Экономическое моделирование составления портфеля инвестиций
Понятие инвестиционного портфеля. Формирование, диверсификация портфеля инвестиций. Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов. Риск и доходность финансовых инвестиций. Количественные аспекты портфельного анализа, нерасположенность к риску.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 05.11.2010 |
| Размер файла | 2,6 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
8
72
-16,76%
8
77,5
-11,43%
8
59,5
-3,64%
8
2069,99
-5,48%
07.03.2009
107,18
-7,36%
9
69
-4,17%
9
68,89
-11,11%
9
60,1
1,01%
9
2070
0,00%
14.03.2009
105,61
-1,46%
10
66,27
-3,96%
10
79,35
15,18%
10
60,11
0,02%
10
2086,05
0,78%
21.03.2009
114,7
8,61%
11
67,19
1,39%
11
84,61
6,63%
11
60,5
0,65%
11
2046,02
-1,92%
28.03.2009
123
7,24%
12
67,93
1,10%
12
87,71
3,66%
12
60,21
-0,48%
12
2072
1,27%
04.04.2009
117,98
-4,08%
13
68,28
0,52%
13
88,5
0,90%
13
66,55
10,53%
13
2101
1,40%
11.04.2009
124,45
5,48%
14
69,14
1,26%
14
89
0,56%
14
67
0,68%
14
2161
2,86%
18.04.2009
126
1,25%
15
66,45
-3,89%
15
87
-2,25%
15
70,99
5,96%
15
2230
3,19%
25.04.2009
128,25
1,79%
16
65,95
-0,75%
16
92,18
5,95%
16
69,49
-2,11%
16
2329
4,44%
02.05.2009
120
-6,43%
17
64,5
-2,20%
17
80,79
-12,36%
17
73,9
6,35%
17
2285
-1,89%
10.05.2009
119,72
-0,23%
18
64
-0,78%
18
81,35
0,69%
18
76,56
3,60%
18
2288
0,13%
16.05.2009
113,68
-5,05%
19
63,51
-0,77%
19
80,76
-0,73%
19
78
1,88%
19
2170
-5,16%
23.05.2009
114,37
0,61%
20
60,48
-4,77%
20
75,6
-6,39%
20
82,3
5,51%
20
2130
-1,84%
30.05.2009
111,6
-2,42%
21
57,74
-4,53%
21
70,11
-7,26%
21
80,57
-2,10%
21
2026
-4,88%
06.06.2009
117
4,84%
22
56,71
-1,78%
22
73,1
4,26%
22
90,7
12,57%
22
1995
-1,53%
13.06.2009
118,73
1,48%
23
57
0,51%
23
76,4
4,51%
23
116,999
29,00%
23
2045
2,51%
20.06.2009
125,25
5,49%
24
57,4
0,70%
24
78,44
2,67%
24
104
-11,11%
24
2198
7,48%
27.06.2009
119,03
-4,97%
25
55,25
-3,75%
25
75,36
-3,93%
25
110,001
5,77%
25
2160
-1,73%
04.07.2009
121,9
2,41%
26
56,3
1,90%
26
77,2
2,44%
26
111
0,91%
26
2145
-0,69%
11.07.2009
127,47
4,57%
27
61
8,35%
27
75,38
-2,36%
27
116,12
4,61%
27
2333
8,76%
18.07.2009
132,51
3,95%
28
60,31
-1,13%
28
75,05
-0,44%
28
122
5,06%
28
2359
1,11%
25.07.2009
135,3
2,11%
29
59,2
-1,84%
29
73,89
-1,55%
29
115,5
-5,33%
29
2420
