Коэффициент маневренности собственных средств показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и финансировать оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Рассчитывается по формуле (6):

К маневр. с. с. = Собственные оборотные средства / Собственные средства

К маневр. с. с. = (раздел 3 стр.1300 - раздел 1 баланса стр.1100) / (раздел 3 баланса стр.1300)

За 2013 год

К маневр. с. с = (65135-47005) / 65135 = 0,278

За 2012 год

К маневр. с. с. = (63334-39331) / 63334 = 0,378

Расчеты показывают, что коэффициент обеспеченности собственными средствами за анализируемый период снизился на 0,100 %. Как в начале, так и в конце анализируемого периода организация не имела возможности осуществления бесперебойной производственной деятельности.

Значение коэффициента маневренности ниже допустимого уровня (рекомендуемое значение 0,5 и выше), т.е. значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность. Изменение же коэффициента маневренности собственных средств свидетельствует о незначительном росте финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости формула (7) показывает долю чистых активов в совокупных активах компании. Он равен соотношению суммы источников собственных средств, долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. Рекомендуемый стандарт показателя составляет 0,5-0,8.

К фин. уст. = Собственные и привлеченные долгосрочные средства / Итог баланса

К фин. уст. = (стр.1300 + (стр.1400) / (стр.1700)

За 2013 год

К фин. уст. = (65135 + 73) / 149345 = 0,436

За 2012 год

К финн. уст. = 63334/122362 = 0,517

Анализ показал, что отношение суммарной стоимости собственных и долгосрочных заемных средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов снизилось на 0,08 пунктов, что ниже допустимого. Это говорит о значительном уменьшении стоимости активов, финансируемых за счет устойчивых источников, т.е. зависимость предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия возрастает. У предприятия низкий уровень финансовой устойчивости.

Коэффициент постоянного актива - это отношение стоимости внеоборотных активов к собственному капиталу и резервам предприятия. Показывает долю собственных источников средств, направляемых на покрытие внеоборотных активов. Рассчитывается по формуле (8):

К пост. акт. = Внеоборотные активы / Собственный капитал

К пост. акт = (1 раздел стр.1100) / (раздел 3 стр.1300)

За 2013 год

К пост. акт. = 47005/65135 = 0,721

За 2012 год

К пост. акт. = 39331/63334 = 0,621

Расчеты показывают, что индекс постоянного актива повышается: на начало года его величина составляла 0,721 или 72,1%, а на конец года 0,621 или 62,1%, что свидетельствует о повышении величины внеоборотных активов. Из этого можно сделать выводы, что доля собственных средств, размещенных во внеоборотных активах, возросла.

При сложении коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива получается единица:

на начало периода: К маневр + К пост. акт. = 0,278 + 0,721 = 0,999 или 1,на конец периода: К маневр + К пост. акт. = 0,378 + 0,621 = 0,999 или 1.

Индекс постоянного актива увеличивается, а мобильность имущества снижается. Последовательное повышение индекса постоянного актива отражается на показателях выручки от продажи и рентабельности. Выручка от продажи за отчетный период (165861 т. р.) больше величины за аналогичный период предыдущего года (144149 т. р.), что говорит о росте объемов продаж.

В конкретном случае вопрос лучше решается показателем рентабельности (R).

R = П / S * 100%

Где: П - прибыль от продажи; S - выручка от продажи.

За 2013 год: R оп = (268/165861) * 100% = 0,1%

За 2012 год: R пп = (348/144149) * 100% = 0,2%.

Таким образом, снижение индекса постоянного актива при повышении рентабельности положительно характеризует организацию с финансовой точки зрения.

Для исследуемой организации анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положения на конец периода, следовательно, организацией не выполняются установленные нормативы.

Коэффициент отношения заемных средств к собственным средствам (плечо финансового левериджа) показывает, сколько средств заемного капитала приходится на 1 рубль собственного, рассчитывается по формуле (9).

ПФЛ = Заемные средства / Собственный капитал

ПФЛ = (стр.1500+стр.1400) / (стр.1300)

За 2013 год

ПФЛ = (84283+73) / 65135 = 1,295

За 2012 год,

ПФЛ= (74689+0) / 63334 = 1,179

Проанализировав этот коэффициент можно сказать, что высокий уровень коэффициента отражает потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. В 2013 году он повысился на 0,116 пунктов по сравнению с 2012 годом. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы, а в нашем случае в 2013 году он равен 1,295, а в 2012 году-1,179. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т.е. таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема реализации.

Высокий показатель говорит о том, что у компании рискованная ситуация, которая в конечном итоге может привести к банкротству. Также высокий уровень коэффициента отражает потенциальную опасность возникновения дефицита денежных средств.

Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования.

Доля долгосрочных кредитов (или краткосрочных обязательств перед банками) в общей задолженности (в источниках имущества), формула (10):

V долг. кредитов=Долгосрочные обязательства (стр.1400) / Всего обязательств (стр.1500+1400)

За 2013 год.

V долг. кредитов= 73/ (84283+73) = 0,000

Удельный вес долгосрочных кредитов составил 0 рублей.

За 2012 год удельный вес долгосрочных кредитов составил 0 рублей.

Анализ состояния долгосрочной и краткосрочной задолженности показал, что в 2013 году удельный вес долгосрочных кредитов составлял 0,0 руб., как и в 2012 он составил тоже ноль рублей. Это говорит о том, что за эти два года предприятие оплатила все свои кредиты и в новом году и в предыдущем обходится собственным капиталом, без заемных средств.

