Бюджетный дефицит и государственный долг

Сущность бюджетного дефицита и государственного долга, управление ими. Анализ показателей, характеризующих финансовое положение Российской Федерации на современном этапе развития. Причины возникновения задолженности государства и пути её покрытия.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 26.04.2019
Размер файла 1005,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

  • Введение
  • 1. Сущность бюджетного дефицита и государственного долга
  • 1.1 Понятие и виды бюджетного дефицита
  • 1.2 Управление бюджетным дефицитом
  • 1.3 Понятие и виды государственного долга
  • 2. Анализ показателей, характеризующих финансовое положение РФ на современном этапе развития
  • 2.1 Развитие бюджетного дефицита в России
  • 2.2 Анализ государственного долга РФ
  • 3. Причины возникновения задолженности государства и основные пути её покрытия
  • 3.1 Причины возникновения бюджетного дефицита
  • 3.2 Способы сокращения бюджетного дефицита, пути его финансирования
  • 3.3 Причины возникновения, последствия и управление государственным долгом
  • Заключение
  • Список использованных источников
  • Введение
  • В формировании и развитии современного общества, в частности его экономической структуры важная и определяющая роль принадлежит государственному регулированию, которое происходит за счет экономической политики. Поскольку рост экономики является единственным твердым и прочным источником, служащим для улучшения благосостояния населения, одним из наиболее важных механизмов, позволяющих государству осуществлять экономическое и социальное регулирование, является регулирование финансово-бюджетной политики, направленной на экономический рост.
  • По вопросам бюджетного дефицита и государственного долга мнения многих экспертов расходятся. Одни считают, что использование бюджетного дефицита и государственного долга не являются наилучшими стимуляторами развития экономики и ведут к ускорению инфляции, т. е., они высказывают опасения по поводу рискованности чрезмерных бюджетных дефицитов и государственного долга и выступают сторонниками бездефицитных бюджетов. Другие экономисты утверждают, что употребление бюджетных дефицитов и государственного долга являются наиболее эффективным способом оживления экономики, особенно в периоды её спада.
  • Из этого следует, что актуальными являются такие вопросы, как: насколько важен бюджетный дефицит и государственный долг; какими они должны быть по размеру; какое их количественное воздействие на экономический рост; как избежать чрезмерного бюджетного дефицита и государственного долга.
  • Данная проблема, то есть проблема исследований государственного долга и бюджетного дефицита была и остается острой, так как игнорирование этих проблем отрицательно сказывается на темпах и уровне экономического развития стран, в том числе и России.
  • Таким образом, цель данной работы - определение взаимосвязи дефицита бюджета и государственного долга, а также поиск путей ликвидации бюджетного дефицита и социально-экономических последствий государственного долга.
  • Из цели вытекают следующие задачи:

· выяснить что же такое бюджетный дефицит;

· понять сущность и виды бюджетного дефицита;

· проанализировать плюсы и минусы бюджетного дефицита;

· определить понятие государственный долг;

· распознать виды государственного долга;

· провести анализ современного состояния бюджетного дефицита и государственного долга в РФ.

В данной работе мы выясним понятие "бюджетный дефицит", сущность и виды, будем анализировать плюсы и минусы бюджетного дефицита. Так же определим что такое "государственный долг", найдем его виды и проведем анализ показателей, характеризующих финансовое положение РФ.

1. Сущность бюджетного дефицита и государственного долга

1.1 Понятие и виды бюджетного дефицита

Государственный бюджет занимает в финансовой системе каждого государства центральное место. Это финансовый план государства на текущий (финансовый) год, имеющий силу закона.

Государственный бюджет имеет две взаимодополняющие и взаимосвязанные части: доходную и расходную. Доходная часть бюджета отражает источники поступления денежных средств для финансирования деятельности государства, расходная часть - цели, на которые расходуются государственные средства.

Существуют два состояния государственного бюджета:

1. нормальное, когда расходная часть равна доходной части государственного бюджета;

2. дефицитное, когда расходная часть превышает доходную часть госбюджета.

Правительство каждого государства прилагает усилия для того, чтобы доходная и расходная часть были равны. Это равенство называется "балансом дохода".

Под воздействием различных факторов (природных, политических, экономических) возникают ситуации, при которых доходная часть бюджета не может покрыть все предусмотренные расходы. В этом случае можно говорить о бюджетном дефиците.

Бюджетный дефицит - нежелательное для государства явление: его финансирование на основе денежной эмиссии гарантированно ведет к инфляции, с помощью не эмиссионных средств - к росту государственного долга. Тем не менее, бюджетный дефицит нельзя однозначно относить к разряду чрезвычайных, катастрофических событий, так как различным может быть качество, природа дефицита. Он может быть связан с необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики, и тогда дефицит не является отражением кризисного течения общественных процессов, а скорее становится следствием стремления государства обеспечить прогрессивные сдвиги в структуре общественного производства.

Бюджетный дефицит - это превышение расходов бюджета над его доходами; как правило, дефицит государственного бюджета отражает неустойчивое положение в хозяйственной, финансовой деятельности, покрывается за счет изыскания внутренних источников финансирования, государственных займов, иногда - за счет эмиссии бумажных денег, не подкрепленных товарной массой. Как правило, бюджетный дефицит связан с инфляцией. Внешним источником финансирования бюджетного дефицита служат кредиты международных финансовых организаций, главным образом МВФ[18].

Бюджетный дефицит можно отнести к так называемым отрицательным экономическим категориям, типа инфляции, кризиса, безработицы, банкротства, которые, однако, являются неотъемлемыми элементами экономической системы. Более того, без них экономическая система утрачивает способность к самодвижению и поступательному развитию.

Следует отметить, что бездефицитность бюджета еще не означает "здоровье" экономики. Надо четко представлять себе, какие процессы протекают внутри самой финансовой системы, какие изменения воспроизводственного цикла отражает дефицит бюджета.

Существуют следующие виды бюджетного дефицита:

1. Циклический дефицит госбюджета - результат действия встроенных стабилизаторов.

