Инвестиционный проект расширения молочного комбината в Сернурском районе Республики Марий Эл

4. Охлаждающий тоннель. Покрытые горячей глазурью глазированные сырки передаются на ленточный транспортер. Глазированные сырки перемещаются в холодильную камеру, где глазурь охлаждается до твердого состояния.

5. Линейный роторный автоматический укладчик. Принимает охлажденные ряды глазированных сырков, ориентирует их и укладывает на упаковочную машину.

6. Упаковочная машина. Упаковывает готовые глазированные сырки в пленку. Тип упаковки: «Flow-Pack».

7. Стол - накопитель приемный.

Готовые сырки глазированные расфасованы в вакуумную упаковку по 45 граммов. Данная упаковка разработана с учетом потребительского спроса, и ориентирована на современные тенденции. Затем они расфасовываются в упаковки по 20 шт.

Срок реализации -- до 60 суток.

Производимый с помощью данного оборудования ассортимент предлагаемой продукции обладает отличным качеством.

Благодаря высокой культуре производства в ЗАО «Сернурский молочный комбинат» вся молочная, масложировая, творожная продукция имеет великолепный вкус и гарантированно высокое качество.

Расстановка и монтаж оборудования производится согласно технологической схеме производства данной продукции.

Порядок установки оборудования, подготовка его к работе, порядок работы на нем, правила его технического обслуживания, меры по безопасности работы на оборудовании указываются в паспортах и инструкциях по эксплуатации оборудования, входящего в комплект.

Для того чтобы произвести глазированный сырок, необходимо подготовить все составляющие -- творожную массу, масло сливочное, глазурь, сахар, наполнители. Затем начинается процесс приготовления творожного сырка.

Сначала готовят замес: обработанный творог закладывают в фаршемешалку (объем --100 кг, температура -- 10-15°С), включают ее и добавляют смешанный с ванилином или другим наполнителем сахарный песок. К полученной смеси добавляют сливочное масло. Все компоненты тщательно перемешивают 5-10 мин. Затем творожную массу охлаждают до нужной температуры.

После этого ее подают на формовку -- охлажденная творожная масса, загруженная в бункер специальной дозировочно-формовочной машины, выходит из нее в виде больших кусков, которые автоматически разрезаются на отдельные сырки. Затем начинку (наполнитель) экструзируют в сырок и завальцовывают.

Для глазирования сформированные творожные сырки транспортер доставляет в глазировочную машину, где они покрываются шоколадной глазурью сверху и с боков. Покрытие донышка происходит за счет волны глазури, протекающей через конвейер. Сырки глазируются при температуре глазури не выше 38°С. Покрытые глазурью сырки, чтобы сдуть лишнюю глазурь и сделать их поверхность гладкой, обдуваются теплым воздухом.

После глазирования сырки по транспортеру поступают в воздушный охладитель, где при температуре от -5°C до -3°С глазурь застывает.

Из холодильного шкафа сырки направляют на упаковку. Материалом для упаковки служит полипропиленовая пленка, на которую нанесен рисунок. Процесс упаковки происходит на горизонтальной упаковочной машине.

Упакованный сырок при необходимости доохлаждают в холодильной камере до температуры 4±2°С. Доохлаждение -- это последний этап производства, после чего сырок считается готовым к продаже.

Охлажденный сырок поступает на хранение. Глазированные сырки должны храниться при температуре 2-6°С.

Весь производственный процесс экологически чистый, что вызвано применением экологического топлива -- электроэнергии, экологически безопасного сырья и материалов. В результате применения совершенного оборудования и технологического процесса никаких вредных выбросов ни в атмосферу, ни в виде промышленных стоков не производится.

Производственный процесс связан с относительно большим выделением тепла в атмосферу и в окружающую производственную сферу. Производственный процесс требует также наличия относительно значительных промышленных площадей и предъявляет требования к высоте помещения не менее 3,5 метров, что вызвано применением специального оборудования и последовательным движением продукции.

Исходя из данного производственного процесса, и требований, предъявляемых к размещению производственных предприятий линия по производству сырков будет находиться на территории предприятия, в специально отведенном помещении в здании одного из цехов предприятия.

Помещение не требует ремонта, а только оборудования рабочих мест.

Для организации процесса производства потребуются дополнительные затраты на покупку оборудования и других основных производственных фондов.

