Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образование Российской Федерации

Санкт-Петербургский Государственный Политехнический Университет

Курсовой проект

Тема: Экспресс анализ финансово-хозяйственной деятельности

Студент: Алексеев Александр Александрович

Кафедра: «Экономика и менеджмент в машиностроении»

Группа: з43701.20

Преподаватель: Асатурова Ю.М.

2014г.

Задание

1. Провести финансовый анализ предприятия, используя бухгалтерские балансы;

2. Определить максимально доступную сумму кредита. Провести анализ предложенных вариантов кредитов и выбрать наиболее подходящий для предприятия.

3. Построить бизнес план нового проекта.

4. Провести оценку коммерческой привлекательности проекта.

Введение

Финансовый анализ - это метод изучения финансового состояния предприятия, процессов формирования и использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной деятельности.

Анализ финансового состояния позволяет предприятию выжить в условиях жесткой конкуренции, а также организовать прибыльное ведение финансово-хозяйственной деятельности и, как результат, увеличить свою рыночную стоимость.

Информация, полученная по итогам анализа, необходима менеджеру для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору - для решения вопроса о целесообразности инвестирования, банкам - для определения условий кредитования.

Экспресс анализ -- публичный анализ бухгалтерской отчетности (баланс и форма №2). Ориентирован в основном на внешних пользователей : покупателей, кредитов, инвесторов и т. д.

Цели и задачи:

– анализ пассива;

– анализ актива;

– анализ ликвидности баланса;

– анализ платежеспособности;

– финансовая устойчивость;

– рентабельность;

– размер кредитования.

Рассчитан на лиц принимающих управленческие решение

Целью финансового анализа является оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта, с помощью рациональной финансовой политики.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и по необходимости увеличение собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, оборачиваемость оборотных средств (активов). Критерием показателя, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации. Поскольку выполнение финансового плана преимущественно зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов.

1. Экспресс анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ платежеспособности

Сводный аналитический баланс (Анализ пассива) Таблица 1

Пассив	На нач.периода	На кон.периода	Изменения (-)
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
1.Собственный капитал	133960	80,21%	138980	72,92%	5020	-7,30%
-Уставной фонд	65000	38,92%	65000	34,11%	0	-4,81%
-Добавочный капитал	67760	40,57%	68780	36,08%	1020	-4,49%
-Прибыль+Фонды	1200	0,72%	5200	2,72%	4000	2,00%
2.Заемный капитал	33040	19,78%	51600	27,08%	18560	7,30%
2.1 д.з.к.	0	0	0	0	0	0
2.2 к.з.к.	33040	19,78%	51600	27,08%	18560	7,30%
Баланс	167000	100,00%	190580	100,00%	23580	-

Исходя из этого вывод следующий:

Итог баланса увеличился на 23 580 руб.,однако в большей степени выросли заемные средства, а за счет увеличение собственных средств только на 5020 руб. Что может отрицательно сказаться на финансовой устойчивости, кроме того (из таблицы№1) видно, что весь заемный капитал состоит из краткосрочной зависимости, и ее рост приведет к плохой платежеспособности организацию.

Собственный капитал увеличился на 5020 руб., это хорошо, так как произошло увеличение прибыли на 4000 руб. Но мы видим, что объеме уменьшения в структуре на 7,3%,увеличился объем заемного капитала.

Если рассмотреть финансовую устойчивость, то на начало года было 80,21%, на конец года 72,92%, разница составила -7,3%., но это больше 50%,а значит говорит о хорошей финансовой устойчивости, и в дальнейшем есть возможность привлечения долгосрочного заемного капитала.

