Финансовый анализ предприятия

Полный срок реализации проекта составляет 3 месяца.

Предполагается организовать 8-ми часовой рабочей день с одной рабочей сменой, без выходных (30 рабочих дней в месяц). С учетом возможно максимальной мощности мини-пекарни 400 хлебов в час (100 хлебов через каждые 15 минут, в течение которых выпекается одна партия продукции), представим в таблице 3.9 основные производственные характеристики производства.

Таблица 3.9 - Основные характеристики организуемого производства

Рассчитаем затраты на сырье (1 тонна готовой продукции). Данные приводятся в таблице 3.10.

Таблица 3.10 - Расчет потребности сырья на 1 тонну готовой продукции

Отметим некоторые моменты с использованием сырья, необходимого для производства. Основным сырьем для производства хлебопродуктов, как уже было сказано, является мука, вода, соль и дрожжи. Все необходимые ингредиенты, включая вкусовые добавки, предполагается закупать на оптовой базе ОАО «Белбакалеяторг», с которой заключаются договора на поставку продукции на год с указанием графика поставок или договор, на поставку, по которому номенклатура и количество продукции уточняется заявками. На складах этого предприятия можно закупить сразу все необходимое сырье по достаточно низкой оптовой цене. Все компоненты производимого хлеба не являются дефицитными, поэтому сбоев с поставкой сырья не предвидится и проблемы, связанные с их приобретением, возникать не будут. Сырье будет закупаться из расчета текущего производственного запаса в размере 10 дней, с тем, чтобы минимизировать расходы на хранение. Интервал поставки - 10 дней. В связи с тем, что поставщик сырья находится в г. Минске, там же где и производство, а так же возможности достаточно быстро найти другого поставщика, страховой запас составит 3 дня.

Таким образом, для производства 1 тонны готовой продукции необходимо 2405,806 тыс.руб. Затраты на сырье являются переменными, и зависят от количества выпускаемой продукции, в нашем случае хлебов.

Для организации производства необходимо нанять следующих работников, и соответственно, обеспечить выплату определенного размера зарплаты.

Данные о работниках и размере зарплаты приведены в таблице 3.11.

Таблица 3.11 - Данные о потребности в персонале и заработной плате

Структура постоянных издержек предприятия при осуществлении процесса производства предложенной продукции представлена в таблице 3.12.

Таблица 3.12 - Структура постоянных издержек на производство продукции СООО «Белинтерпродукт»в первый год реализации проекта

Таким образом, постоянные издержки составляют 48788,215 тыс.руб. в месяц.

Подсчитаем цену одного хлеба и точку окупаемости, то есть минимальное количество хлебов, производство которых окупает все затраты (таблица 3.13).

Таблица 3.13 - Расчет цены одного изделия с учетом всех затрат на производство

На основе перечисленных понятий и соответствующих им показателей рассчитана точка самоокупаемости производства продукции, то есть точка, с которой СООО «Белинтерпродукт» начнет получать прибыль.

В таблице 3.14 приведем прогноз объемов реализации продукции и прибыли СООО «Белинтерпродукт»в рамках осуществления инвестиционного проекта за первый год работы.

Таблица 3.14 - Прогноз объемов реализации продукции и прибыли СООО «Белинтерпродукт»на 2014 год

Из приведенных данных видно, что планируемый объем продаж на 2014 году существенно выше рассчитанной точки безубыточности (на 532940 единиц), а сам предлагаемый инвестиционный проект по критерию валовой прибыли и чистой прибыли эффективен (расчетный объем валовой прибыли за 2014 году составит 693642,5 тыс.руб; чистой прибыли - 450848,5 тыс.руб).

Основные показатели эффективности инвестиционного проекта будут рассчитаны в главе 3.2.

3.3 Расчёт экономической эффективности внедрения предложения

Рассчитаем основные показатели эффективности производства (таблица 3.15).

Таблица 3.15 - Расчет показателей эффективности планируемого производства на 2014 год.

Как показывают расчеты, приведенные в таблице 3.15, планируемый уровень рентабельности производства составит в 2014 году 37,8%. Каждый вложенный руб. в основные фонды дает выручку в 4,41 руб. На 1 руб. выручки необходимо вложить 0,22 руб. в основные средства.

