Влияние пенсионной реформы на макроэкономические показатели

Социально ориентированную или социальную рыночную экономику отличает набор социально-экономических институтов, которые направляют функционирование всех элементов этой системы на реализацию целей социальной справедливости, защищенности, высокого уровня и качества жизни. Такими институтами являются пенсионные фонды. Как экономический субъект пенсионный фонд имеет статус юридического лица, имеет свою печать, имущество на балансе, счета в банках.

Результатом единства (соответствия) формы и содержания систем пенсионного обеспечения, свидетельствующим, в частности, о социальной ориентированности государства, является то, что они успешно выполняют и социальные, и экономические функции:

а) реально являются элементом системы социальной защиты, поддерживая уровень жизни и предупреждая негативные последствия, возможные из-за сокращения дохода, вызванного прекращением профессиональной деятельности, выступают, таким образом, существенным фактором социальной безопасности;

б) дают возможность получателям пенсий располагать повышенной покупательной способностью и играть важную роль потребителя на внутреннем рынке, в результате, поддерживают платежеспособный спрос и обеспечивают экономическую доступность продовольственных товаров, являясь фактором продовольственной и, соответственно, экономической безопасности; [31ё с.111]

в) позволяют капитализировать средства для инвестиций и, тем самым, способствуют экономическому росту;

г) осуществляют экономическое стимулирование труда, поддерживая социальноэкономическое здоровье общества и государства через формирование мотивационных установок на трудовую деятельность (труд - ценность, труд - источник благосостояния);

д) формируют доверие к государственным и общественным институтам, стабильно демонстрируя свою эффективность (степень согласованности, упорядоченности, дисциплинированности, объективности, беспристрастности, эквивалентности пенсионных взносов и выплат) и действенность (степень достижения системой поставленных перед ней целей) и поддерживают, тем самым, политическое равновесие.

Создание и развитие пенсионных фондов - новое явление на рынке ссудных капиталов, на рынке ценных бумаг и в целом в кредитной системе стран. Частное пенсионное обеспечение возникло как противовес неудовлетворительному государственному социальному обеспечению, а также как результат борьбы трудящихся за свои социальные права. На развитие пенсионных фондов оказало влияние стремление корпораций и предприятий привлечь наиболее квалифицированную рабочую силу на свою сторону. Активно пенсионные фонды начинают развиваться на Западе, после Второй мировой войны, хотя первый пенсионный фонд был создан в 1875 г. в США [31, c. 112].

Организационная структура пенсионного фонда отличается от структуры других кредитно-финансовых учреждений тем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формы собственности. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях, которые юридически и фактически являются их владельцами. Однако пенсионный фонд передается на управление в траст-отделы коммерческим банкам или страховым компаниям. Такой пенсионный фонд называется незастрахованным.

Вместе с тем корпорация может заключить соглашение со страховой компанией, по которому последняя получает пенсионные взносы и обеспечивает в дальнейшем выплату пенсий. В этом случае пенсионный фонд является застрахованным, так как создан в рамках страховой компании.

Основой пассивных операций пенсионных фондов являются ресурсы, поступающие от корпораций, предприятий, а также взносы рабочих и служащих, обычно составляющие 20 - 30% всех поступлений. Доля взносов существенно колеблется по различным корпорациям, предприятиям и странам. Чем мощнее и богаче корпорация, тем меньше доля взносов рабочих и служащих. Особенность накопления капитала пенсионных фондов заключается в том, что он формируется в основном за счет взносов предпринимателей, рабочих и служащих, аккумулируемых как и при страховании жизни на довольно длительные сроки - 10 и более лет. Пенсионные фонды обладают долгосрочными денежными средствами и вкладывают их в правительственные и частные ценные бумаги. Почти 80% активов пенсионных фондов составляют ценные бумаги частных корпораций. При этом свыше 30% активов приходится на обыкновенные акции, что позволяет пенсионным фондам активно влиять на политику корпораций. Кроме того, пенсионные фонды вкладывают денежные средства в акции собственных корпораций, главным образом в обыкновенные акции [20, с.189].