Доля кредиторской задолженности в общей задолженности (в источниках имущества) рассчитывается по форме №2, формула (11):

V кред. задолж. =Кредиторская задолженность (стр.1520) / Всего обязательств (стр.1400+стр.1500)

За 2013 год

V кред. задолж. = 55958/ (73+84283) = 0,664

За 2012 год

Vкред. задолж. =38381/74689 = 0,514

Как свидетельствуют расчетные данные, на предприятии наблюдается тенденция роста кредиторской задолженности в общей задолженности ко всем обязательствам за 2013 год 0,664 или 66,4% и в 2012 году они составили 0,514 или 51,4%. Все это говорит о том, что предприятие задолжало поставщикам за сырье, работы, услуги и т.д. Величина этих долгов выросла на 0,150 или 15%, выявленная тенденция говорит о снижении спроса на продукцию и свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия.

Коэффициенты, характеризующие деловую активность

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (общая фондоотдача, капиталоотдача, ресурсоотдача) формула (12):

К об. активов=выручка от продажи (стр.2110 (ф№ 2)) / Средняя стоимость активов (стр.1600)

За 2013 год

К об. активов= 165861/149345 = 1,111

За 2012 год

К об. активов= 144149/138023 = 1,045

Анализ показал, что выручка в 2013 году по сравнению с 2012 годом выросла, а коэффициенты оборачиваемости показали отдачу за вложенные инвестиции (с 1,045 до 1,111) Одним из таких коэффициентов является общая фондоотдача. Фондоотдача - экономический показатель и один из важных показателей деятельности любой компании. Он позволяет сделать выводы своевременно о том, насколько правильно выстроена в современных рыночных условиях хозяйственная деятельность компании.

Необходимо отметить, что показатель фондоотдачи сам по себе не говорит о том, как используются производственные фонды, эффективно или нет, а только показывает, какое соотношение имеет объем продукции, полученной от реализации (т.е. выручки) со стоимостью средств труда, имеющихся у организации.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных (иммобилизованных) активов, формула (13):

К об. внеоб. активов=Выручка от продажи (стр.2110) / Средняя стоимость внеоборотных активов (стр.1100)

За 2013 год

К об. внеоб. активов = 165861/47005=3,529

За 2012 год

К об. внеоб активов = 144149/39331=3,665

Внеоборотные активы (недвижимое имущество) Показатель оборачиваемости основных средств характеризует оборачиваемость иммобилизованных средств. Его величина зависит от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного года. В нашем расчете коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов снизился 3,529% (2013г.) по сравнению с (2012 г).3,665%, это значит, что издержки отчетного года повысились. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов по формуле (14):

За 2013

К об. об. активов = Выручка от продажи (стр.2110) / Средняя стоимость оборотных активов (стр.1600 (2013г). +стр.1600 (2012г.) / 2)

К об. об. активов 165861/ ( (149345+138023) / 2)) =1,155

За 2012 год

К об. об. активов = (стр.1600 (2012г.) +стр.1600 (2011г.) / 2)

К об. об. активов = 144149/ ( (138023+122362) / 2)) =1,108

Рост коэффициента оборачиваемости в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения дохода (прибыли). Скорость оборота активов находится в прямой связи с показателями рентабельности.

Анализ динамики изменения показателей оборачиваемости позволяет получить информацию, характеризующую эффективность работы предприятия. Однако, абсолютная величина коэффициента оборачиваемости трудноинтерпретируема.

Например, если в течение года коэффициент оборачиваемости текущих активов увеличился с 1,4 до 2, это положительная тенденция, в нашем случае это показатели 1,108 до 1,155 раз. Однако, сложно сказать, является ли величина, равная 2, оптимальным, допустимым или критическим для предприятия показателем оборачиваемости.

С точки зрения экономической интерпретации, более информативными являются периоды оборота активов (текущих и постоянных) и текущих пассивов, которые рассчитываются в днях.

Длительность одного оборота в днях по формуле (15)

Дл. об. = Д (360) / К об. об. активов

За 2013

Дл. об. = 360/1,155= 311,6

За 2012 год

Дл. об. = 360/1,108 = 324,9

Можно сделать следующие выводы: исследуемое предприятие довольно эффективно управляет своим собственным оборотным капиталом так, собственный оборотный капитал совершил полный цикл производства и обращения, принеся соответствующий доход в 2013 году - 311,6 раза, в 2012 году - 324,9 раза.

Однако произошло значительное уменьшение оборачиваемости собственного оборотного капитала на 13,3%. Также сроки продолжительности одного оборота в днях, собственного оборотного капитала, увеличились в 0,047 раза.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по формуле (16):

К об. дебит. задолж=Выручка от продажи (стр.2110) / Средняя величина дебиторской задолженности (стр.1230 (2013г. +2012г.) / 2) и аналогично (стр.2110) / ( (стр.1230 (2012г. +2011г.) / 2))

За 2013 год

К. об. дебит. задолж. =165861/ ( (38643+36891) / 2)) = 4,912 или 5,0

За 2012 год

К об. дебит. задолж. =144149/ ( (36891+35286) / 2)) = 3,995 или 4,0

В данном анализе наблюдается положительная тенденция ускорения оборачиваемости средств предприятия, первое условие это рост выручки от реализации, поэтому улучшение показателей оборачиваемости можно считать положительным фактором. Коэффициент оборачиваемости активов незначительно вырос связи с уменьшения объёма оборотных активов. Замедление оборачиваемости запасов к дебиторской задолженности привели к увеличению длительности операционного цикла.

