Значительное изменение произошло и в структуре оборотных активов организации, в основном за счет увеличения доли запасов и сокращения доли дебиторской задолженности организации.

Увеличение доли запасов в части сырья и материалов также говорит об увеличении объема производства в недалеком будущем, что в сочетании с сокращением дебиторской задолженности является положительной тенденцией в развитии предприятия Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК".

В целом структура активов и имущества предприятия Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за анализируемый период говорит об улучшении финансового состояния анализируемого предприятия.

Проведем анализ пассивов предприятия Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг. в таблице 1.19.

Таблица 1.19 - Аналитический баланс Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг. (пассив)

Как видно из таблицы 1.19, за анализируемый период в составе и структуре источников формирования имущества Завода специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" произошли значительные изменения. Доля собственного капитала предприятия Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" в совокупных активах значительно выросла, в 2007 г. она составляла 55,7%, а в 2009 г. уже 80,26%. В основном, это увеличение произошло за счет роста доли нераспределенной прибыли.

В структуре заемного капитала также произошли изменения.

Сократилась доля долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, что свидетельствует о росте независимости Завода специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" от внешних инвесторов и кредиторов. Доля текущей кредиторской задолженности также сократилась. Это говорит о росте платежеспособности организации. В целом можно сказать, что у Завода специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" наметилась положительная тенденция в укреплении финансового состояния.

1.3.2 Оценка ликвидности баланса

Проведем оценку ликвидности баланса Завода специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг. Произведем группировку активов и пассивов баланса Завода специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 г. в таблице 1.20.

Таблица 1.20 - Группировка активов и пассивов по степени ликвидности

Исходя из данных таблицы 1.20, можно сделать вывод о том, что большую часть активов Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за все три анализируемые периода занимают медленно реализуемые активы, а наименьшую часть наиболее ликвидные активы.

Большую часть пассивов составляют долгосрочные пассивы, а наименьшую часть краткосрочные пассивы.

Проведем локальную и комплексную оценку ликвидности баланса Завода специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг. в таблице 1.21.

Таблица 1.21 - Локальная и комплексная оценка ликвидности баланса Завода специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг.

Как видно из таблицы 1.21, коэффициент ликвидности баланса составляет более 0,50 за все три анализируемые периода и в его динамике наблюдается рост, что является хорошим показателем, горящим, что баланс предприятия имеет отличную ликвидность.

Совокупный показатель ликвидности предприятия составляет более 1 за все три анализируемые периода, что также говорит о том, что ликвидность предприятия находится на хорошем уровне.

Произведем оценку платежных способностей Завода специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" в таблице 1.22.

Таблица 1.22 - Оценка платежных возможностей Завода специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК", тыс. руб.

За все три анализируемых период структуру баланса предприятия можно представить следующим образом: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Таким образом, ликвидность баланса анализируемого предприятия не является нормативной.

Это означает, что на данный момент у предприятия имеются определенные проблемы с платежеспособностью и ликвидностью, но о кризисе говорит пока рано.

1.3.3 Коэффициентный анализ ликвидности

Проведем коэффициентный анализ ликвидности Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг.

Результаты расчетов представим в таблице 1.23.

Таблица 1.23 - Оценка ликвидности Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг.

Перечисленные показатели ликвидности могут продемонстрировать степень платежеспособности предприятия по краткосрочным долгам, так как их смысл заключается в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, призванных обеспечить погашение этих задолженностей.

Как видно из таблицы 1.23, несмотря на значительные отклонения от нормы в 2007 г. и 2008 г. коэффициенты ликвидности 2009 г. соответствуют рекомендуемым значениям.

Исходя из полученных показателей, можно сделать вывод о том, что у предприятия Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" нет недостатка общей обеспеченности оборотными средствами для ведения деятельности и погашения наиболее срочных обязательств.

Платежеспособности предприятия на конец 2009 г. находится в нормальном состоянии, и у предприятия отсутствуют сложности в осуществлении им своей операционной деятельности.

Фирма в состоянии досрочно погасит свою текущую кредиторскую задолженность в данный момент времени.