В таблице представлен расчет финансовых средств для закупки необходимого оборудования для инвестиционного проекта, с учетом годового объема производства, времени ремонта и техобслуживания.

Таблица 4

Расчет потребностей инвестиций в основные средства

Наименование оборудования	Количество, шт.	Цена за единицу	Стоимость, тыс. руб.
1. Линия по производству сырков ЛГС-6	1	1200 000	1200 000
2. Затраты на доставку и монтаж оборудования			16 000
ИТОГО			1216 000

Балансовая стоимость технологической линии -- 1200 тыс. руб. Таким образом, объем капиталовложений в основной капитал составит 1200 + 16 = 1216 тыс. руб.

В производственном плане также необходимо подсчитать годовую потребность в сырье и материалах, при заданном объеме производства продукции.

Рассчитаем величину оборотного капитала. Оборотный капитал необходим для финансирования производственных запасов, запасов НЗП, готовой продукции.

Таблица 5

Расчет потребности в оборотном капитале

Оборотные средства	Норма запаса, дн.	Число оборотов в год	2011 год
Производственные запасы
сырье и материалы	21	14	4 480 000
незавершенное производство	15	30	9 000
готовая продукция на складе	15	30	4 500
Денежные средства		30	400 000
Итого оборотный капитал необходимый			4 893 500

Потребность в оборотных средствах -- 4 894 тыс. руб.

Также при подготовке проекта необходимо произвести обучение 4 человек, занятых на основном оборудовании.

Стоимость обучения 1 рабочего -- 3 000 руб.

Всего затрат на обучение:

3000 руб. * 4 = 12 000 руб.

Общая потребность в инвестициях составляет:

1216 + 4894 +12 = 6 122 тыс. руб.

3.8 Организационный план

Для организации нового производства на ЗАО «Сернурский молочный комбинат» планируется установить новую линию по изготовлению сырков глазированных, которую могут обслуживать 4 человека (технолог и 3 работника).

Рассчитаем численность работников основного, вспомогательного производства и АУП.

Средняя численность работников составит следующее количество.

Таблица 6

Профессия	Описание выполняемой работы	Форма привлечения	Уровень квалификации
начальник производства	Производственные вопросы, проверка этапов производства	Постоянная работа	Со стажем работы в данной области не менее 3 лет
технолог	составление рецептуры, проверка этапов производства	Постоянная работа	Со стажем работы в данной области не менее 2 лет
рабочие	Непосредственное производство	Постоянная работа	Средне-специальное образование (стаж не менее 3 лет)
уборщица	Уборка производственного помещения	Постоянная работа	Любой квалификации

Далее проведем расчет месячного фонда оплаты труда.

Таблица 7

Расчет месячного фонда з/п ( руб.)

Персонал	Численность	З/п в мес.	Фонд з/п в мес.
Основные работники	4	7500	30000
Вспомогательные рабочие	1	3000	3000
АУ	1	12000	12000
Итого	6		45000

Таким образом, общие расходы на оплату труда составят 45 тыс. руб.

Численность производственного персонала определяется, исходя из функциональной целесообразности, численности работников аналогичных производств, рекомендаций поставщика оборудования.

Оплата труда руководителей и других категорий работников построена на основе должностных окладов и зависит от величины фактически отработанного времени и достижения конечных результатов деятельности предприятия.

Для повышения квалификации персонала и обучения работе на новом оборудовании работники будут направлены на специальные курсы.

3.9 Юридический план

Осуществление данного проекта предусмотрено на базе ЗАО «Сернурский молочный комбинат», поэтому создание отдельного юридического лица не требуется.

Основным предметом деятельности комбината являются:

заготовка и переработка молока;

производство молочной продукции;

формирование прямых хозяйственных связей между потребителями и поставщиками продукции, реализация которой осуществляется в порядке розничной и оптовой торговли на основе прямых договоров, контрактов, соглашений;

выпуск продукции народного потребления в соответствии с действующими стандартами и техническими условиями по основному виду деятельности;

оптовая и розничная торговля товарами продовольственной и непродовольственной группы, услуги агента на договорной основе.

Данное предприятие было создано с целью извлечение максимальной прибыли.

Общество реализует продукцию и услуги по ценам и тарифам, установленным самостоятельно или на договорной основе. Источником формирования финансовых ресурсов предприятия является прибыль, амортизационные отчисления, кредиты, а также другие поступления, не противоречащие закону. Прибыль после уплаты налогов, других обязательных платежей поступает в распоряжение общества.

