Анализ использования оборотных средств на материалах "Ливгидромаш"

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики, не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заёмные, а также учитывать данные о финансовой устойчивости, платёжеспособности, деловой активности, рентабельности и других показателях. Главная цель анализа - выявление и устранение недостатков финансово-экономической деятельности ОАО «Ливгидромаш» и нахождение резервов улучшения его финансового состояния.

Анализ хозяйственной деятельности ОАО «Ливгидромаш» проведём на основании данных бухгалтерской отчётности за 2007-2009 годы. Товарная продукция представляет собой стоимость всей произведённой продукции и выполненных работ, исключая остатки незавершённого производства и внутрихозяйственный оборот. В 2007 году объём товарной продукции в ОАО «Ливгидромаш составил 708065,9 тыс. руб.

В 2008 году он увеличился до 917445,0 тыс. руб. Рост объёма товарной продукции составил 209379,0 тыс. руб. (917445,0-708066,0) или 29,5% (129,5-100). В 2009 году по сравнению с 2008 годом объём товарной продукции повысился на 225481,0 тыс. руб. и составил 1142926 тыс. руб. В процентном отношении рост составил 24,6% (124,6-100). Динамика товарной продукции представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Динамика товарной продукции за 2007-2009 годы

На рисунке 2.1 отчётливо подтверждены данные анализа об изменении объема товарной продукции.

Наряду с изменением объёма товарной продукции в ОАО «Ливгидромаш» естественно менялась её себестоимость. Под себестоимостью понимается выраженные в денежной форме суммарные затраты на производство продукции. В 2007 году себестоимость товарной продукции составила 596438,0 тыс. руб.

В 2008 году произошел рост этого показателя на 146304,0 тыс. руб. (742742,0-596438,0) или на 24,5% (124,5-100). В связи с ростом в 2009 году объема товарной продукции её себестоимость так же выросла на 135976,0 тыс. руб., что составило 18,3%.

На рисунке 2.2 представлено изменение себестоимости товарной продукции.

Рисунок 2.2 - Динамика себестоимости товарной продукции во взаимосвязи с объёмом товарной продукции

На рисунке 2.2 видно, что в 2009 году увеличение объема товарной продукции вызвало и увеличение себестоимости. Выручка от реализации продукции - это сумма денежных средств, фактически поступившая на счёта предприятия в банке, кассу ОАО «Ливгидромаш» и другие поступления в оплату реализованной продукции (работ, услуг) за этот период.

Данный показатель является важнейшим результатом производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. В 2008 году наблюдается рост объёма выручки от реализации на 195959 тыс. руб. (919827-713868,0) или на 27,4% (127,4-100). Основным фактором, повлиявшим на рост выручки о реализации, стал объём товарной продукции, который в 2008 году вырос на 209379,0 тыс. руб. (917445,0-708066,0).

В 2009 году по сравнению с 2008 годом величина выручки от реализации возросла на 220605 тыс. руб. (1130432-909827,0) или на 24,2% (124,2-100). Такое увеличение в 2009 году связанно с ростом товарной продукции на 225481,0 тыс. руб. (1142926-917445).

Прибыль от реализации рассчитывается как разность между выручкой от продажи продукции и производственной себестоимостью. В 2008 году этот показатель вырос по сравнению с 2007 годом на 30728 тыс. руб. или на 29,3% (129,3-100).

В 2009 году прибыль от реализации выросла по сравнению с 2008 годом на 44983 тыс. руб. (180495,0-135512,0) или на 33,2% (133,2-100). Среднегодовая стоимость основных средств в 2008 году увеличилась по сравнению с 2007 годом на 8592 тыс. руб. или на 4,4%.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом так же стоимость основных средств увеличилась на 43160 тыс. руб. (267506,0-224346,0) или на 19,2% (119,2-100).

Фондоотдача показывает стоимость продукции, приходящейся на единицу стоимости основных производственных фондов.

В 2008 году величина показателя выросла по сравнению с 2007 годом на 23,8%. Основными факторами снижения выступили рост среднегодовой стоимости основных фондов.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом показатель фондоотдачи также вырос. Рост показателя обеспечен двумя факторами: ростом среднегодовой стоимости основных фондов и ростом объёма произведённой продукции.

Фондоёмкость - показатель, обратный фондоотдаче. Исчисляется как отношение средней стоимости основных производственных фондов к объёму произведённой продукции и показывает: сколько стоимости фондов заложено в каждом рубле готовой продукции.

В 2008 году по сравнению с 2007 годом показатель фондоёмкости снизился. В 2009 году наблюдалось снижение фондоёмкости на 0,01 или на 4,0%.

Расчеты показали, что в исследуемом периоде показатель фондоёмкости был меньше единицы, что говорит об эффективном использовании основных фондов.

Фондовооружённость труда - показатель оснащённости основными производственными фондами (размер основных производственных фондов в расчёте на одного работника или рабочего предприятия). Она исчисляется как отношение среднегодовой стоимости основных фондов к среднегодовой численности промышленного персонала.

В 2008 году наблюдается рост данного показателя по сравнению с 2007 годом. В 2009 году фондоотдача также увеличилась.

Такая динамика показателя фондоотдачи объясняется ежегодным увеличением среднегодовой стоимости основных фондов.

Среднесписочная численность персонала в 2008 году уменьшилась на 178 человек (2557-2735) или на 6,6% (100-93,4). В 2009 году среднесписочная численность увеличилась на 89 человек (2646-2557) или на 3,5% (103,5-100).