2. Структурный дефицит госбюджета - разность между расходами и доходами бюджета в условиях полной занятости.

3. Операционный дефицит госбюджета - общий дефицит госбюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей по обслуживанию госдолга.

4. Первичный дефицит госбюджета - разность между величиной общего дефицита и всей суммой выплат по долгу.

5. Квазифискальный дефицит госбюджета - скрытый дефицит госбюджета, обусловленный, квазифискальной деятельностью государства[14].

Рассмотрим каждый вид бюджетного дефицита подробнее.

1. Циклический дефицит государственного бюджета является результатом действия встроенных стабилизаторов экономики. "Встроенный" (автоматический) стабилизатор - это экономический механизм, позволяющий снизить амплитуду циклических колебаний уровней занятости и выпуска, не прибегая к частым изменениям экономической политики. В качестве таких стабилизаторов в индустриальных странах обычно выступают прогрессивная система налогообложения, система государственных трансфертов (в том числе страхование по безработице) и система участия в прибылях. "Встроенные" стабилизаторы экономики относительно смягчают проблему продолжительных временных лагов дискреционной фискальной политики так как эти механизмы "включаются" без непосредственного вмешательства правительства. Циклический дефицит влияет на спад деловой активности и сокращение налоговых поступлений.

2. Структурный дефицит государственного бюджета - разность между расходами и доходами бюджета в условиях полной занятости. Циклический дефицит нередко оценивается как разность между фактической величиной бюджетного дефицита и структурным дефицитом.

Оценки структурного дефицита используются, в основном, в индустриальных странах, где размеры бюджетных дефицитов определяются в большей степени циклическими колебаниями, а не дискреционными мерами правительства. Сложности определения уровня полной занятости ресурсов, естественного уровня безработицы и потенциального объема выпуска затрудняют расчеты структурных излишков и дефицитов государственного бюджета, хотя именно на основе динамики этих макроэкономических индикаторов оценивается эффективность мер фискальной политики в долгосрочном плане.

В переходных экономиках проблема дефицита государственного бюджета еще более усложняется в связи с тем, что, как правило, широко практикуется манипулирование его размерами - искусственное увеличение или, чаще, уменьшение величины бюджетного дефицита в текущем году.

Структурный дефицит - это положительное либо отрицательное сальдо бюджета при наличии естественного уровня безработицы, при наличии естественного уровня ВВП, при ставках налога и трансфертных платежей, определенных законодательством. Такой дефицит является результатом дискреционной фискальной политики (порядок действий государства, при котором правительство вводит особые экономические меры, направленные на стабилизацию финансового положения внутри страны. Такой подход характеризуется изменением соотношения доходов и расходов бюджета)[22].

3. Операционный дефицит государственного бюджета - это общий дефицит государственного бюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей по обслуживанию государственного долга.

Обслуживание задолженности (т.е. выплата процентов по ней и постепенное погашение основной суммы долга - его амортизация) является важной статьей государственных расходов.

Нередко объявленный в отчетах бюджетный дефицит завышается на основе преувеличения объема государственных расходов за счет инфляционных процентных выплат по долгу. При высоких темпах инфляции, когда различие в динамике номинальных и реальных процентных ставок весьма значительно, это завышение государственных расходов может оказаться достаточно существенным.

Возможны ситуации, когда номинальный официальный дефицит государственного бюджета и номинальный долг растут, а реальный дефицит и долг снижаются, что затрудняет оценку эффективности фискальной политики правительства. Поэтому при измерении бюджетного дефицита необходима поправка на инфляцию: реальный бюджетный дефицит представляет собой разность между номинальным дефицитом и величиной государственного долга на начало года, умноженной на темп инфляции.

4. Первичный дефицит государственного бюджета - это разность между величиной общего дефицита и всей суммой выплат по долгу. Наличие первичного дефицита является фактором увеличения долгового бремени.

Действительное бремя государственного долга для той или иной страны предопределяется, прежде всего, способностью (или неспособностью) государства его обслуживать. А эта способность правительства мобилизовать наличные денежные ресурсы в большой степени зависит от величины денежной массы, чем от размеров ВВП.

5. Квазифискальный (квазибюджетный) дефицит государственного бюджета - это существующий наряду с измеряемым (официальным) скрытый дефицит государственного бюджета, обусловленный квазифискальной (квазибюджетной) деятельностью государства.

Квазифискальные операции включают, например, следующие:

· финансирование государственными предприятиями избыточной занятости в государственном секторе и выплата ими заработной платы по ставкам выше рыночных за счет банковских ссуд или путем накопления взаимной задолженности;

· накопление в коммерческих банках, отделившихся на начальных стадиях экономических реформ от Центрального Банка, большого портфеля недействующих ссуд - т.е. "плохих долгов" (просроченных долговых обязательств госпредприятий, льготных кредитов домашним хозяйствам, фирмам и т.д.). Эти кредиты, в конце концов, выплачиваются в основном за счет льготных кредитов Центрального Банка;

· отдельные операции, связанные с государственным долгом, а также финансирование Центральным Банком убытков от мероприятий по стабилизации обменного курса валюты, беспроцентных и льготных кредитов правительству (например, на закупки пшеницы, риса, кофе и т.д.);

· кредиты рефинансирования коммерческим банкам на обслуживание "плохих долгов", а также рефинансирование Центральным Банком сельскохозяйственных, промышленных и жилищных программ правительства по льготным ставкам.

1.2 Управление бюджетным дефицитом

Отрицательные последствия (финансовые, экономические, социальные) огромного бюджетного дефицита настоятельно требуют осуществления системы мер по его преодолению, проведение активной финансовой политики, использование общепринятых в мировой практике методов борьбы с дефицитом. При этом следует учитывать, что способы решения данной задачи во многом определяется тем, до какого предела (нулевого или иного) и каким темпами нужно стремиться к сбалансированному бюджету расходов и доходов.