Для второго года работы фирмы, данные планируемые показатели финансово-хозяйственной деятельности с разбивкой по кварталам приведем в таблице 3.16.

Таблица 3.16 - Планируемые показатели финансово-хозяйственной деятельности СООО «Белинтерпродукт»на 2015 год.

На третьем году работы СООО «Белинтерпродукт»предполагает выйти на полную мощность (400 хлебов в час, 3200 хлебов за 8-ми часовой рабочий день). Планируемые результаты работы за третий год составят: 1152000 хлебов, выручка 3916800 тыс.руб, издержки 1838142 тыс.руб, валовая прибыль 2078658 тыс.руб, налоговые отчисления 727464 тыс.руб, чистая прибыль составит 1351194 тыс.руб.

Оценка эффективности инвестиций базируется на сопоставлении ожидаемой чистой прибыли от реализации проекта с инвестированным в проект капиталом. Показателями эффективности принято считать следующие показатели: чистый дисконтированный доход; внутренняя норма прибыльности; простая норма прибыльности; срок окупаемости простой и дисконтированный; индекс рентабельности проекта; внутренняя норма доходности проекта.

Динамический срок окупаемости - это продолжительность периода от начала момента до начала периода окупаемости. Момент окупаемости называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый доход становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Срок окупаемости инвестиционного проекта (ТО) - время, необходимое для накопления потока денежных средств равного инвестициям. Определяется в годах или месяцах. Срок окупаемости имеет существенный недостаток, он не отражает дохода, который получает предприятие за пределами этого срока:

Срок окупаемости находиться по формуле:

(3.1)

где n - порядковый номер последнего года, в котором ЧДД оставался отрицательным;

а - значение ЧДД в последнем отрицательном году;

b - значение ЧДД в первом положительном году.

Срок окупаемости = 12 • 426700 : (426700+ 385340,7) = 7,3 месяца.

Инвестирование целесообразно если срок жизни проекта (СЖО) больше чем срок его окупаемости (ТО).

Для данного проекта СЖО > ТО > min 3 года > 0,6 года.

Дисконтирование - процесс приведения стоимости будущих доходов к моменту инвестирования. Метод основывается на том, что последовательно осуществляемые инвестиционные затраты и будущие доходы приводятся к моменту начала инвестирования средств. Технически приведение к базисному моменту времени затрат, результатов и эффектов, имеющих место на i-м шаге расчета реализации проекта, производится путем из умножения на коэффициент дисконтирования (Кд), определяемый при заданной норме дисконта r как:

где i - год, для которого рассчитывается дисконтируемая величина.

Норма дисконта, используемая в инвестиционных расчетах, отражает стоимость денег во времени за счет возможности реинвестирования ранее получаемых средств.

Чистая дисконтируемая стоимость (ЧДС или NPV) представляет собой оценку сегодняшней стоимости потока будущего дохода и равен приведенной стоимости будущих денежных потоков, дисконтируемых с помощью выбранной процентной ставки, за вычетом приведенной стоимости инвестиционных затрат:

где Тж - срок жизни проекта;

i - год, для которого рассчитывается дисконтируемая величина;

ЧПi - продисконтированная прибыль i-того года;

ИЗi - продисконтированные инвестиционные затраты i-того года.

Для исследуемого проекта более приемлема следующая формула расчета:

ЧДС = ЧПi :(1 + r)ⁱ - ИЗ (3.4)

где ЧПi - продисконтированная прибыль i-того года;

i - год, для которого рассчитывается дисконтируемая величина;

ИЗ - величина исходной инвестиции.

Данная формула более приемлема для расчета, ибо инвестиционные затраты по проекту осуществляются единовременно.

Норму дисконта примем равной банковскому проценту по иностранной валюте при выдаче кредита (доллары США) 17% годовых или 1,417% в месяц, так как для реализации проекта мы предполагаем получить денежные средства в долларах США. Для проекта необходимы средства в сумме 426700 тыс.руб, а это около 50200 долларов США.

Расчет дисконтированного периода окупаемости предложенного проекта по организации мини-пекарни на СООО «Белинтерпродукт» приведен в таблице 3.17.

Таблица 3.17 - Расчет дисконтированного периода окупаемости капитальных вложений

Коэффициент дисконтирования по месяцам реализации проекта рассчитывается:

Кд₀ = 1:(1+0,01417)⁰ = 1;

Кд₁ = 1:(1+0,01417)¹ = 0,9860;

Кд₂ = 1:(1+0,01417)² = 0,9723;

Кд₃ = 1:(1+0,01417)³ = 0,9587 и так далее.

Как видно из таблицы 3.17, мини-пекарня окупает все затраты через 13 месяцев работы (1 год и 1 месяц). При расчете срока окупаемости данного проекта был учтен временной аспект: денежные потоки дисконтированы при помощи коэффициента r, поэтому дисконтированный срок окупаемости проекта больше простого.

Коэффициент дисконтирования по годам рассчитываем с применением формулы:

Lt = 1 : ( 1 + i)t , (3.5)

где i - годовая ставка дисконтирования, так расчет ведется в млн. руб., то примем 0,40;

t - номер года, результаты и затраты которого приводятся к расчетному.

Расчет эффективности предложенного проекта по организации мини-пекарни на СООО «Белинтерпродукт»приведен в таблице 3.18.

Таблица 3.18 - Расчет эффективности предложенного проекта по организации мини-пекарни на ОАО «Гастроном Дивный», тыс.руб.

Критерием эффективности инвестиций признается положительное значение ЧДС - чем оно больше, тем выше потенциальный эффект от проекта. Как видно из таблицы 3.18 суммарный чистый дисконтированный доход за три года реализации проекта составит 1827067,35 тыс.руб, т.е. проект можно признать эффективным.

Построим финансовый профиль проекта - диаграмму дисконтированных доходов и инвестиций на рисунке 3.4.

Рисунок 3.4 - Финансовый профиль проекта

График NPV нарастающим итогом построим на основании данных таблицы 3.17 (рисунок 3.5).

Рисунок 3.5 - График NPV (ЧДС)

Внутренняя норма доходности проекта (ВНД) - это своего рода усовершенствованная норма прибыли, рассчитанная с учетом фактора времени, то есть с использованием метода дисконтирования. На практике ВНД представляет собой такую ставку дисконта (r внутр.), при которой чистая текущая стоимость дисконтированного потока наличности в виде разности инвестиционных затрат и поступлений по каждому периоду всего расчетного срока реализации проекта будет равна нулю.

ВНД = r, при котором ЧДС = 0.

Расчеты внутренней нормы доходности ведутся методом последовательного приближения. Расчеты проведем с помощью программы Excel. Положительная разница между показателем IRR и ставкой доходности показывает прибыльность инвестиционной (предпринимательской) деятельности. Чем выше показатель ВНД по сравнению со стоимостью капитала, тем привлекательнее выглядит проект. Этот показатель сигнализирует о величине «запаса прочности» проекта, выражающейся в разнице между ВНД и ставкой дисконта. Проведенные расчеты показали, что ЧДС данного проекта равно 0 при условии ВНД = 170,49%. ВНД выше ставки процента по кредиту на 150,49%, что свидетельствует о том, что даже при очень значительном росте ставки процента за кредит предложенный проект выгоден для инвесторов.

Одним из основных и традиционно используемых при оценке деятельности организации показателей является рентабельность. Для окончательного подтверждения эффективности проекта рассчитаем рентабельность.

Рентабельность относится к группе финансовых коэффициентов, которые представляют собой быстрое и относительно простое средство исследования финансово-хозяйственной деятельности организации.

Рентабельность (соотношение «затраты-выгоды») PI определяются как отношение чистого дисконтированного дохода (ЧДД) к капитальным и единовременным затратам по проекту к сумме дисконтированных инвестиционных затрат К, выраженное в процентах.

PI = ?ЧДД : ?К • 100%, (3.6)

PI = 1827067,35: 426700•100%= 428%

Поскольку рентабельность проекта составляет 428%, что больше 100% проект является эффективным. Прогноз показателей развития по организации на 2014 год в условиях реализации предложенных мероприятий по повышению эффективности функционирования СООО «Белинтерпродукт» приведем в таблице 3.19 и приложениях 2 и 3.

Таблица 3.19 - Прогноз показателей развития по организации на 2014 год в условиях реализации предложенных мероприятий по повышению эффективности функционирования ОАО «Гастроном Дивный»

Таким образом, в 2014 году за счет предложенных мероприятий по повышению эффективности функционирования СООО «Белинтерпродукт» планируется рост розничного товарооборота организации на 14,2%.

Высокое качество продукции, представленной в магазине, низкие цены, а также широкий ассортимент предлагаемых товаров позволят СООО «Белинтерпродукт» завоевать доверие покупателей.

Перевод магазина на более совершенную форму обслуживания позволит сократить время обслуживания покупателей, наиболее полно удовлетворить их потребности в продуктах питания за счет увеличения ассортимента предлагаемых товаров, что приведет к увеличению привлекательности предприятия для покупателей.

Вывод: Таким образом, совокупный экономический эффект от предложенных мероприятий за четыре года составит 1827,07 млн.руб., динамический срок окупаемости мероприятий с учетом временного аспекта составляет 1 год и 1 месяц. ВНД составит 170,49%, рентабельность инвестиций составит 428%. В результате проведённых расчётов можно сделать следующий вывод - проект рентабелен, окупаем и эффективен, то есть целесообразна организация мини-пекарни на ОАО «Гастроном Дивный».

Заключение

Настоящая дипломная работа посвящена оценке эффективности деятельности предприятия.

Основным критерием деятельности любой организации является эффективность.

Эффективность деятельности торговой организации - это экономическая категория, выражающая отношения ассоциированных участников торгово-технологического процесса по поводу совокупной конечной результативности выполняемых отраслью функций производства, реализации и организации потребления, направленной на наиболее полное удовлетворение запросов потребителей.

Схему анализа эффективности можно представить в виде следующих этапов:

- общая оценка эффективности, закономерностей и тенденций ее развития (анализ обобщающих показателей);

- анализ частных показателей эффективности; определение влияния основных торгово-экономических факторов на изменение эффективности;

- оценка интенсивности использования факторов, влияющих на эффективность;

- определение резервов роста и потенциально возможных уровней показателей эффективности;

- выбор путей реализации выявленных резервов; разработка рекомендаций по повышению уровня эффективности (снижению уровня текущих затрат и повышению эффективности использования примененных ресурсов).

Основными путями повышения эффективности деятельности организации являются:

1) экономия рабочего времени, которая достигается за счет снижения трудоемкости, повышения технического уровня производства, внедрения системы материального стимулирования;

2) достижения научно-технического прогресса, выражающиеся в освоении прогрессивных технологий, автоматизации и механизации производства, создании и использовании новых видов материалов, улучшении качества продукции;

3) активизация человеческого фактора, раскрывающаяся через демократизацию и децентрализацию управления, повышение ответственности и инициативы, повышение профессионального уровня работников, улучшение условий труда;

4) улучшение системы управления через приватизацию и разгосударствление, совершенствование систем государственного регулирования, хозяйственного расчета и мотивации к труду.

Как показал проведенный выше анализ, СООО «Белинтерпродукт»в исследуемом периоде работает недостаточно эффективно, стабильно и финансово-устойчиво.

Так прирост товарооборота в 2012 году по сравнению с 2011 годом составил 49,0%, доход от реализации возрос на 53,6%. При этом прибыль от реализации в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизилась на 12% и составила 400 млн.руб. по сравнению с 513 млн.руб. в 2011 году. Чистая прибыль снизилась на 69,3% или на 113 млн.руб., рентабельность продаж в 2012 году составила 0,82% против 1,56% в 2011 году.

Выручка от реализации на одного работника в 2012 году по сравнению с 2011 годом возросла на 46,7%, при этом темп роста заработной платы опережает темп роста выработки, что свидетельствует о том, что рост заработной платы не обусловлен ростом выработки.

