· «Основные средства». В данном разделе учитывается остаточная стоимость имущества со сроком полезного использования более 1 года, находящаяся в эксплуатации, на реконструкции, модернизации, восстановлении, консервации или в запасе;

· «Незавершенное строительство». Подраздел показывает стоимость незаконченного строительства (в том числе оборудование, требующее монтажа и предназначенное к установке);

· «Доходные вложения в материальные ценности». В данном подразделе отражается имущество, предназначенное для сдачи в аренду, в лизинг или напрокат;

· «Долгосрочные финансовые вложения». Подраздел представляет инвестиции организации в ценные бумаги, облигации, а также в уставные капиталы или предоставленные займы на срок более года. Таким образом, подраздел отражает суммы активов, которые могут принести компании прибыль не от операционной деятельности;

· «Отложенные внеоборотные активы». Значение этого показателя определяется как положительная разница между реальным налогом на прибыль и условным налогом, исчисленным исходя из балансовой прибыли, когда в бухгалтерском и налоговом учете моменты признания доходов (расходов) не совпадают. Его сумму можно рассчитать путем умножения временной разницы на ставку налога на прибыль.

· «Прочие внеоборотные активы». Подраздел содержит данные о средствах и вложениях, не вошедших в другие строки раздела «Внеоборотные активы».

Раздел «Оборотные активы» представляет активы предприятия, которые служат или погашаются в течение 1 года либо в течение операционного цикла организации (в случае, если он превышает 1 год). В состав раздела входят следующие подразделы ББЛ:

· «Запасы». Подраздел учитывает сводные данные обо все запасах и затратах организации: о сырье и материалах, затратах в незавершенном производстве, готовой продукции и товарах для перепродажи, расходах будущих периодов и т.д., которые будут проданы или использованы для изготовления готовой продукции;

· «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям». Подраздел содержит сумму НДС по приобретенным материальным ресурсам, основным средствам, нематериальным активам и другим ценностям, работам и услугам;

· «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)». Подраздел отражает сумму долгосрочной дебиторской задолженности;

· «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)». Подраздел отражает сумму краткосрочной дебиторской задолженности.

По дебиторской задолженности судят о деловой активности компании, а также об отношении компании к клиентам. Для управления дебиторской задолженностью разрабатываются условия предоставления кредита, заручаются гарантиями оплаты и выявляют надёжность покупателя.

· «Краткосрочные финансовые вложения». Подраздел включает выданные краткосрочные займы, прочие краткосрочные вложения;

· «Денежные средства». Данный подраздел обеспечивает платежеспособность предприятия. В его состав включают суммарные остатки денег на расчётном счету банка, как в рублях так и в иностранной валюте, а также некоторую сумму наличных денег, имеющихся в кассе предприятия на дату составления баланса;

· «Прочие оборотные активы». В данном подразделе отражается информация об оборотных активах, которые не нашли отражения в остальных строках раздела «Оборотные активы».

Далее перейдем к рассмотрению пассива прогнозного баланса, состоящего из следующих разделов: «Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства», «Краткосрочные обязательства». В свою очередь первый раздел, «Капитал и резервы», состоит из подразделов:

· «Уставный капитал». Подраздел определяет величину уставного капитала предприятия согласно учредительным документам;

· «Добавочный капитал». Строка отражает увеличение стоимости основных средств после их переоценки, эмиссионный доход;

· «Резервный капитал». Подраздел заполняют только те организации, которые создают резерв, например акционерные общества, которые с положением своего устава создают резервируют средства;

· «Целевое финансирование». Подраздел обеспечивает осуществление мероприятий целевого назначения за счет остатков средств, полученных из бюджета, фондов спецназначения, других организаций и физических лиц;

· «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Данная строка ББЛ показывает нераспределённую прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет и прибыль (убыток) отчетного года;

Раздел «Долгосрочные обязательства» включает в себя подразделы:

· «Займы и кредиты». Подраздел учитывает расчеты по долгосрочным кредитам и займам;

· «Отложенные налоговые обязательства». Подраздел содержит значения отложенных налоговых обязательств предприятия в том случае, если расходы в бухгалтерском учете признаются позже, чем в налоговом, а доходы - раньше.

