Разработка мероприятий по повышению эффективности коммерческой деятельности предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Для оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный (аналитический) баланс, в котором группируются однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, повышается его наглядность и появляется возможность сравнить его с балансами других предприятий.

Таблица 2.8. Аналитический баланс коммерческого предприятия ООО "Ишимский ВВЗ"

Валюта баланса повысилась на 102175 тыс. руб., следовательно предприятие сработало эффективно. На повышение позитивно оказало влияние увеличение оборотных активов на 102672 тыс. руб. (100,49%), увеличение капиталов и резервов на 2971 тыс. руб. (2,91%), а также увеличение краткосрочных обязательств на 104500 тыс. руб. (102,27%). Негативное влияние оказали уменьшение внеоборотных активов на 497 тыс. руб (0,49%) и уменьшение долгосрочных обязательств на 5296 тыс. руб. (5,18%).

Исследуя состав и структуру внеоборотных активов можно отметить, что существенных изменений не произошло, т.к состав ВА содержит на начало года 3 статьи, а к концу года 4 статьи: нематериальные активы снизились на 49 тыс. руб. (с 0,33% до 0,22%), основные средства, которые имеют наибольший удельный вес, также снизились на 455 тыс. руб. (0,45%). Снижение по статье ОС, скорее всего, было вызвано амортизацией. Изменения по статье отложенные налоговые активы не произошло, как на начало, так и на конец они имеют одинаковое значение 4 тыс. руб., соответственно, на изменение итога баланса они не оказали влияния. Появившаяся на конец года статья незавершенное строительство увеличило валюту баланса на 7 тыс. руб. (0,01%).

В структуре текущих активов наибольший удельный вес, как на начало, так и на конец, занимают запасы (49,13% и 49,69%). Увеличение по статье запасы на 51851 тыс. руб., увеличило итог баланса на 50,75%. Также, наибольший удельный вес занимает статья дебиторская задолженность (50,81% и 50,26%). Увеличение по статье дебиторская задолженность на 50757 тыс. руб., увеличило итог баланса на 49,68%. Остальные статьи занимают незначительную часть в общей сумме (до 0,04%).

Анализируя пассив баланса следует отметить, величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило для формирования основных средств и других ВА снизилась на 5766 тыс. руб., в результате чего итог баланса снизился на 5,64%. Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов увеличилась на 104500 тыс. руб., в результате чего итог баланса увеличился на 102,27%. Величина кредиторской задолженности увеличилась на 107015 тыс. руб., в результате итог баланса увеличился на 104,74%.

Предприятие работает эффективно, что подтверждает статья нераспределенная прибыль, причем ее увеличение на 2971 тыс. руб., увеличило итог баланса на 2,91%.

Далее произведен расчет по формуле Д.И. Панкова, которая показывает изменение суммы капитала.

Таблица 2.9. Монетарные и немонетарные активы и пассивы

При индексе цен на начало периода равным 100,6%, на конец - 101,2% и среднем индексе цен - 100,9%, формула Д.И. Панкова показывает, что если МП > МА (как на начало периода, так и на конец периода), следовательно, произошло увеличение доходов предприятия за счет роста инфляции на 58005,31 тыс. руб. Это произошло за счет обесценивания долгов.

Понятие устойчивости является многофакторным и многоплановым. Так, в зависимости от влияющих на нее факторов, устойчивость предприятия подразделяют на внутреннюю и внешнюю, общую, финансовую.

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при которой обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия при наличии внутренней устойчивости обусловлена стабильностью внешней экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость предприятия достигается при такой организации движения денежных потоков, которая обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующей этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. Платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности инвесторов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость имущества, поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное внимание должно быть обращено на пассивы предприятия.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведен в табл.2.10

Таблица 2.10. Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент финансового риска, как на начало, так и на конец периода, выше нормы, причем к концу года финансовая устойчивость снизилась, о чем свидетельствует значение коэффициента, которое повысилось с 2,17 руб. (ЗК) до 3,59 руб. (ЗК) на 1 руб. (СК).

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования также ниже нормы, причем к концу периода наблюдается дальнейшее снижение показателя с 0,09 до 0,07, т.к большая часть активов финансируется за счет привлеченных средств.

Коэффициент финансовой независимости, значение которого, как на начало, так и на конец, ниже нормы, свидетельствует о том, что предприятие финансово зависимо. К концу периода наблюдается дальнейшее снижение показателя с 0,31 до 0,22.

Коэффициент финансовой устойчивости, на начало периода выше нормы, означает, что большая часть активов финансировалась за счет устойчивых источников, но к концу периода наблюдается снижение данного показателя до 0,44.

Рассчитав коэффициент маневренности капитала, следует отметить, что на конец периода произошло его увеличение с 2,46 до 3,92, что означает увеличение собственного капитала находящегося в обороте.

Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги. Последние считаются абсолютно ликвидными средствами. У ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это величина, обратная по отношению ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по данной цене. С другой стороны, это сумма, которую можно за него выручить.

Ликвидность предприятия - способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

В зависимости от степени ликвидности, т. е скорости превращения в денежные средства, имущество (активы) предприятия подразделяются на следующие группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы, к ним относят все статьи денежных средств и КФВ;

А₂ - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев, готовая продукция, товары отгруженные;

А₃ - медленно реализуемые активы: запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы;

А₄ - труднореализуемые активы: ВА

В соответствии с делением активов по степени их ликвидности, статьи пассива баланса также делятся по степени срочности их оплаты:

П₁ - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

П₂ - краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства, расчеты по дивидендам;

П₃ - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;

П₄ - постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал и резервы). Если есть убытки, то они вычитаются из общей суммы капиталов и резервов.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

; ; ; [9]

Далее приведена разбивка активов и пассивов по группам (табл.2.11).

Таблица 2.11. Активы и пассивы предприятия

В таблице 2.10 произведена разбивка в соответствии с группами активов и пассивов. Данная таблица служит опорой для дальнейшей оценки ликвидности (табл.2.11).

Таблица 2.12. Платежный излишек/недостаток

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т. к не выполняется нормативное соотношение (). Предприятие чувствует недостаток в наиболее ликвидных активах, как на начало, так и на конец периода, в сумме 54800 тыс. руб. и 161775 тыс. руб., соответственно. Но, следует отметить, что в части сравнения быстро реализуемых активов (А₂) и краткосрочных пассивов (П₂) наблюдается излишек в сумме 70659 тыс. руб. и 123931 тыс. руб. (на начало и на конец периода, соответственно). Также излишек наблюдается в соотношении медленно реализуемых активов (А₃) и долгосрочных пассивов (П₃) на сумму 2384 тыс. руб. и 59555 тыс. руб. (на начало и на конец периода, соответственно). Постоянные пассивы превышают труднореализуемые активы, чему соответствует нормативное соотношение () в сумме на начало года 18243 тыс. руб. и на конец года - 21711 тыс. руб.

Для оценки текущей ликвидности (ТЛ), т. е платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший период, рассчитывается по следующей формуле [11]:

[11]

Если осуществляется прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, то рассчитывается прогнозная ликвидность:

[11]

Для комплексной оценки ликвидности баланса предприятия, в целом, следует использовать общий показатель ликвидности, который вычисляется по формуле:

, [11]

где 0,5 и 0,3 - понижающие коэффициенты

Таблица 2.13. Показатели ликвидности

На начало периода предприятие является платежеспособным, о чем свидетельствует показатель текущей ликвидности в сумме 15859 тыс. руб., однако к концу периода предприятие является неплатежеспособным, о чем свидетельствует снижение данного показателя до суммы - 37844 тыс. руб. На начало прогнозируемого периода предприятие будет платежеспособно, а к концу периода, платежеспособность предприятия возрастет до 59555 тыс. руб., о чем свидетельствует показатель прогнозной ликвидности.

Общий показатель ликвидности свидетельствует о том, что предприятие не платежеспособно, т. к показатель на начало года имеет значение 0,77%, а к концу периода наблюдается его снижение до 0,56.

Далее произведен расчет нормативных коэффициентов ликвидности.

Таблица 2.14. Нормативные коэффициенты ликвидности

Как на начало года, так и на конец года коэффициент текущей ликвидности ниже нормы (< 0,1), но к концу года наблюдается его повышение, т. е на начало периода предприятие могло за счет собственных средств покрыть только 0,026% своих краткосрочных обязательств, а к концу периода - 0,032%. Коэффициент "критической оценки" на начало года выше нормативного значения, т. к на начало года предприятие за счет средств на различных счетах, а также поступлений по расчетам предприятия могло покрыть125% своих краткосрочных обязательств, но к концу периода наблюдается снижение данного коэффициента до 0,77, т. о предприятие сможет покрыть лишь 77%, т. е произошло снижение на 48%. Коэффициент текущей ликвидности, как на начало, так и на конец периода выше нормы, т. к мобилизовав все свои текущие активы предприятие сможет рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам, но к концу периода наблюдается снижение показателя с 2,47 до 1,54. Посмотрев на значение данного коэффициента можно сделать вывод, что у предприятия нет краткосрочных обязательств.

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме капитала [9].

, (2.1)

где ОК - основной капитал (Внеоборотные активы)

О_бК - оборотный капитал (текущие активы).

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (k_об) - отношение выручки от реализации (В_р, Т_о) к среднегодовой сумме капитала (К, А) [1].

(2.2)

Для расчета продолжительности оборота капитала в днях используется следующая формула: [7]

, (2.3)

где Д - количество дней в периоде (360 - год, 90 - квартал и т.д.)

Взаимосвязь факторов, формирующих рентабельность капитала: [11]

(2.4)

Ниже произведен расчет эффективности и интенсивности использования капитала.

Таблица 2.15. Эффективность и интенсивность использования капитала

Общее изменение рентабельности капитала составило +0,6%, что было вызвано влиянием следующих факторов: увеличение рентабельности продаж на 1,1% увеличило рентабельность капитала на 0,73%, снижение коэффициента оборачиваемости на 0,08% снизило рентабельность капитала на 0,13%.

2.3 Комплексная оценка эффективности коммерческой деятельности предприятия