Финансовый результат предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Особенностью формирования цивилизованных рыночных отношений является усиление влияния таких факторов, как жесткая конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки экономической информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне продолжающейся инфляции. В этих условиях перед менеджерами предприятия встает множество вопросов:

Какой должна быть стратегия и тактика современного предприятия в условиях перехода к рынку?

Как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего «процветания»?

Как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами?

Каким образом определить показатели хозяйственной деятельности, обеспечивающие устойчивое финансовое состояние предприятия?

На эти и другие жизненно важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, который позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Известно, что любые ресурсы ограничены и добиться максимального эффекта можно не только за счет регулирования их объема, но и путем оптимального соотношения разных ресурсов.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятий решений.

Собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников. В настоящее время необходимо проводить анализ обоснования и выполнения бизнес-планов, сравнительный анализ маркетинговых предприятий, анализ возможностей производства и сбыта, анализ внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, анализ соотношения спроса и предложения, анализ конкретных потребителей и их оценки качества выпускаемых изделий, анализ затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией, анализ конечных финансовых результатов производственной, сбытовой, маркетинговой деятельности (прибыль, убыток), анализ коммерческого риска со сказывающимся на нем влиянием различных факторов.

Анализ финансового состояния предприятия помогает выяснить финансовое положение предприятия в настоящее время, его платежеспособность, текущую и перспективную ликвидность, рентабельность его деятельности, деловую активность и финансовую устойчивость. На основе полученных данных (коэффициентов и соотношений в динамике) делаются выводы, как о текущем финансовом состоянии предприятия, так и о сложившихся и назревающих проблемах финансово - хозяйственной деятельности и о путях их решения. Таким образом, анализ финансового состояния необходим для лучшего функционирования предприятия.

Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Умение читать анализа - знание содержание каждой его статьи, способа ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики предприятия. Значение бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период (т.е. «горизонтальный анализ» показателей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей); в-третьих, изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов; в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественная оценка.

Основными задачами анализа финансовых результатов являются: анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли; факторный анализ прибыли от реализации продукции; анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности; анализ и оценка использования чистой прибыли; оценка качества показателей прибыли; анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств; анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты.

Курсовая работа выполнена на основе данных ООО «Айкай».

1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

1.1 Понятие, значение и задачи финансового состояния предприятия

Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализ.

Главная цель анализа - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

При этом необходимо решить задачи:

На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

- структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

- эффективности и интенсивности его использования;

- платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

- запаса его финансовой устойчивости;

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможностей банкротства;

- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабы стороны предприятия и его возможности;

- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ - проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя:

- Анализ структуры баланса

- Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия. Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

- Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия. Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

- Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия

- Анализ финансовой устойчивости предприятия

- Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства

2. Организационно-экономическая и правовая характеристика организации

2.1 Правовой статус организации

ООО «Айкай» создано на основе добровольного объединения нескольких лиц, объединивших свои средства для совместной деятельности, имеющей целью удовлетворение общественных потребностей и получения прибыли. Основная цель - это получение прибыли. Но при создании предприятия Учредители ставили перед собой следующие задачи:

- обеспечение населения продовольственными товарами в большом ассортименте при низких ценах;

повышение качества обслуживания в магазинах;

организация конкурентоспособных точек общественного питания;

создание дополнительных рабочих мест;

повышение благосостояния населения и т.д.

Основными видами деятельности ООО «Айкай» является:

организация оптовой и розничной торговли;

организация общественного питания;

производство продуктов питания.

Согласно Уставу предусмотрено право за ООО «Айкай» совершать все действия, предусмотренные законом. Сделки, выходящие за пределы уставной деятельности, но не противоречащие действующему законодательству, признаются действительными.

Система управления характеризуется содержанием деятельности и формой, в рамках которой эта деятельность осуществляется. Если содержание системы управления проявляется в ее функциях, то форма - в ее организационной структуре. Организация структуры управления, представляет собой состав подразделений аппарата управления, отношения и связи между ними в ходе выполнения процесса управления.

Общая структура управления в ООО «Айкай» подобна стандартной структуре любого общества с ограниченной ответственностью. Высший орган управления - общее собрание участников. Общество действует на основании устава. Имеется так же Совет Директоров.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется Президентом Общества, на данный момент, им является Балобанов И.А. Президент осуществляет функции единоличного исполнительного органа Общества.

2.2 Организационная и экономическая характеристика

Структура подразделений ООО «Айкай» утверждена 2005 г. Президентом общества.

В каждом отделе ООО «Айкай» имеется штатное расписание, а также на каждого специалиста составлены должностные инструкции.