ЗАО «Сернурский молочный комбинат» является юридическим лицом, отвечает по своим обязательствам своим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности. ЗАО «Сернурский молочный комбинат» самостоятельно планирует свою хозяйственную деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на работы и услуги и необходимости обеспечения производственного и социального развития предприятия.

Поэтому оно вправе расширять свою деятельность за счет реализации новых инвестиционных проектов.

3.10 Оценка рисков

В условиях рыночной экономики деятельность любой фирмы неизбежно связана с риском, вызванным как неопределенностью будущих условий работы, так и возможными ошибочными решениями, принимаемыми руководством фирмы. Значение этого раздела проекта состоит в оценке опасности того, что цели, поставленные в плане, могут быть полностью или частично не достигнуты.

Наиболее простым методом оценки риска является экспертный метод. Сначала опишем в таблице риски, возможные при осуществлении данного проекта. Рассмотрим оценку опасности того, что цели, поставленные в плане, могут быть полностью или частично не достигнуты. Ниже приведены примерные перечни простых рисков по стадиям (таблица 8).

Таблица 8

Перечень возможных рисков

Вид риска	Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль от реализации проекта
Подготовительная стадия
Отношение местных властей	Возможность введения ими дополнительных ограничений, осложняющих реализацию проекта.
Строительная стадия
Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции	Рост стоимости строительства, затяжка с вводом мощностей
Недостатки изыскательских работ	Увеличение объема заемных средств
Стадия функционирования (финансово-экономические риски)
Снижение цен конкурентами	Снижение цен
Увеличение производства у конкурентов	Падение продаж или снижение цен
Рост цен на сырье, материалы, перевозки	Снижение прибыли из-за роста цен
(технические риски)
Новизна технологий	Увеличение затрат на освоение, снижение объемов производства

Рассмотрев возможные риски, мы разработаем необходимые для этого мероприятия:

необходимо предоставить бизнес-план для администрации района, подтверждающего всю значимость проекта;

в планируемом году по нашему мнению инфляции не предвидится, но если нам понадобятся дополнительные заемные средства, мы в состоянии будем их погасить, как предполагает финансовый план;

рост стоимости строительства не предвидится, т.к. большое количество материалов уже закуплены и находятся на складе;

увеличение производства у конкурентов, приведет к необходимости расширения занимаемых рынков, большое значение будет отводиться качеству продукции. Потребитель предпочтет качественное изделие, хотя оно и будет дороже;

расширение взаимосвязей с поставщиками, для приобретения более качественного и дешевого сырья.

Таким образом, реальных рисков, которые могут серьезно повлиять на реализацию проекта, немного. Анализ возможных рисков, составленный на основе мнений экспертов, представлен в таблице. В ней сгруппированы различные виды простых рисков

Таблица 9

Экспертная оценка рисков

Критерий	Вопрос	Ответ	Балл	Оценка эксперта
1. Риск рынка	Как вы оцениваете вероятность риска потери вложенных средств в связи с проблемой сбыта продукции?	1. Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий	2 1 0 -1 -2	х
2. Риск качества	Как вы оцениваете риск выработки товара, не отвечающего требованиям потребителей?	1. Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий	2 1 0 -1 -2	х
3.Экономи-ческий риск	Как вы оцениваете риск падения объема продаж с ростом цены на услугу?	1. Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий	2 1 0 -1 -2	х
	Как вы оцениваете риск падения объема продаж с появлением продукта-заменителя или появлением альтернативного продукта?	1. Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий	2 1 0 -1 -2	х
4. Социально- политичес-кий риск	Как вы оцениваете риск снижения производительности труда из-за низкой заработной платы?	1. Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий	2 1 0 -1 -2	х
	Как вы оцениваете риск снижения качества продукта из-за низкой квалификации кадров?	1. Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий	2 1 0 -1 -2	х
	Как Вы оцениваете риск появления непредвиденных затрат из-за смены власти?	1. Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий	2 1 0 -1 -2	х
5.Кримина-льный риск	Как Вы оцениваете риск того, что эффективная работа предприятия будет невозможна вследствие каких-либо криминальных действий?	1. Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий	2 1 0 -1 -2	х

Результирующий рейтинг каждой стадии рассчитывается как сумма баллов всех видов рисков. Он составил 20 баллов.

Следовательно, можно сделать вывод, что риск данного проекта относительно низкий, то есть существуют предпосылки для его успешной реализации.