При выработке стратегии борьбы с дефицитом необходимо руководствоваться следующим:

· для преодоления бюджетного дефицита необходимо ''лечение'' самой экономики, ибо без обеспечения динамизма в ее развитии и реально ощутимой эффективности невозможно добиться финансовой устойчивости страны, какие бы прогрессивные меры не применялись при этом.

· неоправданными являются меры, в основе которых лежит идея в короткий срок, во что бы то не стало, добиться равновесия между доходами и расходами бюджета, ликвидировать бюджетный дефицит. Подобное стремление, не подкрепленное реальными шагами в направлении стабилизации самой экономики, лишь осложнит и без того трудную финансовую ситуацию в стране, создаст ненужные преграды на пути достойного выхода из кризиса[15].

В программу конкретных мер по сокращению бюджетного дефицита следует включать и последовательно проводить в жизнь такие меры, которые, с одной стороны, стимулировали бы притоки денежных средств в бюджетный фонд страны, а с другой способствовали бы сокращению расходов.

Сюда относятся:

· изменение направлений инвестирования бюджетных средств в отрасли народного хозяйства с целью значительного увеличения финансовой отдачи от каждого бюджетного рубля.

· упорядочение налоговой системы, уменьшение количества налогов и увеличение собираемости налогов, сборов, таможенных пошлин и т. п. Все это, а также уменьшение ставки налогов, создаст благоприятные условия для обеспечения капиталовложений и, следовательно, оживления производства.

· стремление к уменьшению некоторых статей расхода на содержание административно-управленческого аппарата (министерств, ведомств, Администрации Президента Российской Федерации).

· устранению кризисных явлений также будет способствовать выплата внешних долгов. Одна из важнейших задач - добиться прекращения оседания в зарубежных банках части выручки от экспорта.

· необходимо вести решительную борьбу с инфляцией, добиться стабилизации денежного обращения в стране. Необходим контроль над ценами и заработной платой путем установления пределов их роста.

· укрепление финансовой дисциплины, упорядочение расчетов между предприятиями, увеличение рентабельности работы предприятий промышленности и сельского хозяйства.

· нужно добиться уменьшения спада промышленного и сельскохозяйственного производства, его стабилизации. Необходима разработка плана восстановления народного хозяйства.

· с целью стимулирования иностранных инвесторов, продолжать совершенствование системы финансовых, валютных и таможенных льгот.

· необходимо увеличить долю бюджетных заимствований в небанковском секторе за счет привлечения средств населения, предприятий, организаций и других инвесторов; расширить круг государственных ценных бумаг для населения. Для поддержания сбалансированности внутреннего финансирования рынка должна быть обеспечена необходимая координация выпуска федеральных, региональных, муниципальных займов.

Это создаст более благоприятный режим для привлечения иностранного капитала в нашу экономику.

Подводя краткий итог можно сделать вывод, что бюджетный дефицит - это превышение расходов бюджета над его доходами. Существует целый ряд причин возникновения бюджетного дефицита, основными из которых являются: необходимость осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики; чрезвычайные обстоятельств, когда обычных резервов становится недостаточно; кризисные явления в экономике, неэффективность финансово-кредитных связей, неспособность правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране. Основным последствием дефицита бюджета является увеличение государственного долга. Существование проблемы дефицита бюджета ведет к необходимости поиска путей решения данной проблемы.

1.3 Понятие и виды государственного долга

Решение проблемы бюджетного дефицита и других социально-экономических проблем путем государственных заимствований порождает государственный долг. Государственный долг - это сумма задолженности по выпущенным и непогашенным государственным займам.

К государственному долгу Российской Федерации, относятся долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами, субъектами РФ, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований РФ, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов РФ об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц[7].

Согласно действующему законодательству, следует выделять государственный и общегосударственный долг. Последнее понятие более широкое и включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления республиками, входящими в состав Российской Федерации, местных органов власти.

Государственный долг Российской Федерации полностью обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну. Несмотря на то, что кредитные отношения государства обеспечиваются его казной, погашение долговых обязательств и их обслуживание осуществляются за счет доходов федерального бюджета. Бюджетный кодекс РФ предписывает федеральным органам государственной власти использовать все полномочия по формированию доходов федерального бюджета в целях погашения долговых обязательств и обслуживания государственного долга Российской Федерации.

Государственный долг является прямым следствием кредитной политики государства. Его состав зависит от форм государственного кредита, которые используются для привлечения временно свободных денежных средств в распоряжение публичной власти.

Согласно статье 98 Бюджетного кодекса РФ, в объем государственного долга Российской Федерации входят только суммы основного долга по кредитам, номинальную сумму долга по государственным ценным бумагам и объем обязательств по выданным Россией гарантиям. Не образует состава государственного долга выплата процентов и непроцентных доходов по государственным заимствованиям, поскольку согласно Бюджетному кодексу РФ они являются самостоятельной формой расходов федерального бюджета[1].

Государственный долг возникает тогда, когда расходы государства начинают превышать его доходы т. е. образуется дефицит бюджета который покрывается государственными заимствованиями.

Существует несколько классификаций государственного долга в зависимости от признака, положенного в основу данной классификации.

Государственный долг подразделяется на капитальный и текущий.

1. капитальный государственный долг - вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты, которые должны быть, выплачены по этим обязательствам.

2. текущий долг включает расходы государства по выплате доходов кредиторам и погашению обязательств, срок которых наступил.

Хроническая дефицитность государственного и местных бюджетов и высокий государственный долг характерны на современном этапе для большинства промышленно развитых стран. Государство, широко используя свои возможности для привлечения дополнительных финансовых ресурсов в целях своевременного финансирования бюджетных расходов, постепенно накапливает задолженность как внутреннюю, так и иностранным кредиторам. Это ведет к росту государственного долга - внутреннего и внешнего.

Внешний государственный долг - это долг иностранным государствам, организациям и отдельным лицам. Этот долг ложится, на страну наибольшим бременем, так как она должна отдавать ценные товары, оказывать определенные услуги, чтобы оплатить проценты по долгу и сам долг. Надо помнить также, что кредитор ставит обычно определенные условия, после выполнения которых и предоставляется кредит[23].