Все существующие службы и подразделения на предприятии отчитываются перед генеральным директором, а именно следующие руководители подразделений: коммерческий директор, главный бухгалтер, технический директор, директор по кадрам, начальник отдела охраны, начальник отдела АСУ, начальник транспортно-диспетчерского отдела, начальник планово-экономического отдела, директор по торговле, начальник производственного отдела, начальник юридического отдела.

Работу отделов инвестиций, службы безопасности и ДОЛ «Канифольный» контролирует и проверяет Генеральный директор Балобанов И.А.

Многие подразделения ООО «Айкай» имеют свое структурное деление. Например, торговый отдел состоит из четырех отделов. В каждый ТОРГ входят несколько магазинов. Торгом руководит директор по торговле, а магазином - директор магазина.

В свою очередь директорам магазина подчиняется персонал магазина. Директора магазина отвечают за работу персонала и работу в целом магазина. В зависимости от того, как отработает магазин за месяц, какую получит валовую выручку, такую и получат премию. То есть премия персонала магазина напрямую зависит от товарооборота. Директора магазинов следят за порядком, должны уметь работать с коллективом.

Также, к торговому отделу относится отдел качества, который занимается качеством и сертификацией продукции.

Экономико-ревизионный отдел является контролирующим органом деятельности магазинов. Экономико-ревизионный отдел делится на экономический и ревизионный. Ревизионный отдел занимается ревизиями, инвентаризациями. Его сотрудники разделены на ревизоров - инвентаризаторов и документальных ревизоров. Первые занимаются проверкой реального остатка товаров и тары в магазинах по сравнению с бухгалтерскими данными. Вторые проверяют правильность ведения бухгалтерии в магазине, достоверность документов. Таким образом, на предприятии существует качественный и всесторонний контроль деятельности в первичных подразделениях, приносящих основной доход, - магазинах розничной торговли.

Основная функция транспортно-диспетчерской службы - это прием заказов от магазинов на поставку определенных заканчивающихся или новых товаров и передача этих заказов на склады с последующей увязкой маршрутов следования грузовых машин с товаром. Кроме этого, осуществляют контроль за расходованием горюче-смазочных материалов в соответствии с пробегом и временем автомобиля на маршруте.

Технический отдел занимается ремонтом торгового и холодильного оборудования, строительством, ремонтом и техническим обслуживанием зданий и сооружений, ремонтом автотранспортных средств. Кроме того, в ООО «Айкай» имеется участок производства торгового оборудования, здесь изготавливают стеллажи, столы, прилавки, шкафы и т.д. Кроме того, в подчинение у технического директора находятся такие отделы: проектный отдел, отдел коммуникаций, отдел пожарной и технической безопасности, отдел по обслуживанию линий связи, сметный отдел и т.д.

Бухгалтерия ООО «Айкай» делится на две группы: бухгалтерия магазинов и бухгалтерия офиса. Бухгалтерия офиса делится на следующие группы: группа учета материалов, группа учета по заработной плате, группа расчетов с поставщиками, финансовая группа и т.д. В каждой группе есть руководитель, который отвечает за работу в группе. Руководители групп подчиняются главному бухгалтеру и заместителю главного бухгалтера, который контролирует работу в офисе. Второму заместителю главного бухгалтера подчиняются все бухгалтера магазинов. Главный бухгалтер занимается подбором кадров, а также составлением сводного баланса, поквартальной и годовой отчетностью по всему предприятию, расчетом налогов и сборов, ведением главной книги. В его обязанности входит разрешение спорных вопросов и т.д.

Коммерческому директору подчиняются снабженцы, экспедиторы, товароведы по складам, заведующие складами. Коммерческий директор отвечает за ассортимент и качество поставленной продукции в магазинах. Его основной задачей является налаживание связей и заключение договоров на поставку товара и услуг с поставщиками и подрядчиками. Коммерческим директором удачно решен вопрос по складированию и хранению товара на складах. Директор по кадрам отвечает не только за работу отдела кадров, но и центр обучения и аттестации. Отдел кадров занимается подбором кадров для всех структурных подразделений акционерного общества. Также в его функции входит увольнение работников, перевод их из одного одела в другой, отслеживание графика очередных отпусков, притока и оттока работниц по причине беременности и родов. В отделе кадров находятся личные дела всех работников, в которых хранятся все приказы о выговорах, поощрениях, административных взысканиях и т.д.

Представленная структура управления организацией легко позволяет присоединять новые элементы без потери управляемости и гибкости. Внутри отделов взаимозависимость работников линейная: начальник отдела - заместитель начальника - руководитель подразделения - старший специалист - специалист. В целом данное построение организации отвечает решаемым задачам и реалиям сегодняшнего дня.

3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации

3.1 Анализ структуры баланса

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия ООО «Айкай» составим уплотненный баланс.

Таблица 1. Уплотненный баланс за 2006-2009 гг.

