Особенности экономических кризисов в Республике Беларусь

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Содержание

Введение

1.Экономические кризисы сущность, причины, последствия

1.1 Цикличность экономического развития и её типы. Фазы циклов

1.2 Основные причины экономических кризисов

1.3 Последствия экономических кризисов и их особенности в переходной экономике

2. Особенности экономических кризисов в Республике Беларусь

2.1 Анализ кризисных ситуаций в стране

2.2 Последствия экономических кризисов на современном этапе в национальной экономике

2.3 Особенности антициклического регулирования и его эффективность

Заключение

Список использованных источников

Приложения

экономический кризис цикличность

Введение

На протяжении становления и развития мирового индустриального общества в экономике многих стран происходили кризисы, во время которых наблюдались: нарастающий спад производства, скопление нереализованных товаров на рынке, падение цен, крушение системы взаимных расчетов, крах банковских систем, разорение промышленных и торговых фирм, резкий скачок безработицы.

Кризисы сопровождают всю историю человеческого общества. Первый мировой экономический кризис, который нанес удар народному хозяйству и общественной жизни одновременно США, Германии, Англии и Франции произошел в 1857 году. Кризис начался в США. Причиной послужили массовые банкротства железнодорожных компаний и обвал рынка акций.

Современный мировой финансовый кризис является звеном в цепочке кризисов, описанию которых посвящена обширная экономическая литература.

Нынешний финансовый кризис отличается как глубиной, так и размахом - он, пожалуй, впервые после Великой депрессии охватил весь мир. «Спусковым крючком», приведшим в действие кризисный механизм, стали проблемы на рынке ипотечного кредитования США. Однако в основе кризиса лежат более фундаментальные причины, включая макроэкономические, микроэкономические и институциональные. Постепенно финансовый кризис в США начал распространяться во всем мире. События в экономике США негативно повлияли на фондовые рынки в развитых и развивающихся странах.

Мировой финансовый кризис выявил необходимость осуществления совместных скоординированных действий со стороны правительств развитых и развивающихся стран по его преодолению и реформированию международных финансовых институтов [1, c.10].

Актуальность данной темы очевидна, т.к. экономика многих стран мира вовлечена в последний из этих кризисов.

Целью данной курсовой работы является исследование теоретических и практических аспектов экономического кризиса. Поставленной целью обусловлено решение следующих задач:

- охарактеризовать типы и факторы экономического кризиса;

- рассмотреть основные модели экономического кризиса;

- проанализировать проблему экономического кризиса в Республике Беларусь, его количественную и качественную составляющие.

Предметом исследования являются проблемы макроэкономической нестабильности и их особенности в переходной экономике. Объектом исследования является экономический кризис.

Структура курсовой работы обусловлена поставленными задачами и состоит из введения, заключения, трех глав и списка использованных источников.

1.Экономические кризисы сущность, причины, последствия

1.1 Цикличность экономического развития и её типы. Фазы циклов

Нестабильность макроэкономики означает, что познавать ее дальше можно, лишь подключив фактор времени. С его учетом и будем изучать теперь закономерности и тенденции изменений макроэкономики.

Экономическая цикличность -- это волнообразные колебания различной длительности вокруг макроэкономического равновесия. Экономическим циклом, или деловым циклом, называется промежуток времени между двумя одинаковыми фазами экономического развития [2, c. 92].

Циклическому развитию экономики свойственны периодически повторяющиеся кризисы.

Цикличность -- это всеобщая форма движения национальных экономик и мирового хозяйства в целом. Она выражает неравномерность функционирования различных компонентов национального хозяйства, смену революционных и эволюционных стадий его развития. Наиболее характерная черта цикличности заключается в том, что движение происходит не по кругу, а по спирали. Поэтому цикличность -- форма прогрессивного развития, движение от одного макроэкономического равновесия к другому.

Отдельные экономические циклы отличаются друг от друга по продолжительности и интенсивности, но все они имеют одни и те же фазы: кризис (спад), депрессия (стагнация, нижняя точка спада), оживление (подъем, экспансия), пик (бум, вершина цикла).

Главные фазы цикла - это кризис и подъем и соответствующие им точки - максимальный спад как низшая точка и пик - вершина подъема.

Теории, объясняющие цикличность, можно свести к двум большим группам: экстернальные (внешние) и интернальные (внутренние) теории.

Существуют различные теории, объясняющие колебания деловой активности [3, c.87].

В начале XX в. появились теории, объясняющие циклы характером (особенностями) движения основного капитала (М. Туган-Барановс- кий, Г. Кассель, А. Шитхоф, А. Афтальон) в зависимости от потребительского спроса. А. Афтальон проанализировал взаимодействие между производством предметов потребления и накоплением в зависимости от жизненного цикла основных производственных фондов и обосновал принцип акселерации, согласно которому сравнительно небольшие изменения в потребительском спросе могут вызвать значительные колебания инвестиций. Дальнейшее продолжение эта теория получила в работах Дж. Кларка, в которых доказывается, что увеличение спроса на предметы потребления порождает цепную реакцию, ведущую к многократному увеличению спроса на оборудование и другой основной капитал [2, c. 93].

Другая версия причины скачкообразного процесса -- это обновление основных производственных фондов под влиянием научно-технического прогресса. Й. Шумпетер показал влияние научно-технического прогресса на скачкообразное обновление основных производственных фондов.

Среди теорий, которые имеют значение для современной экономики, видное место занимает позиция Дж. Кейнса в его работе «Общая теория занятости, процента и денег» (1936), в которой экономический цикл рассматривается как результат взаимодействия трех составляющих: национального дохода; потребления и накопления капитала.

В основе цикла, по Дж. Кейнсу, лежит неравномерная динамика спроса, которая в свою очередь определяется доходами домашних хозяйств и субъектов хозяйствования. Антициклическое регулирование должно заключаться в стимулировании совокупного спроса в периоды спада и ограничениях спроса во время подъема. Однако кейнсианская модель регулирования цикла допускает инфляцию.

Затем в 70-80-е гг. XX в. получила развитие теория «чикагской школы», согласно которой стабилизация экономики обеспечивается регулированием объема денежной массы в обращении. Ее представитель М. Фридмен видел основу экономического цикла в нестабильности денежного рынка, избытке денег, который закладывается экономической политикой государства [4, c.94].

Выделяют три типа экономических циклов. В основе такого деления - причины и сроки их длительности.

Краткосрочные циклы (циклы Китчина), их продолжительность 3-4 года. Причина -- колебания мировых запасов золота и закономерности денежного обращения.

Среднесрочные циклы, их продолжительность 7-12 лет. В качестве причин одни экономисты называют кредитную сферу (К. Жугляр), а также периодичность обновления производственных сооружений и жилья (строительные циклы Кузнеца), другие -- обновление основных фондов.

Долгосрочные циклы (большие экономические циклы Н. Кондратьева), их продолжительность 48-55 лет. Некоторые ученые полагают, что возможны колебания с периодом чуть ли не в 100 лет.[5, c.4]

Теории, объясняющие цикличность, можно свести к двум большим группам: экстернальные (внешние) и интернальные (внутренние) теории.

Трудно в экономической науке найти проблему, при объяснении которой так часто ломались бы копья, так яростно соперничали бы различные школы и направления.

Традиционными можно признать следующие направления в исследовании циклов и кризисов.

Во-первых, объяснение кризисов недопотреблением населения (ограниченностью платежеспособного спроса), вызывающим перепроизводство. Эту позицию разделяли утописты, к ней примыкали марксисты, отголоски этой концепции можно обнаружить и у Кейнса. Последовательной представительницей теории недопотребления была Джоан Робинсон (1903-1983), лидер левого кейнсианства. Лекарством от кризисов они считали стимулирование потребления. Практика между тем убеждает нас в том, что возникающий недостаток потребления (платежеспособности) является скорее следствием, чем причиной кризисов.

Во-вторых, группа теорий, объединяемых понятием «диспропорциональности», или «неравновесия». Согласно им, кризисы обусловлены отсутствием правильных пропорций между отраслями, стихийными действиями предпринимателей. От этого тезиса дороги ведут как в строну усиления государственного регулирования, так и, если предположить, что механизм рынка способен к «самолечению», к ослаблению государственного вмешательства, признаваемого малоэффективным. Составной частью этой, весьма многоликой, группы можно считать концепцию, объясняющую кризисы ошибками в государственной фискальной политике, сбоями в денежном хозяйстве или банковской сфере.

Эти нарушения равновесия, вызванные внерыночными факторами, следует лечить косвенными методами, полагаясь, прежде всего, на внутренний ресурс рыночной экономики.

Теория неравновесия сочетается с другим распространенным взглядом на кризисы как на порождение внешних условий - политических, демографических, природных.

В числе внешних обстоятельств, вызывающих спады и подъемы, находится экзотичная теория У.С. Джевонса (1835-1882), занимавшегося в юности метеорологией, о связи деловых циклов с изменениями в конфигурации солнечных пятен, происходящими каждые 10 лет. Джевонс пытался использовать эти наблюдения и для объяснения смены урожайных и неурожайных лет, и для переходов общества от состояния депрессии к деловой активности, оптимизму.

В том же направлении работала и мысль А.Л. Чижевского (1897- 1964). Он выступил с идеей солнечно-земных и космо-земных связей, доказывал, что ход человеческой истории подчиняется изменениям солнечной активности [6, c.45].

Следует остановиться на психологической теории кризисов. Здесь пальма первенства принадлежит, естественно, австрийской школе. Подобные взгляды не были чужды и австроамериканцу Й. Шумпетеру. Эта теория считает, что каждой фазе свойственна своя психологическая картина, формирующая отношение к инвестициям. Паника и разброд кризисного состояния ведут к застою капиталовложений, повышенное настроение в условиях подъема стимулирует грюндерскую горячку. «Меняющиеся ситуации» формируют неравномерность инвестиционного цикла.

Институты, наблюдающие за хозяйственной динамикой России, обращают внимание на психологический фон протекающих процессов. Разработан «Индекс предпринимательской уверенности», рассчитываемый на основе опросов и анализа текущих показателей [7, c. 55].

Явление цикличности было замечено давно, и многие ученые занимались его объяснением: М. Туган-Барановский, Д. Кондратьев, К. Маркс, Дж. Кейнс, Й. Шумпетер и др.

Колебательная экономическая динамика наблюдается уже в течение 170 лет. Первые экономические кризисы датируются 1821 г. в Англии и 1840 г. в Германии. С тех пор они повторялись каждые 7-12 лет. Кризис 1873 г. явился первым в истории циклов мировым экономическим кризисом.

Кризис -- такая фаза цикла, когда происходит резкое сокращение деловой активности: падение цен, затоваривание, порой прямое уничтожение части полезной продукции, сокращение капиталовложений, производства, занятости. В условиях спада наблюдается повышенная потребность в денежных ресурсах, что приводит к росту процентных ставок по кредитам [8, c. 96].

Экономический кризис - это значительное нарушение равновесия в хозяйственной системе, часто сопровождающееся потерями и разрывом нормальных связей в производстве и рыночных отношениях, что, в конечном счете, ведет к дисбалансу функционирования экономической системы в целом.

1.2 Основные причины экономических кризисов

Кризисы классифицируются:

1 По масштабам нарушения равновесия в хозяйственных системах. Так общие кризисы охватывают се национальное хозяйство, а частичные лишь какую-либо одну сферу или отрасль экономики.

Финансовый кризис характеризуется постоянным бюджетным дефицитом. Крайним проявлением финансового кризиса является неплатежеспособность государства по иностранным займам.

При денежно-кредитном кризисе происходит резкое сокращение коммерческого и банковского кредита, массовое изъятие вкладов и крах банков, погоня населения и предпринимателей за наличными деньгами, падение курсов акций и облигаций, а также нормы банковского процента.

Валютный кризис выражается в ликвидации золотого стандарта в обращении на мировом рынке и обесценении валюты отдельных стран (нехватка иностранных «твердых» валют, истощение валютных резервов в банках, падение валютных курсов) [9, с. 162].