· «Оценочные обязательства».

· «Прочие долгосрочные обязательства». Подраздел определяет долгосрочные обязательства, не вошедшие в вышеперечисленные подразделы раздела «Долгосрочные обязательства».

Последним разделом пассива прогнозного баланса является раздел «Краткосрочные обязательства», который содержит следующие подразделы:

· «Займы и кредиты». Данная статья отражает данные по краткосрочным кредитам и займам;

· «Кредиторская задолженность». В данном подразделе указывается кредиторская задолженность предприятия, которая подразделяется на долги перед поставщиками и подрядчиками; перед персоналом по оплате труда; перед покупателями и заказчиками, по налогам и сборам, перед прочими кредиторами;

· «Доходы будущих периодов». В данном подразделе отражаются доходы предприятия, полученные в отчетном периоде, но относящиеся к будущим датам;

· «Оценочные обязательства».

· «Прочие краткосрочные обязательства». Подраздел отражает прочие краткосрочные пассивы, которые не относятся к другим статьям раздела «Краткосрочные обязательства».

Следует отметить, что логика построения ББЛ должна быть основана, прежде всего, на утвержденных Министерством финансов РФ формах публичной бухгалтерской отчетности. В этой связи ББЛ соответствует бухгалтерскому балансу и позволяет провести прогнозный анализ финансового состояния предприятия на конец отчетного периода Бухгалтерский учет с элементами налогообложения: Учебник /В.А. Ерофеева, Г.В. Клушанцева, В.Б. Кемптер.; Под ред. В.А. Ерофеева. -СПб.: Юридический центр Пресс, 2004. -631 с.

.

Проводимая ООО «Северо-Западный Трубный завод» политика управления оборотными активами представляет собой следующие основные этапы:

1) политика формирования оборотных активов сменилась с агрессивной на умеренный подход;

2) высвобожденные средства из дебиторской задолженности частично внести в краткосрочные финансовые вложения;

3) за счет увеличения прибыли снизить долгосрочные займы и кредиты;

4) рассчитаться с поставщиками по долгам готовой продукцией, которая увеличивается на складах.

Как изменяется эффект финансового рычага ООО «Северо-Западный Трубный завод» за 2012-2013 годы, показано в табл. 3.2.

Таблица 3.2

Расчет эффекта финансового рычага за 2012-2013 годы

Показатель	2012	2013	Изменение за период
Собственные источники, млн.руб.	63 170	72 962	9792
Заемные источники, млн.руб.	10 557	33 447	22 891
Плечо финансового рычага	0,17	0,46	0,29
Ставка налога на прибыль	0,20	0,20	0,00
Налоговый корректор	0,80	0,80	0,00
Экономическая рентабельность активов, руб./руб.	0,11	0,16	0,04
Средняя расчетная ставка процента, %	2,00	9,00	7,00
Дифференциал финансового рычага	0,09	0,07	-0,03
Эффект финансового рычага, %	1,25	2,45	1,20

Данные таблицы свидетельствуют об увеличении эффекта финансового рычага. Этому способствовало увеличение плеча финансового рычага за счет роста заемных источников. Налоговый корректор за рассматриваемый период не изменился. Дифференциал финансового рычага уменьшился из-за того, что рост средней расчетной ставки процента опережает рост экономической рентабельности активов.

Для восстановления удовлетворительной структуры баланса необходимо ликвидировать неудовлетворительную платежеспособность предприятия. Для этого можно использовать следующий комплекс мероприятий:

увеличение или уменьшение оборотных средств;

увеличение или уменьшение основных средств и внеоборотных активов;

увеличение или уменьшение собственных средств;

увеличение или уменьшение как источников собственных средств, так и оборотных средств и внеоборотных активов;

увеличение или уменьшение краткосрочной задолженности.

Многие среди представленных комплексных мероприятий, направленных на восстановление структуры баланса, в настоящее время имеют ограниченное применение. Это относится к возможности увеличения источников собственных средств за счет целевого финансирования, фондов накопления и потребления. Сюда же относятся возможности получения долгосрочных займов и кредитов.

