главный бухгалтер	1	20 000,00	20 000,00
4	Бухгалтер РП	1	12 000,00	12 000,00
5	Бухгалтер ОП	1	12 000,00	12 000,00
6	Инженер-проектировщик	1	20 000,00	20 000,00
7	Монтажник СВиК	12	15 000,00	180 000,00
8	Офис-менеджер	1	8 000,00	8 000,00
9	Менеджер по персоналу	1	8 000,00	8 000,00
10	Логист-аналитик	1	11 000,00	11 000,00
11	Менеджер	8	11 000,00	88 000,00
12	Продавец	10	10 000,00	100 000,00
13	Заведующий складом	1	14 000,00	14 000,00
14	Кладовщик-комплектовщик	1	10 000,00	10 000,00
15	Водитель-экспедитор	2	11 000,00	22 000,00
16	Грузчик	2	8 000,00	16 000,00
	Итого по документу:	45	х	581 000,00

Материальные ресурсы

Товары для перепродажи - 71 864 тыс. руб.

Финансовые ресурсы

Уставный капитал предприятия - 20 500 тыс.руб.

Прирост СК в период с 2006 по 2009 гг. - 2 259 тыс. руб.

Для анализа дебиторской задолженности предприятия кратко разберем структуру активов (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Доля статей активов ООО «МОДУЛЬ» с 2008 по 2011гг.

Из диаграммы видно, что на последнюю анализируемую дату дебиторская задолженность значительно увеличилась, и составляет 36% всех активов. Объясняется данная динамика дебиторской задолженности тем, что для поддержания оборотов ООО «МОДУЛЬ» увеличила долю оптовых покупателей. Условиями поставки товара является отсрочка платежа в размере 50% от стоимости отгруженного товара на срок до 30 дней. Из-за кассовых разрывов некоторые оптовые покупатели допускают просрочку оплаты товара. Работа в направлении минимизации просроченных платежей менеджерами ООО «МОДУЛЬ» не ведется.

Сведения полученные из ОПиУ свидетельствуют о том, что в целом деятельность организации не является прибыльной. В период с 2008 по 2010 гг. ООО «МОДУЛЬ» показывает отрицательный финансовый результат и лишь в 2011 году организация получила чистую прибыль.

2.2 Анализ дебиторской задолженности предприятия

Анализ структуры оборотных активов, позволяет нам выделить «зоны особого внимания», которые препятствуют ритмичному развитию предприятия и подлежат более точному исследованию. В нашем случае внимание привлекает изменение доли запасов и дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов. Рассмотрим их более подробно. С целью выяснения причин роста доли дебиторской задолженности обратимся к показателям их внутренней структуры (рис. 2.2).



Рис. 2.2. Динамика структуры дебиторской задолженности

Анализ показателей внутренней структуры дебиторской задолженности позволяет нам заключить, что причиной роста доли данной статьи является увеличение доли предоплаты поставщикам и подрядчикам. Такая динамика связана с изменений условий договоров с данной группой контрагентов, а именно, условием поставки является предоплата от 50 до 100%. Как видно из данных таблицы 3.1. у предприятия отсутствует долгосрочная (свыше 12 мес.) дебиторская задолженность, что свидетельствует о том, что взаиморасчеты между контрагентами происходят в течение года.

С целью формирования однозначного аналитического заключения динамику показателей структуры оборотных активов необходимо совмещать с динамикой выручки от продаж за анализируемый период (рис. 2.3).

Рис. 2.3. Динамика выручки от продаж за 2009-2011 гг.

Сопоставляя данные рис. 2.2 и 2.3 можно заключить, что на фоне неустойчивого роста выручки предприятия наблюдается снижение оборотных активов. Это свидетельствует о том, что активы были выведены из оборота. При этом, т.к. увеличение валюты баланса так же не происходило, то можно говорить о том, что отток средств из оборота не был направлен на цели развития бизнеса.

Таким образом, максимально полная реализация начального этапа аналитического исследования оборотных активов позволяет обозначить его направления, наиболее вероятные проблемные участки и точнее сформировать задачи анализа, направленные на повышение эффективности деятельности предприятия [6].

На первом этапе исследования нами были выявлены такие отрицательные тенденции как значительное сокращение основных средств, как в процентном, так и стоимостном выражении, рост дебиторской задолженности, а так же отток средств предприятия из оборота. Эти факты можно сопоставить между собой, т.к. одновременно с оттоком средств на предприятии наблюдается сокращение кредиторской задолженности. Поэтому, можно сделать вывод о том, что в результате недостаточного объема оборотных средств, предприятие было вынуждено реализовать часть внеоборотных активов с целью предотвращения образования кассовых разрывов.

Поэтому на следующем этапе необходимо разработать модель управления денежными потоками. Основной задачей дебиторской задолженностью предприятия.

Управление дебиторской задолженностью осуществляется посредством разработки кредитной политики, а именно решения вопроса о том, кому предоставлять товарный кредит, на каких условиях и на какой срок. Грамотно разработанная кредитная политика позволяет максимизировать денежный поток и компенсировать риск, принимаемый на себя компанией, что, в конечном счете, повышает стоимость компании.

Кредитная политика подразумевает решение следующих немаловажных вопросов:

- об определении срока предоставления кредита (период времени, в течение которого дебитору представляется отсрочка платежа);

- о стандартах кредитоспособности (определение кредитного рейтинга покупателя и вытекающих отсюда размеров допустимых сумм кредита);

- о системе сбора платежей (политика и процедура истребования дебиторской задолженности, показатели, отражающие нарушения в оплате и пр.);

- о скидках, представляемых за раннюю оплату (размер скидок и период, в течение которого ими можно воспользоваться).

Для того чтобы решить эти вопросы и разработать кредитную политику, адекватную выбранной стратегии развития компании, необходимо

- проанализировать существующую дебиторскую задолженность по срокам возникновения, с позиции платежной дисциплины, по оборачиваемости;