Анализ использования оборотных средств коммерческой организации (на примере ПАО "Магнит")

Рассмотрим основные показатели рентабельности.

1. Из показателя рентабельности текущих активов можно сделать вывод о том, сколько прибыли получает предприятие с 1 руб., вложенного в текущие активы:

Рт.а(2014г)=12303835/49274081=0,25

Рт.а(2015г)=25117282/57827001=0,43

2. Из показателя рентабельность активов (имущества) можно сделать вывод, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы:

Ра(2014г) = 12303835/175381797=0,07

Ра(2015г) = 25117282/220528255=1,1

3. Показатель рентабельности инвестиций отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие.

Ри(2014г)=16490312/(78584242+50017635)=0,13

Ри(2015г)=32313110/(99235714+44405814)=2,25

4. Из показателя рентабельность реализованной продукции можно сделать вывод о размере прибыли на 1 руб. реализованной продукции. Значение его свидетельствует не только об эффективности хозяйственной деятельности организации, но и процессов ценообразования.

Рп(2014г)= 12303835/335699949=0,04

Рп(2015г)= 25117282/448661127=0,06

5. Из показателя рентабельности собственного капитала можно сделать вывод о доли прибыли в собственном капитале:

РСК(2014г)= 12303835/78584242=0,16

РСК(2015г)= 25117282/99235714=0,25

Из рассмотренных выше показателей рентабельности можно сделать вывод, что наблюдается тенденция к повышению каждого из них, что благоприятно сказывается на деятельности организации. Вовлеченный в ее деятельность объем ресурсов позволяет получить все больше прибыли.

2.3 Направления повышения эффективности использования оборотных средств ПАО «Магнит»

Главной проблемой управления оборотными средствами ПАО «Магнит» является, оптимальная величина капитала авансированного в оборотные активы. Она зависит от нескольких факторов.

Во-первых, от выбранного типа политики формирования оборотных средств, а именно от приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности.

Существуют три подхода к формированию оборотных средств предприятия: консервативный, умеренный и агрессивный.

Консервативный подход предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех видах оборотных активов для реализации хозяйственной деятельности, но и создание увеличенных резервов в случае сложностей с обеспечением сырьем и материалами, ухудшения внутренних условий производства, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т. п. Такой подход гарантирует минимизацию операционных и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов -- оборачиваемости и уровне рентабельности.

Умеренный подход направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов, создание нормальных страховых резервов в случае типичных сбоев в деятельности предприятия. При таком подходе достигается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнями риска и эффективности использования финансовых ресурсов.

Агрессивный подход заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам оборотных активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования, однако любые сбои, вызванные действием внутренних или внешних факторов, приводят к существенным финансовым потерям из-за сокращения объема производства и реализации продукции.

В настоящий момент ПАО «Магнит» использует агрессивный подход к формированию оборотных средств, что часто приводит к нехватке товаров при избыточном спросе и в конечном счёте приводит к снижению рентабельности продаж.

Предлагаю для избегания подобных ситуаций использовать создание нормальных страховых резервов в случае типичных сбоев в поставках, т. е. перейти к умеренному подходу формирования оборотных средств.

Во вторых в зависимости от выбранного типа формирования оборотных средств ПАО «Магнит», на объем средств инвестированных в текущие активы в целом и отдельные их виды, оказывают влияние сезонные колебания операционной деятельности. Колебания в размерах оборотных активов могут вызываться и сезонными особенностями спроса на продукцию предприятия.

В третьих еще одним существенным фактором является период функционирования оборотных активов. Чем быстрее кругооборот, тем меньше средств необходимо инвестировать в оборотные активы, и наоборот. Однако сокращение продолжительности отдельных циклов не должно приводить к снижению объемов производства и реализации продукции. Большое внимание должно отводится различным мероприятиям по сокращению запасов и затрат на их хранение, по обеспечению бесперебойности поставок, по совершенствованию технологий, сокращению цикла оборота готовой продукции и дебиторской задолженности, что приводит к ускорению оборота средств и незамедлительно отражается и на величине используемых в обороте ресурсов, а также на затратах по их содержанию и привлечению.

В четвертых проблемой оптимизации объема оборотных средств зависит еще и от поиска компромисса между издержками, которые увеличиваются и падают в зависимости от объема инвестирования в оборотные активы. При увеличении вложений в оборотные активы предприятие несет издержки по хранению, возможного увеличения порчи и брака, а также издержки связанные с неиспользованием возможностей средств отвлеченных в низкорентабельные оборотные активы. Однако с другой стороны при нехватке оборотных средств организация несет издержки связанные или с нарушением графика производства, уменьшением продаж, ухудшением репутации, или с дополнительными расходами по привлечению денежных активов.

В пятых на оптимальный объем средств инвестированных в оборотные активы так же оказывают влияние такие факторы как:

- производственные факторы - состав и структура затрат на производство, его тип, характер выпускаемой продукции, длительность технологического процесса и др.;

- особенность закупок материальных ресурсов - периодичность, регулярность, комплексность поставок; вид транспорта; удельный вес комплектующих изделий в объеме потребления;

- формы расчетов с поставщиками и покупателями;

- величина спроса на продукцию данного предприятия, что влияет на количество готовой продукции на складе и дебиторскую задолженность.

Для ПАО «Магнит» наиболее важно оптимизировать инвестирование переменной части оборотных активов, потребность в которых может меняться с течением времени по многим причинам, таким как тенденции общего роста, сезонные вариации, непредсказуемые ежедневные и ежемесячные изменения.

Важным направлением повышения эффективности использования оборотных средств ПАО «Магнит» является повышение их оборачиваемости.

Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически. Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам, фактическая - по всем оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.

Оборачиваемость может быть определена как общая, так и частная. Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств и высвобождение в результате этого оборотных средств в любой форме позволяют предприятию направить их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Главным методом решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом в ПАО «Магнит» заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, дебиторской задолженности, готовой продукции.

Так как основной составляющей оборотных средств ПАО «Магнит» является товарно-материальные запасы, то оборачиваемость средств в составе запасов существенно влияет на оборачиваемость всех оборотных средств предприятия. Исходя из этого рассмотрим методы, применяемые к управлению запасами ПАО «Магнит».

В ПАО «Магнит» действует модель управления запасами с фиксированным интервалом времени между заказами. Она неэффективна, поскольку:

Отмечаются многочисленные случаи дефицита товара при излишках запасов и высоких затратах по его закупке и транспортировке.

Не уделяется достаточного внимания контролю за неликвидными запасами и товарами пониженного или несезонного спроса.

Отсутствует углубленный анализ сезонности поставок и продаж

Наблюдается отрицательная тенденция роста дебиторской и кредиторской задолженности.

Выявленные недостатки отрицательно влияют в целом на финансовое состояние компании.

Таким образом, можно выделить следующие предложения по решению проблем управления запасами в ПАО «Магнит»:

Действующая на предприятии модель управления запасами с фиксированным интервалом времени между заказами неэффективна, поэтому предприятию можно рекомендовать перейти на модель с фиксированным размером заказа.

В модели контроля за состоянием запасов с фиксированным размером заказа размер заказа на пополнение запаса является величиной постоянной. Интервалы времени, через которые производится размещение заказа могут быть разными. Заказ на поставку размещается при уменьшении наличного запаса до точки заказа. После размещения заказа запас продолжает уменьшаться, так как заказанный товар привозят не сразу, а через какой-то промежуток времени. Величина запаса в точке заказа выбирается такой, чтобы в нормальной рабочей ситуации за время запас не опустился ниже суммы по страховому и гарантийному запасам. Если же спрос непредвиденно увеличится или же будет нарушен срок поставки, то начнет работать страховой и гарантийный запас. Данная модель контроля предусматривает защиту предприятия от образования дефицита.

Модель с фиксированным размером заказа предполагает непрерывный учет остатков для определения точки заказа и является более эффективной, так как:

позволяет учитывать оптимальный размер заказа;

пороговый уровень запаса приближен к желательному максимальному запасу;

оптимизирован срок расходования запаса до порогового уровня;

отсутствует необходимость делать заказ даже на незначительное количество товара;

низкая степень неопределенности спроса.

