Экономические показатели компании ОАО СК "Альянс"

ОАО СК «Альянс» использует в своей деятельности следующие фонды:

- уставный фонд;

- амортизационный фонд;

- фонд текущих поступлений;

- систему запасных фондов по рисковым видам страхования;

- систему резервов взносов по долгосрочным видам страхования;

- страховой пенсионный фонд;

- фонд финансирования предупредительных мероприятий;

- фонд оплаты труда (часть расходов на оплату труда -- комиссионное вознаграждение агентам -- входит в расходы на ведение дела);

- фонды экономического стимулирования (фонд развития страхования и фонд социально-культурных мероприятий).

ОАО СК «Альянс» формирует также централизованные запасные фонды по рисковым видам страхования; резерв платежей по страхованию жизни и централизованный превентивный фонд [4, стр. 179].

Таким образом, денежный оборот страховой организации включает в себя два относительно самостоятельных денежных потока: оборот средств, обеспечивающий страховую защиту, и оборот средств, связанный с организацией страхового дела.

ОАО СК «Альянс» использует в своей деятельности несколько фондов, которые ей необходимы для хозяйственной деятельности.

1.4 Показатели оценки эффективности и рисков имущественного страхования

имущественный страхование ликвидность финансовый

Показатели оценки эффективности страховых операций в отечественной теории и практике страхования постоянно изучались и применялись специалистами. Договор страхования представляет собой двустороннюю сделку, в которой обязательно участвуют, как минимум, две стороны, т.е. страховщик и страхователь. И если с позиции страховщика вопрос достаточно хорошо изучен, то эффективность страховой сделки для всех остальных часто остается вне сферы внимания специалистов.

Под эффективностью имущественного страхования понимается совокупная прибыль или экономия затрат, получаемая предприятием в результате участия в страховых операциях, по отношению к уплаченной страховой премии. Применительно к российской ситуации это трактуется следующим образом: эффективность характеризуется превышением затрат предприятия «без страхования» над его затратами с учетом страхования [12, с. 150].

Рассматривая прибыль, получаемую в результате страхования, следует отметить, что специалисты еще не пришли к однозначному мнению. С одной стороны, законодательных норм, не допускающих необоснованного обогащения страхователя, никто не отменял. Сущность рискового страхования заключается в возмещении потерь, а не в спекулятивном зарабатывании денег страхователем. На доктрине «страхование как компенсация реального ущерба» основывается вся англо-американская система страхового законодательства, да и в российском праве действуют нормы о непревышении страховой суммы над действительной стоимостью имущества или суммой убытков от предпринимательской деятельности, а также запрет двойного страхования и др. Но, с другой стороны, при современном уровне развития страховых технологий в развитых странах неотъемлемой частью страховой защиты является покрытие риска косвенного ущерба предприятий вплоть до морального вреда.

Страховая услуга, как и любой другой товар, обладает потребительной стоимостью и стоимостью. Потребительная стоимость страховой услуги - это ее способность удовлетворять потребность в страховой защите. Материализация потребительной стоимости в виде выплаты страхового возмещения или обеспечения зависит от наступления страхового случая.

Стоимость - это общественно необходимые затраты на производство страховой услуги, равные себестоимости страховой услуги плюс прибыль, позволяющая удерживать капитал в отрасли, не допускать его оттока из сферы страхования в более прибыльные виды бизнеса. Цена редко точно соответствует стоимости, а в основном колеблется под влиянием динамики спроса и предложения.

Показатели эффективности страхования для страхователя - это своего рода индикаторы качества страховой услуги, позволяющие потенциальному или реальному страхователю оценить, насколько данный вариант страхования удовлетворяет его запросы [12, с. 154].

Кандидатом экономических наук М.С. Жилкиной была предложена система показателей, включающая базовые показатели, которые любой клиент страховщика сможет рассчитать для себя и соответственно оценить насколько это соответствует его ожиданиям.

М.С. Жилкиной показатели страховых операций поделены на следующие группы [18]:

- 1-я группа - показатели, определяемые до заключения договора;

- 2-я группа - показатели, определяемые до наступления страхового случая;

- 3-я группа - показатели, определяемые после наступления страхового случая;

- 4-я группа - показатели, определяемые после выплаты;

- 5-я группа - показатели, определяемые после отказа в выплате;

- 6-я группа - показатели, определяемые после безубыточного прохождения договора;

- 7-я группа - показатели, определяемые в целом за период страхования.

Показатели, определяемые до заключения договора: действительная стоимость имущества или предполагаемый размер возможного ущерба; страховая сумма; уровень страхового обеспечения; размер и вид франшизы; система страхового обеспечения: пропорциональная, первого риска, предельная и установленным «пределом»); объем страховой ответственности; тариф и его соотношение со среднерыночными тарифами) и страховая премия; норматив отнесения на себестоимость, а также другие льготы по налогам и взносам во внебюджетные фонды и их соотношение с размером страховой премии); периодичность уплаты страховых взносов.

Показатели, определяемые до наступления страхового случая: затраты на переоформление договора страхования в связи с изменением его условий; страховая сумма, место нахождения, увеличение степени риска и т.п.; стоимость досрочного расторжения договора; объем финансирования страховщиком мероприятий по предупреждению страховых случаев.

Показатели, определяемые после наступления страхового случая: действительный размер ущерба; срок и качество проведения экспертизы по страховому случаю; затраты на документальное подтверждение обстоятельств страхового случая; затраты на спасение застрахованного имущества.

Показатели, определяемые после выплаты: абсолютный размер страховых выплат; полнота возмещения ущерба; абсолютный размер и доля ущерба, оставшегося некомпенсированным; срок урегулирования убытков и перечисления средств по выплате; абсолютный показатель «выгодности» страхования.

Показатели, определяемые после отказа в выплате: сумма ущерба, оставшаяся невозмещенной; затраты страхователя в связи с неудовлетворенными требованиями по убыткам; судебные издержки в связи с проигранными исками к страховщику.