АКТИВ	01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010
1. Внеоборотные активы	18875,503	40870,819	88868,406	175230,217	166161,731
2. Оборотные активы	24787,233	52265,670	57900,101	120755,676	341803,755
Баланс	43622,736	93136,489	146768,507	295985,893	507965,486
ПАССИВ
4. Капитал и резервы	15425,502	25440,760	48928,111	42718,174	206639,573
5. Долгосрочные пассивы		-	-	-	135500,000
6. Краткосрочные пассивы	28237,234	67695,729	97840,396	253267,719	165825,913
Баланс	43622,736	93136,489	146768,507	295985,893	507965,486

Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать на основе выявления «больных» статей баланса, которые можно условно подразделить на две группы:

свидетельствующие о крайне неудовлетворенной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении: «Убытки»;

свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия, которые могут быть выявлены по данным аналитического учета: «Дебиторская задолженность», «Прочие оборотные активы», «Кредиторская задолженность».

По предприятию ООО «Айкай» видно, что убытка в целом нет.

Затем проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. Можно ограничиться сравнением итогов валюты баланса на конец и начало отчетного периода и определить рост или снижения в абсолютном выражении. В данном случае валюта баланса за период с 01.01.2006 года по 31.12.2009 года увеличилась на 414828,997 (на 445,4 процента), что свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки.

Однако следует учесть фактор инфляции. Если же наблюдалось бы снижение валюты баланса, то это оценивается отрицательно, так как свидетельствует о сокращении хозяйственной деятельности предприятия (может быть падает спрос на продукцию, нет сырья, материалов, полуфабрикатов для производства).

Целесообразно сопоставить баланс с плановым балансом, с балансами прошлых лет.

Рассчитаем коэффициент роста валюты баланса за период с 2007 г. по 2009 г.:

Кб = (Б1-Б0) / Б0 х 100% = (295985,893-93136,489) / 93136,489 х 100%=217,8%

где: Б1 и Б0 - величины итога баланса.

Коэффициент роста выручки от реализации продукции:

Кv2008г=(V1-V0)/V0х100%=(575149-366016)/366016 х 100%=57,1%

Кv07г=39,9%, Кv06г=75,1%,

где: V1 и V0 - выручка от реализации продукции.

Опережение темпов роста выручки от реализации (прибыли от реализации, прибыли от финансово-хозяйственной деятельности) свидетельствует об улучшении использования средств на предприятии, и наоборот - отставание - характеризует ухудшение использования средств предприятия.

Согласно этих коэффициентов видно, что при значительном росте валюты баланса рост выручки от реализации увеличивался малыми темпами.

Аналогично рассчитываются коэффициенты роста прибыли от реализации и роста прибыли от финансово-хозяйственной деятельности.

К08г прибыли от реализации=-116,6%; К07г=233,7%; К06г=77,9%.

К2008г прибыли от финансово-хозяйственной деятельности = - 83,8%; К07г=221,3%; К08г=162,6%.

В данном случае прибыль резко упала, несмотря на рост выручки от реализации, так как очень велика себестоимость реализуемого товара и велики коммерческие и управленческие расходы.

3.2 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

В основе вертикального анализа лежит представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках.

В ходе горизонтального анализа рассчитываются абсолютные и относительные изменения величин статей баланса за определенный период. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.

Результаты расчетов позволяют ответить на вопросы:

какие существенные изменения произошли в структуре баланса, а также росте или снижении абсолютных и относительных величин отдельных статей; имеет ли место тенденция увеличения собственных средств и отсутствие убытков.

какое произошло изменение соотношения между иммобилизованными и мобилизованными активами (положительное или отрицательное);

в какой мере темпы прироста (снижения) материальных запасов соответствуют темпам прироста (снижения) суммы дебиторской задолженности и наличия свободных денежных средств;

как расценивать увеличение (снижение) суммы материальных запасов при одновременном возрастании (убывании) стоимости дебиторской задолженности и денежных средств;

в какой мере темпы роста (снижения) дебиторской задолженности соответствуют изменению кредиторской задолженности;

как оценивать более высокий темп роста дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской;

оправдан ли более высокий темп прироста оборотных средств по отношению к средствам производства.

Проанализируем горизонтальный баланс ООО «Айкай» за период с 2007 по 2009 годы, занеся данные баланса в таблицу.