Пенсионные фонды, управляемые банками, широко используются последними для приобретения больших пакетов акций крупных корпораций, за что коммерческие банки получают значительные комиссионные. Это позволяет сконцентрировать в руках нескольких фондов большую часть ценных бумаг, особенно акций.

Наряду с частными пенсионными фондами, создаваемыми частными корпорациями, существуют и государственные пенсионные фонды. Они, как правило, создаются на уровне центрального правительства и местных органов власти. Основой пассивных операций таких фондов являются средства бюджетов различных правительственных уровней и взносы трудящихся. Активные операции сконцентрированы в основном во вложениях в государственные ценные бумаги (что позволяет финансировать государственный долг) и в незначительной степени - в ценные бумаги корпораций. В деятельности государственных пенсионных фондов существуют специфические различия по странам с точки зрения организации, форм деятельности и инвестирования денежных средств [18, с.287].

Выводы по главе 1: Пенсия - денежное обеспечение, регулярные денежные выплаты, предоставляемые гражданам при достижении определенного возраста, в связи с инвалидностью, при потере кормильца и в других, предусмотренных законодательством случаях. Пенсионная система - это совокупность правовых, финансовых и организационных институтов, целью которых является пенсионное обеспечение граждан, достигших пенсионного возраста или прекративших трудовую деятельность в связи с ущербом здоровья.

Пенсионные системы стран имеют значительные различия, обусловленные как особенностями исторического развития, институциональной и демографической структурой общества, так и экономической спецификой развития государства.

2. ВОЗДЕЙСТВИЕ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ НА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ

2.1 Моделирование взаимосвязи реформирования пенсионной системы с макроэкономическими показателями

Для обеспечения адекватной текущей оценки и долгосрочного прогнозирования финансового состояния системы пенсионного страхования актуарная модель должна удовлетворять следующим основным требованиям.

1. Соответствие главным принципам пенсионного страхования, таким, как:

а) солидарность материальных обязательств в пенсионной системе;

б) возвратность пенсионных платежей;

в) индивидуальный учет (персонификация) уплаченных взносов;

г) целевое использование страховых взносов на выплату пенсий и пособий;

д) эквивалентность страховых платежей и пенсионных выплат;

е) зависимость размера пенсии от трудового (страхового) вклада застрахованных лиц;

ж) поддержание уровня жизни пенсионеров (адекватность величины пен-

сии современным условиям - сохранение ее покупательной способности в течение всего периода получения).

2. Соответствие основным нормам пенсионного законодательства государства, для которого она разработана.

3. Возможность быстрой адаптации основных блоков и параметров модели к изменениям в законодательстве.

4. Учет изменений макроэкономической ситуации.

Структура модели, как правило, не является жестко определенной и может включать в себя произвольное количество блоков. Однако общий вид актуарной модели может быть представлен следующей рисунком (2.1.) [18ё с.20]:

Рис. 2.1 - Процесс моделирования пенсионной системы

В зависимости от задач, стоящих перед актуарной моделью: задаваемой точности прогноза, получения качественных и (или) количественных результатов моделирования, необходимости (или нет) проведения краткосрочного оценивания пенсионной системы, устойчивости законодательных норм и связанной с ними необходимости изменения входных, внутренних и выходных параметров модели, - могут быть установлены дополнительные требования, как к структуре модели, так и к отдельным ее параметрам, например:

по разработке демографического и макроэкономического прогнозов внутри или вне рамок модели;

по степени дифференциации категорий плательщиков взносов (или застрахованных лиц, за которых уплачиваются страховые взносы);

по требованиям к ставкам взносов и базе их начисления и т.п.

В разработке актуарных пенсионных моделей учитываются несколько факторов, оказывающих наибольшее воздействие на состояние пенсионной системы: макроэкономические, демографические, социально-экономические и собственно пенсионные (рис. 2.2).

Рис. 2.2 - Факторы стабильности пенсионной системы [18ё с22]

К важнейшим демографическим факторам относятся показатели рождаемости, смертности и миграции населения страны, соотношение численности населения трудоспособного возраста к численности населения старше трудоспособного возраста.

