Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Ижавто"
Методика анализа изменений в составе и структуре активов и пассивов баланса. Понятие платежеспособности и способы её оценки на основе показателя ликвидности. Признаки, характеризующие деловую активность предприятия и диагностика вероятности банкротства.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 08.11.2010 |
| Размер файла | 493,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Таблица 4. Финансовые коэффициенты
|
Наименование показателя |
Экономический смысл показателя |
Формула для расчета и нормативное значение |
|
|
Коэффициент капитализации (U1) |
Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств |
(стр.590+стр.690)/ стр.490<=1 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) |
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
(стр. 490-стр.190)/ стр.290 (0,6<U2<0,8) |
|
|
Коэффициент финансовой независимости (U3) |
Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности. |
Стр.490/Валюта баланса |
|
|
Коэффициент финансирования (U4) |
Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия. |
1/U1>=1 |
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости (U5) |
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
(стр.490+стр.590)/ Валюта баланса (0,8<U5<0,9) |
|
|
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6) |
Показывает, какая часть материальных запасов обеспечивается собственными средствами |
(стр.490-стр.190)/ (стр.210+стр.220) |
1.4.3 Способ определения класса финансовой устойчивости с использованием интегральной бальной оценки
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающаяся степень их отклонений от них фактических значений коэффициентов и возникающие при этом сложности в оценке финансовой устойчивости организации, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют проводить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости. Сущность такой методики заключается в классификации организации по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.
I класс - организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами и хорошим запасом на ошибку. (100 баллов)
II класс - организация, демонстрирующая некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающая определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые. (85,2 - 66 баллов)
III класс - это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств, представляется сомнительным. (63,4 - 56,5 баллов)
IV класс - это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. (41,6 - 28,3 баллов)
V класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные. (до 14 баллов)
Итоговые значения показателей оформляются в виде таблицы, из которой можно определить тип финансового состояния предприятия (к какому из классов относится данное предприятие).
Порядок начисления баллов представлен в таблице 5.
Таблица 5 Расчет бальной оценки
|
Наименование показателя |
Обозначение |
Формула расчета баллов |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Б1 |
20-(0,5-L2)*40 |
|
|
Коэффициент критической оценки |
Б2 |
18-(1,5-L3)*30 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
Б3 |
16,5-(2-L4)*15 |
|
|
Коэффициент финансовой независимости |
Б4 |
17 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
Б5 |
15-(0,5-U2)*30 |
|
|
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов |
Б6 |
13,5-(1-U6)*25 |
1.5 Показатели, характеризующие деловую активность предприятия и методика их расчета
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов -- показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:
· Общие показатели оборачиваемости активов.
· Показатели управления активами.
Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы предприятия, об эффективности работы менеджмента.
Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) "оборачиваются" те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность оборота.
Скорость оборота показывает время превращения анализируемой статьи в денежные средства. Поэтому, при увеличении скорости оборачиваемости можно говорить о повышении платежеспособности организации. При расчете показателей эффективности работы предприятия (показателей оборачиваемости и рентабельности) используются отчеты "Баланс предприятия" и "Отчет о прибылях и убытках". Показатели деловой активности и методика их расчета представлены в таблице 6.
Таблица 6 Показатели деловой активности
|
Наименование показателя |
Экономический смысл показателя |
Формула для расчета |
|
|
Общие показатели оборачиваемости активов |
|||
|
Коэффициент общей оборачиваемости капитала |
Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации. |
Выручка от реализации/Валюта баланса |
|
|
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств |
Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). В результате ускорения оборота меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность. |
Выручка от реализации/стр.290 |
|
|
Коэффициент эффективности использования НМА |
Критерий эффективности необходим для определения уровня, динамики, совокупной отдачи объектов нематериальных активов |
Выручка от реализации/стр.110 |
|
|
Фондоотдача |
Показывает эффективность использования только основных средств организации |
Выручка от реализации/стр.120 |
|
|
Показатели управления активами |
|||
|
Коэффициент оборачиваемости капитала |
Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост его отражает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, что влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы не участвуют в деле больше, чем собственники. Отношения обязательств к собственному капиталу при этом увеличивается, и снижается доля собственников в общем капитале предприятия. Напротив, существенное снижение коэффициента означает бездействие части собственного капитала. |
Выручка от реализации/стр.490 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости материальных средств |
Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период. Чем выше показатель оборачиваемости, тем быстрее запасы превращаются в наличные средства. Снижение его свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накопление запасов является свидетельством спада активности предприятия по производству и реализации продукции. |
Выручка от продаж/(стр.210+стр.220) |
|
|
Коэффициент оборачиваемости денежных средств |
Показывает скорость оборота денежных средств. Особое значение для стабильности деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. Следовательно, отсутствие такого максимально необходимого запаса денежных средств, свидетельствует о наличии финансовых затруднений у предприятия. В то же время чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег. |
Выручка от продаж/стр.260 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах |
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. |
Выручка от продаж/стр.240 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита по аналогии с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности. Рост коэффициента кредиторской задолженности означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение - рост закупок в кредит. |
Выручка от продаж/стр.620 |
1.6 Методика диагностики вероятности банкротства
Под банкротством принято понимать финансовый кризис, то есть неспособность фирмы выполнять свои текущие обязательства. Помимо этого, фирма может испытывать экономический кризис (ситуация, когда материальные ресурсы компании используются неэффективно) и кризис управления (неэффективное использование человеческих ресурсов, что часто означает также низкую компетентность руководства и, следовательно, неадекватность управленческих решений требованиям окружающей среды). Соответственно, различные методики предсказания банкротства, как принято называть их в отечественной практике, на самом деле предсказывают различные виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые при их помощи, нередко столь сильно различаются.[29]
Другое дело, что любой из обозначенных видов кризисов может привести к коллапсу, смерти предприятия. В этой связи, понимая механизм банкротства как юридическое признание такого коллапса, данные методики условно можно назвать методиками предсказания банкротства. Представляется, однако, что ни одна из них не может претендовать на использование в качестве универсальной именно по причине "специализации" на каком-либо одном виде кризиса. Поэтому кажется целесообразным отслеживание динамики изменения результирующих показателей по нескольким из них. Выбор конкретных методик, очевидно, должен диктоваться особенностями отрасли, в которой работает предприятие. Более того, даже сами методики могут и должны подвергаться корректировке с учетом специфики отраслей. Коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности) ,предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов. При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. [ 29 стр672 ]
Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей формуле:
где:
текущие активы,
добавочный капитал,
чистая прибыль,
уставный капитал,
выручка от реализации,
валюта баланса.