Таблица 2. Горизонтальный анализ баланса за 2007-2009 года ООО «Айкай»

Показатели	01.01.2007	%	01.01.08	%	01.01.09	%	01.01.10	%
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы	1429,013	100	1598,412	111,9	1660,959	103,9	2316,190	139,4
1.2. Основные средства	30760,309		70309,786	228,6	85894,668	122,2	96688,630	112,6
1.3. Незавершенное строительство	1,539	100	3544,955	230341,0	1319,812	37,2	6190,033	469,0
1.4. Долгосрочное финансовое вложение	8679,958	100	13415,253	154,5	86354,778	643,7	60966,878	70,6
ИТОГО по 1 разделу	40870,819	100	88868,406	217,4	175230,217	197,2	166161,731	94,8
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	22048,377	100	31725,816	143,9	53689,481	169,2	76920,017	143,3
2.2. НДС	115,001	100	495,591	430,9	452,267	91,3	3364,569	743,9
2.3. Дебиторская задолженность	5463,590	100	3376,692	61,8	2302,760	68,2	66923,858	2906
2.4. Краткосрочная финансовое вложение	22963,566	100	21927,280	530,9	57608,646	262,7	192997,600	335,0
2.5. Денежные средства	1675,136	100	374,722	22,4	6702,522	1789	1597,711	23,8
ИТОГО по 2 разделу	52265,670	100	57900,101	110,8	120755,676	208,6	341803,755	283,1
БАЛАНС	93136,489	100	146768,507	157,6	295985,893	201,7	507965,486	171,6
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	7000,000	100	7000,000	100,0	7000,000	100,0	126300,000	1804
3.2. Добавочный капитал	8739,841	100	8739,645	100,0	8739,645	100,0	8739,645	100,0
3.3. Резервный капитал	1113,389	100	14713,466	100,0	5241,899	100,0	4407,451	100,0
3.6. Нераспределенная прибыль	8587,530	100	25306,537	294,7	21736,630	85,9	67192,477	309,1
ИТОГО по 3 разделу	25440,760	100	48928,111	192,3	42718,174	87,3	206639,573	483,7
4. Долгосрочные обязательства
4.1. Займы и кредиты							120000,000
4.2. Отложенные налоговые обязательства							15500,000
4.3. Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО по 4 разделу							135500,000
5. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные средства	44839,593	100	9954,668	22,2	64021,326	643,1	49092,569	76,7
5.2. Кредиторская задолженность	22710,279	100	87358,662	384,7	188578,874	215,9	115810,955	61,4
5.3. Расчеты по дивиденд	145,857	100	527,066	361,4	667,519	126,7	922,389	138,2
ИТОГО по 5 разделу	67681,143	100	97840,396	144,6	253267,719	258,9	65825,913	65,5
БАЛАНС	93136,489	100	146768,507	157,6	295985,893	201,7	507965,486	171,6

На рассматриваемом предприятии валюта баланса на конец 2008 года увеличилась на 101,7 процентов в сравнение с началом года и составила на конец года 295985,893 тысяч рублей, внеоборотные активы увеличились на 097,2 процента или на 86 361,81 тысяч рублей, оборотные активы - на 208,6 процента или на 62855,575 тысяч рублей. Положительную оценку заслуживают увеличение основных средств, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, запасов. Уменьшилась дебиторская задолженность. Отрицательным моментом является рост краткосрочных пассивов на 155 427,323 тысяч рублей или на 158,9 процента. Валюта баланса за 2009 год увеличилась по сравнению с 2008 годом на 71,6 процента и составляет 507965,486 тысяч рублей. Резко снизилась краткосрочные обязательства, и увеличились долгосрочные. Наблюдается рост краткосрочных финансовых вложений за период с начало 2008 года по конец 2009 года на 162,7 процента.

Согласно вертикального баланса на данном предприятии увеличилась доля оборотных средств:

может быть сформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовое положение предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств; может быть отвлечена часть текущих активов на кредитование потребителей товаров, прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической иммобилизации части оборотных средств из производственной программы. На анализируемом предприятии именно такая ситуация: снизилась доля внеоборотных активов и соответственно увеличилась доля оборотных активов. Хотя такое изменение происходит за счет краткосрочных финансовых вложений. А доля запасов уменьшилась за 2008 год на 3,48 процента, за 2009 год еще на 3 процента. Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолженности на 4,19 процента. Резкое снижение доли собственных капиталов за 2008 год предприятия с 33,34 процента до 14,43 процента. Также прослеживается изменение структуры баланса по статьям за 2007 и 2009 года.

3.3 Структурный анализ активов и пассивов

Цель структурного анализа - изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов.

Анализ структуры активов и пассивов проведем на основе баланса за 2009 и 2008 года.

В 2008 году удельный вес внеоборотных активов уменьшился, а оборотных активов увеличился на 1,35. Значение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов изменился на 0,04. В 2009 году удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 26,49. Значение в 2009 году коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов изменился на 1,37.

Коэффициент рассчитывается по формуле:

Ко/в= Оборотные активы / Внеоборотные активы

Рассмотрим более конкретный анализ структуры активов и ее изменения. В ходе анализа выявляются статьи активов, которые приносят наибольший вклад в прирост общей величины укрупненного вида актива.