Среди экономических факторов наибольшее воздействие на функционирование пенсионной системы оказывают темпы роста валового внутреннего продукта, фонда оплаты труда работающих по найму, доходов иных категорий населения, средней заработной платы, темпы инфляции, фактическая доходность инвестиций, уровень безработицы и ряд других показателей.

К собственно пенсионным (иначе их можно определить как правовые) факторам относятся особенности национального законодательства в области социального страхования и пенсионного обеспечения, включая степень охвата населения пенсионной системой, источники финансирования пенсионных выплат, ставки отчислений в пенсионную систему, пенсионную формулу, виды и условия назначения пенсий, а также размеры предоставляемых пенсионных льгот.

Актуарные модели для различных типов пенсионных систем существенно отличаются по принципу расчета баланса. В настоящее время существуют традиционные, апробированные многолетней практикой и хорошо зарекомендовавшие себя в условиях стран с различными социально-экономическими системами методы проведения актуарного оценивания пенсионных систем, построенных на основе как распределительных, так и накопительных принципов (которые, как правило, функционируют в рамках негосударственных пенсионных фондов). [27ё с.31]

Наиболее широкое применение актуарные методы получили для оценки и регулирования перспективной деятельности пенсионных систем, основанных на накопительных или частично накопительных принципах, что объективно обусловлено существованием ограниченного числа разновидностей накопительных пенсионных схем, которые существенно упрощают разработку методов их формализации.

Значительно сложнее обстоит дело с разработкой комплекса методов для управления и оценки пенсионных систем, основанных на солидарно-распределительных принципах, используемых по традиции в общегосударственном масштабе.

Основная проблема определения более или менее типовой схемы актуарного оценивания распределительных пенсионных систем вызвана отсутствием единообразия (точнее, исключительным многообразием) используемых схем обязательного пенсионного страхования не только в национальном масштабе, но и в рамках одной солидарной пенсионной программы. Каждая национальная пенсионная система (и в первую очередь, сама пенсионная формула) опирается на исторически сложившиеся накопленные государственные пенсионные обязательства, формируемые исходя из количества и видов предоставляемых такими системами многочисленных пенсионных льгот. Это влечет за собой формирование специфических механизмов и масштабов перераспределения финансовых ресурсов внутри системы, что отражается на количественных и качественных характеристиках размеров назначаемых пенсий и объемах расходов на их выплату.

Указанные особенности непосредственно определяют структуру экономико-математических моделей, разработанных для актуарного оценивания распределительных пенсионных систем, которая основана на достаточно сложных взаимосвязях накопленных пенсионных прав застрахованных лиц и долгосрочных пенсионных обязательств государства, а также сопоставлениях объемов страховых поступлений и текущих пенсионных выплат.

В практике деятельности различных национальных пенсионных систем применяются достаточно сложные актуарные модели. Однако все они полностью ориентированы на собственные специфические особенности пенсионного обеспечения и не могут использоваться в российских условиях.

Наиболее известные зарубежные актуарные модели (модель PROST Всемирного банка и модель Международной Организации Труда) являются в определенной степени универсальными и позволяют осуществлять актуарное оценивание как чисто распределительных, так и смешанных, и полностью накопительных систем вне зависимости от особенностей пенсионного законодательства конкретного государства. [26ё с.41]

Однако при стремлении к универсальности модель лишается главного необходимого для ее практического применения достоинства: достоверности оценок. Разработчики модели PROST в комментариях относительно условий ее применения отмечают, что модель производит качественную оценку тенденций и перспектив развития ситуации в пенсионной системе, но не позволяет получить достоверные количественные характеристики (особенно в первые годы прогноза).

Несмотря на это, вышеупомянутые модели используются рядом российских и зарубежных экспертов (в том числе в Казахстане, Грузии, странах Центральной и Восточной Европы). Но как свидетельствует опыт специалистов ПФР, также применявших их в практической деятельности на начальном этапе развития актуарного оценивания в системе ПФР, погрешность расчетов на первое десятилетие прогноза неприемлемо велика. Она обусловлена следующими особенностями российской пенсионной системы.

Как правило, расчеты доходов пенсионной системы в подобных моделях осуществляются исходя из среднего размера заработной платы. Дифференциация застрахованных лиц по уровню получаемой зарплаты обычно не производится, в связи с чем возникают сложности в оценке изменения нагрузки на фонд оплаты труда в долгосрочной перспективе, при различных способах индексации шкалы регрессии. [21ё с.32]

Кроме того, вышеназванные методы модели используют ограниченное количество категорий плательщиков (или, применительно к российскому законодательству, застрахованных лиц, за которых производится уплата взносов) и тем более не осуществляют разбивку внутри одной категории застрахованных лиц (например, наемные работники в российском пенсионном законодательстве подразделяются на наемных работников, занятых в производстве сельскохозяйственной продукции, и остальных наемных работников). Это не позволяет оценить объемы поступлений каждой категории застрахованных и их будущие пенсионные права.

Некорректный подход к исчислению доходов пенсионной системы при расчете поступлений от различных категорий застрахованных лиц на порядок увеличивает погрешность расчетов.

Следующим недостатком использования типовых актуарных моделей для оценивания российской пенсионной системы является методика формирования расходного блока.

Размер пенсии в типовых зарубежных моделях рассчитывается достаточно укрупненно: определяется средний размер пенсии и далее он, как правило, индексируется по заданному темпу роста (инфляции, средней заработной платы или комбинированному). Для актуарного оценивания финансового состояния пенсионной системы и в дореформенный период такой подход был неприемлем, поскольку трудовая пенсия включала в себя массу дополнительных выплат, не зависевших от трудового вклада застрахованного лица (различные надбавки, повышения, компенсационные выплаты и пр.), индексация которых осуществлялась темпами, отличными от темпов роста основного размера пенсии. [16ё с.31]

С введением условно-накопительной схемы и разделением пенсии на базовую, страховую и накопительную части расчет еще более усложнился и требует, кроме обособленного исчисления каждой составляющей пенсии, определения пенсионных прав застрахованных лиц, заработанных в течение всего периода трудовой деятельности. Таким образом, возникает потребность в перекрестных расчетах (когда отслеживаются взносы каждой группы застрахованных лиц в течение всего страхового стажа и исходя из них определяется размер расчетного пенсионного капитала и пенсионных накоплений).

В новых условиях потребовалось осуществить разбиение совокупности пенсионеров на две группы: вышедшие на пенсию до старта реформы и вышедшие на пенсию после старта реформы, и постоянно отслеживать численность доживающих до следующего года представителей каждой группы. Подобное усложнение расчетов вызвано разными способами оценки прав застрахованных лиц, вышедших на пенсию в различные моменты времени. У пенсионеров, пенсия которым назначена до начала реформы, отсутствует накопительная часть, а также расчетный пенсионный капитал, заработанный в новой системе.

Как следствие, в практике актуарных расчетов возникла также потребность в расчете численности так называемых «доживающих пенсионеров» внутри группы лиц, вышедших на пенсию после начала реформы. Это обусловлено как особенностями формулы исчисления расчетного пенсионного капитала в распределительной части пенсионной системы в переходный период, так и необходимостью оценки объема расходов на выплату накопительной части трудовой пенсии (законом установлены собственные тарифы отчислений для различных возрастных групп).

Наконец, ни одна из известных моделей не предусматривает постепенного перевода части лиц, имеющих право выхода на пенсию до достижения общеустановленного пенсионного возраста, в профессиональные пенсионные системы, финансируемые на основе накопительных принципов за счет взносов по дополнительному тарифу. [18ё с.27]

Вышеназванные причины потребовали разработки собственной актуарной модели.

Модель взаимосвязи пенсионной реформы с макроэкономическими показателями включает определенный набор управляющих параметров, присущих любой пенсионной системе и охватывающих процессы поступления страховых взносов в ее бюджет и их расходования, что обеспечивает увязку доходной и расходной части.