2,59%
01.08.2009
124,7
-7,83%
30
56,96
-3,78%
30
68,31
-7,55%
30
116,5
0,87%
30
2375
-1,86%
08.08.2009
127,95
2,61%
31
57,87
1,60%
31
72
5,40%
31
117
0,43%
31
2520
6,11%
15.08.2009
123,79
-3,25%
32
56,56
-2,26%
32
70,05
-2,71%
32
115
-1,71%
32
2439
-3,21%
22.08.2009
124,29
0,40%
33
55
-2,76%
33
69
-1,50%
33
114,4
-0,52%
33
2235
-8,36%
29.08.2009
128,68
3,53%
34
56,47
2,67%
34
66
-4,35%
34
109,6
-4,20%
34
2230
-0,22%
05.09.2009
128,01
-0,52%
35
57,9
2,53%
35
63,7
-3,48%
35
112
2,19%
35
2294
2,87%
12.09.2009
124,12
-3,04%
36
56,98
-1,59%
36
59,08
-7,25%
36
106,997
-4,47%
36
2285
-0,39%
19.09.2009
129,71
4,50%
37
57,11
0,23%
37
60,92
3,11%
37
106
-0,93%
37
2249,97
-1,53%
26.09.2009
138,65
6,89%
38
57,5
0,68%
38
64,52
5,91%
38
105,25
-0,71%
38
2220
-1,33%
03.10.2009
140
0,97%
39
56,05
-2,52%
39
65,74
1,89%
39
95
-9,74%
39
2168
-2,34%
10.10.2009
138,46
-1,10%
40
55,8
-0,45%
40
63,7
-3,10%
40
95,16
0,17%
40
2161,1
-0,32%
17.10.2009
143,4
3,57%
41
55,43
-0,66%
41
63,94
0,38%
41
96,499
1,41%
41
2189
1,29%
24.10.2009
135,87
-5,25%
42
55,24
-0,34%
42
61,9
-3,19%
42
97,25
0,78%
42
2340
6,90%
31.10.2009
152,5
12,24%
43
55,76
0,94%
43
64,48
4,17%
43
103,47
6,40%
43
2299
-1,75%
07.11.2009
152,01
-0,32%
44
54,99
-1,38%
44
63,79
-1,07%
44
100,798
-2,58%
44
2300
0,04%
14.11.2009
147,48
-2,98%
45
54,61
-0,69%
45
66,64
4,47%
45
105,8
4,96%
45
2170
-5,65%
21.11.2009
139,98
-5,09%
46
54,35
-0,48%
46
63,07
-5,36%
46
108
2,08%
46
2121
-2,26%
28.11.2009
142,56
1,84%
47
53,99
-0,66%
47
65,09
3,20%
47
108
0,00%
47
2085
-1,70%
05.12.2009
151,06
5,96%
48
54
0,02%
48
66,3
1,86%
48
110
1,85%
48
2075
-0,48%
12.12.2009
153,25
1,45%
49
54,22
0,41%
49
77
16,14%
49
117,029
6,39%
49
2182,5
5,18%
19.12.2009
143,2
-6,56%
50
53,39
-1,53%
50
73,6
-4,42%
50
117,1
0,06%
50
2212
1,35%
26.12.2009
146,2
2,09%
51
52
-2,60%
51
71,84
-2,39%
51
126,33
7,88%
51
2125
-3,93%
09.01.2010
154,6
5,75%
52
51,8
-0,38%
52
69,13
-3,77%
52
131,5
4,09%
52
2215
4,24%
16.01.2010
148,5
-3,95%
53
55,5
7,14%
53
69,55
0,61%
53
173
31,56%
53
2191,02
-1,08%
23.01.2010
118
-20,54%
54
52
-6,31%
54
51,34
-26,18%
54
143
-17,34%
54
2060
-5,98%
30.01.2010
123,72
4,85%
55
50
-3,85%
55
56,5
10,05%
55
146,49
2,44%
55
2031
-1,41%
06.02.2010
123,71
-0,01%
56
50,45
0,90%
56
51,9
-8,14%
56
