Организация системы управления деловой активностью организации ЗАО "Южно-Кавказская железная дорога"



Коэффициент показывает, сколько единиц прибыли, полученной до осуществления финансовых расходов и расходов по налогу на прибыль приходится на единицу средств, вложенных в совокупные активы организации. Позволяет всем заинтересованным в результатах деятельности организации лицам дать оценку эффективности использования совокупных активов организации. Рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Анализ путей развития организации

Развитие производства продукции происходит в двух направлениях: экстенсивном и интенсивном.

При экстенсивном пути развития рост производства происходит как за счет увеличения количества используемых совокупных активов, так и счет роста отработанного ими времени в течение определенного периода. Иначе говоря, рост выручки от реализации продукции определяется лишь ростом совокупной величины активов, при неизменной эффективности их использования.

Интенсивный путь развития производства характеризуется ростом выручки от реализации продукции за счет повышения эффективности использования всех ресурсов, участвующих в производстве продукции. Интенсификация производства представляет собой процесс всестороннего совершенствования деятельности организации на основе совершенствования форм организации производства и труда, вовлечения в процесс производства более квалифицированных работников, применения все более эффективных материальных и нематериальных активов. Процесс интенсификации производства находит отражение в экономии совокупной величины всех ресурсов, участвующих в производстве единицы продукции.

Интенсификация производства - это такой путь развития, при котором увеличение выручки от реализации продукции происходит за счет повышения отдачи совокупной величины активов.

Динамика показателя отдачи совокупной величины активов позволяет охарактеризовать пути развития производства. Коэффициент интенсификации производства, отражающий изменение уровня использования организацией совокупных активов, может быть определен по формуле:

где: - коэффициент интенсификации производства;

- отдача совокупной величины активов в отчетном (рассматриваемом) периоде;

- отдача совокупной величины активов в базовом периоде.

В случае когда эффективность совокупной величины активов снижается, имеет место экстенсивный путь развития организации, если наблюдается повышение их эффективности, то налицо интенсивный путь развития.

Влияние на прирост выручки от реализации продукции экстенсивного фактора - изменения совокупной величины активов и интенсивного - повышения эффективности использования совокупной величины активов можно определить на основе разложения абсолютной величины прироста выручки от реализации продукции на две составляющие его части - за счет изменения совокупной величины активов и за счет изменения отдачи совокупной величины активов. Абсолютная величина прироста выручки от реализации продукции рассчитывается по формуле:



в том числе прирост выручки от реализации продукции за счет действия интенсивных факторов

в том числе прирост выручки от реализации продукции за счет действия экстенсивных факторов

где: - выручка от реализации продукции в отчетном периоде;

- выручка от реализации продукции в базовом периоде;

- совокупная величина активов в отчетном периоде;

- совокупная величина активов в базовом периоде;

- отдача совокупной величины активов в отчетном периоде;

- отдача совокупной величины активов в базовом периоде;

Отнесение каждой из полученных частей прироста выручки от реализации продукции к абсолютной величине ее прироста позволит определить долю прироста выручки от реализации продукции за счет действия интенсивных и экстенсивных факторов.



Чем выше удельный вес прироста выручки от реализации продукции за счет отдачи совокупной величины активов в одном периоде относительно другого, тем более интенсивный (инновационный) характер носит экономическое развитие в первом периоде по сравнению со вторым.

1.3 Проблемы управления деловой активностью организации

Процесс управления деловой активностью организации представляет собой систему взаимосвязанных и взаимозависимых экономических показателей, отражающих все стороны хозяйственной деятельности организации.

Процесс управления деловой активностью можно разделить на три основных блока - процесс управления маркетинговой деятельностью, процесс управления производственной деятельностью (основной деятельностью) и процесс управления сбытовой деятельностью. Без анализа и оценки потребителей организация не сможет в точной мере составить производственную программу. Планы и сметы, основанные на не достоверной информации, будут носить вероятностный характер; они не будут иметь экономической ценности и могут привести к «затовариванию» продукций не пользующейся спросом.

Процесс управления производственной деятельностью служит инструментом управления ресурсами организации. От эффективности использования ресурсов зависит эффективность деятельности организации в целом. Простои оборудования, потери сырья и материалов (брак), не эффективное использование собственных и заемных средств - все это способно привести организацию к увеличению расходов, и как следствие возможны снижение прибыли и получение убытка.

Процесс управления сбытовой деятельностью предполагает анализ и оценку конкурентоспособности выпускаемой продукции. То есть, исследование аналогичной продукции, выявление слабых сторон товаров конкурентов, с целью недопущения данных недостатков в своей продукции. Разработку ценовой политики, включающую удовлетворение потребителей разного достатка (производство продукции от «эконом» - до «vip» класса). Другим направлением управления сбытовой деятельностью служит анализ и оценка расчетов с покупателями (потребителями). От скорости обращения средств в расчетах зависит потребность организации в финансовых ресурсах. Чем меньше средств оседает в дебиторской задолженности, тем быстрее эти средства возвращаются в оборот и приносят дополнительную прибыль. Увеличение продолжительности оборачиваемости средств в расчетах приводит к нехватке денежных средств, и как следствие возникает необходимость в привлечении дополнительных источниках финансирования, которыми чаще всего становятся дорогостоящие кредиты.

Блоки процессов управления деловой активностью взаимосвязаны и взаимозависимы. От того, на сколько качественно произведены маркетинговые исследования, зависит реализация произведенной продукции. А спрос на товары и слуги возможен при условии выпуска продукции соответствующего качества.

Для повышения эффективности управления деловой активностью организации требуется определить основные элементы и задачи управления. Для этих целей разрабатывается инструментарий управления деловой активностью организации.

В принципах управления деловой активностью отражаются основные требования, предъявляемые к процессу управления деловой активностью. Принципы инструментария управления деловой активности организации: систематичность; объективность; конкретность; экономичность; достоверность; точность; периодичность; комплексность.

Процессы управления деловой активностью отражают взаимосвязь и взаимозависимость всех составляющих деловой активности организации. К процессам инструментария управления деловой активности относятся:

1. разработка бизнес планов и нормативов;

2. сбор необходимой информации для проведения анализа деловой активности; анализ деловой активности организации;

3. систематизация положительных и отрицательных сторон в деловой активности организации; поиск путей выявления резервов;

4. разработка управленческих решений.

Методы инструментария управления деловой активностью организации - это способы воздействия на экономические процессы, возникающие в процессе управления деловой активностью. К методам управления относятся: экономические методы; организационно-распорядительные; социально-психологические; нормативно-правовые.

Временной аспект управления деловой активностью подразумевает обеспечение взаимодействия всех элементов инструментария управления деловой активностью и преемственности результатов управления. В целях повышения эффективности управления и обеспечения стабильности организации, инструментарий управления деловой активностью должен работать непрерывно и охватывать все факторы (экономические, политические, социальные, организационные и нормативно-правовые), оказывающие влияние на деятельность анализируемой организации.

Экономические факторы оказывают влияние на финансово- хозяйственную деятельность организации. Это экономическая ситуация в стране; эффективность деятельности организации (прибыльность или убыточность); налаженность сотрудничества с контрагентами.

К политическим факторам относятся политическая обстановка в стране и в мире.

Социальные факторы охватывают социальные аспекты жизни организации. Такие факторы характеризуют удовлетворенность работников социальными гарантиями: обеспеченность детскими садами, выплатами и пособиями, наличием объектов социальной сферы, медицинским обеспечением и т.д. От удовлетворенности работников социальными гарантиями зависит качество и производительность изготавливаемой продукции, оказываемых услуг. Организационные факторы регулируют процессы организации производства и труда; взаимоотношения в коллективе; а так же сотрудничество с поставщиками и покупателями.

Нормативно-правовые факторы влияют на эффективность хозяйственной деятельности организации. К таким факторам относятся нормы и нормативы, разработанные на организации и установленные законодательно, бизнес-планы, техническая и технологическая документация.

Таким образом, каждый из элементов инструментария управления деловой активностью взаимосвязан и взаимозависим от других элементов инструментария.

Управление деловой активностью начинается с постановки цели, то есть необходимо выяснить, что стоит на первом месте: увеличение объемов производства и повышение эффективности использования ресурсов или восстановление деловой активности и выход организации из кризиса. В зависимости от поставленной цели формулируются задачи управления.

Далее в зависимости от поставленной цели выбирается система показателей для проведения анализа. Так же набор показателей зависит от вида деятельности организации. Так, показатели, используемые для анализа производственной организации, будут несколько отличаться от показателей, применяемых в анализе торговой организации и от организации оказывающего услуги. Изучаются методики различных авторов в области анализа деловой активности.

На следующей ступени выбираются технические приемы и способы проведения анализа. Оцениваются существующие программные продукты, разрабатываются собственные рабочие таблицы.

Следующей составляющей инструментария управления деловой активности является сбор, обработка и оценка информационной базы. От достоверности привлекаемой информации зависят конечные результаты анализа. То есть, от достоверности и объективности информации зависит действенность результатов анализа. В процессе управления деловой активностью менеджерам высшего звена приходится сталкиваться с рядом проблем, которые условно можно подразделить на два вида:

1. проблемы, связанные с управлением деловой активностью;

2. факторы, влияющие на деловую активность

Современная система управленческих функций, направленных на улучшение деловой активности организации может быть представлена следующим перечнем основных задач:

1. координация и интеграция усилий всех работников организации в направлении достижения общей цели;

2. организация взаимодействия и поддержание контактов между рабочими группами и отдельными членами организации;

3. сбор, оценка, обработка и хранение информации;

4. распределение материальных и трудовых ресурсов;

5. контакты с внешними организациями, ведение переговоров, маркетинговая и рекламная деятельность;

6. инновационная деятельность;

7. планирование, контроль за исполнением решений, коррекция деятельности в зависимости от изменения условий работы.

Безусловно, здесь приведен далеко не полный перечень задач, которые зачастую приходится решать руководителю организации, менеджеру и структурным подразделениям звена управления. В связи с этим в современной науке управления принято говорить об искусстве управления и сравнить его со сложной комбинационной игрой. Решение многих из указанных задач возможно только при условии использования в процессах управления самых современных средств обработки информации и коммуникационных связей.

При анализе приведенного выше перечня задач управления, становится очевидным, что проблемы управления современной организацией в основном связаны:

1. с ухудшением социально - экономической ситуации в стране и мире;

2. с наличием большого количества конкурентов;

3. с необходимостью создания гибкой системы экономической и психологической мотивации, способствующей повышению заинтересованности работников в достижении цели, стоящей перед организацией.

4. с усложнением структуры организации;

5. с развитием средств коммуникации как внутри организации, так и в общении с внешним миром.