Производительность труда - важнейший экономический показатель, служащий для определения результативности (продуктивности) трудовой деятельности, как отдельного работника, так и коллектива предприятия.

В 2008 году по сравнению с 2007 годом производительность труда выросла на 99,9 тыс. руб. (358,8-258,9) или на 38,5% (138,5-100). В 2009 году по сравнению с 2008 годом производительность выросла на 73,1 тыс. руб. (431,9-358,8) или на 20,4% (120,4-100).

Чистая прибыль - часть балансовой прибыли, остающаяся в распоряжении ОАО «Ливгидромаш» после уплаты налогов, сборов, рентных и иных платежей в бюджет. Она является источником накоплений, средств на развитие производства, удовлетворение социально-бытовых нужд работников, их материальное стимулирование, формирование фондов и резервов, на выплату дивидендов ОАО «Ливгидромаш».

В 2009 году чистая прибыль выросла по сравнению с 2008 годом на 42338,0 тыс. руб. (108188-65850) или на 64,3% (164,3-100). Прибыль выросла за счёт роста объёма производства и снижения затрат.

В целом, ОАО «Ливгидромаш» получило достаточный объём чистой прибыли для ведения дальнейшей деятельности.

Лучше всего динамику величины чистой прибыли отразит диаграмма, представленная на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 - Динамика чистой прибыли ОАО «Ливгидромаш» за 2005-2007 годы

На рисунке 2.3 отчётливо виден рост величины чистой прибыли в 2008 году и рост этого показателя в 2009 году.

В современных условиях большое значение приобретает оценка инвестиционной активности ОАО «Ливгидромаш». Нужно отметить снижение коэффициента инвестиционной активности данного предприятия с 2,3 в 2007 году до 1,2 в 2009 году.

Это говорит о снижении объёма средств, направляемых ОАО «Ливгидромаш» на усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации.

Таким образом, анализ хозяйственной деятельности и финансового состояния ОАО «Ливгидромаш» показал, что основной проблемой данного предприятия является снижение уровня финансовой независимости. Кроме того, динамика большинства из рассмотренных в ходе анализа показателей носит скачкообразный характер.

Это выражается в том, что показатели резко снижаются в 2008 году по сравнению с 2007 годом и резко возрастают в 2009 году по сравнению с 2008 годом. Возможно, это связано именно со снижением финансовой устойчивости данного предприятия. Однако, кризисной ситуацию в ОАО «Ливгидромаш» назвать нельзя.

2.2 Анализ показателей производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Ливгидромаш»

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что на каждый рубль текущих обязательств должно быть не менее 2 рублей оборотного капитала (К1).

(12)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2): его числитель показывает, какая сумма собственных средств направлена в оборотный капитал. Данный коэффициент в целом показывает, что каждый рубль оборотного капитала ОАО «Ливгидромаш» должен хотя бы на 10% состоять из собственных оборотных средств, если же К2 0,1, то предприятие неплатежеспособно.

Таблица 2.1 - Коэффициент финансового состояния

Показатели	Годы	Примечание
	2007	2008	2009
1. Коэффициент текущей ликвидности	2,0	1,9	1,6	выше нормы
2. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	0,06	0,25	0,31	выше нормы
3. Финансовое состояние	--	--	--	платежеспособное
4. Структура баланса	--	--	--	удовлетворительная

Рассмотрим структуру актива и пассива баланса за 2008 и 2009 гг. В активе в 2009 году внеоборотные активы - 47%, а оборотные активы - 53%, а в 2008 году соответственно 53% и 47%.

В пассиве: капитал и резервы - 64%, краткосрочные обязательства - 36% в 2009 г. и 65% и 35% соответственно в 2008 году.

Рисунок 2.4 - Структура актива и пассива баланса

Таблица 2.2 - Анализ собственного капитала

Наименование показателей	Формулы расчета	Информационное обеспечение
		Отчетная форма	Номер строк
1. Доля активной части основных средств (ОС)	стоимость активной части основных средств --------------------------------------100% стоимость основных средств	№5	395+396 ------- 394
2. Коэффициент износа ОС	износ ОС -------------------------- , (т.е. счет 01 и 02) первоначальная стоимость ОС
3. Коэффициент обновления ОС	стоимость поступивших ОС ------------------------------------ стоимость ОС на конец периода	№5	П 394 (графа4)
4. Коэффициент выбытия ОС	стоимость выбывших ОС ------------------------------------ стоимость ОС на начало периода		В 394 (графа3)

Представим данные показатели в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Анализ и оценка основных средств

Наименование показателя	Значение показателей
	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1. Доля активной части основных средств (ОС)	0,52	0,56	0,63
2. Коэффициент износа ОС	0,51	0,45	0,42
3. Коэффициент обновления ОС	0,08	0,18	0,18
4. Коэффициент выбытия ОС	0,01	0,02	0,01

Данный анализ показывает состояние финансовых ресурсов, инвестированных в основные фонды производственного и непроизводственного назначения.

Доля активной части составляет более 50%, коэффициент износа достаточно высок, ежегодные амортизационные отчисления очень маленькие и их, следовательно не хватает для простого и расширенного воспроизводства. В результате этого коэффициент обновления и выбытия не очень высокие.

Ускоренная амортизация не применялась. Динамика всех рассчитываемых показателей имеет тенденцию к улучшению.

Таблица 2.4 - Анализ ликвидности

Наименование показателей	Формулы расчета	Информационное обеспечение
		Отчетная форма	Номер строк
1. Собственный оборотный капитал (рабочий капитал)	1 способ: собственный капитал минус основной капитал; 2 способ: оборотный капитал минус текущие обязательства	№1	490-190 290-690
2. Мобильность (маневренность) собственного оборотного капитала (показывает долю денежных средств в собственном оборотном капитале)	денежные средства ------------------------------------------- оборотный капитал минус текущие обязательства	№1	260+230+ +240+250 290-690
3. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности), (для различных сфер бизнеса безопасное значение 1,2 - 2,5)	оборотный капитал ------------------------ текущие обязательства	№4	290 ---- 690
4. Коэффициент абсолютной ликвидности (показывает долю текущих обязательств, которые могут быть немедленно погашены, оптимальный вариант: 0,2 - 0,25	денежные средства ------------------ текущие обязательства	№1	260+230+ +240+250 690
5. Доля оборотного капитала в активах	оборотный капитал ------------------------ итог бухгалтерского баланса	№1	290 -------- 300или700
6. Доля запасов в оборотном капитале	Запасы --------------------- оборотный капитал	№1	210 ---- 290
7. Доля собственного оборотного капитала в покрытии запасов	Собственный оборотный капитал запасы	№1	290-690 210

Рассмотрим рассчитанные показатели в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Анализ ликвидности ОАО «Ливгидромаш»

Наименование показателя	Значение показателей
	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1	2	3	4
1.Собственный оборотный капитал (рабочий капитал) (тыс. руб.)	13551	63831	177463
2. Мобильность (маневренность) собственного оборотного капитала (показывает долю денежных средств в собственном оборотном капитале)	954+47286 ---------- = 0,42 233841-119911	103147+24716 ------------- = 0,31 251659-138776	348+50633 ----------- = 0,44 362247-246355
3. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности), (для различных сфер бизнеса безопасное значение 1,2 - 2,5)	2,0	1,81	1,5
4. Коэффициент абсолютной ликвидности (показывает долю текущих обязательств, которые могут быть немедленно погашены, оптимальный вариант: 0,2 - 0,25	0,4	0,25	0,21
5. Доля оборотного капитала в активах	0,49	0,47	0,53
6. Доля запасов в оборотном капитале	0,76	0,81	0,84
7. Доля собственного оборотного капитала в покрытии запасов	0,64	0,56	0,38

Рассмотрим графически наиболее важные показатели.



Рисунок 2.5 - Анализ коэффициента абсолютной ликвидности

Таблица 2.6 - Данные для анализа финансовой устойчивости

Наименование показателей	Формулы расчета	Информационное обеспечение
		Отчетная форма	Номер строк
1	2	3	4
1. Доля заемного капитала (В США и Европе считается оптимальным менее 50%, в Японии менее 20%)	Заемный капитал ---------------------------- итого бухгалтерского баланса	№1	590+690 ---------- 500или700
2. Доля текущих обязательств	Текущие обязательства ------------------------ итого баланса	№1	690 ------ 700
3. Коэффициент финансовой зависимости	Собственный капитал -------------------------- итог баланса	№1	490 ------ 300
4. Коэффициент структуры долгосрочных обязательств	Долгосрочные обязательства ---------------------------- основной капитал	№1	590 ------ 190
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (должен быть больше 0,1)	Рабочий капитал ------------------ оборотный капитал	№1	290-690 --------- 290
6. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала (показывает какая доля собственных средств находится в мобильной форме; оптимальная считается 0,5)	Рабочий капитал ------------------------ собственный капитал	№1	290-690 -------- 490

Анализ показал, что все показатели имеют положительное значение

По приведенным данным рассчитаем показатели в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Анализ показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя	Значение показателей
	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1	2	3	4
1. Доля заемного капитала (В США и Европе считается оптимальным менее 50%, в Японии менее 20%)	0,46	0,35	0,4
2. Доля текущих обязательств	0,25	0,26	0,4
3. Коэффициент финансовой зависимости	0,54	0,65	0,64
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (должен быть больше 0,1)	0,49	0,45	0,32
5. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала (показывает какая доля собственных средств находится в мобильной форме; оптимальная считается 0,5)	0,44	0,33	0,27

Заемный капитал в течении 2007 - 2009 гг. не превышает 25%, это ниже оптимального. Долгосрочные обязательства на предприятии невелики.

Доля собственного капитала естественно не ниже 75%.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в несколько раз превышает норматив.

Коэффициент маневренности не выше норматива.

Но, судя по показателям, предприятие является финансово устойчивым и независимым от внешних источников финансирования.

Таблица 2.8 - Данные для анализа деловой активности

Наименование показателей	Формулы расчета	Информационное обеспечение
		Отчетная форма	Номер строк
1	2	3	4
1. Объем продаж (выручка от реализации)		№2	010
2. Прибыль отчетного периода (балансовая)		№2	140
3. Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости капитала) средняя величина = (на начало года+на конец )/2 (показывает сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения)	Выручка от реализации --------------------------- средний за период итого баланса	№2 №1	010 ------ 300
4. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)	Выручка от реализации --------------------------- средняя за период стоимость ОС	№2 №5	010 ------ 394
5. Коэффициент оборачиваемости работников (производительность)	Выручка от реализации ------------------ среднесписочная численность работников	№2 №5	010 ------ 760
6. Коэффициент оборачиваемости материалов (в оборотах) (показывает количество оборотов совершаемых материалами; максимум = 12, минимум зависит от вида бизнеса)	Выручка от реализации ------------------------ средняя за период стоимость материалов	№2 №4	010 -------- 211
7. Средний срок оборота материала (в днях)	360 дней в году (рабочих) ------------------------ показатель №6	№1 №2
8. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (в оборотах)	Выручка от реализации --------------------------- средняя за период стоимость готовой продукции	№2 №1	010 ------ 215
9. Средний срок оборота готовой продукции (в днях)	360 дней --------------- показатель №8	- - -	- - -
10. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах) (показывает сколько раз счета к получению превращаются в денежные средства. Чем этот показатель больше, тем лучше финансовый менеджер управляет дебиторской задолженностью)	Выручка от реализации ------------------------ средняя за период дебиторская задолженность	№2 №1	010 ------- 240+230
11. Средний срок оборота дебиторской задолженности (показывает продолжительность коммерческого кредита; чем этот показатель меньше, тем лучше для предприятия)	360 дней ---------------- показатель №10	- - -	- - -
12. Коэффициент оборачиваемости обязательств (показывает сколько раз заемный капитал возмещается при реализации продукции)	Выручка от реализации ----------------------- средние за период текущие обязательства	№2 №1	010 -------- 690
13. Средний срок оборота текущих обязательств	360 дней --------------- показатель №12	- - -	- - -
14. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (показывает сколько раз возмещается собственный капитал при реализации продукции)	Выручка от реализации ------------------------ средняя за период величина собственного капитала	№2 №1	010 --- 490

Проведем анализ деловой активности ОАО «Ливгидромаш» в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Анализ деловой активности ОАО «Ливгидромаш»

Наименование показателя	Значение показателей
	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1	2	3	4
1. Объем продаж (выручка от реализации)	909827	1130432	1392938
2. Прибыль отчетного периода (балансовая)	160201	217197	276081
3. Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости капитала) средняя величина = (на начало года+на конец )/2 (показывает сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения)	3,9	4,2	4,15
4. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)	8,3	7,7	7,4
5. Коэффициент оборачиваемости работников (производительность)	335,8	427,2	526,4
6. Коэффициент оборачиваемости материалов (в оборотах) (показывает количество оборотов совершаемых материалами; максимум = 12, минимум зависит от вида бизнеса)	12,0	10,2	10,4
7. Средний срок оборота материала (в днях)	30	36	35
8. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (в оборотах)	13,4	22,0	19,9
9. Средний срок оборота готовой продукции (в днях)	27	17	18
10. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах) (показывает сколько раз счета к получению превращаются в денежные средства. Чем этот показатель больше, тем лучше финансовый менеджер управляет дебиторской задолженностью)	19,2	45,7	27,5
11. Средний срок оборота дебиторской задолженности (показывает продолжительность коммерческого кредита; чем этот показатель меньше, тем лучше для предприятия)	19	8	13
12. Коэффициент оборачиваемости обязательств (показывает сколько раз заемный капитал возмещается при реализации продукции)	25,1	12,1	11,9
13. Средний срок оборота текущих обязательств	14	30	31
14. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (показывает сколько раз возмещается собственный капитал при реализации продукции)	4,2	4,9	3,2

Судя по таблице, предприятие имеет высокую деловую активность. Коэффициенты оборачиваемости высокие.

Таблица 2.10 - Анализ рентабельности

Наименование показателей	Формулы расчета	Информационное обеспечение
		Отчетная форма	Номер строк
1	2	3	4
1. Норма прибыли отчетного периода, %	Прибыль отчетного периода ------------------------ выручка от реализации	2	140 ----- 100% 010
2. Норма чистой прибыли, %	Прибыль отчетного периода минус налог на прибыль -------------------------- выручка от реализации	№2	140-150 ----- 100% 010
3. Рентабельность активов, %	Числитель показателя №2 -------------------------- средний за период итог баланса	№2 №1	140-150 ----- 100% 300
4. Рентабельность продукции, %	Числитель показателя №2 --------------------------- себестоимость реализации	№2	140-150 ----- 100% 020
5. Рентабельность собственного капитала	Числитель показателя №2 ---------------------------- средняя за период величина собственного капитала	№2 №1	140-150 ----- 100% 490

Проанализируем представленные показатели и сведем их в таблицу 2.11.

Таблица 2.11 - Анализ и оценка рентабельности

Наименование показателя	Значение показателей
	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1	2	3	4
1. Норма прибыли отчетного периода, %	17,6	19,2	19,8
2. Норма чистой прибыли, %	7,2	9,6	8,9
3. Рентабельность активов, %	13,7	20,2	18,2
4. Рентабельность продукции, %	8,8	11,8	11,1
5. Рентабельность собственного капитала	25,2	31,2	28,6

Таким образом, падение по рентабельности говорит о падении суммы прибыли, которое связано с тем, что зачастую соблюдается стабильность цен на выпускаемую продукцию при росте всех видов затрат. Наибольшей цифрой является рентабельность собственного капитала, значит на предприятии высока эффективность собственного капитала. Рентабельность продаж и продукции характеризует процесс окупаемости затрат.

2.3 Анализ показателей эффективности использования оборотных средств на предприятии

Оборотные средства предприятия - это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла.

Очевидно, что начало любой предпринимательской деятельности требует определенной суммы наличных денежных средств, которые затем превращаются в определенное количество производственных ресурсов (или товаров для продажи). Данные ресурсы ОАО «Ливгидромаш» не перерабатываются в процессе производства с последующей реализацией в виде готовой насосной продукции, в результате чего у ОАО «Ливгидромаш» возникает дебиторская задолженность и денежные средства. Весь процесс можно выразить рисунком 2.6:

Рисунок 2.6 - Процесс использования оборотных средств

Очевидно, что основная цель ОАО «Ливгидромаш» - достижение следующего условия: «Деньги (2) > Деньги (1)», исходя из рисунка 2.6. Разница, как положительная, так и отрицательная, между этими двумя показателями в дальнейшем формирует финансовый результат организации. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств ОАО «Ливгидромаш» определяет их структуру (таблица 2.12), на основании данных бухгалтерской отчетности (Приложения Б,В,Г):

Таблица 2.12 - Оборотные средства ОАО «Ливгидромаш»

Оборотные фонды, тыс. руб.	Фонды обращения, тыс. руб.
	2007	2008	2009		2007	2008	2009
1.Производственные запасы	73121	111355	134053	1. Готовая насосная продукция	67679	51316	69992
2. Незавершенное производство	32162	31893	85040	2. Дебиторская задолженность	47286	24716	50633
3. Расходы будущих периодов	3454	7222	13695	3. Деньги в кассе и на расчетном счете	954	10314	348

Таким образом, оборотные средства организации представляют собой средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе ее хозяйственной деятельности.

Особенность оборотных средств ОАО «Ливгидромаш» состоит в том, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат ОАО «Ливгидромаш», возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

Таблица 3 - Анализ эффективности использования основных средств

В тысячах рублей

Показатель	2007	2008	2009	Абсолютное изменение	Относительное изменение, Тр в %
				08/07	09/08	08/07	09/08
1Объём реализованной продукции	909827	1130432	1353270	+220605	+222838	124,2	119,7
2 Среднегодовая стоимость основных производственных фондов - активная часть	200701 169708	245926 170748	295098 176473	+45325 +1040	+49172 +5725	123,1 100,6	120,0 103,4
3 Балансовая прибыль	132640	151513	175481	+18873	+23968	114,2	115,8
4 Среднесписочная численность, чел	2557	2646	2646	-89	0	103,5	100,0
5 Фондовооруженность	78,5	92,9	111,5	+14,4	+18,6	118,3	120,0
6 Фондоотдача производства	4,57	4,6	4,6	+0,03	0	100,7	100,0
7 Фондоотдача по финансовому результату	0,66	0,62	0,59	-0,04	-0,03	93,9	95,2
8 Фондоемкость по финансовому результату	1,52	1,62	1,68	+0,1	+0,06	106,6	103,7
9 Интегральный показатель использования основных фондов	3,02	2,85	2,71	-0,17	-0,14	94,4	95,1

Таблица 4 - Анализ эффективности использования оборотных средств

Показатель	2007	2008	2009	Абсолютное изменение	Относительное изменение Тр, в %
				08/07	09/08	08/07	09/08
1Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс.руб.	229825	242750	256953	+12925	+14203	105,6	105,9
2 Объём реализованной продукции, тыс.руб.	909827	1130432	1353270	+220605	+222838	124,2	119,7
3 Коэффициент загрузки средств в обороте	0,25	0,21	0,19	-0,04	-0,02	84,0	90,5
4 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	3,96	4,66	5,27	+0,7	+0,61	117,7	113,1
5Длительность 1 оборота	92	85	69	-7	-16	92,4	81,2

Таблица 5 - Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатели	2007	2008	2009
1 Коэффициент оборачиваемости активов	1,89	2,11	2,22
2 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	3,89	4,49	5,27
3 Оборачиваемость дебиторской задолженности	19,24	45,74	27,5
4 Период погашения дебиторской задолженности, дни	19	8	13
5 Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %	20,2	9,8	14,0
6 Оборачиваемость запасов, раз	5,2	5,6	5,4
7 Срок хранения запасов, дней	70	65	68
8 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	26,8	44,8	23,1
9 Коэффициент покрытия запасов	2,3	1,7	2,0

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла, который складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность цикла в ОАО «Ливгидромаш» влияют:

- специфика ОАО «Ливгидромаш»;

- период кредитования ОАО «Ливгидромаш» поставщиками;

- период кредитования ОАО «Ливгидромаш» покупателей;

- период нахождения сырья и материалов в запасах;

- период производства и хранения готовой насосной продукции на складе.

Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных элементов оборотных средств и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет краткосрочных кредитов.

В ОАО «Ливгидромаш» элементы оборотных средств (оборотного капитала) непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотных средств при этом постоянно находится в сфере производства (запасы сырья и материалов, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.п.), другая часть - в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.п.). Очевидно, что в ОАО «Ливгидромаш» величина и структура оборотных средств обусловлена не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Помимо деления основных средств по функциональной роли в процессе производства (оборотные фонды и фонды обращения) в практике планирования, учета и анализа выделяют группы в зависимости от:

- практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства. В ОАО «Ливгидромаш» есть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию;

- источников формирования оборотных средств - собственные оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов баланса «Капитал и резервы» и «Внеоборотные активы». Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются организации во временное пользование;

- ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;

- степени риска вложения капитала:

оборотные средства с минимальным риском вложений - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

оборотные средства с малым риском вложений - дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой насосной продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);

оборотные средства со средним риском вложений - сырье и материалы, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

оборотные средства с высоким риском вложений - сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая насосная продукция и товары, не пользующиеся спросом.

- материально-вещественного содержания - предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая насосная продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Финансовое положение ОАО «Ливгидромаш» находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность организации (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к увеличению дебиторской задолженности. Излишнее отвлечение средств ОАО «Ливгидромаш» в производственные запасы, незавершенное производство, готовую насосную продукцию и т.д. приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотных средств.

Анализ эффективности оборотных средств организации традиционно начинают с анализа динамики их структуры (процентного соотношения), который проводят на основе данных II раздела баланса «Оборотные активы», в котором сгруппированы основные функциональные формы оборотных средств. В процессе анализа в ОАО «Ливгидромаш» проводят: сравнительную оценку отдельных структурных элементов оборотных средств (запасов сырья, готовой продукции) и показателей реализации; рассчитывают ряд аналитических показателей, характеризующих эффективность их использования; выявляют факторы, влияющие на длительность оборота.

Источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства. В ОАО «Ливгидромаш» информация о размерах собственных источников средств представлена в основном разделе баланса «Капитал и резервы» и разделе I ф. №5 приложения к годовому балансу. Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделе V пассива баланса, а также в разделах 2, 3, 8 ф. №5 приложения к годовому балансу.

За счет собственных источников в ОАО «Ливгидромаш» формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.

В ОАО «Ливгидромаш» формирование оборотных средств произошло в момент создания ОАО «Ливгидромаш», когда формировался ее уставной фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В дальнейшем минимальная потребность ОАО «Ливгидромаш» в оборотных средствах покрывалась за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Когда покрыть эти потребности за счет собственных источников невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности ОАО «Ливгидромаш» сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников организации, облигационных займов, а также источников, приравненных к собственным средствам, так называемых устойчивых пассивов. Это средства, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в ее обороте. Такие средства в ОАО «Ливгидромаш» служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам организации, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (работы, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

В ОАО «Ливгидромаш» заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства (насос «Ручеек»); временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота (налоги).

В ОАО «Ливгидромаш» банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных кредитов или краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов - финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей ОАО «Ливгидромаш», временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, экстраординарных расходов.

В ОАО «Ливгидромаш» краткосрочные ссуды предоставляются: финансовыми компаниями, коммерческими банками.

Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других организаций, оформленные в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

Инвестиционный налоговый кредит в ОАО «Ливгидромаш» предоставляется ОАО «Ливгидромаш» органами государственной власти и представляет собой временную отсрочку налоговых платежей ОАО «Ливгидромаш». Для получения инвестиционного налогового кредита ОАО «Ливгидромаш» заключало кредитное соглашение с налоговым органом г. Ливны.

Инвестиционный взнос (вклад) работников ОАО «Ливгидромаш» - это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе. Пока этого в ОАО «Ливгидромаш» нет.

Потребности ОАО «Ливгидромаш» в оборотных средствах могут покрываться также за счет выпуска в обращение ценных бумаг. Облигация удостоверяет отношения займа между держателем облигации и лицом, эмитировавшим документ. Выплата дохода по беспроцентным облигациям производится один раз при погашении ценных бумаг по выкупной цене.

Облигации организации, как правило, являются высокодоходными ценными бумагами, хотя надежность их ниже, чем у других ценных бумаг. В ОАО «Ливгидромаш» этого пока нет.

В ОАО «Ливгидромаш» следует выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства ОАО «Ливгидромаш», временно не получаемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния ОАО «Ливгидромаш».

В процессе анализа оценивается потребность ОАО «Ливгидромаш» в оборотных средствах, которая затем сравнивается с величиной имеющихся финансовых источников. Анализ источников формирования оборотных средств включает не только оценку их динамики, но и рассмотрение их структуры как в целом по видам источников, так и детализацию внутренней структуры отдельных источников по компонентам.

В ОАО «Ливгидромаш» определение целесообразности привлечения того или иного финансового источника проводится на основе сравнения показателей рентабельности вложений данного вида и стоимости (цены) данного источника. Особенно актуальна эта проблема для заемных средств.

В процессе кругооборота оборотных средств ОАО «Ливгидромаш» источники их формирования, как правило, не различаются, но это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает влияния на скорость и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет свидетельствовать о том, что часть капитала организации бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотных средств ОАО «Ливгидромаш» тормозит ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств ОАО «Ливгидромаш».

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще и потому, что конъюнктура рынка постоянно меняется, а значит, потребности ОАО «Ливгидромаш» в оборотных средствах не стабильны. Покрыть их только за счет собственных источников зачастую практически невозможным. Привлекательность работы ОАО «Ливгидромаш» за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных. В таких условиях в ОАО «Ливгидромаш» основной задачей управления процессом формирования оборотных средств становится обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Проведем расчет и оценку величины и динамики собственных оборотных средств ОАО «Ливгидромаш» (Приложения Б-Г).

Наличие собственных оборотных средств определяется по данным баланса как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами. Расчет собственного капитала организации может производиться двумя методами;

- принимается как итог III раздела баланса (Приложения Б,В,Г) «Капитал и резервы» (строка 490). СОС = стр.490 - стр.190;

СОС2007 = 261581-248030=13551 тыс. руб.

СОС2008 = 347243-283412=63831 тыс. руб.

СОС2009 = 434762-321130=113632 тыс. руб.

- определяется как сумма итога III раздела баланса «Капитал и резервы» (строка 490), строки 640 «Доходы будущих периодов» и строки 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей». СОС = стр.490 + стр.640 + стр.650 - стр. 190 (Приложения Б-Г).

СОС2007 = 261581+0+4453-2488030=18004 тыс. руб.

СОС2008 = 347243+4862-283412=68693 тыс. руб.

СОС2009 = 434762+0+4424-321130=118056 тыс. руб.

В процессе анализа рассмотрим динамику собственных оборотных средств, определим абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. В дальнейшем при проведении анализа финансовой устойчивости проводится сравнение величины собственных оборотных средств с потребностью ОАО «Ливгидромаш» в запасах. Сравнение темпов роста этих показателей позволяет судить об обеспеченности ОАО «Ливгидромаш» собственными оборотными средствами.

Абсолютное отклонение вычислим по формуле:

(стр.490 - стр.190) - (стр.490 + стр.640 + стр.650 - стр. 190) (13)

13551-18004=-4453 тыс. руб.

63831-68693=-4862 тыс. руб.

113632-118056=-4424 тыс. руб.

Относительное отклонение найдем с помощью формулы 14:

(14)

13551/18004 100 = 75,3%

63831/68693 100 = 92,9%

113632/118056 100 = 96,3%

Показатель растёт, следовательно, растёт и обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

Затем в ходе анализа делается оценка факторов, влияющих на уровень СОС. В качестве таких факторов выступают структурные элементы, формирующие как III раздел баланса «Капитал и резервы», так и внеоборотные активы ОАО «Ливгидромаш».

Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов организации рассчитываем:

- коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами

(15)

(16)

где III П - итог раздела III пассива баланса - «Капитал и резервы»;

I А - итог раздела I актива баланса - «Внеоборотные активы»;

II А - итог раздела II актива баланса - «Оборотные активы»;

строка 640 - «Доходы будущих периодов»;

строка 650 - «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Кобесп.2007 =

Кобесп.2008 =

Кобесп.2009 =

Значение данного коэффициента больше 0,1, структура баланса признана удовлетворительной, а ОАО «Ливгидромаш» - платежеспособной в соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса»;

- коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

(17)

(18)

где I A - итог раздела I актива баланса - «Внеоборотные активы»,

строка 210 актива - «Запасы».

Кобс.2007 =

Кобс.2008 =

Кобс.2009 =

Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,6 - 0,8, т.е. 60 - 80% запасов организации должны формироваться из собственных источников. У ОАО «Ливгидромаш» это почти 100%.

- коэффициент маневренности:

(19)

(20)

КМ.2007 =

КМ.2008=

КМ.2009 =

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальным считается значение этого коэффициента, равное 0,5. В ОАО «Ливгидромаш» оно ниже 0,5. Это говорит о том, что средства в мобильной форме не достаточно велики.

Таким образом, анализируя коэффициенты в динамике, сравнивая с установленными нормативами можно сказать о финансовой устойчивости ОАО «Ливгидромаш». Предприятие финансово независимо от внешних источников финансирования.

На длительность пребывания средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера. К внешним факторам в ОАО «Ливгидромаш» относятся сфера деятельности ОАО «Ливгидромаш», отраслевая принадлежность, масштабы ОАО «Ливгидромаш», экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования ОАО «Ливгидромаш».

Внутренние факторы - ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:

- коэффициент оборачиваемости (формула 21)

(21)

Где Коб - коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

Vр - выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.);

СО - средняя величина оборотного капитала (тыс. руб.).

Используя данные бухгалтерской отчетности (Приложение Б-Г), этот показатель можно рассчитать по формуле:

(22)

Коб.2007 = 909827/233279=3,9

Коб.2008 = 1130432/242750=4,66

Коб.2009 = 1392938/306953=4,54

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени, и характеризует объем реализованной насосной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства;

Коэффициент оборачиваемости стабилен, это говорит об устойчивой оборачиваемости оборотного капитала.

- длительность одного оборота

(23)

где Дл - длительность периода обращения оборотного капитала (в днях);

Т - отчетный период (в днях);

Дл.2007 = (233279 365) / 909827 = 94 дней

Дл.2008 = (242750 365) / 1130432 = 78 день

Дл.2009 = (306953 365) / 1392938 = 80 дня

Самой оптимальной была оборачиваемость в 2008 году, в 2009 она выросла на 2 дня.

- коэффициент закрепления оборотных средств

(24)

Кр.2007 = 233279/909827=0,26

Кр.2008 = 242750/1130432=0,21

Кр.2009 = 306953/1392938=0,22

Величина оборотных средств на 1 руб.реализованной продукции стабильна.

Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости; используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате в ОАО «Ливгидромаш» улучшается финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости в 2008г. требовало привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности ОАО «Ливгидромаш» хотя бы на уровне предыдущего периода.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств ОАО «Ливгидромаш» являются:

- масштаб деятельности ОАО «Ливгидромаш»;

- характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность ОАО «Ливгидромаш»;

- длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству насосной продукции, оказанию услуг, выполнению работ);

- количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

- география потребителей насосной продукции и география поставщиков и смежников;

- система расчетов за насосы, работы, услуги;

- платежеспособность клиентов;

- качество банковского обслуживания;

- темпы роста производства и реализации насосной продукции;

- доля прибыли в цене продукта;

- учетная политика ОАО «Ливгидромаш»;

- квалификация менеджеров;

- инфляция.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.

1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле:

(25)

Где СО - величина экономии (-) (привлечения) (+) оборотных средств;

СО1, СО0 - средняя величина оборотных средств предприятия за отчетный и базисный период;

Кvp - коэффициент роста продукции (в относительных единицах).

СО2007= 233841-201935 1,26 = -8481 тыс. руб.