Длительность одного оборота дебиторской задолженности (17):

Дл. об. =Д / Коб. дебит. задолж.

За 2013 год

Дл. об. =360/4,912= 73,2

За 2012 год

Дл. об. =360/3,995= 90,11

Полученный результат показал, что оборачиваемость запасов улучшилась (срок оборота сократился на 17 дней). С одной стороны это означает, что предприятие смогло избежать затоваривания готовой продукции и накопление излишних производственных запасов, с другой стороны улучшение оборачиваемости могло быть обусловлено реализацией продукции по сниженным ценам. Сокращение длительности финансового цикла нужно рассматривать положительно, т.к. это говорит об улучшении оборачиваемости капитала. Период инкассации дебиторской задолженности сократился с 90 дней до 73 дней. Это может быть вызвано улучшением платежеспособности покупателей. Сокращение длительности финансового цикла нужно рассматривать положительно, т.к. это говорит об улучшении оборачиваемости капитала.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (18):

К об. кредит. задолж. = Выручка от продажи (стр2110) / Средняя величина кредиторской задолженности стр.1520

За 2013 год

К об. кредит. задолж. =165861/ ( (55958+38381) / 2)) =3,517

За 2012 год

К об. кредит. задолж. =144149/ ( (38381+22137) / 2)) =4,764

Расчеты показали, что скорость погашения кредиторской задолженности остается высокой и это говорит о сохранении нормального уровня платежеспособности предприятия. В 2012 году коэффициент составлял 3,517, а в 2013 году 4,764.

Наблюдается положительная тенденция ускорения оборачиваемости средств предприятия, первое условие это рост выручки от реализации, поэтому улучшение показателей оборачиваемости можно считать положительным фактором.

Длительность одного оборота кредиторской задолженности (19):

Дл. об. = Д / К об. кредит. задолж.

За 2013 год

Дл. об. = 360/3,517=102,36

За 2012 год

Дл. об. =360/4,764=75,56

В анализируемом периоде срок погашения кредиторской задолженности увеличился, и основной причиной было увеличение суммы задолженности по расчетам с бюджетом (в2012 году он составил 75 дней против 102 дней в 2013 году).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (20):

К об. соб. к. =Выручка от продажи (стр.2110) / Средняя величина собственного капитала (стр.1300)

За 2013 год

К об. соб. к. =165861/ ( (65135+63334) / 2)) =2,583

За 2012 год

144149/ ( (63334+60590) / 2)) =2,327

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует скорость оборота собственного капитала. Анализ показал, что наблюдается положительная тенденция, коэффициент вырос, в 2013 году он стал равен 2,583, тогда как в 2012 году он был 2,327. Все это говорит о повышении оборачиваемости собственного капитала.

Длительность одного оборота собственного капитала (21):

Дл. об. = Д / Коб. ксоб. К

За 2013 год

Дл. об. = 360/2,583= 139,3

За 2012 год

Дл. об. = 360/2,327= 154,7

Данный расчет показал что, снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию. Собственный оборотный капитал ОАО "Хлебокомбинат "Георгиевский" находится в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла он совершают кругооборот, и чем быстрее этот кругооборот, тем выше финансовые показатели. Скорость оборота зависит от таких факторов как нормирование, технического уровня производственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Можно сделать следующие выводы: исследуемое предприятие довольно эффективно управляет своим собственным оборотным капиталом. Так, собственный оборотный капитал совершил полный цикл производства и обращения, принеся соответствующий доход в 2013 году - 139,3 раза, а в 2012 году-154,7 раза.

Рентабельность продаж (операционная маржа),% (22):

ОМ= Операционная прибыль (прибыль от продаж (стр.2200) / Выручка от продажи (стр.2110)

За 2013 год

ОМ=268/165861= 0,002% или 0,2%

За 2012 год

ОМ=348/144149= 0,003% или 0,3%, 0,3-0,2 = 0,1%

Коэффициент рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов. Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции, а также позволяет оценить долю себестоимости в продажах. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли.

Коэффициент рентабельности продаж определяется результативностью работы отчетного периода; вероятный и планируемый эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Например, когда рассматриваемое предприятие совершает переход на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, показатели рентабельности могут временно снижаться. В нашем случае уменьшилась на 0,1%. Однако если стратегия была выбрана верно, понесенные затраты в дальнейшем окупятся, и в этом случае снижение рентабельности в отчетном периоде не означает низкой эффективности работы предприятия.

Рентабельность продукции,% (23):

ВМ = Прибыль от продаж (стр.2200) / Себестоимость (стр.2120)

За 2013 год

ВМ=268/161413=0,002% или 2%

За 2012 год

ВМ= 348/137967= 0,003% или 3%

Данный расчет показал, что выручка от реализации продукции снизилась. В 2013 году - 2%, а в 2012 году - 3%. Рентабельность продукции показывает, какая продукция более выгодна для производства, то есть, какую продукцию стоит производить, а какую нет. Себестоимость продукции должна соответствовать затратам. Рентабельность продукции показывает размер прибыли, приходящейся на рубль текущих затрат. Она означает отношение прибыли к затратам на производство, реализацию продукции. Она же - норма прибыли. Из чего можно сделать вывод, что в 2013 году продукция предприятия была не рентабельной.