Сводный аналитический баланс ( Анализ актива) Таблица 2

Актив	На нач. периода	На кон. периода	Изменения (-)
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
1.Внеоборотные активы	112460	67,34%	116320	61,03%	3860	-6,31%
1.1Нематер.активы(лицензии, патенты)	0	0,00%	880	0,46%	880	0,46%
1.2Долгоср.фин.влож.	0	0,00%	4000	2,10%	4000	2,10%
1.3Основ.средства	112460	67,34%	111440	58,47%	-1020	-8,87%
2.Оборотные средства	54540	32,66%	74260	38,97%	19720	6,31%
2.1 ТМЦ	32380	19,39%	45840	24,05%	13460	4,66%
2.2 Дебиторы	11840	7,09%	21500	11,30%	9660	4,21%
2.3 Краткосрочные финансовые вложения	0	0,00%	5000	2,62%	5000	2,62%
2.4 Деньги	10320	6,18%	1920	1,00%	-8400	-5,18%
Баланс	167000	100,00%	190580	100,00%	23580	-

Оборотные средства увеличились в основном за счет краткосрочной задолженности , но и на счет собственных средств на 1140 руб., это приводит к снижению платежеспособности.

Оборотные средства в сумме 19720 руб. ,не оптимально распределены по составу средств, из таблицы 2 видно, что идет увеличение не ликвидных средств.

Платежеспособность предприятия:

На нач.года = оборот.средства/заемный капит.= 54540/(33040-700-160)=1,69

На кон.года= оборот.средства/заемный капит.=74260/(51600-4800-120)=1,59

разница составляет= 1,69-1,59= 0,1

Анализ имущественного положения предприятия:

– хорошая финансовая устойчивость и на начало года и на конец, доля собственного капитала больше 50%, от заемных средств.

– возможность привлечения долгосрочного заемного капитала,

– плохая платежеспособность, (т. к. хорошая платежеспособность оценивается больше коэффициента 2).Кроме того ухудшение платежеспособности произошло из-за роста краткосрочного капитала и незначительным увеличение собственных средств.

Выход из ситуации:

1. отдавать долги;

2. привлекать долгосрочные заемные средства, вместо краткосрочных;

3. увеличивать размер собственного оборотного капитала (увеличение собственного капитала за счет роста прибыли).

Анализ ликвидности баланса Таблица 3

Актив	На нач.года	На конец года	Пассив	На нач.года	На конец года	изменения
						На нач.года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	10320	6920	П1	18580	20320	-8260	-13400
А2	11840	21500	П2	13600	26360	-1760	-4860
А3	32380	45840	П3	160	120	32220	45720
А4	112460	116320	П4	134660	143780	22200	-27460
Баланс	167000	190580	Баланс	167000	190580	-	-

Баланс по степени ликвидности Таблица 4

А1	Деньги есть прямо сейчас	П1	В течении месяца
А2	Деньги придут в течении года	П2	В течении года
А3	> 1 года	П3	> 1 года
А4	Основные средства	П4	Собственный капитал
Баланс		Баланс

Баланс считается ликвидным, если выполнено следующее соотношение

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4, это говорит о наличии собственного капитала.

Из таблицы 3,складывается следующая картина:

А1 < П1 -

А2 < П2 -

А3 > П3 +

А4 < П4 +

Вывод следующий, что условия соотношения ликвидности не выполнены по двум группам до1 года, по третьей группе оценивается перспективная ликвидность, т.е большой платежный излишек.

К тек.ликвидности на нач.года=54540/(33040-700-160)=1,69

К тек.ликвидности на кон.года=74260/(51600-4800-120)=1,59

Рекомендуемое значение 2, у нас он ниже, что свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса, плохая платежеспособность.

Текущая ликвидность по первым двум группам.

ТЛ=(А1+А2)-(П1-П2)

ТЛ на нач.года=(10320+11840)-(18580+13600)=-10020 тыс.руб.

ТЛ на кон.года=(6920+21500)-(20320+26360)= -18260 тыс.руб.

Разница ТЛ= - 8240 тыс.руб.

Анализ платежеспособности

Платежеспособность предприятия :

На нач.года = оборот.средства/заемный капит.-(фонды+резервы)= 54540/33040-(700+160)=1,69

На кон.года= оборот.средства/заемный капит.-(фонды+резервы)=74260/51600-(4800+120)=1,59

Таблица 5

Показатель	На нач.года	На кон.года	Изменения	Рекомендованные значения
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,32	0,04	0,28	0,2-0,3
Коэффициент промежуточного покрытия	0,69	0,82	-0,13	0,7-1
Коэффициент полного покрытия	1,69	1,59	0,1	2

Краткосрочная задолженность на нач.года= 33040-(700+160)=32180 тыс.руб.