Биржевой кризис - резкое снижение курсов ценных бумаг, значительное сокращение их эмиссий, глубокие спады в деятельности фондовой биржи.

2 по регулярности нарушения равновесия в экономике.

Периодические кризисы повторяются регулярно через какие-то промежутки времени (другое название - циклические кризисы).

Промежуточные не дают начала полного делового цикла и прерываются на какой-то фазе; являются менее глубокими и менее продолжительными.

Нерегулярные кризисы имеют свои особые причины возникновения.

3 по отрасли проявления.

Аграрный кризис - это резкая приостановка сбыта сельскохозяйственной продукции (падение цен на сельскохозяйственную продукцию).

Структурный кризис обусловлен нарушением нормальных соотношений между отраслями производства (однобоким и уродливым развитием одних отраслей в ущерб другим, ухудшением положения в отдельных видах производства). Например, в середине 70-х годов возник сырьевой и энергетический кризис.

4 по характеру нарушения пропорций воспроизводства.

Кризис перепроизводства товаров - выпуск излишнего количества полезных вещей, не находящих сбыта.

Кризис недопроизводства товаров - острая их нехватка для удовлетворения платежеспособного спроса населения.

При этом все экономические кризисы делятся на традиционные и кризисы, которые разрушают один или несколько базовых экономических институтов, присущих той стране (или группе стран), в которой они происходят.

К первой группе относятся традиционные циклические рецессии, и ценовые кризисы, связанные с внешними факторами (рост цен на нефть, рост цен на отдельные виды продовольствия в связи с неурожаем и т.д.). Это отраслевые кризисы, связанные либо с банкротствами крупных участников отдельных рынков, либо с общим упадком отдельных отраслей. Это региональные кризисы, связанные со слабостью национальных валют. Следует отметить, что все эти кризисы отличаются замечательным свойством: они могут быть разрешены в рамках существующих экономических механизмов, без изменения экономики в целом.

В развитии кризиса можно выделить три стадии:

Первая - латентный, скрытый период, когда его предпосылки назревают, но еще не прорываются наружу; этот период совпадает с завершающим этапом фазы стабильного развития (зрелости) уходящего цикла и началом рождения в его недрах последующего цикла.

Вторая - период обвала, взрыва, стремительного обострения всех противоречий, резкого ухудшения всех показателей динамики количественно преобладающей, но уже обреченной системы, а заодно и надсистемы. В этот период набирают силу, открыто проявляются и вступают в борьбу элементы следующей системы, представляющей будущее. Нарушается устойчивость и возрастает альтернативность вариантов развития надсистемы. Возможны и зигзаги, отступления, задержки в выходе из кризиса.

Третья - период смягчения кризиса, создания предпосылок для его преодоления, перехода к фазе депрессии, обеспечивающей временное равновесие (на нижнем уровне) между потерявшей свою былую силу системой и утвердившейся, показавшей свою силу новой, которая на фазе оживления (когда кризис и депрессия уже позади) становится господствующей, преобладающей и готовится к новому скачку своего подъема, расцвета [10, с. 124].

Причинами первого мирового экономического кризаса, начавшегося в 1857 году, посужили массовые банкротства железнодорожных компаний и обвал рынка акций. Как следствие начался кризис во всей бансковской системе США. В том же году кризис перекинулся на Англию, а затем на всю Европу, дойдя до Латинской Америки.

В 1873 второй мировой экономический кризис начался в Германии и Австрии. Данный кризисл характеризуется крахом финансовой системы ряда европейский стран, так предпосылкой для кризиса был кредитный подъем в Латинской Америке, подпитываемый из Англии, и спекулятивный подъем на рынке недвижимости в Германии и Австрии. В США начало кризиса способствовало падения акций на Нью-Йоркской фондовой бирже и банкротства Объединенной Тихоокеанской железной дороги.

Кризис 1914 года обусловлен началом Первой мировой войны, в том числе за счет распродажи бумаг иностранных эмитентов правительствами США, Великобритании, Франции и Германии для финансирования военных действий. Этот кризис, в отличие от других, не распространялся из центра на периферию, а начался практически одновременно в нескольких странах после того, как воюющие стороны стали ликвидировать иностранные активы. Это привело к краху на всех рынках, как товарных, так и денежных. Банковская паника в США, Великобритании и некоторых других странах была смягчена своевременными интервенциями центральных банков [11, с. 39]. 

Следующий мировой экономический кризис начался 24 октября 1929 года. Данный кризис растянулся на 4 года и назывался Великой депрессией. Начало данного кризиса связано с обвалом акций на Нью-Йоркской фондовой бирже, был отменен золотой стандарт для основных мировых валют.

Первый послевоенный мировой экономический кризис начался в конце 1957 года и продолжался до середины 1958 года. Он охватил США, Великобританию, Канаду, Бельгию, Нидерланды и некоторые другие капиталистические страны. Производство промышленной продукции в развитых капиталистических странах снизилось на 4%. Армия безработных достигла почти 10 млн. человек.

Далее, в 1973 году произошел первый энергетический кризис, который начался с подачи стран - членов ОПЕК, снизивших объемы добычи нефти. Таким образом добытчики черного золота пытались поднять стоимость нефти на мировом рынке. 16 октября 1973 года цена барреля нефти поднялась на 67% - с $3 до $5. В 1974 году стоимость нефти достигла $12.

В начале 90-х годов в Южной Америе начался так называемый Мексиканский кризис. В конце 1980-х годов мексиканское правительство проводило политику привлечения инвестиций в страну. В частности, чиновники открыли фондовую биржу, вывели на площадку большинство мексиканских госкомпаний. В 1989_1994 годах в Мексику хлынул поток иностранного капитала. Первое проявление кризиса _ бегство капитала из Мексики: иностранцы стали опасаться экономического кризиса в стране. В 1995 году из страны было уведено $10 млрд. Начался кризис банковской системы [12, с. 30].