Показатели, определяемые после безубыточного прохождения договора: размер скидок, бонусов и т.п., полагающихся страхователю после безубыточного прохождения договора независимо от пролонгации договоров; размер льгот и скидок при пролонгации договора на новый срок.

Показатели, определяемые в целом за период страхования: абсолютный размер страховых премий и выплат, их динамика и структура; общее число заключенных договоров страхования, застрахованных лиц и средняя страховая сумма на одного застрахованного; число страховых случаев, заявленных претензий, выплат, отказов в выплатах, доля отказов в общем количестве заявленных убытков; абсолютный размер некомпенсированных потерь. Отражает недостаточность страхового покрытия; убыточность страховых сумм. Показатель имеет значение для определения страховой суммы, так как при слишком низкой убыточности страхователь должен уменьшить страховые суммы либо отказать в страховании; полнота страховой защиты. Слишком низкий показатель означает необходимость повышения уровня страхового обеспечения, расширения объема ответственности, отмены франшиз и т.п.; абсолютный эффект страхования. Может быть и отрицательной величиной, однако слишком большой по сумме минусовый показатель является сигналом для отказа от страхования в пользу альтернативных способов управления риском; экономичность нейтрализации рисков. Показатель не должен быть больше 1.

Таким образом, следует отметить, что все выше перечисленные показатели оценки эффективности страхования не являются исчерпывающими, однако отражают наиболее оптимальные и распространенные индикаторы эффективности качества страховых услуг.

Подводя итог исследований, проведенных в первой главе, можем сделать следующие выводы. Имущественное страхование трактуется как отрасль страхования, в которой объектом страховых правоотношений выступает имущество в различных видах. Его экономическое назначение - возмещение ущерба, возникшего вследствие страхового случая. Застрахованным может быть имущество как являющееся собственностью страхователя, так и находящееся в его владении, пользовании, распоряжении. Страхователями выступают не только собственники имущества, но и другие юридические и физические лица, несущие ответственность за его сохранность.

По договору имущественного страхования одна сторона обязуется за обусловленную договором плату при наступлении предусмотренного в договоре события возместить другой стороне или иному лицу, в пользу которого заключен договор, причиненные вследствие этого события убытки в застрахованном имуществе в пределах определенной договором суммы.

Имущество может быть застраховано по договору страхования в пользу страхователя или выгодоприобретателя, имеющего основанный на законе, ином правовом акте или договоре интерес в сохранении этого имущества.

При страховании имущества страховая сумма не должна превышать его действительной стоимости в месте его нахождения в день заключения договора страхования, поскольку имущественное страхование направлено на возмещение ущерба и не может использоваться как средство наживы.

Договор страхования заключается на основании письменного или устного заявления и представления страхователем описи имущества, подлежащего, по установленной страховщиком форме.

В договоре страхования или страховом полисе оговариваются также условия, при которых страховщик имеет право отказать в выплате страхового возмещения из-за несоблюдения страхователем определенных требований (действий), предписываемых ему условиями страхования.

Особенность страхования имущества заключается в том, что ему присуща только рисковая функция, которая раскрывает вероятный характер нанесения вреда имуществу в результате стихийных бедствий и других непредвиденных событий.

Денежный оборот страховой организации включает в себя два относительно самостоятельных денежных потока: оборот средств, обеспечивающий страховую защиту, и оборот средств, связанный с организацией страхового дела.

ОАО СК «Альянс» использует в своей деятельности несколько фондов, которые ей необходимы для хозяйственной деятельности

Эффективность имущественного страхования характеризуется превышением затрат предприятия «без страхования» над его затратами с учетом страхования.

Показатели эффективности страхования для страхователя - это своего рода индикаторы качества страховой услуги, позволяющие потенциальному или реальному страхователю оценить, насколько данный вариант страхования удовлетворяет его запросы.



Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО СК «Альянс»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ОАО СК «Альянс»

Компания ОАО СК «Росно» была создана в 1991 году. 13 декабря 2011 года в ЕГРЮЛ внесена запись об изменении фирменного наименования ОАО СК «РОСНО» на ОАО СК «Альянс». Новое полное фирменное наименование компании: Открытое акционерное общество Страховая компания «Альянс». Сокращенное наименование: ОАО СК «Альянс». Наименование на английском языке: OJSC IC Allianz.

Группа компаний ОАО СК «Альянс» является одной из крупнейших страховых групп в России. В нее входят универсальная страховая компания федерального уровня ОАО СК «Альянс» и ее дочерние компании: ОАО «РОСНО-МС», СЗАО «Медэкспресс», ОАО «Моя Клиника», ОАО «Альянс РОСНО Управление Активами», НПФ «Альянс».

Главным принципом деятельности СК «Альянс» является забота о клиентах. Страховые полисы и договоры компании имеют более 17 млн человек и свыше 50 тыс. предприятий и организаций.

Согласно Уставу ОАО СК «Альянс» осуществляет следующие виды деятельности:

- проведение всех видов страхования, перестрахования и сострахования;

- осуществление инвестиционной деятельности с целью развития страхования и расширения потенциальных коммерческих возможностей Общества, а также создания новых благоприятных условий для достижения его уставных целей, повышения финансовой устойчивости, конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности Общества;

- организация и проведение благотворительных акций в отношении социально незащищенных групп населения;

- выдача банковских гарантий [29].

ОАО СК «Альянс» является одной из крупнейших российских универсальных страховых компаний. В распоряжении ее клиентов более 130 видов продуктов добровольного и обязательного страхования. Региональная сеть насчитывает 92 филиала и около 500 агентств во всех субъектах РФ. Уставный капитал компании составил 5861220 тыс. руб., собственные средства -- 9211016 тыс. руб., страховые резервы -- 23922401 тыс. руб. (по состоянию на 31.12.2012).

В национальном рейтинге страховых компаний России, проводимом рейтинговым агентством «Эксперт РА», СК «Альянс» с 2001 года присваивается наивысший рейтинг А++ «Высокий уровень надежности» (с 2007 года -- «Исключительно высокий уровень надежности»). При определении рейтинга в 2008 году рейтинговое агентство впервые распространило данную оценку на Группу, включая ОАО «РОСНО-МС».

