Получение фирмой прибыли является определяющим мотивом ее деятельности. Ввиду того, что хозяйственная деятельность фирмы весьма разнообразна, формирование конечного финансового результата во многом зависит от того, насколько заведомо сориентированы на получение прибыли важнейшие хозяйственные решения. Это обстоятельство предопределило огромную значимость показателя прибыли в практической деятельности фирмы и, прежде всего, в решении следующих стратегических задач [8,стр. 206-207]:

а) разработка товарной стратегии фирмы.

Критерием оптимальности товарного ассортимента является обеспечение в течение продолжительного периода постоянного превышения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия над потребностями в финансовых ресурсах, необходимых для поддержания конкурентоспособности предприятия. При этом одним из основных показателей, формулирующих рейтинг того или иного вида продукции, выступает прибыль от реализации данного вида продукции.

б) разработка ценовой стратегии фирмы.

При реализации этой задачи осуществляются расчеты прибыли с учетом выбора различных методов ценообразования (способ "средние издержки + прибыль", на основе анализа безубыточности и обеспечения целевой прибыли, на основе ощущаемой ценности товара, по правилу равенства предельного дохода предельным издержкам и т.д.).

в) разработка стратегии взаимодействия фирмы с рынками производственных ресурсов и выбора направлений инвестиционной деятельности фирмы.

Решения в этой области базируется на расчетах экономической прибыли, которая определяется как разница между доходами фирмы от продажи товаров (работ, услуг) и вмененными издержками на ресурсы, использованные при получении этих доходов. Фирма получает экономическую прибыль, когда она использует факторы производства таким образом, что приносимая ими выгода превосходит выгоду, которую фирма могла получить при использовании этих ресурсов иным наилучшим способом.

г) разработка стратегии реализации интересов собственников (учредителями, участниками, акционерами и т.д.)

Данную категорию субъектов хозяйственных отношений наряду с информацией об общих результатах финансовой деятельности фирмы (валовой прибыли) интересуют данные о размерах прибыли, направляемой на накопление (как фактор, обеспечивающий стабильность их положения в перспективе) и прибыли, направляемой на выплату дивидендов, доходов на паи и вклады. Показатели прибыли, характеризующие указанные направления формируются в процессе распределения прибыли, доводятся руководством предприятия до его собственников и подлежат утверждению ими в порядке, предусмотренном законодательством и учредительными документами.

Независимо от способов образования доходов фирмы, их следует определенным образом представить в экономической отчетности. В мировой практике эта процедура стандартизована и сводится к алгоритму трансформации совокупного дохода фирмы в чистую прибыль.

Следует иметь ввиду, что алгоритм формирования чистой прибыли в современной России несколько отличается от общепринятого в западной практике.

В современной российской практике принципиальная модель формирования прибыли имеет два конкретных преломления:

бухгалтерский;

налоговый.

Бухгалтерская прибыль определяется как разница между доходами и расходами фирмы, сформированным в соответствии со стандартами бухгалтерского учета и отчетности. При формировании финансового результата по бухгалтерскому учету реализация продукции считается по отгрузке, а себестоимость по фактически произведенным затратам. При определении финансового результата для целей налогообложения фирма должна руководствоваться налоговым законодательством и вести систему налогового учета доходов и расходов в соответствии с требованиями 25 главы НК.

Решение об использовании чистой прибыли фирма принимает самостоятельно. При этом она должна стремиться к оптимальному соотношению в распределении средств для реализации многофункциональных задач, стоящих перед ней в долгосрочном и краткосрочном периоде. Основными направлениями использования прибыли фирмы являются:

Образование финансовых резервов

Инвестиции в развитие производства

Финансирование социально-культурной сферы и дополнительного материального вознаграждения персонала фирмы

Благотворительные взносы

Выплата дивидендов акционерам и доходов учредителям (участникам) на вклады в уставном капитале товариществ и обществ

Фирма может предусмотреть создание финансовых резервов для покрытия непредвиденных расходов и убытков [6, стр. 138-139].

Иногда обязательность резервирования средств для этих целей предусматривается в учредительных документах или в учетной политике фирмы. Для фирм, созданных в форме акционерных обществ открытого и закрытого типа, а также структур с иностранными инвестициями образование резервного фонда предусмотрено законодательством в обязательном порядке. Согласно ст. 35 Федерального закон РФ "Об акционерных обществах" (от 26 декабря 1995г. N 208-ФЗ) резервный фонд общества формируется из чистой прибыли путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества, но не менее 15% от его уставного капитала. Размер ежегодных отчислений также предусматривается уставом. Но законодательно определен минимальный размере таких отчислений - 5% от чистой прибыли. Использование резервного фонда носит строго целевой характер. За резервированные средства могут быть направлены только на покрытие убытков, погашение облигаций и выкупа акций общества при отсутствии иных средств.

Помимо резервного фонда в уставе акционерного общества может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда акционирования работников общества. Его средства могут быть израсходованы только на приобретение акций общества для последующего размещения их среди своих работников.

На фирмах, где резервирование прибыли законодательно не предусмотрено, вопрос о необходимости создания финансовых резервов должен решаться с учетом конкретной ситуации. Ответ на него быть может положительным, когда речь идет о реализации инновационных проектов, осуществлении рискового варианта вложения средств, ведении операций на фондовом рынке и в других сферах с повышенной вероятностью реализации коммерческих рисков. На предприятиях всех организационно-правовых форм предусмотрена возможность создания резерва под обесценение вложений в ценные бумаги (акции других предприятий, облигации и другие долговые обязательства). Эти, так называемые, оценочные резервы создаются за счет финансовых результатов фирмы и используются на покрытия разницы между балансовой стоимостью ценных бумаг и их рыночной (котировочной) стоимостью на конец года, если последняя окажется ниже балансовой стоимости.

Вместе с тем необходимо иметь в виду, что создание резервов осуществляется за счет иммобилизации оборотных средств, что ведет к снижению эффективности их использования. Это обстоятельство может также иметь немаловажное значение при принятии решения о создании резервных фондов.

Для развития производственного потенциала фирмы часть полученной прибыли должна направляться на накопление.

Накопления могут делаться в виде вложений в различные активы путем осуществления долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.

Долгосрочные инвестиции - это средства направляемые на новое строительство, реконструкцию, расширение и технические перевооружение действующих комплексов, приобретение и создание новых объектов основных средств и нематериальных активов, а также земельных участков и объектов природопользования.

Финансовые вложения - это инвестиции фирмы в государственные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, займы, предоставленные другим организациям на территории РФ и за ее пределами.

Мировая практике показывает, что стимулирование и поддержка активной инвестиционной деятельности субъектов рыночных отношений во многих странах является важнейшим направлением государственной политики. В нашей стране заинтересованность предприятий в производительном накоплении реализуется через выделение льготных кредитов и целевого бюджетного финансирования.

Важное значение для развития фирмы и повышения ее статуса имеет наличие у нее объектов социальной сферы, для финансирования затрат на развитие которых направляется часть прибыли - прибыль на социальные нужды [7, стр. 53-56].

Развитие социальной инфраструктуры фирмы может оказаться решающим фактором для обеспечения стабильности кадрового состава и привлечения новых сотрудников. Она позволяет также осуществлять психологическое и физиологическое восстановление персонала, способствует формированию нормальной обстановки в коллективе.

Необходимо также учитывать, что приобретение объектов непроизводственной инфраструктуры является само по себе достаточно выгодным вложением капитала, так как стоимость этих объектов имеет тенденцию к постоянному росту.

Направление прибыли на финансовое обеспечение развития социальной сферы осуществляется в размерах, предусмотренных учредительными документами фирмы или по решению ее учредителей (участников).

Средства чистой прибыли могут расходоваться также на дополнительное материальное вознаграждение персонала фирмы, оплату медицинских, образовательных услуг, путевок, дополнительных отпусков, пенсий и другие социальные выплаты.

Наряду с решением социальных проблем своих работников фирма может использовать чистую прибыль на благотворительные взносы организациям здравоохранения, народного образования, социального обеспечения и спорта, общественным организациям инвалидов, детским и молодежным объединениям, религиозным организациям, в экологические и оздоровительные фонды, на восстановление объектов культурного и природного наследия и другие аналогичные цели.

Важнейшим с точки зрения реализации интересов собственников фирмы является формирование средств, направляемых на выплаты доходов на паи дивиденды по акциям и процентов по облигациям и другим ценным бумагам.

Размеры и пропорции в распределении средств прибыли на выплату доходов на паи в товариществах и обществах определяются по решению их учредителей (участников). Основные принципы формирования и распределения средств прибыли на эти цели могут быть определены в учредительных документах.

Для акционерных обществ порядок формирования средств на выплату дивидендов и права акционеров на их получение в зависимости от вида акций определены в Федеральном законе РФ "Об акционерных обществах". Законом установлены жесткие ограничения на выплату дивидендов. Решение об их выплате не может быть принято:

до полной оплаты всего уставного капитала общества;

до выкупа всех акций, которые должны быть выкуплены к этому времени;

если на момент выплаты дивидендов АО отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с правовыми актами Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве) предприятий или указанные признаки появятся у общества в результате выплаты дивидендов;

если стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате выплаты дивидендов.

При всей изученности этой категории, доходность (рентабельность) остается очень сложным феноменом. Будучи производной издержек, она во многом предопределяется структурой и динамикой затрат. С другой стороны, находясь в прямой зависимости от объема выручки (оборота) доходность во многом предопределяется этим фактором. Наконец, прибыль является важнейшим объектом налогообложения фирмы. Даже этот, далеко не полный набор факторов, определяющих политику управления доходностью фирмы, представляет для практикующего экономистов весьма сложную задачу, тем более задачу динамическую.

Анализ и оценка финансового состояния фирмы базируется на расчетах показателей и различных финансовых коэффициентов. Среди производных показателей, выступающих критериями и ориентирами при принятии управленческих решений, особое значение имеют следующие финансово-экономические показатели компаний.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж показывает сколько прибыли получено на единицу реализованной продукции и рассчитывается как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации.

Рентабельность основной деятельности

Рентабельность основной деятельности показывает объем прибыли, приходящейся на 1 руб. затрат и рассчитывается как отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов.

3. Рентабельность капитала

Рентабельность капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Она рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней за период величине собственного капитала.

Для акционерной фирмы важное значение имеет показатель чистой прибыли на акцию, а также широко используемый в финансовом мире показатель Р/Пч (Р - рыночная стоимость акции; Пч - чистая прибыль, приходящаяся на одну акцию). Оба этих показателя производны от показателя рентабельности капитала.

Рентабельность активов

Рентабельность активов показывает экономическую рентабельность всего используемого капитала и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения или чистой прибыли к средней стоимости имущества фирмы.

Показатели рентабельности дают наиболее обобщенную оценку эффективности хозяйственной деятельности фирмы. Каждый из них характеризует определенный аспект этой деятельности. Однако в отличие от прибыли и других форм доходов показатели доходности, будучи по своей природе относительными величинами, только и могут быть показательны при сравнении эффективности вложений как в различные компании, так и различные виды бизнеса. В этом и заключается непреходящее значение категории доходности[9, стр. 208-210].

2. Оценка показателей доходов предприятия на примере МП «Зеленстрой»

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия