Под составом оборотных средств ОАО «Промприбор» понимают совокупность элементов, образованных оборотные средства. Деления оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства и распределения насосной продукции и её реализации. Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется, в основном, длительностью производственных циклов изготовления насосной продукции, уровнем развития техники. Совершенствованием технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит, главным образом, от условий реализации насосной продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Оборотные средства, обслуживающие процесс производства насосной продукции представляют собой фонды обращения. К ним относятся готовая насосная продукция, находящаяся на складах завода, насосная продукция отгруженная, но не оплаченная потребителями, денежные средства ОАО «Промприбор», средство в расчетах. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выражено в процентах, называется структурой оборотных средств.

Анализируя структуру оборотных средств можно сделать вывод.

При изучении структуры запасов и затрат основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товара.

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

1.наращивание производственного потенциала предприятия;

2.стремление за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

3. нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести, увеличению на некотором отрезке времени значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличен за счет необоснованности отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности ухудшению финансового состояния предприятия. [6]

Большое внимание при исследовании тенденции изменения структуры оборотных средств предприятия следует уделять разделу «денежные средств расчеты и прочие активы, особенно в части расчетов с дебиторами.

Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары работы и услуги, по векселям полученным могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя предприятие, фактически делится с ними частью своего дохода.

В то же время, в том случае, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Следует иметь ввиду, наличие сумм по строке сомнительным долгам подтверждает наличие просроченной кредиторской задолженности.

Для более глубокого анализа дебиторской задолженности предприятия необходимо дополнительно запросить ее расшифровку с указанием сведений о каждом дебиторе, сумм дебиторской задолженности и сроках ее погашения.

При этом основной задачей последнего анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т. е. оценка возвратности, долгов предприятию. Поскольку денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее легко реализованными активами, то увеличение их доли в условиях низких темпов инфляции (3 - 8% годовых) и эффективно функционирующего рынка ценных бумаг могло бы рассматриваться как положительная тенденция. [3]

Однако в существующих условиях для того, чтобы сделать однозначные выводы, необходимо, во -- первых оценить ликвидность краткосрочны ценных бумаг, находящихся в портфеле данного предприятия и во - вторых оценить скорости оборота денежных средств, сопоставить его с темпами инфляции, для чего требуется дополнительно запрашиваемая информация.

Проанализируем структуру оборотных средств ОАО «Промприбор» за 2007- 2009 года.

Таблица 5. - Структура оборотных средств ОАО «Промприбор» в 2007 г.

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы. Они включают: запасы (сырье материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.); краткосрочные финансовые вложения, ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и др.);

дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставный капитал, векселя по поручению и др.).

От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и т. д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Анализу подвергаются следующие показатели:

оборачиваемость оборотных активов предприятия;

оборачиваемость дебиторской задолженности;

3)оборачиваемость товарно-материальных запасов. При этом основное внимание уделяется расчету и анализу изменений следующих показателей:

*скорости оборота оборотных активов (количества оборотов активов за определенный период времени);

*периода оборота (срока возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).

1. Анализ оборачиваемости оборотных активов проводится на основе расчета следующих показателей:

а) оборачиваемость оборотных активов

Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия. Средняя величина активов рассчитывается как средняя арифметическая величин активов на начало и конец периода, т.е.

Средняя величина активов рассчитывается как средняя арифметическая величина активов на начало и конец периода, т.е.

б) Продолжительность оборота

в) Привлечение (высвобождение) средств в оборот

Этот показатель характеризует дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости активов.

2. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. При этом используются следующие показатели:

а) Оборачиваемость дебиторской задолженности

Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.

б) Период дебит, задолженности

Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей.

в) Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов

Показатель характеризует структуру оборотных активов.

г) Доля сомнительной дебиторской задолженности

3 Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов ведется на основе показателей:

а) Оборачиваемость запасов

Показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов.

б) Срок хранения запасов

Показатель характеризует длительность хранения запасов. Таким образом, расчет приведенных показателей дает возможность охарактеризовать состояние оборотных активов и их динамичность.

Таблица 8. - Анализ эффективности использования оборотных средств

Из данных приведенных в таблице 8 видно, что среднегодовые остатки оборотных средств растут в 2008г. на 229824 тыс. руб., а в 2009г. на 12926 тыс. руб. Темп роста составил 105,2% 105,6%. В связи с этим коэффициент загрузки средств в обороте, т.к. это отношение среднегодовых остатков и объема реализованной продукции, снижается в 2008г. на 0,06 , а в 2009г. на 0,35.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств имеет хорошую тенденцию к росту. Так в 2007г. он составил 3,2 раза в 2008г. 4 раза, а в 2009г. он достиг 4,66 раза. Следовательно длительность одного оборота из года в год снижается. В 2008г. снижение составило 22,5 дня в 2009г. 12,7 дня.

