Организационно-правовая и экономическая характеристика ПАО "СИБУР Холдинг"

Размещено на http://www.allbest.ru/

АННОТАЦИЯ

В данной работе представлена организационно-правовая и экономическая характеристика ПАО «СИБУР Холдинг». Предприятие относится к нефтегазодобывающей отрасли.

Цель курсовой работы - проанализировать финансовое и экономическое состояние ПАО «СИБУР Холдинг».

Задачи курсовой работы:

1) Дать оценку основных показателей деятельности ПАО «СИБУР Холдинг»;

2) Рассмотреть состав и структуру баланса ПАО «СИБУР Холдинг»;

3) Проанализировать ликвидность и платежеспособность ПАО «СИБУР Холдинг»;

4) Проанализировать структуру доходов и расходов ПАО «СИБУР Холдинг».



ОГЛАВЛЕНИЕ

экономический финансовый платежеспособность рентабельность

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПАО «СИБУР Холдинг»

1.1 История создания и развития предприятия

1.2 Цель и виды деятельности организации

1.3 Организационно-правовой статус

1.4 Структура организации

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «СИБУР Холдинг»

2.1 Состав и структура баланса

2.2 Финансовая устойчивость предприятия

2.3 Ликвидность и платежеспособность предприятия

2.4 Рентабельность

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ПРИЛОЖЕНИЕ А



ВВЕДЕНИЕ

Нефтяная промышленность - отрасль тяжелой индустрии, включающая разведку нефтяных и нефтегазовых месторождений, бурение скважин, добычу нефти и попутного газа, трубопроводный транспорт нефти. По разведанным запасам нефти в 1992 году Россия занимала второе место в мире вслед за Саудовской Аравией, на территории которой сосредоточена треть мировых запасов. Из них запасы России - 20,2 млрд. т. Запасы бывшего СССР на 1991 год составляли 23,5 млрд. тонн.

Нефтяная промышленность занимается добычей и транспортировкой нефти, а также добычей попутного газа. Россия располагает довольно большими разведанными запасами нефти (около 8% общемировых -- шестое место в мире). [10]

Более всего изучены и освоены ресурсы Волго-Уральской нефтегазоносной провинции. Здесь находятся крупные месторождения: Ромашкинское -- в Татарии, Шкаповское и Туймазинское -- в Башкирии, Мухановское -- в Самарской обл. и др.

Основные ресурсы нефти сосредоточены в Западно-Сибирской нефтегазоносной провинции. С 1960 г. здесь оконтурены Шаимский, Сургутский и Нижневартовский нефтяные районы, где находятся такие крупные месторождения, как Самотлорское, Усть-Балыкское, Мегионское, Юганское, Холмогорское, Варьегонское и др.

ПАО «СИБУР Холдинг» является одним из представителей нефтегазовой отрасли.

В предмет исследования данной курсовой работы входят вопросы: история создания и развития предприятия, цель и виды деятельности, организационно-правовой статус, структура предприятия, отраслевые особенности функционирования организации, основные фонды и оборотные средства предприятия, труд и заработная плата.

Целью данной курсовой работы является анализ финансово - экономического состояния ПАО «СИБУР Холдинг».

Задачи курсовой работы:

1. проанализировать и оценить динамику состава и структуры источников активов и пассивов ПАО «СИБУР Холдинг»;

2. проанализировать и оценить динамику состава и структуры внеоборотных и оборотных активов организации ПАО «СИБУР Холдинг»;

3. оценить ликвидность бухгалтерского баланса предприятия ПАО «СИБУР Холдинг»;

4. определение степени покрытия по активам и пассивам баланса, платежеспособности и динамики структуры активов организации ПАО «СИБУР Холдинг».

Данная работа разбита на две части. В первой приведена общая характеристика предприятия, организационная структура, виды и цели деятельности. Во второй части работы представлены горизонтальный, вертикальный анализ отчетности предприятия, анализ ликвидности и платежеспособности ПАО «СИБУР Холдинг».



1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 История создания и развития организации ПАО «СИБУР Холдинг»

ОАО «Сибирско-Уральская нефтегазохимическая компания» создано Постановлением Правительства РФ от 7 марта 1995 года. Первоначально в состав компании вошло объединение «Сибнефтегазопереработка» (ГПЗ Западной Сибири), «НИПИгазпереработка» (Краснодар) и Пермский газоперерабатывающий завод.