3.11 Стратегия финансирования

Для финансирования проекта, начиная с 1 сентября 2010 года, предприятие израсходует 12042 тыс. руб. из собственных средств, так как по итогам экономической деятельности за 2009 г. у предприятия имеются свободные денежные средства в размере 340154 тыс. руб.

Предполагается использовать средства на финансирование следующих операций: закупка, монтаж и наладка необходимого оборудования, обучение рабочих, закупка необходимого сырья, рекламные и иные мероприятия.

Финансирование данного проекта является выгодным как для предприятия так и для акционеров, так как решается вопрос увеличения эффективности работы предприятия, получения дополнительных доходов.

3.12 Финансовый план и оценка эффективности проекта

Финансовый план обобщает материалы предыдущих разделов и позволяет представить их в стоимостном выражении.

Оценка финансовой состоятельности бизнес-плана основывается на трех базовых финансовых формах: таблице финансовых результатов, таблице движения денежных средств, прогнозном балансе. Финансовый план инвестиционного проекта отражает динамику поступления и расходования денежных средств фирмы при поэтапном (помесячном) наращивании мощности производства и реализации. Накопление массы чистой прибыли по месяцам наращивания производственной мощности отражается в таблице финансовых результатов (таблица 10). Из таблицы видно, что чистая прибыль предприятия за весь плановый период составит 16851 т. рублей.

Таблица 10

Финансовые показатели, т. руб.

Наименование показателя	1 кв. 2011 г.	2 кв. 2011 г.	3 кв. 2011 г.	4 кв. 2011 г.	1 кв. 2012 г.	2 кв. 2012 г.	3 кв. 2012 г.	4 кв. 2012 г.	2013 г.
Выручка от реализации продукции	2738	2738	2738	2738	3272	3272	3272	3272	15631
Себестоимость реализованной продукции	1 480	1 480	1 480	1 480	1 769	1769	1769	1769	7 649
- материальные затраты	1125	1246	1246	1246	1344	1344	1344	1344	5813
- оплата труда	178	197	197	197	212	212	212	212	918
- отчисления	59	66	66	66	71	71	71	71	306
- амортизация	9	10	10	10	11	11	11	11	46
- прочие затраты	110	121	121	121	131	131	131	131	566
Коммерческие расходы	2	2	2	2	3	3	3	3	14
Прибыль от реализации	1 256	1 256	1 256	1 256	1 500	1 500	1 500	1 500	7 968
Прочие операц. и внереализ. доходы
Прочие операц. и внереализ. расходы
Балансовая прибыль	1 256	1 256	1 256	1 256	1 500	1 500	1 500	1 500	7 968
Налог на прибыль				1052				1440	1912
Отвлеченные средства (дивиденды и пр.)
Нераспределенная прибыль	1 096	1 096	1 096	44	1 500	1 500	1 500	60	6 056
Выплаты % за кредит
Чистая прибыль	1 096	1 096	1 096	44	1 500	1 500	1 500	60	6 056

Таблица 11

Движение денежных средств, т. руб.

Наименование показателя	4 кв. 2010 г.	1 кв. 2011 г.	2 кв. 2011 г.	3 кв. 2011 г.	4 кв. 2011 г.	1 кв. 2012 г.	2 кв. 2012 г.	3 кв. 2012 г.	4 кв. 2012 г.	2013 г.
1. Поступило денежных средств, всего	6122	2738	2738	2738	2738	3272	3272	3272	3272	15631
- выручка от реализации продукции		2738	2738	2738	2738	3272	3272	3272	3272	15631
- собственные средства	6122
2. Направлено денежных средств, всего	6122	1 642	1 642	1 642	2 694	1 772	1 772	1 772	3 212	9 575
а) инвестиции, всего	1216
- инвестиции в основной капитал	1216
- инвестиции в оборотный капитал
б) производственные издержки, всего	4906	1 642	1 642	1 642	1 642	1 772	1772	1772	1772	7 663
- сырье и материалы	4906	1246	1246	1246	1246	1344	1344	1344	1344	5813
- оплата труда		197	197	197	197	212	212	212	212	918
- отчисления на соц. нужды		66	66	66	66	71	71	71	71	306
- прочие		133	133	133	133	145	145	145	145	626
в) налоги и прочие бюджетные платежи					1052				1440	1912
3.Сальдо денежных средств	0	1096	1096	1096	43,84	1500	1500	1500	60	6056
4. Сальдо нарастающим итогом	0	1096	2192	3288	3332	4832	6332	7832	7892	13948

Таблица движения денежных средств (таблица 11) отражает информацию, характеризующую операции, связанные, во-первых, с образованием источников финансовых ресурсов, а, во-вторых, с использованием этих ресурсов.