Таблица 9 - Анализ оборачиваемости оборотных средств

Проводя анализ показателей оборачиваемости оборотных средств видно, что коэффициент оборачиваемости активов в 2008г. имеет значение 2,2 раза, значит в 2008г. есть рост до 2,4 раза и в 2009г. значения остаются 2,22 раза.

У предприятия имеется очень хорошая тенденция к росту коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Если в 2007г. значения его составило 14,6 раза в 2008г. 17,5 раза, то в 2009г. достигнут рост 31,1 раза. Следовательно период погашения дебиторской задолженности из года в год снижается и в 2009 г. он составляет 11,6 дней.

Эти показатели говорят о том, что у предприятия хорошо налаженные связи с потребителями, которые не допускают больших неплатежей и работают в основном по предоплате.

Оборачиваемость запасов у предприятия растет, но не значительно всего с 3,9 раза в 2007г. до 4,4 раза в 2009г. Срок хранения запасов снижается с 92,3 дня до 81,8 дня.

В связи с приобретением в 2008г. нового оборудования, предприятие, собственные оборотные средства имеют невысокое значение 18004тыс. руб., в связи с этим их доля в этом году составила всего 10,2% , тогда как в 2007г. их доля составила 58,2%, а в2009г. 33,9%.

3.2 Факторный анализ показателей эффективности использования оборотных средств и пути их совершенствования

Для выявления зависимости средних остатков оборотных средств и коэффициентов их оборачиваемости проведем факторный анализ с использованием парной корреляции за 3 года.

В начале рассчитаем коэффициент корреляции исходя из средних запасов по годам 2007-2009гг. и их зависимости от коэффициента оборачиваемости запасов. Данные для расчета приведены в таблице 10.

Таблица 10 - Расчет производных величин для определения коэффициента корреляции по средним запасам

Из полученного коэффициента корреляции выявлено, что средние затраты находятся в тесной связи с коэффициентом оборачиваемости запасов, т.е. с ростом первого фактора растет и второй.

Таблица 11 - Расчет производных величин для определения коэффициента корреляции по средним остаткам оборотных средств

Из полученного коэффициента корреляции выявлено, что средние остатки оборотных средств находятся так же в тесной связи с коэффициентом оборачиваемости оборотных средств, так как значение его так же приближается к единице.

Таблица 12 - Расчет производных величин для определения коэффициента корреляции по средним остаткам оборотных средств

Из полученного коэффициента корреляции выявлено, что средняя дебиторская задолженность указывает на обратную связь между динамикой коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Из приведенного анализа видно, что у предприятия имеется хорошая тенденция по показателям оборачиваемости запасов и денежных средств и плохо обстоит с показателем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

С целью повышения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и снижения срока оборачиваемости можно предложить следующие мероприятия:

- перейти на постоянные договорные отношения с предоплатой;

- разработать гибкую систему погашения дебиторской задолженности;

- улучшение платежной дисциплины;

- активное воздействие на дебиторов по взысканию долгов, рациональный выбор партнеров

- проводить оценку платежеспособности потенциальных партнеров.

Заключение

В результате проведённого анализа финансовых показателей деятельности ОАО «Промприбор» можно говорить о том, что предприятие за 2007-2009гг. повысило в значительной степени уровень платежеспособности и финансовой устойчивости. Вследствие этого предприятию следует повышать эффективность производства, конкурентоспособность продукции на основе внедрения достижений научно-технического процесса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, налаживать новые рынки и каналы сбыта, совершенствовать структуру службы маркетинга.

Данный анализ показал, что предприятие является ликвидным, т.е. платежеспособным, оно в состоянии погасить все свои срочные обязательства за счёт текущих активов. Это доказывает коэффициент абсолютной ликвидности, который является оптимальным. Также повысилась доля оборотного капитала в активах с 2007г. по 2009г. в 2,5 раза, что свидетельствует об увеличении расхода сырья и материалов при производстве продукции. Но наблюдается тенденция уменьшения доли собственного оборотного капитала с 2007г по 2009г на 94,44%. Это означает увеличение доли заёмного капитала в общей стоимости оборотного капитала ОАО «Промприбор», что негативно сказывается на хозяйственной деятельности предприятия.

Доля запасов в оборотном капитале в 2009г. по сравнению с 2007г. понизилась на 5,06%.

В период с 2007г. по 2009г. наибольшей мобильностью оборотного капитала предприятие обладало в 2009г. Это говорит об увеличении доли свободных денежных средств в распоряжении предприятия за изучаемый период.