Пусть V(t) - активы пенсионной системы, m(t) - ставка непрерывных процентов, N1(t), N2(t) - общее число работающих и пенсионеров соответственно, d1(t), d2(t) - плотности потоков взносов (назовем их внутренними) работающих и выплат пенсионерам в расчете на одного человека соответственно, a (t) - пенсионный тариф, r(t) - плотность потока платежей (назовем их внешними), помимо взносов в пенсионную систему. Все отмеченные величины являются функциями времени t , реально же это случайные процессы.

Уравнение является уравнением баланса, где первое слагаемое - проценты, смысл второго слагаемого, стоящего в скобках, очевиден, третье слагаемое - r(t) - плотность внешнего потока платежей, например, средства, направляемые государством на структурную перестройку пенсионной системы. В начальный момент реформы (момент времени 0 t) активы 0 (V t)?0.

Вектор u(t)(a(t),r(t),m(t)) назовем управляющим вектором (или вектором управления), а фазовым вектором (или вектором состояния), определяющим состояние системы, будет x(t)(V(t),P(t)) , где P(t) - размер пенсии в единицах средней заработной платы, этот параметр может быть также параметром управления. Заметим, что a (t) в ряде постановок задачи может характеризовать состояние системы. Предполагается, что отмеченные векторы могут изменяться лишь в некоторых соответствующих допустимых областях, например, пенсионный тариф не должен превышать определенного уровня. Возможны и другие условия: отсутствие внешних источников финансирования, ограничения на доходность, минимальный уровень пенсии, неотрицательность активов, баланс интересов настоящих и будущих пенсионеров и т. д. Такие условия называются фазовыми ограничениями и ограничениями на управление. К этому следует добавить еще и краевые условия - условия в начальный (t0) и конечный (T) моменты времени.

Задача оптимального управления может быть сформулирована следующим образом: определить вектор-функции x(t), u(t) для 0 [tt ,T], доставляющие минимум (максимум) целевому функционалу JJ(x(t),u(t)) при дифференциальных связях (2), фазовых ограничениях, ограничениях на управление и при начальных краевых условиях.

Целевой функционал определяется, исходя из приоритетов, таких как максимальная величина активов, заданный размер пенсии, величина пенсионного тарифа, минимальная величина государственных финансовых потоков, минимальный срок переходного периода и т.д. Отметим, что с точки зрения принципов социальной рыночной экономики предпочтение следует отдавать, например, увеличению размера пенсии, поддержанию необходимого размера коэффициента замещения, уменьшению пенсионного тарифа [28, с.25].

Модель оценки финансового состояния пенсионной системы ориентирована:

а) на характеристику объемов поступлений в каждый из компонентов пенсионной системы по каждой категории плательщиков в соответствии с установленными тарифами взносов (ставками единого социального налога) и дифференциацией шкалы облагаемого дохода;

б) на оценку обязательств пенсионной системы в разрезе каждой категории застрахованных лиц в каждый год прогнозного периода;

в) на исчисление размера пенсии в страховом и накопительном блоках пенсионной модели исходя из размера пенсионного капитала застрахованных лиц, адекватного объему уплаченных взносов;

г) на выработку мер по обеспечению стабильного функционирования пенсионной системы;

д) на выработку рекомендаций по корректировке доходной части бюджета в случае возникновения дефицита;

е) на выработку рекомендаций по использованию бюджетного профицита в рамках действующего законодательства, включая возможность формирования страхового резерва финансовых средств и (или) дополнительной индексации пенсий, и (или) снижения ставок отчислений в пенсионную систему.

Программа включает три модуля:

1) модуль подготовки исходных данных (разработка демографического и макроэкономического прогнозов);

2) расчетный модуль, состоящий из:

2.1) блока доходов,

2.2) блока расходов распределительной части пенсионной системы,

2.3) блока расходов накопительной части,

3) модуль выходной информации (результирующий модуль), включающий:

3.1) блок формирования (сведения) баланса системы обязательного пенсионного страхования (результирующий блок),

3.2) блок графической интерпретации выходных параметров,

3.3) блок-систему архивации и хранения данных. [18ё с.29]

Рис. 2.3 - Структура актуарной модели системы обязательного пенсионного страхования

Входными данными для актуарной модели системы обязательного пенсионного страхования являются долгосрочные демографический и макроэкономический прогнозы, которые, ввиду возможности их представления в различных формах, нуждаются в предварительной подготовке для дальнейшего использования в расчетах.

Долгосрочный демографический прогноз разрабатывается с использованием специальной демографической модели и включает в себя прогнозы трех видов, каждый из которых содержит соответствующие категории населения в разрезе одногодичных возрастных групп отдельно по мужчинам и женщинам:

а) прогноз численности населения;

б) прогноз рынка труда;

в) прогноз численности пенсионеров.

Исходными данными для расчета являются:

1) демографическое распределение населения по полу и возрасту в базовом году;

2) коэффициенты смертности населения по полу и возрасту в базовом году;

3) коэффициенты рождаемости по возрастам (от 15 до 49 лет) в базовом году;

4) количество эмигрантов и иммигрантов в зарубежные страны по полу и возрасту в базовом году;

5) количество пенсионеров базового года по основным видам пенсий;

6) количество новых назначений пенсионеров базового года: всего и по основным видам пенсий.

Прогнозирование демографической ситуации осуществляется на основе предположений об изменении параметров рождаемости, смертности и миграции населения.

Основным показателем воспроизводства населения является коэффициент рождаемости, который определяет количество рождений детей у женщин репродуктивного возраста (от 15 до 49 лет включительно) в данном году.

Макроэкономический прогноз, выполненный с учетом влияния всех факторов, является одним из самых сложных компонентов модели, поскольку при его разработке необходимо не только учесть темпы изменения основных показателей социально-экономического развития страны, но и отразить обратную связь макроэкономики с пенсионной системой, например: зависимость колебаний на рынке труда от изменения миграционных потоков или от увеличения пенсионного возраста и пр.

Поэтому разработка полноценного самостоятельного макроэкономического блока требует продолжительного периода времени. B настоящее время в актуарной модели ПФ макроэкономический прогноз представлен в блоке исходных данных в виде одномерных временных рядов основных макроэкономических показателей. Указанный прогноз в обязательном порядке включает в себя данные:

1) о валовом внутреннем продукте и индексе-дефляторе ВВП;

2) об индексе потребительских цен;

3) о фонде оплаты труда или средней заработной плате в экономике.

В зависимости от представленного набора показателей социально-экономического развития страны пользователю предлагается выбрать шаблоны для расчета производных показателей. Расчет производится автоматически по каждой из трех групп показателей: ВВП, ФОТ, средняя заработная плата. Из производных (расчетных) показателей формируется итоговая таблица, которая используется в качестве исходных данных в блоке расчета баланса системы обязательного пенсионного страхования.

Оценка финансового состояния системы обязательного пенсионного страхования на долгосрочную перспективу осуществляется в блоке расчетов поэтапно (рис. 2.3.).

Расчет доходов пенсионной системы производится на основе следующих исходных параметров:

1) прогнозные данные о состоянии рынка труда, являющиеся результатом расчетов в демографическом модуле;

2) данные о распределении численности наемных работников по уровню заработной платы, используемые для определения объемов поступлений в пенсионную систему с фонда оплаты труда наемных работников. В расчетах предусмотрено дифференцированное распределение по уровню заработной платы отдельно для наемных работников, занятых в сельскохозяйственном производстве и для остальных наемных работников. В модели используется допущение о том, что наемный работник в течение всей трудовой деятельности может переходить из одной доходной группы в другую;

3) данные о распределении численности индивидуальных предпринимателей по уровню дохода, используемые для расчета поступления платежей для финансирования базовой части трудовой пенсии;

4) данные о распределении численности адвокатов по уровню дохода, используемые для расчета поступления платежей для финансирования базовой части трудовой пенсии;

5) оценка ожидаемого коэффициента сбора единого социального налога и страховых взносов;

6) оценка ожидаемого коэффициента льготности (или облагаемости), используемая при расчете поступлений страховых взносов.

Рис. 2.4 - Этапы прогнозирования

В расходном блоке модели вычисления осуществляются отдельно для каждой составляющей пенсионной системы (базовой, страховой и накопительной) и каждой из трех основных категорий получателей трудовых пенсий:

1) по старости;

2) по инвалидности;

3) по потере кормильца.

Актуарная модель ПФ полностью учитывает нормы действующего законодательства в части определения размеров соответствующих элементов каждого вида пенсии и позволяет проанализировать весь процесс их формирования и выплаты.

В настоящее время каждая категория пенсионеров разделена на две группы: вышедшие на пенсию до начала пенсионной реформы и вышедшие на пенсию после начала пенсионной реформы.

Исчисление пенсионных прав и размеров выплачиваемых пенсий осуществляется дифференцированно в зависимости от группы заработной платы, в которую входило застрахованное лицо в период трудовой деятельности. При этом предполагается, что застрахованное лицо в течение всего периода трудовой деятельности может оставаться в одной и той же группе заработной платы или переходить в другую.

Оценка расходов распределительной части пенсионной системы происходит по следующему алгоритму. Расчетный размер трудовой пенсии PP определяется для мужчин, имеющих общий трудовой стаж не менее 25 лет, и для женщин, имеющих общий трудовой стаж не менее 20 лет.

Стажевый коэффициент Rs зависит от продолжительности стажа застрахованного лица до 2002 г. При выработке мужчинами и женщинами соответственно 25 и 20 лет он составляет 0,55 и повышается на 0,01 за каждый полный год общего трудового стажа сверх указанной продолжительности, но не более чем на 0,20.

2.2 Прогнозирование и диагностика проблем и перспектив пенсионной системы

Для нестохастической формы модели с совершенным предвидением (perfect foresight) выбор спецификации достаточно ограничен. Жизнь каждого индивида в модели четко делится на два периода: когда он является трудоспособным и когда он находится на пенсии. Поскольку решения индивидов об объемах потребления и сбережений в каждый момент времени зависят от их ожиданий относительно переменных модели в будущие моменты времени, существование определенного равновесия в модели требует, чтобы существовала однозначная зависимость между переменными модели в соседние моменты времени [18, с.6].

В случае, когда число периодов в модели превышает два, конкурентное равновесие в модели не определено, если только мы не отказываемся от гипотезы совершенного предвидения. Начальная формулировка модели налагает достаточно жесткие ограничения на демографическую структуру населения. С одной стороны, это позволяет получить явные решения для переменных модели. С другой стороны, такая модель достаточно приближенно отражает реальные экономические процессы.

Попытка увеличения числа периодов жизни индивидов требует дополнительных предположений (отличных от совершенного предвидения) о характере их ожиданий в отношении переменных модели в будущем. Простейшим решением здесь было бы переформулировать оптимизационную задачу индивида в терминах ожидаемой полезности. Источником неопределенности в этом случае служат стохастические шоки в производственной функции.

Включение рисков в модель мы рассматриваем лишь как способ борьбы с неопределенностью равновесия. Изучение рисков per se требует наличия в модели финансовых рынков и более подробной модели правительства. Правительство в таком случае достаточно часто рассматривается как эмитент безрисковых активов, в то время как рыночные процентные ставки являются случайными. Возникает вопрос об оптимальном портфеле активов пенсионной системы и оптимальной пенсионной схеме (фиксированные взносы или фиксированные выплаты) [18, с.8].

В общем случае решение для оптимального выбора потребления и сбережений не является линейным и часто не может быть получено в виде явной функции от других переменных модели. Существуют два подхода к этой проблеме: упрощение модели и численное моделирование. К сожалению, оба эти подхода ограничивают возможность проведения теоретического анализа рисков.

Пытаясь отказаться от гипотезы совершенного предвидения, можно считать, что риски в модели существуют в форме мультипликативных стохастических шоков производственной функции: