ПГ _{рентаб руб.} = FC / КМД, (19)

где ПГ _{рентаб шт.} - порог рентабельности в штуках продукции; FC - сумма постоянных затрат, руб.

Порог рентабельности в 12 квартале равен:

шт.

руб.

Превышение выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия.

ЗФП = Ц _ед. Ч ОП - ПГ _{рентаб руб.}, (20)

где ЗФП - запас финансовой прочности, руб.; Ц ед. - отпускная цена единицы продукции без НДС, руб.; ОП - объем производства, шт.

Запас финансовой прочности в 12 квартале равен:

руб.

Точка закрытия предприятия - это объем выпуска, при котором предприятие становится экономически неэффективным, т.е. при котором выручка равна постоянным затратам:

 (21)

где - точка закрытия, ед.; FC - сумма постоянных затрат, руб.; р - цена, руб./ед.

Точка закрытия предприятия в 12 квартале равна:

шт.

Если фактический объем производства и реализации продукции меньше , предприятие не оправдывает своего существования и его следует закрыть. Если же фактический объем производства и реализации продукции больше , предприятию следует продолжать свою деятельность, даже если оно получает убыток. Условие выполняется, так как 546 > 307.

Таблица 19. Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности для 11 и 12 периодов

Из таблицы видно, что в двенадцатом квартале по сравнению с одиннадцатым произошло общее ухудшение показателей.

Маржинальный доход изменился с 167,95 руб. до 63,73 руб. Это вызвано более резким снижением отпускной цены по сравнению со снижением переменных затрат на единицу продукции. В то время как отпускная цена изменилась с 241,53 руб. до 112,71 руб., то есть уменьшилась на 53 процента, переменные затраты изменились с 73,57 руб. до 48,99 руб., то есть уменьшились всего на 33 процента. Также произошло уменьшение коэффициента маржинального дохода с 0,695 до 0,565.

Затраты на единицу продукции изменились с 86,05 руб. до 53,35 руб., то есть произошло уменьшение на 32,7 руб. (38 процентов).

Валовая маржа изменились с 81,91 руб. до 10,37 руб., то есть произошло уменьшение на 71,54 руб. (87,34 процента). Так же произошло уменьшение коэффициента валовой маржи с 0,339 до 0,092.

Порог безубыточности в натуральном выражении изменился с 50 ед. до 457 ед., то есть произошло увеличение на 407 ед. Порог безубыточности в стоимостном выражении также увеличился на 39521,58 руб. и составил 51524,40 руб.

Порог рентабельности в натуральном выражении изменился с 87 ед. до 542 ед., то есть произошло увеличение на 456 ед. (почти в 5 раз). Порог рентабельности в стоимостном выражении также увеличился на 40183,77 руб. и составил 61104,31 руб.

Запас финансовой прочности снизился на 2071,06 руб. и составил 436,37 руб.

Еще один аналитический показатель, предназначенный для оценки риска, - «кромка безопасности»: это разность между фактическим и критическим объемами выпуска и реализации (в натуральном выражении):

(22)

где К_б - кромка безопасности, ед.; Q_ф - фактический объем выпуска и реализации продукции.

Кромка безопасности в 12 квартале равна:

шт.

Полезно рассчитать отношение кромки безопасности к фактическому объему (в процентах). Эта величина покажет, насколько процентов может снизиться объем выпуска и реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.

(23)

где K% - отношение кромки безопасности к фактическому объему, %.

Отношение кромки безопасности к фактическому объему в 12 квартале равно:

Если объём реализации снизится более чем на 16,3%, то предприятие понесёт убытки.

Кромка безопасности характеризует риск предприятия: чем меньше кромка безопасности, тем больше риск того, что фактический объем производства и реализации продукции не достигнет критического уровня Q* и предприятие окажется в зоне убытков.

4.3Анализ факторов изменения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия

Безубыточный объем продаж (критический объем) и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию. При повышении цен нужно меньше реализовать продукции, чтобы получить необходимую сумму выручки для компенсации постоянных издержек предприятия, и наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем реализации возрастает, снижение удельных переменных и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности.

Поэтому каждое предприятие стремится к сокращению постоянных издержек. Оптимальным считается такой план, который позволяет снизить долю постоянных затрат на единицу продукции, уменьшить безубыточный объем продаж и увеличить зону безопасности. Безубыточный объем продаж (критический объем) определяется следующим образом:

, (24)

где - цена на продукцию текущего отчетного периода, руб./ед.; - предполагаемые, ожидаемые постоянные расходы, руб.; VC - удельные переменные затраты, руб./ед.