Внутренний долг - это долг государства своему населению. Долговые обязательства могут иметь форму: кредитов, полученных правительством; государственных займов, осуществленных посредством выпуска ценных бумаг от имени правительства; других долговых обязательств. Долговые обязательства могут быть краткосрочными (до 1 года), среднесрочными (от 1 года до 5 лет), долгосрочными (от 5 до 30 лет). Погашаются долги в установленные сроки, которые не могут превышать 30 лет.

Внутренние долговые обязательства можно условно разбить на рыночные, существующие в форме эмиссионных ценных бумаг, и нерыночные, возникшие по итогам исполнения федерального бюджета и выпущенные в счет финансирования образовавшейся задолженности. Если выпуск и обращение первых достаточно регламентированы и включаются в программу внутренних заимствований на очередной финансовый год, то вторые выпускаются нерегулярно, несмотря на принятие соответствующих законодательных актов[17].

Нарастание внутреннего долга менее опасно для национальной экономики по сравнению с ростом ее внешнего долга. Утечки товаров и услуг при погашении внутреннего долга не происходит, однако возникают определенные изменения в экономической жизни, последствия которых могут быть весьма значительны. Это связано с тем, что погашение государственного внутреннего долга приводит к перераспределению доходов внутри страны.

2. Анализ показателей, характеризующих финансовое положение РФ на современном этапе развития

2.1 Развитие бюджетного дефицита в России

В формировании и развитии любой страны ведущую роль играет состояние и функционирование бюджетной системы. Ключевым элементом бюджетной системы является бюджет, который представляет собой финансовый документ в виде баланса доходов и расходов. В России функционирует трехуровневая бюджетная система, включающая федеральный бюджет, бюджеты субъектов РФ и бюджеты муниципальных образований.

Государственный бюджет - это важнейший государственный финансовый документ страны, представляющий собой план государственных доходов и расходов за определенный период. Также в данном документе определяются потребности, подлежащие удовлетворению за счёт государственной казны, и указываются источники и размеры ожидаемых поступлений в государственную казну.

Существует 3 вида состояния государственного бюджета (Таблица 1).

Таблица 1 - Виды состояния государственного бюджета

Сбалансированный бюджет

Бюджетный профицит (излишек)

Бюджетный дефицит

доходы = расходы

доходы > расходы

доходы < расходы

Сальдо бюджета равно нулю

Сальдо бюджета положительное

Сальдо бюджета отрицательное

В России последние несколько лет государственный бюджет находится в состоянии бюджетного дефицита, т.е. государственные расходы превышают государственные доходы (Рисунок 1).

Рисунок 1 - Уровень доходов и расходов РФ с 2012 по 2016 гг., в %

Министерство финансов озвучило следующие причины бюджетного дефицита за последние несколько лет:

1. Резкий и внезапный рост расходов на военные нужды;

2. Снижение налоговых поступлений, в связи с экономическими спадами, рост нелегального сектора экономики;

3. Неэффективность налоговой системы, рост коррупции и т.д.

Теперь подробно рассмотрим состояние бюджета, причины его дефицита в 2016 году.

В 2016 году внутренний валовой продукт составил 79 трлн. рублей (темп его роста оценивается в 0,7%), при уровне инфляции 6,4%. Доходная часть - 13 738,5 млрд. рублей, расходная часть - 16 098,6 млрд. рублей. Предполагаемая величина Резервного фонда составила 5 507,1 млрд. рублей. За счёт его средств планировалось покрытие дефицита бюджета, который, согласно приведённым данным, составил 2 360,2 рублей или 3,0% от ВВП. Основными статьями расходов являются: социальная политика - 27,7%, оборона - 19,2%, развитие национальной экономики - 15,9%. Меньше всего бюджетных средств было направлено на образование - 3,6%, здравоохранение - 3,0%, а также на развитие культуры - 0,6%, СМИ - 0,5% и охрану окружающей среды - 0,4% (Рисунок 2).

По мнению специалистов, в проекте бюджета на 2016 год не были учтены ошибки прошлых лет. По сути, в нем нет абсолютно никаких кардинальных изменений, антикризисных мер и рычагов экономии. Весь бюджет строился на предположении о том, что средняя цена нефти составит 50 - 55 долларов за баррель, а средний курс валюты составит 62,5 - 63,3 рубля за доллар. Если раньше Правительство РФ прогнозировало постепенное увеличение стоимости нефти, то сейчас на это никто не надеется. Однако бюджет совершенно не рассчитан на возможное снижение стоимости "черного золота". Но учитывая последние мировые события, не исключено, что скоро цены на нефть могут снизиться[3].

Рисунок 2 - Структура расходов бюджета РФ в 2016 г.

28.10.2016г. Правительство РФ внесло проект бюджета на 2017-2019 годы. 18 ноября 2016 года Госдума РФ в I чтении приняла проект бюджета на 2017 - 2019 гг. За принятие документа проголосовало 334 депутата, против - 100 депутатов. Доходная часть в 2017 г. прогнозируется на уровне 13,4 трлн. рублей, расходная - 16,2 трлн. рублей, соответственно дефицит составит 2,7 трлн. рублей (что составляет более 3% ВВП)(Рисунок 3)[4].

Рисунок 3 - Проект федерального бюджета России на 2017 - 2019 годы

Как и в 2016 году основными статьями расходов в 2017 году остаются социальная политика, оборона и развитие национальной экономики. Но следует отметить, что размер средств, направленный на финансирование некоторых статей уменьшится: на культуру, образование и здравоохранение.

Обобщая все выше сказанное, можно сделать вывод, что бюджет РФ последние несколько лет находится в состоянии дефицита. По прогнозам государственный бюджет будет находиться в состоянии дефицита последующие несколько лет. Основные статьи финансирования 2016-2017 гг.-социальная политика, оборона и развитие национальной экономики, в наименьшей степени финансируются образование, здравоохранение и развитие правоохранительной системы. В 2017 году размер финансирования данных статей планируется еще сократиться. Мировая практика знает 4 способа решения проблемы бюджетного дефицита:

1. сокращение государственных расходов;

2. поиск новых источников финансирования дефицита государственного бюджета;

3. займы у других государств, юридических и физических лиц;

4. выпуск необеспеченных денежных средств для расходов.