Таблица 7 Вероятность банкротства
|
Значение Z |
Вероятность банкротства |
|
|
менее 1,8 |
Очень высокая |
|
|
от 2,81 до 2,7 |
Высокая |
|
|
от 2,71 до 2,99 |
Средняя |
|
|
от 3,0 |
Низкая |
Принимая во внимание, что формула расчета Z-показателя в представленном здесь виде отличается от оригинала (в частности, вместо уставного капитала (УК) в оригинальном варианте используется рыночная стоимость акций - неопределяемый сейчас показатель), рекомендуется снизить верхнюю границу "очень высокой" степени вероятности банкротства до 1. При ретроспективном анализе предприятия следует обращать внимание не столько на шкалу вероятности банкротства, сколько на динамику этого показателя.
Z - показатель Альтмана является комплексным показателем, включающим в себя целую группу показателей, характеризующих разные стороны деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость. В связи с этим представляется интересным анализ влияния отдельных составляющих показателя Альтмана на изменение оценки вероятности банкротства. [ 29 стр672]
Необходимо еще раз подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий. Тем не менее, основной подход к оценке оборачиваемости - чем выше коэффициенты оборачиваемости (т.е. меньше период оборота), тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность. Предприятие может уменьшить дефицит денежных средств путем продажи неиспользуемых основных средств или сдачи их в аренду. Большой вклад в развитие методологии комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия, в составе которого и анализ финансового состояния предприятия, внесли такие ученые - экономисты, как М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев, Р.С. Сайфулин, С.Б. Барнгольц. Г.В. Савицкая и другие. Несмотря на отличия в методиках этих авторов, практически весь спектр методических оценки финансового состояния предприятия включает два этапа:
1. анализ финансового состояния предприятия
2. анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Необходимо отметить, что детализация процедурной стороны методики анализа зависит от поставленных целей и различных факторов обеспечения. Поэтому определенно можно сказать, что не существует общепринятой методики анализа финансового состояния предприятия, однако во всех существенных аспектах процедурные стороны похожи.
2. Организационно - экономическая характеристика ЗАО "Мебель для офисов"
2.1 Краткая характеристика предприятия
Общество "Ижмебель" является открытым акционерным обществом. Общество образовано в соответствии с ФЗ "Об акционерных обществах", ГК РФ, законодательством о приватизации и иными действующим законодательством. Устав ЗАО "Мебель для офисов" утвержден общим собранием акционеров (протокол №9 от 14.06.2002 года). Место нахождения общества: 426000, Российская Федерация, Удмуртская Республика, ул. Автозаводская, 5. По этому же адресу находится исполнительный орган общества - Генеральный директор.
Общество является юридическим лицом и имеет в собственности имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе, включая имущество, переданное ему акционерами в счет уплаты акций. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров.
Основными видами деятельности Общества являются:
- производство мебели, элементов мебели, изделий из древесины и пиломатериалов, других товаров народного потребления, лесозаготовка;
- сбыт собственных товаров, услуг, работ физическим и юридическим лицам, самостоятельно или через предприятия оптовой или розничной торговли;
- организация розничной и оптовой торговли собственной продукции, прочими товарами и продуктами через сеть фирменных магазинов и представительств;
- строительные, монтажные, пуско-наладочные и отделочные работы;
- организация общественного питания;
- организация гостиничного, спортивно-оздоровительного обслуживания;
- производство и переработка сельскохозяйственной продукции;
Общество имеет филиалы в городах Глазов, Чайковский, Воткинск, Вятские Поляны. Филиалы действуют в соответствии с положениями о них, имеют обособленные балансы. На балансе ЗАО "Мебель для офисов" ведутся производственно хозяйственные операции обособленного подразделения: Лынгинский Леспромхоз. По итогам отчетных периодов ЗАО "Мебель для офисов" составляет консолидированную отчетность.
Органами управления Общества являются:
- общее собрание акционеров;
- совет директоров (наблюдательный совет);
- генеральный директор (единоличный, исполнительный орган);
- исполнительная дирекция (коллегиальный, исполнительный орган);
- ликвидационная комиссия.
Органом контроля за финансово-хозяйственной и правовой деятельностью общества является ревизионная комиссия (ревизор). Совет директоров, генеральный директор и ревизионная комиссия избираются общим собранием акционеров в порядке, предусмотренным уставом и положениями об общем собрании акционеров, совете директоров и ревизионной комиссии.
Уставный капитал Общества составляет 27 079 рублей. Уставный капитал Общества разделен на обыкновенные именные акции и привелегированные акции типа Б. Все акции общества выпущены в бездокументарной форме. Уставом предусмотрено формирование резервного фонда.
В соответствии с Общероссийским классификатором вида деятельности предприятию присвоены следующие коды: ОКВЭД 36.11 , 13.12 , 36.13, 36.14, 36.15, 02.01.1, 02.01.2, 02.02.2, 20.10.1, 20.30.1, 20.30.2
Структурно организация насчитывает 5 основных производственных цехов:
Цех №1 -цех мягкой мебели;
Цех №2 - цех корпусной мебели;
Цех №3 -зеркальный цех;
Цех №7 -цех кухонной мебели;
Цех №8 - Леспромхоз.
Помимо основных производственных цехов в состав предприятия входят вспомогательные производства и цеха такие как: транспортный цех, ремонтно-монтажный цех, погрузочно-разгрузочное хозяйство, общепит, ЖКХ, энерго-цех и др. структурные подразделения. Организационная структура представлена в приложении 1.
Выручка от реализации продукции собственного изготовления по итогам 2007 года составила 567.2 млн. рублей. По отношению к 2006 году объем товарной продукции в сопоставимых ценах вырос на 22.5 %.
2.2 Учетная политика ЗАО "Мебель для офисов"
Учетная политика утверждается советом директоров ЗАО "Мебель для офисов", а основой ее составления является бухгалтерский учет, сформированный, исходя из действующих в РФ правил бухгалтерского учета и отчетности, в частности, Федерального закона "О бухгалтерском учете" и положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденного Министерством финансов РФ. Учетная политика ЗАО "Мебель для офисов" состоит из двух частей: учетная политика для целей ведения бухгалтерского учета и политика для целей ведения налогового учета.
Настоящее Положение устанавливает основы формирования и раскрытия учетной политики ЗАО "Мебель для офисов", которая представляет собой совокупность принципов и правил, определяющих методологию и организацию бухгалтерского учета на предприятии.
1. Общие положения
1.1. Учетная политика ЗАО "Мебель для офисов" является внутренним документом, определяющим совокупность способов ведения бухгалтерского учета общества - первичного наблюдения (документация, инвентаризация), стоимостного измерения (оценка и калькулирование), текущей группировки (счета и двойная запись) и итогового обобщения (баланс и отчетность) фактов хозяйственной деятельности, которые регламентируются законодательством Российской Федерации, Уставом общества, внутренними документами ЗАО "Мебель для офисов".
Основополагающими законодательными и нормативными документами при формировании учетной политики являются:
* Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ;
* Гражданский кодекс РФ;
* Налоговый кодекс РФ;
* План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению, утвержденные приказом Минфина РФ от 31 октября 2000 г. № 94н;
* Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н с последующими изменениями и дополнениями;
* Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" ПБУ 1/98, утвержденное приказом Минфина РФ от 9 декабря 1998 г. № 60н с последующими изменениями и дополнениями;
* другие Положения по бухгалтерскому учету.
1.2. ЗАО "Мебель для офисов" (далее - Общество) является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе. Основными видами деятельности Общества являются:
* производство мебели;
* производство пиломатериалов;
* розничная торговля товарами народного потребления.
1.3. Учетная политика Общества сформирована на основе следующих основных допущений:
* активы и обязательства Общества существуют обособленно от активов и обязательств собственников Общества и других организаций (допущение имущественной обособленности);
* организация будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем и у нее отсутствуют намерения и необходимость ликвидации или существенного сокращения деятельности и, следовательно, обязательства будут погашаться в установленном порядке (допущение непрерывности деятельности);
* принятая Обществом учетная политика применяется последовательно от одного отчетного года к другому (допущение последовательности применения учетной политики);
* факты хозяйственной деятельности Общества относятся к тому отчетному периоду (и, следовательно, отражаются в бухгалтерском учете в том отчетном периоде), в котором они имели место, независимо от фактического времени поступления или выплаты денежных средств, связанных с этими фактами (допущение временной определенности фактов хозяйственной деятельности).
1.4. Учетная политика Общества должна обеспечить:
* полноту отражения в бухгалтерском учете всех фактов хозяйственной деятельности (требование полноты);
* большую готовность к признанию в бухгалтерском учете расходов и обязательств, чем возможных доходов и активов, не допуская создания скрытых резервов (требование осмотрительности);
* рациональное и экономное ведение бухгалтерского учета, исходя из условий хозяйственной деятельности и величины предприятия (требование рациональности)"
* отражение в бухгалтерском учете фактов хозяйственной деятельности, исходя не только из правовой формы, но и экономического содержания фактов и условий хозяйствования, не противоречащих действующему законодательству (требование приоритета содержания над формой).
1.5. Учетная политика ЗАО "Мебель для офисов" утверждается приказом Генерального директора. При этом утверждаются:
* порядок и методы организации бухгалтерского учета;
* методы оценки отдельных видов имущества и обязательств и порядок их отражения в бухгалтерском учете;
* рабочий план счетов бухгалтерского учета, содержащий счета и субсчета, необходимые для ведения синтетического и аналитического учета
* формы первичных документов, применяемых для оформления хозяйственных операций, по которым не предусмотрены типовые унифицированные формы первичных учетных документов, а также формы документов для внутренней бухгалтерской отчетности;
* порядок проведения инвентаризации имущества и обязательств;
* правила документооборота и технология обработки учетной информации
* порядок контроля за хозяйственными операциями, а также другие решения, необходимые для организации бухгалтерского учета.
1.6. Изменения в учетной политике могут иметь место в случае: реорганизации предприятия (слияния, разделения, присоединения), смены собственников, изменения законодательства Российской Федерации или в системе регулирования бухгалтерского учета. Изменения должны быть обоснованными и оформляться организационно-распорядительной документацией (приказом, распоряжением по ЗАО "Мебель для офисов").
1.7. Ответственность за организацию бухгалтерского учета на ЗАО "Мебель для офисов" и соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет Генеральный директор Общества.
2. Порядок и методы организации бухгалтерского учета
2.1. Ведение бухгалтерского учета осуществляет бухгалтерия Общества во главе с главным бухгалтером, который подчиняется непосредственно генеральному директору ЗАО "Мебель для офисов".
Структура бухгалтерской службы, численность работников отдельных бухгалтерских подразделений определяется внутренними правилами и должностными инструкциями.
2.2. Главный бухгалтер Общества несет ответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременной представление полной и достоверной бухгалтерской отчетности, обеспечивает соответствие хозяйственных операций законодательству РФ, осуществляет контроль за движением имущества и выполнением обязательств.
2.3. Требования главного бухгалтера Общества по документальному оформлению хозяйственных операций и предоставлению в бухгалтерию необходимых документов и сведений, связанных с бухгалтерским и налоговым учетом, анализом хозяйственной деятельности обязательны для всех служб Общества.
2.4. Без подписи главного бухгалтера Общества денежные и расчетные документы, финансовые и кредитные обязательства считаются недействительными.
2.5. В случае разногласий между Генеральным директором и главным бухгалтером Общества по осуществлению отдельных хозяйственных операций, документы по ним могут быть приняты к исполнению с письменного распоряжения Генерального директора, который несет всю полноту ответственности за последствия осуществления таких операций.
2.3 Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия и их анализ
Таблица 8. Технико-экономические показатели
|
Цех 1 |
Цех 2 |
Цех 3 |
Цех 7 |
Итого по М.Ф. |
Цех 8 |
Итого по ОАО |
|||
Пр-во Т.П. в действ. Ценах,тыс. руб. |
2006 г. |
176942 |
124152 |
2334 |
79290 |
382718 |
16778 |
399486 |
|
|
2007 г. |
202648 |
198156 |
5238 |
139580 |
545622 |
21626 |
567248 |
||
|
% |
114,5 |
159,6 |
224,4 |
176,0 |
142,6 |
128,9 |
142,0 |
||
|
Пр-во Т.П. в сопост. Ценах, тыс.руб. |
2006 г. |
202970 |
143950 |
2382 |
92867 |
442278 |
16980 |
459258 |
|
|
% к 2007г. |
100,0 |
137,7 |
219,9 |
150,1 |
123,4 |
127,4 |
123,5 |
||
|
Рост производства |
|||||||||
|
за счет роста цен |
% |
14,5% |
21,9% |
4,2% |
25,9% |
1,5% |
18,5% |
||
|
за счет роста производительности |
0% |
37,7% |
119,9% |
50% |
27,4% |
23,5% |
|||
|
Объем продаж, тыс.руб. |
|||||||||
|
в действ. ценах |
2006 г. |
381548 |
|||||||
|
в сопост. ценах |
2006 г. |
453420 |
|||||||
|
в действ. ценах |
2007 г. |
490600 |
|||||||
|
% к 2007г. |
108,2 |
||||||||
|
Скидка |
2007 г. |
75236 |
|||||||
|
Объем реализ. без учета скидки |
565836 |
||||||||
|
% скидки от реализации |
15,3 |
Таблица 9. Характеристика трудовых ресурсов
|
Цех 1 |
Цех 2 |
Цех 3 |
Цех 7 |
Итого по М.Ф. |
Цех 8 |
Итого по ОАО |
|||
|
Численность работников, чел. |
2006 г. |
222 |
278 |
45 |
81 |
192 |
1103 |
||
|
2007 г. |
189 |
219 |
41 |
93 |
162 |
1088 |
|||
|
+ - |
-33 |
-59 |
-4 |
12 |
-30 |
-15 |
|||
|
в том числе ППП |
2006 г. |
222 |
278 |
45 |
81 |
192 |
1043 |
||
|
2007 г. |
189 |
219 |
41 |
93 |
162 |
1025 |
|||
|
Фонд заработной платы, руб. |
2006 г. |
15300 |
16000 |
3120 |
7144 |
8902 |
71538 |
||
|
2007 г. |
17086 |
21156 |
3846 |
10336 |
10672 |
98580 |
|||
|
+ - |
1786 |
5156 |
726 |
3192 |
1770 |
27042 |
|||
|
% |
111,7 |
132,2 |
123,3 |
144,7 |
119,9 |
137,8 |
|||
|
Среднемес. Зарплата, руб. |
2006 г. |
5744 |
4796 |
5778 |
7350 |
3864 |
5404 |
||
|
2007 г. |
7534 |
8050 |
7818 |
9262 |
5490 |
7550 |
|||
|
+ - |
1790 |
3254 |
2040 |
1912 |
1626 |
2146 |
|||
|
% |
131,2 |
167,9 |
135,3 |
126,0 |
142,1 |
139,7 |
|||
|
Производительность труда, чел./ тыс.руб. |
2006 г. |
914,2 |
517,8 |
53,0 |
1147,8 |
88,4 |
440,4 |
||
|
2007 г. |
1072,2 |
904,8 |
127,8 |
1500,8 |
133,4 |
553,4 |
|||
|
% |
117,3 |
174,7 |
241,4 |
130,8 |
150,9 |
125,7 |
Как видно из таблицы 8, в 2007 году выручка от продаж выросла на 28% и составила 490 600 тыс.руб. Наряду с увеличением объемов продаж вырос и объем производимой продукции, при этом следует учитывать тот фактор, что объем производимой товарной продукции по итогам 2007 года больше на 16 % объема продаж за этот же период. В целом это объясняется предоставлением скидок покупателям и развитием дилерской сети по продаже товаров.
По итогам 2007 года отмечен рост производства в пересчете на сопоставимые цены 2006 года. Как видно из таблицы 8 рост производства обусловлен изменением двух факторов: ростом производительности труда и ростом цен на производимую продукцию. При доле роста производительности труда в производстве товарной продукции превышает долю роста цен в данной продукции.
Благодаря повышению производительности труда и уменьшению количества работников, занятых в основном производстве произошло сильное изменение средней заработной платы в сторону увеличения по итогам 2007 года и уменьшение доли оплаты труда в себестоимости выпускаемой продукции по итогам того же года в сравнении с 2006 годом.
3. Анализ финансового состояния предприятия
3.1 Структурный анализ баланса
Из таблицы 9 видно, что большую часть валюты баланса составляют внеоборотные активы (33,6%) по активу и капитал, и резервы (54,5%) по пассиву. Можно сделать вывод, что большая часть денежных средств организации находится в обездвиженном состоянии, к тому же достаточно большая доля валюты баланса приходится на нераспределенную прибыль прошлых лет (30,6%).
По итогам 2007 года доля внеоборотных активов в структуре баланса снизилась с 41 010 тыс. рублей до 38 769 тыс. рублей. В процентном соотношении - на 24,5% к величине валюты баланса. Во многом это произошло за счет уменьшения остаточной стоимости основных средств и за счет увеличения других оборотных активов. В то же время по итогам 2007 года, как видно из таблицы 8, выросла производительность труда и вместе с ней фондоотдача, что является одним из положительных аспектов деятельности предприятия.
Стоит отметить существенное изменение структуры баланса в 2007 году в сравнении с 2006 г. , что привело к резкому росту валюты баланса с 77 366 тыс. рублей до 115 140 тыс. рублей. Во многом это обусловлено ростом займов и кредитов по пассиву баланса и одновременным увеличением оборотных активов предприятия. Так рост краткосрочных кредитов и займов в абсолютном выражении по итогам 2007 года вырос на 12 959 тыс. рублей, в относительном же выражении к валюте баланса доля заимствованных средств выросла с 6,9 % (2006 г.) до 15.9 % (2007 г.). Однако следует отметить тот факт, что рост заимствованных денежных средств не привел к существенному увеличению нагрузки по обслуживанию кредитов в себестоимости товарной продукции.
Таблица 10 Структурный анализ баланса
|
Наименование показателя |
Код |
Абсол.вел.,тыс. руб. |
Относит. вел.,% |
Изменения |
||||||
|
Нач.года 2006 |
Кон.года 2007 |
Нач.года 2006 |
Кон.года 2007 |
абсол. , тыс.руб. |
по стр-ре |
в % к вели- |
в % к изм. |
|||
|
чине на н.г. |
итога бал. |
|||||||||
|
Актив |
||||||||||
|
1 Внеоборотные активы |
||||||||||
|
Отложенные налоговые активы |
110 |
1190 |
973 |
1,538 |
0,845 |
-217 |
-0,693 |
0,000 |
-0,006 |
|
|
Основные средства |
120 |
38867 |
37146 |
50,238 |
32,262 |
-1721 |
-17,976 |
-4,428 |
-0,046 |
|
|
Незавершенное строительство |
130 |
611 |
305 |
0,790 |
0,265 |
-306 |
-0,525 |
-50,082 |
-0,008 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
342 |
345 |
0,442 |
0,300 |
3 |
-0,142 |
0,877 |
0,000 |
|
|
Итого по разделу 1 |
190 |
41010 |
38769 |
53,008 |
33,671 |
-2241 |
-19,337 |
-5,465 |
-0,059 |
|
|
2 Оборотные активы |
||||||||||
|
Запасы |
210 |
25566 |
36627 |
33,046 |
31,811 |
11061 |
-1,235 |
43,264 |
0,293 |
|
|
сырье, материалы и др. |
211 |
10242 |
12794 |
13,238 |
11,112 |
2552 |
-2,127 |
24,917 |
0,068 |
|
|
расходы будущих периодов |
216 |
752 |
711 |
0,972 |
0,618 |
-41 |
-0,354 |
-5,452 |
-0,001 |
|
|
НДС по приобретенным ценностям |
220 |
1455 |
3047 |
1,881 |
2,646 |
1592 |
0,766 |
109,416 |
0,042 |
|
|
Деб.задолж.(плат.ожид.в теч.12 м-цев) |
240 |
8231 |
36249 |
10,639 |
31,483 |
28018 |
20,844 |
340,396 |
0,742 |
|
|
покупатели и заказчики |
241 |
4220 |
29996 |
5,455 |
26,052 |
25776 |
20,597 |
610,806 |
0,682 |
|
|
прочие дебиторы |
246 |
4011 |
6253 |
5,184 |
5,431 |
2242 |
0,246 |
55,896 |
0,059 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
524 |
71 |
0,677 |
0,062 |
-453 |
-0,616 |
-86,450 |
-0,012 |
|
|
Денежные средства |
260 |
580 |
377 |
0,750 |
0,327 |
-203 |
-0,422 |
-35,000 |
-0,005 |
|
|
Итого по разделу 2 |
290 |
36356 |
76371 |
46,992 |
66,329 |
40015 |
19,337 |
110,064 |
1,059 |
|
|
Баланс (сумма строк 190+290) |
300 |
77366 |
115140 |
100,000 |
100,000 |
37774 |
48,825 |
1,000 |
||
|
Пассив |
||||||||||
|
3 Капитал и резервы |
||||||||||
|
Уставный капитал |
410 |
2708 |
27 |
3,500 |
0,023 |
-2681 |
-3,477 |
-99,003 |
-0,071 |
|
|
Добавочный капитал |
420 |
24575 |
27256 |
31,765 |
23,672 |
2681 |
-8,093 |
10,909 |
0,071 |
|
|
Резервный капитал |
430 |
250 |
250 |
0,323 |
0,217 |
0 |
-0,106 |
0,000 |
0,000 |
|
|
резервы, образов. в соотв. с законод-вом |
431 |
|||||||||
|
резервы, образов. в соотв. с учред. док-ми |
432 |
|||||||||
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
460 |
33683 |
33683 |
43,537 |
29,254 |
0 |
-14,283 |
0,000 |
0,000 |
|
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
470 |
X |
1586 |
1,377 |
1,377 |
|||||
|
Итого по разделу 3 |
490 |
61216 |
62802 |
79,125 |
54,544 |
1586 |
-24,581 |
2,591 |
0,042 |
|
|
4 Долгосрочные обязательства |
||||||||||
|
Отложенные налоговые обязательства |
510 |
2126 |
3203 |
2,748 |
2,782 |
1077 |
0,034 |
50,659 |
0,029 |
|
|
кред. банков подлеж. погаш. >12 м-цев |
511 |
|||||||||
|
Итого по разделу 4 |
590 |
2126 |
3203 |
2,748 |
2,782 |
1077 |
0,034 |
50,659 |
0,029 |
|
|
5 Краткосрочные обязательства |
||||||||||
|
Займы и кредиты |
610 |
5337 |
18296 |
6,898 |
15,890 |
12959 |
8,992 |
242,814 |
0,343 |
|
|
кред. банков подлеж. погаш. в течен.12 м-цев |
611 |
5337 |
18296 |
6,898 |
15,890 |
12959 |
8,992 |
242,814 |
0,343 |
|
|
Кредиторская задолженность |
620 |
8687 |
30839 |
11,228 |
26,784 |
22152 |
15,555 |
255,002 |
0,586 |
|
|
поставщики и подрядчики |
621 |
3512 |
17761 |
4,539 |
15,426 |
14249 |
10,886 |
405,723 |
0,377 |
|
|
задолженность перед бюджетом |
626 |
1060 |
8598 |
1,370 |
7,467 |
7538 |
6,097 |
711,132 |
0,200 |
|
|
авансы полученные |
627 |
2160 |
2628 |
2,792 |
2,282 |
468 |
-0,509 |
21,667 |
0,012 |
|
|
задолженность перед персоналом |
628 |
1955 |
1852 |
2,527 |
1,608 |
-103 |
-0,918 |
-5,269 |
-0,003 |
|
|
Задолженность участникам по выплате доходов |
630 |
|||||||||
|
Итого по разделу 5 |
690 |
14024 |
49135 |
18,127 |
42,674 |
35111 |
24,547 |
250,364 |
0,930 |
|
|
Баланс (сумма строк 490+590+690) |
700 |
77366 |
115140 |
100,000 |
100,000 |
37774 |
48,825 |
1 |
Анализ структуры баланса показал также значительное изменение следующих показателей:
По активу
- запасы ( 0,293 % к изменению итога баланса)
- дебиторская задолженность (0,742 % к изменению итога баланса)
По пассиву
- займы и кредиты (0,343 % к изменению итога баланса)
- кредиторская задолженность (0,586 % к изменению итога баланса)
Дальнейший анализ роста запасов в первую очередь показал рост остатков готовой продукции на складах предприятия и только потом рост товарно-материальных ценностей. Более подробный анализ роста запасов приведен в главе: "пути улучшения финансового состояния предприятия"
Вызывает опасения тот факт, что по итогам одного лишь года произошло существенное изменение дебиторской задолженности в сторону увеличения и как следствие - недостаток наиболее ликвидных оборотных средств. Однако этот факт нельзя напрямую связывать с финансовой деятельностью предприятия, полагаясь лишь на цифры. Во многом данное изменение вызвано долгосрочной политикой предприятии, направленной на развитие дилерской сети в регионах и уменьшению себестоимости выпускаемой продукции. Как следствие данного решения произошла выдача больших товарных кредитов предприятиям контрагентам для поддержания необходимого ассортимента продукции.
На основании структурного анализа баланса можно сказать о неплохой финансовой устойчивости предприятия с тенденцией к ухудшению, так как:
· валюта баланса возросла на 49%, что превышает темпы инфляции и свидетельствует о неплохом финансовом состоянии организации;
· собственный капитал превышает заемный, в то же время этого нельзя сказать о темпах их прироста;
· соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей и темпы их прироста практически одинаковы;
3.2 Анализ ликвидности баланса
Для анализа ликвидности необходимо произвести расчет показателей ликвидности. Методика этого расчета представлена в разделе 1.3. данной работы.
А1=с.250+с.260=1 104 (448)
А2=с.240=8 231 (36 249)
А3=с.210+с.220+с.230+с.270=27 021 (39 674)
А4=с.190=41 010 (38 769)
П1=с.620=8 687 (30 839)
П2=с.610=5 337 (18 296)
П3=с.590+с.630+с.650+с.660=2 126 (3 203)
П4=с.490=61 216 (62 802)
Данные расчетов сведем в таблицу 11.
Таблица 11 Ликвидность баланса
|
Пока-затель |
2006 г. |
2007 г. |
Показатель |
2006 г. |
2007 г. |
Платежный излишек или недостаток |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7=2-5 |
8=3-6 |
|
|
А1 |
1 104 |
448 |
П1 |
8 687 |
30 839 |
-7 583 |
-30 391 |
|
|
А2 |
8 231 |
36 249 |
П2 |
5 337 |
18 296 |
2 894 |
17 953 |
|
|
А3 |
27 021 |
39 674 |
П3 |
2 126 |
3 203 |
24 895 |
36 471 |
|
|
А4 |
41 010 |
38 769 |
П4 |
61 216 |
62 802 |
-20 206 |
-24 033 |
|
|
Баланс |
77 366 |
115 140 |
Баланс |
77 366 |
115 140 |
Соотношения для анализируемого баланса (2006 год)
А1<П1
А2>П2
А3>П3
А4<П4
Соотношения для анализируемого баланса (2007 год)
А1<П1
А2>П2
А3>П3
А4<П4
Как в 2006 году так и в 2007 году наблюдался недостаток наиболее ликвидных средств. Однако если по итогам 2006 года он (недостаток) составлял 7 583 тыс. рублей, то по итогам 2007 года этот показателей существенно вырос и составил 30 391 тыс. рублей, что должно негативно сказываться на работе предприятия: на закупке товаро-материальных ценностей, уплате налогов, выплате з/п и т.д. Однако в сложившейся обстановке руководство предприятия не считает данное соотношение критическим и делает упор на более рациональное использование наиболее ликвидных активов. Так, например, перевод банковских кредитов в разряд кредитов на условии "овердрафт". Кредит на условии "овердрафт" подразумевает погашение данного кредита поступившими в течении операционного дня денежными средствами и повторную выдачу его при необходимости на следующий день В результате происходит изменение в группах разной ликвидности (А1 и П2).
Отрицательное значение этого показателя не опасно для предприятия, поскольку существует платежный излишек, который образовался за счет разницы сумы краткосрочных финансовых вложений и суммы банковского кредита, подлежащего погашению в течении 12 месяцев и прочих краткосрочных пассивов.
Стоит отметить положительный факт в существенном платежном избытке по второй и третьей группе ликвидности, который по итогам 2007 года вырос на 26 635 тыс. рублей
Положительно стоит отметить недостаток труднореализуемых активов над постоянными пассивами, что говорит об эффективности использования денежных средств.
На основании полученных данных анализируемый баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным.
Рассчитаем текущую и перспективную ликвидности, сопоставив ликвидные средства и обязательства:
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)= - 4 689 (по итогам 2006 года)
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)= - 12 438 (по итогам 2007 года)
ПЛ=А3-П3=24 895 (по итогам 2006 года)
ПЛ=А3-П3=36 471 (по итогам 2007 года)
Далее рассчитаем следующие финансовые коэффициенты для оценки платежеспособности предприятия:
· Общий показатель ликвидности (L1)=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)= 1,11 (аналогично для 2007 года L1=0,74). Нормативное значение L1 >=1
· Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)=А1/(П1+П2)= 0,08 (аналогично для 2007 года L2=0,01). Нормативное значение L2>0,2 или 0,7
· Коэффициент критической оценки (L3)=(А1+А2)/(П1+П2)= 0,67 (аналогично для 2007 года L3=0,75). Нормативное значение L3 >=1,5 min=0,8
· Коэффициент текущей ликвидности (L4)=(А1+А2+А3)/(П1+П2)= 2,59 (аналогично для 2007 года L4=1,55). Нормативное значение L4 >2 min=1
· Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)= =А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))= 1,21 (аналогично для 2007 года L5=1,46).
· Доля оборотных средств в активе (L6)=(А1+А2+А3)/Валюта баланса= 0,47 (аналогично для 2007 года L6=0,66).
· Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов (L7)=(П4-А4)/(А1+А2+А3)=0,56 (аналогично для 2007 года L7= 0,31). Нормативное значение L7 >0,1
Данные расчетов сведем в таблицу 12.
Таблица 12 Финансовые коэффициенты
|
Финансовые коэффициенты |
2006 г. |
2007 г. |
Д |
|
|
Текущая ликвидность |
-4 689 |
-12 438 |
-7 749 |
|
|
Перспективная ликвидность |
24 895 |
36 471 |
11 576 |
|
|
L1 |
1,11 |
0,74 |
-0,37 |
|
|
L2 |
0,08 |
0,01 |
-0,07 |
|
|
L3 |
0,67 |
0,75 |
0,08 |
|
|
L4 |
2,59 |
1,55 |
-1,04 |
|
|
L5 |
1,21 |
1,46 |
0,25 |
|
|
L6 |
0,47 |
0,66 |
0,19 |
|
|
L7 |
0,56 |
0,31 |
-0,25 |
У организации существуют проблемы с платежеспособностью, так как текущая ликвидность < 0, но перспективная ликвидность положительна на конец года, следовательно, возможно восстановление платежеспособности за счет будущих поступлений и платежей. Как видно из таблицы, финансовые коэффициенты не соответствуют нормативным значениям, то есть у организации существуют проблемы с ликвидностью баланса, а именно:
· организация может погасить совсем небольшую часть (0,01) краткосрочной задолженности за счет денежных средств и ценных бумаг (L2);
· организация в ближайшее время может погасить лишь 0,75 краткосрочной задолженности за счет денежных средств и поступлений по расчету (с 2006 г. положение улучшилось) (L3);
· маневренность функционирующего капитала ухудшилось. В 2006 г. в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности было обездвижено 1,21 капитала, а в 2007 г. этот показатель стал 1,46 (L5);
· доля оборотных средств в активе увеличилась, что свидетельствует об улучшении активов по степени ликвидности (L6), в то же время обеспеченность оборотных активов собственными средствами упала с 0,56 до 0,31 на конец 2007 года.
3.3 Анализ финансовой устойчивости
3.3.1 Определение типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора
Для построения трехкомпонентного вектора необходимо произвести расчет следующих показателей:
· Наличие собственных средств в обороте (СОС)= с.490-с.190=20 206 (в 2007 году - 24 033)
· Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (ФК)=с.490+с.590-с.190=22 332 (в 2007 году - 27 236)
· Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)= с.490+с.590+с.610-с.190=27 669 (в 2007 году - 45 532)
· Запасы и затраты (ЗЗ)=с.210+с.220=27 021 (в 2007 году - 39 674)
Сведем результаты расчетов в таблицу 13 и рассчитаем Д1, Д2 и Д3 для составления вектора. Причем, если Д<0, то координата вектора=0, а если Д>0, то 1.
Таблица 13 Трехкомпонентный вектор
|
Наименование показателя |
2006 г. |
2007 г. |
Д |
|
|
СОС |
20 206 |
24 033 |
3 827 |
|
|
ФК |
22 332 |
27 236 |
4 904 |
|
|
ВИ |
27 669 |
45 532 |
17 863 |
|
|
ЗЗ |
27 021 |
39 674 |
12 653 |
|
|
Д1=СОС-ЗЗ |
-6 815 |
-15 641 |
-8 826 |
|
|
Д2=ФК-ЗЗ |
-4 689 |
-12 438 |
-7 749 |
|
|
Д3=ВИ-ЗЗ |
648 |
5 858 |
5 210 |
|
|
Вектор |
(0,0,1) |
(0,0,1) |
На основании расчетных данных был сформирован трехкомпонентный вектор (0, 0, 1). Из этого можно сделать вывод, что финансовое положение неустойчиво. Нарушена платежеспособность, но есть возможность ее восстановления за счет снижения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
3.3.2 Расчет финансовых коэффициентов, сравнение их с нормативными и изучение тенденции их изменения
Порядок расчета финансовых коэффициентов приведен в таблице 4. Данные, полученные на основании выполненных расчетов, сведены в таблицу 14.
Таблица 14 Финансовые коэффициенты
|
Наименование показателя |
2006 г. |
2007г. |
Д |
|
|
Коэффициент капитализации U1 |
0,26 |
0,83 |
0,57 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2 |
0,56 |
0,31 |
-0,25 |
|
|
Коэффициент финансовой независимости U3 |
0,79 |
0,55 |
-0,24 |
|
|
Коэффициент финансирования U4 |
3,79 |
1,20 |
-2,59 |
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости U5 |
0,82 |
0,57 |
-0,25 |
|
|
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов U6 |
0,75 |
0,61 |
-0,14 |
На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:
· на 1 р. Собственных средств в 2006 году приходилось 26 коп. заемных, а в 2007 году 83 коп., такое изменение - положительный момент (U1);
· оборотные активы финансируются за счет собственных источников на 0,56 (U2);
· удельный вес собственных источников в общей величине источников финансирования уменьшился с 0,79 до 0,63, т.е. предприятие стало более зависимым от чужого капитала (U3);
· на 1 р. заемных источников финансирования приходится 3,79 р. собственных и 1,20 р. по итогам 2007 года, что неблагоприятно для организации (U4);
· за счет устойчивых источников финансируется 57% актива, но эта величина должна быть больше (80 - 90%) (U5), наблюдается падение этого показателя;
· запасы формируются за счет собственных источников оборотных средств (U6), но по итогам 2007 года этот показатель падает.
3.3.3 Определение класса финансовой устойчивости с использованием интегральной бальной оценки
Порядок начисления баллов представлен в таблице 5 данной работы. Результаты начисления баллов сведены в таблицу 15.
Таблица 15 Расчет бальной оценки
|
Наименование показателя |
Обозначение |
Количество баллов |
||
|
2006 г. |
2007 г. |
|||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Б1 |
3,15 |
0,36 |
|
|
Коэффициент критической оценки |
Б2 |
0 |
0 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
Б3 |
25,39 |
9,81 |
|
|
Коэффициент финансовой независимости |
Б4 |
17 |
17 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
Б5 |
16,67 |
9,44 |
|
|
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов |
Б6 |
7,19 |
3,64 |
|
|
Сумма баллов |
69,4 |
40,26 |
По результатам расчетов, организация получила 69,46 балла по итогам 2006 года и 40,26 балла по итогам 2007 года. Отмечается ухудшение оценки, и даже переход организации из группы - "проблемные организации" в группу - "организации особого внимания"
3.4 Анализ деловой активности
Общие показатели оборачиваемости активов
Для определения оборачиваемости активов используются следующие показатели:
· Коэффициент общей оборачиваемости капитала = Выручка/Валюта баланса=2,46 (2,13 в 2007 году)
· Коэффициент оборачиваемости мобильных средств = Выручка/с.290 = 5,25 (3,21 в 2007 году)
· Фондоотдача = Выручка/с.120 = 4,91 (6,59 в 2007 году)
Результаты произведенных расчетов сведем в таблицу 16.
Таблица 16 Расчет показателей деловой активности
|
Наименование показателя |
2006 г. |
2007 г. |
|
|
Коэффициент общей оборачиваемости капитала |
2,466 |
2,13 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств |
5,25 |
3,21 |
|
|
Фондоотдача |
4,91 |
6,59 |
|
|
Выручка |
190 774 |
244 915 |
По данным таблицы можно сделать вывод, что капитал оборачивается медленно, снизился коэффициент оборачиваемости мобильных средств, что говорит об увеличении потребности в запасах сырья и материалов, а, следовательно, больше требуется денежных ресурсов для вложения в эти запасы. Эти ресурсы снимаются с расчетного счета предприятия, в результате ослабляется его платежеспособность.
Улучшилось использование основных средств.
Рассчитаем показатели управления активами:
· Коэффициент оборачиваемости капитала = Выручка/с.490 =3,12 (в 2007 году - 3,90)
· Коэффициент оборачиваемости материальных средств = Выручка/(с.210+с.220) = 7,06 (в 2007 году 6,17)
· Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка/с.260 = 328,92 (в 2007 году - 649,64)
· Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах = Выручка/с.240 = 23,18 (в 2007 году - 6,76)
· Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка/с.620 = 21,93 (в 2007 году - 7,94)
Данные расчетов сведем в таблицу 17.
Таблица 17 Расчет показателей управления активами
|
Наименование показателя |
2006 г. |
2007 г. |
|
|
Коэффициент оборачиваемости капитала |
3,12 |
3,90 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости материальных средств |
7,06 |
6,17 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости денежных средств |
328,92 |
649,64 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах |
23,18 |
6,76 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
21,93 |
7,94 |
В 2007 году произошло, хотя и незначительное, увеличение коэффициента оборачиваемости капитала.
Снизился коэффициент оборачиваемости материальных средств, что говорит об увеличении производственных запасов, как уже говорилось выше.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился, что свидетельствует о притоке денежных средств, обеспечивающих покрытие текущих обязательств предприятия.
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах уменьшился, что свидетельствует о плохой платежеспособности покупателей и как следствие - рост дебиторской задолженности.
Уменьшился коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, следовательно, уменьшилась скорость оплаты задолженности предприятия и как следствие - рост кредиторской задолженности
3.5 Оценка вероятности банкротства
Для оценки вероятности банкротства используем коэффициент Альтмана, который рассчитывается следующим образом:
где:
текущие активы,
добавочный капитал,
чистая прибыль,
уставный капитал,
выручка от реализации,
валюта баланса.
Z2006 =-3,15883
Z2007 =-2,03009
Таблица 18
|
2006 г. |
2007 г. |
||
|
Z |
-3,15883 |
-2,03009 |
В 2006 году вероятность банкротства предприятия была очень низкой, но в 2007 году возросла. Это говорит о том, что в 2007 году несколько ухудшилось управление ресурсами предприятия.
4. Пути улучшения финансового состояния предприятия (ЗАО "Мебель для офисов")
Как видно из структурного анализа баланса предприятия многие величины баланса растут не пропорционально валюте баланса, вызывая определенные нарушения в структуре баланса. Более подробный анализ статей активов и пассивов показал следующее факты, отрицательно влияющие на финансовые показатели предприятия:
· наблюдается неоправданный рост запасов на предприятии;
· наблюдается рост дебиторской задолженности;
· наблюдается рост кредиторской задолженности.
По итогам 2007 года изменение запасов на предприятии составило 29,3 % к величине валюты баланса. Дальнейший проведенный анализ состояния запасов позволил выделить две структурные величины, влияющие на изменение запасов в течение года: материалы, используемые в производстве продукции и готовая продукция на складах предприятия. В процентном соотношении рост запасов обусловлен на 30 % ростом материалов и на 70 % ростом остатков готовой продукции. Учитывая то, что неправомерный рост запасов приводит к уменьшению наиболее ликвидных оборотных средств и , как правило, к увеличению кредиторской задолженности, то на данном этапе анализа естественно было предположить, что рост запасов на предприятии не был обусловлен производственными факторами и попытаться проанализировать из-за чего произошло данное отклонение и найти пути решения данной проблемы. На данном этапе, исходя из поставленной задачи, была разработана модель системы учета и определения ликвидности материалов, совместимая с бухгалтерской и складской программой предприятия. Основные аспекты данной модели состоят в следующем:
Подобные документы
Теоретические и методические аспекты анализа финансовой деятельности предприятия. Методика анализа изменений в составе и структуре активов и пассивов баланса. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния.
дипломная работа [122,8 K], добавлен 11.02.2007Понятие, сущность и значение платежеспособности предприятия; определение вероятности несостоятельности (банкротства). Методика оценки ликвидности баланса на примере деятельности ЗАО "Виртек"; анализ активов и пассивов; прогноз финансового состояния.
дипломная работа [319,8 K], добавлен 27.03.2012Сущность, задачи и принципы финансового состояния предприятия; основные этапы его анализа: оценка изменений в структуре активов и пассивов, расчет ликвидности, платежеспособности, устойчивости. Виды и информационные источники экономического анализа.
реферат [263,8 K], добавлен 31.01.2011Оценка финансового состояния предприятия. Методика анализа финансово-хозяйственного состояния. Оценка баланса, платежеспособности и ликвидности, деловой активности, вероятности банкротства и безубыточности. Маневренность функционирующего капитала.
курсовая работа [48,6 K], добавлен 25.04.2015Особенности процедуры мирового соглашения. Диагностика вероятности банкротства. Динамика валюты баланса. Структура пассивов и активов предприятия. Результаты финансовой деятельности. Расчет значений коэффициентов платежеспособности и ликвидности.
контрольная работа [40,8 K], добавлен 11.12.2015Сущность, признаки, причины и виды банкротства. Методика диагностики вероятности банкротства организации. Динамика активов и пассивов предприятия. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, деловой активности и рентабельности фирмы.
курсовая работа [118,2 K], добавлен 17.03.2015Бухгалтерский баланс как основной источник проведения анализа. Анализ структуры и динамики активов и пассивов баланса ОАО "Гидропривод". Анализ влияния структурных изменений на финансовое состояние предприятия. Пути совершенствования структуры баланса.
дипломная работа [151,0 K], добавлен 22.01.2016Понятие, причины возникновения, признаки и последствия банкротства. Основные методы определения несостоятельности предприятия. Диагностика финансового состояния ОАО "Стройком", оценка его имущественного положения, ликвидности и платежеспособности.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 24.12.2013Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности. Оценка структуры баланса, анализ платежеспособности и ликвидности, расчет вероятности банкротства ОАО "ЧМК". Мероприятия по стабилизации и улучшению финансового состояния данного предприятия.
курсовая работа [135,3 K], добавлен 17.10.2011Анализ финансово-экономического состояния предприятия. Значение анализа платежеспособности и ликвидности предприятия. Коэффициенты платежеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Методы диагностики вероятности банкротства.
курсовая работа [100,6 K], добавлен 30.03.2011