В периоде наблюдается рост абсолютной величины примененных ресурсов на 2545,9 млн. руб. При этом среднегодовая стоимость основных средств снизилась на 551,8 млн. руб., снижение среднегодовой стоимости оборотных средств составило 38,3 млн. руб., рост фонда заработной платы составил 3136 млн. руб.

В связи со снижением стоимости основных средств снизилась среднегодовая стоимость функционирующего капитала на 590,1 млн. руб. и достигла в 2012 году значения 7120,5 млн. руб. Наряду с ростом примененных ресурсов и товарооборота произошел рост ресурсоотдачи на 0,58. Ввиду роста дохода от реализации, но при этом значительного снижения прибыли в отчетном периоде наблюдается снижение показателей эффективности примененных ресурсов. Так, доходность ресурсов возросла на 12,16%, рентабельность примененных ресурсов снизилась на 1,38% и составила 0,43% в 2012 году, рентабельность текущих затрат снизилась на 2,63%.

СООО «Белинтерпродукт»в отчетном году снизил эффективность своей работы - интегральный показатель эффективности снизился на 4,12 и составил 1,89 в 2012 году. Это обусловлено снижением эффективности финансовой деятельности на 0,06. На 5,47 снизилась эффективность использования торгового потенциала, на 7,54 возросла эффективность трудовой деятельности.

Снижение показателей фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности и иных показателей свидетельствует о менее эффективном использовании основных средств в отчетном году по сравнению с прошлым. Снижение коэффициентов фондооснащенности говорит о необходимости наращивания прибыли в следующем периоде.

При этом в 2012 году произошло ускорение оборачиваемости товарных запасов на 5,6 дней, соответственно количество оборотов, совершаемых запасами, увеличилось на 5,62. Ускорение товарооборачиваемости по сравнению с 2011 г. высвободило оборотных средств, вложенных в товарные запасы, в сумме 754,4 млн.руб.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств на 12,10 дня, относительное высвобождение средств из оборота составило 1288,65 млн. руб.

За исследуемый период произошло снижение всех показателей рентабельности. Так рентабельность продаж СООО «Белинтерпродукт»исчисленная по товарообороту снизилась за исследуемый период на 0,75%, рентабельность продаж по доходу от реализации - на 4,57%, уровень рентабельности капитала - на 1,41%, уровень рентабельности затрат - на 2,63%.

Все это говорит о снижении эффективности функционирования

СООО «Белинтерпродукт»за 2011-2012 годы Снижение всех основных показателей рентабельности обусловлено значительным снижением прибыли в отчетном периоде по сравнению с 2011 годом, что свидетельствует о неэффективной работе организации торговли.

В целом в результате проведенного анализа можно сказать, что в 2012 году СООО «Белинтерпродукт»улучшил основные показатели хозяйственной деятельности по показателям товарооборота, производительности, оборачиваемости, однако вместе с тем наблюдается существенное снижение отдельных показателей эффективности использования примененных ресурсов рассчитанных по прибыли, что объясняется недостаточно грамотной политикой управления расходами и ресурсами в отчетном периоде. Также произошло снижение коэффициентов эффективности использования фонда заработной платы, что свидетельствует о необходимости снижения расходов на оплату труда и проведении грамотно политики по вопросам оплаты труда в организации. Вместе с тем организация в отчетном году значительно улучшила свое финансовое состояние, что выражается в стабилизации основных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности.

Таким образом, для улучшения хозяйственного положения в дальнейшем организации необходимо использовать резервы повышения прибыли за счет роста товарооборота, дальнейшего увеличения производительности труда, сокращения внереализационных потерь, снижения расходов.

Для повышения эффективности функционирования и достижения поставленных задач в выполнении показателей социально-экономического развития на 2013 год для СООО «Белинтерпродукт»предлагается расширение сферы деятельности организации, в частности на 2013 год предлагается перепрофилирование части существующих подсобных помещений гастронома под хлебопекарный цех.

Результатом реализации предлагаемого проекта станут: освоение выпуска новой продукции, увеличение товарооборота, создание новых рабочих мест, наиболее полное удовлетворение покупательского спроса.

СООО «Белинтерпродукт»предлагает проект организации мини-пекарни по выпуску хлебобулочных изделий, отличающихся своими превосходными вкусовыми свойствами и лучшим соотношением качества и цены.