ПАО «Магнит» при управлении запасами использует АВС-анализ. Но его также можно усовершенствовать.

Кроме АВС анализа ПАО «Магнит» следует начать группировать товарные запасы и по другим признакам: доходу, частоте потребления клиентами. Это поможет оценить привлекательность товара для клиента и долю их в товарообороте компании. Этот же результат можно использовать при планировании размещения товара на складе или в торговом зале магазина. Анализ товаров по доходу покажет, на чем компания зарабатывает деньги.

При работе с запасами для номенклатурных позиций группы А в ПАО «Магнит» рекомендуются следующие правила:

Частая оценка прогноза и метода прогнозирования. Любой прогноз несет некоторую ошибку и чем дороже и дефицитнее номенклатурная позиция, тем дороже обходятся эти ошибки. Как следствие, данное правило означает внимательное отношение к методам построения прогнозов потребности и мониторинг точности реализации уже построенных прогнозов.

Частый, например ежемесячный, циклический подсчет запасов с жесткими отклонениями. Недопустимо сколько-нибудь существенное отклонение данных о запасах, зафиксированных в информационной системе, от данных согласно проведенному подсчету (который можно назвать текущей инвентаризацией). Каждое отклонение, превышающее установленный жесткий допуск, должно расследоваться на предмет выяснения его причин. При этом необходимо отметить, что имеет смысл проводить и традиционную полную инвентаризацию раз в год или в полгода.

Ежедневное обновление данных в базе данных, т.е. для таких номенклатурных позиций необходимо использование системы с непрерывным обновлением данных о запасах.

Частое рассмотрение требований спроса, размеров партий, страхового запаса, обычно имеющее результатом относительно небольшие размеры заказов. Необходимо тщательное отслеживание всех параметров планирования, выявление реальных потребностей в товаре. Стремление к небольшим размерам партий может быть продиктовано возможностью снижения как прямых, так и скрытых издержек, связанных с хранением товара.

Тщательное отслеживание и сокращение длительности цикла. Чем короче длительность цикла, тем ниже потребность в оборотных средствах. И так как основную долю потребности формируют запасы класса А, то управление длительностью цикла для них окупаются втройне.

Для номенклатурных позиций группы В в ПАО «Магнит» применяются те же меры, что и для позиций группы А, но реже и с большими приемлемыми допусками.

Для номенклатурных позиций группы С применительно к компании ПАО «Магнит» могут быть сформулированы следующие правила:

Основное правило: товар должен быть в наличии. Запасов товара группы С может быть больше, чем нужно, но не должно быть меньше, чем необходимо, поскольку хранение запасов, пусть даже немного и превышающих объем обычных потребностей, не влечет за собой сколько-нибудь существенный рост издержек хранения.

Простая фиксация данных или вообще отсутствие фиксации данных в базе данных - возможно использование для контроля объема запасов процедуры периодического осмотра. Может применяться система с периодическим обновлением данных.

Большие размеры заказов и большой страховой запас. Крупные партии не влекут за собой существенных затрат, связанных с хранением, поэтому имеет смысл экономить преимущественно на подготовительных издержках, заказывая помногу.

Хранение на территориях, немедленно доступных для персонала, что упрощает процедуру отпуска.

Нечастый подсчет запасов (раз в год или в полгода) с большими приемлемыми допусками (вплоть до, например, взвешивания вместо подсчета).

Наибольший эффект дает применение метода АВС в комбинации с XYZ -анализом. Основная идея XYZ анализа состоит в группировании объектов анализа по мере однородности анализируемых параметров (по коэффициенту вариации). Коэффициент вариации показывает, насколько стабильными были параметры за выбранный период.

Данный метод анализа имеет смысл, если количество анализируемых периодов больше десяти, чем больше количество периодов, тем более показательными будут результаты. При этом сам период должен быть не меньше чем горизонт планирования принятый в компании.

Таким образом, реализация всех перечисленных мероприятий позволит ускорить оборачиваемость запасов ПАО «Магнит», а следовательно и всех оборотных средств.

Заключение

Оборотные средства являются одним из важнейших элементов производства. Оборотные средства - это активы, которые имеют особенность возобновляться для осуществления текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.

На эффективное использование оборотных средств оказывают влияние многие факторы. Их можно разделить на две группы: внешние, оказывают влияние независимо от интересов и деятельности организации, и внутренние, на которые организация может и должно активно влиять. Внешними факторами являются: общая экономическая ситуация, условия получения кредитов, особенности налогового законодательства.

Анализ использования оборотных средств, прежде всего, важно для обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности организации.

В случае ПАО «Магнит» в рассматриваемом периоде произошло значительное увеличение оборачиваемости многих оборотных средств по сравнению с предыдущим годом, что характеризует эффективность использования организацией всех имеющихся ресурсов. В организации за рассматриваемый период с 2014-2015гг произошло значительное сокращение периода оборота общего количества оборотных активов с 53 до 46 дней, коэффициент оборачиваемости составил 7,8. Следовательно, данные оборотные средства совершили 7,8 оборота за год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 7,8 руб. реализованной продукции. Рассчитав отдельно коэффициенты оборачиваемости всех оборотных активов, наблюдалась та же тенденция к уменьшению срока одного оборота, что говорит о рациональном использовании оборотных средств исследуемой организацией.

В настоящий момент ПАО «Магнит» использует агрессивный подход к формированию оборотных средств, что часто приводит к нехватке товаров при избыточном спросе и в конечном счёте приводит к снижению рентабельности продаж.

Предлагаю для избегания подобных ситуаций использовать создание нормальных страховых резервов в случае типичных сбоев в поставках, т. е. перейти к умеренному подходу формирования оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств и высвобождение в результате этого оборотных средств в любой форме позволяют предприятию направить их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Главным методом решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом в ПАО «Магнит» заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, дебиторской задолженности, готовой продукции.

В ПАО «Магнит» действует модель управления запасами с фиксированным интервалом времени между заказами. Она неэффективна, поскольку:

Отмечаются многочисленные случаи дефицита товара при излишках запасов и высоких затратах по его закупке и транспортировке.

Не уделяется достаточного внимания контролю за неликвидными запасами и товарами пониженного или несезонного спроса.

Отсутствует углубленный анализ сезонности поставок и продаж

Наблюдается отрицательная тенденция роста дебиторской и кредиторской задолженности.

Действующая в ПАО «Магнит» модель управления запасами с фиксированным интервалом времени между заказами неэффективна, поэтому предприятию можно рекомендовать перейти на модель с фиксированным размером заказа.

Модель с фиксированным размером заказа предполагает непрерывный учет остатков для определения точки заказа и является более эффективной, так как:

позволяет учитывать оптимальный размер заказа;

пороговый уровень запаса приближен к желательному максимальному запасу;

оптимизирован срок расходования запаса до порогового уровня;

отсутствует необходимость делать заказ даже на незначительное количество товара;

низкая степень неопределенности спроса.

Кроме АВС анализа ПАО «Магнит» следует начать группировать товарные запасы и по другим признакам: доходу, частоте потребления клиентами. Это поможет оценить привлекательность товара для клиента и долю их в товарообороте компании. Этот же результат можно использовать при планировании размещения товара на складе или в торговом зале магазина. Анализ товаров по доходу покажет, на чем компания зарабатывает деньги.

Глоссарий

Новое понятие	Содержание
Оборотные средства	совокупность денежных средств предприятия, необходимых для формирования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения
Оборотные производственные фонды	средства предприятия, которые функционируют в сфере производства
Фонды обращения	средства предприятия, которые функционируют в сфере обращения
Производственные запасы	предметы труда, которые еще не вступили в производственный процесс, но находятся на предприятии в определенном размере, обеспечивающем непрерывность производственного процесса, в виде складских запасов
Незавершенное производство	предметы труда, которые находятся в производстве на разных стадиях обработки в подразделениях предприятия
Полуфабрикаты собственного изготовления	предметы труда, обработка которых полностью завершена в одном из подразделений предприятия, но подлежащие дальнейшей обработке в других подразделениях предприятия
Расходы будущих периодов	затраты на подготовку и освоение новой продукции, рационализаторство и изобретательство
Готовая продукция (запасы готовой продукции)	стоимость товаров, законченных в производстве и готовых к реализации. Также сюда входят остатки готовой продукции на складе и издержки на изготовление: затраты на комплектацию готовой продукции
Дебиторская задолженность	сумма долгов, причитающихся предприятию, неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению), задолженность со стороны других предприятий
Оборотные активы	совокупность имущественных и финансовых ценностей, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность и полностью потребляемые в течении одного производственно-коммерческого цикла
Кругооборот оборотного капитала	непрерывный процесс смены форм оборотных активов
Операционный цикл	период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов
Производственный цикл	полный период оборота материальных элементов оборотных активов, используемых в производственном процессе, начиная с момента поступления сырья, материалов и заканчивая отгрузкой готовой продукции покупателям
Финансовый цикл	полный оборот денежных средств, вложенных в оборотные активы, с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье, материалы и до момента погашения дебиторской задолженности за поставленную продукцию
Абсолютное высвобождение оборотных средств	прямое уменьшение потребности в оборотных средствах
Относительное высвобождение оборотных средств	высвобождение оборотных средств, которое происходит при ускорении оборачиваемости с ростом объема производства. В отличие от абсолютного высвобождения, высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства.
Ликвидность	легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств

Список использованных источников

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - 2-е изд. - М.; Дело и сервис, 2011. - 256 с.

Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности: Учеб. пособ. М.: Дело и сервис, 2012. 507 с.

Акулич В.В. Анализ эффективности использования оборотных средств // Планово-экономический отдел. 2014. №3. С. 75-77.

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. Мн.: “Выш. шк.”, 2013. 437 с.

Аносов В. Показатели эффективности использования оборотных средств и методы их регулирования // Финансы. Учёт. Аудит. 2013. №12. С. 10-12.

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ, 2-е изд. - Москва-Новосибирск, ДиС, 2013. - 224 с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: М.: Ф. и Ст., 2015. - 466 с.

Барнгольц С.Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности - М.:Экономикс. - 2015. - 382 с.

Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Ф. и Ст., 2009.- 224 с.

Васильева Г.А. Планирование и нормирование запасов и оборотных средств Планово-экономический отдел. 2014. №8. С. 33-35.

Волков А.И. Экономика предприятия: : Инфра-М, 2011. 271 с.

Головкин С.Д. Оценка результатов хозяйственной деятельности промышленных предприятий. М: “Юнити-Дана”, 2010. 293с.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности.-М.: ДИС, 2014. - 262 с.

Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: Совр. шк., 2013. 736 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Анализ отчетности.-М.: Ф. и Ст., 2013. - 486 с.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ООО "ТК Велби", 2014. - 526 с.

Кондраков Н.П. Учет и финансовый анализ для менеджеров. Учебное пособие. - М.: Дело, 2012. - 304 с.

Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Юнити, 2011. - 471 с.

Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Ред. А.И.Бужинского, А.Д.Шеремета - М.:Финансы и статистика, 2012. - 268 с.

Палий В.Ф. Основной капитал и оборотные материальные активы. - М.: Бератор-Пресс, 2014. - 200 с.

Пястолов С.М. Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия. М.: Academa, 2012. 418 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. - Минск: "Новое знание", 2014. - 704 с.

Савицкая Г.В. Экономический анализ. М.: “Новое знание”, 2004. 395 с.

Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. - М.: Дело, 2015. - 128 с.

Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособ. - М.: “Финансы и статистика”, 2011. 303с.

Страхова О.А. Организация процесса управления оборотными средствами. - СП6УЭФ, 2013. 46 с.

Суша Г.З. Экономика предприятия: Учеб. пособ. - М.: “Новое Знание”, 2013. 383с.

Четыркин Е.М., Васильева Н.Е. Финансово-экономические расчеты: Справочное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 302 с.

Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-экономической деятельности. - М.: "Маркетинг", 2014. - 352 с.

Чуев И.Н., Чечевицина Л.Н. Экономика предприятия. М.: Дашков и К, 2014.

Размещено на Allbest.ur