142,5
-2,72%
56
2017,5
-0,66%
13.02.2010
127,08
2,72%
57
49
-2,87%
57
55,25
6,45%
57
149
4,56%
57
2010
-0,37%
20.02.2010
135,34
6,50%
58
54,5
11,22%
58
55,06
-0,34%
58
149,4
0,27%
58
1975,5
-1,72%
27.02.2010
145,46
7,48%
59
53,5
-1,83%
59
56,8
3,16%
59
143,71
-3,81%
59
1974
-0,08%
05.03.2010
151,5
4,15%
60
53,25
-0,47%
60
55,33
-2,59%
60
146,28
1,79%
60
2090
5,88%
12.03.2010
150,22
-0,84%
61
53,93
1,28%
61
56,83
2,71%
61
146,3
0,01%
61
2189,5
4,76%
19.03.2010
148,92
-0,87%
62
56,5
4,77%
62
57,75
1,62%
62
140,9
-3,69%
62
2160
-1,35%
26.03.2010
150,57
1,11%
63
58,98
4,39%
63
56,99
-1,32%
63
135
-4,19%
63
2109
-2,36%
02.04.2010
153,37
1,86%
64
58,5
-0,81%
64
57,46
0,82%
64
144,5
7,04%
64
1973,01
-6,45%
09.04.2010
151,82
-1,01%
65
63,49
8,53%
65
58,37
1,58%
65
147,95
2,39%
65
1930
-2,18%
16.04.2010
149,98
-1,21%
66
64,43
1,48%
66
56,55
-3,12%
66
153
3,41%
66
1870
-3,11%
23.04.2010
153,91
2,62%
67
68,49
6,30%
67
53,15
-6,01%
67
150
-1,96%
67
1884
0,75%
30.04.2010
151,91
-1,30%
68
66,2
-3,34%
68
51,07
-3,91%
68
139
-7,33%
68
1895
0,58%
Продолжение А
|
Лукойл |
Магнит |
МТС |
Новатэк |
Роснефть |
|||||||||||
|
неделя |
Курс |
Доход |
неделя |
Курс |
Доход |
неделя |
Курс |
Доход |
неделя |
Курс |
Доход |
неделя |
Курс |
Доход |
|
|
10.01.2009 |
2073,69 |
1 |
900,01 |
1 |
218,15 |
1 |
149,5 |
1 |
227 |
||||||
|
17.01.2009 |
2027 |
-2,25% |
2 |
1075 |
19,44% |
2 |
225,98 |
3,59% |
2 |
151 |
1,00% |
2 |
232,3 |
2,33% |
|
|
24.01.2009 |
2128,51 |
5,01% |
3 |
990,01 |
-7,91% |
3 |
257,9 |
14,13% |
3 |
154,93 |
2,60% |
3 |
237,67 |
2,31% |
|
|
31.01.2009 |
2111,99 |
-0,78% |
4 |
980 |
-1,01% |
4 |
250,5 |
-2,87% |
4 |
146,75 |
-5,28% |
4 |
234,7 |
-1,25% |
|
|
07.02.2009 |
2224 |
5,30% |
5 |
1100 |
12,24% |
5 |
256,98 |
2,59% |
5 |
154,49 |
5,27% |
5 |
238,69 |
1,70% |
|
|
14.02.2009 |
2139 |
-3,82% |
6 |
1083 |
-1,55% |
6 |
253,22 |
-1,46% |
6 |
146,1 |
-5,43% |
6 |
228,9 |
-4,10% |
|
|
21.02.2009 |
2093 |
-2,15% |
7 |
1069,8 |
-1,22% |
7 |
257,4 |
1,65% |
7 |
144,6 |
-1,03% |
7 |
232 |
1,35% |
|
|
28.02.2009 |
2081,96 |
-0,53% |
8 |
1031 |
-3,63% |
8 |
238,5 |
-7,34% |
8 |
142 |
-1,80% |
8 |
221,5 |
-4,53% |
|
|
07.03.2009 |
2052 |
-1,44% |
9 |
1040 |
0,87% |
9 |
226,01 |
-5,24% |
9 |
133,5 |
-5,99% |
9 |
212,5 |
-4,06% |
|