В связи с этим следует рассматривать политики по восстановлению структуры баланса, связанные с комплексом мероприятий по управлению внеоборотными и оборотными активами и заемными средствами и лишь частично источниками собственных средств.

Обеспечить удовлетворительную структуру баланса, таким образом, стало возможно путем проведения следующего комплекса мероприятий:

увеличение собственных средств с одновременным уменьшением краткосрочной кредиторской задолженности. Это происходит в результате погашения части краткосрочной кредиторской задолженности, например, путем размещения ценных бумаг предприятия;

увеличение доли собственных средств, при неизменной доле внеоборотных активов, приводит к возрастанию доли собственных оборотных средств.

В сложные для предприятия времена для погашения кредиторской задолженности и расчетов с поставщиками и заказчиками можно использовать прибыль предприятия, при этом временно не выплачивать дивидендов по акциям и процентов по облигациям.

После проделанных расчетов можно сделать следующий вывод. Увеличение доли собственных средств предприятия поможет более эффективно воспользоваться соотношением заемные средства/собственные средства в формуле «эффект финансового рычага». Снижение доли кредиторской задолженности также помогло сделать структуру баланса удовлетворительной.

Получение корректных, адекватных прогнозов на основании анализа существующего положения дел, текущей информации является одной из важнейших задач, которые необходимо решить в процессе создания системы бюджетирования. ООО «Северо-Западный Трубный завод» перешла на автоматизированную систему формирования управленческой отчетности в 2013 году, но на данный момент не все операционные бюджеты интегрированы в систему «1С. Предприятие», которая имеет развитую систему аналитического учета и позволяет формировать аналитические проводки на основании реквизитов первичных документов.

В процессе построения прогнозного баланса предприятия мы столкнулись с рядом проблем, вытекающих из недостаточно развитой системы бюджетирования на предприятии. Ключевой проблемой является отсутствие полного перечня операционных бюджетов предприятия, которые бы позволяли рассчитывать величину статей баланса и давали бы менеджменту и собственникам предприятия понимание на какие показатели они могут надеяться по истечении периода планирования. Нами выделено отсутствие следующего перечня операционных бюджетов ООО «Северо-Западный Трубный завод»:

1. Бюджет закупок;

2. Бюджет производства;

3. Бюджет реализации;

Каждый из бюджетов находит отражение в процессе планирования соответствующей статьи прогнозного баланса, тем самым не позволяя с уверенностью предсказать ее стоимостную величину.

Бюджеты закупок, производства и реализации находят отражение в прогнозировании ряда подразделов прогнозного баланса, таких как «Основные средства», «Запасы» и «Прочие оборотные активы». Указанные бюджеты обеспечивают информацией о потребности в материалах и комплектующих, а также обеспечивают сведениями о количестве и качестве материальных ценностей, заказанных у поставщиков, и сроках их поставки. В качестве примера влияния бюджетов закупок, производства и реализации, произведенных товаров и услуг на деятельность предприятия предлагаем следующую ситуацию.

Следующий момент, который необходимо отметить при анализе системы бюджетирования ООО «Северо-Западный Трубный завод», заключается в структуре БДДС. В процессе составления ББЛ, а именно при заполнении разделов «Краткосрочные обязательства» и «Долгосрочные обязательства» нами была обнаружена невозможность планирования подразделов «Кредиты и займы». Проблема возникла виду того, что структура БДДС не подразумевает деления поступлений и выплат по финансовой деятельности на выплаты краткосрочных кредитов и займов и долгосрочных кредитов и займов, то же относится и к поступлениям кредитов и займов.

Подраздел «Кредиторская задолженность» не подается прогнозированию по ряду причин. Для анализа данных причин необходимо структурно рассмотреть кредиторскую задолженность ООО «Северо-Западный Трубный завод». На 31 декабря 2013 года она состояла из расчетов с поставщиками и подрядчиками, расчетов покупателями и заказчиками, расчетов по налогам и сборам, расчетов перед персоналом по оплате труда и расчетов с разными дебиторами и кредиторами. На протяжении последних лет функционирования компании штат сотрудников непрерывно разрастался в виду увеличения масштабов деятельности предприятия и необходимости нанимать новых сотрудников для обеспечения предприятия трудовыми ресурсами. Сложность прогнозирования расчетов перед персоналом может быть значительно уменьшена, если предприятие, а именно отдел кадров ООО «Северо-Западный Трубный завод», будет вести соответствующий бюджет, определяющий необходимое количество сотрудников для обеспечения предприятия трудовыми ресурсами. На данный момент такого бюджета предприятие не имеет, соответственно персонал набирается по мере необходимости и наличия вакантных должностей. Отсутствие бюджета закупок, производства и реализации произведенных товаров и услуг находит свое отражение в невозможности прогнозирования расчетов с поставщиками и подрядчиками, а также расчетов с покупателями и заказчиками. Также в качестве рекомендаций к прогнозному балансу ООО «Северо-Западный Трубный завод», мы предлагаем реструктуризировать кредиторскую задолженность предприятия, так как на 31 декабря 2014 года она превышает дебиторскую задолженность в два раза. В нашем случае реструктуризация кредиторской задолженности подразумевает наличие четкого плана по выплате имеющихся задолженностей предприятия, ранжирование кредиторов по степени их надежности и лояльности к компании, для обеспечения большей управляемости денежными средствами ООО «Северо-Западный Трубный завод».

Важным моментом является отсутствие методики оценки исполнения бюджета. Методика оценки исполнения бюджета включает различные виды анализа бюджетных показателей, это и горизонтальный анализ, при котором сопоставляются плановые данные на период с фактическими данными, и структурный анализ, дающий представление об удельных весах каждого показателя в обей сумме финансовых показателей, и анализ, основанный на финансовых коэффициентов.

Необходимо отметить, что работа менеджмента ООО «Северо-Западный Трубный завод» над выявленными проблемами не только позволит оптимизировать работу предприятия в целом, но также упростит управленческую деятельность, позволив принимать обдуманные решения на шаг вперед.

В настоящее время ликвидность представляет собой один из ключевых экономических показателей экономической деятельности, и ее обеспечение является неотъемлемым критерием стабильного развития экономики в целом. Показатели ликвидности предприятия, от которых многом зависит стабильность деятельности всех субъектов хозяйствования и граждан, участвующих в денежно-кредитных отношениях, являются одним из ключевых параметров экономического здоровья. Например, недавние события на финансовых рынках ряда стран подтвердили первоочередную необходимость развития банковской сферы наряду с реформированием различных отраслей экономики. Большинство средних и мелких предприятий сегодня не уделяет достаточного внимания внедрению в свою деятельность методов экономико-математического анализа, а уровень применяемых ими современных информационных технологий еще низок. Как результат - низкие показатели ликвидности предприятия или иного хозяйствующего субъекта.

Таким образом, результаты проведенного исследования показывают, что предприятие ООО «Северо-Западный Трубный завод» сочетает ограничительную политику формирования оборотных активов и агрессивную политику их финансирования, что сопровождается пониженными показателями ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и существенно повышает риск банкротства, однако это способствует росту показателей рентабельности и оборачиваемости. Улучшить показатели финансового состояния организации можно либо путем изменения политики формирования оборотных активов, либо путем изменения политики финансирования оборотных активов. Однако нужно помнить, что это может привести к снижению показателей деловой активности, из-за снижения эффекта финансового рычага. Поэтому при формировании оптимального соотношения между уровнем деловой активности и уровнем финансового состояния, нужно учитывать все взаимовлияющие обстоятельства.

3.2 Рекомендации по совершенствованию управления ликвидностью

Планируемые изменения в отчете о финансовых результатах ООО «Северо-Западный Трубный завод» при реализации предложенных мероприятий отразим в таблице 3.3.

В расчетах таблицы 3.3 учтем, что кроме себестоимости продаж и выручки изменятся и некоторые другие показатели:

1) коммерческие расходы предприятия вырастут на величину планируемых маркетинговых затрат по продвижению новой ценовой политики;

2) учитывая, что планируемая прибыль будет направлена на погашение половины краткосрочных заемных средств, проценты к уплате также уменьшатся в 2 раза;

3) остальные показатели планируются расчетным путем, размер налога на прибыль - 20%.

Таблица 3.3

Планируемые изменения в отчете о финансовых результатах ООО «Северо-Западный Трубный завод» при реализации предложенных мероприятий, млн. руб.

Показатели	План 2014	План 2015	Изменение	Темп прироста, %
Выручка	59401	68221	8820	30,0
Себестоимость продаж	52940	54936	1996	8,0
Валовая прибыль (убыток)	6461	13285	6824	153,0
Коммерческие расходы	690	810	120	17,4
Управленческие расходы	351	351	0	0,0
Прибыль (убыток) от продаж	6420	13124	6704	196,0
Проценты к уплате	67	34	-33	-49,3
Прочие доходы	146	146	0	0,0
Прочие расходы	240	240	0	0,0
Прибыль (убыток) до налогообложения	6259	12996	6737	206,7

Таким образом, в результате реализации предложенных мероприятия финансовые результаты ООО «Северо-Западный Трубный завод» значительно вырастут:

- выручка увеличится на 30% и составит 68221 млн. руб.;

- прибыль от продаж увеличится на 196% и составит 13124 млн. руб.;

- прибыль до налогообложения увеличится в 2 раза и составит 12996 млн. руб.;

- чистая прибыль вырастет в 3 раза и составит 10797 млн. руб.

Планируемые изменения в бухгалтерском балансе компании «Северо-Западный Трубный завод» при реализации предложенных мероприятий отразим в таблице 3.4. При этом учтем следующие условия:

1) возрастут нематериальные активы;

2) увеличение объемов продаж повлечет за собой рост запасов предприятия на 10%;

3) планируется капитализация 15% полученной чистой прибыли - 7997•0,15=1200 млн. руб. - увеличивается соответствующая строка в балансе;

4) краткосрочные заемные средства уменьшаются в 2 раза (с целью повышения финансовой устойчивости и ликвидности) за счет погашения из чистой прибыли;

5) остаток чистой прибыли после сокращения долговых обязательств направляется на формирования краткосрочных финансовых вложений с целью повышения ликвидности.

Таблица 3.4

Планируемые изменения в бухгалтерском балансе ООО «Северо-Западный Трубный завод» при реализации предложенных мероприятий, млн. руб.

Показатели	План 2014	План 2015	Изменение	Темп прироста, %
Внеоборотные активы	8062	8562	500	12,3
нематериальные активы	0	500	500	-
основные средства	4062	4062	0	0,0
Оборотные активы	2711	2870	159	5,9
запасы	759	835	76	10,0
НДС	8	8	0	0,0
дебиторская задолженность	942	942	0	0,0
краткосрочные финансовые вложения	0	83	83	-
денежные средства и денежные эквиваленты	1002	1002	0	0,0
Капитал и резервы	9058	10258	1200	23,7
уставный капитал	120	120	0	0,0
добавочный капитал (без переоценки)	1000	1000	0	0,0
нераспределенная прибыль	3938	5138	1200	30,5
Краткосрочные обязательства	1715	1174	-541	-31,5
заемные средства	1082	541	-541	-50,0
кредиторская задолженность	633	633	0	0,0
Баланс	10773	11432	659	9,7

Таким образом, при реализации предложенных мероприятий планируется увеличение имущества и капитала предприятия на 659 млн. руб. или на 9,7%.

По данным прогнозных баланса и отчета о финансовых результатах ООО «Северо-Западный Трубный завод» проанализируем, как изменятся показатели производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

В ходе анализа финансового состояния была отмечена недостаточная ликвидность баланса и недостижение коэффициентов ликвидности нормативам.

Анализ ликвидности баланса при реализации предложенных мероприятий проведем в таблице 3.5.