СК «Альянс» имеет качественную облигаторную перестраховочную защиту принимаемых рисков. Партнеры компании по перестрахованию -- Allianz, Hannover Re, SCOR, Munich Re, Swiss Re, крупнейшие российские перестраховочные компании. «Альянс» также сотрудничает с брокерскими агентствами корпорации Lloyd's.

Компания «Альянс» является членом и участвует в работе большого числа общественных и некоммерческих организаций, среди которых: Всероссийский союз страховщиков (ВСС), Российский союз автостраховщиков (РСА), Национальный союз страховщиков ответственности (НССО), Национальный союз агростраховщиков (НСА), Союз морских страховщиков (СМС), Российское бюро «3елёной карты», Российская ассоциация авиационных и космических страховщиков (РААКС), Национальная Ассоциация Страховщиков Атомной Отрасли (НАСАО), Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП), Общероссийская общественная организация малого и среднего предпринимательства «Опора России», Ассоциация европейского бизнеса (АЕБ) и других. В 2007 году СК «Альянс» первой среди российских страховых компаний обеспечила соответствие информационной безопасности основных бизнес-процессов международным требованиям. Система управления информационной безопасностью компании прошла сертификационный аудит на соответствие требованиям стандарта ISO/IEC 27001:2005.

Компания -- неоднократный лауреат премии «Компания года» и внесена в реестр надежных партнеров ТПП РФ.

Представители управленческой команды «Альянс» не первый год входят в топ-5 страхового сектора в рейтинге «Топ-1000 российских менеджеров» (проект Ассоциации менеджеров России и газеты «Коммерсантъ»).

«Альянс» предлагает своим клиентам широчайший ассортимент страховых продуктов для физических и юридических лиц. Специалистами «Альянс» разработаны и постоянно совершенствуются уникальные программы по всем видам страхования.

Страхование в «Альянс» отличают уникальные условия и очевидные преимущества, среди которых -- индивидуальный подход к каждому клиенту и неукоснительное выполнение взятых на себя обязательств.

В 2011-2012 году СК «Альянс» продолжала следовать стратегии прибыльного и стабильного роста. Эта стратегия, балансирующая рост объемов бизнеса и стремление извлекать прибыль в интересах акционеров, позволила сохранить финансовую устойчивость компании и обеспечить ее дальнейшее развитие в условиях экономической неопределенности. Несмотря на наметившийся восстановительный рост на страховом рынке, уязвимость российской экономической модели и сохраняющиеся риски в мировой экономике, позволяют полагать, что мы движемся правильным курсом.

Ключевыми направлениями стратегии прибыльного роста являются оптимизация расходов и достижение операционного превосходства над конкурентами. С целью снижения издержек, достижения синергии и повышения управляемости страховых активов Allianz в России в 2011 году было принято решение об объединении трех компаний: ОАО СК «РОСНО», ОАО «Прогресс-Гарант» и ЗАО САК «Альянс».

Объединение активов под общим брендом Allianz позволило укрепить позиции компании на российском страховом рынке, более эффективно управлять расходами, устранив дублирование однотипных функций, и повысить узнаваемость бренда Allianz.

В конце 2011 года компания РОСНО была переименована в ОАО СК «Альянс», что послужило отправной точкой для начала интеграции и проведения ребрендинга.

В соответствии с позиционированием компании, «Альянс» предстала перед клиентами в новом качестве. Компания объединяет лучшее в страховании: глубокое знание российского рынка, финансовую мощь и надежность мирового лидера. Европейский опыт и технологии Allianz в сочетании с пониманием потребностей российских клиентов формируют уникальные конкурентные преимущества компании, позволяя находить простые решения для сложных ситуаций.

В своей деятельности ОАО СК «Альянс» руководствуется основными принципами корпоративного управления - прозрачностью и открытостью. ОАО СК «Альянс» составляет и публикует свою финансовую отчетность в соответствии с международными стандартами (МСФО). Данные финансовой отчетности ежеквартально появляются на сайте компании, а также публикуются ведущими российскими страховыми изданиями. В целях осуществления эффективного корпоративного управления, стратегического планирования и контроля регулярно проводятся стратегический диалог и диалог по планированию с участием акционеров, а также высшего руководства ОАО СК «Альянс». Стратегический диалог - проводимая ежегодно встреча представителей основного акционера ОАО СК «Альянс» с топ-менеджментом для обсуждения и одобрения стратегии развития ОАО СК «Альянс» и его дочерних компаний на среднесрочную перспективу.

Для утверждения бюджетов на следующий год и прогноза финансовых показателей Общества на будущие периоды проводится плановый диалог - ежегодная процедура, в которой принимают участие топ-менеджмент компании и представители акционера.

Кроме того, с целью быстрого принятия бизнес-решений на еженедельной основе проходит заседание Правления, состоящее из топ-менеджеров компании, отвечающих за ключевые направления бизнеса.

Основными направлениями бизнеса ОАО СК «Альянс» в 2011-2013 гг. являются:

- диверсификация каналов продаж;

- продвижение культуры ориентированности на клиента;

- сохранение и преумножение существующего корпоративного портфеля;

- активное продвижение бренда;

- оптимизация линейки страховых продуктов;

- внедрение новых технологических решений [29].

Диверсификация каналов продаж предназначена для более полного охвата растущего розничного сегмента, поиска новых форм взаимодействия с партнерами и клиентами.

Продвижение культуры ориентированности на клиента как основа бизнеса компании. Дальнейшее совершенствование клиентского сервиса для соответствия новому бренду и самым строгим европейским стандартам.

Сохранение и преумножение существующего корпоративного портфеля - выход на новые открывающиеся сегменты корпоративного рынка страхования.

Активное продвижение бренда «Альянс» как символа успешности и надежности новой компании.

Оптимизация линейки страховых продуктов и приведение их в соответствие с потребностями различных клиентских групп.

Успешное завершение интеграции бизнеса в России, оптимизация бизнес-процессов в операционной деятельности, внедрение новых технологических решений.

Сборы по имущественному страхованию в ОАО СК «Альянс» представлены в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1 Динамика развития поступлений и выплат по имущественному страхованию в ОАО СК «Альянс»



Рисунок 2.1.1 Динамика развития поступлений и выплат по имущественному страхованию в ОАО СК «Альянс»

По итогам 2012 года компания заняла 9 место среди всех страховых организаций России. Лучшего положения в рэтинге (4-е место) компания добивалась в 2006 и 2007 годах.

В 2012 году сборы ОАО СК «Альянс» составили 10931465 тыс. руб., увеличившись по отношению к предыдущему году на 27,37%. Основными двигателями роста сборов компании стали страхование лизинговых сделок, а также страхование транспортных средств. Прорыв в страховании лизинговых сделок объясняется тем, что масштабное обновление парка транспортных средств в 2011-2012 гг., давшее импульс страхованию лизингового имущества, завершилось, большая часть участников рынка пополнили свои парки техники. Всего компанией застраховано порядка 20 тысяч транспортных средств, находящихся в лизинге, из них 15,5 тысяч - в Москве. При этом в застрахованном компанией парке доминирует легковой транспорт (65%), на грузовой транспорт приходится 25%, а на спецтехнику - всего 10%. Несмотря на это именно последний сегмент показал наиболее высокий прирост сборов в портфеле компании по страхованию лизинга по результатам 2012 года - сборы увеличились в 1,5 раза. По состоянию на 31.12.2012 компания «Альянс» находится на пятом месте в десятке лидеров по ДМС в России. Сумма собранных компанией «Альянс» в этом сегменте премий составляет 6143503 тыс. рублей, то есть 5,7% всего объема страховых премий, собранных в этом сегменте.

Поступления от автострахования в 2012 году в СК «Альянс» составили 7360267 тыс. рублей, что на 33,9% выше, чем в 2011 году. Уверенный рост обеспечивается восстановлением автокредитования.

Сборы по добровольному страхованию транспортной ответственности в 2012 году возросли на 29,19% и составили 118414 тыс. рублей.

Стремительно выросли премии в сегменте страхования грузов. За 2012 год они увеличились на 366,24% и составили 1 012 162 рубля.

В сегменте входящего перестрахования сборы СК «Альянс» несколько сократились. Снижение обусловлено законодательным повышением минимального размера уставного капитала страховых компаний, приведшим к уходу с рынка небольших региональных страховщиков - основных клиентов российских перестраховщиков.

Таким образом, ОАО СК «Альянс» является одной из крупнейших российских универсальных страховых компаний. В распоряжении ее клиентов более 130 видов продуктов добровольного и обязательного страхования. Региональная сеть насчитывает 92 филиала и около 500 агентств во всех субъектах РФ. Уставный капитал компании составил 5861220 тыс. руб., собственные средства - 9211016 тыс. руб., страховые резервы - 23922401 тыс. руб.

В 2012 году сборы увеличились по отношению к предыдущему году на 27,37%.

Сборы по добровольному страхованию транспортной ответственности в 2012 году возросли на 29,19%.

По итогам 2012 года компания заняла 9 место среди всех страховых организаций России. Лучшего положения в рэтинге (4-е место) компания добивалась в 2006 и 2007 годах.

2.2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости компании ОАО СК «Альянс»

ОАО СК «Альянс» является одним из лидеров российского страхового рынка по объему капитализации. Капитал компании на 100% состоит из собственного акционерного капитала, что обеспечивает дополнительную финансовую надежность и устойчивость. Уставный капитал компании составляет 5861220 тыс. руб., собственные средства - 9211016 тыс. руб., страховые резервы - 23922401 тыс. руб. (по состоянию на 31.12.2012). Суммарный размер поступлений по состоянию на 31.12.2012 составил 25028083 тыс. рублей, а суммарный размер выплат - 15290852 тыс. рублей.

ОАО СК «Альянс» имеет качественную облигаторную перестраховочную защиту принимаемых рисков. ОАО СК «Альянс» также сотрудничает с брокерскими агентствами корпорации Lloyd's.

На VI Ежегодном форуме топ-менеджеров «Будущее страхового рынка России» ОАО СК «Альянс» и ее дочерняя компания ОАО «РОСНО-МС» удостоились диплома рейтингового агентства «Эксперт РА» в номинации «Лидирующие позиции в медицинском страховании».

В 2007 году международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service присвоило ОАО СК «Альянс» рейтинг финансовой устойчивости страховщика по международной шкале на уровне Baа1. Прогноз рейтинга -- «стабильный». Одновременно с этим рейтинговое агентство Moody's Interfax присвоило ОАО СК «Альянс» рейтинг Ааа.ru по национальной шкале.

В национальном рейтинге страховых компаний России, проводимом рейтинговым агентством «Эксперт РА», ОАО СК «Альянс» седьмой год присваивается наивысший рейтинг А++ «Исключительно высокий уровень надежности». При определении рейтинга в 2008 году рейтинговое агентство впервые распространило данную оценку на Группу компаний (ОАО СК «РОСНО» и ОАО «РОСНО-МС»).

Для анализа финансового состояния ОАО СК «Альянс» нужно исследовать бухгалтерский баланс компании.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой для анализа деятельности страховщика. Для финансового анализа основной и доступной является публичная отчетность: форма № 1 - страховщик «Бухгалтерский баланс страховой организации», форма № 2 - страховщик «Отчет о прибылях и убытках страховой организации» Бухгалтерский баланс представляет собой способ периодического обобщенного выражения состояния средств страховой организации на определенную дату.

Бухгалтерский баланс в первую очередь дает возможность проанализировать общее финансовое состояние страховщика, представляя данные о средствах (активах) и их источниках (пассивах). Структурно баланс страховой организации состоит из двух крупных блоков - актива и пассива. Условно в активе выделяются внеоборотные и оборотные активы, в пассиве - капитал и резервы, страховые резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства [31].

Структура актива и пассива баланса за 2009-2012 гг., динамика изменения актива и пассива баланса в 2009-2012 гг. приведены в Приложениях [1-4].

Анализируя динамику и структуру актива и пассива баланса, можно сказать, что за отчетный период с 2010 по 2012 гг. объем инвестиций компании значительно рос с каждым годом, и к концу 2012 года их объем вырос на 534% относительно показателя, зафиксированного в конце 2009 г. Размер доли перестраховщиков в страховых резервах за рассматриваемый период претерпел серьезные колебания, однако показатель 2012 года всего на 66% выше, чем показатель 2009 года. Это говорит о высокой финансовой устойчивости компании, так как, несмотря на значительное увеличение объемов страховых премий, компания имеет достаточный объем собственного капитала, покрывающего страховые обязательства.

Общая стоимость имущества страховой компании в начале отчетного периода составляла 1371047 тыс. руб., а в конце отчетного периода - 6351510 тыс. руб., то есть увеличилась на 4980463 тыс. руб. или 363,3%.

Стоимость внеоборотных активов за отчетный период выросла, что говорит о высокой доходности финансовых вложений.

Снижение объемов дебиторской задолженности за отчетный период также имеет положительное значение: компания вовремя получает деньги за оказанные ею услуги и может эффективно использовать их.

Уставный капитал компании за рассматриваемый нами период с 2010 до 2012 года вырос на 128723 тыс. руб., это связано с активным развитием компании и ее расширением.

Объем страховых резервов за отчетный период вырос на 4550504 тыс. руб., или на 511,5%. Это говорит о повышении самостоятельности компании и ее платежеспособности при выплате страховых возмещений.

В результате анализа динамики структуры актива и пассива баланса организации можно сделать вывод, что развитие компании соответствует выбранной ею стратегии прибыльного и стабильного роста.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия [53, стр. 153].

Сгруппируем активы баланса по степени ликвидности в порядке убывания и пассивы баланса по срокам погашения в порядке возрастания сроков.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеются следующие соотношения А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.



Таблица 2.2.5 Анализ ликвидности баланса страховой компании

Актив	2009	2010	2011	2012	Пассив	2009	2010	2011	2012
А1	23120	96035	119191	109102	П1	70409	153897	181905	289641
А2	202599	229266	455241	231640	П2	-	-	34915	5326
А3	650184	1753911	3549621	4947201	П3	884801	1840652	4287220	5416495
А4	495144	421242	881510	1063567	П4	415837	324304	501523	640048
Баланс	1371047	2500454	5005563	6351510	Баланс	1371047	2500454	5005563	6351510

Как следует из таблицы 2.2.5, на конец отчетного периода у ОАО СК «Альянс» сложились следующие отношения: А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4>П4. Ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем и проанализируем коэффициенты ликвидности баланса:

- коэффициент абсолютной ликвидности баланса

К а.л.б. = А1/П1



Таблица 2.2.6 Расчет коэффициента абсолютной ликвидности баланса

Год	2009	2010	2011	2012
К а.л.б. = А1/П1	0,3284	0,6240	0,6552	0,3767

Общий показатель платежеспособности:

Кп = (А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)

Рассчитаем показатель платежеспособности компании на 2012 год:

Кп=(109102+0,5*231640+0,3*4947201)/(289641+0,5*5326+0,3*5416495)=1709082/1917252=0,8914

Так как общий показатель платежеспособности должен иметь значение, близкое к 1, в данном случае он имеет оптимальное значение, то есть компания платежеспособна.

Финансовая устойчивость - это составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени [57, стр. 211].

- коэффициент автономии компании

К авт. = СК/ВБ

где СК - Собственный капитал,

ВБ - Валюта баланса.

Таблица 2.2.7 Расчет коэффициента автономии ОАО СК «Альянс»

Дата	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
Коэффициент автономии	0,300	0,121	0,096	0,097



К концу рассматриваемого периода коэффициент понижается, что означает, что со временем финансовое положение компании стало менее устойчивым, так как она стала больше зависеть от кредиторов.

- коэффициент финансовой зависимости компании

К ф.з. = (СР+О)/ВБ,

где СР- страховые резервы,

О- обязательства страховой компании;

ВБ - валюта баланса.

Таблица 2.2.8 Расчет коэффициента финансовой зависимости компании ОАО СК «Альянс»

Дата	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
Коэффициент финансовой зависимости	0,700	0,889	0,903	0,903

По результатам вычислений очевидно, что в течение отчетного периода коэффициент повышался, что является отрицательной тенденцией, так как свидетельствует о том, что у СК «Альянс» снижается доля собственных средств, а это может привести к снижению стабильности функционирования компании.

- коэффициент финансового левериджа компании

К ф.л. = СР/СК,

где СР- страховые резервы,

СК - собственный капитал.



Таблица 2.2.9 Расчет коэффициента финансового левериджа ОАО СК «Альянс»

Дата	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
Коэффициент финансового левериджа	2,165	6,744	8,899	8,826

Повышение показателя финансового левериджа говорит о том, что снизился резервный потенциал страховой компании.

- коэффициент маневренности собственных средств

К м. = (ДЗП+З+ДС)/СК,

где ДЗП- прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев,

З- запасы, ДС- денежные средства.

Таблица 2.2.10 Расчет коэффициента маневренности собственных средств ОАО СК «Альянс»

Дата	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
Коэффициент маневренности собственных средств	0,561	0,788	0,930	0,424

Коэффициент маневренности собственных средств показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Коэффициент маневренности собственных средств зависит от структуры капитала и специфики отрасли, рекомендован в пределах от 0.2-0.5, однако на протяжении трех лет отчетного периода он находится вне этого промежутка, но к 2012 году стабилизируется.

- коэффициент рентабельности собственного капитала



К = ЧП /((СКпред.пер.+СК н )/2),

где ЧП - чистая прибыль предприятия.

Таблица 2.2.11 Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала ОАО СК «Альянс»

Дата	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,713	1,050	0,919	0,575

Несмотря на то, что в начале отчетного периода показатель рентабельности значительно вырос, к концу периода он снова снизился, что говорит о недостаточной эффективности стратегии развития компании.

В теории финансового анализа выделяют следующие показатели оценки достаточности страховых резервов [54, стр.78]:

1) показатель достаточности страховых резервов

К дос.ср. = (СР-ДПСР)/(стр.(010+080-(050+160)))

где ДПСР - доля перестраховщиков в страховых резервах, стр. 010, 080, 050, 160- код строк в отчете о прибылях и убытках страховой организации.

Таблица 2.2.12 Расчет коэффициента достаточности страховых резервов ОАО СК «Альянс»

Дата	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
Коэффициент достаточности страховых резервов	1,974	3,441	6,613	5,411

В каждом году отчетного периода коэффициент достаточности страховых резервов больше единицы, что говорит о достаточности страховых резервов у компании.

2) показатель изменения страховых резервов

Кизм. =(СР2- СР1)/ СР2

Таблица 2.2.13 Расчет коэффициента изменения страховых резервов ОАО СК «Альянс».

Дата	2009-2010	2010-2011	2011-2012	2009-2012
Коэффициент изменения страховых резервов	0,565	0,525	0,209	0,836

Несмотря на то, что в отчетном периоде показатель изменения страховых резервов уменьшается, в 2012 году, по сравнению с 2009, он стал гораздо выше.

Снижение свидетельствует о том, что у компании значительно повысился объем страховых резервов, и в силу своего объема он больше не может увеличиваться настолько же быстро, как раньше.

Рассчитаем показатели зависимости страховой компании от перестраховщиков, характеризующие их участие в страховой деятельности, зависимость финансового состояния компании от них и эффективность перестраховочной защиты [49, стр. 546].

1) участие перестраховщиков в состоявшихся убытках, выплатах страхового возмещения и страховых сумм служит для оценки эффективности перестраховочной защиты путем сопоставления с показателем участия перестраховщиков в страховой премии

Ку.п.в.с.у=доля перестраховщиков в страховых выплатах (состоявшихся убытках)/страховые выплаты (состоявшиеся убытки).



Таблица 2.2.14 Расчет коэффициента участия перестраховщиков в состоявшихся убытках компании ОАО СК «Альянс»

Дата	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
Коэф-т участия перестраховщиков в сост-ся убытках	0,030	0,027	0,026	0,020

Снижение показателя говорит о недостаточной эффективности перестраховочной защиты.

2) показатели участия перестраховщиков в страховых резервах (незаработанной премии, убытках, по страхованию жизни) отражают зависимость способности СК к выполнению обязательств от надежности перестраховщиков

Ку.п.в.с.р=доля перестраховщиков в страховых резервах/величина страховых резервов.

Таблица 2.2.15 Расчет доли участия перестраховщиков в страховых резервах компании ОАО СК «Альянс»

Дата	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
Коэффициент участия перестраховщиков в страховых резервах	0,043	0,044	0,040	0,045

Так как показатель близок к нулю, это значит, что СК «Альянс» не имеет чрезмерной зависимости от надежности перестраховщиков.

3) доля комиссионного вознаграждения и тантьем по рискам, переданным в перестрахование, в страховых взносах, переданных в перестрахование, служит для определения эффективности перестраховочной защиты с точки зрения покрытия расходов на ведение дел прямого страховщика перестраховочной комиссией.



Кд.к.в.к= комиссионное вознаграждение и тантьемы по рискам, переданным в перестрахование/ страховые взносы по рискам, переданным в перестрахование.

Таблица 2.2.16 Расчет доли комиссионного вознаграждения и тантьема по рискам ОАО СК «Альянс»

Дата	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
Коэффициент комиссионного вознаграждения и тантьем по рискам	0,020	0,040	0,045	0,07

За отчетный период наблюдается рост эффективности перестраховочной защиты с точки зрения покрытия расходов на ведение дел прямого страховщика перестраховочной комиссией. Рентабельность показывает, какую прибыль получает страховщик с каждого рубля страховых платежей и увязывает размер прибыли как источника финансовых ресурсов с объемом выполненной работы по формированию страхового фонда.

Для проведения анализа рентабельности страховой деятельности необходимо рассчитать следующие показатели по данным отчета о прибылях и убытках страховой организации [54 стр. 80].

1) коэффициент убыточности - формула, которая используется страховщиками для сравнения расходов по убыткам с доходами. Представляет собой отношение суммы понесенных убытков и расходов по регулированию убытков к сумме заработанных премий.

Другими словами, представляет собой сумму убытков, разделенную на сумму оплаченной страховой премии, где в качестве делителя дроби (сумма убытков) может быть принята сумма понесенных убытков или сумма оплаченных убытков, а в качестве знаменателя (сумма страховых премий) может быть принята сумма заработанных страховых премий или сумма страховой премии по принятым страхованиям в зависимости от цели применения коэффициента убыточности.



Куб.= Стр.(100-112)/(010+080), где стр. 100, 112, 010, 080- код строк в отчете о прибылях и убытках страховой организации.

Таблица 2.2.17 Расчет коэффициента убыточности ОАО СК «Альянс»

Дата	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
Коэффициент убыточности	0,66	0,47	0,38	0,32

Понижение показателя свидетельствует об увеличении прибыльности и рентабельности деятельности страховой компании.

2) коэффициент доли перестраховщиков - определяет степень зависимости страховой компании от перестраховщиков, сложившуюся на отчетную дату, а также характеризует относительную величину средств страховщика, находящихся в распоряжении перестраховщиков. Если наблюдается рост зависимости страховой компании от перестраховщиков, это потребует с неизбежностью усиления контроля за надежностью Rе-партнеров.

Кд.п..=Стр.(012+082)/(010+080),

где стр. 012, 082, 010, 080- код строк в отчете о прибылях и убытках страховой организации.

Таблица 18. Расчет коэффициента доли перестраховщиков в страховых резервах ОАО СК «Альянс»

Дата	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
Коэффициент доли перестраховщиков	0,17	0,23	0,16	0,14

Снижение показателя говорит об уменьшении перестраховочных операций и повышении самостоятельности фирмы.

3) коэффициент расходов ОАО СК «Альянс» - формула, которая используется страховыми компаниями для соотнесения доходов с административными расходами (например, расходами на выплату комиссионных вознаграждений, налоговых сборов, на оплату рекламных услуг и других административных расходов). Представляет собой математическое отношение расходов (исключая убытки, расходы на регулирование убытков и дивиденды держателям полисов) к сумме заработанных страховых премий.

Красх. =Стр.(050+160)/(010+080),

где стр. 050, 160, 010, 080- код строк в отчете о прибылях и убытках страховой организации.

Таблица 2.2.18 Расчет коэффициента расходов ОАО СК «Альянс»

Дата	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
Коэффициент расходов	0,18	0,17	0,13	0,09

Показатель говорит о том, что доля расходов страховщика в страховых доходах снизилась. Таким образом, ОАО СК «Альянс» является одним из лидеров российского страхового рынка по объему капитализации. Капитал компании на 100% состоит из собственного акционерного капитала, что обеспечивает дополнительную финансовую надежность и устойчивость.

Анализируя динамику и структуру актива и пассива баланса, можно сказать, что за отчетный период с 2010 по 2012 гг. объем инвестиций компании значительно рос с каждым годом, и к концу 2012 года их объем вырос на 534% относительно показателя, зафиксированного в конце 2009 г.

Общий показатель платежеспособности имеет оптимальное значение, то есть компания платежеспособна, так же увеличилась прибыльность и рентабельность деятельности страховой компании, финансовая устойчивость нормальная.



2.3 Оценка эффективности работы ОАО СК «Альянс»

Несмотря на то, что финансовая устойчивость ОАО СК «Альянс» в результате анализа была признана нами нормальной, можно рассмотреть комплекс возможных мер по ее улучшению. Эти меры носят общий характер, так как для их конкретизации нужен более детальный анализ, который невозможно провести, основываясь только на бухгалтерской отчетности.

Такими мерами может стать пересмотр страховой, финансовой и маркетинговой политики, а именно:

-произвести корректировку тарифных ставок по проводимым видам страхования;

-расширить перестраховочную защиту;

-привлечь дополнительные финансовые ресурсы посредством увеличения уставного капитала путем дополнительного выпуска акций;

-пересмотреть структуру активов и методы инвестирования резервов, предусмотрев наиболее доходные в налоговом смысле объекты и территории;

-использовать дополнительные возможности реализации страховых договоров, в том числе через Интернет, предусмотреть новые формы взаимоотношений с банками посредством создания совместных программ банковского и страхового обслуживания и т.д.

Если наблюдается снижение средней страховой суммы на один договор, то необходимы контроль и сопоставление средней страховой суммы и возможностей организации. Также если величина страхового тарифа давно не изменялась, то при неблагоприятном уровне убыточности и стоимости страховых продуктов следует пересмотреть структуры брутто-ставки.

При возрастании долгосрочности прекращения договоров и снижении их прироста нужно активнее проводить маркетинговые мероприятия, предоставляя клиентам более широкий спектр услуг и их сочетание в одном страховом продукте (например, страховые, юридические и банковские).

В случае возрастания средних выплат по договорам необходимо при страховании жизни откорректировать устаревшие демографические данные по уровню смертности и травматизма. При росте уровня и нормы выплат следует регулировать структуру и величину страховых тарифов.

При наблюдении неустойчивости тренда рентабельности страховых операций в сторону уменьшения необходимо учитывать тот факт, что в конкурентной борьбе страховой организации приходится снижать размер страховых тарифов. Поэтому экономическое содержание и фактическое значение этого показателя зависит от этапа развития страхового рынка и национальной экономики в целом [31].

Регулируя возросшую себестоимость, требуется сопоставить цены на страховые услуги с аналогами конкурентов, проводить факторный анализ затрат с одновременным нахождением так называемой точки безубыточности, ниже значения которой деятельность страховщика будет неэффективной.

Далее, необходимо контролировать размеры условно-постоянных и переменных затрат.

При изменении величины страхового портфеля возможен пересмотр его структуры в сторону увеличения или уменьшения содержащихся в нем долгосрочных или краткосрочных видов страхования.

При реализации ОАО СК «Альянс» этих мер должно произойти качественное снижение рисков основной деятельности, а в перспективе возможно увеличение платежеспособности.

Таким образом, ОАО СК «Альянс» является одной из крупнейших российских универсальных страховых компаний. В распоряжении ее клиентов более 130 видов продуктов добровольного и обязательного страхования. Региональная сеть насчитывает 92 филиала и около 500 агентств во всех субъектах РФ. Уставный капитал компании составил 5861220 тыс. руб., собственные средства -- 9211016 тыс. руб., страховые резервы -- 23922401 тыс. руб.

В 2012 году сборы увеличившись по отношению к предыдущему году на 27,37%.

Сборы по добровольному страхованию транспортной ответственности в 2012 году возросли на 29,19%.

По итогам 2012 года компания заняла 9 место среди всех страховых организаций России. Лучшего положения в рэтинге (4-е место) компания добивалась в 2006 и 2007 годах.

ОАО СК «Альянс» является одним из лидеров российского страхового рынка по объему капитализации. Капитал компании на 100% состоит из собственного акционерного капитала, что обеспечивает дополнительную финансовую надежность и устойчивость.

Анализируя динамику и структуру актива и пассива баланса, можно сказать, что за отчетный период с 2010 по 2012 гг. объем инвестиций компании значительно рос с каждым годом, и к концу 2012 года их объем вырос на 534% относительно показателя, зафиксированного в конце 2009 г.

Общий показатель платежеспособности имеет оптимальное значение, то есть компания платежеспособна, так же увеличилась прибыльность и рентабельность деятельности страховой компании, но, т.к. коэффициент автономии со временем понижается, то финансовое положение не устойчиво и компания больше зависит от кредиторов.

Чтобы увеличить эффективность работы следует произвести корректировку тарифных ставок; расширить перестраховочную защиту; привлечь дополнительные финансовые ресурсы; пересмотреть структуру активов и методы инвестирования резервов; использовать дополнительные возможности реализации страховых договоров.