|
14.03.2009 |
2029,77 |
-1,08% |
10 |
1030 |
-0,96% |
10 |
232 |
2,65% |
10 |
134,9 |
1,05% |
10 |
205,7 |
-3,20% |
|
|
21.03.2009 |
2078 |
2,38% |
11 |
1120 |
8,74% |
11 |
256,79 |
10,69% |
11 |
139,97 |
3,76% |
11 |
216,3 |
5,15% |
|
|
28.03.2009 |
2203 |
6,02% |
12 |
1120 |
0,00% |
12 |
252,86 |
-1,53% |
12 |
153,5 |
9,67% |
12 |
216,3 |
0,00% |
|
|
04.04.2009 |
2174 |
-1,32% |
13 |
1130 |
0,89% |
13 |
260 |
2,82% |
13 |
145,79 |
-5,02% |
13 |
216,26 |
-0,02% |
|
|
11.04.2009 |
2187 |
0,60% |
14 |
1135 |
0,44% |
14 |
258,76 |
-0,48% |
14 |
147,7 |
1,31% |
14 |
214,06 |
-1,02% |
|
|
18.04.2009 |
2154,2 |
-1,50% |
15 |
1198 |
5,55% |
15 |
245 |
-5,32% |
15 |
154 |
4,27% |
15 |
227,16 |
6,12% |
|
|
25.04.2009 |
2114,5 |
-1,84% |
16 |
1220 |
1,84% |
16 |
249,9 |
2,00% |
16 |
143,5 |
-6,82% |
16 |
233,35 |
2,72% |
|
|
02.05.2009 |
1988 |
-5,98% |
17 |
1216,1 |
-0,32% |
17 |
244,5 |
-2,16% |
17 |
134,9 |
-5,99% |
17 |
220 |
-5,72% |
|
|
10.05.2009 |
1956,17 |
-1,60% |
18 |
1205 |
-0,91% |
18 |
239 |
-2,25% |
18 |
133,65 |
-0,93% |
18 |
214,35 |
-2,57% |
|
|
16.05.2009 |
1907,11 |
-2,51% |
19 |
1191 |
-1,16% |
19 |
244,4 |
2,26% |
19 |
126,52 |
-5,33% |
19 |
211,97 |
-1,11% |
|
|
23.05.2009 |
1940,11 |
1,73% |
20 |
1146,02 |
-3,78% |
20 |
238 |
-2,62% |
20 |
124,5 |
-1,60% |
20 |
207,5 |
-2,11% |
|
|
30.05.2009 |
1894 |
-2,38% |
21 |
1086 |
-5,24% |
21 |
236 |
-0,84% |
21 |
120,49 |
-3,22% |
21 |
199,85 |
-3,69% |
|
|
06.06.2009 |
1964,5 |
3,72% |
22 |
1035 |
-4,70% |
22 |
239,45 |
1,46% |
22 |
133,15 |
10,51% |
22 |
205,8 |
2,98% |
|
|
13.06.2009 |
1956 |
-0,43% |
23 |
1045,11 |
0,98% |
23 |
239,79 |
0,14% |
23 |
128 |
-3,87% |
23 |
203,9 |
-0,92% |
|
|
20.06.2009 |
2073 |
5,98% |
24 |
1115 |
6,69% |
24 |
259,37 |
8,17% |
24 |
132,55 |
3,55% |
24 |
208,2 |
2,11% |
|
|
27.06.2009 |
1990 |
-4,00% |
25 |
1118 |
0,27% |
25 |
255,49 |
-1,50% |
25 |
130,75 |
-1,36% |
25 |
203,7 |
-2,16% |
|
|
04.07.2009 |
2015 |
1,26% |
26 |
1141,33 |
2,09% |
26 |
264,7 |
3,60% |
26 |
134,01 |
2,49% |
26 |
204,99 |
0,63% |
|
|
11.07.2009 |
2085,2 |
3,48% |
27 |
1190 |
4,26% |
27 |
270,45 |
2,17% |
27 |
136,15 |
1,60% |
27 |
212,87 |
3,84% |
|
|
18.07.2009 |
2138 |
2,53% |
28 |
1199 |
0,76% |
28 |
270,5 |
0,02% |
28 |
147,02 |
7,98% |