Кризисы характерны для рыночной экономики с тесной взаимозависимостью отраслей, сфер хозяйства, регионов. Следует, по-видимому, различать непосредственные поводы и причины кризисов (циклов). Первыми могут действительно служить самые различные обстоятельства (политические события, слишком крутые меры банков, международная нестабильность и пр.). Возникновение кризиса без побудительного влияния случайных, внешних сил вряд ли возможно. Но механизм цикла скрыт внутри самой системы, и в этом смысле последний неизбежен: за высоким гребнем подъема следует провал.

Депрессия -- это фаза цикла (более или менее продолжительная), когда идет спад производства. Производство осуществляется на суженной базе. При классическом варианте эта фаза характеризуется падением нормы процента до сравнительно низкого (в пределах данного цикла) уровня [13, c. 42].

Как говорилось в первой главе Великая депрессия - рецессия мировой экономики, начавшаяся в большинстве мест в 1929 году и закончившаяся в начале 1933. Однако вплоть до 1939 года мир выходил из депрессии, поэтому 1930-е годы в целом считаются периодом Великой депрессии, он начался при республиканской администрации президента Герберта Гувера, обещавшего во время предвыборной компании «процветание» народу. Мировой экономический кризис сильно затронул наиболее развитые страны Запада, включая США, Канаду, Великобританию, Германию и Францию, но коснулся и других государств. В наибольшей степени пострадали промышленные города.

Предпосылками начала данного кризиса можно считать обвальное падение цен акций и «Черный вторник» (29 октября), а также 29 октября 1929 г. - день биржевого краха Уолл-Стрит.

С точки зрения ряда экономистов этому способствовали следующие факторы:

1 Паника на фондов рынке, начавшаяся 24 октября 1929 г. в США. Тогда на нью-йоркской бирже было продано в 1,5 раза больше, а 29 октябрябыло продано уже 16,4 млн. акций. Ка следствие резкое пдаение курса ценных бумаг.

2 кризису предшествовал спекулятивный бум середины 1920-х, во время которого миллионы американцев инвестировали свои средства в акции. Растущий спрос на акции взвинчивал цены на них, что привлекало всё новых инвесторов, желавших обогатиться на инвестициях в акции. Этот замкнутый круг привёл к образованию экономического пузыря. При этом многие инвесторы покупали акции в кредит, занимая необходимые средства в банках. События 1929 года развивались по следующему сценарию.

3 в марте 1929 года началось падение акций на рынке недвижимости [14, c. 110].

Падение акций вызвало падение доверия ко всем кредитным деньгам и банки перестали давать кредиты и повлекло за собой банкротства организаций, за счет обесценивая ряда ценных бумаг, а значительная часть ссуд стала невозвратной, при этом произошло резкое сокращение ресурсной базы банков в результате массового изъятия вкладов населения, снижение остатков предприятий. В результате банкротства банков приняли массовый характер.

Также свою роль сыграл дефолт ряда стран Латинской Америки и Азии. Как известно, крупные американские банки инвестировали в экономику этих стран и являлись держателями большого объема их государственных и частных облигаций. Общие изъятия вкладов перед кризисом составили около 5-6 млрд. долл. Начиная с 1932 г. значительная часть банков пыталась ограничить выдачу наличных своим вкладчикам. Первый прецедент создал штат Невада, закрывший в октябре 1932 г. все банки штата. Напряжение стало нарастать с начала 1933 г. Примерно за 1 месяц из крупнейших банков США было изъято около 2.3 млрд. долл. (около 15% всех депозитов). Считается, что полномасштабный банковский кризис США начал свое шествие с февраля 1933 г., когда в Детройте рухнул крупнейший банк, проводивший большой объем операций с недвижимостью. В штате Мичиган началась банковская паника, и 14 февраля губернатор закрыл все банки, чтобы защитить их от банкротства. Волна закрытий банков прокатилась по многим штатам.

В годы кризиса мир пережил три волны инфляции. Первая охватила в начале кризиса экономику ряда аграрных стран. Вторая заставила Англию в сентябре 1931 г. отменить золотой стандарт фунта стерлингов, а ее доминионы: Индию, Бразилию, Аргентину и Скандинавские страны - привязать свои курсы к обесцененному фунту. А весной 1933 г. в связи с отходом от золотого стандарта Соединенных Штатов поднялась третья волна. В результате обесценились валюты 56 государств. Начался рост безработицы. Начавшись в промышленности и кредитной системе, кризис охватил все другие отрасли хозяйства - строительство, транспорт, торговлю. Согласно официальной статистике, за годы кризиса потерпели крах более 110 тыс. торговых и промышленных фирм, 19 крупных железнодорожных компаний, разорилось свыше 5760 банков, а вместе с ними и миллионы вкладчиков. Германия отказалась платить репарации, Великобритания и Франция перестали возвращать долги. Падение производства в США оказалось большим, чем в других странах. Общий уровень промышленного производства в 1933 г. упал по сравнению с 1929 г. на 46%, a производственные мощности оказались загружены всего на одну треть. Промышленность страны была отброшена белее, чем на 20 лет назад, к уровню 1911 г. Ввиду того, что кризис был мировым и охватил все страны без исключения, резко нарушились сложившиеся внешнеэкономические связи. Обороты внешней торговли США снизились в 3,1 раза. Отрасли промышленности с высокой концентрацией производства отличались сравнительно незначительным падением цен и большим сокращением производства в первые годы «Великой Депрессии». В отраслях с низкой концентрацией производства, цены снизились значительно, а производство сократилось лишь ненамного [14, c. 112].

1995-1997 гг. явились для США годами стабильного подъема, не сопровождавшегося ростом цен; отчасти потому, что высокий валютный курс доллара стимулировал импорт, а общий рост товарного предложения подавлял тенденцию к повышению цен.

В том случае, если денежно-кредитная политика является жесткой, возрастают процентные ставки и укрепляется обменный курс национальной валюты. В течение им определенного периода это может иметь положительные последствия. Однако если такая ситуация сохраняется в течение длительного промежутка времени, в экономике нарастают негативные тенденции, сокращаю масштабы кредитования. Причем в первую очередь, именно те предприниматели, которые стремятся к реализации достаточно надежных проектов, не склонны к высокорисковому, авантюристическому поведению, не находят заемных средств по приемлемой цене. На определенном этапе эффективность экономики, конкурентоспособность национальных производителей начинают снижаться, спрос на импорт растет (в связи с укреплением реального курса национальной валюты), а бремя долга становится непомерным. Органы денежно-кредитного регулирования начинают понимать, что темпы девальвации не обходимо ускорять, но в то же время им не менее очевидно и то, что это может привести к неконтролируемому «сбросу» активов в национальной валюте с непредсказуемыми последствиями. Финансовые власти сталкиваются с альтернативой: «либо постоянно взвинчивать процентные ставки, чтобы удержать иностранный капитал, а вместе с тем и валютный курс, осложняя тем самым общее экономическое положение в стране, либо допустить падение валютного курса также со всеми негативными последствиями для экономики». До определенного момента принятие решения все более затягивается. Закономерным итогом такого сценария является дефолт и валютно-финансовый кризис. Именно так развивалась ситуация кризиса в Юго-Восточной и Восточной Азии [11, c. 19].

В Японии складывалась противоположная ситуация. Банк Японии долгие годы проводил политику низких процентных ставок, которые составляли величины в пределах 0,5-2 % годовых в номинальном выражении. Экономика активно кредитовалась, причем государство обеспечивало приоритетное направление кредитных ресурсов в наиболее перспективные отрасли. Нельзя сказать, что это не имело положительных результатов. Вместе с тем в 1980-х, и особенно 1990-х гг., начали нарастать процессы, связанные с переоценкой стоимости залогов и ценных бумаг. Это явление известно как феномен «мыльных пузырей». В Японии основная причина его появления связана именно с политикой низких процентных ставок (см. вставку).

В том же 1997 г. произошел финансовый кризис в странах Юго-Восточной Азии (Тайланде, Гонконге Малайзии. Южной Корее и др.). Для на; он особенно интересен потому, что «видимых причин» у него не было. Процентные ставки, темп инфляции, показатели качества кредитных портфелей имели нормальные значения. Экономики стран Юго-Восточной Азии (ЮВА) динамично развивались. И если кризисы в Аргентине, России и Японии можно было, в принципе, прогнозировать, то кризис в ЮВА с трудом поддается объяснению с позиций традиционной равновесной экономической и финансовой теории.

Основной причиной кризисных явлений во всех этих странах был недостаток информации. Отсутствие достоверной информации привело к тому, что государственные органы не имели достаточно адекватного представления о состоянии задолженности банкой. Банки не всегда четко представляли финансовое положение заемщиков. Инвесторы и кредиторы банков, в свою очередь, не могли точно определить степень надежности своих вложений. Вследствие этого произошел финансовый кризис, в результате которого началось массовое изъятие вкладов, обесценивание залогов, лавинообразный рост неплатежеспособности банков и предприятий.

Спровоцировал данный кризис значительный отток иностранного краткосрочного капитала. В связи с этим представляется, что либерализация внутреннего финансового рынка в части его открытия для краткосрочного спекулятивного капитала из-за рубежа должна осуществляться по мере формирования крепкой, информационно-состоятельной финансовой системы. Поэтому неслучайно то, что некоторые страны идут на ограничение притока краткосрочного иностранного капитала. Так, в Чили действует требование о том, что инвесторы-нерезиденты должны держать в стране свои капиталы не менее года. Применяются и другие инструменты. Например, правило, согласно которому некоторая часть займов должна быть депонирована в центральном банке. В Малайзии после кризиса 1998 г. были немедленные ограничения на отток капитала.

Валютные и финансовые проблемы, с которыми столкнулись страны Юго-Восточной Азии (АСЕАН) в 1997 г., для многих оказались неожиданностью, поскольку эти страны считались наиболее благополучными и служили примером для других развивающихся государств. Суть экономического «чуда», происшедшего здесь в 60--90-е годы, заключалась в необычайно быстрых темпах структурной перестройки экономики. Отсталые в недавнем прошлом страны в короткие сроки приблизились к уровню, промышленно развитых [11, c. 20].

Высокие темпы экономического развития большинства стран Юго-Восточной Азии с конца 80-х годов вплоть до начала 1997 г. способствовали увеличению притока в них иностранного капитала в форме прямых и портфельных инвестиций. В надежде увеличить доходы в период низких процентных ставок и замедления роста ВВП в развитых странах инвесторы переводили капиталы на финансовые рынки, недооценивая связанные с этим риски. Приток капитала способствовал существенному расширению внутреннего спроса, значительному повышению цен на акции и недвижимость, ускоренному росту активов и обязательств банковского сектора, а также возникновению дефицита платежного баланса по текущим операциям [5, c. 18.]

Кредитно-финансовые институты в ряде этих стран направляли, не хеджируя, существенную долю полученных краткосрочных капиталов в высокорисковые инвестиционные проекты, преимущественно в покупку недвижимости. Благодаря притоку капиталов цены этих активов быстро повышались, что привлекало все новые вложения в сектор недвижимости. Поскольку экономика стран Юго-Восточной Азии в эти годы развивалась высокими темпами, последствия такого перераспределения ресурсов обнаружились не сразу, хотя цены на активы взлетели так высоко, что их корректировка и разрыв между суммами кредитов и закладных стали неизбежны.

Ситуация начала меняться с началом 1996 г. Ослабление курса японской иены по отношению к доллару ухудшило экспортную конкурентоспособность Таиланда и других юго-восточных азиатских экономик с фиксированными валютными курсами. Обострилась конкуренция стран АСЕАН с государствами «новой волны» открытых экономик, прежде всего с Китаем. На рынках Запада наметилось перенасыщение азиатской экспортной продукцией, главным образом электронной. Одновременно в Таиланде, Малайзии и Индонезии стал очевидным перегрев рынков недвижимости, где предложение далеко оторвалось от спроса, что привело к резкому снижению цен. Результатом спекулятивной горячки прошлых лет стало быстрое накопление просроченных кредитов банковскими системами. Например, в Таиланде у финансовых компаний, вовлеченных в кредитование сектора недвижимости, весной 1997 г. на долги приходилось от 25 до 50% кредитных портфелей [5, c. 19].

