т

1800,00

2 700,00

4 860,00

0,60

1 620,00

7,72

Сода каустическая диафр.

т

0,00

7 085,00

0,00

0,00

0,465

0,00

Кислота соляная

т

240,00

286,00

68,64

0,08

22,88

0,11

Сульфит натрия

т

0,00

16 184,00

0,00

0,078

1 262,35

6,01

Бутыль стеклянная 1 л.( с крышкой и прокладкой )

шт

1005000,00

9,00

9 045,00

335,00

3 015,00

14,36

Деревяный ящик

шт

1005000,00

2,00

2 010,00

335,00

670,00

3,19

Опилки

кг

300000,00

0,50

150,00

100,00

50,00

0,24

Шпагат

кг

30000,00

40,00

1 200,00

10,00

400,00

1,91

Ярлыки

тшт

1005000,00

5,00

5 025,00

335,00

1 675,00

7,98

ИТОГО ПО СТ. 1:

22 358,64

8 715,70

41,51

2. Энергоресурсы

Теплоэнергия (пар на десорбцию)

Гкал

21 840,00

375,00

8 190,00

7,28

2 730,00

13,00

Теплоэнергия (пар на нагрев)

Гкал

750,00

375,00

281,25

0,25

93,75

0,45

Сжатый воздух, ц.28

тм3

0,00

400,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Воздух КИПиА, ц.113

тм3

0,00

500,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Электроэнергия

ткВтч

180,00

1 098,00

197,64

0,06

65,88

0,31

ХОЛОД +7 к-с 12-44 А

Гкал

0,00

1 000,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Вода оборотная

тм3

330,00

1 613,00

532,29

0,11

177,43

0,85

ИТОГО ПО СТ. 2:

9 201,18

3 067,06

14,61

4. ЗАРПЛАТА ППП (20 чел. x 11 тыс.руб./мес)

2 640,00

880,00

4,19

5. НАЧИСЛЕНИЯ НА З/П

704,88

234,96

1,12

6. ОБЩЕПР. РАСХОДЫ

12 694,30

4 231,43

20,15

7. АМОРТИЗАЦИЯ

11 600,00

3 866,67

18,42

ЦЕХОВАЯ СЕБЕСТОИМОСТЬ

59 199,00

20 995,82

100,00

МАРЖА (%)

47,46%

Оптовая цена (без НДС)

92 880,00

30 960,00

Маржинальный доход ( тыс.руб )

33 681,00

9 964,18

Обезбромленный бишофит

м3

450 000,00

32,70

14 715,00

150,00

4 905,00

Амортизация: балансовая стоимость осн. техн. оборудования = 106000000 руб. Срок: 10 лет (10%)

Стоимость корпусов = 50 000 000 руб.(ориентировочно) Срок: 50 лет (2 %)

Итого амортизация в год: 106 000 000*10% + 50 000 000*2% = 11 600 000 руб.

Таблица 3.2 - Смета общепроизводственных расходов на год

Статья расходов	Сумма, т.р.	Примечание
Оплата труда персонала	1584,00	11 чел x 12 т.р./м.
Начисления на ФОТ	422,93
Расходы на содержание ОФ	2840,00
Затраты на ремонт	6147,37
Расходы на охрану труда	100,00
Прочие расходы	1600,00
в т.ч. Услуги ОТК (50 руб/тн)	1500,00
Итого:	12694,30

Таблица 3.3 - Смета общехозяйственных расходов на год

Статья расходов	Сумма, т.р.	Примечание
Оплата труда персонала	720,00	4 чел x 15 т.р./м.
Начисления на ФОТ	192,24
Расходы на связь и информационные услуги	250,00
Затраты на консультационные, аудиторские и пр.	150,00
Расходы на страхование	100,00
Прочие расходы	250,00
Итого:	1662,24

Коммерческие расходы будут связаны с количеством продукции, отгружаемой в вагонах и будут рассчитываться по формуле Кр = В*Цту, где В - количество вагонов, Цту - цена транспортных услуг за операции по обслуживанию 1 вагона. Цту = 6124,61 руб./вагон, без учета НДС.

Итак, произведем расчет результата финансово-хозяйственной деятельности по производству брома №21, к-с 5-1

Курс доллара примем как равный 25,8 руб.