28 |
220,13 |
3,41% |
|
|
25.07.2009 |
2128 |
-0,47% |
29 |
1204,01 |
0,42% |
29 |
266,37 |
-1,53% |
29 |
143,5 |
-2,39% |
29 |
218,8 |
-0,60% |
|
|
01.08.2009 |
1993 |
-6,34% |
30 |
1164 |
-3,32% |
30 |
259,04 |
-2,75% |
30 |
136,5 |
-4,88% |
30 |
207,4 |
-5,21% |
|
|
08.08.2009 |
2016,33 |
1,17% |
31 |
1157 |
-0,60% |
31 |
267,94 |
3,44% |
31 |
136,77 |
0,20% |
31 |
212,25 |
2,34% |
|
|
15.08.2009 |
1910,94 |
-5,23% |
32 |
1110 |
-4,06% |
32 |
256,9 |
-4,12% |
32 |
130,48 |
-4,60% |
32 |
206,2 |
-2,85% |
|
|
22.08.2009 |
1894 |
-0,89% |
33 |
1041 |
-6,22% |
33 |
258 |
0,43% |
33 |
128,35 |
-1,63% |
33 |
207,58 |
0,67% |
|
|
29.08.2009 |
1887 |
-0,37% |
34 |
1030 |
-1,06% |
34 |
263,54 |
2,15% |
34 |
124,49 |
-3,01% |
34 |
207,5 |
-0,04% |
|
|
05.09.2009 |
1908 |
1,11% |
35 |
1083,5 |
5,19% |
35 |
270,23 |
2,54% |
35 |
129,81 |
4,27% |
35 |
210 |
1,20% |
|
|
12.09.2009 |
1899,5 |
-0,45% |
36 |
1087 |
0,32% |
36 |
266,74 |
-1,29% |
36 |
125 |
-3,71% |
36 |
209,97 |
-0,01% |
|
|
19.09.2009 |
2015,5 |
6,11% |
37 |
1075 |
-1,10% |
37 |
289,58 |
8,56% |
37 |
126,85 |
1,48% |
37 |
220,1 |
4,82% |
|
|
26.09.2009 |
2036 |
1,02% |
38 |
1046 |
-2,70% |
38 |
286,97 |
-0,90% |
38 |
131,5 |
3,67% |
38 |
213,2 |
-3,13% |
|
|
03.10.2009 |
2095 |
2,90% |
39 |
1047 |
0,10% |
39 |
288,86 |
0,66% |
39 |
134,16 |
2,02% |
39 |
212,2 |
-0,47% |
|
|
10.10.2009 |
2175 |
3,82% |
40 |
1064,99 |
1,72% |
40 |
304,99 |
5,58% |
40 |
141,84 |
5,72% |
40 |
212,17 |
-0,01% |
|
|
17.10.2009 |
2210 |
1,61% |
41 |
1138,5 |
6,90% |
41 |
309 |
1,31% |
41 |
134,5 |
-5,17% |
41 |
221 |
4,16% |
|
|
24.10.2009 |
2084,1 |
-5,70% |
42 |
1154 |
1,36% |
42 |
309,5 |
0,16% |
42 |
132,5 |
-1,49% |
42 |
211,8 |
-4,16% |
|
|
31.10.2009 |
2237,01 |
7,34% |
43 |
1155 |
0,09% |
43 |
337,5 |
9,05% |
43 |
141 |
6,42% |
43 |
217,09 |
2,50% |
|
|
07.11.2009 |
2308 |
3,17% |
44 |
1131 |
-2,08% |
44 |
343,17 |
1,68% |
44 |
145,89 |
3,47% |
44 |
225 |
3,64% |
|
|
14.11.2009 |
2187 |
-5,24% |
45 |
1181,1 |
4,43% |
45 |
352,17 |
2,62% |
45 |
145,31 |
-0,40% |
45 |
223,5 |
-0,67% |
|
|
21.11.2009 |
2069,49 |
-5,37% |
46 |
1165 |
-1,36% |
46 |
336,98 |
-4,31% |
46 |
145,9 |
0,41% |
46 |
211,25 |
-5,48% |
|
|
28.11.2009 |
2102,99 |
1,62% |
47 |
1138 |
-2,32% |
47 |
351,75 |
