Абсолютные значения коэффициентов в динамике и их нормальные ограничения

--

Анализ финансовых

результатов деятельности, рентабельности и деловой активности

Динамика показателей

прибыли, рентабельности и

деловой активности

Рисунок 13. Схема анализа финансового состояния предприятия по методике Ковалева

При проведении общей диагностики финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частых переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины - удельные веса.

Целью экспресс-диагностики является наглядная и простая оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта. По результатам экспресс-диагностики должны вырабатываться решения о целесообразности детализированного анализа финансового состояния предприятия, либо корректирующие решения и пересматриваться цели и прогнозы. Для экспресс-диагностики отбирается относительно небольшое число наиболее информативных показателей. Отбор таких показателей субъективен и зависит от лица проводящего диагностику. В различных методиках большинство показателей совпадает, хотя и имеются отличия в выборе тех или иных параметров [22, С 127].

В данной работе экспресс-диагностику предлагается осуществлять в виде ряда последовательных этапов, представленных в таблице 9.

Таблица 9. - Этапы экспресс-диагностики финансового состояния фирмы

Наименование этапа	Показатель
1	2
Построение агрегированного баланса и анализ структуры активов и пассивов	Активы и пассивы баланса фирмы. Отчет о финансовых результатах.
Анализ «Отчета о финансовых результатах»	Процентное изменение статей отчета по сравнению с предыдущим периодом.
Анализ денежных потоков	Изменение абсолютное и относительное денежных потоков: - от основной деятельности, - от инвестиционной деятельности, -от финансовой деятельности.
Анализ ликвидности	Коэффициент общей ликвидности
Анализ финансовой устойчивости	Коэффициент финансирования
Анализ оборачиваемости элементов текущих активов и пассивов	Период оборота дебиторской задолженности. Период оборота кредиторской задолженности. Период оборота запасов.
Анализ финансового цикла	Длительность финансового цикла
Анализ рентабельности продаж	Рентабельности продаж
Анализ рентабельности и оборачиваемости активов	Рентабельность и оборачиваемость активов

Анализ документов финансовой отчетности начинают с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Бухгалтерский баланс - это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования. С его помощью можно: ознакомиться с имущественным положением хозяйствующего субъекта, определить способность предприятия выполнить свои обязательства перед третьими лицами - акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и пр., определить результаты деятельности фирмы [21, С. 203].

Под активом обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в порядке возрастания ликвидности, т.е. от того насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму.

Пассив отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Он показывает: величину средств, вложенных в хозяйственную деятельность фирмы; степень участия в создании имущества фирмы.

Все обязательства группируются по следующим признакам:

- юридической принадлежности: обязательства перед собственниками предприятия (собственный капитал); обязательства перед третьими лицами - кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал);

- срочности возврата обязательств: средства длительного пользования; средства краткосрочного пользования.

Построение агрегированного (уплотненного) баланса состоит в объединении нескольких статей бухгалтерского баланса и получении небольшого количества суммарных статей, данные таблицы 1.2.. Степень уплотненности баланса может выбираться произвольно и зависит от субъективного подхода конкретного аналитика [18, С. 99].

Величина собственных оборотных средств определяется по формуле [34, С. 92]:

СОС = СК + ЗСд - ВА (6)

где СК - величина собственного капитала;

ЗСд - долгосрочные заемные средства;

ВА - величина внеоборотных активов.

Данный агрегированный баланс предполагает структурный, динамический и структурно-динамический анализ следующих статей актива:

1.Внеоборотные (иммобилизованные) активы.

2.Оборотные (мобильные) активы: дебиторская задолженность; запасы сырья и материалов; незавершенное производство; готовая продукция; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

В структуре пассивов анализируют структурные, динамические и структурно-динамические изменения следующих статей:

1. Собственный капитал.

2. Кредиты и заемные средства: долгосрочные кредиты и займы; краткосрочные кредиты и займы; кредиторская задолженность.

При анализе данного документа производится расчет долей по отдельным элементам: себестоимости, операционной прибыли, выплате процентов и налогов, чистой прибыли, реинвестированной прибыли, что позволяет оценить степень влияния отдельных составляющих на итоговое значение чистой и реинвестированной прибыли. В качестве исходного документа используется форма № 2 бухгалтерской отчетности [21, С. 269].

Для быстрой оценки деловой активности целесообразно рассмотреть сравнительную динамику изменения основных показателей. При этом оптимально следующее их соотношение:

ТПР > ТВР > ТА (7)

где ТПР, ТВР, ТА - соответственно темп роста прибыли, выручки от реализации и активов (авансированного капитала).

Выполнение указанного соотношения показывает, что экономический потенциал предприятия возрастает; по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы компании используются более эффективно; прибыль по сравнению с объемом реализации возрастает опережающими темпами, что свидетельствует в большинстве случаев об относительном снижении издержек производства и обращения. Это соотношение называется золотым правилом экономики. Нарушение его не всегда нужно рассматривать как негативное, так как оно может иметь место, например, из-за модернизации производства.

Основным условием нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами. Эту ситуацию позволяет оценить анализ денежных потоков.

В результате функционирования предприятия можно выделить следующие денежные потоки:

- от основной (операционной) деятельности, т.е. движение денежных средств в процессе производства и реализации основной продукции;

-от инвестиционной деятельности - доходы и расходы от инвестирования средств и реализации внеоборотных активов;

- от финансовой деятельности - получение и выплата кредитов, выпуск акций.

Анализ денежных потоков позволяет ответить на вопросы:

- Откуда получены и на что использованы денежные средства?

- Достаточно ли полученных средств для текущей деятельности?

- В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим долгам?

Показатели ликвидности баланса показывают степень способности предприятия покрывать свои краткосрочные обязательства текущими активами. Они являются факторами, ограничивающими рост эффективности деятельности предприятия. Поэтому необходимо отслеживать и управлять значениями показателей ликвидности исходя из текущих обстоятельств.

Для оценки ликвидности используются:

- коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия);

- коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности [22, С. 196].

В соответствии с рекомендациями, приведенными, для экспресс-диагностики здесь используется коэффициент общей ликвидности. Коэффициент общей ликвидности определяется по формуле:

(8)

где ТА - текущие активы; ТО - текущие обязательства.

Он оценивает общую ликвидность активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Смысл данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие можно рассматривать как успешно функционирующее.

Еще одним, показателем ликвидности служит величина собственных оборотных средств. Значение показателей ликвидности варьирует по отраслям и видам деятельности, а их разумный рост в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Финансовая устойчивость отражает зависимость деятельности компании от заемного капитала и, следовательно, уровень риска деятельности предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости компании применяется система коэффициентов: коэффициент финансирования; коэффициент автономии; коэффициент маневренности собственных средств.

В качестве базового оценочного коэффициента для экспресс-диагностики выберем коэффициент финансирования, который определяется по формуле:

(9)

где СК - собственные средства предприятия (собственный капитал);

ЗС - заемные средства (заемный капитал).

Коэффициент финансирования показывает, сколько рублей собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится на каждый рубль заемных средств. Уменьшение показателя в динамике свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия от внешних источников [34, С 93].

Рост доли собственных средств свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости компании, однако использование заемных средств в разумных пределах может способствовать повышению эффективности ее деятельности.

Ранее было дано определение собственных оборотных средств предприятия. Для оценки эффективности их использования применяются показатели оборачиваемости, приведенные в таблице 10. [21, С 72].

Таблица 10. - Показатели оборачиваемости

Показатель	Формула	Составляющие компоненты
1.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ)	ВР КОДЗ= ------ ДЗСР	ВР - величина выручки от реализации; ДЗСР - средняя величина дебиторской задолженности
2.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОКЗ)	СС КОКЗ= ------ КРЗСР	СС - себестоимость продукции; КРЗСР- средняя величина кредиторской задолженности
3.Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат (КЗЗ)	СС КЗЗ = ------ ЗЗСР	СС - себестоимость продукции; ЗЗСР - сред. величина запасов и затрат
4.Период оборота дебиторской задолженности (ДДЗ)	360 ДДЗ= ------ КОДЗ	360 - количество дней в году; КОДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
5.Период оборота кредиторской задолженности (ДКЗ)	360 ДКЗ= ------ КОКЗ	360 - количество дней в году; КОКЗ- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
6.Период оборота запасов (ДДЗ)	360 ДДЗ= ------ КЗЗ	360 - количество дней в году; КЗЗ - коэф-т оборачиваемости запасов

При расчете данные из баланса берутся как среднеарифметические значения на начало и конец рассматриваемого периода.

Снижение сроков оборота дебиторской задолженности, оборота производственных запасов является положительным моментом в развитии фирмы. Также благоприятно увеличение сроков кредиторской задолженности, так как это означает фактическое продление сроков пользования чужими средствами. Однако если при этом увеличиваются суммы оплаты, то необходимо в каждом конкретном случае рассчитывать финансовый результат.

Для любого коммерческого предприятия рентабельность продаж является важнейшим показателем, характеризующим эффективность его деятельности. Рентабельность продаж определяется по формуле:

(10)

где ПР- операционная прибыль;

ВР - выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг.