Прогнозный баланс отражает финансовое состояние предприятия в определенный момент времени.

Таблица 12

Укрупненный прогнозный баланс на 2011 год

АКТИВ	Сумма	ПАССИВ	Сумма
I Внеоборотные активы		III Капитал и резервы
Основные средства	1200	Уставный капитал	574
Итого по разделу I	1200	Итого по разделу III	574
II Оборотные активы		IV Долгосрочные обязательства
Запасы	4894	Долгосрочные кредиты и займы	0
Дебиторская задолженность	0	Итого по разделу IV	0
Денежные средства	400	V Краткосрочные обязательства
Прочие оборотные активы		Кредиторская задолженность	5920
Итого по разделу II	5294	Итого по разделу V
Баланс	6494	Баланс	6494

Для оценки эффективности инвестиционного проекта необходимо проанализировать значения следующих показателей:

чистый дисконтированный доход (ЧДД);

индекс доходности (ИД);

внутренняя норма доходности (ВНД);

срок окупаемости проекта (Т);

коэффициент эффективности проекта (Е);

рентабельность авансированного капитала (Р).

Для определения ЧДД вычислим коэффициент дисконтирования по годам по формуле:



где r -- реальная ставка процента, применяемая для пересчета будущих периодов (20%);

n -- порядковый номер интервала планирования (года) реализации проекта.

ЧДС определяется по формуле:

,

где Кдi -- коэффициенты дисконтирования;

ЧДПi -- чистые денежные потоки;

К -- капитальные вложения;

n -- количество лет (4).

Таким образом, ЧДС будет равна:

Таким образом, чистый дисконтированный доход равен 128,9 тыс. руб.

Еще одним показателем эффективности инвестирования служит индекс прибыли (ИП), который рассчитывается путем определения ставки дисконтирования, при которой приведенная стоимость суммы будущих поступлений равняется приведенной стоимости затрат:

>1

Индекс прибыли является одним из показателей, на основании которых принимается решение о финансировании проекта. Его значение должно быть больше 1. Так как в данном случае ИП>1, то его значение устраивает инвесторов.

Внутренняя норма прибыли (ВНП) определяется по формуле:

Срок окупаемости проекта время, за которое сумма поступлений от реализации проекта превысит сумму затрат (в годах или месяцах):

,

где Дсреднегод -- среднегодовой доход.

Таким образом, срок окупаемости проекта составит примерно 2 года.

Коэффициент эффективности проекта определяется следующим образом:

где Пчср -- среднегодовая чистая прибыль;

Кср -- среднегодовые капитальные вложения.

Среднегодовая чистая прибыль -- это среднегодовая прибыль за вычетом необходимых налоговых отчислений (24%) и равна:

Тогда коэффициент эффективности проекта равен:

Рассчитаем величину точки безубыточности проекта по формуле:

Таким образом, объем безубыточного производства равен 590036 шт., что примерно равно объему производства за 4 месяца.

Величина ЧДС больше 0.

Индекс прибыли больше 1.

Это говорит о том, что приведенные поступления за срок реализации проекта больше вложений в инвестиционный проект, и эта величина довольно значительна.

По всем показателям данный проект можно считать эффективным, и его можно рекомендовать к внедрению.

Список литературы

1. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов /Под ред. Л.П.Белых, -- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007.

2. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиций на промышленных предприятиях. -- М.: Дело, 2008.

3. Дегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. -- М.: Экспертное бюро, 2008.

4. Менкулов А.С. Организация и финансирование инвестиций. -- М.: Экономика, 2008.

5. Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Организация и финансирование инвестиций. -- М.: Финансы, 2006.

6. Теплова Т. В. Финансовые решения: стратегия и тактика: Уч. пособие. -- М.: ИЧП «Изд-во Магистр», 2008.

7. Шеремет А.Д., Сайфуллина Р.С. Финансы предприятий. -- М.: ИНФРА-М, 2007.

8. Экономика фирмы: Словарь-справочник /Под ред. Р.К.Скляренко, О. И. Волкова. -- М.: ИНФРА-М, 2006.