4,38% |
47 |
156 |
6,92% |
47 |
212,3 |
0,50% |
|
|
05.12.2009 |
2162,97 |
2,85% |
48 |
1139 |
0,09% |
48 |
365,7 |
3,97% |
48 |
169,7 |
8,78% |
48 |
226,8 |
6,83% |
|
|
12.12.2009 |
2267,77 |
4,85% |
49 |
1195,99 |
5,00% |
49 |
375,5 |
2,68% |
49 |
185,02 |
9,03% |
49 |
239 |
5,38% |
|
|
19.12.2009 |
2111,99 |
-6,87% |
50 |
1216 |
1,67% |
50 |
360,16 |
-4,09% |
50 |
183,3 |
-0,93% |
50 |
224,39 |
-6,11% |
|
|
26.12.2009 |
2108 |
-0,19% |
51 |
1226,6 |
0,87% |
51 |
369,38 |
2,56% |
51 |
182,5 |
-0,44% |
51 |
228,02 |
1,62% |
|
|
09.01.2010 |
2079 |
-1,38% |
52 |
1310 |
6,80% |
52 |
374,75 |
1,45% |
52 |
196 |
7,40% |
52 |
227,74 |
-0,12% |
|
|
16.01.2010 |
1892 |
-8,99% |
53 |
1331 |
1,60% |
53 |
358,05 |
-4,46% |
53 |
193,6 |
-1,22% |
53 |
212,99 |
-6,48% |
|
|
23.01.2010 |
1600 |
-15,43% |
54 |
1135 |
-14,73% |
54 |
302 |
-15,65% |
54 |
174 |
-10,12% |
54 |
175,68 |
-17,52% |
|
|
30.01.2010 |
1736 |
8,50% |
55 |
1168,02 |
2,91% |
55 |
322 |
6,62% |
55 |
168,97 |
-2,89% |
55 |
180,8 |
2,91% |
|
|
06.02.2010 |
1715,01 |
-1,21% |
56 |
1139,02 |
-2,48% |
56 |
314,8 |
-2,24% |
56 |
169,5 |
0,31% |
56 |
176,8 |
-2,21% |
|
|
13.02.2010 |
1807,04 |
5,37% |
57 |
1159 |
1,75% |
57 |
328 |
4,19% |
57 |
173,68 |
2,47% |
57 |
186,3 |
5,37% |
|
|
20.02.2010 |
1775,22 |
-1,76% |
58 |
1183 |
2,07% |
58 |
316,45 |
-3,52% |
58 |
181 |
4,21% |
58 |
198,1 |
6,33% |
|
|
27.02.2010 |
1832 |
3,20% |
59 |
1237,8 |
4,63% |
59 |
326,5 |
3,18% |
59 |
188,5 |
4,14% |
59 |
199,87 |
0,89% |
|
|
05.03.2010 |
1724 |
-5,90% |
60 |
1212 |
-2,08% |
60 |
313,49 |
-3,98% |
60 |
185,9 |
-1,38% |
60 |
201,96 |
1,05% |
|
|
12.03.2010 |
1821 |
5,63% |
61 |
1185 |
-2,23% |
61 |
313,09 |
-0,13% |
61 |
195,49 |
5,16% |
61 |
204,14 |
1,08% |
|
|
19.03.2010 |
1803,43 |
-0,96% |
62 |
1165 |
-1,69% |
62 |
305,43 |
-2,45% |
62 |
184,49 |
-5,63% |
62 |
193,81 |
-5,06% |
|
|
26.03.2010 |
1863,99 |
3,36% |
63 |
1160 |
-0,43% |
63 |
303,09 |
-0,77% |
63 |
186,32 |
0,99% |
63 |
198,2 |
2,27% |
|
|
02.04.2010 |
1972 |
5,79% |
64 |
1100 |
-5,17% |
64 |
305,6 |
0,83% |
64 |
190,28 |
2,13% |
64 |
213,77 |
7,86% |
|
|
09.04.2010 |
2015,88 |
2,23% |
65 |
1064,7 |
-3,21% |
65 |
302,3 |
-1,08% |
65 |
183,98 |
-3,31% |
65 |
220,6 |
3,20% |
|
|
16.04.2010 |
2133,51 |