Безубыточный объем продаж в двенадцатом и одиннадцатом кварталах составил:

ед.

ед.

1) Влияние на критический объем изменения постоянных расходов.

(25)

где - цена на продукцию текущего отчетного периода, руб./ед.; - предполагаемые, ожидаемые постоянные расходы, руб.

ед.

2) Влияние на критический объем изменения переменных расходов.

(26)

ед.

3) Влияние на критический объем изменения цен.

(27)

ед.

Проверка:

ед.

ед.

Критический объём продаж изменился с 87 ед. до 542 ед., то есть в двенадцатом квартале по сравнению с одиннадцатым кварталом произошло увеличение на 455 ед. За счёт увеличения постоянных расходов критический объём продаж увеличился на 119 ед. За счёт уменьшения цены с 241,53 руб. до 112,71 руб. критический объём продаж увеличился на 363 ед. С другой стороны, за счёт уменьшения переменных расходов на единицу с 73,57 руб./ед. до 48,99 руб./ед. критический объём продаж уменьшился на 27 ед.

4.4Определение операционного рычага и оценка эффекта операционного рычага

Анализ поведения затрат (переменные и постоянные) позволяет рассчитать операционный рычаг и оценить его эффект. Любое изменение объема продаж товаров всегда порождает более сильное изменение прибыли от продаж. Операционный рычаг определяется как отношения маржинального дохода к прибыли от продаж.

(28)

где МД - маржинальный доход, находится как разница между выручкой от продаж (за минусом налога на добавленную стоимость) и переменными расходами; П - прибыль от продаж, находится как разница между маржинальным доходом и постоянными расходами.

Эффект операционного рычага свидетельствует о возможности снижения себестоимости за счет постоянных расходов, а значит, и о повышении прибыли при увеличении объема продаж. Значит, рост объема продаж - важный фактор снижения себестоимости и повышения прибыли. Расчёт операционного рычага представлен в табл. 20.

Выводы по данному пункту должны содержать оценку финансовой прочности предприятия, при этом расчет абсолютной величины запаса финансовой прочности рекомендуется дополнить расчетом относительной величины. В качестве базы для сравнения могут выступать как порог безубыточности, так и порог рентабельности.

В завершение работы из выводов по каждому пункту составляются выводы в целом по объекту анализа.

Таблица 20. Расчет операционного рычага

Значение операционного рычага в 1,3 означает, что изменение выручки на 1 процент приведён к изменению прибыли на 1,3 процента относительно точки безубыточности. Такой уровень операционного рычага говорит о невысоком уровне предпринимательского риска.

Заключение

В процессе выполнения курсового проекта студент должен практически овладеть техникой необходимых аналитических расчетов, составления детерминированных факторных моделей, использования методов количественного анализа влияния факторов на результирующий показатель, закрепить знания, полученные при изучении статистики, развить навыки формирования аналитических выводов из полученных расчетных данных.

Список использованных источников

1. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 6-е изд. М.: Финансы и статистика, 2008. 536 c.

2. Бухгалтерский управленческий учет: Метод. указания/Сост. Вещунова Н.Л., Вершкова Т.М.СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2007. с.

3. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебное пособие/ ВЗФЭИ. М.: ЗАО «Финстатинформ», 2004. 595 с.

4. Кордович В.И., Попова О.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебн. пособие. СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2008. 121 с.

5. Куприенко Н.В., Пономарева О.А. Статистика. Анализ временных рядов. Ч.3.: Учеб. пособие. СПб.: Изд-во СПбГПУ, 2004. 116 с.

6. Елисеева И.И., Юзбашев М.М.Общая теория статистики М.: Финансы и статистика. 2006.480с.

7. Правила оформления курсовых проектов и работ: Метод. указания / Сост.: В.А. Дуболазов, Н.В. Павлов. СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2007. 25 с.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2008. 512 с.

9. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Е.С. Стояновой. - 6-е изд., перераб. и доп. М.: Перспектива, 2006. 656 с.

10. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. М.: Финансы и статистика, 2004. 656 с.

Приложения

Приложение 1. Исходные данные (вариант 9)

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

Цена ресурса в 1 и 12 периоде

Размещено на Allbest