Таблица 3.5

Анализ ликвидности баланса ООО «Северо-Западный Трубный завод» при реализации предложенных мероприятий

Показатели	План 2014	План 2015	Изменение
Наиболее ликвидные активы (А1)	1002	1085	83
Быстро реализуемые активы (А2)	942	942	0
Медленно реализуемые активы (А3)	767	843	76
Трудно реализуемые активы (А4)	8062	8562	500
Наиболее срочные обязательства (П1)	633	633	0
Краткосрочные пассивы (П2)	1082	541	-541
Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0
Постоянные пассивы (П4)	9058	10258	1200
А1-П1	369	452	83
А2-П2	-140	401	541
А3-П3	767	843	76
А4-П4	-996	-1696	-700

Таким образом, при реализации предложенных мероприятий баланс ООО «Северо-Западный Трубный завод» будет абсолютно ликвидным.

Изменение коэффициентов ликвидности ООО «Северо-Западный Трубный завод» при реализации предложенных мероприятий проанализируем в таблице 3.6.

Таблица 3.6

Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Северо-Западный Трубный завод» при реализации предложенных мероприятий

Показатели	Норматив	План 2014	План 2015	Изменение
1. Оборотные активы, млн. руб.	-	2711	2870	159
2. Быстро реализуемые активы, млн. руб.	-	942	942	0
3. Наиболее ликвидные активы, млн. руб.	-	1002	1085	83
4. Краткосрочные обязательства, млн. руб.	-	1715	1174	-541
5. Коэффициент текущей ликвидности = стр.1/стр.4	более 2,0	1,58	2,44	0,86
6. Коэффициент срочной ликвидности = (стр. 2+стр.3)/стр.4	0,9-1,5	1,13	1,73	0,59
7. Коэффициент абсолютной ликвидности = стр.3/стр.4	0,2-0,3	0,58	0,92	0,34

При реализации предложенных мероприятий по повышению эффективности производственно-хозяйственной деятельности коэффициенты ликвидности ООО «Северо-Западный Трубный завод» также значительно улучшатся:

- коэффициент текущей ликвидности вырастет на 0,86 и составит 2,44 (станет удовлетворять нормативу);

- коэффициент срочной ликвидности вырастет на 0,59 и составит 1,73 (выше норматива);

- коэффициент абсолютной ликвидности вырастет на 0,34 и составит 0,92 (выше норматива).

Анализ изменения эффективности использования материальных и трудовых ресурсов ООО «Северо-Западный Трубный завод» при реализации предложенных мероприятий проведем в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Анализ эффективности использования основных фондов, оборотных средств и трудовых ресурсов ООО «Северо-Западный Трубный завод»

Показатели	План 2014	План 2015	Изменение	Темп прироста, %
1. Среднегодовая величина основных средств, млн. руб.	8219,5	8062	-157,5	-3,7
2. Среднегодовая величина оборотных активов, млн. руб.	2112,5	2790,5	678	32,1
3. Выручка, млн. руб.	59401	68221	8820	30,0
4. Фондоотдача, руб./руб. = стр.3/стр.1	6,97	9,41	2,44	35,0
5. Оборачиваемость оборотных средств, дн. стр.2/стр.3•360	26	26	0	1,1
6. Среднесписочная численность персонала, чел.	42	42	0	0,0
7. Производительность труда, млн. руб./чел. = стр.3/стр.6	700,0	910,0	210	30,0

Эффективность использования основных фондов вырастет, так как показатель фондоотдачи увеличится на 35% и составит 9,41 руб./руб.

Эффективность использования оборотных средств при реализации предложенных мероприятий не изменится, так как темпы роста выручки и среднегодовой стоимости оборотных активов планируются одинаковые.

Эффективность использования трудовых ресурсов повысится, так как показатель производительности труда увеличится на 30% и составит 910 млн. руб./чел.

Анализ показателей рентабельности ООО «Северо-Западный Трубный завод» при реализации предложенных мероприятий представим в таблице 3.8.

Таблица 3.8

Показатели	План 2014	План 2015	Изменение	Темп прироста, %
1. Выручка от продаж, млн. руб.	59401	68221	8820	30,0
2. Прибыль от продаж, млн. руб.	7420	13124	6704	196,0
3. Прибыль до налогообложения, млн. руб.	7259	12996	6737	206,7
4. Чистая прибыль, млн. руб.	6607	10997	5390	206,8
5. Средняя величина капитала, млн. руб.	10332	11102,5	770,5	12,2
6. Средняя величина собственного капитала, млн. руб.	8826,5	9658	831,5	17,2
7. Средняя величина оборотного капитала, млн. руб.	6112,5	6790,5	678	32,1
Рентабельность капитала, (стр.4/стр.6)х100%	41,2	112,6	71,4	173,5
Рентабельность оборотного капитала, (стр.4/стр.7)х100%	154,3	358,2	203,9	132,2
Рентабельность собственного капитала, (стр.3/стр.6)х100%	67,5	176,7	109,1	161,6
Рентабельность продаж, (стр.2/стр.1)х100%	11,6	26,5	14,9	127,7

Планируется, что при реализации предложенных мероприятий все показатели рентабельности ООО «Северо-Западный Трубный завод» увеличатся:

- рентабельность капитала на 71,4%;

- рентабельность оборотного капитала на 203,9%;

- рентабельность собственного капитала на 109,1%;

- рентабельность продаж на 14,9%;

В целом можно заключить, что при реализации предложенных мероприятий показатели рентабельности увеличатся, эффективность использования основных фондов и трудовых ресурсов увеличится, а ликвидность значительно улучшится. Это означает, что предложенные мероприятия будут способствовать повышению эффективности производственно-хозяйственной деятельности ООО «Северо-Западный Трубный завод».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Комплексное оперативное управление оборотными активами организации предусматривает определение потребности в оборотном капитале, оптимизацию его структуры, выбор эффективных форм и источников финансирования оборотных активов, минимизацию цены оборотного капитала, обеспечение ликвидности оборотных активов, нормирование оборотных активов, сокращение длительности цикла их оборота, разработку кредитной политики, обеспечение эффективного использования оборотного капитала. Таким образом, именно положения краткосрочной финансовой политики обеспечивают организации поддержание на целевом уровне показателей текущей финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, прибыли и рентабельности, определяют параметры безубыточности и уровень операционных рисков.

В каждой отдельной организации величина оборотных активов, их состав и структура имеют свою специфику. Состав и структура оборотных активов зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов с покупателями и поставщиками.

Можно выделить следующие этапы разработки политики управления оборотными активами:

1) Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде

2) Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия.

3) Оптимизация объема оборотных активов

4) Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов.

5) Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов

6) Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов

7) Формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных активов.

8) Формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов.

Результаты проведенного исследования показывают, что предприятие ООО «Северо-Западный Трубный завод» сочетает ограничительную политику формирования оборотных активов и агрессивную политику их финансирования, что сопровождается пониженными показателями ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и существенно повышает риск банкротства, однако это способствует росту показателей рентабельности и оборачиваемости. Улучшить показатели финансового состояния организации можно либо путем изменения политики формирования оборотных активов, либо путем изменения политики финансирования оборотных активов. Однако нужно помнить, что это может привести к снижению показателей деловой активности, из-за снижения эффекта финансового рычага. Поэтому при формировании оптимального соотношения между уровнем деловой активности и уровнем финансового состояния, нужно учитывать все взаимовлияющие обстоятельства.

Проводимая ООО «Северо-Западный Трубный завод» политика управления оборотными активами представляет собой следующие основные этапы:

1) политика формирования оборотных активов сменилась с агрессивной на умеренный подход;

2) высвобожденные средства из дебиторской задолженности частично внести в краткосрочные финансовые вложения;

3) за счет увеличения прибыли снизить долгосрочные займы и кредиты;

4) рассчитаться с поставщиками по долгам готовой продукцией, которая увеличивается на складах.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Аксененко А.Ф. Нормативный метод учета в промышленности: Теория, практика и перспективы развития. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 224 с.

2. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - 4-е изд. - М.: Флинта: МПСИ, 2010. - 264 с.

3. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под. ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.

4. Антикризисный менеджмент / Под. ред. проф. А.Г. Грязновой -- М.: «Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». -- Издательство «ЭКМОС», 2010.

5. Артеменко, В.Г. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2004. - 318 с.

6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 350 с.

7. Балдин К.В. Управленческие решения: Учебник. - 7-е изд. - М.: ИТК «Дашков и Ко», 2012. - 496 с.

8. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина Л.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 352 с.

9. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. - Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2006. - 340 с.

10. Бороненкова, С.А. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующих субъектов. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 240 с.

11. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2006.

12. Бочаров В.В. Финансовый анализ.: - СПб. Питер, 2006. - 240с.

13. Булавина Л., Пипко В., Гаглазов М. Денежные средства и расчеты: учет, анализ, аудит.-М.: Феникс, 2009.

14. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник. - М.: КНОРУС, 2010. - 544 с.

15. Гончаров В.И. Менеджмент: Учебное пособие. - Мн.: Мисанта, 2010. -
520 с.

16. Грасс Е.Ю. Анализ ликвидности баланса по новым формам бухгалтерской отчетности 2011 года // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - № 27. - С. 54-60.

17. Гукова А.В., Киров А.В. Факторы финансовой устойчивости фирмы // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2011. - № 21. -
С. 27-32.

18. Давыдова, Л. В. Малое предпринимательство в реформируемой экономике: роль и значение //Финансы и кредит. - 2007. - № 13. - С. 48 -53.

19. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - 6-е изд. - М.: «Дело и Сервис», 2008. - 336 с.

20. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности. - М.: ИКЦ «Дело и Сервис», 2010. - 144 с.

21. Дорофеев, М.Л. Сравнительный анализ стратегических моделей финансового менеджмента // Финансовый менеджмент. - 2009. - № 2. - С. 31-41.

22. Жданов, С.А. Механизмы экономического управления предприятием. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 319 с.

23. Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2010. - 268 с.

24. Заров, К.Г. Обобщенный анализ возможностей повышения прибыли коммерческого предприятия // Финансовый менеджмент. - 2009. - № 1. - С. 3-8.

25. Кабушкин Н.И. Основы менеджмента: Учебное пособие. - 7-е изд., стереотип. - М.: Новое знание, 2011. - 252 с.

26. Казначевская Г.Б., Чуев И.Н. Основы менеджмента. Учебное пособие для студентов вузов. - Ростов н/Д: Феникс, 2011. - 452 с.

27. Караева, Ф.Е. Максимизация прибыли как один из факторов конкурентной борьбы хозяйствующего субъекта // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 22. - С. 48-50.

28. Кириллова Г.В., Погибелев Ю.В. Управленческие решения: Учебное пособие. - М.: Изд-во МГОУ, 2008. - 119 с.

29. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: ИТК «Дашков и Ко», 2011. - 484 с.

30. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 353 с.

31. Когденко В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 471 с.

32. Кокина Т.Н. Внутренняя отчетность в системе анализа денежных потоков и платежеспособности коммерческой организации // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2012. - № 24. - С. 15-22.

33. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 464 с.

34. Комплексный экономический анализ предприятия / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой. - СПб.: Питер, 2010. - 256 с.

35. Косолапова М.В., Свободин В.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2011. - 248 с.

36. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие для студентов вузов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 448 с.

37. Любушин Н.П. Экономический анализ: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 575 с.

38. Любушин, Н.П. Анализ финансового состояния организации - М.: Эксмо, 2009. -256 с.

39. Любушкин, Н.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 448 с.

40. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ. -М.: Кнорус, 2011. -272 с.

41. Никулина Н.Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 511 с.

42. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. - М.: Волтерс Клувер, 2012. - 608 с.

43. Ребрин Ю.И. Основы экономики и управления производством, Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2009.

44. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 536 с.

45. Скороход Н.И., Скороход М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Издательский дом «АТИСО», 2008. - 152 с.

46. Степанова, Г.Н. Совершенствование финансово-экономической деятельности предприятия на основе управления денежными потоками // Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии. - 2010. - № 7. - С. 7-10.

47. Толпегина, О.А. Анализ прибыли: теория и практика исследования /М - 2010 - с. 24-25

48. Фадеева, Т.А. Оценка финансового состояния организации // Налоговое планирование. - 2009. -№4. -С. 8-12.

49. Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент (на примере сферы услуг): учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. - 248 с.

50. Черутова М.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - 3-е изд. - М.: Флинта: МПСИ, 2010. - 104 с.

Размещено на Allbest.ru