5,84% |
66 |
1054,99 |
-0,91% |
66 |
282,94 |
-6,40% |
66 |
181,12 |
-1,55% |
66 |
231,9 |
5,12% |
|
|
23.04.2010 |
2125,15 |
-0,39% |
67 |
1052,91 |
-0,20% |
67 |
285,39 |
0,87% |
67 |
180,67 |
-0,25% |
67 |
233,8 |
0,82% |
|
|
30.04.2010 |
2137 |
0,56% |
68 |
1038 |
-1,42% |
68 |
282,1 |
-1,15% |
68 |
180,88 |
0,12% |
68 |
231,2 |
-1,11% |
73
Приложение Б
Теорема 1. Пусть с -- некоторая константа. Тогда обозначение R - с
относится к следующему вектору-столбцу:
Пусть вектор z является решением системы линейных уравнений R - с = Sz. Тогда из этого решения можно получить портфель х на огибающей реализуемого множества:
Теорема 2. Согласно этой теореме, впервые доказанной Блэком (В1аск, 1972), зная любые два портфеля на огибающей, можно восстановить всю огибающую. Если заданы два портфеля, х={ х1 ,..., хn} и у={y1 , ..., у2}, то все портфели на огибающей являются выпуклыми линейными комбинациями х и у. Это означает, что для любой заданной константы а приведенный далее портфель лежит на огибающей эффективной границы:
Приложение Г
Описание построения графика эффективной границы
Каждая ячейка вектора-столбца под заголовком «Средне минус константа» содержит средний доход актива за вычетом константы с (в нашем случае с = 0,0025).
Для получения значений z (ячейки В174-В183) необходимо выделить область B174:B183, ввести формулу “=МУМНОЖ(МОБР(А160:J169);L160:L169)” и нажать одновременно Ctrl+Shift+Enter.
В ячейку С174 вписывается формула “=B174/СУММ($B$174:$B$183)”, затем эта формула необходимо скопировать в ячейки С175-С183. Автоматически поменяется значение В174 на соответствующее строке В175-В183.
Аналогично находятся значения в ячейки Е174-Е183. Необходимо только в выделенную область (Е174:Е183) ввести формулу “=МУМНОЖ(МОБР(A160:J169);M160:M169)” и нажать одновременно Ctrl+Shift+Enter.
В ячейки F174:F183 вводится формула “=E174/СУММ($E$174:$E$183)”.
Далее найдём транспонированные векторы х и у. Они получены с использованием функции ТРАНСП. Для этого выделяем область В188:К188 и вводим в нее формулу “=ТРАНСП(С174:С183)”, затем нажимаем Ctrl+Shift+Enter - получили транспонированный вектор-строку х.
Аналогично находим транспонированный вектор-строку у, выделив область В191:К191 и введя в неё формулу “=ТРАНСП(F174:F183)”.
Теперь средние, дисперсии и ковариации вычисляются таким образом:
Сред (х) -- по формуле МУМНОЖ (трансп.х, средние);
Дисп(x) -- по формуле МУМНОЖ(МУМНОЖ(трансп.х, ковар.матр.), х);
Сигма(х) -- по формуле КОРЕНЬ (дисперсия);
Ковар(x,у) -- по формуле МУМНОЖ(МУМНОЖ(трансп.х, ковар.матр.), у);
Корр(x, у) -- по формуле КОВАР (х,у) / (сигма_х * сигма_у)
Согласно теореме 2 [Приложение Б], огибающую реализуемого множества (включающую в себя эффективную границу) можно получить, составив выпуклую линейную комбинацию двух портфелей. Пусть р -портфель, в котором доля средств а вложена в портфель х, а доля (1 --а) -- в портфель у. Тогда среднее значение и дисперсия доходов от портфеля р составят:
В ячейку В207 вводим формулу “=B206*C193+(1-B206)*F193”
В ячейку В208 вводим формулу “=КОРЕНЬ(B206^2*C194+(1-B206)^2*F194+2*B206*(1-B206)*C197)”
На основании этого расчета можно построить следующую таблицу данных
Для построения таблицы данных для эффективного графика необходимо выделить область таблицы D208:F245, выбрать в меню Данные команду Таблица подстановки. Откроется диалоговое окно, в котором необходимо указать подстановку значений по строкам в ячейку $B$206.
Затем в столбцах Е209:Е245 и F209:F245 строится график эффективной границы.
Подобные документы
Моделирование оценки стоимости финансовых инструментов инвестирования. Основные модели, используемые при формировании текущей рыночной цены акций и облигаций. Моделирование рациональной структуры инвестиционного портфеля. Методы оценки инвестиций.
курсовая работа [680,9 K], добавлен 16.04.2015Определение, состав и классификация инвестиций. Прямые и косвенные методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Экономическая оценка капиталовложений. Этапы создания, доходность и риск портфеля реальных вкладов и ценных бумаг.
презентация [269,3 K], добавлен 23.02.2012Понятие инвестиционного портфеля и основные цели его формирования. Особенности и основные этапы формирования портфеля реальных инвестиционных проектов на конкретных примерах. Формирование инвестиционного портфеля в условиях рационирования капитала.
курсовая работа [74,9 K], добавлен 05.11.2010Обеспечение реализации инвестиционной стратегии предприятия, отбор эффективных и безопасных инвестиционных финансовых инструментов. Сущность, цели и принципы формирования портфелей инвестиций, методы Марковица и Шарпа. Управление инвестиционным портфелем.
реферат [209,1 K], добавлен 21.09.2016Понятие, сущность, основные виды и принципы построения инвестиционного портфеля. Примеры наиболее известных моделей портфельного управления. Показатели финансовой оценки эффективности инвестиционного портфеля и проблемы выбора его оптимального варианта.
реферат [100,9 K], добавлен 23.07.2014Особенности, экономическая сущность и важность инвестиций. Классификация форм и видов инвестиций. Зависимость между видами инвестиций и уровнем риска. Основные объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Этапы формирования инвестиционного процесса.
реферат [128,2 K], добавлен 14.06.2010Понятие инвестиций, их источники. Инвестиционные решения и их типы. Формирование эффективного инвестиционного портфеля предприятия. Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка. Принятие инвестиционных решений.
контрольная работа [21,1 K], добавлен 17.12.2015Понятие эффекта и эффективности. Показатели эффективности инвестиционного проекта. Порядок отбора инвестиционных проектов. Оптимизация инвестиционного портфеля. Оценка объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений.
контрольная работа [30,6 K], добавлен 04.11.2003Выбор объектов инвестирования, эффективных инвестиционных проектов с помощью описательных методов. Расчет ставки дисконтирования и показателей эффективности. Формирование инвестиционного портфеля. Определение эффективности инвестиционного портфеля.
курсовая работа [102,6 K], добавлен 03.06.2015Условия формирования инвестиционного портфеля. Вложение средств в ценные бумаги. Выбор бумаг для формирования портфеля. Операции с ценными бумагами. Расчет параметров портфеля. Выбор типа инвестиционной стратегии. Определение доходности по портфелю.
курсовая работа [588,3 K], добавлен 20.01.2016