Краткосрочная задолженность на кон.года=51600-(4800+120)=46680 тыс.руб.

Коэффициенты платежеспособности на начало года:

К а.л.=10320/32180=0,32

К п.п.=10320+11840/32180=0,69

К.п.п.=54540/32180=1,69

Коэффициенты платежеспособности на конец года:

К а.л.=1920/46680=0,04

К п.п.=1920+21500/46680=0,82

К.п.п.=74260/46680=1,59

Динамика платежеспособности предприятия устанавливается по изменению показателя чистого оборотного капитала:

на начало года 54540-(33040-700-160)=22360 тыс.руб.

на конец года 74260-(51600-120-4800)=27580 тыс.руб.

Из таблице 5 видно, что на начало года коэффициенты ликвидности практически соответствовали рекомендуемым значения , за исключение коэффициента полного покрытия, и составляет 1,69, что меньше двух. Есть два пути увеличения коэффициента текущей(или коэффициента покрытия) ликвидности: сокращать кредиторскую задолженность или наращивать оборотные активы.

Если посмотреть результаты на конец года то видно, что коэффициент абсолютной ликвидности совсем не соответствует рекомендованному значению это значит, что предприятие имеет дефицит денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызвать недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально-технических ресурсов. Коэффициент промежуточного покрытия увеличился на 0,13 ,что говорит о дебиторской задолженности. В целом данный коэффициент можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, то есть ликвидность предприятия зависит от их платежеспособности. А, вот, коэффициент полного покрытия и на начало года не соответствовал рекомендуемым значениям, а на конец года показатель стал еще хуже. Так же как и на начало года необходимо сократить кредиторскую задолженность, и увеличивать оборотные активы.

Финансовая устойчивость Таблица 6

Показатель	На нач.года	На кон.года	Изменения	Рекомендуемое значение
Коэффициент автономии	80,20%	73,00%	7,20%	>50%
Коэффициент инвестирования	1,2	1,2	0	>1
Коэффициент обеспеченности	0,39	0,31	0,01	>0,5
Коэффициент маневренности	16	16,3	-0,3	Должен расти

Расчет коэффициентов на начало года:

К автономии=соб.капит./баланс*100%=133960/167000*100%=80,2%

К инвестирования= соб.капит./осн.средства=133960/112460=1,2

С.О.К.=Соб.капит.-основ.сред.=133960-112460=21500 тыс.руб.

К обеспеченности=С.О.К./обор.средства=21500/54540=0,39

К маневренности=С.О.К./соб.капит.*100%=21500/133960*100%=16

Расчет коэффициентов на конец года:

К автономии=соб.капит./баланс*100%=138980/190580*100%=73%

К инвестирования= соб.капит./осн.средства=138980/111440=1,2

С.О.К.=Соб.капит.-основ.сред.=138980-116320=22660 тыс.руб.

К обеспеченности= С.О.К./обор.средства=22660/74260=0,31

К маневренности=С.О.К./соб.капит.*100%=22660/138960*100%=16,3%

Разница С.О.К.на начало и на конец года=разница между нач.года и кон.года=5020-3860=1160 тыс.руб.

Из таблице 6 видно, что первые два коэффициента соответствуют рекомендованным значениям. Доля собственного капитала , составляет больше 50%собственного капитала, а не заемных средств.

Коэффициент обеспеченности не соответствует рекомендованному значению, для его увеличения необходимо увеличивать собственный оборотный капитал (прибыль)

Коэффициент маневренности показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, приобретая дополнительное оборудование. По его величине можно судить о финансовой независимости предприятия, т. е. о способности предприятия не оказаться в положении банкротства в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции. Чем выше данный коэффициент, тем ниже риск.

Анализ деловой активности предприятия.

После анализа финансовой устойчивости целесообразно провести анализ деловой активности предприятия. Анализ деловой активности призван дать оценку эффективности использования предприятием своих средств. От эффективности использования оборотных средств, их оборачиваемости зависит устойчивость финансового положения предприятия. Замедление оборачиваемости оборотных активов вызывает потребность в увеличении массы оборотных средств. Показатели:

Продолжительность(скорость) одного оборота в днях.=средняя стоимость оборотных активов*число дней(360)/выручку

54540*360/115800=170-число дней ,в течении которых оборотные средства совершают полный кругооборот, то есть возврат в денежную форму средней суммы оборотных активов за отчетный период в результате реализации продукции.