Глава 3. Перспективы и направления развития рынка имущественного страхования в ОАО СК «Альянс»

3.1 Прогноз развития сегмента имущественного страхования на примере ОАО СК «Альянс»

Финансовые результаты предприятия являются основным показателем успешной экономической деятельности, поэтому анализ финансовых результатов предприятия является базой принятия решений по развитию и совершенствованию функционирования предприятия. Чтобы оценить возможную величину доходов и эффективность вложений нужно определить не только последовательность действий и рассчитать их предполагаемый результат, но и будущее состояние предприятия и внешней среды, в том числе условия сбыта продукции, поведение конкурентов, возможную структуру активов и источников их финансирования и т.п. И без этих оценок расчеты результативности вложений средств не будут удовлетворять минимальным требованиям достоверности. В этом смысле прогнозирование является необходимым составным элементом планирования и управления. И успех планирования, следовательно, управления деятельностью предприятия будет полностью определяться качеством прогнозных оценок последствий принимаемых решений [6, стр. 96].

Для придания процедурам анализа и прогнозирования конкретности и целесообразности в пределах каждого планового (прогнозного) периода определять нормальные параметры деятельности предприятия, то есть основные показатели его работы, считающиеся нормой. В этом случае процессы анализа и прогнозирования будут следовать основным фактическим (прогнозируемым) значениям параметров работы предприятия с нормальными, а процесс планирования - разработку мероприятий по приведению реального состояния предприятия к нормальному.



Таблица 3.1.1 Прогноз поступлений ОАО СК «Альянс» на 2013 год.

Дата	Поступления, тыс.руб.
01.04.2012	6102816
01.07.2012	5982179
01.10.2012	6152607
01.01.2013	6790481
01.04.2013	6081839
01.07.2013	6104168
01.10.2013	6139424
01.01.2014	6183728

Рис. 3.1.1 - Прогноз поступлений ОАО СК «Альянс» в 2013 году

Как мы видим из таблицы 3.1.1, а также графика, изображенного на рисунке 3.1.1, в 2013 году поступления ОАО СК «Альянс» растут по сравнению с данными на конец 2012 года, однако этот рост является незначительным. В целом, даже малое повышение поступлений является положительной тенденцией, это показывает, что стратегия стабильного развития компании работает.

Таблица 3.1.2 Прогноз выплат ОАО СК «Альянс» на 2013 год.

Дата	Выплаты, тыс.руб.
01.04.2012	2872059
01.07.2012	3472979
01.10.2012	4609225
01.01.2013	4336589
01.04.2013	3869755
01.07.2013	4003466
01.10.2013	4125177
01.01.2014	4238488

Рис. 3.1.2 - Прогноз объемов выплат ОАО СК «Альянс» в 2013 году [составлен автором]

В соответствии с прогнозными показателями, в начале 2013 года наблюдается снижение объемов выплат ОАО СК «Альянс», а затем наблюдается стабильная повышательная тенденция. Это связано с ростом поступлений: чем больше заключается договоров страхования, тем больше риск осуществления выплат.

Таблица 3.1.3 Прогноз изменения объемов собственного капитала ОАО СК «Альянс».

Год	Собственный капитал, тыс. руб.
2008	314133
2009	410954
2010	302999
2011	483784
2012	616355
2013	628827

C каждым годом объемы собственного капитала компании растут: особенно стремительный рост наблюдался в 2011 и 2012 гг., так как именно в это время произошло объединение активов под общим брендом Allianz. Спрогнозировав объем собственного капитала на 2013 год, мы отмечаем, что он возрастает, однако уже не так быстро, как за предшествующие два года. Однако, не следует забывать, что в первую очередь необходимо обеспечить не просто рост, а рост эффективный, увеличивающий стоимость бизнеса.

Прогноз изменения объемов активов ОАО СК «Альянс»

Таблица 3.1.3 Прогноз изменения объемов активов ОАО СК «Альянс»

Год	Активы, тыс. руб.
2008	1091047
2009	1583764
2010	2500454
2011	5005563
2012	6351510
2013	7489285

Таким образом, в 2013 году объем активов ОАО СК «Альянс» продолжит расти. Увеличение активов предприятия говорит об использовании денежных средств.

3.2 Проблемы в развитии страхования и пути его совершенствования в РФ

Страхование на современном этапе не дает четкого представления для потребителей страховых услуг о том, в какой форме должно осуществляться данное страхование.

Проблемой в страховании является бессистемное принятие нормативных правовых актов, декларирующих обязательность страхования, приведшей к следующим проблемам:

- отсутствие общедоступной статистики, не позволяющей точно оценивать средние и максимально возможные убытки, влияющей на развитие экономики, социальную политику, бюджетное планирование;

- низкому размеру страховых выплат за причинение вреда жизни и здоровью, что приводит к социальной несправедливости;

- отсутствию единых критериев и принципов ведения страхования в обязательной форме, смешению понятий и сущности обязательного и «вмененного» страхования;

- отсутствие единых подходов к определению размеров убытков, стоимости восстановления имущества при его повреждении [9].

Для решения этих проблем необходимы следующие меры:

- установление в различных законодательных актах единых подходов к определению размеров страховых сумм и выплат за причинение вреда жизни и здоровью гражданина, в целях обеспечения равноправия граждан России на получение страховых выплат.

Согласно статистическим исследованиям в среднем страховые компании теряют около 20% своих клиентов в автостраховании, а в целом по всем видам страхования потери из-за недовольства результатами урегулировании убытков составляют не менее 4-6% страхователей.

Практически задачи и проблемы, связанные с урегулированием страховых убытков, могут быть решены на основе современных методов построения бизнес-процессов в сочетании с системным анализом и прогнозным моделированием процесса урегулирования убытков. Для этого необходимо определить и проанализировать очевидные на первый взгляд проблемы, которые испытывают сегодня страховщики, причины их возникновения и провести анализ взаимосвязей различных составляющих бизнес-процесса урегулирования убытков и их влияния на результат страховой деятельности.