Анализ структуры внеоборотных активов за 2007 год

Показатели	Абсолютные велич.	Удельный вес	Изменения
	Начало	Конец	Начало	Конец	Млн. руб.	Уд.вес	В%
Нематер.активы	1,429	1,598	3,50	1,79	+0,169	-1,71	0,35
Основн.средства	30,760	70,310	75,25	79,12	+39,55	+3,87	82,40
Незаверш.строит	0,002	3,545	0,01	3,99	+3,543	+3,98	7,38
Долгосрочные финансовые вложения	8,680	13,415	21,24	15,10	+4,735	-6,14	9,87
Итого	40,871	88,868	100,00	100,00	+47,997	0	+100

Таблица 6. Анализ структуры внеоборотных активов за 2009 год

Показатели	Абсолютные велич.	Удельный вес	Изменения
	Начало	Конец	Начало	Конец	Млн. руб.	Уд.вес	В%
Нематер. активы	1,661	2,316	0,95	1,39	+ 0,655	+ 0,44	7,22
Основн. средства	85,895	96,689	49,02	58,19	+10,794	+ 9,17	119,02
Незаверш.строит	1,320	6,190	0,75	3,73	+ 4,870	+ 2,98	53,70
Долгосрочные финансовые вложения	86,355	60,967	49,28	36,69	- 25,388	-12,59	-279,94
Итого	175,231	166,162	100,00	100,00	- 9,069	0	-100

На основе анализа выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов свидетельствует от инновационном характере стратегии организации.

Очень высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово-инвестиционную стратегию развития. Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.

Таким же образом можно проанализировать нематериальные активы и основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность, денежные средства.

Пассивы организации состоят из собственного капитала, резервов, долгосрочных заемных средства, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные.

Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия:

Ка = Реальный собственный актив / Общая величина источников средств организации

и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:

Кз/с = (скорректир. Долгосрочные пассивы + скорректир. Краткосрочные пассивы) / реальный собственный капитал

Ка /на начало 2009 г./= 48 928,111/ 146768,507 = 0,33;

Ка /на конец 2009 г./= 42 718,174/ 295985,893 = 0,14;

Кз/с /на начало 2009 г./=97840,396 / 48 928,111= 2,0;

Кз/с /на конец 2009 г./= 253267,719/ 42 718,174 = 5,9.

Коэффициент автономии должен быть равен или больше 0,5, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть меньше или равен 1, означает, что обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости.

На анализируемом предприятии коэффициент автономии значительно меньше 0,5 и наблюдается тенденция к снижению.

А коэффициент соотношения значительно выше оптимального и на конец года он еще увеличился с 2,0 до 5,9. Что свидетельствует о том, что обязательства организации не смогут быть покрыты собственными средствами.

Анализ структуры пассивов за 2009 год

Показатели	Абсолютная величина	Удельный вес	Изменения
	начало	конец	начало	конец	тыс. руб.	уд. вес	%
1. Реальный собственный капитал	42 718,174	206 639,573	14,43	40,68	163921,399	26,25	77,33
2. Заемные средства	253267,719	301326,913	85,57	59,32	48059,194	-26,25	22,67
3. Итого	295985,893	507966,486	100	100	211980,593	0	100,0
5. Коэффициент соотнош.	5,93	1,46			-4,47
4. Коэффициент автономии	0,14	0,41			+0,27

В результате анализа информации по графе 8 определяется, прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период.

В результате дальнейшего анализа статьи пассивов определим по каким произошли наибольшее увеличение общей величины источников средств.

Анализ структуры реального собственного капитала за 2009 год

Показатели	Абсолютные величина	Удельный вес	Изменения
	начало	конец	начало	конец	тыс. руб.	уд. Вес	%
Уставной капитал	7000,000	126300,000	16,39	61,12	119300	44,73	72,78
Добавочный капитал	8739,645	8739,645	20,46	4,23	0	-16,23	0
Резервный капитал	5241,899	4407,451	12,27	2,13	-834,448	-10,14	-0,51
Фонд накопления	-		-		-
Фонд социальной сферы	-		-		-
Нераспределен. прибыль	21736,630	67192,477	50,88	32,52	+45455,847	-18,36	27,73
Доходы будущих периодов	-		-		-
Фонд потребления	-		-		-
Отриц. корректировки:
-убытки	-		-		-
-собственные акции	-		-		-
-задолженность в Уставной К	-		-		-
Итого реальный собственный капитал	42718,174	206639,573	100	100	163921,399	0	100

Рассчитаю рентабельность собственного капитала (ROE), которая связана с рентабельностью совокупного капитала (BEP).

ROE = Чистая прибыль/ собственный капитал * чистая прибыль / брутто-прибыль * брутто-прибыль / совокупные активы * совокупные активы / собственный капитал = Д_ЧП * BEP *MK

Д_ЧП - доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов;

BEP - рентабельность совокупного капитала

МК - мультипликатор капитала, т.е. объём активов, опирающихся на фундамент собственного капитала.

1) Д_ЧП 08 г. = 1460 тыс. руб. / 4654 тыс. руб. = 0,31

Д_ЧП 09 г. = 47965 тыс. руб. / 51037 тыс. руб. = 0,94

2) ВЕР 08 г. = 4654 тыс. руб. / 295985,893 тыс. Руб. = 0,016

ВЕР 09 г. = 51037 тыс. руб. / 507965,486 тыс. руб. = 0,1

3) МК 08 г. = 295985,893 тыс. руб. / 42718,174 тыс. руб. = 6,929

МК 09 г. = 507965,486 тыс. руб. / 206639,573 тыс. руб. = 2,458

4) ROE 08 г. = 0,31 * 0,016 * 6,929 = 0,034 *100% = 3,44%

ROE 09 г. = 0,94 * 0,1 * 2,458 = 0,23 * 100% = 23,11%

5) Общее изменение рентабельности собственного капитала:

?ROE = ROE 09 г. - ROE 08 г.

?ROE = 23,11% - 3,44% = 19,67%

В том числе за счет изменения:

- доли прибыли в общей сумме брутто - прибыли:

?ROE_Дчп = ? Д_ЧП * ВЕР 08 г. * МК 08 г. = (0,94 - 0,31) * 0,016 * 6,93 = + 6,99%

- рентабельности совокупного капитала:

?ROE_ВЕР = Д_ЧП 08 г. * ? ВЕР * МК 08 г. = 0,31 * (0,1 - 0,016) * 6,93 = +18,04%

- мультипликатора капитала:

?ROE_МК = Д_ЧП 08 г. * ВЕР 08 г. * ?МК = 0,31 * 0,016 * (2,458 - 6,929) = - 7,58%

После проведения факторного анализа изменения рентабельности собственного капитала, можно сделать вывод, что на рост рентабельности повлияло изменение всех показателей, но в большей степени оказало влияние рост совокупного капитала ООО «Айкай». В изменении рентабельности собственного капитала изменение рентабельности совокупного капитала составляет 18,04%

Как видно из приведенных расчетов в ООО «Айкай» очень низкий уровень рентабельности собственного капитала на начало 2009 г., но наблюдается положительная тенденция, так на начало 2010 г. виден значительный прирост данного показателя.

3.2 Анализ эффективности привлечения капитала

3.2.1 Анализ основных средств

Основные фонды - это та часть активов предприятия, которая используется в хозяйственном обороте в течение длительного времени и переносит свою стоимость на готовый продукт по частям в виде амортизационных отчислений.

К основным средствам относятся фонды, чья стоимость превышает стократный размер минимальной месячной оплаты труда, а срок службы превышает один год.

Структура основных фондов ООО «Айкай» за 2008-2009 года

Виды основных средств	01.01.08	Уд. вес%	01.01.09	Уд. вес%	Изменения за 08	01.01.2010	Уд. вес%
					тыс. руб.	%
Здания	63982,41	84,55	63034,64	68,34	-947,77	-5,72	67810,48	63,57
Передаточн. устройства	0		1708,573	1,85	1708,573	10,32	1716,088	1,61
Сооружения	92,802	0,12	3162,091	3,43	3069,289	18,53	3333,520	3,13
Силовые машины и обор.	43,150	0,06	3401,793	3,69	3358,643	20,28	3479,115	3,26
Машины и оборудование	4816,214	6,36	13846,36	15,01	9030,146	54,52	20335,632	19,06
Транспортные средства	5324,094	7,04	5748,210	6,23	424,116	2,55	8326,504	7,81
Производств. и хозяйствен. инвентарь	744,88	0,98	790,996	0,86	46,116	0,28	1063,984	1,00
Другие виды	670,30	0,89	544,867	0,59	-125,433	-0,76	600,707	0,56
Итого	75673,85	100	92237,53	100	16563,68	100	106666,03	100

Последняя колонка «Относительное изменение, в%» рассчитывается как отношение абсолютного изменения к итоговой сумме и показывает, какую долю в общем изменении стоимости основных средств занимает каждый конкретный вид основных фондов.