Рентабельность продаж характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия и использования его ресурсов.

В числителе формулы (7) стоит величина операционной прибыли, хотя, в принципе, можно использовать и другой показатель прибыли.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на одну денежную единицу реализованной продукции. Увеличение этого показателя свидетельствует либо о росте цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции, либо о снижении затрат на производство при постоянных ценах. Его уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, или о росте затрат на производство при постоянных ценах. Поэтому данный показатель должен постоянно контролироваться финансовой службой предприятия [19, С. 136].

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности компании также используются показатели рентабельности (прибыльности) активов. В числителе данного показателя может стоять операционная прибыль, балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль или чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Так как для вычисления рентабельности продаж нами использован показатель операционной прибыли, то мы используем его и для определения рентабельности активов:

(11)

где RА - рентабельность активов;

ПР - операционная прибыль;

АС - средняя за период величина активов.

При использовании для расчета операционной прибыли достигается сопоставимость рентабельности активов с рентабельностью продаж, так как между рассматриваемыми финансовыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь:

= (12)

где RА - рентабельность активов;

ПР - операционная прибыль;

ВР - выручка от реализации;

АС - средняя за период величина активов;

RП - рентабельность продаж;

ОА - оборачиваемость активов [19, С. 137].

Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение данного показателя свидетельствует о падающем спросе на продукцию компании и о перенакоплении активов. Рентабельность активов объединяет набор элементов, характеризующих различные стороны работы предприятия.

Таким образом, методы работы при диагностике финансового состояния включает в себя: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ или метод сравнений, факторный анализ. Для проведения финансовой диагностики исследуемого предприятия на наш взгляд целесообразно руководствоваться методиками таких авторов как В.В. Ковалева, и развитых Т.Н. Кузьменко. Указанный подход предполагает организацию финансового анализа в виде двух модулей: 1) экспресс-диагностики финансового состояния предприятия; 2) детализированного анализа финансового состояния предприятия.

2.3 Пути повышения эффективности деятельности предприятия

В настоящее время все большее значение приобретает необходимость упорядочивания всех направлений деятельности предприятия для повышения его эффективности, улучшения производственного процесса, для обеспечения конкурентных преимуществ, получения новых и расширения старых рынков сбыта.

Постоянное улучшение деятельности предприятия включает:

- причину улучшения;

- фактическую ситуацию (проверка результативности и эффективности существующего процесса);

- анализ (проверка первопричины проблемы);

- идентификацию возможных решений (исследование альтернативных решений);

- оценку последствий (подтверждение, что проблема и ее первопричины устранены);

- внедрение и стандартизацию нового решения;

- оценку результативности и эффективности процесса после завершения действий по улучшению [15, c. 145].

Так как в условиях современной динамичной экономики желаемым состоянием является устойчиво-равновесное состояние, то сущность процесса повышения эффективности деятельности предприятия можно определить как процесс приведения в устойчиво-равновесное состояние, который не идентифицируется только с достижением экономикой состояния стагнации.

Улучшение деятельности предприятия можно рассматривать, как увеличение ее способности выполнять требования потребителей и других заинтересованных сторон к различным аспектам деятельности. Одним из таких аспектов является улучшение качества.

Под качеством продукции понимается совокупность ее свойств обусловливающих ее пригодность удовлетворять определенные потребности в соответствии с ее назначением. Повышение качества продукции выражается в любом улучшении потребительских свойств изделий производственного назначения или народного потребления. В результате меньшее или равное количество продукции удовлетворяет больший объем потребностей. Если не уделять серьезного внимания качеству, потребуются значительные средства на исправление дефектов.

Политика в области качества может быть сформулирована в виде направления деятельности или долгосрочной цели и может предусматривать:

- улучшение экономического положения предприятия;

- расширение или завоевание новых рынков сбыта;

- достижение технического уровня продукции, превышающего уровень ведущих фирм;

- ориентацию на удовлетворение требований потребителей определенных отраслей или регионов;

- освоение изделий, функциональные возможности которых реализуются на новых принципах;

- улучшение важнейших показателей качества продукции;

- снижение уровня дефектности изготавливаемой продукции;

- увеличение сроков гарантии на продукцию;

- развитие сервиса [12].

Проблема повышения финансовых результатов является важнейшей для любого коммерческого предприятия, так как именно в финансовом результате заключается выраженный в денежной форме итог хозяйственной деятельности организации в целом и ее отдельных подразделений. Устойчивое финансовое положение предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. С позиции стратегии и тактики управление финансовыми ресурсами является приоритетным и решающим для определения степени состояния предприятия и перспектив его развития.

Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Они формируются за счет целого ряда источников. Различают две крупные группы источников на основе права собственности: собственные и чужие денежные средства. Привлечение кредитных ресурсов расширяет возможности предприятия, способствует росту отдачи собственного капитала.

Еще одним аспектом улучшения деятельности предприятия является оценка и улучшение трудового потенциала. Оценка трудового потенциала работника должна предусматривать определение количества, качества, соответствия и меры использования этого потенциала в целях организации. Она позволяет определить: какой потенциал кроется в специалистах, что из этого потенциала можно использовать в интересах компании, какие характеристики данного ресурса подлежат коррекции и развитию.

Трудовой потенциал предприятия представляет собой максимально возможное использование труда работников в производстве с учетом их психофизиологических особенностей, уровня профессионализма, квалификации, производственного опыта, при наиболее благоприятных организационно - технических условиях труда. Взаимодействие работников преумножает простую их сумму поскольку порождает эффект коллективного труда.

Рассматривая трудовой потенциал конкретного предприятия, необходимо учитывать и его специфические особенности, обусловленные: территориальным расположением, отраслевой принадлежностью, спецификой производимой продукции, социальной структурой коллектива, стилем управления и др. Поэтому элементами трудового потенциала предприятия являются: кадровый, профессиональный, квалификационный и организационный, учет и анализ которых позволяет эффективно использовать человеческий фактор производства.

Эффективное использование трудовых ресурсов означает процесс поиска наилучших решений в той или иной сфере трудовой деятельности в целях достижения более высоких результатов при сокращении затрат на единицу этих результатов [13].

Улучшение технического потенциала играет важную роль в улучшении деятельности предприятия. Повышение технического уровня производства обеспечивается более высокой степенью механизации и автоматизации производства, что способствует снижению доли ручного труда и повышению производительности труда. С этой целью могут приобретаться как отдельные единицы оборудования, для автоматизации участков ручного труда, так и производственные комплексы, позволяющие реализовать новую технологию.

В условиях жесткой конкуренции предприятия не могут рассчитывать на успех без планомерного развития своего научно-технологического потенциала. Научно-технический потенциал - в общем виде это способность предприятия генерировать новые научные и технические идеи, осуществлять их научную, проектно-конструкторскую и технологическую проработку и реализовывать их в своей производственной деятельности.

Сегодня в зарубежных крупных промышленных корпорациях создается большая часть технологических инноваций, которые в свою очередь стали основным источником прибылей, экономического роста и структурных преобразований.

Компании, имеющие научно-исследовательские подразделения, обеспечивают опережающее применение результатов исследований, изобретений и ноу-хау для решения производственных проблем, повышения технического уровня и конкурентоспособности своей продукции на мировых рынках. Темпы роста этого потенциала определяют масштабы использования ресурсов и получаемых результатов, их коммерческую ценность.

Для предприятий, имеющих в своем составе обособленные структурные подразделения, важное значение в достижении устойчивого финансового состояния имеет организационный потенциал. Организационный потенциал - понятие, отражающее совокупные силовые возможности в достижении различных целей в различных областях. Важной составляющей организационного потенциала является организационная культура, которая нуждается в постоянном усовершенствовании.

Организационная культура - это система общепринятых на предприятии представлений и подходов к постановке дела, к формам отношений и к достижению результатов деятельности, которые отличают данную организацию от всех других. Цель организационной культуры - помочь людям более продуктивно работать, получать удовлетворение от труда. Если человек находится в чуждой для него организационной культуре, его деятельность сковывается, ограничивается. И, наоборот, при соответствии организационной культуры фирмы и ценностных установок работника деятельность последнего активизируется, соответственно увеличивается эффективность.

Повышение организационного потенциала может быть достигнуто за счет совершенствования структуры компании и структуры ее деятельности (оптимальной диверсификации деятельности). Важно, чтобы в результате всех усовершенствований был повышен уровень системности и за счет этого получен синергический эффект (эффект взаимосвязи), при котором суммарная отдача капиталовложений компании выше, чем сумма показателей отдачи по каждой технологической цепи (группе предприятий) в отдельности [14].

Таким образом, все вышеперечисленные направления повышения эффективности деятельности предприятий позволят повысить рентабельность предприятий, улучшить их финансовое состояние, что благотворно скажется на экономическом состоянии предприятия в целом.

3. ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3.1 Оценка эффективности деятельности АО АИЖК

При рассмотрении данного вопроса необходимо отметить значение и роль прибыли для развития предприятия. В данном разделе рассмотрим динамику различных видов прибыли. Особое внимание при анализе прибыли уделим рассмотрению факторов, повлиявших на изменение прибыли. Основными источниками информации при анализе прибыли является форма «Отчет о финансовых результатах» (см. таблицу 11).

Таблица 11 - Анализ уровня и динамики прибыли

Показатели	2013	2014	2015	Уд.вес,%	Изменение
				2013	2014	2015	гр.3-гр.2	гр.4-гр.3	гр.4-гр.2
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Выручка от реализации	3706224	3318387	1908660	100,0	100,0	100,00	-387837	-1409727	-1797564
Себестоимость	2 911 618	2 571 763	1 638 237	78,56	77,50	85,83	-339855	-933526	-1273381
Валовая прибыль	794 606	746 624	270 423	21,44	22,50	14,17	-47982	-476201	-524183
Коммерческие расходы	41494	34299	34682	1,12	1,03	1,82	-7195	383	-6812
Управленческие расходы	73782	131530	127028	1,99	3,96	6,66	57748	-4502	53246
Прибыль (убыток) от продаж	679530	580795	108713	18,33	17,50	5,70	-98735	-472082	-570817
Доходы от участия в др.организациях	2075	10786	0	0,06	0,33	0,00	8711	-10786	-2075
Проценты к получению	165	14373	29856	0,00	0,43	1,56	14208	15483	29691
Проценты к уплате	239700	268885	347347	6,47	8,10	18,20	29185	78462	107647
Прочие доходы	2381923	2653606	2300649	64,27	79,97	120,54	271683	-352957	-81274
Прочие расходы	1866456	1412740	1832503	50,36	42,57	96,01	-453716	419763	-33953
Прибыль до н/о	957537	1577935	259368	25,84	47,55	13,59	620398	-1318567	-698169
Текущий налог на прибыль	193524	322327	113193	5,22	9,71	5,93	128803	-209134	-80331
Изменение ОНО	10	10	3	0,00	0,00	0,00	0	-7	-7
Изменение ОНА	118	530	1391	0,00	0,02	0,07	412	861	1273
Прочее	1	2	1	0,00	0,00	0,00	1	-1	0
Чистая прибыль	764122	1256130	147564	20,62	37,85	7,73	492008	-1108566	-616558

Рисунок 14 - Динамика финансовых результатов предприятия

За счет уменьшения объемов предоставляемых услуг, выручка компании на протяжении 2013-2015 гг. снижается, что влечет за собой снижение прибыли от реализации продукции и чистой прибыли компании.

Основные показатели анализа финансового состояния за 2013-2015 гг представлены в таблице 12

Таблица 12 - Анализ финансового состояния за 2013-2015 гг, тыс.руб.

№	Показатели финансового состояния	Тестовое значение показателя	на начало 2013	на конец 2013/начало 2014	конец 2014/начало 2015	конец 2015
Общие показатели
1.	Выручка	>max	х	3706224	3318387	1908660
2.	Доля денежных средств в выручке	>max	х	1	1	1
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
3.	Общая степень платежеспособности	>2	х	1,52	1,0	1,51
4.	Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	>min	х	1,52	1,0	1,51
5.	Степень платежеспособности по текущим обязательствам	>2	х	0,94	0,18	0,26
6.	Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами	2-3		1,72	10,01	13,35
7.	Собственный капитал в обороте	>max		375302	2878797	3649722
8.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	> 0,1		0,06	0,46	0,56
9.	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	> 0,5		0,43	0,62	0,66
Показатели деловой активности и рентабельности
10.	Коэффициент обеспеченности оборотными активами	>max	х	0,06	0,46	0,56
Показатели эффективности использования необоротного капитала и инвестиционной активности организации
11.	Фондоотдача	>max	х	2,21	1,58	0,78

Рисунок 15 - Динамика коэффициента задолженности по кредитам банка и займам

Коэффициент задолженности по кредитам банка и займам уменьшился в 2014 году, что говорит о снижении суммы задолженности и является положительной тенденцией для предприятия. Однако в 2015 году коэффициент задолженности увеличился, что говорит о росте задолженности компании по кредитам перед банками.

Рисунок 16 - Динамика коэффициента покрытия текущих обязательств оборотными активами

Имеется тенденция к резкому увеличению коэффициента покрытия текущих обязательств оборотными активами в 2015 году по сравнению с 2013годом, так как краткосрочные обязательства сокращаются с каждым годом, а величина оборотных активов также имеет тенденцию к росту.

Рисунок 17 - Динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличивается к 2015 году, что говорит об улучшении политики предприятия в отношении обеспеченности собственными оборотными средствами.

Рисунок 18 - Динамика коэффициента автономии

Так как коэффициент автономии (финансовой независимости) увеличивается к 2015 году, то это подтверждает, что доля активов предприятия, которые покрываются за счет собственного капитала, увеличивается.