Рентабельность деятельности предприятия (чистая маржа),% (24):

ЧМ= Чистая прибыль (стр.2400) / Выручка от продажи (стр.2110)

За 2013 год

ЧМ= 1801/165861=0,011% или 1,1%

За 2012 год

ЧМ=2744/144149= 0,019% или 1,9%

Чистая маржа показывает, какая доля объема продаж остается у предприятия в виде чистой прибыли после покрытия себестоимости проданной продукции и всех расходов предприятия. Этот показатель может служить указателем допустимого уровня рентабельности, при котором предприятие еще не терпит убытки. На чистую маржу можно влиять ценовой политикой предприятия (валовая маржа и наценка) и контролем над затратами. Показатель чистой маржи снизился на 0,8%, а это значит что в 2013 году со 100 руб. выручки только 1,1 руб. оставалось в распоряжении предприятия.

Рентабельность активов (общая рентабельность капитала, основной коэффициент доходности активов (ROA)) формула (25):

R А = ( (Прибыль до налогообложения (стр.2300) / Средняя стоимость активов (стр.1600)) *100%

За 2013 год

R A=2252/149345 • 100% = 1,5%

За 2012 год

R A =2979/138023 • 100% = 2,2%

Рентабельность активов (ROA) характеризует способность активов компании порождать прибыль. Показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. Показатель рентабельности собственного капитала характеризует эффективность работы финансовых менеджеров компании и специалистов в области управленческого учета. На исследуемом предприятии наблюдается снижение рентабельности активов с 2,2% в 2012 г. до 1,5% в 2013 г. Низкое значение коэффициента ROA обусловлено низкой рентабельностью реализованной продукции, а также высокой долей заемных средств, что привело к большим расходам по выплате процентов по ссудам и к низкому чистому доходу.

5. Анализ ликвидности ОАО "Хлебокомбинат "Георгиевский"

Активы и пассивы - две части бухгалтерского баланса, который является наиболее простой формой обобщения материалов о деятельности и экономическом положении компании. Бухгалтерский баланс изображается в виде таблицы, левая сторона которой - активы, а правая - пассивы предприятия.

Активы - это ресурсы, которые контролируются предприятием в результате минувших событий, использование которых в перспективе приведет к экономическим выгодам. В активах отражаются в стоимостном денежном выражении все материальные, нематериальные и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава, размещения и/или инвестирования. По форме функционирования различают материальные и нематериальные, а также финансовые активы. Материальные активы - объекты, имеющие материальную форму (здания и сооружения, оборудование, материалы и т.п.). У нематериальных активов нет материальной (вещественной) формы (торговая марка, патент и др.), но они также берут участие в процессе производственной деятельности, который осуществляется компанией. Финансовые активы - это разные финансовые инструменты, которые принадлежат компании (денежные активы в разных валютах, дебиторская задолженность, финансовые вложения с разными сроками).

Пассивы - это совокупность всех обязательств предприятия. В пассивах отражаются источники образования всех имеющихся у компании средств. Таким образом, активы можно назвать имуществом компании, а пассивы - денежными средствами, за счет которых было сформировано данное имущество. Пассивы подразделяются на текущие и долгосрочные обязательства компании. Текущие обязательства, аналогично оборотным активам, существуют только в пределах одного производственного цикла. В бухгалтерском балансе они перечисляются выше, чем долгосрочные обязательства. К долгосрочным обязательствам компании относится задолженность, которая не подлежит к оплате в текущем году, т.е. существующая дольше одного производственного цикла. Разница между общей суммой активов и пассивов - собственный капитал владельца компании. Данная величина показывает, какой объем капитала останется у владельца, если компания продаст все активы и использует деньги для выплаты своих долгов. Активы и пассивы компании всегда должны находиться в балансовом равновесии. Эти показатели отображаются в балансе компании,

Оценка имущественного положения предприятия ОАО "Хлебокомбинат "Георгиевский проводится по балансу формы №1 за 2013 год (Приложение 1). В таблице 5.1 представлен анализ состава и структуры размещения актива ОАО "Хлебокомбинат "Георгиевский" за 2013 год.

Таблица 5.1

Анализ состава и структуры размещения активов

Наименование	На 01.01.2012	В % к итогу	На 01.01.2013	В % к итогу	Изменение (+,-)	Темп роста, %
А	1 (t1)	2= t1/B1* 100	3 (t2)	4= t2/B2* 100	5=3-1	6= (5/1) *100%. 100-6
1. Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы	-	-	-	-		-
1.2 Основные средства	39232	32	46978	31,4	7746	119,7
1.3 Финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
1.4 Отложенные налоговые активы	99	0,1	27	0	-72	27,3
1.5 Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу 1	39331	28,4	47005	31,4	7674	119,5
2. Оборотные активы
2.1 Запасы	55040	39,8	52499	35,1	-2541	95,4
2.2 НДС	50	0	836	0,5	786	184,28
Медленно реализуемые активы	55090	39,9	53335	35,7	-1755	96,9
2.3 Дебиторская задолженность	36891	26,7	38643	25,8	1752	104,7
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	5200	3,7	9000	6,0	3800	173,0
2.5 Денежные средства	1283	0,9	1362	0,9	79	106,1
2.6 Прочие оборотные активы	228	0,1	0	0	-228	0
Наиболее ликвидные активы	43602	31,5	49005	32,8	5403	112,3
Итого по разделу 2	98692	71,5	102340	68,5	3648	103,6
БАЛАНС	138023 (B1)	100,0	149345 (B2)	100,0	11322	108,2

Анализ структуры актива баланса (таблица 5.1) показывает:

В составе внеоборотных активов доля основных средств увеличилась на 19,7 %, общая сумма увеличения стоимости составила 7746 тыс. руб. Общая сумма внеоборотных активов увеличилась на 7674 тыс. руб. Оборотные активы уменьшились (мобильные средства) предприятия: запасы на 2541 тыс. руб. или на 4,6 %; денежные средства увеличились на 79 тыс. руб. Вместе с тем увеличилась и дебиторская задолженность (платежи в течении 12 месяцев) на 1752 тыс. руб. или на 4,7 %. В целом же по разделу 2 наблюдается увеличение оборотных активов на 3648 тыс. руб. или на 3,6%.

Проводя анализ актива баланса предприятия его можно изложить в следующем виде, что происходящие изменения в структуре актива говорят о том, что у предприятия снизилась доля мобильных активов. Здесь наблюдается низкая степень их ликвидности, они менее подвержены инфляции, а это повышает устойчивость предприятия. Предприятию необходимо проводить более жесткую политику со своими дебиторами.

Анализ показателей платежеспособности и деловой активности предприятия. Хозяйственная единица считается платежеспособной, если ее общие активы превышают внешние обязательства и тем выше степень платежеспособности.

Рис. 5.1 Классификация активов по степени их ликвидности

Для оценки платежеспособности используются следующие основные приемы: расчет коэффициентов ликвидности; анализ возможности банкротства;

Для расчета коэффициентов ликвидности активы предприятия группируются по степени ликвидности (реализуемости), а пассивы по степени срочности их оплаты на группы, как это представлено на рис. 5.1 и рис. 5.2.

Таблица 5.2

Расчетные модели для расчета активов

Показатель	Модели	2013 год
		На начало года	На конец года
А1	Стр. (1250+1260)	1362	1511
А2	Стр.1230	38643	36891
А3	Стр. (1210+1220+1260)	53335	55318
А4	Стр.1100	47005	39331

В таблице 5.3 проведен анализ состава и структуры размещения пассива. Анализ пассива Общества показывает, что увеличилась сумма источников собственных средств на 11322 т. р. или на 8,2%, однако уставный, добавочный и резервный капиталы изменений не претерпели. Долгосрочные пассивы увеличились на 73 т. р., а сумма краткосрочной задолженности увеличилась на 7983 т. р. или на 78,1%.

Таблица 5.3

Анализ состава и структуры размещения пассивов

Наименование	На 01.01.12	В % к итогу	На 01.01.13	В % к итогу	Измене-ние (+,-)	Темп роста
3. Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал	96	0,08	96	0,1	-	100,0
3.2 Добавочный и резервный капитал	9409	7,70	9409	6,8	-	100,0
3.3 Резервный капитал	19	0,01	19	-	-	100,0
3.4 Нераспределенная прибыль	53810	39,0	55611	37,2	1801	103,3
Итого по разделу 3	63334	45,8	65135	43,6	1801	102,8
4. Долгосрочные пассивы	0	0	73	0	-308	x
5. Краткосрочные пассивы					73	0
5.1 Краткосрочные кредиты банков и прочих займов	36308	26,3	28325	18,9	-7983	78,1
5.2 Краткосрочная задолженность	38381	27,8	55958	37,4	17577	145,7
Итого по разделу 5	74689	54,1	84283	56,4	9594	112,8
Всего заемных средств	74689	54,1	84283	56,4	9594	112,8
БАЛАНС	138023	100,0	149345	100,0	11322	108,2

Проводя анализ пассива баланса можно отметить, что структура пассива баланса Общества удовлетворительна, хотя собственные средства и увеличились на 1801 т. р. или на 2,8%, но увеличивается также кредиторская задолженность на 17577 т. р. Увеличились заемные средства на 9594 т. р. или на 12,8%.

Кроме анализа актива и пассива балансового отчета определяются финансовые коэффициенты или индикаторы финансового состояния предприятия: показатели платежеспособности; показатели деловой активности; показатели финансовой устойчивости; показатели рентабельности.

Проведем оценку пассива баланса по срочности погашения обязательств:

Классификация пассивов по срокам погашения обязательств

Пассивы

Рис. 5.2.

Таблица 5.4

Расчетные модели для расчета пассивов

Показатель	Модели	2013 год
		На начало года	На конец года
П1	Стр.1520	38381	55958
П2	Стр.1510	36308	28325
П3	Стр. (1410+1420+1450)	-	73
П4	Стр.1300	63334	65135

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующее отношение с учетом и без учета корректировки.

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого, которое свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - это наличие у предприятия собственных средств.

В данном случае неравенство имеет вид:

А1< П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4.

Это говорит о том, что первые два неравенства имеют противоположный знак по сравнению с оптимальным вариантом, ликвидность баланса отличается от абсолютной ликвидности, при этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. Однако в реальной же ситуации менее ликвидные активы практически не могут заменить более ликвидные.

6. Стратегия развития предприятия

Существует несколько этапов разработки стратегии предприятия. Реализация стратегии, а также оценка и контроль ее результатов относятся к тактике стратегического управления.

Объектом исследования стратегии предприятия является хлебозавод, находящийся в г. Георгиевске Ставропольского края.

Основными конкурентами для предприятия выступают частные хлебопекарни города и района, а также ОАО "Пятигорский "Хлебокомбинат" и ООО "Ессентуки-Хлеб". Продукция конкурентов обладает большей рентабельностью, вкусовыми качествами. К основным покупателям продукции ОАО Хлебокомбинат "Георгиевский" можно отнести: ООО "Торгопт", Незлобненское потребительское общество, ООО "Пищекомбинат "Обильненский", детдом, детские сады города Георгиевска и района и другие. Розничными покупателями продукции предприятия являются не только жители г. Георгиевска и Георгиевского района, а также жители всего Северного Кавказа.

Главной целью предприятия является хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли. Ее достижение возможно только путем производства и реализации необходимой обществу продукции и оказание услуг.

Эффективное развитие любого бизнеса ограничивается активной деятельностью конкурентов. Единственным решением проблемы является систематический анализ и понимание конкурентной борьбы, то есть создание системы критериев оценки самого предприятия, а также аналогичных участников рынка с целью выявления их недостатков и преимуществ. Мониторинг деятельности конкурентов необходимо проводить постоянно.

Реализация стратегии развития "Хлебокомбинат "Георгиевский", должна включать мероприятия:

а) в области улучшения маркетинговой деятельности и производства;

б) изменение производственного процесса;

в) улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

В ходе активизации маркетинговых мероприятий в рамках стратегии предприятия необходимо освоение новых рынков сбыта, которое может быть осуществлено как за счет продвижения на новые территориальные рынки традиционной продукции, так и путем освоения новой продукции для выхода на новые продуктовые рынки.

С помощью сотрудников отдела маркетинга необходимо проводить маркетинговые исследования с целью выявления потребностей покупателей как существующих так и потенциальных для обновления товарной линейки завода пользующимися спросом продуктами. Маркетинговые мероприятия позволят увеличить выручку от реализации продукции на 10%.

Маркетинговые действия не могут быть реализованы без решения задачи повышения качества уже выпускаемой продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения, то есть без действий в области производства.

Остановимся поподробнее на новейших технологиях производства хлеба, которые при достаточном финансировании "Хлебокомбинат "Георгиевский" может применить в своем производстве.

Наибольшее распространение получил ускоренный способ тестоведения, этот способ позволяет значительно сократить время брожения полуфабрикатов, а также сократить технологические емкости для брожения полуфабрикатов и теста и, следовательно, производственные площади. Технологический процесс становится гибким и легко управляемым, можно быстро и оперативно менять ассортимент выпускаемой продукции в зависимости от спроса населения или текущих заказов, что в настоящее время является очень важным для мини - пекарен при магазинах.

Широкое распространение в нашей стране получают технологии шоковой заморозки. Они позволяют наладить выпуск продукции разнообразного ассортимента на предприятиях любой мощности, обеспечивают способность производителей быстро реагировать на потребности рынка, сокращают затраты на транспортировку готовой продукции, гарантируют качество и безопасность изделий, а также расширяют сеть недорогих мини - пекарен с неполным набором оборудования. Это особенно актуально в наши дни, так как современное производство хлебобулочных изделий предполагает наличие небольших пекарен, булочно-кондитерских магазинов и супермаркетов. Уже сегодня во многих городах России функционируют предприятия по производству замороженных изделий.

Приоритетным направлением развития пищевой отрасли является производство и расширение ассортимента новых продуктов лечебно - профилактического назначения. Для обогащения хлебобулочных изделий белком, микро - и макроэлементами, минеральными веществами и витаминами используют порошкообразные смеси. Цель введения такого рода смесей - повысить пищевую ценность, придать хлебу необходимые потребительские свойства и тем самым обеспечить профилактику различного рода заболеваний. Производство продукции данного вида позволит предприятию увеличить выручку от реализации на 10%.

Одной из проблем, с которой сталкиваются хлебопеки, является низкое качество муки (например, из зерна, поврежденного клопом - черепашкой, коротко рвущейся клейковиной и так далее). Хлебопекарные предприятия России ежегодно перерабатывают значительные объемы муки с пониженными свойствами: пониженным содержанием клейковины, неудовлетворительным ее качеством - слабой или коротко рвущейся клейковиной, пониженной или повышенной ферментативной активностью, с примесью зерна, поврежденного клопом - черепашкой, проросшего, морозобойного, высушенного при высокой температуре или выращенного в засушливых регионах, с повышенной микробиологической загрязненностью и другими.

Решением сложных технологических задач, связанных с необходимостью корректировки нестабильного качества основного сырья, является целенаправленное использование хлебопекарных улучшителей различных функций и принципа действия. При этом важно подобрать улучшитель с конкретными характеристиками, позволяющими получить готовый продукт с заданными свойствами.

Набирают обороты технологии замораживания изделий на разных стадиях производства, этот метод применяется при производстве хлебобулочных изделий. Преимущества таких технологий очевидны как для производителей и торговых сетей, так и для домашнего хлебопечения и позволяют предложить потребителям всегда свежие хлебобулочные изделия высокого качества и в широком ассортименте.

Таким образом, совокупность мер маркетингового и производственного характера увеличит лояльность потребителей к продукции хлебозавода, увеличится доля предприятия на рынке хлебобулочных изделий г. Георгиевска и Георгиевского района, укрепится конкурентная позиция, появятся преимущества перед основными конкурентами предприятия, увеличится выручка от реализации.

Важным направлением действий, обеспечивающим реализацию стратегии развития, является смена поставщиков. С одной стороны, это следствие возросших требований к качеству традиционной продукции, в том числе к качеству комплектующих, материалов и сырья, освоения производства новой продукции и прекращения производства нерентабельной продукции, а с другой - реализуемых мер по снижению энергоемкости и ресурсоемкости производства. Существующие поставщики поставляют сырье низкого качества и хлебозаводу приходится мириться с существующим положением вещей.

Также различные инновации являются исходной базой для повышения конкурентоспособности продукции, расширения и укрепления рыночных позиций, освоения новых областей применения изделий. Предприятия стремятся сформировать конкурентное преимущество за счет осуществления эффективной инновационной деятельности в различных сферах. Эффективная инновационная деятельность включает приобретение дополнительных торговых точек, расширение номенклатуры выпускаемой продукции, освоение новых видов деятельности, расширение круга поставщиков, расширение внутреннего и внешнего рынков, поиски новаторских идей, решений и предприятий-партнеров аналогичного профиля, создание новых объектов, принадлежащих фирме, совместных предприятий по финансированию и внедрению инновационных проектов.

В практике управления предприятиями инновационная деятельность давно играет одну из ключевых ролей. Эффективное использование нововведений оказалось значительным резервом увеличения экономического роста, тесно связанным с успешными стратегиями роста и конкурентоспособностью фирм.

Целью проведения эффективной инновационной деятельности в пищевой промышленности региона является интенсивное развитие региона, повышение эффективности использования ресурсов, а также обеспечение конкурентоспособности пищевой промышленности. Экономическая ценность инновационной деятельности определяется ростом прибыльности, расширением масштабов производства и возможностей накопления для последующего реинвестирования капитала.

Также можно использовать для оценки эффективности инновационной деятельности пищевой промышленности региона систему взаимосвязанных эффектов:

· научно-технического (эффективность затрат на первом этапе жизненного цикла товара);

· маркетингового (экономия за счет сокращения времени выхода па товарный рынок);

· экологического (снижение загрязнений окружающей среды и повышение безопасности производства);

· регионального (изменение числа рабочих мест и улучшение снабжения региона ресурсами).

Одним из важнейших вопросов теории эффективности следует признать критериальный подход, поскольку при разных критериях имеют место различные показатели эффективности. В основу критериального подхода заложено пять критериев: экономический, научно-технический, ресурсный, экологический и социальный. Такой подход значительно усложняет определение эффективности и нуждается в такой методике, которая сначала определяла бы оптимальные варианты в каждой из указанных сфер, а затем давала возможность интегрировать их данные.

Проектирование и производство пищевых продуктов в настоящее время ведется с достаточно глубоким всесторонним анализом запросов потребителя. Для него характерны особенности, оказывающие существенное влияние на проведение инновационной деятельности.

Ускоренная модернизация производимого продукта.

1. Определение и развитие отдельных свойств выпускаемых изделий, которые выгодно отличают их от продукции конкурентов.

2. Формулирование сравнительных преимуществ своей продукции в виде лозунгов, правил, которыми должны следовать все работники предприятия при производстве и сбыте изделий.

3. Снижение затрат на производство и сбыт продукции.

4. Повышение технических характеристик изделий, доведение их до мирового уровня.

5. Упрощение технологических процессов, составных элементов и операций на основе функционально-стоимостного анализа и обеспечение на основе этого экономии средств на автоматизацию производства.

6. Применение метода базовых моделей для ускоренного создания и освоения новых изделий по заказам потребителей.

7. Совершенствование системы обслуживания продукции у потребителя, улучшение сервиса.

8. Установление цен в соответствии с конъюнктурой рынка.

Активный поиск рынков сбыта.

· Организация службы маркетинга.

· Создание внешнеторговой фирмы-подразделения, обеспечивающей внешний маркетинг, и сети экономических связей в регионе.

· Проведение маркетинговых исследований, изучение рыночных условий, покупателей, товаров, конкурентов.

· Активный поиск своей "ниши" на региональном рынке.

· Разработка гибкой экономически обоснованной ценовой политики в соответствии с конъюнктурой рынка.

· Формирование системы спроса и стимулирования сбыта продукции.

· Четкий контроль безопасности продукции.

· Осуществление контроля качества выпускаемой продукции.

· Соответствие определенным потребностям, сфере применения или назначения.

· Удовлетворение требованиям потребителя.

· Соответствие применяемым стандартам и техническим условиям.

· Соответствие действующему законодательству и другим требованиям общества.

Особенности проведения эффективной инновационной деятельности определяют направления и темпы развития пищевых предприятий, достижения необходимых конечных результатов инновационной деятельности и постоянного экономического роста.

На основе вышесказанного выделены следующие особенности проведения эффективной инновационной деятельности пищевой промышленности в регионе:

· Использование передовой технологии, основанной на росте потребительского спроса населения на продукцию.

· Формирование тесных связей и взаимная координация деятельности с предприятиями, изготавливающими технологическое оборудование и разрабатывающими технологические процессы для производства продукции.

· Организация взаимосвязи функциональных подразделений, осуществляющих производственно-техническую, финансово-экономическую, инвестиционную, инновационную деятельность в период освоения новых изделий.

· Развитие маркетинговой деятельности по исследованию динамики потребительского рынка пищевого производства как внутри региона, так и за его пределами.

· Создание специальных экологически чистых материалов для производства и упаковки пищевых продуктов.

· Улучшение системы контроля качества и сертификации сырья и материалов для производства пищевой продукции.

· Проведение организационных и технических инноваций, направленных на снижение потерь от брака.

Региональный потребительский рынок - это сложная система институтов в сфере обращения, характеризующаяся большим числом взаимосвязей. Однако каждый из его участников имеет и свои интересы: производители стремятся вернуть затраченные средства и получить прибыль, а потребители - удовлетворить собственные потребности. Разрешению противоречий этих интересов служит государственное регулирование региональной экономики со стороны федеральных и местных органов. Основными путями сбыта товаров на региональном рынке являются: оптовая торговля, мелкооптовые торговцы, розничная торговля. Региональная политика в области сбыта товаров дополняется стимулированием торгово-сбытовой деятельности, техническим обслуживанием, системой мер по развитию регионального потребительского рынка в целом.

Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ. Федеральный закон от 30.11.94 №51-Ф3 (в редакции ФЗ №352-ФЗ от 27 Герасименко, Г. П.; Маркарьян, С. Э.; Маркарьян, Э.А. и др. Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ. Практикум; Ростов-на-Дону: МарТ; Издание 3-е, перераб. и доп. - Москва, 2014. - 160 c.12 2009 г.).

2. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208 - ФЗ (ред. от 28.12.2013)"Об акционерных обществах" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2014)

3. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон Рос. Федерации от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ (с изменениями от 27.07.2010 №219-ФЗ) // Электронная база справочной правовой системы "Консультант Плюс". 2014.

4. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от 08.11.2010)"Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)" // "Финансовая газета", № 34, 1999.

5. Азоев Г., Старостин В. Персонализированный маркетинг // Маркетинг. - 2012. - № 5. - С.38-62

6. Безопасность жизнедеятельности. Охрана труда [Текст]: учебник для бакалавров / Г.И. Беляков. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва: Юрайт, 2013. - 572 с.: ил., табл. - (Бакалавр. Базовый курс). - Библиогр.: с.563-572.

7. Бутрин А.Г., Ковалев А.И. Управление оборотными средствами в цепи поставок промышленного предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 3. - С.52 - 57.

8. Веретенникова О.Б., Лаенко О.А. Оценка эффективности использования оборотного капитала хозяйствующих субъектов // Управленец. - 2011. - № 11-12. - С.52 - 55.

9. Григорьев В.В. К вопросу о финансовом оздоровлении предприятий // Аудит и финансовый анализ. - 2012. - № 2. - С.292 - 296.

10. Комплексный экономический анализ предприятия / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - СПб.: Питер, 2011. - 576 с.

11. Официальный сайт "Хлебокомбинат "Георгиевский" www.georgievsky.ru

12. Официальный сайт "Хлебокомбинат "Георгиевский" www.georgievsky.ru/torgovaya-set.html

Приложения

Приложение 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Пояс-не-ния	Наименование показателя	Код строки	Отчетные данные за 2013	Отчетные данные за 2012г.	Отчетные данные за 2011г.
1	Основные средства	1150	46978	39232	40657
2	Финансовые вложения	1170
3	Отложенные налоговые активы	1180	27	99	535
4	Итого по разделу I	1100	47005	39331	41192

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

5	Запасы	1210	52499	55040	45022
6	Налог на добавленную стоимость по приоб-ретенным ценностям	1220	836	50	65
7	Дебиторская задолженность	1230	38643	36891	35286
8	Финансовые вложения (за исключением де-нежных эквивалентов)	1240	9000	5200
9	Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	1362	1283	707
10	Прочие оборотные активы	1260	0	228	90
11	Итого по разделу II	1200	102340	98692	81170
12	БАЛАНС	1600	149345	138023	122362

Приложение 2

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Пояс-не-ния	Наименование показателя	Код строки	Отчетные данные за 2013г.	Отчетные данные за 2012г.	Отчетные данные за 2011г.
13	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	96	96	96
14	Переоценка внеоборот- ных активов	1340	9409	9409	9409
15	Резервный капитал	1360	19	19	19
16	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	55611	53810	51066
17	Итого по разделу III	1300	65135	63334	60590

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

18	Отложенные налоговые обязательства	1420	73	0	308
19	Итого по разделу IV	1400	73	0	308

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

20	Заемные средства	1510	28325	36308	39327
21	Кредиторская задолженность	1520	55958	38381	22137
22	Итого по разделу V	1500	84283	74689	61464
23	БАЛАНС	1700	149345	138023	122362

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ

Пояснения	Наименование показателя	Код строки	Отчетные данные за 2013 г.	Отчетные данные за 2012 г
1	Выручка	2110	165861	144149
2	Себестоимость продаж	2120	161413	(137967)
3	Валовая прибыль (убыток)	2100	4448	6182
4	Коммерческие расходы	2210	4180	(5834)
5	Прибыль (убыток) от продаж	2200	268	348
6	Проценты к получению	2320	177	1309
7	Проценты к уплате	2330	(2912)	(2426)
8	Прочие доходы	2340	31310	25625
9	Прочие расходы	2350	(26591)	(21877)
10	Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	2252	2979
11	Текущий налог на прибыль	2410	451	(302)
12	Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	0	308
13	Изменение отложенных налоговых активов	2450	0	(436)
14	Прочее	2460	0	195
15	Чистая прибыль	2400	1801	2744
16	Совокупный финансовый результат периода (3)	2500	1801	2744

Размещено на Allbest.ru