Комплексный анализ финансового состояния организации на примере ОАО "МегаФон"

Сущность и внешнее проявление финансовой устойчивости. Составление агрегированного аналитического баланса. Анализ рентабельности, ликвидности, платежеспособности, имущественного положения и источников его формирования. Диагностика возможного банкротства.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 09.01.2016
Размер файла 49,7 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Расчетное задание

по комплексному анализу хозяйственной деятельности

Комплексный анализ финансового состояния организации на примере ОАО «МегаФон»

1. Составление агрегированного аналитического баланса

Показатель(статьи)

На начало года

На конец года

Актив

1

ВА(1100+1231)

328280

361135

2

ТА(1200-1231)

55800

88850

2.1

ЗЗ(1210+1220)

2407

2810

2.2

ДБ(1230-1231+1260)

22347

19465

2.3

ДС(1240+1250)

31046

66575

В

384080

449985

Пассив

3

ИСС(1300+1530+1540)

174979

213240

4

ДЗС(1400)

144529

168198

5

КСО(1500-1530-1540)

64572

68547

5.1

ККЗ(1510)

21873

19973

5.2

КРЗ(1520+1550)

42699

48574

В

384080

449985

2. Анализ имущественного положения и источников его формирования.

баланс платежеспособность банкротство рентабельность

2.1 Анализ статей пассива баланса

На основе агрегированного баланса осуществляется анализ динамики и структуры имущества и источников его формирования.

Анализ баланса начинается с пассива. Основная аналитическая задача пассива - за счет каких источников (собственных или заемных) развивается предприятие.

Пассив баланса

На начало года

На конец года

Абсолютное изменение, млн. руб.

Темп роста, %

млн. руб.

% к итогу

млн. руб.

% к итогу

1. Источники имущества, всего (В)

384080

100

449985

100

6505

1,17

1.1. Собственный капитал (ИСС)

174979

45,56

213240

47,39

38261

1,22

1.2. Заемный капитал (ДЗС+КСО)

209101

54,44

236745

52,61

27644

1,13

1.2.1. Долгосрочные обязательства (ДЗС)

144529

37,63

168198

37,4

23669

1,16

1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ)

21873

5,7

19973

4,43

-1900

0,91

1.2.3. Кредиторская Задолженность (КРЗ)

42699

11,12

48574

10,79

5875

1,13

Вывод: ОАО «МегаФон» развивается на начало года за счет заемных средств (54,44%), к концу года заемный капитал незначительно упал (на 1,83%).

Финансовое состояние за анализируемый период улучшилось, так как собственный капитал вырос (на 1,83%).

2.2 Анализ статей актива баланса

Основная задача анализа актива баланса определить в какие виды активов прирост источников направлен в большей степени (в мобильные или не мобильные) или за счет каких видов активов произошло уменьшение имущества.

Актив баланса

На н.г.

На к.г.

Абсолютное изменение, млн руб.

Темп роста, %

Млн руб.

% к итогу

Млн руб.

% к итогу

1. Имущество, всего

384080

100

499985

100

65905

1,17

1.1. Иммобилизованные активы

280

85,5

361135

80,3

32855

1,1

1.2. Оборотные активы

55800

14,5

88850

19,7

33050

1,6

1.2.1. Запасы

2407

6,3

2810

0,6

403

1,16

1.2.2. Дебиторская задолженность

22347

5,8

19456

4,3

-2882

0,9

1.2.3. Денежные средства

31046

8,08

66575

14,8

35529

2,1

Вывод: Основной прирост источников направлен в большей степени во внеоборотные активы. На начало года внеоборотные активы составляли 85,5%, а к концу года эта доля уменьшилась на 5,2%, что в денежном выражении составляет 361135 млн. руб.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации при помощи абсолютных и относительных показателей

Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей:

Начало года

Конец года

Платежный излишек (недостаток), ?j

А

П

А

П

нач. г.

кон. г.

А1(ДС) 31046

П1(КрЗ) 42699

А1 66575

П1 48574

-11653

18001

А2(Дб) 22347

П2(ККЗ) 21873

А2 19465

П2 19973

474

-508

А3(ЗЗ) 2407

П3(ДЗС) 144529

А3 2810

П3 168198

-142122

-165388

А4(ВА) 328280

П4(ИСС) 174979

А4 361135

П4 213240

153301

147895

Условия текущей ликвидности: На н.г. и к.г. А1>П1 - выполняется

На н.г. и к.г. А2>П2 - не выполняется

Условие перспективной ликвидности : На н.г. и к.г. А3>П3 - не выполняется

Балансирующее ограничение: На н.г. А4<П4 - выполняется, на к.г. - не выполняется

Выводы:

1) Условия ликвидности и платежеспособности не выполняются, следовательно, на начало и конец года баланс ОАО «МегаФон» неликвиден.

2) На начало года наблюдается недостаток в размере 11179, который к концу года сменяется излишком в размере 17493, что свидетельствует об улучшении текущей ликвидности, а следовательно финансового состояния предприятия.

3) На начало и конец года условие перспективной ликвидности не выполняется. Наблюдается платежный недостаток, который к концу года увеличивается.

Показатели платежеспособности и ликвидности:

Показатель

Начало года

Конец года

Изменение

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,48

0,97

2,02

2. Коэффициент ликвидности баланса

0,83

1,26

1,52

3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

0,86

1,3

1,51

4. Коэффициент соотношения труднореализуемых активов к общей величине активов

0,85

0,8

0,94

5. Коэффициент восстановления платежеспособности

0,69

-

Выводы:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности удовлетворяет нормативу (?0,2) на начало и конец года и к концу года вырос в 2 раза, что свидетельствует об улучшении абсолютной ликвидности и улучшении финансового состояния организации. На начало года ОАО «МегаФон» была в состоянии погасить 48% краткосрочной задолженности, на конец года - 97%.

2) Коэффициент ликвидности баланса на начало года удовлетворял нормативу (от 0,5 до 1), на конец не удовлетворяет. К концу года вырос в 1,5 раза, что свидетельствует об улучшении ликвидности баланса и финансового состояния фирмы. Улучшились прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами.

3) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) не удовлетворяет нормативу (?2), но к концу года вырос в 1,5 раза, то есть улучшилась текущая ликвидность и финансовое состояние фирмы. Увеличились платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи мобильных средств.

4) Коэффициент соотношения труднореализуемых активов к общей величине активов к концу года снизился на 6%, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации и ухудшении качества активов.

5) Коэффициент восстановления платежеспособности <1, то есть отсутствуют возможности восстановления платежеспособности в течение полугода.

4. Анализ финансовой устойчивости при помощи абсолютных и относительных показателей

Сущность и внешнее проявление финансовой устойчивости:

Если ЗЗ ? (ИCC + ДЗС) - ВА (1)

то Дб + ДС ? КСО (2)

(1) - условие обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (функционирующим капиталом, чистым оборотным капиталом, рабочим капиталом) характеризует сущность или причину финансовой устойчивости:

На начало года: 2407 ? (174979 + 144529) - 328280 = -8772

На конец года: 2810 ? (213240 +168198) - 361135 = 20303

(2) - условие платежеспособности предприятия характеризует внешнее проявление финансовой устойчивости или следствие:

На начало года: 223471+ 31046 (=53393) ? 64572

На конец года: 19465 + 66575 (=86040) ? 68547

Выводы:

На начало года оба условия не выполнялись, но на конец года выполняются, то есть к концу года улучшилась финансовая устойчивость ОАО «МегаФон».

Типы финансовой ситуации:

1. Абсолютная финансовая устойчивость, если ЗЗ ? ИСС - ВА.

На начало года: 2407 ? 174979 - 328280, не выполняется.

На конец года: 2810 ? 213240 - 361135, не выполняется.

2. Нормальная финансовая устойчивость организации, гарантирующая её платежеспособность, если ЗЗ ? (ИСС - ВА) + ДЗС = СОС.

3. На начало года: 2407 ? (174979 + 144529) - 328280 = -8772, не выполняется.

4. На конец года: 2810 ? (213240 +168198) - 361135 = 20303, выполняется.

5. Неустойчивое финансовое состояние, если ЗЗ ? СОС + ККЗ.

6. На начало года: 2407 ? -8772 + 21873 (=13101), выполняется.

Выводы:

На начало года в ОАО «МегаФон» наблюдалось неустойчивое финансовое состояние, к концу года финансовое состояние улучшилось, так как появилась нормальная финансовая устойчивость организации.

Показатели финансовой (рыночной) устойчивости:

Показатели капитализации:

Показатели

Начало года

Конец года

Изменение

Коэффициент автономии (независимости от заемных источников средств)

0,5

0,5

-

Коэффициент финансовой устойчивости

0,8

0,8

-

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага)

1,2

1,1

0,92

Коэффициент финансирования

0,8

0,9

1,125

Выводы:

1. Коэффициент автономии не изменился к концу года, следовательно, структура пассивов неизменна и финансовое состояние не изменилось. Коэффициент соответсвует нормативу (?0,5). Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования составляет 50%.

2. Коэффициент финансовой устойчивости соответствует оптимальному нормативу (от 0,8 до 0,9) и не изменился к концу года, то есть структура пассивов и финансовое состояние не изменились. 80% актива финансируется за счет устойчивых источников.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышает норматив (~2/3), но на конец года снизился на 8%, то есть структура пассива улучшилась. На начало года ОАО «МегаФон» привлекала 1,2 рубля заемных средств на 1руб. вложенных в активы средств, а на конец года - 1,1 рубля заемных средств на 1 рубль вложенных в активы.

4. Коэффициент финансирования не удовлетворяет нормативу (?1), но к концу года увеличился на 12,5%, что свидетельствует об улучшении структуры пассивов и улучшении финансового состояния предприятия.
На начало и конец года коэффициент <1, то есть большая часть деятельности предприятия финансируется из заемных средств.

Показатели покрытия:

Показатели

Начало года

Конец года

Изменение

Индекс постоянного актива

1,9

1,7

0,9

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-0,16

0,23

на 147,8%

Коэффициент маневренности собственных средств

-0,1

0,1

на 100%

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

0,5

0,4

0,8

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат

-3,6

7,2

на 200%

Выводы:

1. Индекс постоянного актива снизился к концу года на 10%, что говорит об ухудшении степени покрытия и ухудшении финансового состояния фирмы. Коэффициент показывает, насколько внеоборотные средства финансируются за счет собственного капитала.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало года не соответствовал нормативу (? 0,1), но на конец года вырос на 148% и стал соответствовать нормативу, что свидетельствует об улучшении степени покрытия и финансового состояния предприятия.
На конец года 23% текущих активов финансируется за счет собственных источников.

3. Коэффициент маневренности собственных средств вырос к концу года на 100%, то есть степень покрытия и финансовое состояние улучшились, но коэффициент еще меньше оптимального норматива (~0,5).
На конец года 10% собственных средств находится в обороте, т.е. используется на финансирование текущей деятельности.

4. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ниже норматива (~1), и к концу года уменьшилось на 20%, что говорит об ухудшении степени покрытия и финансового состояния фирмы.
На конец года дебиторская задолженность составляет 40% от кредиторской задолженности.

5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат не соответствует нормативу (от 0,6 до 0,8), к концу года увеличился на 200%, что говорит об улучшении степени покрытия и финансового состояния организации, то есть увеличилась доля запасов и затрат, обеспеченных собственными средствами.

5. Анализ деловой активности

Показатели оборачиваемости:

Показатель

Значение

1. Коэффициент оборачиваемости активов

0,65

2. Коэффициент оборачиваемости товарных запасов (мат. средств), К2

51,9

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, К3

13

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, К4

4

5. Фондоотдача основных средств

1,5

6. Коэффициент закрепления

1,5

7. Продолжительность одного оборота, Т

553,8

8. Срок оборачиваемости средств в расчетах

27,7

9. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности

90

10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

1,4

11. Продолжительность операционного цикла, То.ц.

117,7

12. Продолжительность финансового цикла, Тф.ц.

27,7

Выводы:

1) Скорость оборота совокупных активов составляет 0,65 оборота за анализируемый период (2013 год).

2) Скорость оборота товарно-материальных ценностей составляет 51,9 оборотов за год.

3) Скорость оборота дебиторской задолженности равна 13 оборотам за год.

4) Скорость оборота кредиторской задолженности равна 4 оборотам в год.

5) Эффективность использования основных средств ОАО «МегаФон» составляет 1,5 рубля выручки на 1 рубль стоимости основных средств.

6) Коэффициент закрепления показывает, что на 1 рубль выручки приходится 1,5 рублей оборотных средств.

7) Скорость оборота активов составляет 554 дня.

8) Средний срок погашения дебиторской задолженности составляет 28 дней.

9) Средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам составляет 90 дней.

10) Скорость оборота собственного капитала (активность средств, которыми рискуют акционеры) составляет 1,4 оборота за год.

11) Время от поступления сырья в производство до поступления средств от дебиторов составляет 118 дней.

12) Время, в течение которого денежные ресурсы извлечены из оборота (то есть время между сроком платежа за кредит и сроком поступления средств от покупателя) составляет 28 дней.

6. Анализ рентабельности

Показатель

Значение

1. Рентабельность всего капитала фирмы, общая рентабельность

(ЧП) 0,14

(БП) 0,18

2. Рентабельность собственного капитала

(ЧП) 0,3

(БП) 0,4

3. Рентабельность основной деятельности

0,66

4. Рентабельность перманентного капитала

0,21

5. Коэффициент устойчивости экономического роста

0,14

6. Период окупаемости собственного капитала, лет

(ЧП) 3

(БП) 2

Выводы:

1) Чистая рентабельность всего капитала в 2013 году составила 14%, т.е. с 1 рубля средней стоимости всех средств организация получила 14 копеек чистой прибыли. Общая рентабельность равна 18% (18 копеек прибыли с рубля средней стоимости средств).

2) Чистая рентабельность собственного капитала в 2013 году составила 30%, т.е. с 1 рубля средней стоимости собственных средств организация получила 30 копеек чистой прибыли. Общая рентабельность равна 40% (40 копеек прибыли с рубля средней стоимости собственных средств).

3) Показывает, что на 1 рубль затрат приходится 66 копеек прибыли от реализации.

4) С 1 рубля капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок, ОАО «МегаФон» получила 21 копейку прибыли.

5) Стабильность экономического роста составила 14%.

6) Вложения в ОАО «МегаФон» окупятся за 2-3 года.

7. Диагностика вероятного банкротства

1. Отечественный опыт.

а) Структура баланса неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно, если выполняется:

Кп1 - среднегодовое значение коэффициента текущей ликвидности.

Кос1 - среднегодовое значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования.

Условие выполняется, следовательно, предприятие неплатежеспособно и структура баланса неудовлетворительна.

б) Чтобы признать предприятие банкротом, нужно чтоб выполнялись условия

- коэффициент восстановления платежеспособности.

Квп = 0,69 , т.е. данное предприятие может быть признано банкротом.

в)

не выполняются, следовательно коэффициент утраты платежеспособности не рассчитывается.

Зарубежный опыт.

Двухфакторная модель Альтмана:

k1

k2

Z

1,08

0,5

-1,518

Z= -0,3877 - 1,0736*k1 + 0,0579*k2

k1 - среднегодовой коэффициент текущей ликвидности.

k2 - среднегодовой удельный вес заемных средств.

Z= -0,3877 - 1,0736*1,08 + 0,0579*0,5 = -1,518

Вывод: Z<0 , следовательно, вероятность банкротства невелика.

Пятифакторная модель Альтмана:

k1

k2

k3

k4

k5

Z

0,5

0,14

0,18

0,535

0,65

2, 361

Z = 1,2*k1+1,4*k2 + 3,3*k3 + 0,6*k4 + k5

k1 - среднегодовой удельный вес собственного капитала;

k2 - чистая рентабельность активов;

k3 - общая рентабельность активов;

k4 - отношение рыночной стоимости акций к сумме активов;

k5 - оборачиваемость активов;

Вывод: 1,8 < Z ? 2,7, следовательно, вероятность банкротства средняя.

Размещено на Allbest.ur


Подобные документы

  • Анализ производственных показателей деятельности авиапредприятия, его имущественного положения. Оценка ликвидности баланса и показателей финансовой устойчивости предприятия, расчет оценки стоимости чистых активов. Диагностика состояния банкротства.

    дипломная работа [496,6 K], добавлен 07.02.2012

  • Организационно-экономическая характеристика ОАО "Роспечать КБ", оценка имущественного положения предприятия по данным аналитического баланса. Проведение анализа финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия.

    дипломная работа [92,7 K], добавлен 04.12.2011

  • Анализ ликвидности бухгалтерского баланса, его основных статей и показателей. Горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса. Определение характера финансовой устойчивости организации. Методы прогнозирования ее возможного банкротства.

    контрольная работа [45,1 K], добавлен 26.03.2012

  • Анализ абсолютных и относительных показателей хозяйственной деятельности, ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка прочности финансового состояния и вероятности банкротства.

    курсовая работа [492,3 K], добавлен 27.11.2013

  • Организационная характеристика ОАО "Россети". Анализ имущественного состояния, финансовой устойчивости, ликвидности баланса, деловой активности, рентабельности. Составление прогнозного баланса; вероятность банкротства. Анализ безубыточности по факторам.

    курсовая работа [135,7 K], добавлен 04.06.2015

  • Анализ имущественного положения, ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия на основе бухгалтерского баланса. Определение типа его финансовой устойчивости. Факторный анализ прибыли от продаж. Меры финансового оздоровления организации.

    отчет по практике [1,2 M], добавлен 17.01.2015

  • Анализ динамики баланса, источников формирования имущества, финансовой устойчивости организации, ликвидности, платежеспособности, рентабельности и деловой активности. Оценка вероятности банкротства предприятия. Определение прогноза прибыли от реализации.

    дипломная работа [544,9 K], добавлен 23.02.2016

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.