Таблица 3.4 - Плановый расчет финансово-хозяйственной деятельности по производству брома №21 (3000 т)

Наименование статьи	Объем производства и реализации Брома 3 000 тн в год
	на весь объем, тыс.руб./тыс.$	на единицу, руб./$
Доходная часть
цена за 1 тн:
RUR			30 960,00
$			1 200,00
Выручка от реализации:
RUR		92 880,00
$		3 600,00
Расходная часть
1. Сырьё и материалы
Бишофит, 32 %	0,00	0,00
Хлор	4 860,00	1 620,00
Сода каустическая диафр.	0,00	0,00
Кислота соляная	68,64	22,88
Бутыль стеклянная ( с крышкой и прокладкой )	9 045,00	3 015,00
Деревяный ящик	2 010,00	670,00
Опилки	150,00	50,00
Шпагат	1 200,00	400,00
Ярлыки	5 025,00	1 675,00
Итого:		22 358,64	7 452,88
2.Энергоресурсы
Теплоэнергия (пар на десорбцию)	8 190,00	2 730,00
Теплоэнергия (пар на нагрев)	281,25	93,75
Сжатый воздух, ц.28	0,00	0,00
Воздух КИПиА, ц.113	0,00	0,00
Электроэнергия Продолжение таблицы 3.5	197,64	65,88
ХОЛОД +7 к-с 12-44 А	0,00	0,00
Вода оборотная	532,29	2 889,63
Всего материальных затрат		22 890,93	10 342,51
3. Оплата труда		2 640,00	880,00
4.Отчисл. на соц. нужды 26,7%		704,88	234,96
5.Общепроизводственные расходы	12 694,30	4 231,43
6.Амортизация		11 600,00	3 866,67
Цеховая себестоимость		59 199,00	20 995,82
7. Общехозяйственные расходы )		1 662,24	554,08
8. Коммерческие расходы		0,00	0,00
Полная себестоимость
RUR		60 861,24	21 549,90
$		2 358,96	835,27
ПРИБЫЛЬ
RUR	32 018,76	9 410,10
$	1 241,04	364,73

Прибыль от внедрения проекта составит 32018,76 тыс. руб. Налог на прибыль - 7684,50 тыс. руб. Доход - 24334,26 тыс. руб.

Период реализации проекта составляет 6 лет. Инвестиции в проект 106000 тыс. руб. Срок окупаемости 106000/35934,26=2,95 года.

Таблица 3.5 - Денежный поток от реализации проекта

Показатель	2009	2010	2011	2012	2013	2014
Денежный поток от реализации		24 334,26	24 334,26	24 334,26	24 334,26	24 334,26
Возврат амортизации		11 600,00	11 600,00	11 600,00	11 600,00	11 600,00
Итого денежный поток	-106 000,00	35 934,26	35 934,26	35 934,26	35 934,26	35 934,26

Итак, представим графически движение денежных потоков от реализации проекта.



Рисунок 5 - Денежный поток от реализации проекта

Важным аспектом управления инвестиционной деятельностью в инновациях в форме капиталовложений является определение и повышение экономической эффективности вложений.

На практике существуют два подхода к определению и оценке эффективности реальных инвестиций - затратный и доходный. Если исходить из количественных оценок, то до недавнего времени в народном хозяйстве преобладал затратный подход, что выражалось в порядке определения экономической эффективности капитальных вложений и принципах отбора эффективных вариантов инвестиций в инновационные проекты на основе методики сравнительной эффективности, в основе которой лежали расчеты снижения себестоимости на единицу продукции, после осуществления капитальных вложений.

Методика определения сравнительной эффективности капитальных вложений, используемая для оценки и отбора проектов, была основана на сравнении приведенных затрат по вариантам. Согласно этой методике экономически целесообразным вариантом считает тот, который обеспечивает минимум приведенных затрат.

Основной недостаток данной методики состоит в том, что при определении лучшего варианта вложений не учитывается прибыль, которая безусловно играет первостепенное значение при осуществлении капитальных вложений. Данная методика не может быть использована при обосновании капитальных вложений, направленных на улучшение качества продукции, так как улучшение качества продукции на предприятии, как правило, ведет к увеличению издержек производства продукции.

Доходный подход предполагает трактовку капитальных вложений как финансовых ресурсов, предназначенных для расширенного воспроизводства основных фондов, с целью обеспечения прироста капитальной стоимости предприятия в форме дохода (прибыли) как конечной цели инвестирования. При данном подходе эффективность капитальных вложений определяется на основе принципа повышения стоимости предприятия - одного из наиболее общих и важных принципов рыночной экономики, который должен учитываться при принятии инвестиционных решений. Исходя из принципа повышения стоимости предприятия, инвестиционные решения имеют смысл только в том случае, если они повышают рыночную стоимость при приятия, которая отражается прежде всего в повышении курсовой стоимости акций или долей участия в предприятии.