Коэффициент оборачиваемости

115800/54540=2,1-число оборотов, которое совершают оборотные средства за анализируемый период.

Коэффициент закрепления оборотных средств.

54540/115800=0,5

Рентабельность

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.

Анализ показателей рентабельности Таблица7

№ п/п	Наименование показателя	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года	изменения (+,-)
1	Выручка от реализации товаров, тыс. руб.	115800	110700	5100
2	Себестоимость реализации продукции, тыс. руб.	82360	80400	1960
3	Прибыль от реализации, тыс. руб.	21160	19980	1280
4	Коммерческие расходы	12280	10320	1960
5	Прибыль(убыток)от финансово-хозяйственной деятельности	21560	20180	1380
6	Прибыль(убыток)отчетного периода	21520	20510	1010
7	Рентабельность затрат, %	22,35%	21,90%	0,45%
8	Рентабельность продаж по прибыли до налогооблажения %	18,60%	18,50%	0,10%
9	Рентабельность продаж по прибыли от продаж %	18,30%	18,00%	0,30%
10	Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	12,10%	12,00%	0,10%
11	Рентабельность собственного капитала, %	10,25%	9,77%	0,48%

2. Рентабельность затрат

Рентабельность затрат в отчетном периоде:

Р=(Прибыль от реализ./(себест.+ком.расх.+управ.расх.))*100%= (21160/(82360+12280))*100%=22,35%

Рентабельность затрат в аналогичном периоде:

Р=(Прибыль от реализ./(себест.+ком.расх.+управ.расх.))*100%=(19980/(80400+10320))*100%=21,9%

Рентабельность продаж до налогообложения

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения за отчетный период:

Р=(Прибыль отч.периода/выручку)*100%=(21520/115800)*100%=18,6%

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения за аналогичный период:

Р=(Прибыль отч.периода/выручку)*100%=(20510/110700)*100%=18,5%

Рентабельность продаж по прибыли от продаж

Рентабельность продаж по прибыли от продаж в отчетном периоде:

Р=(Прибыль от реал./выручка)*100%=(21160/115800)*100%=18,3%

Рентабельность продаж по прибыли от продаж в аналогичном периоде:

Р=(Прибыль от реал./выручка)*100%=(19880/110700)*100%=18%

Рентабельность по чистой прибыли:

Рентабельность по чистой прибыли за отчетный период

Р=(Чистая прибыль/выручку)*100%=(13990/115800)*100%=12,1%

Рентабельность по чистой прибыли за аналогичный период

Р=(Чистая прибыль/выручку)*100%=(13330/110700)*100%=12%

Среднегодовая стоимость собственного капитала:

Ср.стоим..капитала=строка баланса 490=(133960+138980)*0,5=136470 тыс.руб.

Рентабельность собственного капитала:

Рентабельность за отчетный период

Рс.к.=(Чистая прибыль/сред.стоим.капитала)*100%=(13990/136470)*100%=10,25%

Рентабельность за аналогичный период

Рс.к.=(Чистая прибыль/сред.стоим.капитала)*100%=(13330/136470)*100%=9,77%

Из таблицы 7 видно, что все показатели рентабельности повысились в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. В целом по предприятию наблюдается улучшение использования имущества. Рентабельность собственного капитала повысилась за отчетный период на 0,48%

Увеличение рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продаж на 0,3 % может быть связано с повышение спроса на продукцию, улучшением ее конкурентоспособности, ростом цен при постоянных затратах на производство, снижением затрат на производство при постоянных ценах.

Коэффициент рентабельности затрат повысился на 0,45% по отношению к аналогичному периоду и стал составлять 22,35%. Это говорит о том что на каждый рубль затраченных средств предприятие получает прибыли не 21,9 коп., как это было в предыдущем году, а 22,35 коп.

3. Описание предприятия ООО «Декор»

Предприятие занимается изготовлением корпусной мебели на заказ, предоставляет услуги на распил ЛДСП,ДВП, кух. столешниц, а так же кромкование, присадка.

В данный момент производство достаточно загружено большим количеством заказов на услуги и производством стандартных и заказных кухонь, шкафов, встроек.

Производство отстает по срокам из-за кромкооблицовки сложных(криволинейных) деталей.

Для уменьшение сроков изготовления заказов и расширение производства было принято решение о покупке дополнительного оборудования на производство.

Кромкооблицовочный станок КМ-40

Стоимость 1 единицы КМ-40 составляет 32 000 тыс.руб.

Необходимо купить для производства 3 единицы оборудования.

4. Расчет параметров кредита

В связи с тем, что предприятие имеет хорошую платежеспособность, есть вариант взять на развитие кредит в банке и расширить сферу оказываемых услуг.

Максимальная возможность кредита на конец периода:

собственный капитал/( капитал+кредит)=0,5;

капитал + кредит=2*собственный капитал;

кредит=2*собственный капитал-капитал.

Максимально возможный капитал равен 87380тыс. руб.

Рассмотрим варианты кредитования в банка:

Расчет параметров кредита
Показатель	Кредит №1	Кредит №2
Максимальный срок погашения кредита	3 года	4 года
Возможная сумма кредита	от 25 до 100 м. руб.	от 15 до 80 м. руб.
Кредитная ставка	25% годовых	24% годовых
Максимальный срок отсрочки погашения	12 месяцев	-
Метод взимания процентов	равномерными взносами раз в квартал	равномерными взносами раз в год
Метод погашения суммы кредита	равномерными платежами раз в квартал	в конце срока кредита
Базовая ставка дисконтирования	4% кварт.
Допустимая сумма кредита	не более 87 380 тыс. руб

Кредит в размере более 87380 руб, приведет к ухудшению платежеспособности предприятия. Так как финансовая устойчивость будет меньше 50%.

Банковский кредит 3 года без отсрочки:

Показатель	Период
	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Банковский кредит	87 000
Погашение кредита	0	7 250	7 250	7 250	7 250	7 250	7 250	7 250	7 250	7 250	7 250	7 250	7 250	87 000
Остаток задолженности на конец периода	87 000	79 750	72 500	65 250	58 000	50 750	43 500	36 250	29 000	21 750	14 500	7 250	0
Уплата % по кредиту		10 875	9 969	9 063	8 156	7 250	6 344	5 438	4 531	3 625	2 719	1 813	906	70 688
Общая сумма по кредиту		18 125	17 219	16 313	15 406	14 500	13 594	12 688	11 781	10 875	9 969	9 063	8 156	157 688
То же с учетом дисконтирования	0	17 400	16 530	15 660	14 790	13 920	13 050	12 180	11 310	10 440	9 570	8 700	7 830	151 380
То же нарастающем итогом	0	17 400	33 930	49 590	64 380	78 300	91 350	103 530	114 840	125 280	134 850	143 550	151 380

Банковский кредит 3 года с отсрочкой:

Показатель	Период
	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Банковский кредит	87 000
Погашение кредита	0					10 875	10 875	10 875	10 875	10 875	10 875	10 875	10 875	87 000
Остаток задолженности на конец периода	87 000	87 000	87 000	87 000	87 000	76 125	65 250	54 375	43 500	32 625	21 750	10 875	0
Уплата % по кредиту		10 875	10 875	10 875	10 875	10 875	9 516	8 156	6 797	5 438	4 078	2 719	1 359	92 438
Общая сумма по кредиту		10 875	10 875	10 875	10 875	21 750	20 391	19 031	17 672	16 313	14 953	13 594	12 234	179 438
То же с учетом дисконтирования	0	10 440	10 440	10 440	10 440	20 880	19 575	18 270	16 965	15 660	14 355	13 050	11 745	172 260
То же нарастающем итогом	0	10 440	20 880	31 320	41 760	62 640	82 215	100 485	117 450	133 110	147 465	160 515	172 260

Банковский кредит 4 года:

Показатель	Период
	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
Банковский кредит	87 000
Погашение кредита	0																42 000	42 000
Остаток задолженности на конец периода	87 000	87 000	87 000	87 000	87 000	87 000	87 000	87 000	87 000	87 000	87 000	87 000	87 000	87 000	87 000	87 000	45 000
Уплата % по кредиту					43 152				43 152				43 152				43 152	172 608
Общая сумма по кредиту		0	0	0	43 152	0	0	0	43 152	0	0	0	43 152	0	0	0	85 152	214 608
То же с учетом дисконтирования	0	0	0	0	41 426	0	0	0	43 152	0	0	0	43 152	0	0	0	85 152	212 882
То же нарастающем итогом	0	0	0	0	41 426	0	0	0	84 578	0	0	0	127 730	0	0	0	212 882

Амортизация:

Показатель	Период
	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Первоначальная стоимость оборудования	95 000	95 000	95 000	95 000	95 000	95 000	95 000	95 000	95 000	95 000	95 000	95 000	95 000
Амортизация	0	3 167	3 167	3 167	3 167	3 167	3 167	3 167	3 167	3 167	3 167	3 167	3 167
Остаточная стоимость оборудования	95 000	91 833	88 667	85 500	82 333	79 167	76 000	72 833	69 667	66 500	63 333	60 167	57 000
План прибылей и убытков
Показатель	Период
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	итого
Выручка от первого проекта	32 700	32 700	32 700	32 700	32 700	32 700	32 700	32 700	32 700	32 700	32 700	32 700	392 400
Выручка от второго проекта	71 500	100 000	100 000	100 000	100 000	100 000	150 000	150 000	150 000	150 000	150 000	150 000	1 471 500
Общая выручка	104200	132700	132700	132700	132700	132700	182700	182700	182700	182700	182700	182700	1 863 900
В том числе НДС	15 895	20 242	20 242	20 242	20 242	20 242	27 869	27 869	27 869	27 869	27 869	27 869	284 324
Чистая выручка	88 305	112 458	112 458	112 458	112 458	112 458	154 831	154 831	154 831	154 831	154 831	154 831	1 579 576
ЗарплатаАУП	14 129	17 993	17 993	17 993	17 993	17 993	24 773	24 773	24 773	24 773	24 773	24 773	252 732
зарплата основных рабочих	10 597	13 495	13 495	13 495	13 495	13 495	18 580	18 580	18 580	18 580	18 580	18 580	189 549
зарплата ген.директор	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	4 320
Внебюджетные фонды	7 576	9 618	9 618	9 618	9 618	9 618	13 201	13 201	13 201	13 201	13 201	13 201	134 874
Материалы	30 024	38 236	38 236	38 236	38 236	38 236	52 642	52 642	52 642	52 642	52 642	52 642	537 056
В том числе НДС	4 580	5 833	5 833	5 833	5 833	5 833	8 030	8 030	8 030	8 030	8 030	8 030	81 924
Материалы без НДС	25 444	32 403	32 403	32 403	32 403	32 403	44 612	44 612	44 612	44 612	44 612	44 612	455 132
Аренда	1 500	1 500	1 500	1 500	1 500	1 500	1 500	1 500	1 500	1 500	1 500	1 500	18 000
В том числе НДС	229	229	229	229	229	229	229	229	229	229	229	229	2 746
Аренда без НДС	1 271	1 271	1 271	1 271	1 271	1 271	1 271	1 271	1 271	1 271	1 271	1 271	15 254
Электроэнергия	800	800	800	800	800	800	800	800	800	800	800	800	9 600
В том числе НДС	122	122	122	122	122	122	122	122	122	122	122	122	1 464
Электроэнергия без НДС	678	678	678	678	678	678	678	678	678	678	678	678	8 136
Реклама	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50	600
В том числе НДС	8	8	8	8	8	8	8	8	8	8	8	8	92
Реклама без НДС	42	42	42	42	42	42	42	42	42	42	42	42	508
Амортизация	3 167	3 167	3 167	3 167	3 167	3 167	3 167	3 167	3 167	3 167	3 167	3 167	38 000
Накладные расходы	15 012	19 118	19 118	19 118	19 118	19 118	26 321	26 321	26 321	26 321	26 321	26 321	268 528
В том числе НДС	2 290	2 916	2 916	2 916	2 916	2 916	4 015	4 015	4 015	4 015	4 015	4 015	40 962
Накладные расходы без НДС	12 722	16 202	16 202	16 202	16 202	16 202	22 306	22 306	22 306	22 306	22 306	22 306	227 566
Плата за кредит%	10 875	9 969	9 063	8 156	7 250	6 344	5 438	4 531	3 625	2 719	1 813	906	70 688
Прибыль до уплаты налогов	1 445	7 260	8 166	9 072	9 979	10 885	20 403	21 309	22 215	23 122	24 028	24 934	182 817
Налог на имущество	2 055	1 986	1 916	1 846	1 777	1 707	1 637	1 568	1 498	1 428	1 359	1 289	20 064
НДС к уплате в бюджет	8 667	11 135	11 135	11 135	11 135	11 135	15 466	15 466	15 466	15 466	15 466	15 466	157 136
Прибыль к налогу на прибыль	-610	5 274	6 250	7 226	8 202	9 178	18 766	19 742	20 717	21 693	22 669	23 645	162 753
Налог на прибыль		1 055	1 250	1 445	1 640	1 836	3 753	3 948	4 143	4 339	4 534	4 729	32 673
Чистая прибыль	-610	4 219	5 000	5 781	6 562	7 342	15 013	15 793	16 574	17 355	18 135	18 916	130 081
Чистая прибыль нарастающим итогом	-610	3 609	9 220	10 781	12 343	13 904	22 355	30 806	32 367	33 929	35 490	37 052	241 245

План движения денежных средств

Показатель	Период
Остаток денежных средств на начало года	0	4 710	16	153	1 069	2 767	5 245	8 504	19 434	31 144	43 634	56 906	70 958
Источник финансирования банк+прибыль	100 710	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Выручка		104 200	132 700	132 700	132 700	132 700	132 700	182 700	182 700	182 700	182 700	182 700	182 700
Итого поступления	100 710	104 200	132 700	132 700	132 700	132 700	132 700	182 700	182 700	182 700	182 700	182 700	182 700
Оплата оборудования	96 000	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Зарплата АУП		14 129	17 993	17 993	17 993	17 993	17 993	24 773	24 773	24 773	24 773	24 773	24 773
зарплата основных рабочих		10 597	13 495	13 495	13 495	13 495	13 495	18 580	18 580	18 580	18 580	18 580	18 580
зарплата ген.директор		360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360
электроэнергия		800	800	800	800	800	800	800	800	800	800	800	800
материалы		30 024	38 236	38 236	38 236	38 236	38 236	52 642	52 642	52 642	52 642	52 642	52 642
Аренда		1 500	1 500	1 500	1 500	1 500	1 500	1 500	1 500	1 500	1 500	1 500	1 500
Реклама		50	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
Накладные расходы		15 012	19 118	19 118	19 118	19 118	19 118	26 321	26 321	26 321	26 321	26 321	26 321
ВВФ		7 576	9 618	9 618	9 618	9 618	9 618	13 201	13 201	13 201	13 201	13 201	13 201
Выплаты по кредиту		18 125	17 219	16 313	15 406	14 500	13 594	12 688	11 781	10 875	9 969	9 063	8 156
НДС к уплате в бюджет		8 667	11 135	11 135	11 135	11 135	11 135	15 466	15 466	15 466	15 466	15 466	15 466
Налог на имущество		2 055	1 986	1 916	1 846	1 777	1 707	1 637	1 568	1 498	1 428	1 359	1 289
Налог на прибыль		0	1 055	1 250	1 445	1 640	1 836	3 753	3 948	4 143	4 339	4 534	4 729
Итого расходы	96 000	108 894	132 564	131 783	131 002	130 222	129 441	171 771	170 990	170 209	169 429	168 648	167 867
Остаток денежных средств на конец года	4 710	16	153	1 069	2 767	5 245	8 504	19 434	31 144	43 634	56 906	70 958	85 791

Расчет простого срока окупаемости

год		1	2	3
период	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Внешнее финансирование нарастающим итогом	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330
Итоговый денежный поток от операционной деятельности	0	12 988	20 671	21 452	22 233	23 014	23 794	36 470	37 251	38 032	38 812	39 593	40 374
То же нарастающим итогом		12 988	33 660	55 112	77 345	100 358	124 153	160 623	197 874	235 905	274 718	314 311	354 685
Проверка условия окупаемости (да/нет)		нет	нет	нет	нет	да	да	да	да	да	да	да	да
Простой срок окупаемости 1,5 года
Оценка проекта по показателю чистой текущей стоимости (NPV)
год		1	2	3
период	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Ставка дисконтирования	10,00%	годовых
Итоговый денежный поток от операционной деятельности		12 988	20 671	21 452	22 233	23 014	23 794	36 470	37 251	38 032	38 812	39 593	40 374
Дисконтирующий множитель	1,0000	0,9091	0,8264	0,7513	0,6830	0,6209	0,5645	0,5132	0,4665	0,4241	0,3855	0,3505	0,3186
Чистый дисконтированный поток		11 808	17 084	16 117	15 185	14 290	13 431	18 715	17 378	16 129	14 964	13 877	12 864
То же нарастающим итогом		11 808	28 891	45 009	60 194	74 484	87 915	106 630	124 008	140 137	155 101	168 978	181 842
Внешнее финансирование	100330	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Дисконтирующий множитель	1,0000	0,9091	0,8264	0,7513	0,6830	0,6209	0,5645	0,5132	0,4665	0,4241	0,3855	0,3505	0,3186
Внешнее финансирование с учетом дисконтирования	100 330
То же нарастающим итогом	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330	100 330
Чистая текущая стоимость проекта (NPV)													81 512
Проверка условия окупаемости (да/нет)		нет	нет	нет	нет	нет	нет	да	да	да	да	да	да
Срок окупаемости с учетом дисконтирования 1,75 года
Оценка проекта по показателю внутренней нормы доходности (IRR)
год		1	2	3
период	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Чистый денежный поток	0	12 988	20 671	21 452	22 233	23 014	23 794	36 470	37 251	38 032	38 812	39 593	40 374
Внешнее финансирование	100 330	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Ставка дисконтирования	20,50%
Дисконтирующий множитель	1	0,82988	0,68869	0,57153	0,47430	0,39361	0,32665	0,27108	0,22496	0,18669	0,15493	0,12857	0,10670
Чистый дисконтированный денежный поток		10 779	14 236	12 261	10 545	9 058	7 772	9 886	8 380	7 100	6 013	5 091	4 308
Внешнее финансирование с учетом дисконтирования	100 330	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
NPV нарастающим итогом	-100 330	-89 551	-75 315	-63 054	-52 509	-43 451	-35 679	-25 793	-17 413	-10 313	-4 299	-4 299	0
PI	1,81

Оценка инвестиционного проекта:

Наименование	ед.из.	Показатель
Объем финансирования	руб.	100 710
Собственные средства	руб.	13 330
Заемные средства	руб.	87 380
Чистая прибыль по проекту на срок реализации проекта	руб.	241 245
Остаток денежных средств на конец реализации проекта	руб.	85 791
NPV	руб.	81 512
Проектная ставка дисконтирования	%	10,00%
IRR	%	20,50%
PI		1,81
Простой срок окупаемости	год	1,5
Срок окупаемости с учетом дисконтирования	год	1,75

Выводы

В данной работе смогли провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, где определили финансовую устойчивость и на начало года и на конец, где доля собственного капитала больше 50% заемных средств, что позволило нам взять заемные средства в банке для покупки нового оборудования. Что в дальнейшем позволит нам увеличить оборот предприятия и расширить спектр выпускаемой продукции.

Просчитали максимальную возможность кредита для нашего предприятия, выбрали наиболее оптимальный (выгодный).

платежеспособность риск кредит доходность

Литература

1. Асатурова Ю.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. Изд. третье, испр. и доп. / Ю.М. Асатурова; под общей ред. проф. В.В. Кобзева. - СПб.: : Изд-во Политехн. ун-та, 2012. -122с. (Экономика и управление на предприятии).

2. Ключаева Н.С. Экономическая оценка инвестиций в машиностроение: учеб. пособие. Изд. второе, испр. и доп. / Ключаева Н.С., Землякова Е.Е., Колесниченко-Янушева Д.С. Под общей ред. проф. Кобзева В.В. - СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2012. -122с. (Экономика и управление на предприятии).

Размещено на Allbest.ur