В 1998 году компания была приватизирована, крупнейшим акционером холдинга стал «Газпром», однако реальный контроль над производственно-экономической деятельностью перешел к «Газонефтехимической компании» Якова Голдовского. В течение 1998--2001 годов компания включила в свой состав значительную часть нефтехимических активов России и стала крупнейшим нефтехимическим холдингом страны. [12]

В конце 2001 года руководство компании во главе с Яковом Голдовским предприняло попытку размывания доли ОАО «Газпром» в уставном капитале компании путем проведения дополнительной эмиссии обыкновенных акций, а ранее пыталось вывести нефтехимические активы «Сибура» из под юридического контроля компании. В ответ на это ОАО «Газпром» в марте 2002 года инициировал процедуру банкротства компании.

Процесс переговоров с кредиторами относительно условий реструктуризации долга продолжался более шести месяцев и завершился 10 сентября 2002 года подписанием мирового соглашения. По некоторым данным, решающим фактором в этом послужило силовое давление и последующий арест тогдашнего совладельца «Сибура» Якова Голдовского (арест был осуществлен в приемной председателя правления «Газпрома» Алексея Миллера). После передачи акций «Сибура» «Газпрому» Голдовский был освобожден, некоторое время жил в Австрии, однако затем вернулся в российский нефтехимический бизнес (дзержинское предприятие «Корунд»).

В июле 2005 года «Сибур» учредил ОАО «АКС Холдинг» для «расчистки» холдинга от долгов в сумме 60 млрд руб, большая часть которых приходится на долг перед материнской компанией. На баланс этого ОАО были переданы принадлежавшие «Сибуру» акции 26 нефтехимических предприятий. В декабре 2005 года «АКС Холдинг» был переименован в «Сибур Холдинг».

В 2008 году «Газпром» продал акции «Сибура» «Газфонду» в рамках обмена на принадлежащие этой структуре энергетические активы. И «Газпромбанк», и «Газфонд» также вышли из группы «Газпром».

Реорганизация акционерного капитала - 23 декабря 2010 года было объявлено о продаже «Газпромбанком» 50 % компании структурам Леонида Михельсона, совладельца и председателя правления газовой компании «Новатэк».

В сентябре 2011 года, после получения разрешения ФАС, структуры Михельсона докупили акций и его доля превысила 50 %. [12]

В ноябре 2011 года 100%-м акционером «Сибура» стала компания Sibur Limited, конечными бенефициарами которой являются акционеры ОАО «Новатэк»: Леонид Михельсон и Геннадий Тимченко. Бенефициарами оставшихся 5,5 % уставного капитала Sibur Limited являлись менеджеры «Сибура» Дмитрий Конов, Михаил Карисалов, Михаил Михайлов, а также зампредседателя совета директоров Александр Дюков. В 2013 году основные акционеры "Сибура" снизили долю в компании до 82,5%, а доля действующего и бывшего менеджмента выросла до 17,5%.

В 2014 году структура, учредителем и владельцем которой является заместитель председателя правления СИБУРа Кирилл Шамалов, приобрела 17% акций СИБУРа, бенефициарным владельцем которых ранее являлся Геннадий Тимченко. Структура акционерного капитала СИБУРа по состоянию на 5 сентября 2014 года: Леонид Михельсон - 50,2% Кирилл Шамалов - 21,3% Геннадий Тимченко - 15,3% Действующий и бывший менеджмент СИБУРа (за исключением доли Кирилла Шамалова) - 13,2%

Шинный бизнес - в 2002 году с целью организации централизованного сбыта продукции шинных предприятий «Сибура» было создано ООО «СИБУР -- Русские шины». В течение трёх лет, с 2002 по 2005 год, компания планомерно развивала свою сбытовую и производственную деятельность и весной 2005 года вывела на рынок свои первые «именные» продукты -- шины под торговыми марками «Cordiant» и «Tyrex». В феврале 2007 года компания сменила организационную форму и приобрела свое нынешнее название ОАО «СИБУР -- Русские шины».

В 2008 году «Сибур» планировал объединить «СИБУР -- Русские шины» с компанией Amtel-Vredestein, но сделка не состоялась из-за кризиса. В конце декабря 2011 года «Сибур» полностью расстался с контролем над ОАО «СИБУР -- Русские шины», продав 75 % акций менеджменту компании, а оставшиеся акции -- партнерам генерального директора компании Гуринова.

Минеральные удобрения - в конце 2011 года СИБУР продал свои активы в бизнесе минеральных удобрений «Уралхиму» («Минудобрения», г. Пермь) и «Сибирскому деловому союзу» («Азот», г. Кемерово, и «Ангарский Азотно-туковый завод», г. Ангарск).