Цель проекта - более полное удовлетворение потребностей населения города в качественном и вкусном хлебе. Предлагаемый проект будет финансироваться Минским горисполкомом. Предприятие организовывается на имеющихся площадях ОАО «Гастроном Дивный», что позволяет немедленно организовать работу мини-пекарни без дополнительных затрат на капитальное строительство при непосредственной поддержке самого учредителя. В стоимость проекта (425 млн. руб.) входят сам комплект мини-пекарни фирмы «Синдика-Курал», отличающийся высоким качеством при сравнительно невысокой цене и комплект документации (1,7 млн. руб.) для организации выпуска хлебобулочных изделий. Для организации работы мини-пекарни требуются незначительные производственные площади и небольшой коллектив (до 8 человек), что положительно отличает мини-пекарню от крупного хлебокомбината. Выпуск хлеба на мини-пекарнях позволяет более мобильно работать на рынке, реагируя на его изменения. Данный проект является высокорентабельным (до 40%) и предполагается окупить затраты в течение 1 года и 2 месяцев.

Данный проект по организации производства и сбыту продукции обеспечивает высокую привлекательность инвестиций, так как при обеспечении планируемого объема продаж их возврат происходит в течение 1 года и 1 месяца. Суммарный чистый дисконтированный доход за три года реализации проекта составит 1827,07 млн. руб., внутренняя норма доходности проекта - 170,49%, запас финансовой прочности проекта - 153,49%.

Высокий уровень запаса финансовой прочности предлагаемого к реализации инвестиционного проекта будет способствовать стабилизации в работе фирмы уже в течение первого года работы, что также немаловажно для исследуемого предприятия.

Список использованных источников

1 Баланс предприятия СООО «Белинтерпродукт»за 2010?2012 годы.

2 Отчет о прибылях и убытках СООО «Белинтерпродукт»за 2010?2012 годы.

3 Бизнес-план предприятия СООО «Белинтерпродукт»на 2013 год.

4 Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности: Постановление Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14.05.2004г. №81/128/65 (с изменениями и дополнениями в редакции постановления Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь 08.05.2008 N 79/99/50) // Справочно-информационная система «Консультант-Плюс»

5 Адаменкова, С.И. Технико-экономический анализ деятельности предприятия (фирмы): Учеб. пособие / С.И. Адаменкова, О.С. Ефимчик. - Минск: Бестпринт, 2007. - 213 с.

6 Алексеенко, Н.А. Экономика промышленного предприятия: учебное пособие для студентов высших учебных заведений по специальностям «Экономика и управление на предприятии», «Экономика и организация производства», «Маркетинг», «Менеджмент» / Н. А. Алексеенко, И. Н. Гурова. - Минск: Издательство Гревцова, 2011. - 258 с.

7 Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Л.Л. Ермолович и др.; под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Минск: Соврем. шк., 2007. - 736 с.

8 Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Уч.пособие для ВУЗов.- Москва:ЮНИТИ-ДАНА, 2007.- 471 с.

9 Аудит: Учебник для вузов/ В.И. Подольский, Г.Б. Поляк, А.А. Савин, Л.В. Сотникова; Под ред. проф. В.И. Подольского. - Москва: ЮНИТИ, 2008. - 432 с.

10 Борисов, А.Б. Большой экономический словарь. -- Москва: Книжный мир, 2007. -- 895 с.

11 Баканов, М.И., Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: Учебник для студентов экономических специальностей. - Москва: Финансы и статистика, 2008. - 535 с.

12 Бланк, И.А. Управление торговым предприятием. - Москва: Ассоциация авторов и издателей ТАНДЕМ. Издательство ЭКМОС, 2008. - 416 с.

13 Выварец А.Д. Экономика предприятия. - Москва: Издательство: Юнити-Дана, 2007. - 544 стр.

14 Гончаров, В.И. Менеджмент: Учеб. пособие. - Минск: Мисанта, 2010. - 624 с.

15 Гончаров, В.И. Менеджмент предприятия в 2-х ч., Ч.1. - Минск: Изд-во МИУ, 2008. - 244 с.

16 Давыдова, Л.В., Соколов, Н.Н. Финансовая стратегия и подходы к определению потенциала предприятия // Финансы и кредит. ? 2008. ? №36. ? С. 46-49.

17 Емельянова, Т.В. Экономика торговли и общественного питания: Учеб. пособие / Т.В. Емельянова, В.П. Кравченко. - 2-е изд. - Минск: Выш. шк., 2008. - 286 с.

18 Ефимова, О.П., Ефимова, Н.А. Экономика гостиниц и ресторанов: Учеб. пособие. - Минск: ООО «Новое знание», 2007. - 392 с.

19 Ефимова, О.П. Экономика общественного питания: учеб. пособие / О.П. Ефимова; под ред. Н.И. Кабушкина. - 6-е изд., испр. - Минск: Новое знание, 2008. - 348 с.

20 Зубрицкий, А.Ф. Практический менеджмент. Учебное пособие. В 2 -х ч. Ч. 1. - Минск: «ВУЗ - ЮНИТИ», 2009. - 56 с.

21 Казанцев, А.К., Секрова, Л.С. Основы производственного менеджмента: Учебное пособие. - Москва: ИНФРА ? М, 2002. - 348 с.

22 Кириллова, Т.В. Экономический потенциал розничного торгового предприятия и эффективность его использования: Автореф. дис, канд. экон. наук. - Санкт-Петербург, 2008. ? 15 с.

23 Ковалева, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учеб. пособие. ? Москва: «ФБК-ПРЕСС», 2007. - 217 с.

24 Кравченко, Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник / Л.И. Кравченко. - 6-е изд., перераб. - Москва: Новое знание, 2007. - 526 с.

25 Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 448 с.

26 Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - Москва: «ФБК-ПРЕСС», 2008. - 217 с.

27 Марушков Р.В. Оценка использования экономического потенциала предприятия: Автореф. дис, канд. экон. наук. - Москва, 2007. - 15 с.

28 Организация коммерческой деятельности: Справ. пособие/ С.Н. Виноградова, С.П. Гурская, О.В. Пигунова и др.; Под общ. ред. С.Н. Виноградовой. - Минск: Выш. шк., 2007. - 464 с.

29 Полякова, Е.А. Об оценке экономического потенциала малого бизнеса // Бухгалтерский учет. - 2007. - №3. - С. 63-64.

30 Программа развития внутренней торговли Республики Беларусь на 2006-2010 гг. // Справочно-информационная система «Консультант-Плюс», 2009.

31 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ООО «Новое знание», 2007. - 687 с.

32 Соломатин, А.Н. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учеб. пособие. - Минск: ИНФРА-М, 2008. - 292 с.

33 Сосненко, Л.С. Системный подход к экономическому потенциалу // Финансы и кредит. - 2007. - №21. - С. 47-52.

34 Суша, Г.З. Планирование на предприятии. Учебно-методический комплекс, - Минск: Изд-во МИУ, 2005 - 143с.

35 Сыч, Д.И. Технология проведения финансового анализа коммерческой организации. Учеб. пособие, 2009. // Справочно-информационная система «Консультант-Плюс».

36 Финансы: Учеб. пособие./ Под общ. ред. проф. A.M. Ковалевой. - Москва: Финансы и статистика, 2007. - 336 с.

37 Ханов А.Р. Потенциал вперед летит // Российское предпринимательство. - 2007. - №10. - С. 58-60.

38 Шеремет, А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учеб. пособие. - Москва: ИНФРА-М, 2007. - 207 с.

39 Экономика предприятия (организации): Учебник / Под ред. Н.А. Сафронова. - 2-е изд., перераб. и доп. -- Москва: Экономисть, 2007. - 618 с.

40 Экономика предприятия / Пер. с нем. под ред. Ф.К. Беа Э. Дихтла, М. Швайтцера. - Москва: Инфра-М, 2008. - 477 с.

41 Юккель, Х., Хеллер, О. и др. Справочник предпринимателя: розничная торговля, оптовая торговля, грузовой транспорт, общественное питание и гостиничное хозяйство. - Москва: Наука, 2007. - 592 с.

Размещено на Allbest.ru