Исходя из общей оценки платежеспособности и ликвидности предприятия Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК", можно сделать вывод об общей тенденции роста финансовых показателей за анализируемый период, как следствие улучшения платежеспособности организации.

Предприятие может погасить свои наиболее срочные обязательства, и не испытывает дефицита в финансовых ресурсах.

1.3.4 Оценка финансовой устойчивости

Произведем оценку финансовой устойчивости Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг. в таблице 1.24.

Таблица 1.24 - Показатели финансовой устойчивости Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК"

Рост показателей финансовой устойчивости Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" к концу 2009 г., рассчитанных в таблице 1.24, говорит о росте собственных оборотных средств предприятия.

Исходя из приведенных данных и полученных показателей, можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.

В 2007 и 2008 гг. Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" имеет критическую финансовую устойчивость, которую характеризует выполнение следующего неравенства:

Запасы > Собственные оборотные средства + Краткосрочные займы.

В 2009 г. предприятие Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" находится в нормальном финансовом состоянии, так как имеет место выполнение следующего выражения:

Запасы < Собственные оборотные средства + Краткосрочные займы.

Данное соотношение показывает, что все запасы покрываются собственными оборотными средствами, то есть фирма не зависит от внешних инвесторов.

Рассмотрим анализ финансовой устойчивости предприятия Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" на основе относительных показателей за 2007-2009 гг.

Расчет произведем в таблице 1.25.

Таблица 1.25 - Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе относительных показателей

Исходя из данных, рассчитанных в таблице 1.25, можно сделать следующие выводы.

Доля собственного капитала (коэффициент автономии) - это доля собственного капитала в общем капитале. На предприятии на 1 руб. инвестированного капитала приходится 0,55 руб. собственного капитала в 2007 году. К 2009 г. значение этого показателя увеличивается до 0,80 руб., что говорит об увеличении финансовой независимости предприятия.

Уровень перманентного капитала характеризует долю перманентного капитала в пассиве капитала. На предприятии уровень перманентного капитала в 2007 г. составляет 70,9% в пассиве. В 2008 г. и 2009 г. показатель увеличился до 72,5% и 82,7% соответственно. Таким образом, финансовая независимость предприятия в 2009 году от внешних источников понижается.

Коэффициент текущей задолженности характеризует, в какой степени финансовые ресурсы предприятия состоят из краткосрочных обязательств. На каждый 1 руб. финансовых ресурсов приходится в 2007 г - 0,29 руб. краткосрочных обязательств, в 2008 г. - 0,27 руб., в 2009 г. - 0,17 руб.

Доля банковских заимствований в финансовых ресурсах предприятия показывает, что на каждый 1 руб. финансовых ресурсов приходится в 2007 г. -0,17 руб., в 2008 г. - 0,15 руб., в 2009 г. - 0,05 руб. Следовательно, снижение данного показателя говорит о том, что предприятие меньше зависит от таких источников финансирования как банковские займы и кредиты.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, что предприятие независимо от внешних источников финансирования, так как на 1 руб. собственного капитала в 2007 г. привлекло 1,79 руб. финансовых ресурсов, в 2008 г. - 1,67 руб., в 2009 г. - 1,24 руб. Показатели во всех трех периодах соответствуют нормативу К < 2,0.

Коэффициент финансовой напряженности показывает, что на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекло 0,79 руб. заемных средств в 2007 г., в 2008 г. - 0,67 руб. и 0,24 руб. в 2009 г. Показатель данного коэффициента соответствует нормативу К ? 1, что свидетельствует о меньшей зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансовой нагрузки Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" показывает, что на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекло в 2007 г. - 0,32 руб. банковских кредитов и займов, в 2008 г. - 0,25 руб., в 2009 г. -0,07 руб. Понижение данного показателя является положительным моментом, так как предприятие Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" все меньше становится зависимым от банковских кредитов и займов. Коэффициент соотношения "длинных" и "коротких" банковских заимствований предприятия Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" показывает, сколько на 1 руб. кредитов и займов (краткосрочных) приходится займов и кредитов (долгосрочных) и в 2007 г. составил 5,53 руб., сократился в 2008 г. до 4,84 руб. и в 2009 г. до 0,75 руб. Таким образом, к концу 2009 г. предприятие Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" является финансово-устойчивым.

1.3.5 Оценка рентабельности

Произведем оценку рентабельности Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг.

Произведем оценку рентабельности производственно-хозяйственной деятельности Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг. в таблице 1.26.

Таблица 1.26 - Оценка рентабельности производственно-хозяйственной деятельности Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг.,%

Рентабельность издержек позволяет выявить, что каждый 1 руб., затраченный на производство и реализацию продукции в течение года позволяет получить 8,5% прибыли в 2007 г. В динамике в 2009 году показатель повышается до 20,3%. Это является положительной тенденцией.

Рентабельность оборота на предприятии Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК", показывает что 1 руб. выручки от реализации формирует в 2007 г. 6,7% прибыли от продаж. В динамике этот показатель в 2009 г. увеличивается до 15,8%. или на 2,355, что говорит, либо о повышении цены на продукцию при постоянных затратах, либо о повышении спроса. Также этот показатель показывает долю прибыли в выручке от реализации, а, следовательно, соотношение в ней прибыли и полной себестоимости продукции.

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности показывает, что на 1 руб. чистой выручки от продаж в 2007 г. приходится 3,7% бухгалтерской прибыли. В динамике в 2009 году показатель увеличивается до 13,7% на 1 руб. чистой выручки от продаж или на 3,651.

Норма прибыли (чистая рентабельность, коммерческая маржа) показывает, что 1 руб. выручки в 2007 г. приносит 0,9% чистой прибыли. В динамике в 2009 г. показатель повышается до 9,6% . Рост показателя на 10,513 говорит об увеличении эффективности деятельности предприятия.

Рассмотрим оценку рентабельности использования капитала Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг. в таблице 1.27.

Таблица 1.27 - Оценка рентабельности использования капитала (активов) Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК",%

Рентабельность использования активов говорит о том, что в 2007 г. 1 руб. активов приносит валовую прибыль в размере 18,2%. В динамике показатель повышается на 3,059 и в 2009 г. составляет 55,6%, что является положительным фактором.

Экономическая рентабельность говорит о том, что в 2007 г. 1 руб. инвестируемого капитала приносит прибыль в размере 5,9%. Данный показатель помогает судить о платежеспособности предприятия. В динамике показатель повышается на 6,777 и в 2009 г. составляет 39,9%, что является положительным фактором.

Финансовая рентабельность показывает, что в 2007 г. 1 руб. собственного капитала приносит 1,4% чистой прибыли и отражает эффективность использования собственного капитала и степень риска предприятия. На основе этого показателя предприятие может прогнозировать темпы роста своей прибыли. В динамике в 2009 г. показатель повышается до 30,1 или на 20,998.

Таким образом, исходя из проведенного анализа рентабельности, можно сделать вывод о том, что осуществление деятельности Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК", а также использование им своего имущества и активов является прибыльным и эффективным.

1.3.6 Оценка деловой активности

Проведем оценку деловой активности Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг. Расчеты представим в таблице 1.28.

Таблица 1.28 - Оценка деловой активности Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК"

Исходя из данных таблицы 1.28, можно сделать следующие выводы о деловой активности Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг.

Коэффициент оборачиваемости капитала показывает, что 1 руб. инвестируемого капитала приносит 0,87 руб. выручки.

В динамике в 2009 г. происходит рост показателя до 2,52 руб., что свидетельствует об улучшении оборачиваемости или другими словами о эффективном использовании предприятием своего капитала.

Коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдача основных средств) показывает, что в 2007 г. составил 2,76 оборота, в 2009 г.

Показатель увеличивается до 10,61 оборота или на 3,84.

Рост данного показателя является положительной тенденцией, так как оборудование предприятия стало использоваться эффективно.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов показывает, что оборотные средства предприятия в 2007 г. совершают 1,61 оборота. В динамике этот показатель в 2009 г. повышается до 3,69 оборота.

Это положительное явление для предприятия, так как от объема оборачиваемости оборотного капитала зависит операционный цикл предприятия.

Коэффициент оборачиваемости перманентного капитала показывает, что перманентный капитал в течение 2007 года совершает 1,23 оборота.

В 2009 году данный показатель увеличился до 3,04 оборота или на 2,46.

1.3.7 Анализ вероятности банкротства (модель Альтмана)

Проведем анализ вероятности банкротства Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" (модель Альтмана) в таблице 1.29.

Таблица 1.29 - Анализ вероятности банкротства Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" (модель Альтмана)

Интегральный показатель уровня угрозы банкротства, рассчитывается по следующей формуле:

Z = 1,2*Х₁+1,4*Х₂+3,3*Х₃+0,6*Х₄+1,0*Х₅,

где Х₁ - отношение чистого оборотного капитала к сумме активов;

Х₂ - рентабельность активов;

Х₃ - уровень доходности активов;

Х₄ - коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;

Х₅ - оборачиваемость активов.

Z - интегральный показатель уровня угрозы банкротства.

Z 2007 = 1,2 * 0,26 + 1,4 * 0,44 + 3,3 * 0,23 + 0,6 * 0,03 + 1,0*0,87 = 0,312 + 0,616 + 0,759 + 0,018+0,87 = 2,575.

Z 2008= 1,2 * 0,37 + 1,4 * 0,35 + 3,3 * 0,19 + 0,6 * 1,48 + 1,0 * 1,67 = 0,444 + 0,49 + 0,627 + 0,015 =1,576.

Z 2009 = 1,2*0,51 + 1,4 * 0,24 + 3,3 * 0,34 + 0,6 * 4,06 + 1,0 * 2,52 = 0,612 + 0,336 + 0,792 + 2,436 + 2,52 = 6,696.

Степень вероятности банкротства, рассчитанная по модели Альтмана, оценивается, исходя из следующих значений Z-счета:

Таким образом, показатели вероятности банкротства по модели Альтмана и в 2007 г. и в 2008 г. находятся ниже рекомендуемых значений.

В 2009 г. интегральный показатель уровня угрозы банкротства составляет 6,697, что соответствует нормативам.

Уровень данного показателя на конец 2009 г. свидетельствует о том, что в целом предприятие Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" имеет устойчивое финансовое положение и в ближайшем будущем для него не существует вероятность возможности банкротства.

Библиографический список

1 Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Издательство "Бухгалтерский учет", 2006.

2 Журавкова И.В. Финансово-инвестиционный анализ: Учебное пособие. - Тюмень: Изд-во Тюменского государственного университета, 2007.

3 Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006.

4 Кравченко Л.М. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник для вузов. - Мн.: Выш. шк., 2005.

5 Либерман И.А. Анализ и диагностика финансовой деятельности. - М.: ИНФРА-М РИОР, 2005. - 159 с.

6 Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

7 Мадрас А.Н. Стратегический менеджмент. Практикум. - СПб.: Питер, 2006. - 75 с.

8 Методика экономического анализа промышленного предприятия (объединения). / Под ред. Бужинекого А.И., Шеремета А.Д. - М.: Финансы и статистика, 2006.

9 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. - Мн.: ИП "Экоперспектива", 2006.

10 Свиридов О.Ю., Туманова Е.В. Финансовый менеджмент, МС.: - Март,

11 Тимакин О.А, Стратегический менеджмент - М.: ИНФРА-М, 2009. - 123 с.

12 Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник./ Под. ред. Е.С. Стояновой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд. Перспектива, 2007.

13 Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия (вопросы методологии). - М.: Экономика, 2007.

14 Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2005.

15 Шишкин А.К., Микрюков В.А., Дышкант И.Д. Учет, анализ, аудит на предприятии: Учебное пособие для вузов. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006.

ПРИЛОЖЕНИЯ

на "1" января 2009 г.

Организация Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК"

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Форма №2 по ОКУД

на "1" января 2009 г.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

Форма №1 по ОКУД

на "1" января 2010 г.

Организация Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК"

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Форма №2 по ОКУД

на "1" января 2009 г.

Размещено на Allbest.ru