Как мы видим, Россия в настоящее время использует 2 способа решения данной проблемы: сокращение государственных расходов и поиск новых источников финансирования государственного бюджета.

2.2 Анализ государственного долга РФ

Государственный долг играет значительную и многогранную роль в макроэкономической системе любой страны. Это связано тем, что отношения по поводу формирования, обслуживания и погашения долга оказывают существенное влияние на состояние государственных финансов, денежного обращения, инвестиционного климата, структуры потребления и развития международного сотрудничества.

В вопросах обслуживания и сокращения государственного долга в значительной степени сконцентрированы проблемы различного характере, включая и чисто экономические, но и многие политические проблемы, связанные с активной ролью нашей страны в современном экономическом пространстве и мире.

Основной задачей управления государственным долгом является оптимизация затрат, связанных с финансированием возникающего дефицита бюджета, т.е. нахождение оптимального соотношения между потребностями государства в дополнительных финансовых ресурсах и затратами по их привлечению, обслуживанию и погашению. Государственный долг в первую очередь зависит от размера бюджетного дефицита и от тех источников его покрытия, которые будет задействовать государство. Методы управления долгом оказывают влияние прежде всего на уже имеющиеся долговые обязательства и обуславливают минимизацию расходов на обслуживание и размер самой суммы основного долга, но не предусматривают привлечение новых заимствований.

Осуществление внутренних заимствований производится согласно утвержденной программе государственных внутренних заимствований, направляемых на покрытие дефицита бюджета и погашение государственных муниципальных долговых обязательств.

На основании данных, представленных в документе "Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации" от 19.04.2018 проанализируем и рассмотрим динамику государственного внутреннего долга за исследуемый период.

В таблице 1 представлены показатели объема государственного внутреннего долга Российской Федерации 2012-2016 гг.

В 2013-2015 гг. наблюдается непрерывный рост внутреннего долга. Темп прироста долга 2013 году относительно 2012 г. составил 18,79%, в 2014г. - 14,95%, в 2015 г. - 26,54%, в 2016 г. - 0,92%, в 2017 г. - 9,52%. Таким образом, несмотря на непрерывный рост внутреннего долга, наблюдается снижение его темпов в 2016г., но к 2017 г. прослеживается значительный скачок внутреннего роста. Проанализируем государственные гарантии в общей сумме долга: в 2012 г. они составили -15,2%, в 2013г. - 18,21%, в 2014 г. - 22,54%, в 2015 г. - 24,38%, в 2016 г. - 23,74%, в 2017 г. - 23,77%. Можно проследить тенденцию к увеличению[5].

Верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации на 1 января 2017 года составил 3726,66 млрд. рублей (Федеральный закон "О федеральном бюджете на 2016 год от 14.12.2015 N 359-ФЗ (последняя редакция)) [2].

Таблица 1. Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации 2012-2016 гг.

По состоянию на

Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации, млрд. руб.

Всего

в т.ч. государственные гарантии Российской Федерации в валюте Российской Федерации

01.01.2012

4190,55

637,33

01.01.2013

4977,90

906,6

01.01.2014

5722,24

1289,85

01.01.2015

7241,17

1765,46

01.01.2016

7307,61

1734,52

01.01.2017

8003,46

1903,11

Государственный долг состоит из двух частей: внутреннего и внешнего долга. Если внутренний долг не выходит за рамки страны, то внешний долг затрагивает интересы государства на международном уровне. Программа государственных внешних заимствований также определяется при принятии бюджета на очередной финансовый год.

На основании данных, представленных в документе "Государственный внешний долг Российской Федерации (2011-2018 гг.)" от 01.04.2018 проанализируем и рассмотрим динамику государственного внешнего долга за исследуемый период.

В таблице 2 представлены показатели объема государственного внешнего долга Российской Федерации 2012-2015 гг.

Таблица 2. Объем государственного внешнего долга России

Отчетная дата

Всего,

в т.ч. государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте (млн. долл. США):

01.01.2012

35 801,4

1 008,9

01.01.2013

50 769,2

11 389,8

01.01.2014

55 794,2

11 399,1

01.01.2015

54 355,4

12 083,2

01.01.2016

50 002,3

11 875,9

01.01.2017

51 211,8

11 730,5

За анализируемый период можно наблюдать значительный скачок внешнего долга к 2013 г. по сравнению с 2012 г., темп прироста составил 42%. С 2013 по 2014 год долг увеличился на 9,89%, но с 2014г. по начало 2015г. наблюдается плавное снижение государственного внешнего долга на 1 438,8 млн. долл. в абсолютном значении или на 3%, в 2016 г. - 8,1%, в 2017 г. - 2,4% [6].

На изменения государственного долга имеют влияние множество показателей. В нынешнем году на экономическую ситуацию в России повлияли несколько факторов: понижение цен на нефть, конфликт на Украине, введение санкций и связанное с ним ограничение доступа российских корпораций к рынкам капитала, последовавшие затем отток капитала из России и ослабление курса рубля, что, в свою очередь, подстегнуло инфляцию. Однако, Россия даже в этих условиях понижает уровень своего долга.

Очевидно, что растущий внешний долг чреват ухудшением условий заимствований и их последующего обслуживания. Также на госдолг существенное влияние оказывает и зависимость экономики от внешних факторов, в частности колебаний цен на нефть, а значит и от курса доллара.

Государственные гарантии в общей сумме долга составляли в 2012 г. - 2,82%, в 2013 г. - 22,43%, в 2014 г. - 20,43%, в 2015 г. - 22,22%, в 2016 г. - 23,75, в 2017 - 22,9%.

Верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации по государственным гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте на 1 января 2017 года в сумме 15,3 млрд. долларов США, или 13,8 млрд. евро (Федеральный закон "О федеральном бюджете на 2016 год от 14.12.2015 N 359-ФЗ" (последняя редакция)).

Таким образом, государственная долговая политика должна быть направлена на обеспечение способности России осуществлять заимствования в объемах, необходимых для решения первоочередных социально-экономических задач, а также не препятствовать развитию, а наоборот повышать рейтинги нашей страны. Для этого необходимо поддерживать умеренный уровень государственного долга и расходов по его обслуживанию, а также проводить постоянный мониторинг долговой ситуации, повышение прозрачности деятельности государственных служб.

3. Причины возникновения задолженности государства и основные пути её покрытия

3.1 Причины возникновения бюджетного дефицита

Причинами возникновения бюджетного дефицита могут выступать:

· Рост государственных расходов в связи со структурной перестройкой экономики и необходимостью развития промышленности.

· Неэффективность финансовой системы государства.

· Сокращение доходов государственного бюджета в период экономического кризиса.

· Политический популизм, выражающийся в росте социальных программ, не обеспеченных финансовыми ресурсами.

· Чрезвычайные обстоятельства (войны, массовые беспорядки, крупные катастрофы, стихийные бедствия)

· Коррупция в государственном секторе.

· Неэффективность налоговой политики, вызывающая увеличение теневого сектора экономики.

Проблема сокращения бюджетного дефицита весьма серьёзна по ряду причин. Во-первых, объём необходимых государственных расходов велик. Эти обязательства накапливаются десятилетиями, многие из них не подлежат сокращению, снижение других, является непопулярной мерой и затрагивает интересы различных групп населения. Во-вторых, находить новые источники пополнения бюджета достаточно сложно. Рост налогов негативно сказывается на деловой активности в экономике, способствует криминализации экономики (уклонению от налогообложения, росту теневой экономики).

Дефицит бюджета может возникнуть и в результате чрезвычайных обстоятельств - войн, стихийных бедствий, катаклизмов, - когда обычных резервов становится недостаточно и приходится прибегать к источникам особого рода. В таких случаях бюджетный дефицит, естественно, нежелательное, но неизбежное явление. Но еще более опасная и тревожная форма бюджетного дефицита - это когда он является отражением кризисных явлений в экономике, ее развала, неспособности правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране. В этом случае требуется принятие не только срочных и действенных экономических мер, но и соответствующих политических решений[10].

Особо здесь следует отметить такие явления, как спад производства и рост "теневого" сектора экономики. Наличие этих причин приводит к уменьшению налоговой базы. В первом случае происходит сокращение производства, уменьшается получаемая прибыль, следовательно, уменьшаются поступления в бюджет. В результате план поступления в бюджет не выполняется. Во втором случае предприятия вообще перестают платить налоги. Ведь "теневая" экономика отличается от обычной ("легальной") лишь тем, что фирмы и предприятия, действующие в ней, нигде не регистрируются и, следовательно, никаких налогов не платят.

Дефицит бюджетов возникает в силу превышения расходов над доходами. Также основными причинами дефицита бюджетов являются войны и спады производства.

Войны требуют использования ресурсов на вооружение и содержание армии. При этом напряжение возникает не только в период военных действий, но и в результате расходов на военные нужды в мирное время. Финансирование этих расходов осуществляется за счет увеличения налогов, денежной эмиссии и выпуска государственных долговых обязательств. Каждый из этих источников имеет свои ограничители. Увеличение налоговых ставок ограничивает стимулы к труду и развитию производства. Эмиссия новых денег ведет к инфляции. Выпуск долговых обязательств связан с возможностями размещения займов. Однако остается фактом, что продажа государственных облигаций является существенным источником покрытия дефицита бюджета[12].

Другим важным фактором, порождающим дефицит, являются спады, стагнация и периоды депрессии производства. В годы, когда ВВП и национальный доход сокращаются, автоматически сокращаются также налоговые поступления. В то же время расходы сохраняют тенденцию оставаться на прежнем уровне. В итоге возникает или увеличивается разрыв между расходами и доходами, растет дефицит.

Рост дефицита может быть связан с неоправданным, не учитывающим финансовых возможностей ростом расходов и их неэффективностью. Нерациональная налоговая политика, превышение нормальной налоговой нагрузки также могут вести к негативному результату вследствие порождения тенденции к ограничению и сокращению хозяйственной деятельности.

Объективная необходимость использования дефицитного финансирования для удовлетворения потребностей общества обусловлена сегодня многими факторами, прежде всего увеличением расходов государства. Проведение активной социальной политики, обеспечение обороноспособности, международная деятельность и т.п. требуют от государства постоянного увеличения бюджетных расходов. Между тем доходы государственного бюджета всегда ограничены возможностями налогообложения. В этом смысле государственный кредит помогает ослабить противоречие между все увеличивающимися потребностями общества и ограниченными средствами государства.

Существуют разные представления о том, как и на протяжении какого времени следует добиваться сбалансированности бюджета. Так, согласно теории ежегодно балансируемого бюджета, которая была широко распространена в качестве теоретической основы государственной политики большинства развитых стран до 30-х гг. ХХ в., следует добиваться равенства доходов и расходов государства ежегодно. Это, по мнению сторонников данной теории, позволяет национальным правительствам проводить более ответственную политику. Государство живет по средствам, не накапливает долги, не провоцирует инфляцию. Если происходит снижение доходов, то государство должно либо увеличивать налоги, либо снижать расходы. В условиях, когда увеличиваются денежные доходы, государство должно действовать прямо противоположно, т.е. снижать налоги либо увеличивать расходы. В настоящее время этой теории на практике придерживаются ограниченное число стран, главным образом страны с развивающейся и переходной экономикой.

Бюджетный дефицит негативно влияет на экономику, в частности, стимулируя инфляционные процессы. Он является тормозом экономического роста государства, не говоря уже о его негативных социальных последствиях. Однако в научной литературе случаются утверждения, что дефицит бюджета может иметь позитивное влияние на оживление экономической жизни. С этим можно согласиться только частично, потому что не сам дефицит может способствовать экономической активности, а источники его финансирования. В странах, где хорошо развит рынок государственных ценных бумаг, величина бюджетного дефицита имеет менее ощутимое влияние на состояние экономики в данном периоде, но его наличие обязательно будет влиять на хозяйственную жизнь в будущем. Поэтому бездефицитный бюджет - объективное требование экономического развития государства.

Дефицит бюджета означает превышение расходов над доходами. Он характеризует его несбалансированность и возникает на основе действия различных факторов - как объективных, так и субъективных. Общеизвестный фактор дефицита бюджета является ничем иным, как невозможностью государства обеспечивать наполнение бюджета необходимыми доходами. Причиной этого могут быть спад производства, высокий уровень себестоимости производства товаров, потребности в новейшем оборудовании и реконструкции производства за счет внедрения новых технологий, несбалансированность экономики, и в целом снижение эффективности хозяйствования.

Вторым фактором бюджетного дефицита является непомерный рост расходов без учета финансовых возможностей. Причем расходы проводятся несмотря на их целесообразность и эффективность.

Третьим фактором дефицита бюджета являются инфляционные процессы, разбалансирование денежного обращения и системы расчетов, непродуманная налоговая, инвестиционная и кредитная политика.

Бюджетный дефицит возник как результат негативных явлений в экономической и политической жизни государства и усиливает их в том случае, когда он превышает установленные мировым опытом показатели, в рамка х которых бюджетный дефицит, как правило, управляется в цивилизованном обществе. То есть, в таком обществе он допускается и при четком управлении может дать толчок развития экономики за счет управляемости процессов. Уровень дефицита определяется по отношению к ВВП, ВНП или к утвержденным затратам бюджета, но он не может быть постоянным и зависит от разных факторов, которые влияют на развитие экономики (рост или уменьшение капитала, развитие инфляционных процессов). Исходя из этого, можно выделить активные и пассивные формы дефицита бюджета.

Активный дефицит бюджета дает возможность подтолкнуть дальнейшее развитие экономики и рост капитала. Пассивный - подчиняется законам инфляции[11].

Вряд ли можно однозначно назвать основную причину бюджетного дефицита. Для разных стран и в разные периоды развития каждая из них могла быть основной, но чаще всего они воздействовали одновременно. Но всякий рост государственных расходов, не подкрепленный увеличением доходов, нарушает бюджетное равновесие, создает отрицательное бюджетное сальдо, с одной стороны, но с другой - причиной бюджетного дефицита могут явиться недостаточные доходы государства. Принимая во внимание, что основным источником дохода бюджета являются налоги, следует признать тот факт, что состояние доходной базы бюджета определяется состоянием субъектов хозяйствования в частности и в экономике в целом.

В ситуации спада производства, других негативных явлений, бюджетные поступления уменьшаются. Если при этом не обеспечено адекватное сокращение расходов, возникает отрицательное бюджетное сальдо.

Конечно, к важнейшим факторам, влияющим на бюджетный дефицит и определяющим его размер, относится колебание объема ВВП в течение бюджетного периода. Практика показала, что в периоды депрессии, когда ВВП низок, бюджет, как правило, сводится с дефицитом, в то время как в периоды подъема наблюдается положительное бюджетное сальдо. Причиной таких изменений являются метаморфозы, происходящие как в доходной, так и в расходной частях бюджета. Здесь имеется в виду, что во время спадов резко сокращаются поступления прямых налогов (подоходного налога, налога на прибыль и др.) в связи с уменьшением базы налогообложения. В то же время возрастают отдельные виды государственных расходов, что заставляет их находиться в противофазе с циклом. Как правило, в периоды спада правительства принимают меры по увеличению расходов по социальной защите населения, что вызывает рост выплат трансфертов отраслям, производящим товары и оказывающим услуги населению, но также пособий по безработице и других социальных расходов.

3.2 Способы сокращения бюджетного дефицита, пути его финансирования

Существует три основных способа финансирования дефицита госбюджета:

1. Монетизация бюджетного дефицита;

2. Внешнее долговое финансирование;

3. Внутреннее долговое финансирование.

В переходных экономиках монетизация дефицита государственного бюджета обычно используется в тех случаях, когда имеется значительный внешний долг, и это исключает льготное финансирование из иностранных источников, а возможности внутреннего долгового финансирования также практически исчерпаны, что часто является главной причиной высоких внутренних процентных ставок. Этот способ финансирования целесообразен, если официальные валютные резервы ЦБ истощены, в силу чего урегулирование платежного баланса остается первостепенной задачей, причем предполагается, что экономика выдержит высокую инфляцию. В случае монетизации дефицита (то есть внутреннего банковского финансирования) нередко возникает сеньораж - доход государства от печатания денег.

Сеньораж является следствием превышения темпа роста денежной массы над темпом роста реального ВВП, что приводит к повышению среднего уровня цен. В результате все экономические агенты платят своеобразный инфляционный налог, и часть их доходов перераспределяется в пользу государства через возросшие цены.

В условиях повышения уровня инфляции возникает так называемый "эффект Танзи" - сознательное затягивание налогоплательщиками сроков внесения налоговых отчислений в государственный бюджет, что характерно для многих переходных экономик. Нарастание инфляционного напряжения создает экономические стимулы для "откладывания" уплаты налогов, так как за время "затяжки" происходит обесценение денег, в результате которого выигрывает налогоплательщик. В итоге дефицит государственного бюджета и общая неустойчивость финансовой системы могут возрасти[9].

Монетизация дефицита государственного бюджета может не сопровождаться непосредственно эмиссией наличности, а осуществляться в других формах - например, в виде расширения кредитов Центрального Банка государственным предприятиям по льготным ставкам или в форме отсроченных платежей.