Таким образом, для руководства предприятия эффект от вложений в активы состоит прежде всего в росте дохода или денежных поступлений. Для инвесторов предприятия (лендеров и акционеров) эффект от вложений в фирму приобретает форму выплаты процентов, дивидендов или роста стоимости акций.

Важным следствием приобретения активов должно быть создание ими дополнительного дохода, увеличение денежного потока или повышение прибыли предприятия в размерах больших, чем стоимость вновь приобретенных активов. В идеале темпы прироста прибыли должны быть больше, чем темпы прироста объемов производства и продаж продукции, а те, в свою очередь, больше темпов прироста стоимости активов. Как следствие соблюдения данного неравенства происходит рост показателя рентабельности активов предприятия за счет увеличения рентабельности продаж и отдачи активов.

Сравнение и определение привлекательности проекта должно производиться на основе чистой приведенной стоимости.

Оценка доходности, которую компания должна обеспечивать своим инвесторам (акционерам и держателям долга), чтобы отвечать уровню доходности альтернативных способов вложения денег с тем же уровнем риска, что и инвестиции в компанию. Средневзвешенная стоимость капитала компании используется при определении стоимости компании, при оценке привлекательности инновационных и инвестиционных проектов.

Ставка дисконтирования должна быть равна средневзвешанной стоимости капитала компании.

Любая компания также нуждается в источниках средств для того, чтобы финансировать свою деятельность как с позиции перспективы, так и в плане текущих операций. Общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему есть стоимость капитала.

Если ставка дисконтирования меньше средневзвешенной стоимости капитала компании, то разрушается стоимость компании за счет инвестирования в проекты, доходность которых меньше стоимости привлеченного капитала, а также приводит это к переоценке стоимости компании.

Если ставка дисконтирования больше средневзвешенной стоимости капитала компании, то упускаются возможности по увеличению стоимости компании, так как менеджеры отказываются от некоторых проектов, доходность которых превышает стоимость капитала (это справедливо при наличии неограниченных финансовых ресурсов).

Для определения привлекательности проектов используется чистая приведенная стоимость (NPV).

Для определения привлекательности проектов используется внутренняя норма доходности (IRR) - ставка дисконтирования при которой проект безубыточен.

Для определения привлекательности проектов используется также срок окупаемости.

Соблюдается следующее условие:

если IRR ? WACC, то NPV ? 0. Если же IRR < WACC, то NPV < 0.

Оценка денежного потока может выполняться в рамках решения двух задач: прямой, то есть проводится оценка с позиции будущего (реализуется схема наращивания); обратной, то есть производится оценка с позиции настоящего (реализуется схема дисконтирования).

Имея в виду упомянутую выше основную целевую установку, на достижение которой направлена деятельность любой компании, можно дать экономическую интерпретацию трактовки критерия NPV:

NPV > 0;

если NPV < 0, то в случае принятия проекта ценность компании уменьшится, так как владельцы компании понесут убыток;

если NPV = 0, то в случае принятия проекта ценность компании не изменится, то есть благосостояние ее владельцев останется на прежнем уровне;

если NPV > 0, то в случае принятия проекта ценность компании, а следовательно и благосостояние ее владельцев увеличатся.

В нашем случае NPV > 0, то, следовательно, в случае принятия проекта ценность компании, а следовательно и благосостояние ее владельцев увеличатся.

IRR в нашем случае показывает ожидаемую доходность проекта, и, следовательно, максимально допустимый относительный уровень расходов.

Экономический смысл IRR заключается в следующем: коммерческая организация может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя «стоимость капитала» СС, под которым понимается либо WACC, если источник средств точно не идентифицирован, либо стоимость целевого источника, если таковой имеется. Именно с показателем CC сравнивается IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова:

IRR > CC, проект следует принять,

IRR < CC, проект следует отвергнуть,

IRR = CC, проект не является прибыльным, не является убыточным.

В нашем случае IRR > CC, следовательно, проект следует принять.

По критерию срока окупаемости предлагаемый проект является приемлемым.

Коэффициент дисконтирования - 12%.

NPV= -106000 + + + + + = 21013,36 тыс. руб.

Коэффициент дисконтирования - 21%.

NPV= -106000 + + + + + = -856,94 тыс. руб.

IRR= 12% + =20,62%

Простой срок окупаемости - 2,95 года. Дисконтированный срок окупаемости - 25,22 года. Коммерческие расходы 847,46 руб./тн

Проект является привлекательным и принесет организации дополнительную прибыль, а также конкурентное преимущество перед конкурентами и поможет укрепить свои позиции на рынке.

Выводы

На практике существуют два подхода к определению и оценке эффективности реальных инвестиций - затратный и доходный. Если исходить из количественных оценок, то до недавнего времени в народном хозяйстве преобладал затратный подход, что выражалось в порядке определения экономической эффективности капитальных вложений и принципах отбора эффективных вариантов инвестиций в инновационные проекты на основе методики сравнительной эффективности, в основе которой лежали расчеты снижения себестоимости на единицу продукции, после осуществления капитальных вложений.

Методика определения сравнительной эффективности капитальных вложений, используемая для оценки и отбора проектов, была основана на сравнении приведенных затрат по вариантам. Согласно этой методике экономически целесообразным вариантом считает тот, который обеспечивает минимум приведенных затрат.

Доходный подход предполагает трактовку капитальных вложений как финансовых ресурсов, предназначенных для расширенного воспроизводства основных фондов, с целью обеспечения прироста капитальной стоимости предприятия в форме дохода (прибыли) как конечной цели инвестирования. При данном подходе эффективность капитальных вложений определяется на основе принципа повышения стоимости предприятия - одного из наиболее общих и важных принципов рыночной экономики, который должен учитываться при принятии инвестиционных решений. Исходя из принципа повышения стоимости предприятия, инвестиционные решения имеют смысл только в том случае, если они повышают рыночную стоимость при приятия, которая отражается прежде всего в повышении курсовой стоимости акций или долей участия в предприятии.

Таким образом, для руководства предприятия эффект от вложений в активы состоит прежде всего в росте дохода или денежных поступлений. Для инвесторов предприятия (лендеров и акционеров) эффект от вложений в фирму приобретает форму выплаты процентов, дивидендов или роста стоимости акций.

Предложен ввод станции автоматического управления насосными агрегатами поз. Н-1,2 к-с 12-8, а также выработка брома технического жидкого.

Предложенные мероприятия являются приемлемыми и экономически выгодными для ОАО «Каустик». Данные мероприятия позволят повысить рентабельность и финансовую устойчивость предприятия.

Заключение

Управление производственным процессом и процессом освоения новой техники является довольно сложным и показательным для предприятия. От значения данных показателей во многом зависит устойчивость предприятия.

В современных же условиях ориентации на рыночные отношения различия в целях хозяйствующих субъектов привели к необходимости выделения различных показателей экономической эффективности применительно к различным уровням экономической системы.

Эффективность инновационного проекта характеризуется системой экономических показателей, отражающих соотношение связанных с проектом затрат и результатов, и позволяющих судить об экономической привлекательности проекта для его участников, об экономических преимуществах одних проектов над другими.

В реальной жизни оценка эффективности инноваций таит в себе несколько очень существенных проблем. Некоторые из них, такие как учет инфляции, соизмерение разновременных показателей, приведение инвестиций и издержек производства к единой годовой размерности, технически решаются на практике с помощью различных методов, коэффициентов и прочее.

Однако с инновационными проектами связаны и другие, не столь легко решаемые проблемы.

Одной из основных является проблема учета общей величины эффекта от внедрения инноваций, так как отдельные его аспекты (социальный, экологический, научно-технический) представляются несоизмеримыми друг с другом, и даже дать интегральную оценку одному лишь социальному результату практически невозможно.

Поэтому как информационная база, так и методы определения эффективности инноваций должны совершенствоваться, чтобы учитывать те изменения, которые происходят в нашей стране. Рыночные условия хозяйствования предъявляют высокие требования к уровню конкурентоспособности производимой продукции.

Инновационному менеджменту, как и в целом управлению, присуща целенаправленность, то есть возможность находить такие решения, которые организационно и экономически смогут обеспечить достижение поставленной цели по созданию конкурентоспособной продукции.

Методология принятия решений в инновационном менеджменте базируется на интеллектуальном продукте эволюции системы знаний науки управления о методах воздействия на людей в процессе инновационной деятельности.

В основе управления инновациями лежит определение эффективности инновационной деятельности с целью ее повышения.

В качестве основных общих принципов осуществления инвестиционных проектов в инновационную деятельность можно выделить следующие: в процессе разработки и реализации инвестиционных инновационных проектов необходимо сочетать научно-технологический анализ с коммерческим, финансово-экономическим, социальным, чтобы обеспечить комплексность подхода к их осуществлению; при разработке и экспертизе инвестиционных проектов в инновационную деятельность потоки инновационной продукции, полученной в результате реализации проекта, как и потоки используемых в проекте разнообразных ресурсов, должны быть представлены в виде потоков денежных средств; при оценке эффективности инвестиционных проектов сопоставление затрат и результатов необходимо проводить с учетом изменения ценности денег во времени; при осуществлении инвестиционных инновационных проектов принципиально необходимо учитывать неопределенность и риски, связанные с реализацией проекта.

Предлагаемая в настоящем проекте установка регенерации отработанной серной кислоты фирмы «Bertrams» позволит решить проблемы с отработанной серной кислотой:

– сократить количество отработанной серной кислоты направляемой на захоронение в количестве 2 088,4 т/г;

– решить экологические проблемы, связанные с захоронением отработанной серной кислоты, а также сократить затраты на приобретение олеума для обеспечения стадии производства осушки хлора.

Список литературы

1. Авдокушин Е. Ф. К вопросу о сущности и особенностях «новой экономики» // Межрегиональная группа ученых - институт проблем новой экономики. Ежеквартальный научно-методический журнал. №1 - 2004.

2. Анализ эффективности инвестиционных проектов / А. Д. Цвиркун, А. Д. Акинфиев и др. - М.: Институт проблем управления, 2000. - 320с.

3. Аньшин В. М. Менеджмент инвестиций и инноваций в малом и венчурном бизнесе. - М.: Анкил,2003. - 231с.

4. Арчибальд Р., Управление высокотехнологичными программами и проектами. Рассел Д. Арчибальд; Пер. с англ. Мамонтова Е. В.; Под ред. Баженова А. Д., Арефьева А. О. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Компания Айти; ДМК Пресс, 2004. - 472с.

5. Винокуров В. И. Основные термины и определения в сфере инноваций // Инновации, №4 - 2005.

6. В. Горшков, А. Соловьев // Безопасность. Достоверность. Информация. (Санкт-Петербург), №1 - 2004.

7. Давыдова Л. В., Ильминская С. А. Инновации как фактор экономического роста // Финансы и кредит, №17 - 2005.

8. Замошкин Ю. А. Вызовы цивилизации опыт США (история, психология, политика) - М.: Наука, 2000. - 432с.

9. Золотогоров В. Г. Организация производства и управление предприятием: Учеб. пособие / В. Г. Золотогоров. - Мн.: Книжный дом, 2005. 448 с.

10. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / Абрамешин А. Е., Воронина Т. П., Тихонова Е. А., Шленов Ю. В., Под ред. д-ра экон. наук, проф. О. П. Молчановой. - М.: Вита-Пресс,2001. - 272с.

11. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие / Под ред. В. М. Аньшина, А. А. Дагаева. - М.: Дело, 2003. - 528с.

12. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие / Под ред. д.э. н., проф. Л. Н. Оголевой - М.: ИНФРА - М, 2002. - 238с.

13. Исмаилов Т. А., Гамидов Г. С. Инновационная экономика - стратегическое направление развития России в XXI веке // Журнал Инновации. №1 - 2003.

14. Колоколов В. А. Инновационные механизмы предпринимательских систем. М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2001. - 431с.

15. Макаров В. Л. Экономика знаний: уроки для России // Вестник РАН. Том 73, №5 - 2003.

16. Матеров И. Факторы развития «новой экономики» в России // Экономист,№2 - 2003.

17. Мескон М. Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента, Москва, 1992. - 542с.

18. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, утвержденные совместным постановлением Госстроя России, Минэкономики РФ, Минфина РФ и Госкомпромом России от 31 марта 1999 г. № 7-12/47.

19. Основы ин. менеджмента: Теория и практика: Учеб. пособие / Под ред. П. Н. Завлина и др. - М.: ОАО «НПО «Изд-во «Экономика»,2000. - 475с.

20. Патентное дело. Дайджест, №6 - 2000.

21. Протасов В. Д. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, инвестирование, маркетинг - М.: Финансы и статистика, 2003. - 536с.

22. Стратегия научно-технологического прорыва / Под ред. Ю. В. Яковца, О. М. Юня. - М.:МФК, 2001. - 240с.

23. Управление организацией: Учебник / Под ред. А. Г. Поршнева, З. П. Румянцевой, Н. А. Саломатина. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 669с.

24. Шевченко И. В., Александрова Е. Н. Инновационная экономика: вопросы теории и основные тенденции развития / Финансы и кредит, №14 - 2005.

25. Шевченко И. В., Александрова Е. Н. Конкурентоспособность российской экономики: состояние и перспективы // Финансы и кредит, №16 - 2004.

26. Янсен Ф. Эпоха инноваций / Пер. с англ.М.: ИНФРА-М, 2002. - 279с.

Размещено на Allbest.ur