На наш взгляд целесообразным представляется показать дерево проблем АО «АИЖК по Тюменской области», данные рисунка 19.

Рисунок 19 - Дерево проблем АО «АИЖК по Тюменской области»

Дерево решений АО «АИЖК по Тюменской области» представлено на рисунке 20.

Дерево решений - способ отображения информации, имеющих много различных уровней и связей.

3.2 Повышение эффективности деятельности АО АИЖК

Используя дерево решений, руководитель находит путем возврата от второй точки к началу наиболее предпочтительное решение - наращивание производственных мощностей АО «АИЖК по Тюменской области».

Рис. 20 Дерево решений АО «АИЖК по Тюменской области»

Основная задача повышения эффективности деятельности предприятия АО «АИЖК по Тюменской области»: всеми силами и средствами сокращать периоды оборачиваемости кредиторской задолженности и увеличивать средний срок оплаты кредиторской задолженности, с целью снижения финансово-эксплуатационных потребностей, вплоть до превращения их в отрицательную величину.

Резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема выручки и размера оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятия АО «АИЖК по Тюменской области».

Чтобы ускорить оборачиваемость на предприятие АО «АИЖК по Тюменской области», необходимо:

- совершенствовать размещение оборотных средств;

- полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;

- совершенствовать организацию деятельности, внедрять прогрессивные формы и методы продажи;

- совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;

- улучшать претензионную работу;

- ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах, в пути, на расчетном счете в банке

- не допускать просроченную дебиторскую задолженность;

- увеличивать объем реализованных услуг вследствие выполнения заказов по прямым связям.

Деятельность предприятия АО «АИЖК по Тюменской области» сопряжена с трудной задачей по управлению денежными потоками независимо от экономических условий, в которых оно находится. Эффективное управление денежными ресурсами в АО «АИЖК по Тюменской области» является крайне актуальным, так как на предприятии отсутствует должная организация финансовой системы, нет взаимосвязи между структурными подразделениями, не установлены и не разграничены их функции. А отсутствие квалифицированных специалистов может привести к неэффективному использованию денежных средств.

За основу создания эффективной системы управления денежными потоками на предприятии АО «АИЖК по Тюменской области» может быть взята предлагаемая ниже методика управления денежными потоками.

Методика описывает этапы функционального содержания деятельности по управлению денежными потоками на предприятии АО «АИЖК по Тюменской области». Ее реализация позволит путем проведения ряда последовательных аналитических операций создать систему управления денежными потоками.

Процесс реализации данной методологии для АО «АИЖК по Тюменской области» состоит из следующих этапов:

1. Планирование разработки системы управления денежными потоками.

2. Анализ денежных потоков в предшествующем периоде.

3. Оптимизации денежных потоков на основе полученных результатов.

4. Планирование денежных потоков предприятия в разрезе отдельных их видов.

5. Обеспечение системой эффективного контроля за денежными потоками предприятия АО «АИЖК по Тюменской области».

Каждый из перечисленных этапов состоит из последовательных шагов действий. Рассмотрим их более подробно.

Этап 1. «Планирование разработки системы управления денежными потоками» АО «АИЖК по Тюменской области» состоит из следующих шагов действий.

Шаг 1.1. Определение целей и задач системы управления денежными потоками. Данный шаг поможет руководителям предприятия АО «АИЖК по Тюменской области» в осознании необходимости управления денежными потоками. Цели должны быть сфокусированы на определении масштаба проблем, связанных с управлением денежными потоками и выявления конкретных проектов для улучшения.

Шаг 1.2. Определение основных критериев управления денежными потоками. Для достижения поставленной цели необходимо определить основные критерии управления денежными потоками, при этом составляется их примерный перечень.

Шаг 1.3. Классификация денежных потоков предприятия АО «АИЖК по Тюменской области» по основным признакам. В отличии от предыдущего шага, здесь разрабатывается комплексная классификационная характеристика денежных потоков предприятия, которая в зависимости от вида поставленной задачи позволяет оценить и выбрать область управленческого воздействия. Классификация денежных потоков позволяет целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков на предприятии.

Шаг 1.4. Выбор подразделений, ответственных за предоставление информации, анализ, оптимизацию, планирование и контроль за денежными потоками АО «АИЖК по Тюменской области». На данном этапе необходимо обосновать выбор той или иной службы, ответственной за предоставление данных, а также ответственных непосредственно за проведение анализа, оптимизации, планирования денежных потоков и контроля за исполнением управленческих решений в этом направлении. Целесообразно закрепить эти функции за бухгалтерией предприятия, экономическим (плановым) отделом и финансово-аналитической службой (если такая служба создана на предприятии), распределив обязанности согласно их возможностям. Для достижения наибольшего эффекта от управления денежными потоками необходимо добиться взаимосвязи в работе этих подразделений.