Из таблицы 15 мы видим, что самую значительную часть в структуре основных средств занимают здания, то есть магазины, и составляют на начало 2008 года 63 982, 418 тысяч рублей или 84,55 процента. Одну пятую основных средств занимают машины, оборудование и транспортные средства вместе на начало года. Однако по состоянию на 1 января 2000 года их удельный вес снизился в сумме до 13 процентов. Общая стоимость основных средств за период 2008-2009 года увеличилась на 30992,18 тысяч рублей или на 40,95 процентов. При этом основная доля в росте за 2009 год принадлежит зданиям 33,1 процент. Оставшиеся 17,9 процентов приходятся на транспортные средства, машины и оборудование 45 процентов и другие виды основных средств 4 процента.

Движение основных фондов за 2007-2009 года

Показатели	1.01.2007	1.01.2008	1.01.2009	1.01.2010
Первонач. стоимость ОС, тыс. руб.	29 753,57	75 673,85	92 237,53	106 666,025
Износ, тыс. руб.	2 850,91	5 364,07	6 342,86	9 977,394
Остаточн. стоимость ОС, тыс. руб.	26 902,66	70 309,78	85 894,67	96 688,631
Прибыло основ. средств, тыс. руб.	12 836,32	48 569,656	23 949,15	17 592,328
Выбыло основ. Средств, тыс. руб.	161,96	2 649,38	7 385,47	3 163,833
Коэффициент поступления, %	43,14	64,18	25,96	16,49
Коэффициент выбытия, %	0,54	3,50	8,00	2,97

Как видно из данных таблицы 16, первоначальная стоимость основных фондов имеет тенденцию к увеличению, остаточная стоимость на конец 2009 года также увеличилась по сравнению с 2007 годом на 69 785 тысяч рублей (96688,631 - 26902,66). Это изменение обусловлено тем, что за период с 2007-2009 года. ООО «Айкай» увеличил число своих магазинов почти втрое, соответственно увеличилось количество торгового оборудования. Значительно пополнился парк грузовых машин. Это доказывает постоянно растущий коэффициент поступления. Коэффициент выбытия основных средств (ОС) значительно низок.

Оценка использования основных фондов осуществляется с помощью показателей фондоотдачи и фондоёмкости.

Фондоотдача - это обобщающий показатель, характеризующий эффективность использования ОС. Он показывает, сколько товарной выручки выходит с одного рубля ОС. Фондоотдачу определяют, как отношение стоимости реализованной за год продукции к среднегодовой стоимости основных фондов:

Фо = В / ср. ОФ

где: В-выручка от реализации продукции за период в тысячах рублей, ср. ОФ - среднегодовая стоимость основных фондов в тысячах рублях.

Фо 07 = 380 676 / 52 714 = 7,22 рублей;

Фо 08 = 594 478 / 83 956 = 7,08 рублей;

Фо 2009 = 867 595 / 99 452 = 8,72 рублей.

Фондоемкость - это показатель, обратный фондоотдаче. Он показывает, сколько ОС приходится на один рубль выручки от реализации товаров, работ и услуг.

Фе = 1 / Фо

где: Фо - фондотдача за период, рублей.

Фе 07 = 1 / 7,22 = 0,139 рублей;

Фе 08 = 1/ 7,08 = 0,141 рублей;

Фе 2009 = 1/ 8,72 = 0,115 рублей.

На величину фондоотдачи влияют два фактора: доля активной части основных фондов и изменение их фондоотдачи. Отметим, что к активной части ОС относятся машины, оборудование и транспортные средства.

Проведем факторный анализ фондоотдачи за 2007 и 2008 годы.

Анализ изменения фондоотдачи

Год	ОС (активная часть) тыс. руб.	Доля активной части в ОС, в%	Фондоотдача активн. части в руб.	Общая фондоотдача, руб.	Отклонение абсолютное, в руб.	Отклонение относительное в%
2007	7 098	0,34	38,16	12,82	3,66	1,28
2008	9 172	0,18	41,5	7,53	5,53	1,38

Увеличение фондоотдачи активной части основных фондов повлияло на изменение общей фондоотдачи на + 1,14 рублей (41,5 * 0,34 - 38,16 * 0,34). Уменьшение удельного веса активной части основных фондов повлияло на снижение общей фондоотдачи на - 6,64 рублей (41,5 * 0,18 - 41,5 * 0,34). Общее изменение фондоотдачи составило:

Фо = 7,53 - 12,82 = - 5,3 (руб.) или 1,14 - 6,64 = - 5,3 (руб.)

То есть на уменьшение общей фондоотдачи повлияло падение доли активной части ОС. Но она могла быть и еще ниже, если бы не рост фондоотдачи активной части основных фондов.

3.2.2 Анализ оборотных средств

В состав оборотного капитала входят:

мобильные активы предприятия;

текущие активы предприятия;

оборотные средства.

Мобильные активы предприятия - это его запасы.

Текущие активы - это дебиторская задолженность со сроком погашения более одного года.

Оборотные средства - это денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность со сроком погашения менее одного года.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает потребность в них и позволяет предприятиям высвобождать часть средств для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение) или для дополнительного закупа продукции (относительное высвобождение).

Рассчитаем некоторые показатели оборачиваемости Оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости (длительность одного оборота в днях):

L = E * T / N

где: E - средняя стоимость всех ОбС;

T - продолжительность отчетного периода;

N - выручка от реализации продукции, товаров и услуг.

L₀₈ = 55 083 * 360 / 594 478 = 33,4 дня ~ 33 дня

L2009= 89328 * 360 / 867 595 = 37,06 дня ~37 дня

За 2009 год ОбС стали оборачиваться медленнее на четыре дня.

Количество оборотов ОбС за период:

K = N / E

K₀₈ = 594 478 / 55 083 = 10,79 оборотов за год

К2009= 867 595/ 89 328 = 9,71 оборотов за год

Количество оборотов ОбС за 2009 год уменьшилось на 1,08 оборотов. Это задерживает средства в расчетах и соответственно уменьшает розничный товарооборот. Так в 2008 году была потеряна следующая сумма выручки:

Э = N₀₈ / Т* (L₂₀₀₉-L₀₈)=594 478 /360 * (37,06-33,04) = 6 638,34 тысяч рублей,

А в 2009 году соответственно:

Э= 867 595 / 360 * (37,06 - 33,04) = 9 688,14 тысяч рублей.

Коэффициент загрузки средств в обороте:

К^зс = E / N

Он характеризует размер оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации товаров, работ и услуг. Чем меньше этот коэффициент, тем эффективнее используются оборотные средства.

К^зс₀₈ = 55 083 / 594 478 = 0,093 рублей;

Кзс 2009= 89 328 / 867 595 = 0,103 рублей.

В целом этот показатель увеличился очень незначительно: за 2009 год - на 0,01 копейки. Его значение невелико - 10 копеек оборотных средств на один рубль выручки, что говорит об эффективном использовании оборотных средств.

3.2.3 Анализ ликвидности предприятия

Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.

Исходя из ликвидности активов, по статьям бухгалтерского баланса группируется ряд показателей.

Активы:

А1 - абсолютно ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года);

А3 - медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года, запасы и затраты, долгосрочные финансовые вложения);

А4 - постоянные активы (все оставшиеся статьи).

Пассивы:

П1 - наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность);

П2 - срочные / краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 - долгосрочные пассивы и расчеты по дивидендам;

П4 - постоянные пассивы (собственные средства за минусом НДС и убытков).

На начало 2007 года: На начало 2008 года:

А1 = 24 638,7 П1 = 22 710,28 А1 = 22 302,0 < П1 = 87 358,66

А2 = 5 463,59 П2 = 44 839,59 А2 = 3 376,69 П2 = 9 954,67

А3 = 30 728,34 П3 = 145,86 А3 = 45 141,07 П3 = 527,07

А4 = 32 305,86 П4 = 25 325,76 А4 = 75 948,75 П4 = 48 432,52

На начало 2009 года:

А1 = 64311,17 < П1 = 188578,87

А2 = 2302,76 П2 = 64021,33

А3 = 140044,26 П3 = 667,52

А4 = 89327,71 П4 = 42265,9

В идеале должны соблюдаться следующие условия:

А1 П1 А2 П2 А3 П3 А4 П4

В нашем случае в начале 2007 года второе и четвертое условия не выполняются. Это говорит о том, что произошло перераспределение средств из одной группы в другую, а именно из краткосрочной дебиторской задолженности, являющейся быстро реализуемым активом, в постоянные активы (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения). На конец 2007 и 2008 года перестало выполняться еще и первое условие. Оно отражает соотношение текущих платежей и поступлений в срок до 3-х месяцев. Таким образом, наиболее срочные обязательства превысили сумму абсолютных ликвидных активов, и теперь если все кредиторы потребуют немедленное погашение задолженности, то предприятие не сможет погасить их из денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Предприятию также не удастся поправить свою платежеспособность в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени (3 месяца). Это можно объяснить тем, что краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства, чей темп прироста вообще отрицательный. Соотношение А2 и П2 показывает тенденцию к дальнейшему ухудшению текущей ликвидности в недалеком будущем (3-6 месяцев). Сопоставление III и IV групп отражает некоторое улучшение в отдаленном будущем (через полгода) соотношения платежей и поступлений, а затем опять ухудшение в более далеком будущем этого положения (спустя год).

Анализ показателей ликвидности

Общий показатель ликвидности:

Л1 = (А1 * 1 + А2 * 0,5 + А3 * 0,3) / (П1 * 1 + П2 * 0,5 + П3 * 0,3)

Оптимальное значение Л1 = 1, если Л1 1, то это хорошо, если Л1 1, то это плохо.