Слияния и поглощения - 2 декабря 2009 года «Сибур» приобрёл 50 % в ООО «Биаксплен», крупнейшем производителе БОПП-пленки в России. «Биаксплен» -- крупнейший потребитель полипропилена, производимого холдингом. Осенью 2010 года «Сибур» приобрел и консолидировал с «Биакспленом» полимерный бизнес «Новатэка» -- производство полимерной пленки в Самарской области.

В июле 2010 года «Сибур» через свою дочку -- Сибурэнергоменеджмент приобрёл 7 % акций компании Межрегионэнергосбыт.

28 июля 2011 года «Сибур» приобрел 100 % акций ОАО «Акрилат» -- единственного российского производителя акриловой кислоты и её эфиров. [4]

Изменение структуры акционерного капитала ПАО «СИБУР Холдинг»

Москва, 5 сентября 2014 года. ООО «СИБУР» получило уведомление о том, что ООО «Яуза 12» приобрело 17% акций ОАО «СИБУР Холдинг», бенефициарным владельцем которых ранее являлся Г.Н.Тимченко.

Единственным учредителем и владельцем ООО «Яуза 12» является заместитель председателя правления ООО «СИБУР» К.Н.Шамалов.

До заключения данной сделки К.Н.Шамалов уже являлся владельцем акций ОАО «СИБУР Холдинг», приобретя ранее пакет в рамках программы стимулирования бывших и действующих менеджеров СИБУРа. Таким образом, совокупная доля владения К.Н.Шамаловым в настоящее время составляет 21,3% акций ОАО «СИБУР Холдинг».

Структура акционерного капитала ОАО «СИБУР Холдинг» по состоянию на 5 сентября 2014 года:

§ Л.В.Михельсон - 50,2%

§ К.Н.Шамалов - 21,3%

§ Г.Н.Тимченко - 15,3%

Действующий и бывший менеджмент ОАО «СИБУР Холдинг» (за исключением доли К.Н.Шамалова) - 13,2%

1.2 Цель и виды деятельности ПАО «СИБУР Холдинг»

Основной целью Общества, как коммерческой организации, является получение прибыли. [2]

Сырьевая основа бизнеса «Сибура» -- переработка попутного нефтяного газа в Западной Сибири и производство сжиженных углеводородных газов. Углеводородное сырье перерабатывается в синтетические каучуки (заводы в Тольятти,Воронеже и Красноярске) и полимеры («Сибур-Нефтехим» в г. Дзержинске Нижегородской области, «Сибур-Химпром» в Перми, Томскнефтехим и др.)

Показатели деятельности:

Перерабатывая более половины российского попутного нефтяного газа, «Сибур» производит более четверти всех сжиженных углеводородных газов в России, от 30 до 49 % разных видов синтетических каучуков, шестую часть всего российского полиэтилена, а также значительную часть других нефтехимических продуктов. Общая численность занятых на предприятиях холдинга -- свыше 25 тыс. человек (2014 год).

Выручка компании по МСФО в 2014 году составила 361 млрд руб., чистая прибыль -- 25,1 млрд рублей.

Общий объём инвестиций компании в 2014 году составил 67,7 млрд рублей. Крупнейшие инвестпроекты, завершенные в 2014 году: пуск комплекса по производству ПВХ «РусВинил», пуск ГФУ-2 в Тобольске и продуктопровода от Пуровского ЗПК до «Тобольск-Нефтехима». В 2014 г. было начато строительство комплекса «ЗапСибНефтехим» в Тобольске. Это крупнейший нефтехимический проект в России с 1991 г. Комплекс станет крупнейшим предприятием нефтехимии в России. [11]

Совместные проекты:

· В 2007 году на паритетных началах с компанией «SolVin» (СП Solvay и BASF) создано ООО «РусВинил», основной задачей которого является строительство в Кстово завода по производству ПВХ.

· В 2010 году крупнейшая частная индийская компания «RELIANCE INDUSTRIES» и «Сибур» договорились о создании совместного предприятия по выпуску бутилкаучука в Индии. В феврале 2013 года компании приступили к строительству завода.

· В 2011 году China Petroleum and Chemical Corporation (Sinopec Corp.) и «Сибур» заключили Меморандум о взаимопонимании по возможному созданию двух совместных предприятий для производства бутадиен-нитрильного каучука в Красноярске (Россия) и Шанхае (Китай).

· НПП Нефтехимия -- завод по производству полипропилена марки «Каплен» (Москва, МНПЗ)

1.3 Организационно-правовой статус ПАО «СИБУР Холдинг»

Объект исследования в курсовой работе создан в виде Открытого Акционерного Общества. В соответствии с Гражданским Кодексом РФ акционерным обществом признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. [3]

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, от своего имени совершать любые допустимые законом сделки, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде общей юрисдикции, арбитражном суде и третейском суде.

Права и обязанности юридического лица Общество приобретает с даты его государственной регистрации. [5]

1.4 Характеристика структуры ПАО «СИБУР Холдинг»

В теории под структурой предприятия понимается состав и соотношение его внутренних звеньев: цехов, участков, лабораторий и других подразделений, составляющих единый хозяйственный объект. Различают общую, производственную и организационную структуру предприятия. [13]

Под общей структурой предприятия понимается комплекс производственных и непроизводственных подразделений, их связи и соотношения по численности работников, площади, пропускной способности.

При этом к производственным подразделениям относят цеха и участки, в которых изготавливается основная продукция, материалы, полуфабрикаты, запчасти, вырабатываются различные виды энергии, осуществляются различные виды ремонта.

Организационная структура управления предприятием - это упорядоченная совокупность управляющих служб, характеризующаяся определенными взаимосвязями и соподчинением. Группа руководителей и специалистов, на которую возложена ответственность за выработку и реализацию управленческих решений, составляет аппарат управления предприятием. [12]

По состоянию на 31.12.2014 г. Активы, находящиеся под контролем Общества, были распределены между тремя бизнес - подразделениями - дирекциями:

· Дирекция углеводородного сырья

· Дирекция синтетических каучуков

· Дирекция пластиков и органического синтеза

Каждая из дирекций отвечает за производственные и финансовые результаты курируемых ею предприятий и совокупный финансовый результат Общества по всей номенклатуре продукции, находящейся в зоне её ответственности.

Помимо этого в структуре ПАО «СИБУР Холдинг» созданы два имущественно обособленных и операционно-самостоятельных холдинга-холдинг по производству шин и резинотехнической продукции (ОАО «СИБУР - Русские шины») и холдинг по производству минеральных удобрений (ОАО «СИБУР - Минудобрения»).

Холдинг по производству шин и резинотехнической продукции создан на базе ОАО «СИБУР - Русские шины». В данный холдинг входят следующие предприятия:

· ОАО «Омскшина»

· ОАО «Ярославский шинный завод»

· ОАО «Уральский шинный завод»

· ОАО «Волтайр-Пром»

· ОАО «Саранский завод «Резинотехника»»

· СП ЗАО «Матадор-Омскшина»

· ОАО «Сибур-Волжский»

· ОАО «Волжский Азотно-Кислородный завод»

Холдинг по производству минеральных удобрений создан на базе Открытого акционерного общества «СИБУР - Минеральные удобрения» (ОАО «СИБУР - Минудобрения»). По состоянию на 31.12.2014г. в данный холдинг входят следующие предприятия:

§ ОАО «Азот», г.Кемерово

§ ОАО «минеральные удобрения», г.Пермь

§ ЗАО «Ангарская селитра»

§ ООО «Ангарский азотно-туковый завод»

§ ООО «СМУ Бийск»

§ ООО «СМУ-Ангарск»

§ ООО «СМУ-Пермь»

§ ООО «СМУ-Тюмень»

Данная структура позволяет сочетать централизованную координацию деятельности с децентрализованным управлением, в соответствии с которой на уровень дирекций передаются полномочия по решению текущих и ряда тактических вопросов (например, связанных с выбором покупателей продукции и поставщиков сырья, а также с обеспечением стабильной работы производственных мощностей). Структура ПАО «СИБУР Холдинг» см. ПРИЛОЖЕНИИ А.



2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «СИБУР Холдинг»

2.1 Состав и структура баланса

Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.

Анализируя финансовую отчетность, можно использовать различные методы (и логические, и формализованные). Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся горизонтальный и вертикальный анализ. [7]

Вертикальный анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементам анализа является динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

- относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности финансовой формы, так и динамику отдельных ее показателей. По данным бухгалтерского баланса была проанализирована динамика и структура активов и пассивов ПАО «СИБУР Холдинг». В Таблице 1 представлены данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации 2012-2013 года. [7]



Таблица 1 - Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации на 2012-2013 год

Исходя из данных таблицы можно сказать,что валюта баланса на конец года увеличилась. В 2013 году происходило заметное увеличение нематериальных активов, отложенных налоговых активов и прочих внеоборотных активов. Уменьшилась доля внеоборотных активов на 7,12%, а доля оборотных увеличилась на 7,12% за счёт увеличения дебиторской задолженности, денежных средств и прочих оборотных активов. [9]



Таблица 2 - Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации на 2013-2014 год

Исходя из данных таблицы можно сказать, что валюта баланса на конец года значительно увеличилась, на 2014 год возросли такие показатели, как финансовые вложения, прочие внеоборотные активы, запасы, денежные средства и прочие оборотные активы. Доля финансовых вложений на 2014 год увеличилась на 104 311 958 р. Также заметна тенденция увеличения долгосрочных обязательств за счёт заёмных средств, доля увеличения на 2014 год на 18,09%. [9]

Таблица 3 - Динамика и структура внеоборотных активов предприятия за 2012-2013 год

Таблица 4 - Динамика и структура внеоборотных активов предприятия за 2013-2014 год

В целом по предприятию за 2012-2014 г. наблюдаются значительные изменения в структуре внеоборотных активов. Наблюдается заметное увеличение прочих внеоборотных активов основных. Как видно из таблицы 3 и 4 , общая стоимость внеоборотных активов предприятия увеличилась за 2014 год на 107138 тыс. руб.

Таблица 5 - Динамика и структура оборотных активов предприятия за 2012-2013год

Таблица 6 - Динамика и структура оборотных активов предприятия за 2013-2014год

В структуре оборотных активов предприятия за 2012-2014 г. произошел значительный рост в денежных средствах и запасах, однако, дебиторская задолженность на 2014 год уменьшились. [15]

Таблица 7- Динамика и структура капитала и резервов предприятия за 2012-2013 год

Таблица 8 - Динамика и структура капитала и резервов предприятия за 2013-2014 год

Динамика капитала является важным измерителем эффективности производственно-коммерческой деятельности предприятия. За 2012-2013 года можно видеть, что произошел заметный прирост капиталов и резервов, однако к 2014 году он уменьшился за счёт непокрытого убытка.

Таблица 9 - Динамика и структура обязательств предприятия за 2012-2013 год

Таблица 10 - Динамика и структура обязательств предприятия за 2013-2014 год

Проанализировав направления использования финансовых ресурсов ПАО «СИБУР Холдинг» можно сказать, что в целом динамика и структура обязательств негативная. Произошло увеличение кредиторской задолженности, долгосрочные обязательства превышают краткосрочные, что отрицательно сказывается на предприятии. [1]

2.2 Финансовая устойчивость ПАО «СИБУР Холдинг»

Финансовая устойчивость -- это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов.

В данном случае ликвидные активы -- не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов -- запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже. [1]

Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов предприятия определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования. Остальная стоимость активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств. Исходя из этого определяется достаточность или недостаточность собственного капитала. Из изложенного следуют два вывода.

1. Необходимая (достаточная) доля собственного капитала в составе источников финансирования индивидуальна для каждого предприятия и на каждую отчетную или планируемую дату; она не может оцениваться с помощью каких-либо нормативных значений.

2. Достаточная доля собственного капитала в составе источников финансирования -- это не максимально возможная его доля, а разумная, определяемая целесообразным сочетанием заемных и собственных источников, соответствующим структуре активов.

Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако с некоторыми оговорками и уточнениями. [6]

Таблица 11 - Динамика показателей финансовой устойчивости организации (по данным ф. №1) за 2012-2013 год

Таблица 12 - Динамика показателей финансовой устойчивости организации (по данным ф. №1) за 2013-2014 год

Анализ таблицы №12 показывает, что коэффициент автономии (финансовой независимости) за анализируемый период имеет тенденцию к снижению - доля собственного капитала снижается в валюте баланса. Несмотря на это, доля собственного капитала достаточно высока и составляет 45%. Поэтому финансовую устойчивость данной организации можно признать высокой.

Финансовая зависимость организации на конец 2014 года повысилась в сравнении с предыдущим годом на 15%. На начало года кредиты и займы в валюте баланса составляли 40%, а на конец года 55%.

Значительное сокращение собственных оборотных средств коэффициента маневренности на 52%.

Анализируя таблицу №1 за 2012-2013 год можно увидеть обратную динамику снижения и повышения коэффициентов.



2.3 Ликвидность и платежеспособность предприятия

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. способности и скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы.

Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. [14]

Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам.

Быстрореализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы.

Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

Медленно реализуемые активы (А3) - материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Расходы будущих периодов в данную группу не входят.

Ликвидность этой группы зависит от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и др.

Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение производственно-коммерческого периода и относятся к оборотным активам предприятия. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

Труднореализуемые активы (А4) - внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. [15]

Основные средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации производственно-коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

В зависимости от возрастания сроков погашения обязательств пассивы группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов.

Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства

Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года. К ним относят долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы (П4) - уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее неравенство:

А1? П1; наиболее ликвидные активы равны или перекрывают наиболее срочные обязательства;

А2? П2; быстрореализуемые активы равны или перекрывают краткосрочные обязательства;

А3 ?П3; медленно реализуемые активы равны или перекрывают долгосрочные активы;

А4?П4. постоянные пассивы равны или перекрывают труднореализуемые активы.

Если соблюдены первые три неравенства, то обязательно выполняется четвертое неравенство, которое имеет следующий экономический смысл - наличие у предприятия собственных оборотных средств, т.е. соблюдение минимального условия финансовой устойчивости. [7]

Невыполнение одного из первых трех неравенств, свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь по стоимости).

Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности.

Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 13, 14 и 15.

Таблица 13 - Степень покрытия по соответствующим группам активов и пассивов баланса на 2012 год



Таблица 14 - Степень покрытия по соответствующим группам активов и пассивов баланса на 2013 год

Таблица 15 - Степень покрытия по соответствующим группам активов и пассивов баланса на 2014 год

Данные таблиц свидетельствуют о том, что в 2012 баланс ликвиден, т.к выполняется условие А4?П4, но 2014 году предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, так как из необходимых условий А1? П1; А2? П2; А3 ?П3; А4?П4 соотношения А2 и П2, А3 и П3, А4 и П4 не совпадают. [3]



Таблица 16- Динамика групп ликвидных активов на 2012-2013 год

Таблица 17- Динамика групп ликвидных активов на 2013-2014 год

А1 - денежные средства и финансовые вложения, прирост на 2014 год составил 31,52%, что положительно сказывается на организации, дебиторская задолженность уменьшилась, запасы увеличились.

Таблица 18- Динамика обязательств организации по срокам погашения на 2012-2013 год



Таблица 19 - Динамика обязательств организации по срокам погашения на 2013-2014 год

По данным за 2012-2013 г. наблюдается не значительный прирост обязательств из чего можно сделать вывод о том, что в скором все обязательства будут погашены, однако в 2014 прирост составил в абсолютном отклонении 665787816 руб. [7]

Таблица 20 - Динамика структуры обязательств организации 2012-2013 год

Таблица 21 - Динамика структуры обязательств организации 2013-2014 год

В 2014 г. у предприятия значительно повысился рост величины валюты баланса с 334 700 416 руб. на 2012 года до 1 020 862 504 руб. на конец года, что положительно сказывается на предприятии. Группа П4 занимает наибольший удельный вес в пассивах предприятия с 2012-2013гг., что является характерным для большинства промышленных предприятий.

Таблица 22 - Динамика показателей ликвидности оборотных активов на 2012-2013г.

Таблица 23 - Динамика показателей ликвидности оборотных активов на 2013-2014г.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущего обязательства может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности. Нормальное ограничение 0,2-0,3. Как мы видим из таблицы, данный коэффициент на 2014 год составляя (0,25) соответствует норме.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Ориентировочное нижнее значение показателя 0,6-0,8. Для российских условий - 1. Однако эта оценка носит условный характер. На 2014 год данный коэффициент превышает норму на 0,6, что является негативной тенденцией для организации.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на 1 руб. текущих обязательств. Данный коэффициент находится в положительной динамике, т.к. нормальное значение данного коэффициента равно 2, что близко с табличными значениями.

Чистые оборотные активы имеют отрицательную динамику непокрытия, т.к снизились на 4509727 руб.

2.4 Рентабельность

Рентабельность - это один из показателей, характеризующий экономическую эффективность работы предприятия. Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль. [8]

Для расчета и анализа рентабельности предприятия используют следующую формулу:

PП=БП/(ВOАср.+Oср.)

БП - балансовая прибыль, полученная предприятием в отчетном периоде;

ВOАср. - среднее значение стоимости внеоборотных активов, которое рассчитано за отчетный период;

Oср. - среднее значение стоимости оборотных активов, которое рассчитано за отчетный период.

Показатели рентабельности предприятия

В зависимости от того, с чем сравнивать показатель прибыли, можно выделить три группы показателей для анализа рентабельности предприятия:

§ рентабельность капитала;

§ рентабельность продаж;

§ рентабельность производства.

Таблица 24 - Анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации 2013-2014г.

В 2014 году Доходы организации сократились за счёт уменьшения доходов от участия в других организациях, а расходы напротив значительно увеличились за счёт повышения себестоимости, процентов к уплате и прочих расходов. Чистая прибыль уменьшилась в сравнении с 2013 годом на 33 994566 руб. [8]

Таблица 25 - Состав, структура и динамика показателей прибыли на 2013-2014г.

Показатель прибыли на 2014 год снизился на 10,33% за счёт уменьшения валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли отчётного периода.

Операционный рычаг (операционный леверидж) показывает во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж. Зная операционный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки.

Минимальный объем выручки, необходимый для покрытия всех расходов, называется точкой безубыточности, в свою очередь, насколько может уменьшиться выручка, что бы предприятие сработало без убытков показывает запас финансовой прочности. [4]



Таблица 26 - Маржинальный анализ

Маржинальный анализ рентабельности

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение прибыли с наличными или потребленными ресурсами.

По данным таблицы видна положительная динамика направлений деятельности предприятия. В отчётном периоде повысились такие показатели как: выручка от продаж, маржинальный доход и прибыль от продаж, но на ряду с этим увеличились и управленческие расходы на 408711 руб.

Эффект операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от продаж всегда ведет к более сильному изменению прибыли. Этот эффект вызван различной степенью влияния динамики переменных затрат и постоянных затрат на финансовый результат при изменении объема выпуска. Влияя на величину не только переменных, но и постоянных затрат, можно определить, на сколько процентных пунктов увеличится прибыль.

Уровень операционного рычага позволяет рассчитать величину процентного изменения прибыли в зависимости от динамики объема продаж на один процентный пункт.

Чем больше доля постоянных затрат компании в структуре себестоимости, тем выше уровень операционного рычага, и следовательно, больше проявляется деловой (производственный) риск.

По мере удаления выручки от точки безубыточности сила воздействия операционного рычага уменьшается, а запас финансовой прочности организации наоборот растет. Данная обратная связь связана с относительным уменьшением постоянных издержек предприятия.

Таблица 27 - Динамика показателей рентабельности

Рентабельность собственного капитала (return on equity, ROE) - это показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. По усредненным статистическим данным рентабельность собственного капитала составляет примерно 10-12% . Как видим из таблицы данный коэффициент соответствует норме, составляя 12% на 2014 год.

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов = Чистая прибыль / Долгосрочные активы. Рентабельность внеоборотных активов (Return on fixed assets) демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем годовой прибыли по отношению к среднегодовой стоимости основных средств компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем эффективнее используются основные средства. На 2014 год наблюдается отрицательная динамика показателя, т.к. он уменьшился на 14%.

Коэффициент рентабельности оборотных активов (RCA)

Иностранная аббревиатура коэффициента рентабельности активов - Return on Currency Assets, который переводится как рентабельность от текущих активов. Данный коэффициент показывает прибыльность оборотных активов, то есть, сколько прибыли приносит единица оборотных активов.

Коэффициент рентабельности оборотных активов = Чистая прибыль / Оборотные активы

Прибыльность оборотных активов также имеет отрицательную динамику в связи с уменьшением на 21% в сравнении с предыдущим годом.

Коэффициент рентабельности активов. Данный коэффициент характеризует, сколько чистой прибыли предприятия приходится на 1 рубль активов, другими словами какова прибыльность имущества предприятия. Коэффициент рентабельности активов показывает результативность функционирования менеджеров предприятия и эффективности принимаемых решений руководством и собственниками предприятия (организации).

Коэффициент рентабельности активов (ROA) = Чистая прибыль / Средние активы предприятия

Данный коэффициент указывает на неэффективность принимаемых решений, т.к имеет тенденцию к понижению на 9% в сравнении с предыдущим годом.

Коэффициент рентабельности основной деятельности

Показатель определяет сколько рублей приходится на 1 рубль реализованной продукции предприятия (организации).

Коэффициент рентабельности основной деятельности = Прибыль до налогообложения / Выручка от продажи товаров.

Коэффициент рентабельности (по чистой прибыли).

Коэффициент чистой рентабельности показывает прибыльность предприятия по созданию нормы чистой прибыли на 1 рубль реализованной продукции. Данный коэффициент сильно коррелируется с коэффициентом бухгалтерской рентабельности.

Коэффициент чистой рентабельности = Чистая прибыль / Выручка от продажи товаров

Коэффициент рентабельности (по прибыли от продаж).

Показатель определяет сколько рублей продукции создается на 1 рубль проданной и реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности = Валовая прибыль / Выручка от продажи товаров

Коэффициент имеет положительную динамику на 2014 год, он увеличился на 3%.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе представлена организационно-правовая и экономическая характеристика ПАО «СИБУР Холдинг». Общество было создано Постановлением Правительства РФ от 7 марта 1995 года.

Сырьевая основа бизнеса «Сибура» -- переработка попутного нефтяного газа в Западной Сибири и производство сжиженных углеводородных газов. Углеводородное сырье перерабатывается в синтетические каучуки (заводы в Тольятти,Воронеже и Красноярске) и полимеры («Сибур-Нефтехим» в г. Дзержинске Нижегородской области, «Сибур-Химпром» в Перми, Томскнефтехим и др.)

В курсовой работе произведен анализ основных показателей деятельности ПАО «СИБУР Холдинг», исследован состав и структура баланс предприятия, финансовая устойчивость, показатель рентабельности, а так же оценены ликвидность и платежеспособность ПАО «СИБУР Холдинг».

Исходя из данных таблиц можно сказать, что валюта баланса на конец года значительно увеличилась, на 2014 год возросли такие показатели, как финансовые вложения, прочие внеоборотные активы, запасы, денежные средства и прочие оборотные активы. Доля финансовых вложений на 2014 год увеличилась на 104 311 958 р. Также заметна тенденция увеличения долгосрочных обязательств за счёт заёмных средств, доля увеличения на 2014 год на 18,09%.

В целом по предприятию за 2012-2014 г. наблюдаются значительные изменения в структуре внеоборотных активов. Наблюдается заметное увеличение прочих внеоборотных активов основных.

В 2014 г. у предприятия значительно повысился рост величины валюты баланса с 334 700 416 руб. на 2012 года до 1 020 862 504 руб. на конец года, что положительно сказывается на предприятии.

Однако, показатель прибыли на 2014 год снизился на 10,33% за счёт уменьшения валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли отчётного периода.

Что касается ликвидности, то за исследуемый период предприятие в целом показывает неплохую динамику роста, однако, снижение одного из показателей негативно сказывается на привлекательности предприятия, потому как впоследствии вероятнее всего оно не сможет полно полностью рассчитаться по своим обязательствам без дополнительных вливаний капитала.



БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99).

2. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. - М: ИНФРА-М, 2011. - 536 с.

3. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Т.У. Турманидзе. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2014. - 287 с.

4. Сергеев, И.В. Экономика предприятия/И.В Сергеев. - 2-е изд, перераб. и доп. - М:Финансы и статистика, 2004. - 55 с.

5. Сергеев, И.В. Экономика предприятия./И.В.Сергеев, - М.: ФиС, 2001. - 35 с.

6. Экономика предприятия.: Учебник/Под ред. В.М.Волкова. - М.: Инфра-М, 1998. - 75 с.

7. Чуев И.Н., Чуева Л.Н., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - 2-е изд. доп. и перераб., - М.: Издательско-торговая компания «Дашков и К», 2011. - 54 с.

8. Абакумова Н.Н., Подовалова Р.Я. Политика доходов и ЗП: Учебное пособие. -- Новосибирск: НГАЭиУ. - М.: ИНФА-М, 2005. - 135 с.

9. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчётности: Уч. пос. - М: Омега-Л, 2006. -43 с.

10. Журнал «Нефтегазовая вертикаль» №7, 2007. - 25 с.

11. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы 5-изд. доп. и перераб. М.: Финансы и статистика, 2010. - 300 с.

12. Архивные документы ПАО «СИБУР-Холдинг».

13. Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий : комплексный подход к управлению финансами: учеб. пособие для экон. вузов / С.В. Галиц- кая.- М. : ЭКСМО , 2009. - 649 с.

14. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник для вузов по экон. специальностям / Т.И. Григорьева; Высш. шк. экономики - Нац. исслед. ун-т.- М.: Юрайт , 2011. - 462 с.

15. Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: учебник / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева.- М.: Про-спект , 2009. - 623 с.



ПРИЛОЖЕНИЕ А

Структура ПАО «СИБУР Холдинг»

Размещено на Allbest.ru