В состав источников внешнего долгового финансирования дефицита бюджета включаются:

· средства, поступившие от размещения государственных займов, которые осуществляются путем выпуска государственных ценных бумаг от имени государства или соответствующего региона, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте;

· кредиты иностранных государств, международных финансовых организаций, иных субъектов международного права и иностранных юридических лиц в иностранной валюте, включая целевые иностранные кредиты (заимствования);

· кредиты кредитных организаций в иностранной валюте.

· прочие источники внешнего финансирования дефицита бюджета.

Альтернативные возможности внешнего финансирования бюджетного дефицита являются наиболее привлекательными, так как в этом случае дефицит не только не оказывает негативного воздействия на экономику, но и может оказаться весьма полезным, если такое финансирование связано с производительным использованием ресурсов. Однако, возможности льготного финансирования в переходных экономиках либо ограничены из-за значительной внешней задолженности, либо используются правительствами преимущественно в непроизводительных целях - на потребительские дотации, выплаты пенсий, увеличение государственного аппарата и т.д. Такие дополнительные бюджетные расходы не могут быть быстро сокращены в случае прекращения их внешнего субсидирования на фоне отсутствия гарантированных внутренних источников покрытия, что усиливает общее напряжение в бюджетно-налоговой сфере.

Внешнее финансирование бюджетного дефицита оказывается менее инфляционным, чем его монетизация, так как предложение товаров на внутреннем рынке увеличивается в той мере, в какой внешние займы способствуют расширению импорта.

При этом, чем более открытой является переходная экономика и чем более жестким - ее валютный курс, тем в меньшей степени внешнее долговое финансирование окажется инфляционным, но тем сильнее будет его воздействие на платежный баланс. Привлечение средств из иностранных источников для финансирования бюджетного дефицита может оказаться относительно привлекательным вариантом для переходных экономик в тех случаях, когда:

1. на внутреннем рынке ощущается дефицит капитала при высокой внутренней норме прибыли;

2. торговый баланс относительно благополучен при наличии благоприятных перспектив расширения рынка;

3. первоначальные размеры внешнего долга незначительны;

4. первоочередной задачей макроэкономической политики является снижение вероятной инфляции.

В состав источников внутреннего долгового финансирования дефицита бюджета включаются:

1. средства, поступившие от размещения государственных ценных бумаг, номинированных в национальной валюте (в настоящее время осуществляется в виде государственных краткосрочных облигаций - ГКО; облигаций федерального займа с постоянным доходом - ОФЗ-ПД; облигаций федерального займа с амортизацией долга - ОФЗ-АД; государственные сберегательные облигации с фиксированной процентной ставкой - ГСО-ФПС; государственные сберегательные облигации с постоянной процентной ставкой - ГСО-ППС;)

2. бюджетные кредиты;

3. кредиты, предоставленные кредитными организациями, международными финансовыми организациями;

4. иные источники внутреннего финансирования дефицита бюджета:

· поступления от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в собственности государства или региона;

· поступления от реализации государственных, региональных, муниципальных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней;

· курсовая разница по средствам бюджета;

· прочие источники внутреннего финансирования дефицита бюджета.

Нередко рассматривается как антиинфляционная альтернатива монетизации. Однако этот способ финансирования не устраняет угрозы роста инфляции, а только откладывает этот рост.

Если облигации федерального займа размещаются среди населения и коммерческих банков, то инфляционное напряжение окажется слабее, чем при их размещении в ЦБ. Однако последний может скупить эти облигации на вторичном рынке ценных бумаг и тем самым расширить свои квазифискальные операции, способствующие росту инфляционного давления.

В случае обязательного (принудительного) размещения государственных облигаций во внебюджетных фондах (пенсионных, страховых и т.д.) под низкие (и даже отрицательные) процентные ставки, внутреннее долговое финансирование бюджетного дефицита превращается, по существу, в механизм дополнительного налогообложения. Более того, при высоком уровне процентных ставок и значительных размерах дефицита государственного бюджета со временем неизбежно происходит резкое увеличение доли государственного внутреннего долга в ВВП, особенно при низких темпах экономического роста[16].


Подобные документы

  • Бюджетный дефицит: сущность, виды, причины, источники финансирования. Концепции его регулирования. Причины возникновения задолженности государства и основные пути ее покрытия. Динамика бюджетного дефицита (профицита) в РБ. Государственный долг республики.

    курсовая работа [408,6 K], добавлен 13.01.2015

  • Понятие и виды бюджетного дефицита, концепции его регулирования. Виды государственного долга. Развитие бюджетного дефицита в Республике Беларусь и пути его финансирования. Причины возникновения задолженности государства и основные пути ее покрытия.

    курсовая работа [68,5 K], добавлен 15.03.2010

  • Понятие бюджетного дефицита, его взаимосвязь с государственным долгом. Сущность фискальной политики. Современное состояние Государственного долга РФ. Причины возникновения задолженности государства, пути ее покрытия при помощи фискальной политики.

    курсовая работа [35,5 K], добавлен 19.09.2016

  • Причины возникновения государственного долга, оценка его роли в экономике. Причины образования и методы покрытия бюджетного дефицита. Эмиссия денег, облигаций и ценных бумаг. Привлечение займов для решения различных социально-экономических задач.

    презентация [719,4 K], добавлен 10.05.2015

  • Сущность и виды бюджетного дефицита, государственный долг как его следствие. Анализ механизма регулирования государственного долга, оценка проблем и совершенствование системы управления. Отечественный и зарубежный опыт по ограничению бюджетного дефицита.

    курсовая работа [41,6 K], добавлен 11.12.2014

  • Понятие бюджетного дефицита и его виды. Исследование причин появления бюджетного дефицита, его влияние на экономику страны, и проблемы финансирования. Основные концепции по поводу регулирования бюджетного дефицита и уменьшения государственного долга.

    курсовая работа [61,2 K], добавлен 28.09.2010

  • Государственный бюджет и его источники. Бюджетный дефицит. Факторы его роста. Способы покрытия бюджетного дефицита. Государственный долг и его формы. Государственный бюджет - самый крупный денежный фонд страны.

    реферат [12,7 K], добавлен 18.06.2007

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.