Анализ баланса предприятия

Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка структуры активов и пассивов исследуемой организации. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, эффективности деятельности.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 26.01.2014
Размер файла 107,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В современных экономических условиях существенно возрастает значение финансовой информации, достоверность, оперативность и объективность которой позволяют всем участникам хозяйственного оборота представить и понять финансовое состояние и финансовые результаты деятельности конкретной организации. На этой основе предприниматели и другие заинтересованные лица могут делать необходимые и полезные выводы, оценивать экономические перспективы и финансовые риски, принимать оптимальные управленческие решения.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности - это один из главных элементов менеджмента любой организации. Он служит средством для выявления резервов, обоснования бизнес-планов, а также контроля за их выполнением с ориентированием на конечную цель бизнеса - получение прибыли. Данные анализа необходимы различным внешним и внутренним пользователям для выработки рациональных управленческих решений.

Экономический анализ, являясь одной из функций управления организацией, способствует формированию эффективной системы сбора, обработки, обобщения, хранения информации.

Анализ финансовой отчетности - один из главных видов экономического анализа - представляет собой систему исследования финансового состояния и финансовых результатов, формирующихся в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации в условиях влияния объективных и субъективных факторов и получающих отражение в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Цель анализа финансовой отчетности - получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов организации для принятия оптимальных управленческих решений различными пользователями информации.

Задачи анализа финансовой отчетности: всестороннее исследование состава, динамики финансовых источников капитала и обязательств, оценка оптимальности его структуры; изучение состава, структуры и динамики имущества организации, оценка качества активов; объективная оценка финансового состояния; анализ ликвидности и платежеспособности; оценка эффективности управления денежными потоками; определение степени потенциальной угрозы банкротства; оценка уровня и динамики показателей деловой активности; анализ доходов, расходов и прибыли; анализ уровня и динамики рентабельности; оценка эффективности дивидендной политики и использования чистой прибыли; обоснование инвестиционной политики по привлечению капитала; выявление и количественная оценка влияния факторов на результативность бизнеса; разработка вариантов оптимальных управленческих решений, направленных на повышение эффективности бизнеса.

1. Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Цель экспресс-анализа - получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового состояния и динамики развития хозяйствующего субъекта. Экспресс-анализ не должен занимать много времени, а его реализация предполагает применение элементарных методов анализа. Экспресс-анализ - первая стадия комплексного анализа финансового состояния.

Последовательность процедур экспресс-анализа:

1. Просмотр отчета по формальным признакам (выверка по существу). Проверка подписи главного бухгалтера, печати, банковских реквизитов, единиц измерения, адреса. Проводится счетная проверка (правильность промежуточных итогов и контрольных соотношений).

2. Ознакомление с заключением аудитора. Аудиторское заключение - это еще не гарантия, а мнения человека. По этому заключению легче принять управленческое решение.

3. Ознакомление с учетной политикой организации. Для пользователя это ознакомление может быть полезно в плане понимания: методов оценки основных балансовых статей, порядка и принципов формирования фондов и резервов, принципов организации расчетов с кредиторами и т.д.

4. Выявление «больных» статей. Статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе организации (непокрытые убытки прошлых лет и отчетного периода; кредиты и займы, непогашенные в срок; просроченная кредиторская задолженность, списанная на финансовый результат; просроченные векселя).

5. Ознакомление с ключевыми индикаторами (объем реализации, структура выпускаемой продукции, прибыль, дивиденды, доход на акцию).

6. Чтение пояснительной записки (выявление причин роста объема производства, увеличения или уменьшения фонда оплаты труда и т.д.).

7. Общая оценка имущественного и финансового состояния организации.

Расчет коэффициента прироста валюты баланса:

финансовый ликвидность платежеспособность

Расчет коэффициента прироста выручки от продажи:

Коэффициент прироста выручки от продажи больше коэффициента прироста валюты баланса, следовательно, на предприятии наблюдается улучшение использования средств.

Валюта баланса на начало периода составляет 175201047 тыс. р., на конец периода - 191892657 тыс. р. Таким образом, валюта баланса увеличилась, что говорит о росте экономического потенциала организации.