Этап 2. Анализ денежных потоков предприятия АО «АИЖК по Тюменской области» в предшествующем периоде.

Шаг 2.1. Определение источников информации - определяются основные источники информации, внутренние и внешние, необходимые для анализа денежных потоков предприятия. Основными источниками данных служат формы финансовой отчетности предприятия, которые составляются бухгалтерией. Получение информации из внешних источников может осуществляться либо экономическим отделом, либо финансово-аналитической службой предприятия в зависимости от особенностей необходимых данных.

Шаг 2.2. Вертикальный и горизонтальный анализ денежных потоков предприятия АО «АИЖК по Тюменской области». Этот шаг является важной частью всего этапа. Непосредственным объектом анализа являются данные финансовой отчетности предприятия. Горизонтальный анализ основывается на расчете аналитических показателей по каждой аналитической статье (на основе бухгалтерской отчетности) в форме абсолютных изменений, выявлении закономерностей и причин изменений. Вертикальный анализ базируется на рассмотрении структурных изменений в поступлении денежных средств, их расходовании, а также причин возникновения.

Шаг 2.3. Выявление факторов, влияющих на денежные потоки предприятия. Это действие заключается в разработке системы факторов, влияющих на денежные потоки АО «АИЖК по Тюменской области». В процессе его осуществления определяются особенности функционирования предприятия, особенности движения денежных средств. Разработанная система факторов поможет определить объекты управленческого воздействия.

Шаг 2.4. Расчет финансовых показателей АО «АИЖК по Тюменской области». На данном этапе рассчитывается чистый денежный поток, показатели ликвидности, оборачиваемости эффективности денежных потоков, осуществляется сравнение результатов расчетов отдельных показателей с предельными верхними и нижними границами. Выявляются причины отклонений. Расчет показателей позволит оценить финансовое состоянии предприятия и уровень платежеспособности.

Этап 3. «Оптимизации денежных потоков на основе полученных результатов».

Шаг 3.1. Разработка подсистемы оптимизации денежных потоков - предполагает оптимизацию денежных потоков по двум направлениям:

1) оценка достаточности чистого денежного потока;

2) расчет оптимального остатка денежных средств.

Значимость этих направлений состоит в том, что, во-первых, чистый денежный поток является основным результативным показателем движения денежных средств, во-вторых, положительная величина денежного потока за определенный период не гарантирует постоянную платежеспособность предприятия в течение всего периода, поэтому необходим расчет оптимального остатка денежных средств.

Первое направление оптимизации денежных потоков АО «АИЖК по Тюменской области» основывается на выявлении и устранении причин отрицательной или избыточной величины суммы чистого денежного потока, так как в первом случае избыток денежных средств обесценивается в процессе инфляции, а во втором случая - предприятие сталкивается с проблемой неплатежеспособности в связи с нехваткой денежных средств. При отрицательной величине чистого денежного потока необходима работа по следующей схеме.

Рисунок 21 - Схема работ при отрицательной величине чистого денежного потока

Этап 4. Планирование денежных потоков предприятия АО «АИЖК по Тюменской области» в разрезе отдельных их видов. На данном этапе необходимо учесть все недостатки, выявленные в процессе анализа и оптимизации денежных потоков. Для этого следует проделать следующие шаги.

Шаг 4.1. Разработка документальных форм планирования денежных потоков. На данном этапе разрабатываются форма плана движения денежных средств.

Шаг 4.2. Составление плана движения денежных средств предприятия АО «АИЖК по Тюменской области». Данный документ должен включать все входящие и исходящие денежные потоки в планируемом периоде. Он разрабатывается на период до одного года с помесячной разбивкой предстоящих поступлений и выплат. План движения денежных средств является составной частью финансового планирования на предприятии.

Этап 5. Обеспечение системой эффективного контроля за денежными потоками. Этот этап подразумевает проверку исполнения всех управленческих решений в области денежных потоков, наблюдение за ходом реализации финансовых заданий, разработка оперативных управленческих решений по нормализации денежных потоков предприятия в соответствии с предусмотренными задачами, корректировка политики управления денежными потоками в связи с изменением различных факторов, влияющих на денежные потоки.

Итак, целью управления денежными средствами АО «АИЖК по Тюменской области» является следующее:

- обеспечение возможности гибкого реагирования на изменения рыночной ситуации;

- повышение эффективности деятельности путем принятия взаимоувязанных решений во всех областях управления, затрагивающих финансовые потоки;

- осуществление целенаправленных организационных изменений в компании путем оценки деятельности подразделений, формального анализа возможных альтернативных вариантов действий, принятия и реализации соответствующих управленческих решений;

- демонстрация возможностей роста и прибыльности потенциальным инвесторам;

- осознанный выбор адекватной финансовой стратегии путем оценки сопоставления уровней прибыли и риска.