Для решения этих задач управляющие должны обладать не только недюжинными организационными способностями, хорошими знаниями экономики, технологии производства, финансов, бухгалтерского учета и т.д., но и иметь в своем распоряжении мощный и работоспособный “инструментарий”, обеспечивающий возможность эффективного управления деловой активностью организации. Под “инструментарием” понимается разработанный профессионалами Типовой пакет методических документов по определению, например: норм выработки, норм расхода сырья и материалов на выпуск единицы продукции, норм использования оборудования, норм запасов, норм и нормативов оборотных средств и т.д.

Осуществление эффективного руководства организации должно базироваться на применении нормативных методов управления. Нельзя ориентироваться на сопоставлении полученных результатов только с фактическими показателями в отчетном периоде или базироваться на оценке возникших отклонений от соответствующих данных, полученных в предыдущем отчетном периоде. Нужно, кроме того, все время сравнивать фактические затраты с экономически обоснованными, т.е. вычисленными на основе технических, технико-экономических и экономических норм и нормативов: с нормами расхода материальных ресурсов на выпуск единицы готовой продукции, нормами выработки, нормативами численности, нормами и нормативами использования производственных мощностей и т.д. Западные предприниматели давно открыли для себя, что нормативные методы более экономичны. Многие зарубежные авторы обязательно отмечают необходимость такого нормирования. Основой для действенного анализа, оценки и контроля за полученными результатами может являться только нормативная база по всем элементам, созданная и действующая в организации. Дело в том, что себестоимость, объемы реализации готовой продукции или полученная выручка - это интегральные, т.е. обобщающие показатели, и ориентировка только на их анализ не дает возможности оценить, как работали отдельные службы организации. Сопоставление полученных результатов с нормами по отдельным элементам позволяет оценить, как функционировало в отчетном периоде то или иное подразделение, результаты деятельности конкретно каких из них привели, например, к увеличению или снижению объемов продаж продукции и насколько. Наличие норм даёт возможность поставить новую задачу службам организации и проверить ее выполнение в следующем очередном периоде. Помимо того, нормы дают возможность выявить имеющиеся резервы и наметить пути для их дальнейшего использования.

Среди основных факторов, которые определяют эффективность управления ресурсами, можно выделить:

1. Методологию разработки управленческих решений. Такая методология должна быть создана и освоена, потому что она в значительной мере определяет такие качества управленческих решений, как своевременность, полнота отражения проблемы, конкретность, организационная значимость. Эти свойства имеют особое значение в управлении ресурсами.

2. Анализ и научное обоснование принятия управленческих решений в области управления ресурсами. Эти факторы существенно влияют на конечную результативность управления. Видение, основанное на точном, научно обоснованном анализе позволяет постоянно держать в поле зрения все управленческие процессы.

3. Особую роль в результативности управления ресурсами играет оперативность и гибкость управления. На практике часто возникает потребность в быстрых и решительных действиях, оперативных мерах, изменении управления по складывающимся ситуациям, адаптации к изменяющимся условиям внешней среды.

4. Стратегия и качество в управлении ресурсами. Во многих ситуациях возникает потребность в изменении стратегии управления и в разработке специальных программ развития. Качество программ и стратегических установок могут быть различными.

Таким образом, проблемы управления деловой активностью организации не сводится лишь к разработке мероприятий по устранению замедления оборачиваемости активов и капитала, а включает в себя огромный комплекс усилий по взаимодействию управленческого персонала и производственных подразделений; а в условиях финансового кризиса, еще и систему мероприятий направленных на преодоление последствий этого кризиса.



Глава 2. Анализ и оценка деловой активности ЗАО ЮКЖД

2.1 Характеристика деятельности ЗАО “ЮКЖД”

Полное название организации: Закрытое Акционерное Общество «Южно-Кавказская железная дорога».

Адрес: Республика Армении 0005 г.Ереван, пр.Тигран Меци д.50 ЗАО “ЮКЖД”.

ЗАО "ЮКЖД" является 100% дочерней компанией ОАО "Российские железные дороги". 13 февраля 2008 года в г.Ереване между ОАО "Российские железные дороги" и Республикой Армения был подписан Концессионный договор о передаче государственного ЗАО "Армянская железная дорога" в управление ЗАО "ЮКЖД". Согласно договору, срок концессионного управления составляет 30 лет с правом пролонгации еще на 10 лет после первых двадцати лет работы по взаимному согласию сторон. Свою деятельность ЗАО "ЮКЖД" начало 1 июня 2008 г.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

· грузовые перевозки;

· пассажирские перевозки в дальнем сообщении;

· пассажирские перевозки в пригородном сообщении;

· предоставление услуг инфраструктуры;

· предоставление услуг локомотивной тяги;

· ремонт подвижного состава;

· строительство объектов инфраструктуры;

· содержание социальной сферы.

Развернутая протяженность железнодорожных путей Армении составляет 1328,6км из которых 780км -главные пути. Эксплуатационная длина ЮКЖД составляет 726км.

ЗАО "ЮКЖД" имеет 75 станций, четыре из которых стыковые:

· Айрум - Садахло (Грузия);

· Ахурян - Догукапи (Турция);

· Ерасх - Велидаг (Азербайджан);

· Иджеван - Бархударли (Азербайджан).

Подвижной состав и железнодорожные линии:

· длина главного пути -780км, 2.56% из которых двупутные;

· ширина колеи -1520мм;

· электрификация линии - 98 %;

· количество грузовых вагонов - 1839;

· количество электровозов 49, из которых 18(вл8), 31(вл10);

· количество пассажирских вагонов 107;

· количество тепловозов - 30.