Оценка имущественного положения, ведется в табличной форме.

Таблица 1.1 - Оценка имущественного положения

Показатель

Комментарий

Значение

Тр, %

+/-

н. п.

к.п.

1. Величина имущества

стр. 300

175201047

191892657

109,5

16691610

2. Величина ОС

стр. 120

137714024

162326481

117,9

24612457

3. Доля ОС в имуществе организации, %

стр. 120 / стр. 300

78,6

84,6

-

-

Таблица 1.2 - Оценка капитала организации

Показатель

Комментарий

Значение

Тр, %

+/-

н. п.

к.п.

1. Собственный капитал

стр. 490

147769869

159738617

108,1

11968748

2. Заёмный капитал

стр. 590 + стр. 690

27431178

32154040

117,2

4722862

3. Коэфф-т автономии, %

стр. 490 / стр. 700

84,3

83,2

98,7

-1,1

Таблица 1.3 - Оценка платежеспособности и эффективности деятельности организации

Показатель

Комментарий

Значение

Тр, %

+/-

н.п.

к.п.

1. Текущие активы

стр. 290

37174130

19886304

53,5

-17287826

2. Текущие обязательства

стр. 690

27131736

26431154

97,4

-700582

3. Общий коэффициент платёжеспособности

стр. 290 / стр. 690

1,37

0,75

54,7

-0,62

4. Чистая прибыль

стр. 190 Ф. 2

439971

108057

24,6

-631914

5. Коэфф-т устойчивости эк. роста

ЧП/СК

0,003

0,001

33,3

-0,002

6. Экономическая рентабельность

стр. 190 Ф. 2 / стр. 300

0,003

0,001

33,3

-0,002

Вывод. В отчетном периоде по сравнению с базисным имущество организации выросло на 16691610 т.р., что составило 9,5%. Это является положительным фактом её развития. Произошло существенное увеличение стоимости ОС - более чем на 17%. И рост доли ОС в имуществе организации, что составило 84,6% на конец периода.

Коэффициент автономии находится на уровне ниже нормы, следовательно, на основании данного показателя можно сказать, что организация финансово не устойчива.

Снижение коэффициента платежеспособности, говорит о снижении потенциала платежеспособности организации. По коэффициенту устойчивости экономического роста можно судить о том, что за счет финансово-хозяйственной деятельности организации собственный капитал прирастает в среднем на 1% в год.

2. Оценка имущества предприятия и источников его приобретения

2.1 Оценка структуры, динамики активов предприятия (группировка активов по степени мобильности и ликвидности средств)

Структура актива баланса представляет собой структуру имущества предприятия. Она показывает, как в данный момент размещены его средства; структура актива баланса характеризует инвестиционную политику организации, т.н. вложение финансовых средств в конкретные объекты.

Важным моментом оценки имущества является деление его:

1. По степени мобильности.

2. По степени ликвидности.

Мобильные средства - средства, подвергающиеся наибольшим изменениям в процессе хозяйственной деятельности. К ним относят оборотные средства предприятия.

Иммобилизованные средства - средства, которые практически не подвергаются изменениям в процессе хозяйственной деятельности. К ним можно отнести внеоборотные активы.

Ликвидность - способность ценностей превращаться в деньги.

Оценить структуру и динамику имущества организации можно с помощью вертикального и горизонтального метода экономического анализа.

Таблица 2.1 - Группировка активов по степени мобильности и ликвидности средств

Активы

Значение показателя, тыс. р.

Структура, проц.

Изменение показателя, тыс. р.

Изменение структуры, проц.

Темп роста, проц.

н.п.

к.п.

н.п.

к.п.

1. Мобильные средства (с. 290)

37 174 130

19 886 304

21,22

10,36

-17 287 826,00

-10,85

53,50

1.1 Денежные средства (с. 260)

10 798 436

5 330 197

-5 468 239,00

49,36

1.2 Краткосрочные финансовые вложения (с. 250)

10 308 000

0

-10 308 000,00

0,00

1.3 Краткосрочная дебиторская задолженность (с. 240)

11 891 702

10 522 220

-1 369 482,00

88,48

1.4 Дебиторская задолженность (с. 230)

0

26 562

26 562,00

1.5 Запасы и НДС (с. 210, 220)

14 599 959

13 288 033

-1 311 926,00

91,01

1.6 Прочие оборотные активы (с. 270)

1 051 008

933 814

-117 194,00

88,85

2. Иммобилизованные средства (с. 190)

138 026 917

172 006 353

78,78

89,64

33 979 436,00

10,85

124,62

2.1 Долгосрочные финансовые вложения (с. 140)

0

352 455

352 455,00

2.2 Основные средства (с. 120)

137 714 024

162 326 481

24 612 457,00

117,87

2.3 Нематериальные активы (с. 110)

266 320

584 662

318 342,00

219,53

2.4 Прочие внеоборотные активы (с. 130, 135, 145, 150)

2 279 140

12 198 494

9 919 354,00

535,22

Баланс (с. 300)

175 201 047

191 892 657

100,00

100,00

33 345 939,00

0,00

109,53

Вывод.

1. Соотношение мобильных и иммобилизованных средств. Мобильных средств на конец периода более 10%, следовательно, повышен риск неплатежеспособности, получение прибыли сомнительно (нестабильно).

2. Изменение валюты баланса. Увеличение валюты баланса на 9,5%. Это произошло за счет увеличения иммобилизованных средств (темп роста 124,62%). Основное влияние на это оказало увеличение доли основных средств и прочих внеоборотных активов. Следовательно, наблюдается развитие производственной деятельности на предприятии.

3. Изменение доли оборотных средств. Сокращение доли оборотных средств говорит о том, что организация не стремится к формированию более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации.

4. Изменение удельного веса производственных запасов. Снижение производственных запасов примерно на 9%. Это свидетельствует об уменьшении производственного потенциала организации; она не стремится путем вложений в производственные запасы защитить денежные средства от воздействия инфляции; но в тоже время это говорит и о рациональности выбранной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизованной в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

5. Наличие нематериальных активов. Избранную организацией стратегию, можно назвать инновационной.

2.2 Оценка структуры, динамики пассивов предприятия (группировка пассивов по принадлежности капиталов и времени их использования)

Структура пассива баланса отражает структуру капитала, т.е. аспект финансирования. Для целей анализа пассивы группируются по принадлежности капиталов и по времени их использования.

Анализ проводится с помощью горизонтального и вертикального методов в табличной форме.

Таблица 2.2 - Группировка пассивов по принадлежности капиталов и времени их использования

Активы

Значение показателя, тыс. р.

Структура, проц.

Изменение показателя, тыс. р.

Изменение структуры, проц.

Темп роста, проц.

н.п.

к.п.

н.п.

к.п.

1. Заемный капитал (с. 590, 690)

27 431 178

32 154 040

15,7

16,8

4 722 862

1,1

117,2

1.1. Долгосрочные пассивы (с. 590)

299 442

5 722 886

5 423 444

1 911,2

1.2. Краткосрочные пассивы (с. 690)

27 131 736

26 431 154

-700 582

97,4

1.2.1 Срочная задолженность

3 094 072

3 249 310

155 238

105,0

1.2.1.1 Задолженность по налогам и сборам (с. 624)

1 738 951

1 764 251

25 300

101,5

1.2.1.2 Задолженность во внебюджетные фонды (с. 623)

0

0

0

1.2.1.3 Задолженность перед персоналом организации (с. 622)

1 355 121

1 485 059

129 938

109,6

1.2.1.4 Займы и кредиты (с. 610)

0

0

0

1.2.2 Спокойная задолженность

15 544 986

15 184 959

-360 027

97,7

1.2.2.1 Задолженность перед поставщиками и подрядчиками (с. 621)

11 350 438

8 459 407

-2 891 031

74,5

1.2.2.2 Задолженность перед прочими кредиторами (с. 625)

4 127 588

6 723 534

2 595 946

162,9

1.2.2.3 Задолженность перед участниками (с. 630)

0

0

0

1.2.2.4 Доходы будущих периодов (с. 640)

0

1 691

1 691

1.2.2.5 Резервы предстоящих расходов (с. 650)

0

0

0

1.2.2.6 Прочие краткосрочные обязательства (с. 660)

66 960

327

-66 633

0,5

2. Собственный капитал (с. 490)

147 769 869

159 738 617

84,3

83,2

11 968 748

-1,1

108,1

Баланс (с. 700)

175 201 047

191 892 657

100

100

16 691 610

0

109,5

Так как спокойная задолженность больше срочной задолженности, то управление задолженностью можно назвать качественной.

Структура пассива - оценка финансовой устойчивости организации.

Собственный капитал больше заемного капитала, значит, организация является финансово устойчивой.

3. Анализ ликвидности

3.1 Оценка ликвидности баланса

Ликвидность организации - наличие у организации оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Ликвидность бухгалтерского баланса оценивается с целью оценки и анализа платежеспособности организации. Для оценки ликвидности активы группируются по степени ликвидности:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства (с. 260) и краткосрочные финансовые вложения (с. 250).

2. Быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность краткосрочная (с. 240).

3. Медленно реализуемые активы (А3) - запасы (с. 210), НДС (с. 220), дебиторская задолженность долгосрочная (с. 230), прочие оборотные активы (2.270).

4. Труднореализуемые активы (А4) - внеоборотные активы (с. 190)

Пассивы баланса группируются по срочности оплаты обязательств:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность (с. 620).

2. Краткосрочные обязательства (П2) - займы и кредиты (с. 610), задолженность перед участниками (с. 630), доходы будущих периодов (с. 640), резервы предстоящих расходов (с. 650), прочие краткосрочные обязательства (с. 660).

3. Долгосрочные обязательства (П3) - (с. 590).

4. Устойчивые пассивы (П4) - собственный капитал (с. 490).

Ликвидность бухгалтерского баланса определяется как степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

Ликвидность бухгалтерского баланса традиционно представляют в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса

Актив

Пассив

Платежные излишки или недостаток

Группа

н.п.

к.п.

Группа

н.п.

к.п.

н.п.

к.п.

А1

21 106 436

5 330 197

П1

26 229 404

25 360 890

5 122 968

20 030 693

А2

11 891 702

10 522 220

П2

902 332

1 070 264

-10 989 370

-9 451 956

А3

4 175 992

4 033 887

П3

299 442

5 722 886

-3 876 550

1 688 999

А4

138 026 917

172 006 353

П4

147 769 869

159 738 617

9 742 952

-12 267 736

Баланс

175 201 047

191 892 657

0

175 201 047

191 892 657

0

0

Данный баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются два условия: А1?П1 и А3?П3. Более того на конец периода не выполняется минимальное условие признания баланса ликвидным А4?П4.

Для более полного анализа ликвидности баланса следует рассчитать еще два показателя: текущая ликвидность (ТЛ) и перспективная ликвидность (ПЛ).

ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2)

ТЛн.п. = (21 106 436+11 891 702) - (26 229 404+902 332) = 5 866 402 тыс. р.

ТЛк.п. = (5 330 197+10 522 220) - (25 360 890+1 070 264) = -10 578 737 тыс. р.

На ближайший промежуток времени организация не платежеспособна.

ПЛ = А3-П3

ПЛн.п. = 4 175 992-299 442 = 3 876 550 тыс. р.

ПЛк.п. = 4 033 887-5 722 886 = - 1 688 999 тыс. р.

Прогноз платежеспособности на перспективу является отрицательным, следовательно, организация в целом не платежеспособна.

3.2 Оценка платежеспособности предприятия

Платежеспособность организации - наличие у неё денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Расчет показателей, характеризующих платежеспособность предприятия.

1. Общий показатель платежеспособности.

н.п.

к.п.

Данный показатель находится на уровне ниже нормы. Финансовую ситуацию на предприятии с точки зрения ликвидности нельзя назвать благоприятной.

2. Коэффициент текущей ликвидности.

н.п.

к.п.

Этот показатель, можно сказать, находится в пределах нормы. Он показывает, какую часть текущих обязательств может погасить организация, мобилизовав все оборотные средства. На конец периода 0,75 руб. оборотных активов приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств.

3. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия).

н.п.

к.п.

На начало и конец периода данный показатель имеет значения нормального уровня. Он показывает какую часть текущих обязательств можно погасить за счет краткосрочной дебиторской задолженности и наиболее ликвидных активов и в случае, когда не будет возможности реализовать запасы.

4. Коэффициент абсолютной ликвидности.

н.п.

к.п.

Он показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

7. Степень платежеспособности общая.

н.п.

к.п.

Этот показатель показывает какую часть долгосрочных и краткосрочных обязательств можно покрыть за счет выручки. В данном случае величина обязательств превосходит среднемесячную выручку в 2 раза на конец периода.

8. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам.

н.п.

к.п.

Данный коэффициент говорит о том, какую часть задолженности по кредитам банков и займам можно погасить за счет среднемесячной выручки. Данную задолженность можно погасить полностью не возможно.

9. Коэффициент платежеспособности по кредиторской задолженности.

н.п.

к.п.

Этот показатель показывает, какую часть кредиторской задолженности можно погасить за счет выручки. В данной организации кредиторская задолженность превосходит выручку в 1,8 раза. Значит, организации нужны дополнительные средства для погашения задолженности.

10. Коэффициент долгосрочной платежеспособности.

н.п.

к.п.

Долгосрочная платежеспособность - способность организации погасить имеющиеся у неё долгосрочные обязательства при наступлении срока погашения. Данная организация не имеет долгосрочных обязательств.

Таблица 3.2 - Показатели платежеспособности предприятия

Показатель

Норма

На начало периода

На конец периода

Абсолютное изменение

Общий показатель платежеспособности

>1

1,06

0,43

-0,63

Коэффициент текущей ликвидности

1-3

1,37

0,75

-0,62

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)

0,7-1,5

1,25

0,64

0,61

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,05-0,2

0,78

0,2

-0,58

Степень платежеспособности общая

-

2,42

0,29

-2,13

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам

-

0,03

0,41

0,38

Коэффициент платежеспособности по кредиторской задолженности

-

2,31

1,81

-0,5

Коэффициент долгосрочной платежеспособности

>30%

0

0,04

-0,04

Вывод. В целом данную организацию нельзя назвать платежеспособной, так как все показатели ликвидности на конец периода ниже минимального значения нормы. Значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода показывает, что эта организация не может погасить текущие обязательства, мобилизовав все оборотные средства. Следует также отметить, что коэффициент задолженности по кредитам банков и займам имеет значение меньше единицы, следовательно, за счет среднемесячной выручки можно погасить все кредиты и займы. Общая степень платежеспособности и коэффициент платежеспособности по кредиторской задолженности имеют такие значения, при которых организация может погасить свои обязательства за счет выручки.

4. Оценка финансовой устойчивости предприятия

4.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежных средств предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Сформируем три источника покрытия запасов

1.1 Собственные оборотные средства.

СОС = СК - ВА = с. 490 - с. 190

н.п. СОС = 9 742 952 т.р.

к.п. СОС = -12 267 736 т.р.

1.2 Собственные оборотные и долгосрочно привлеченные средства.

СД = СОС + ДП = п. 1.1 + с. 590

н.п. СД = 10 042 394 т.р.

к.п. СД = -6 544 850 т.р.

1.3 Общие источники формирования запасов

ОИ = СД + КрКред = п. 1.2 + с. 610

н.п. ОИ = 10 042 394 т.р.

к.п. ОИ = -6 544 850 т.р.

2. Сравним каждый из источников формирования запасов с величиной запасов.

2.1 Излишек или недостаток собственных оборотных средств

ДСОС = СОС - Запасы

н.п. ДСОС = 7 034 695 т.р.

к.п. ДСОС = -15 006 987 т.р.

2.2 Излишек или недостаток собственных и долгосрочно привлеченных средств

ДСД = СД - Запасы

н.п. ДСД = 7 334 137 т.р.

к.п. ДСД = -9 284 101 т.р.

2.3 Излишек или недостаток общих источников.

ДОИ = ОИ - Запасы

н.п. ДОИ = 7 334 137 т.р.

к.п. ДОИ = -9 284 101 т.р.

3. Сформируем трехкомпонентный показатель S и определим тип финансовой устойчивости.

S (0; 0; 0) - кризисное финансовое положение, запасы не обеспечены источниками покрытия, предприятие не платежеспособно и находится на грани банкротства.

4.2 Коэффициенты рыночной устойчивости

Все относительные показатели финансовой устойчивости делятся на две группы:

1. Показатели, определяющие состояние оборотных средств.

1.1 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

н.п.

к.п.

Показывает какая часть текущих активов финансируется за счет собственных источников.

1.2 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

н.п.

к.п.

Показывает в какой степени материальные запасы покрытые собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств.

1.3 Коэффициент маневренности собственного капитала.

н.п.

к.п.

Показывает насколько мобильны или гибки собственные источники средств.

2. Показатели, определяющие состояние основных средств.

2.1 Индекс постоянного актива.

н.п.

к.п.

Показывает закрепленную долю активов в источниках собственных средств.

2.2 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

н.п.

к.п.

Показывает какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства на ряду с собственными средствами.

2.4 Коэффициент реальной стоимости имущества.

н.п.

к.п.

Показывает долю средств производства в стоимости имущества, характеризует уровень производственного потенциала предприятия и обеспеченность производственными средствами производства.

2.5 Коэффициент автономии.

н.п.

к.п.

Показывает насколько независима организация от дополнительных заемных источников. Более 0,5 - организация финансово устойчива.

2.6 Коэффициент финансовой устойчивости (независимости).

н.п.

к.п.

2.7 Коэффициент финансовой активности или коэффициент финансового риска или финансовый Леверидж или финансовый рычаг.

н.п.

к.п.

Показывает сколь заемных средств организация привлекает на 1 рубль собственного капитала.

Таблица 4.1 - Коэффициенты рыночной устойчивости

Показатель

Норма

На начало периода

На конец периода

Абсолютное изменение

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

0,1

0,26

-0,62

-0,88

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

0,6-0,8

3,6

-4,48

-8,08

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,5

0,07

-0,08

-0,15

Индекс постоянного актива

0,5

0,93

1,08

0,15

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

-

0

0,03

-0,03

Коэффициент реальной стоимости имущества

>0.5

0,8

0,86

0,06

Коэффициент автономии

0.5

0,84

0,91

0,07

Коэффициент финансовой устойчивости (независимости)

0.7-0.8

0,85

0,94

0,09

Финансовый Леверидж

<1

0,19

0,2

0,01

Вывод. При сравнении коэффициентов рыночной устойчивости с их нормами сразу видно, что только несколько коэффициентов отвечает данным условиям. Некоторые показатели имеют отрицательные значения на конец периода, это произошло из-за того, что собственный капитал меньше внеоборотных активов. Материальные запасы не обеспечены собственными оборотными средствами. Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, что предприятие обеспечено производственными средствами. Коэффициент автономии и независимости более нормального значения, следовательно, организация финансово устойчива. Показатель финансовый Леверидж на конец периода имеет значение 0,2, это значит, что собственный капитал превосходит заемный, что положительно сказывается на рыночной устойчивости организации.

Проведем обобщающую оценку финансового состояния организации.

5. Анализ деловой активности предприятия

Деловая активность означает деятельность организации и весь спектр усилий, направленных на продвижение данной организации на рынках продукции труда и капитала.

Деловая активность - это текущая производственная и коммерческая деятельность, проявляющаяся в динамичности развития, в достижении поставленных целей, что означает натуральные и стоимостные показатели в эффективном использовании экономического потенциала расширения рынков сбыта продукции.

Целесообразно сопоставлять темпы роста следующих показателей: прибыль, выручка и валюта баланса:

(золотое правило экономики)

Золотое правило экономики выполняется.

Эта зависимость означает, что экономический потенциал возрастает, ресурсы предприятия используются более эффективно, прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.

Если не выполняется данное соотношение, то обязательно исследуют причины этого отклонения, т.к. данное отклонение не всегда может быть негативным. В настоящее время такое соотношение осложняется искажающим влиянием инфляции.

Рассчитывают и оценивают показатели оборачиваемости. От скорости оборота средств зависит размер годового оборота и с размерами оборота (оборачиваемости) связана относительная величина условно-постоянных затрат, т.е. чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих условно-постоянных затрат.

Ускорение оборота на той или иной стадии влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться следующими показателями:

1. Скорость оборота - количество оборотов, которое делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие.

н.п.

к.п.

2. Период оборота - средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

н.п.

к.п.

Частные показатели оборачиваемости:

1. Общие показатели оборачиваемости.

1.1 Коэффициент общей оборачиваемости капитала или ресурсоотдача.

н.п.

к.п.

Показывает эффективность использования имущества.

1.2 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств.

н.п.

к.п.

Показывает скорость оборота всего оборотного капитала организации.

1.3 Коэффициент отдачи нематериальных активов.

н.п.

к.п.

Показывает эффективность использования НМА организации.

1.4 Фондоотдача.

н.п.

к.п.

Показывает эффективность использования основных средств организации.

1.5 Коэффициент отдачи собственного капитала.

н.п.

к.п.

Показывает скорость оборота собственного капитала или сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала.

2. Показатели управления активами.

2.1. Оборачиваемость материальных средств или запасов.

н.п.

к.п.

Показывает за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

2.2. Оборачиваемость денежных средств.

н.п.

к.п.

Показывает скорость оборота денежных средств.

2.3 Коэффициент оборачиваемости денежных средств или круговорот денежной наличности.

н.п.

к.п.

Высокий уровень этого показателя свидетельствует о недостаточном количестве денежной массы, что может привести к финансовым затруднениям. Низкий уровень показателя указывает на избыток денежной наличности и заранее запланированный остаток денег. Запас наличности должен зависеть от прогнозируемого движения наличности, возможной нехватки денег в кассе, срока погашения долга и возможностью взять деньги в займы.

2.4 Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах.

н.п.

к.п.

Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период. А также показывает расширение или сокращение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Рост коэффициента означает снижение продаж в кредит, его уменьшение свидетельствует об роста объема предоставляемого кредита.

2.5. Срок погашения дебиторской задолженности.

н.п.

к.п.

Показывает за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.

2.6 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

н.п.

к.п.

2.7 Срок погашения кредиторской задолженности.

н.п.

к.п.

Выводы по коэффициентам деловой активности предприятия формируются в результате сравнения. Коэффициенты оборачиваемости в оборотах должны расти, а период оборачиваемости в днях - сокращаться.

Таблица 5.1 - Показатели деловой активности предприятия

Показатель

На начало периода

На конец периода

Абсолютное изменение

Скорость оборота

0,9

1,1

0,2

Период оборота (дни)

390,9

341,9

-49

Коэффициент общей оборачиваемости капитала или ресурсоотдача

0,8

0,9

0,1

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

3,7

8,5

4,8

Коэффициент отдачи НМА

510,9

287,7

-223,2

Фондоотдача

1

1

0

Коэффициент отдачи собственного капитала

0,9

1,1

0,2

Оборачиваемость материальных средств или запасов (дни)

7,2

5,9

-1,3

Оборачиваемость денежных средств (дни)

28,6

11,4

-17,2

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

12,6

31,6

19

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах

11,4

15,9

4,5

Срок погашения дебиторской задолженности (дни)

31,5

22,6

-8,9

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

5,2

6,6

1,4

Срок погашения кредиторской задолженности

69,4

54,3

-15,1

Вывод. Анализ изменения основных показателей деловой активности: скорости и периода оборота указывает на положительную деловую активность, так как скорость оборота увеличилась, а период оборота в днях сократился на 49 дней. Все коэффициенты оборачиваемости выросли, за исключением коэффициентов оборачиваемости материальных средств (запасов), денежных средств. Таким образом, деловой активности предприятия можно дать положительную оценку.

6. Анализ эффективности деятельности предприятия

6.1 Расчет и оценка показателей рентабельности

Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к авансируемому капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементов. Показатели рентабельности отражают сумму прибыли, полученной организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов, расходов и т.д.

Показатели (коэффициенты) рентабельности:

1. Рентабельность продаж - показывает сколько прибыли от продаж приходится на единицу проданной продукции.

н.г.

к.г.

2. Чистая рентабельность (рентабельность продукции)

н.г.

к.г.

3. Экономическая рентабельность - показывает эффективность использования всего имущества организации

н.г.

к.г.

4. Рентабельность СК - показывает эффективность использования СК

н.г.

к.г.

5. Затратоотдача (рентабельность затрат)

н.г.

к.г.

6. Рентабельность перманентного капитала - показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок

н.г.

к.г.

В рассматриваемой организации наблюдается положительная динамика: за текущий период произошел рост всех показателей рентабельности.

7. Коэффициент устойчивости экономического роста (рентабельность СК)

*100%

н.г.

к.г.

Для того чтобы рассмотреть внутреннюю структуру рентабельности необходимо применить к коэффициентам рентабельности методы моделирования.

Формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов, рентабельностью продукции и оборачиваемостью активов. Экономическая связь заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности: при низкой рентабельности продукции необходимо стремится к ускорению оборота активов.

Рентабельность СК зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения заемного и СК. Из приведенной зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача СК (рентабельность) повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

финансовый ликвидность платежеспособность

Таблица 6.1 - Показатели рентабельности

Показатель

На начало периода (проц.)

На конец периода (проц.)

Абсолютное изменение

Рентабельность продаж

16,59

13,76

-2,83

Чистая рентабельность

0,32

0,06

-0,26

Экономическая рентабельность

0,25

0,06

-0,19

Рентабельность собственного капитала

0,3

0,07

-0,23

Затратоотдача

14,24

12,11

-2,13

Рентабельность перманентного капитала

0,3

0,07

-0,23

Вывод. Все показатели рентабельности имеют отрицательное изменение за рассматриваемый период, это означает, что чистая прибыль предприятия растет меньшими темпами чем выручка, валюта баланса, собственный капитал, затраты и долгосрочные обязательства. Следовательно, деятельность данной организации нельзя назвать эффективной, а саму организацию рентабельной.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости предприятия, показателей деловой активности, эффективности использования основных фондов, вероятности наступления банкротства.

    курсовая работа [36,8 K], добавлен 16.01.2011

  • Анализ ликвидности, рентабельности капитала, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности предприятия. Расчет показателей неудовлетворительной структуры баланса, оценка успешности инвестиционных проектов.

    курсовая работа [138,9 K], добавлен 18.06.2011

  • Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Абсолютные и относительные показатели его финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности, ликвидности и оборачиваемости оборотного капитала. Оценка деловой активности и рентабельности.

    курсовая работа [55,3 K], добавлен 10.01.2013

  • Предмет, метод, основные направления экономического анализа. Анализ риска потери финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей. Оценка платежеспособности предприятия, структуры активов и пассивов. Анализ ликвидности баланса предприятия.

    курсовая работа [54,1 K], добавлен 05.10.2010

  • Оценка динамики изменений состава и структуры актива и пассива баланса ЗАО "ЧЗМК". Расчет и оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.

    курсовая работа [1,0 M], добавлен 01.05.2011

  • Понятие и экономическое содержание финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Основные показатели финансовой устойчивости организации. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Аленушка" и оценка ликвидности баланса предприятия.

    курсовая работа [233,7 K], добавлен 09.09.2014

  • Анализ финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности организации, рентабельности активов и капитала. Показатели эффективности работы предприятия. Обобщение результатов финансового анализа.

    курсовая работа [50,7 K], добавлен 27.11.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.