СО2008= 251659-233841 1,24 = -38303,8 тыс. руб.

СО2009 = 362247-251659 1,23 = -52706,4 тыс. руб.

2. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота. Для этих целей может быть использовано следующее выражение:

(26)

Где Дл 1, Дл 0 - длительность одного оборота оборотных средств (в днях);

V1 одн - однодневная реализация продукции (млн. руб.).

СО2007= (94-102) 2492,7 = -19941,6 тыс. руб.

СО2008= (78-94) 3097,1 = -49553,6 тыс. руб.

СО2009 = (80-78) 3816,3 = 7632,6 тыс. руб.

Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

(27)

Vр2007= (3,9-3,0) 233841 = 210456,9тыс. руб.

Vр2008= (4,66-3,9) 242750 = 184490 тыс. руб.

Vр2009 = (4,54-4,66) 306953 = -36834,4 тыс. руб.

В 2009 году за счёт замедления оборачиваемости предприятие недополучило 36,8 млн.руб. товарной продукции.

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли Р находят по формуле:

(28)

Где Р0- прибыль за базисный период;

Коб 1, Коб 0 - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды.

Р2007= 65850 (3,9 : 3,0) - 65850 = 19755 тыс. руб.

Р2008= 108188 (4,66 : 3,9) - 108188 = 21082,8 тыс. руб.

Р2009 = 124171 (4,54 : 4,66) - 124171= -3197,5 тыс. руб.

В 2009 году за счёт замедления оборачиваемости предприятие недополучило 3,2 млн.руб. прибыли.

В ОАО «Ливгидромаш» возможно также определение частных показателей оборачиваемости; при этом вместо общей суммы оборотных активов используются отдельные составляющие элементы. Частные показатели оборачиваемости могут быть рассчитаны по особому обороту, в качестве которого используют показатели: для материальных запасов - величину их расхода на производство; для незавершенного производства - поступление товаров на склад; для готовой продукции - отгрузку; для отгруженной продукции - её реализацию.

Абсолютное высвобождение (загрузка) средств из оборота в ОАО «Ливгидромаш» составляет сумму величин двух указанных факторов. Общую сумму абсолютного высвобождения оборотных средств, или их загрузки в оборот, находят по данным II раздела бухгалтерского баланса. Разница общей величины оборотных активов на начало и конец года (квартала, месяца) в ОАО «Ливгидромаш» показывает общее изменение их в обороте ОАО «Ливгидромаш» за анализируемый период.

Большое значение для эффективности использования оборотных средств имеет расчет относительного высвобождения оборотных средств. Величину относительного высвобождения в ОАО «Ливгидромаш» (Вот) примем как разницу между величиной оборотных средств базового периода (ОСБ), пересчитанных (скорректированных) по обороту реализации продукции и услуг анализируемого (отчетного) периода (РА), и фактической величиной оборотных средств в анализируемом (отчетном) периоде (ОСА):

(29)

Где РА, РБ - оборот по реализации продукции и услуг соответственно в базовом (Б) и отчетном (А) периодах.

На предприятии из года в год растёт сумма высвобожденных оборотных средств.

Относительная экономия или вложение оборотных средств показывает, насколько фактическая величина оборотных средств (ОСА) меньше или больше той их величины, которая понадобилась бы организации в анализируемом периоде, исходя из условий их использования в базовом году (квартале, месяце). В этих целях базовая величина оборотных средств (ОСБ) корректируется на темп роста (снижения) объема реализации.

Таким образом, в 2007 и 2009 гг. в ОАО «Ливгидромаш» наблюдается экономия оборотных средств, которая показывает, что фактически оборотных средств было недостаточно. Данные за 2009 г. показывают, что предприятие сделало дополнительные вложения в размере 51,2 тыс. руб., что и обеспечило высокий рост объемов производства и следовательно и размера выручки от реализации.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ОАО «ЛИВГИДРОМАШ»

3.1 Разработка мероприятий по улучшению использования оборотных средств ОАО «Ливгидромаш»

Задачи анализа оборачиваемости дебиторской задолженности состоят в выявлении размеров и оценке динамики неоправданной задолженности, причин её возникновения или роста. Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами в ОАО «Ливгидромаш» базируется на данных ф. №1 «Бухгалтерский баланс» и №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Для внутреннего анализа используются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

Анализ состояния дебиторской задолженности в ОАО «Ливгидромаш» начнем с общей оценки динамики ее объема в целом и продолжим в разрезе отдельных статей; определим долю дебиторской задолженности в оборотных активах, проанализируем ее структуру, определим удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года, оценим динамику этого показателя и проведем последующий анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки динамики неоправданной (сомнительной) задолженности. На основе оперативной отчетности производят ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, которые классифицируются по группам: срок оплаты не наступил, просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца), от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев), от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев), от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года), от 360 дней и более (более 1 года). К оправданной в ОАО «Ливгидромаш», относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца. К неоправданной задолженности относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Наличие сомнительной дебиторской задолженности в ОАО «Ливгидромаш» свидетельствует о нерациональной политике ОАО «Ливгидромаш» по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, о наличии реальной угрозы неплатежеспособности ОАО «Ливгидромаш» и ослабляет ликвидность ее баланса. Сомнительная дебиторская задолженность может иметь место и по другим статьям актива баланса: «Товары отгруженные» и « Прочие оборотные активы». Так, в статью «Товары отгруженные» в ОАО «Ливгидромаш» могут включать неоправданную дебиторскую задолженность в виде: