Грошово-кредитна система України

Пріоритетним напрямом валютно-курсової політики НБУ у 2009 році залишається зовнішня стабільність гривні, її обмінного курсу в поєднанні зі збільшенням обсягів міжнародних резервів. Курсова політика та основні елементи нині діючої системи валютного регулювання у 2009 році не повинні зазнати суттєвих змін. Курсова політика формуватиметься на основі поточного прогнозу позитивного сальдо торговельного балансу, зростання прямих іноземних інвестицій та надходжень від приватизації, позитивної динаміки інших макроекономічних та монетарних індикаторів. Проте навіть у цих умовах Національний банк прагнутиме підтримувати динаміку обмінного курсу на економічно обґрунтованому рівні, яка б сприяла розвитку експорту, а відтак і економічному зростанню, але не впливала б на фінансову стабільність та інфляцію. Це сприятиме збереженню в 2009-у позитивних тенденцій розвитку валютного ринку, які чітко проявилися протягом 2008 року, та їх стимулюючому впливу на економіку.

За таких умов забезпечення фінансової стабільності у 2009 р. значною мірою залежатиме від дій Кабінету Міністрів України. Зважаючи на обмежені можливості Національного банку щодо стерилізації грошової бази, чітке й неухильне виконання урядом своїх зобов'язань з погашення та обслуговування боргів перед НБУ буде одним із вирішальних факторів досягнення цілей грошово-кредитної політики. З огляду на необхідність забезпечення стабільності цін і курсу гривні, недопущення обкладання українських громадян “інфляційним” податком, не може бути й мови про відмову уряду від виконання своїх зобов'язань перед Національним банком або про чергову реструктуризацію навіть частини належних платежів.

У 2009 році важливою передумовою подальшого розвитку банківської системи має бути прискорення темпів реструктуризації та ринкової трансформації реального сектору економіки як головного чинника підвищення ефективності та прибутковості виробництва, що стимулюватиме зростання грошових доходів суб'єктів господарювання і заощаджень населення. [14, с. 6]

Основними завданнями розвитку банківської системи у 2008 році є:

- подальше підвищення рівня капіталізації банків, їх ліквідності шляхом активнішого залучення депозитів юридичних і фізичних осіб, акціонерного капіталу, в тому числі іноземного, капіталізації одержаного прибутку, поліпшення якості активів, підвищення прибутковості банківських операцій та зниження необґрунтованих витрат;

- зменшення кількості проблемних і фінансово нестійких банків, консолідація банків шляхом приєднання, а також злиття малих та середніх банків;

- зміцнення довіри населення України до банків, створення сприятливих умов для мобілізації банківською системою заощаджень населення;

- забезпечення належного правового регулювання кредитних відносин. [5, с. 250]

Банківський сектор є важливою ланкою, через яку Національний банк України може впливати на реальну економіку. Тому основні параметри розвитку банківської системи набувають особливого значення у процесі проведення грошово-кредитної політики з точки зору ефективності передавального (трансмісійного) механізму і подальшої реакції реального сектора на дії Національного банку. [25, с. 115-125]

З метою забезпечення стабільності національної валюти Національний банк спрямовує свої зусилля на забезпечення умов для незалежного функціонування банківської системи. Відповідно до заходів щодо зміцнення фінансового стану комерційних банків діяльність Національного банку спрямовується на підвищення ролі ринкових інструментів в оперативному управлінні ліквідністю комерційних банків.

Проведене дослідження дає підставу зробити висновок, що, незважаючи на такий короткий період існування національного грошово-кредитного ринку, в Україні вдалося створити повноцінні фінансово-економічні механізми, які забезпечують функціонування грошово-кредитного ринку. [11, с. 120-125]

3.2 Оцінка сучасного стану грошово-кредитної системи України (станом на III квартал 2008 р.)

У цілому з початку року грошова маса збільшилася на 20.6% - до 477.7 млрд. грн. В аналогічному періоді минулого року грошова маса збільшилася на 33.4%. У розрахунку за плинний рік темпи зростання грошової маси протягом ІІІ кварталу уповільнилися з 49% до 37%. (Рис. 3.1)

Упродовж січня - вересня 2008 р. загальний обсяг кредитних вкладень (без урахування доходів) збільшився на 32.2%, або до 558.2 млрд. грн. Разом з тим, незважаючи на певне зростання темпів приросту обсягів кредитування у ІІІ кварталі (до 9.2% за квартал порівняно із 7.6% у ІІ кварталі), у річному вимірі темпи зростання кредитування мали стійку тенденцію до уповільнення і у вересні зменшилися до 54% (порівняно з 52% у грудні минулого року).

Рис. 3.1 Темп приросту грошової маси [12, с. 8]

Рис 3.2 Темп приросту кредитів [12, с. 8]

Як наслідок, грошовий мультиплікатор (який відображає інтенсивність розширення грошової маси за рахунок існуючих на ринку базових грошей) у ІІІ кварталі зменшився з 2.92 до 2.80, а на початок року його значення становило 2.79. (Рис. 3.2)

Проте політика Національного банку України була спрямована не стільки на обмеження темпу зростання кредитних вкладень узагалі, скільки на стримування кредитної активності тих банків, які не мають для цього необхідного обсягу ресурсів належної строковості. Надмірно ризикова кредитна діяльність банків (особливо на ринку споживчих кредитів) спричинила поглиблення ризиків накопичення фінансових дисбалансів, які в разі реалізації впливають і на стабільність національної грошової одиниці.

У зв'язку з цим Національний банк під час розгляду питання про підтримання ліквідності банків шляхом рефінансування враховував інформацію щодо проведення ними кредитної політики в межах наявних за термінами та обсягами кредитних ресурсів. (Рис. 3.3)

З початку року обсяг кредитів, наданих у національній валюті, збільшився на 28.1%, водночас в іноземній валюті - на 36.3%. Обсяг кредитів, наданих юридичним особам, збільшився на 31.6%, населенню - на 33.3%. Строкова структура кредитів упродовж зазначеного періоду характеризувалася збереженням на досить високому рівні (близько 65.4%) питомої ваги довгострокових кредитів у загальному їх обсязі.

Рис. 3.3 Динаміка кредитів і питома вага довгострокових кредитів у 2007-2008 рр. [12, с. 8]

В умовах обмеження доступу до зовнішніх джерел запозичень банки для формування відповідної ресурсної бази активно залучали кошти на внутрішньому ринку - загальний обсяг депозитів протягом січня - вересня 2008 р. збільшився на 21.4% - до 340.2 млрд. грн. З них депозити юридичних осіб збільшилися на 17.4% депозити фізичних осіб - на 24.3%. (Рис. 3.4)

Рис. 3.4 Динаміка депозитів [12, с. 9]

У січні - вересні поточного року продовжувалися позитивні тенденції в строковій структурі депозитів - питома вага довгострокових депозитів у загальному обсязі депозитів збільшилася до 47.3% порівняно із 46.4% на початку року.

У валютній структурі депозитів дещо вищими темпами зростали вкладення в національній валюті. Обсяг депозитів у національній валюті впродовж зазначеного періоду збільшився на 21.9%, а кошти в іноземній валюті - на 20.3%. (Рис. 3.5)

Рис. 3.5 Динаміка рівня доларизації у 2007-2008 рр. [12, с. 9]

Такі особливості динаміки валютної структури депозитів призвели до незначного зменшення рівня доларизації економіки з 22.8% на початку року до 22.7% за станом на 1 жовтня 2008 р. Зростання коштів в іноземній валюті значною мірою було забезпечено за рахунок операцій юридичних осіб. Так, у структурі депозитів юридичних осіб вкладення в іноземній валюті зростали більшими темпами (21.1%), ніж депозити в гривнях (16.3%). У структурі депозитів населення за 9 місяців 2008 р., навпаки, вклади в національний валюті зростали більш прискореними темпами (27.0%) порівняно з депозитами в іноземній валюті (20.0%). [12]

Національний банк і надалі проводитиме зважену грошово-кредитну політику (Додаток В), спрямовану на забезпечення стабільності національної грошової одиниці та збалансування попиту і пропозиції на гроші.

З огляду на певну напругу на фінансовому ринку України, зумовлену негативними тенденціями в розвитку світової економіки, Національний банк України запровадив додаткові заходи щодо діяльності банків, які, зокрема, стосуються розширення можливостей з підтримки ними своєї ліквідності через механізми рефінансування, обмеження на здійснення певних активних операцій банків в іноземній валюті, недопущення відпливу коштів клієнтів з банківської системи, безперебійного здійснення платежів, тимчасового лімітування відхилень між курсами купівлі та продажу готівкової іноземної валюти, пом'якшення умов використання кредитів в іноземній валюті від нерезидентів, обмеження попиту банків на іноземну валюту.

Зазначені заходи відображені в постанові Правління Національного банку України від 11.10.2008 № 319 “Про додаткові заходи щодо діяльності банків” (зі змінами). З ужиттям цих заходів поступово стають помітними ознаки стабілізації ситуації на грошово-кредитному ринку, які мають закріпитися і надалі.

Відповідно до Основних засад грошово-кредитної політики на 2008 рік (зі змінами, унесеними рішенням Ради Національного банку України від 04.07.2008 №13) прогнозні темпи приросту грошової маси на поточний рік становлять 35 - 40%. На засіданні Ради Національного банку України, що відбулося 27.10.2008, було прийнято рішення про вилучення з Основних засад грошово-кредитної політики на 2008 рік прогнозного показника офіційного обмінного курсу гривні до долара США з огляду на невизначеність подальшої курсової динаміки. [13, с. 5]

ВИСНОВКИ

У процесі виконання курсової роботи було розглянуто такі поняття як „кредитний ринок”, „НБУ”, „грошовий ринок ”, охарактеризовано їх структуру та визначено функції.

Проаналізовано суб'єкти грошово-кредитної політики, якими виступає держава, яка регулює цю сферу через свої представницькі органи - Центральний банк і відповідні урядові структури - міністерства фінансів чи скарбниці, органи нагляду за діяльністю банків і контролю за грошовим обігом, інституції зі страхування депозитів, а також інші установи.

Розглянуто необхідність, сутність та еволюцію грошей. Отже, в сучасних умовах гроші все більше відрізняються від товару і перетворюються в самостійну економічну категорію зі збереженням деяких властивостей, які надають їм властивість товару. Поява грошей дозволило перебороти вузькі рамки взаємного обміну окремих виробників товарами й створити умови для виникнення ринку, в операціях якого можуть брати участь багато власників різних товарів. Це, у свою чергу, сприяло подальшому розвитку спеціалізації виробництва й підвищенню його ефективності.

У свою чергу, кредит є неминучим атрибутом товарного виробництва. Він виступає опорою сучасної економіки, невід'ємним елементом економічного розвитку. Його використовують як крупні підприємства і об'єднання, так і малі промислові, сільскогосподарські і торгові структури; як держава, так і окремі громадяни.

Сучасна кредитна система характеризується сукупністю кредитово-розрахункових і платіжних відносин, які базуються на певних формах і видах кредитування; на поєднанні різних кредитно-фінансових інститутів (банків, страхових компаній, кредитних союзів і ін.), що діють на кредитному ринку і здійснюючу акумуляцію і мобілізацію грошових ресурсів.

Сучасна система державного регулювання кредитної системи є складною і досить суперечливою механізм. У промислово розвинених країнах він формувався тривалий період часу, проходячи етапи різних пристосувань і структурних змін. У Україні кредитна система знаходиться у стадії перебудови. Найближчими роками належить вирішити проблему поєднання ринкової трансформації економіки і ефективного державного регулювання кредитово-банківських операцій.

Виходячи з аналізу стану грошово-кредитного ринку України за останні три роки, можна зробити висновок, що монетарна політика держави була орієнтовна на розширення грошової маси при утриманні визначеного рівня інфляції. Досягалось це шляхом контролю за основними монетарними показниками (чисті зовнішні активи, чисті внутрішні активи, монетарна база, грошова маса). Істотне зниження в останні роки соціально-економічного рівня життя населення України, а також його доходності призвело до гостроти питання про кредити. Саме на нього може сподіватися людина у критичному фінансову становищі. Але великі фінансові ризики, що супроводжують банки під час проведення операцій по кредитуванню фізичних осіб, спонукають експертів до впровадження нових вимог до кредитування, нових підходів та законів. Одним із підходів до регулювання операцій в іноземній валюті може стати також запровадження лімітів на проведення банками валютних операцій. Нині розроблено нову редакцію Положення „Про порядок встановлення НБУ лімітів відкритої валютної позиції в безготівковій та готівковій формах і контроль за їх дотриманням уповноваженими банками”. Враховуючи наявні зміщення у кредитній політиці банків у бік кредитування споживчих витрат населення, необхідно задіяти макрорегулятори (податкові, бюджетні, монетарні) з тим, щоб забезпечити позитивний імпульс для змін на користь кредитування інвестицій.

Для реалізації поставлених цілей, задач та мети курсової роботи було проаналізовано сучасний стан кредитування в Україні на прикладі динаміки видачі кредитів та зміни процентної ставки на кредити за 2007 - 2008 років. Завдяки проведеному аналізу було встановлено, що кількість споживчих кредитів з кожним роком збільшується, також є тенденція збільшення кредитів на інвестування, що дає змогу банкам знижувати процентні ставки за кредитами, які залежать від облікової ставки Національного Банку України.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Арістова А.: „Особливості кредитування банками фізичних осіб” / Вісник НБУ 2003 р. №2.

2. Білецька Л.В., Білецький О.В., Савич В.І. Економічна теорія: Політекономія. Мікроекономіка. Макроекономіка: Навчальний посібник. - К.: Центр навчальної літератури, 2005.

3. Гроші та кредит/ За ред. проф. Б.С. Івасіва. - Тернопіль: Карт-бланш, 2005.

4. Гроші та кредит/ М.І. Савлука, А.М. Морозов, М.Ф. Пуховкіна та ін.; За заг. ред. М.І. Савлука. - К.: КНЕУ, 2003.

5. Гроші, банки та кредит/ За ред. Б.Л. Луціва. - Тернопіль: Карт-бланш, 2006.

6. Даниленко А., Шелудько Н.: „Тенденції та наслідки активізації споживчого кредитування в Україні” / Вісник НБУ 2006 р. №5.

7. Економічна теорія: Макро- і мікроекономіка: Навч. посіб./ За ред. З. Ватаманюка, С. Панчишина. - К.: Вид. дім «Альтернатива», 2001.

8. Зазвонова Л.А., Фомин Ф.Ф. Деньги и кредит: Учеб. пособ. В 2 ч. - К.: Изд-во Европ. ун-ва, 2007. - Ч. 1.

9. Зазвонова Л.А., Фомин Ф.Ф. Деньги и кредит: Учеб. пособ. В 2 ч. - К.: Изд-во Европ. ун-ва, 2007. - Ч. 2.

10. Івасів, Богдан Степанович. Гроші та кредит : Підручник / Івасів, Богдан Степанович ; Національний банк України. М-во освіти і науки України. Тернопільська академія народного господарства. - 2-е вид., змін. і допов. - Тернопіль : Карт-бланш, 2005.

11. Лютий І.О. Грошово-кредитна політика в умовах перехідної економіки. - К.: Атіка, 2003.

12. Монетарний огляд за III квартал 2008 р..Департамент монетарної політики. Національний банк України. - 2008 р.

13. Основні засади грошово-кредитної політики на 2008 р. Національний банк України. - 2008 р.

14. Основні засади грошово-кредитної політики на 2009 р. Національний банк України. - 2008 р.

15. Русско-украинский финансово- банковский словарь/ Сост. В.Н. Копорулина. - Х.:Фортуна-пресс, Консум, 1997.

16. Рябинина Л.Н. Деньги и кредит: учебное пособие. - К.: Центр учебной литературы, 2008.

17. Савлук М.І. та ін. Гроші та кредит. Підручник/ За ред. М.І. Савлука. - К.: КНЕУ, 2001.

18. Стельмах В., Петрик О. Обмінний курс, інфляція та конкурентоспроможність економіки//Вісник НБУ.-2001.-№9.

19. Чайковський Я.: „Сучасний стан та перспективи розвитку банківського кредитування” / Банківська справа 2005 р. №2.

20. Ющенко В. Ключові проблеми монетарної та валютно-курсової політики в Україні//Вісник НБУ.-2000.-№2.

21. Ющенко В., Лисицький В. Гроші: розвиток попиту та пропозиції в Україні. - К.:Скарби.

22. Про грошову реформу в Україні: Указ Президента України // Вісник НБУ. - 1996. - №5.

23. Закон України «Про Національний банк України» від 20.05.1999 р.

24. Закон України «Про банки і банківську діяльність» від 12.07.2000 р.

25. Иванов В.М. Деньги и кредит. Курс лекций. Киев: МАУП, 1999

26. Захожай В.Б., Герасименко С.С., Терещенко Т. Банковское дело. Кредит. Аналіз ринку банківських послуг. МАУП, 2006

27. Гриньова В.М., Проскура О.Ю. Гроші і кредит. Навч. посібник. - Х.: Инжек ИД, 2003.

28. Стельмах В.С. Грошово-кредитна полiтика в Українi (2 вид., перероб. і доп.). - К.: Знання, видавництво, 2003.

29. Артус М.М. Гроші та кредит. Навч. посібник - К.: Видавництво Європейського університету, 2004.

30. Габбард Г. Гроші, фінансова система та економіка - К.: КНЕУ, 2005.

ДОДАТОК А

Послідовність розвитку форм вартості

ДОДАТОК Б

Структура кредитної системи

ДОДАТОК В

Основні тенденції грошово-кредитного ринку України за жовтень 2008 року

На початку жовтня спостерігалося посилення напруження на фінансовому ринку України, зумовлене негативними тенденціями в розвитку світової економіки та штучно спровокованим посиленням недовіри до фінансового стану окремих банків (що негативно позначилося на довірі громадян до банківської системи в цілому). Зазначене зумовило відплив коштів з депозитних рахунків клієнтів та, як наслідок, зменшення рівня монетарної ліквідності банківської системи.

Так, депозити фізичних осіб упродовж жовтня зменшилися на 4.1% до 196.0 млрд. грн. (збільшившись з початку року на 19.2%). Депозити юридичних осіб зменшилися на 0.6% до 134.9 млрд. грн. (збільшившись з початку року на 16.6%) Загальний обсяг депозитів у жовтні зменшився на 2.7% (з початку року збільшився на 18.1%) до 330.9 млрд. грн.

Вилучені з депозитів кошти значною мірою акумулювалися в готівковій формі. Обсяг готівки поза банками у жовтні збільшився на 9.5% до 146.3 млрд. грн. (при збільшенні з початку року на 31.6%). Водночас, її питома вага в структурі грошової маси упродовж жовтня зросла до 30.5% порівняно із 28.0% на початок місяця.

За таких умов продовжилася тенденція до уповільнення темпів зростання грошової маси, обсяг якої у жовтні збільшився лише на 0.3% (з початку року - на 20.9%) до 479 млрд. грн. У річному вимірі (у розрахунку до відповідного місяця минулого року) у жовтні цей показник знизився до 35.2% порівняно із 37.2% у вересні.

Монетарна база у жовтні збільшилася на 1.5% (з початку року - на 22.2%) до 173.4 млрд. грн. У річному вимірі темпи зростання монетарної бази у жовтні 2008 р. уповільнилися до 33.1% порівняно із 33.8% у вересні.

З метою стабілізації ситуації на грошово-кредитному ринку, Національний банк України запровадив додаткові заходи щодо діяльності банків, які відображені в постанові Правління Національного банку України від 11 жовтня 2008р. № 319 (із змінами). Після ухвалення зазначеної постанови на грошово-кредитному ринку стали помітними ознаки поступової стабілізації ситуації. Так, наприкінці жовтня динаміка строкових депозитів фізичних осіб вже мала стійкий висхідний характер. За період з 23 жовтня по 1 листопада їх обсяг збільшився на 7.5 млрд. грн.

Також припинилася тенденція до зменшення рівня ліквідності банківської системи, яка була характерна для більшої частини жовтня. Упродовж останнього тижня місяця (крім кон'юнктурного зниження в останній день жовтня) обсяг коррахунків банків стабілізувався на рівні 14-16 млрд. грн. Загалом з початку місяця обсяг коррахунків зменшився на 38.5% (з початку року - на 21.9%) до 14.9 млрд. грн.

На динаміку коррахунків банків у жовтні істотно вплинули операції Національного банку з продажу іноземної валюти на міжбанківському ринку, що лише частково компенсувалося за рахунок зменшення на 28% коштів Уряду в національній валюті на рахунках в Національному банку України.

З метою підтримки ліквідності банківської системи Національний банк у жовтні здійснив операції з рефінансування банків на загальну суму 29230.16 млн. грн. З початку року їх обсяг становив 93308.26 млн. грн.

Середньозважена процентна ставка за операціями з рефінансування за січень - жовтень 2008 р. становила 15.3% річних, у т.ч. за кредитами овернайт - 15.6%, за кредитами наданими на тендерах з підтримання ліквідності банків - 15.9%, за операціями прямого репо з державними облігаціями України та облігаціями Державної іпотечної установи - 15.3%, за операціями своп - 14.9%, за іншими короткостроковими кредитами - 13.8%.

У жовтні відбулося збільшення середньозважених відсоткових ставок за кредитами як в національній так і в іноземній валюті. Так, середньозважена вартість кредитів в національній валюті збільшилася з 16.8% до 19.1%, в іноземній - з 12.7% до 12.9%. Інтегральна ставка за кредитами збільшилася з 15.2% до 17.1%.

Середньозважена вартість депозитів в національній валюті у жовтні збільшилася з 9.8% до 10.4%, в іноземній - з 6.4% до 7.4%. Інтегральна ставка за депозитами збільшилася з 8.8% до 9.5%.

Обсяг кредитних вкладень у жовтні збільшився на 9.3% (з початку року - на 44.9%) до 618.4 млрд. грн. Обсяг кредитів юридичним особам збільшився на 7.9% (з початку року - на 42.3%) до 386.3 млрд. грн. Кредити, надані фізичним особам збільшилися на 11.7% у жовтні та на 49.3% з початку року до 232 млрд. грн.

Обсяг обов'язкових резервів, сформованих банками у жовтні, за оперативними даними становить 12712 млн. грн. При цьому, відповідно до постанови Правління Національного банку України від 11 жовтня 2008р. № 319 «Про додаткові заходи щодо діяльності банків» (із змінами), банкам дозволено здійснювати обов'язкове резервування коштів з урахуванням касових залишків коштів у національній валюті та облігацій внутрішньої державної позики, строк погашення яких припадає на звітний календарний рік.

Размещено на Allbest.ru