В целом все эти обстоятельства и повлекли за собой перелом в отношении иностранных инвесторов к азиатским рынкам. Принципиальную схему развертывания кризиса можно представить следующим образом. Сначала происходит снижение фондовых индексов. Затем, по мере роста негативных настроений среди инвесторов, начинаются спекулятивные атаки на национальную валюту. Защита ее с помощью высоких процентных ставок обостряет проблему внешней задолженности. Издержки поддержания фиксированного курса в конце концов приводят к девальвации, что еще больше увеличивает стоимость обслуживания внешнего долга. За падением валютного курса следует падение фондовых индексов, но теперь уже гораздо более высокими темпами. В дальнейшем падение курсов акций и валютного курса происходит по спирали: одно ускоряет другое.

Таким образом, началу кризисных явлений предшествовало обострение проблем платежеспособности предприятий и банков не только внутри страны, но и по отношению к внешним партнерам. Возрастала доля краткосрочных заимствований предприятий и банков для решения проблем текущей ликвидности. На фондовом рынке проявлялась тенденция снижения курсов акций. Банки как внутри страны, так и иностранные сокращали лимиты кредитования. Обострялись проблемы рефинансирования среднесрочной и долгосрочной задолженности и у банков, и у предприятий. Возрастало число банкротств: сначала мелких банков и предприятий, затем все более крупных. Международные рейтинговые агентства понижали сперва долгосрочные, а потом и текущие страновые рейтинги, а также рейтинги банков и предприятий. Это в свою очередь резко удорожало заимствования. Продолжающееся снижение курса акций и облигаций на рынке еще более осложнило финансовое положение банков и промышленных компаний.

Далее последовал кризис валютного рынка. Иностранные инвесторы, обеспокоенные ситуацией на финансовом рынке, начали сворачивать предоставление кредитов и выводить средства из страны. Возрастало давление на валютный курс. В этих условиях способность правительств стран с режимом «валютного якоря» поддерживать конвертируемость национальной денежной единицы была ограничена золотовалютными резервами и возможностями заимствовать средства за границей -- и те и другие резко уменьшаются при ухудшении валютно-финансового положения страны. Центральные банки приступили к интервенции в поддержку курса национальной валюты, а также предприняли меры для того, чтобы сбить нарастающую спекулятивную игру на понижение курса национальной валюты. Усилившиеся спекуляции заставили их отменить действовавший валютный режим.

В июне--августе 1997 г. из-за оттока краткосрочного капитала произошла резкая девальвация валют стран Юго-Восточной Азии: таиландский бат подешевел к сентябрю почти на 30%, валюты Индонезии, Малайзии, Филиппин -- на 15-20%. Продолжение последовало в конце октября, когда за один день из-за оттока краткосрочного капитала курс акций в Гонконге снизился на 13% (с начала августа снижение составило более 40%). За Гонконгом последовали все крупные и мелкие мировые биржи, включая российские. Упали на 5--10% устоявшие в ходе летнего кризиса валюты Южной Кореи, Сингапура, Тайваня. Впоследствии фондовые индексы несколько выправились, однако напряженность и неустойчивость на мировых рынках сохранялись, так как даже в ведущих развитых странах осталось ощущение потери контроля над ситуацией.

Таким образом, основной причиной Азиатского кризиса можно считать нарушение оптимального баланса между степенью внутренней либерализации экономик, с одной стороны, и степенью их открытости для краткосрочных иностранных инвестиций -- с другой. Контроль за допуском в экономику иностранного спекулятивного капитала ослаблялся быстрее, чем позволяли объективные внутренние условия. И в конце концов риски, связанные с нестабильностью краткосрочных инвестиций, стали перевешивать преимущества, которые дает привлечение иностранных кредитов и портфельных инвестиций.

1.3 Последствия экономических кризисов и их особенности в переходной экономике

Мировой финансовый кризис 2008 - 2012 гг. - это финансово-экономический кризис, проявившийся в форме очень сильного ухудшения основных экономических показателей в большинстве стран.

Предпосылкой для данного мирового экономического кризиса стал ипотечный кризис в США, который в конце 2007 года стал перерастать в финансовый. Вызвано это было тем, что в Америке появилось очень много дешевых денег, ставки по кредитам и ипотекам снизились, большинство американских семей вкладывали свои деньги в ненужные активы, последовала череда банкротств крупных банков. Кроме того, обесцененные доллары США крупными партиями вливались в мировой рынок.

В 2008 году кризис перерастает в мировой, начинает распространяться безработица, снижение объемов производства. Выросла цена на сырьевые товары, такие как нефть. Всё это дало толчок сильному и повсеместному повышению цен. В феврале 2008 года уровень инфляции поднялся до рекордной отметки по всему миру [13, c. 45].

Параллельно, из-за прекращения выдачи кредитов банками, в частности кредитов на покупку автомобилей начался мировой автомобильный кризис, который сильно ударил по мировым автогигантам.

Однако совместными усилиями Федеральной Резервной Системы США (ФРС США) и всех ведущих Центробанков, кризис пошел на спад.

ФРС США выдавал крупным организациям беспроцентные кредиты на крупные суммы, благодаря которым они могли не только поддерживать свой существующий уровень доходов, однако и продолжать развиваться. Центробанки договорились о снижении процентных ставок. Были проведены различные саммиты, в ходе которых подписаны документы, регламентирующие скорейший выход из кризиса.Таким образом, мировой экономический кризис 2008-2012 гг., начавшись в США, быстро распространился по всей территории Европы. 

В различных странах осознание этого происходило не сразу. Еще в октябре 2008 г. Министр финансов РФ А. Кудрин уверял общественность, что Россию кризис обойдет стороной. В стране накоплены значительные средства, полученные от продажи нефти в период высоких цен на нее, и эти резервы, подобно «подушке безопасности», позволят избежать негативных последствий, вызванных мировым экономическим спадом. 

Однако уже вскоре Россия оказалась на грани распада собственной банковской системы. Кризис ликвидности привел к значительному оттоку средств за рубеж, вкладчики стали забирать вклады, многие банки оказались на грани закрытия. Если в сентябре отток вкладов из Сбербанка составил 1,5%, то в октябре -- уже 6%. Только решительные меры правительства, срочно выделившего крупнейшим банкам значительные средства, помогли предотвратить коллапс банковской системы. События последующих месяцев наглядно продемонстрировали иллюзорность представлений о том, что России удастся пережить тяжелые для мировой экономики времена относительно безболезненно. Кризис лишь обострил реальные проблемы.

Стало очевидно, что усилиями одной страны или группы стран преодолеть негативные последствия кризиса не удастся. Тем более что речь идет не об отдельных мерах финансового или политического характера, а о совместных, согласованных действиях. Уже 8 октября 2008 г. все ведущие центробанки мира (кроме ЦБ Японии и России) приняли беспрецедентное решение об одновременном снижении процентных ставок. Ключевая ставка Федеральной резервной системы США (ФРС) была снижена с 2% до 1,5%; на 0,5% были снижены ставки Банка Канады, Банка Англии, Банка Швеции, Национального банка Швейцарии и Европейского центробанка. Фактически это означало признание того, что кризис носит глобальный характер [12, c. 20].

12 октября 2008 г. в Париже лидеры 15 стран Евросоюза договорились ввести систему государственных гарантий для кредитов, привлекаемых банками, а также обеспечить поддержку финансовым институтам, которые столкнулись с проблемами: гарантии должны предоставляться по межбанковским кредитам на срок до 5 лет; правительства получат право поддерживать банки, покупая их привилегированные акции; системообразующие банки, столкнувшиеся с трудностями, будут рекапитализироваться за счет бюджетных средств. 

14 октября 2008 г. правительство США объявило «план спасения», предусматривающий выделение 250 млрд долларов на стабилизацию финансовой системы, 125 млрд из которых пойдет на покупку долей в 9 крупнейших американских банках. План предусматривает беспрецедентную в истории США частичную национализацию частных банков. 

14 ноября 2008 г. в Вашингтоне прошел антикризисный саммит лидеров стран G20 (расширенный формат «Большой восьмерки»). В итоговой декларации признавалась необходимость реформирования финансовых рынков, реорганизации международных финансовых институтов, декларировалось обязательство воздерживаться от применения протекционистских мер в следующие 12 месяцев. Однако отсутствие плана согласованных конкретных антикризисных действий (как и после встречи лидеров стран -- членов организации АТЭС, состоявшейся в Лиме 23 ноября) привело к тому, что ни одно государство так и не смогло принять действенных мер по борьбе с кризисом. 

Следующий саммит лидеров мирового сообщества в формате «двадцать плюс» предположительно пройдет осенью 2009 г. Возможно, в его рамках предметом обсуждения станет вопрос о новой единой мировой валюте. На Лондонском саммите вопрос этот специально не поднимался, хотя дискуссия в мировом профессиональном сообществе активно идет. 

Многие политики и финансисты убеждены: в ближайшие десятилетия наднациональная мировая валюта не появится. Этому активно будут противодействовать США, которые за счет бесконтрольной эмиссии доллара будут продолжать решать за счет остального мира свои внутриэкономические проблемы. Более реалистичным выглядит мнение, что повышение экономического влияния стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай), других государств «двадцатки» повысит роль их валют и сделает их по настоящему региональными резервными. Глобальные убытки от финансового кризиса, по прогнозу аналитиков МВФ, достигнут в 2009 г. 4,1 трлн долларов. Две трети этой суммы придется на потери банков. Наибольшие убытки также понесут пенсионные фонды и страховые компании. 

В эпицентре финансового кризиса находится жилищный рынок США. Убытки от проблемных ипотечных активов в стране достигают 2,7 трлн долларов. Убытки банков и других финансовых учреждений от проблемных ценных бумаг и займов в Европе составят порядка 1,2 трлн долларов, в Японии -- 149 млрд долларов. 

Таким образом, мировой финансовый кризис убедительно доказал: время однополярной экономической модели окончилось. Какими будут контуры послекризисного мира -- пока трудно представить. Но в любом случае, к старому возврата нет. Ведь кризис -- не просто экономические потрясения, это структурная трансформация мировой экономической системы в преддверии нового финансово-экономического уклада. 

Можно сказать, что кризисы присущи любой системе, в обществе, ибо без циклов нет развития, а без развития система мертва (абсолютно мертвых, стационарно неизменных систем практически нет). В то же время каждый из кризисов индивидуален, неповторим, имеет свой набор причин и факторов, свои ни с чем не схожие черты.

2. Особенности экономических кризисов в Республике Беларусь

2.1 Анализ кризисных ситуаций в стране

Белорусская экономика в последние годы столкнулась с рядом проблем и трудностей,которые вызваны изменением внешних условий торговли, в первую очередь в части постоянного роста цен на российские энергоносители и ухудшения внешнеторговой конъюнктуры на ведущие позиции белорусского экспорта под воздействием мирового финансово-экономического кризиса. В то же время проводимая в стране в данный период макроэкономическая политика в недостаточной мере учитывала потенциальные ресурсные возможности и не только не компенсировала ухудшение внешнеэкономических условий, но и способствовала усилению дисбалансов в развитии национальной экономики, что, в конечном счете, и привело к дестабилизации на валютном рынке в 2011 г.

Несмотря на достигнутую макроэкономическую стабилизацию и позитивные тенденции в части сокращения дисбалансов в текущем году, проблемы обеспечения сбалансированного развития белорусской экономики по-прежнему остаются актуальными, поскольку сохраняются отдельные реальные и потенциальные угрозы и риски устойчивому сбалансированному экономическому росту в стране. Поэтому важным представляется, с одной стороны, проанализировать и сделать соответствующие выводы из опыта предыдущего достаточно сложного периода в экономическом развитии Республики Беларусь, с другой стороны, адекватно оценить внешние условия и факторы с точки зрения их благоприятствования и, соответственно, скорректировать макроэкономическую политику с учетом реальных возможностей национальной экономики и недопущения дисбалансов в будущем.

В IV квартале 2013 г. сохранились неблагоприятные внешние условия для развития белорусской экономики, несмотря на улучшение прогноза роста экономик стран-торговых партнеров. Сохраняется высокая степень неопределенности на международном валютно-финансовом рынке.

В 2013 году по сравнению с 2012 годом продолжилось замедление темпов экономического роста. При этом наблюдался ускоренный рост потребительских и инвестиционных расходов в экономике при отрицательном сальдо внешней торговли товарами и услугами. Наблюдалось снижение темпов роста объемов промышленного производства [15].

Экономический рост был обусловлен, прежде всего, расширением внутреннего спроса при сжатии внешнего. Следует отметить, что по оценке Национального банка, за 2012 год внутренний спрос способствовал росту ВВП на 2,9 процента при отрицательном вкладе чистого экспорта в размере 0,9 процента, то в 2013 году отрицательный вклад чистого экспорта составил 6,7 процента, в то время как внутренний спрос способствовал росту ВВП на 10 процентов (рисунок Г.1 Приложения Г) [15].

2.2 Последствия экономических кризисов на современном этапе в национальной экономике

Объем валового внутреннего продукта за 2013 год составил 636,8 трлн. рублей и увеличился в сопоставимых ценах к уровню 2012 года на 0,9 процента (в 2012 году по отношению к 2011 году - на 1,7 процента). В основном данный прирост обеспечен за счет роста валовой добавленной в организациях розничной торговли и строительства при отрицательном вкладе предприятий промышленности и сельского хозяйства (рисунок Г.2 Приложения Г). 11,4 процента (прогноз на год - снижение на 7 процентов).

Объем промышленного производства в 2013 году сократился по сравнению с 2012 годом на 4,8 процента (в 2012 году по отношению к 2011 году он увеличился на 5,8 процента) за счет сокращения темпов химического производства, а также производства кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов.

Соотношение запасов готовой продукции на складах промышленных предприятий и среднемесячного объема промышленного производства на 1 января 2014 г. составило 70,2 процента и увеличилось за 2013 год на 13,7 процентного пункта, сократившись за декабрь 2013 г. на 4,1 процентного пункта.

Объем розничного товарооборота в сопоставимых ценах в 2013 году по отношению к 2012 году увеличился на 18,2 процента (в 2012 году - на 14,1 процента). Реализация платных услуг населению в январе-ноябре 2013 г. по сравнению с январем-ноябрем 2012 г. в сопоставимых ценах увеличилась на 7,6 процента (годом ранее - на 9,4 процента).

Реальная заработная плата в 2013 году по сравнению с 2012 годом выросла на 15,8 процента (в 2012 году - на 21,8 процента). При этом увеличение заработной платы по-прежнему опережает рост производительности труда в экономике: за январь-ноябрь 2013 г. прирост производительности труда составил 2,2 процента. Реальные располагаемые денежные доходы населения в январе-ноябре 2013 г. по сравнению с январем-ноябрем 2012 г. выросли на 16,1 процента (годом ранее - на 20,8 процента).

Инвестиции в основной капитал за 2013 год по сравнению с 2012 годом в сопоставимых ценах увеличились на 7,4 процента (годом ранее сократились на 11,7 процента), прежде всего за счет роста строительно-монтажных работ [15].

Производство продукции сельского хозяйства в 2013 году по сравнению с 2012 годом в сопоставимых ценах уменьшилось на 4 процента (в 2012 году - увеличилось на 6,6 процента), в том числе в организациях, осуществляющих сельскохозяйственную деятельность - на 3,4 процента.

Внешнеэкономическая деятельность в январе-ноябре 2013 г. по сравнению с январем-ноябрем 2012 г. характеризовалась падением средних цен и физических объемов поставок. Товарная масса экспорта уменьшилась на 18,3 процента, импорта - на 7,9 процента. При этом средние цены экспорта уменьшились на 2,1 процента, а импорта - на 0,3 процента.

В целом в январе-ноябре 2013 г. внешнеторговое сальдо товарами и услугами сложилось отрицательным в размере 1 109,6 млн. долларов США (минус 1,8 процента к ВВП) против положительного внешнеторгового сальдо в размере 3 346 млн. долларов США в январе-ноябре 2012 г. (5,8 процента к ВВП).

Сальдо бюджета расширенного правительства (консолидированный бюджет с фондом социальной защиты населения) в январе-ноябре 2013 г. было сформировано с профицитом в размере 3 572,8 млрд. рублей или 0,6 процента к ВВП (в январе-ноябре 2012 г. - с профицитом 1,2 процента к ВВП).

Совокупный государственный долг на 1 декабря 2013 г. составил 146,6 трлн. рублей, в том числе внутренний - 33,6 трлн. рублей. Внешний государственный долг на 1 декабря составил 12,1 млрд. долларов США. С начала года соотношение внешнего государственного долга к ВВП сократилось на 0,6 процентных пункта и на 1 декабря 2013 г. составило 18 процентов.

Прирост потребительских цен за 2013 год составил 16,5 процента (1,3 процента в среднем за месяц) против 21,8 процента за 2012 год (1,7 процента в среднем за месяц). В 2013 году по сравнению с 2012 годом замедлился рост цен производителей промышленной продукции, производителей сельскохозяйственной продукции, строительстве, тарифов на грузовые перевозки.

Приоритетными задачами денежно-кредитной политики в 2013 году являлись реализация мер, направленных на снижение инфляции, поддержание стабильности в денежно-кредитной сфере и на валютном рынке, защита рублевых сбережений от инфляции.

В 2013 году объем инвестиций в основной капитал составил 202,7 трлн. рублей и на 7,4 процента превысил объем соответствующих расходов в 2012 году в сопоставимых ценах. Опережающий рост инвестиций отмечен в организациях, подчиненных местным исполнительным и распорядительным органам - 111,9 процента, и в организациях без ведомственной подчиненности - 107,9 процента.