Анализ данных финансовой отчетности ЗАО "ЮКЖД" за 2010г. и 2011г. выявил.

Выручка от реализации продукции в 2011г. составляла 628220 тыс. драм, а в 2010г. - 412918 тыс. драм. Выручка от реализации продукции повысилась на 215302 тыс. драм (1451371 - 1735396) или на 34,3%.

Себестоимость реализованной продукции в 2011г. составляла -527911 тыс. драм, а в 2010г. - -282680 тыс. драм. Себестоимость реализованной продукции понизилась на 245213 тыс. драм [(-282680)-(-527911)] или на 46,5%.

Валовая прибыль в 2011г. составляла 100309 тыс. драм, а в 2010г. - 130238 тыс. драм, т.е. снизилась на 29,8%. Удельный вес валовой прибыли в выручке от реализации продукции в 2011г. составлял 16%, а в 2010г. - 31,5%. Темп снижения составил 15,5%.

Постоянные расходы в 2011г. составляла 196986 тыс. драм, а в 2010г.- 151620 тыс. драм, т.е. увеличились на 29,9%. Удельный вес постоянных расходов в выручке от реализации продукции в 2011г. составлял 31,4%, а в 2010г. - 36,7%. Темп спада составил 5,3%. Расходы по реализации в 2011г. составляла 7916 тыс. драм, а в 2010г. 4455 тыс. драм, т.е. возросли на 77,7%. Удельный вес расходов по реализации в выручке от реализации продукции в 2011г. составлял 1,26%, а в 2010г. - 1,08%. Темп роста составил 0,18%.

Административные расходы в 2011г. составляла 189070 тыс. драм, а в 2010г. - 147165 тыс. драм, т.е. повысились на 28,5%. Удельный вес административных расходов в выручке от реализации продукции в 2011г. составлял 30,1%, а в 2010г. - 35,6%. Темп спада составил 5,5%.

Операционный убыток в 2011г. составляла 306898 тыс. драм, а в 2010г. - 123615 тыс. драм, т.е. повысился на 183283 тыс. драм или на 148,3%.

Чистая прибыль после уменьшения расходов по налогу на прибыль в 2011г. составляла -647768 тыс. драм, а в 2010г. - 67857 тыс. драм, т.е. снизились на 579911 тыс. драм.

Среднегодовая величина нетекущих активов в 2011г. составляла 2947482 тыс. драм, а в 2010г. - 2129228 тыс. драм, т.е. увеличилась на 818254 тыс. драм или на 38,4%.

Среднегодовая величина текущих активов в 2011г. составляла 789311 тыс. драм, а в 2010г. - 527210 тыс. драм, т.е. увеличилась на 262101 тыс. драм или 49,7%.

Структура имущества ЗАО ”ЮКЖД” характеризуется коэффициентом соотношения нетекущих и текущих активов, который характеризует, сколько денежных единиц, вложенных в нетекущие активы, приходится на одну денежную единицу, вложенную в текущие активы.

Коэффициент соотношения нетекущих и текущих активов в 2010 году составил:

Коэффициент соотношения нетекущих и текущих активов в 2011 году составил:

Понижение коэффициента соотношения нетекущих и текущих активов в анализируемом периоде составило

В 2011г. ЗАО “ЮКЖД” имело меньше имущества длительного использования, чем в 2010г., соответственно производственный риск был меньше, поскольку вложения в такого вида имущества окупилось за счет будущих поступлений.

2.2 Анализ и оценка деловой активности ЗАО “ЮКЖД”

Анализ и оценка оборачиваемости активов

Коэффициенты оборачиваемости активов в 2010г. составил:

Продолжительность одного оборота активов составила 3318 дня (365/0,11).

Коэффициенты оборачиваемости активов в 2011г. составил:

Продолжительность одного оборота активов составила 2147 дня (365/0,17).

Изменение коэффициента оборачиваемости активов составило -0,06 (0,11 - 0,17). Уменьшение продолжительности одного оборота активов составило 1171 дней (3318 - 2147).

Коэффициент оборачиваемости основных средств в 2010г. составил:

Продолжительность одного оборота основных средств составила 1177 дня (365/0,31).

Коэффициент оборачиваемости основных средств в 2011г. составил:

Продолжительность одного оборота основных средств составила 760 дня (365/0,48).

Изменение коэффициента оборачиваемости основных средств составило -0,17 (0,31 - 0,48). Уменьшение продолжительности одного оборота основных средств составило 417 дней (1177 - 760).

Низкий уровень коэффициента свидетельствует о слишком высоком уровне вложений в основные средства. Рост показателя на 0,17 в динамике свидетельствует о положительной тенденции.

Снижение среднего срока оборота основных средств в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 417 дней свидетельствует об ускорении оборота основных средств.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов в 2010г. составил:

Продолжительность одного оборота текущих активов составила 702 дня (365/0,52).

Коэффициент оборачиваемости текущих активов в 2011г. составил:

Продолжительность одного оборота текущих активов составила 456 дня (365/0,80).

Изменение коэффициента оборачиваемости текущих активов составило -0,28 (0,52 - 0,80). Уменьшение продолжительности одного оборота текущих активов составило 246 дней (702 - 456).

Положительная динамика свидетельствует об улучшении финансового положения организации. Но для поддержания нормальной предпринимательской деятельности организация привлекает дополнительные финансовые ресурсы в виде кредитов и заграничных инвестиции. Сокращение продолжительности одного оборота текущих активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом означает ускорение оборачиваемости текущих активов.

Ускорение оборачиваемости текущих активов приводит к сокращению их остатков. Следовательно, при ускорении оборачиваемости у организации происходит высвобождение средств из оборота, за счет чего организация погашает свои кредиты и займы, тем самым освобождается от потребности в инвесторов. Величину дополнительно привлеченных в один оборот средств будем рассчитывать по формуле:

Коэффициент оборачиваемости запасов в 2010г. составил:

Продолжительность одного оборота запасов составила 320 дня (365/1,14).

Коэффициент оборачиваемости запасов в 2011г. составил:

Продолжительность одного оборота запасов составила 211 дня (365/1,73).

Изменение коэффициента оборачиваемости запасов составило -0,59 (1,14 - 1,73). Уменьшение продолжительности одного оборота запасов составило 109 дней (320 - 211).

Повышение показатель оборачиваемости запасов на 0,59 , свидетельствует о устойчивости финансового положения организации, за счет низких средств связанных в этой наименее ликвидной статье текущих активов. Рост показателя в динамике в 0,59 характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010г. составил:

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности составило 50 дня (365/7,36).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011г. составил:

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности составило 33 дня (365/11,2).

Изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности составило -3,84 (7,36 - 11,2). Уменьшение продолжительности одного оборота дебиторской задолженности составило 17 дней (50 - 33).

Увеличение этого коэффициента на 34,3% отражает улучшение ситуации в расчетах с дебиторами.

В процессе анализа организации необходимо коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности сравнить с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности.

По результатам анализа показателей оборачиваемости активов можно сделать следующие выводы. В отчетном году полный цикл обращения составлял 2147 дней и по сравнению с предыдущим годом сократился на 1171 дней, значит быстрее совершался полный цикл обращения приносящий доход. Снижение периода оборота активов было обеспечено снижением периода оборота как основных средств (на 417 дней), так и текущих активов (на 246 дня). Снижение периода оборота текущих активов происходило на фоне снижения периода оборота запасов на 109 дней и снижения периода оборота дебиторской задолженности на 17 дней. Анализ и оценка оборачиваемости собственного капитала и обязательств

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2010г. составил:

Продолжительность одного оборота собственного капитала составило 1659 дня (365/0,22).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2011г. составил:

Продолжительность одного оборота собственного капитала составило 1073 дня (365/0,34).

Изменение коэффициента собственного капитала составило -0,12 (0,22-0,34). Уменьшение продолжительности одного оборота собственного капитала составило 586 дней (1659 - 1073).

Среднее значение данного показателя свидетельствует о сбалансированности уровня оборотов над вложенным капиталом, что означает увеличение уровня инвестиции и может привести к достижению того предела, за которым инвесторы начинают больше участвовать в деятельности организации, чем ее собственники. Такая ситуация негативно сказывается на финансовой устойчивости и финансовой независимости организации.

Рост в динамике этого показателя на 0,12 означает повышение эффективности использования собственного капитала.

Анализ коэффициента оборачиваемости собственного капитала осуществляется по форме приведенной в табл. 1.2 [приложение 5].

Повышение эффективности используемого собственного капитала на 54,5% имеет положительное значение для ее владельцев и очень привлекательно для потенциальных инвесторов и кредиторов.

Коэффициент оборачиваемости кредитов и займов в 2010г. составил:

Продолжительность одного оборота кредитов и займов составило 1521 дня (365/0,24).

Коэффициент оборачиваемости кредитов и займов в 2011г. составил:

Продолжительность одного оборота кредитов и займов составило 1014 дня (365/0,36).

Изменение коэффициента кредитов и займов составило -0,12 (0,24-0,36). Уменьшение продолжительности одного оборота кредитов и займов составило 507 дней (1521 - 1014).

Рост оборачиваемости кредитов и займов на 0,12 отражает улучшение платежной дисциплины в отношениях с банками и заимодавцами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2010г. составил:

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности составило 110 дня (365/3,32).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2011г. составил:

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности составило 72 дня (365/5,05).

Изменение коэффициента кредиторской задолженности составило -1,73 (3,32-5,05). Уменьшение продолжительности одного оборота кредиторской задолженности составило 38 дней (110 - 72). Рост оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,73 отражает улучшение платежной дисциплины в отношениях с кредиторами и сокращение покупок с отсрочкой платежа.

Рост показатель показывает что организация быстро погашает свои долги бюджету, внебюджетным фондам, персоналу организации.

В анализируемой организации снизился коэффициент оборачиваемости кредитов и займов. Снижение этого коэффициента обусловлено возрастанием величины привлеченных кредитов и займов на 39,5% [(976079/2468981) Ч 100], а также снижением платежной дисциплины организации в отношениях с банками (это отчетливо прослеживается при анализе оборачиваемости краткосрочных кредитов).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности также повысился. Повышение этого коэффициента свидетельствует о улучшений платежной дисциплины в отношениях с кредиторами и сокращение покупок с отсрочкой платежа.

Поскольку оборачиваемость дебиторской задолженности выше оборачиваемости кредиторской задолженности на 121,8%, то это является положительным фактором.

В анализируемой организации продолжительность оборота дебиторской задолженности предыдущем году составляла 50 дней, а в отчетном - 33 дня, а период оборота кредиторской задолженности - 110 дней и 72 дней.

Анализ и оценка продолжительности операционного и финансового цикла

Операционный цикл в 2010г. составил:

ОЦ¹⁰ = 320 + 50 = 370 дней

Операционный цикл в 2011г. составил:

ОЦ¹¹ = 211 + 33 = 244 дня

Уменьшение продолжительности одного операционного цикла составило 126 дней (370 - 244). Уменьшение продолжительности операционного цикла на 126 дней расценивается как положительная тенденция, т.к. приводит к снижению потребности в текущих средствах, необходимых для организации бесперебойной деятельности.

Финансовый цикл в 2010г. составил:

ФЦ¹⁰ = 370 - 110 = 260 дней

Финансовый цикл в 2011г. составил:

ФЦ¹¹ =244 - 72 = 172 дня

Уменьшение продолжительности одного финансового цикла составило 88 дней (260 - 172).

В анализируемой организации продолжительность операционного цикла в предыдущем году равна 370 дней, а в отчетном году - 224 дня, т.е. сократилась на 146 дней (370 - 224). Сокращение продолжительности операционного цикла обусловлено сокращением продолжительности периода оборота дебиторской задолженности на 17 дней и запасов - на 109 дней.

Продолжительности финансового цикла в предыдущем году равна 260 дням, а в отчетном году - 172 дням, т.е. сократилась на 88 дней (260 - 172). Сокращение продолжительности финансового цикла обусловлено сокращением продолжительности операционного цикла на 146 дней и замедлением оборачиваемости кредиторской задолженности на 38 дней (110 - 72). Поскольку организация не имеет просроченной кредиторской задолженности (все обязательства были покрыты в сроки, предусмотренные в договорах), то сокращение продолжительности финансового цикла является положительной тенденцией.

В предыдущем году в течение 110 дней операционная деятельность организации обслуживалась финансовыми средствами кредиторов, а в течение 260 дней - за счет собственного капитала и краткосрочных банковских кредитов. В отчетном году в течение уже 72 дня операционная деятельность организации обслуживалась финансовыми средствами кредиторов, а в течение 172 дней - за счет собственного капитала, краткосрочных банковских кредитов и краткосрочных займов.

Анализ и оценка устойчивости экономического роста

Производительность труда в 2010г. составил:

Производительность труда в 2011г. составил:

Изменение производительности труда с 2010 к 2011 составило 64,4 (164,5 - 100,1).

Прибыль на одного работника в 2010г. составил:

Прибыль на одного работника в 2011г. составил:

Удельный вес расходов на персонал в выручке от реализации продукции в 2010г. составил:

Удельный вес расходов на персонал в выручке от реализации продукции в 2011г. составил:

Увеличение удельного веса расходов на персонал в выручке от реализации продукции в динамике связано с повышением заработной платы всего персонал. Производительность труда работников повысилась на 200%. Каждый работник произвел дополнительно продукции на 200 драм (0,04 - 0,02). Чистая прибыль после уменьшения расходов по налогу на прибыль на одного работника снизилась на 89,5%. Каждый работник принес убытки на 153,2 тыс. драм (169,7 - 16,5).

Удельный вес расходов на персонал в выручке от реализации продукции увеличился на 33%, что свидетельствует о снижении эффективности расходов организации, осуществленных на персонал.

Прибыль зависит от рентабельности продаж, оборачиваемости используемого капитала и его величины. Факторная модель прибыли на одного работника в 2011г. составил:



Суммирование расходов на персонал и активов организации определим совокупную величину активов, порождающих результат производства.

Совокупная величина активов в 2010г. составил:

Совокупная величина активов в 2011г. составил:

Изменение совокупной величины активов с 2010 к 2011 составило 64797 (3863293 - 3798496).

Оценке и анализу совокупной величины активов организации (), участвующих в производстве продукции, предшествует общая оценка динамики совокупной величины активов и эффективности ее наращивания. Она осуществляется путем сопоставление темпов прироста совокупной величины активов с темпами прироста основных финансовых показателей.

Темп прироста совокупной величины активов определим:

Темп прироста выручки от реализации продукции -

Эффективность использования совокупных активов организации

Эффективность использования совокупных активов в 2010г. составил:

Эффективность использования совокупных активов в 2011г. составил:

Изменение эффективности использования совокупных активов с 2010 к 2011 составило 0,01 (0,14 - 0,13).

Для оценки и анализа эффективности использования совокупных активов организации будем использовать показатель отдачи совокупной величины активов.

Отдача совокупной величины активов в 2010г. составил:

Отдача совокупной величины активов в 2011г. составил:

Изменение отдачи совокупной величины активов составило 0,06 (0,11-0,17).

Рост данного показателя на 0,06 свидетельствует о более эффективном управлении ресурсами организации.

В анализируемой организации отдача совокупной величины активов в предшествующем периоде равна:

а в отчетном периоде:

Эффективность использования совокупных активов организации возросла на 49,5%, что несомненно является положительной тенденцией.

Путем построения жестко детерминированной факторной модели определим влияние отдельных факторов на величину эффективности использования совокупных активов.



Коэффициент устойчивости экономического развития не может быть рассчитано по причине отсутствия роста за счет убыточности компании.

Коэффициент способности совокупных активов порождать прибыль в 2010г. составил:

Коэффициент способности совокупных активов порождать прибыль в 2011г. составил:

В анализируемой организации коэффициент способности совокупных активов порождать прибыль в предыдущем году составлял -0,3%, а в отчетном году составило -0,8% , что несомненно является отрицательной тенденцией.

Анализ путей развития организации

В анализируемой организации коэффициент интенсификации производства равен

следовательно, имеет место интенсивный путь развития.

Абсолютная величина прироста выручки от реализации продукции рассчитывается по формуле:



в том числе прирост выручки от реализации продукции за счет действия интенсивных факторов

в том числе прирост выручки от реализации продукции за счет действия экстенсивных факторов

Таким образом, превышение выручки от реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с отчетным на 215302 тыс. драм явилось результатом:

· повышения отдачи совокупной величины активов, что позволило дополнительно получить 263032 тыс. драм;

· увеличения совокупной величины активов, что позволило дополнительно получить 142355 тыс. драм.

Общий прирост объема валовой продукции равен:

Доля прироста выручки от реализации продукции за счет действия интенсивных факторов составила

а доля прироста выручки от реализации продукции за счет действия экстенсивных факторов составила

2.3 Предложения по повышении эффективности организации системы управления деловой активностью ЗАО “ЮКЖД”

1. Организация ЗАО “ЮКЖД” приобретает запасные части у организации ООО “ПК-Альянс”(Москва). Рекомендуется приобретать у “Железные дороги Исламской Республики Ирана” что позволит сэкономить на перевозках и в стоимости изделий (без посреднических затрат). Это позволит организации ЗАО “ЮКЖД” сэкономить на быстроизнашивающихся изделиях около 8%.

2. Расширить количество заказов на грузовые перевозки за счет привлечения новых клиентов. Это приведет к увеличению выручки от реализации на 4-6%.

3. Увеличить оборот грузовых перевозок за счет простоев на станциях грузовых вагонов. Это приведет к увеличению выручки от реализации на 3%.

4. Увеличить количество пассажирских перевозок за счет улучшения качества сервиса обслуживания и модернизации пассажирских вагонов. Пассажирские перевозки станут прибыльными.

5. Снижение стоимости перевозок за счет сокращения административных и постоянных расходов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного исследования были получены следующие результаты:

В первом разделе рассмотрены теоретические основы анализа деловой активности организации.

Выручка от реализации продукции в 2011г. увеличилась на 34,3%.

Себестоимость реализованной продукции в 2011г. уменьшилась на 46,5%.

Валовая прибыль в 2011г. снизилась на 29,8%. Удельный вес валовой прибыли в выручке от реализации продукции в 2011г. составлял 16%, а в 2010г. - 31,5%. Темп снижения составил 15,5%.

Постоянные расходы в 2011г. увеличились на 29,9%. Удельный вес постоянных расходов в выручке от реализации продукции в 2011г. составлял 31,4%, а в 2010г. - 36,7%. Темп спада составил 5,3%.

Расходы по реализации в 2011г. возросли на 77,7%. Удельный вес расходов по реализации в выручке от реализации продукции в 2011г. составлял 1,26%, а в 2010г. - 1,08%. Темп роста составил 0,18%.

Административные расходы в 2011г. повысились на 28,5%. Удельный вес административных расходов в выручке от реализации продукции в 2011г. составлял 30,1%, а в 2010г. - 35,6%. Темп спада составил 5,5%.

Операционный убыток в 2011г. повысился на 148,3%.

Чистая прибыль после уменьшения расходов по налогу на прибыль в 2011г. снизились почти в 10 раз.

Среднегодовая величина нетекущих активов в 2011г. увеличилась на 38,4%.

Среднегодовая величина текущих активов в 2011г. увеличилась на 49,7%.

Структура имущества ЗАО ”ЮКЖД” характеризуется коэффициентом соотношения нетекущих и текущих активов, который характеризует, сколько денежных единиц, вложенных в нетекущие активы, приходится на одну денежную единицу, вложенную в текущие активы.

Коэффициент соотношения нетекущих и текущих активов в 2011 году снизился на 8%.

Изменение коэффициента оборачиваемости активов увеличилась на 35,3%. Уменьшение продолжительности одного оборота активов составило 1171 дней.

Изменение коэффициента оборачиваемости основных средств увеличилась на 35,4%. Уменьшение продолжительности одного оборота основных средств составило 417 дней.

Низкий уровень коэффициента свидетельствует о слишком высоком уровне вложений в основные средства.

Изменение коэффициента оборачиваемости текущих активов увеличилась на 35%. Уменьшение продолжительности одного оборота текущих активов составило 246 дней.

Положительная динамика свидетельствует об улучшении финансового положения организации.

Изменение коэффициента оборачиваемости запасов увеличилось на 32%. Уменьшение продолжительности одного оборота запасов составило 109 дней.

Повышение показатель оборачиваемости запасов на 32%, свидетельствует о устойчивости финансового положения организации, за счет низких средств связанных в этой наименее ликвидной статье текущих активов.

Изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности увеличилось на 34,3%. Уменьшение продолжительности одного оборота дебиторской задолженности составило 17 дней.

Увеличение этого коэффициента на 34,3% отражает улучшение ситуации в расчетах с дебиторами. Изменение коэффициента собственного капитала увеличилось на 35,3%. Уменьшение продолжительности одного оборота собственного капитала составило 586 дней. Рост в динамике этого показателя на 35,3% означает повышение эффективности использования собственного капитала.

Изменение коэффициента кредитов и займов увеличилось на 33,3%. Уменьшение продолжительности одного оборота кредитов и займов составило 507 дней.

Рост оборачиваемости кредитов и займов на 33,3% отражает улучшение платежной дисциплины в отношениях с банками и заимодавцами.

Изменение коэффициента кредиторской задолженности увеличилось на 34,3%. Уменьшение продолжительности одного оборота кредиторской задолженности составило 38 дней.

Рост оборачиваемости кредиторской задолженности на 34,3% отражает улучшение платежной дисциплины в отношениях с кредиторами и сокращение покупок с отсрочкой платежа.

В анализируемой организации продолжительность оборота дебиторской задолженности предыдущем году составляла 50 дней, а в отчетном - 33 дня, а период оборота кредиторской задолженности - 110 дней и 72 дней.

Уменьшение продолжительности операционного цикла на 126 дней расценивается как положительная тенденция, т.к. приводит к снижению потребности в текущих средствах, необходимых для организации бесперебойной деятельности.

В анализируемой организации продолжительность операционного цикла в предыдущем году равна 370 дней, а в отчетном году - 224 дня, т.е. сократилась на 146 дней (370 - 224). Сокращение продолжительности операционного цикла обусловлено сокращением продолжительности периода оборота дебиторской задолженности на 17 дней и запасов - на 109 дней.

Продолжительности финансового цикла в предыдущем году равна 260 дням, а в отчетном году - 172 дням, т.е. сократилась на 88 дней (260 - 172). Сокращение продолжительности финансового цикла обусловлено сокращением продолжительности операционного цикла на 146 дней и замедлением оборачиваемости кредиторской задолженности на 38 дней (110 - 72).

Изменение производительности труда с 2010 к 2011 уменьшилось на 64,3%. Производительность труда работников повысилась на 200%. Каждый работник произвел дополнительно продукции на 200 драм.

Удельный вес расходов на персонал в выручке от реализации продукции увеличился на 33%, что свидетельствует о снижении эффективности расходов организации, осуществленных на персонал.

Изменение совокупной величины активов с 2010 к 2011 уменьшилось на 1,7%.

Изменение эффективности использования совокупных активов с 2010 к 2011 уменьшилось на 7,7%.

Изменение отдачи совокупной величины активов увеличилось на 35,3%. Рост данного показателя на 35,3% свидетельствует о более эффективном управлении ресурсами организации.

Эффективность использования совокупных активов организации возросла на 49,5%, что несомненно является положительной тенденцией.

В анализируемой организации коэффициент способности совокупных активов порождать прибыль в предыдущем году составлял -0,3%, а в отчетном году составило -0,8% , что несомненно является отрицательной тенденцией.

Таким образом, превышение выручки от реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с отчетным на 215302 тыс. драм явилось результатом:

· повышения отдачи совокупной величины активов, что позволило дополнительно получить 263032 тыс. драм;

· увеличения совокупной величины активов, что позволило дополнительно получить 142355 тыс. драм.



Список использованных источников

1. Закон Республики Армения “О бухгалтерском учете”.

2. Закон Республики Армения “О несостоятельности (банкротстве)”.

3. Приказ Министерства финансов и экономики Республики Армения от 12 декабря 2001г. №465 “Об утверждении ”Положения о формах годовой (промежуточной) финансовой отчетности организаций и порядке их заполнения”.

4. Стандарты бухгалтерского учета Республики Армения.

5. Банк В.Р. Финансовый анализ /В.Р. Банк. - М.: ТК Велби, Проспект, 2006. - 344 с.

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций: М. Финансы и статистика, 2001.

7. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособ. для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова; под ред. проф. Н.П. Любушина. - М. : ЮНИТИ-ДАТА, 2002. - 471с.

8. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации /В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 304 с.

9. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для вузов / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М. : КноРус , 2008. - 550 с.

10. Пеплозян Б.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник. -Ер., ”Зангак-97”, 2010, 256 стр.

11. Пеплозян Б.А. Диагностика деловой активности организации. Базис, 2008, №6-7 (30-31), с.52-53.

12. Пеплозян Б.А. Оценка рыночной активности организации. Базис, 2008, №8-9 (32-33), с.56-57.

13. Пеплозян Б.А. Оценка финансовой устойчивости организации. Базис, 2009, №2 (36), с.43-45.

14. Пеплозян Б.А. Рентабельность производства: как ее измерять. - Бюллетень строителей Армении, 2007, №20 (120), с. 12-14.

15. Пласкова Н. С./ Экономический анализ: учебник - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Эксмо, 2010. 704 с.

16. Пласкова Н., Тойкер Д. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа /Финансовая газета. Региональный выпуск. - 2003. № 35. - с.9-11.

17. Савицкая Г. В. Теория экономического анализа: учеб. пособие / Г. В. Савицкая, Л. А. Головина, О. А. Жигунова. - М.: ИНФРА-М, 2007

18. Структурная трансформация экономики и проблемы деловой активности хозяйствующих субъектов / С. Н. Степашкина // Регионология. - 2004. - № 3.- С. 63-69.

19. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е. С. Стояновой. - 5-е изд. перераб. и доп. - М.: Изд-во "Перспектива", 2003. - 656 с.

20. Финансовый менеджмент: уч. пособ./ Под ред. Проф. Е. И. Шохина - М. : ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. - 408 С.

21. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. Под ред. Л. П. Белых - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 663 с.

22. Цирульникова О. А. Методические подходы к анализу деловой активности предприятия/ Актуальные проблемы бухгалтерского учета, анализа и аудита. 2011. С.154-161.

23. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2003.237 с.

24. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. - 2-е изд., до. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 615 с.

25. Экономический анализ: учебник. / Савицкая Г.В. - 11-е изд., испр. и доп. - М. : Новое знание, 2005. - 651 С.

Размещено на Allbest.ru