Рассчитаем влияние мероприятий на финансовые результаты деятельности АО «АИЖК по Тюменской области» в таблице 13.

Таблица 13

Влияние организационно-технических мероприятий на финансовые результаты деятельности АО «АИЖК по Тюменской области»

Показатели	Величина показателя	Абсолютное изменение, тыс. руб.
	Базовая	По проекту
1	2	3	4
Выручка от продажи товаров, продукции, тыс. руб.	389987	389987	-
Себестоимость проданных товаров, продукции, тыс. руб.	354783	354408,03	-374,976
Валовая прибыль (убыток), тыс. руб.	35204	35578,97	374,97
Управленческие расходы, тыс. руб.	4378	4448	70
Прибыль (убыток) от продажи, тыс. руб.	16506	16810,97	304,97
Чистая прибыль	13205	13449	244

Таким образом внедрение вышеприведенных мероприятий позволило увеличить рентабельность в 2016 году на 6,9 %.Таким образом внедрение вышеприведенных мероприятий позволило в 2016году сократить затраты на 57758 тыс. рублей. Эффект от мероприятий изображен на рис.22.

Рисунок 22 - Влияние внедрения мероприятий на финансовые результаты деятельности АО «АИЖК по Тюменской области»

Таким образом, внедрение мероприятий позволит увеличить рентабельность в 2016 году на 6,9 %.

Таким образом, необходимо выделить следующие направления улучшения управления финансовыми ресурсами предприятия:

1) пересмотреть в целом структуру управления предприятия.

2) уменьшение издержек и накладных расходов по реализуемым фирмой услугам

3) необходимо было иметь собственную методику установления оптимальной цены посредством изучения цен конкурентов

4) ориентация на достижение запланированного конечного результата деятельности предприятия;

5) использование современной информационной базы для многовариантных расчетов при принятии управленческих решений ;

6) проведение глубокого экономического (решения) анализа каждого управленческого решения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе был проведен анализ деятельности АО «АИЖК по Тюменской области». По результатам анализа можно сделать следующие выводы:

Выручка от реализации продукции, работ, услуг в действующих ценах в 2014 году сократилась на 10,46% по сравнению с 2013 годом, а в 2015 году сократилась еще на 42,48%. В целом за три года выручка сократилась на 48,5%. Снижение выручки произошло за счет сокращения объемов выполняемых работ.

В 2014 году по сравнению с предыдущим периодом наблюдается снижение объемов услуг по направлению «строительство» на 26,94%. В этом же периоде по направлению «ипотечное кредитование» произошел рост предоставляемых услуг на 45,5%. В 2015 году по направлению «строительству» произошел рост показателей на 5,7%, по направлению «ипотечное кредитование» наблюдалось снижение показателя на 1,56%.В целом за рассматриваемый период имели место тенденции сокращения объемов услуг на 22,76% по направлению «строительство» и рост предоставляемых услуг по «ипотечному кредитованию».

В целом за три года прием работников увеличился, а увольнения остались на прежнем уровне. Коэффициент оборота по приему снижается к 2015 г., а по выбытию растет. Коэффициент оборота по приему в 2015 году по сравнению с 2014 годом уменьшился на 41,0%. Это связано с уменьшением числа принятых. Таким образом, коэффициент оборота по выбытию в 2014 увеличился на 18,5%, но в 2015 снизился на 16,88%. Такая динамика может быть связана с уменьшением объемов работ.

Средняя заработная плата в 2014 году выросла на 34,24% по сравнению с 2013 годом, а в 2015 году, по сравнению с 2013 годом снизилась всего на 14,71%. С 2013 по 2015 год в целом средняя заработная плата увеличилась на 11,49%.

Коэффициент прироста и поступления в 2014 году резко упали (с 52,01% до 38,44% и с 61,23 до 44,69% соответственно), это связано с тем, что в 2014 году уменьшилось поступление основных средств и упали объемы реализации услуг. На 2015 г. происходит рост указанных коэффициентов, что связано с возросшим объемом реализации предоставленных услуг (коэффициент прироста увеличился с 38,44% до 52,47%, коэффициент поступления увеличился с 44,69% до 64,61%).Тем не менее на предприятии АО "АИЖК по Тюменской области" наблюдается общее снижение среднегодовой стоимости основных фондов на 774154 тыс.руб. в 2015 году по сравнению с 2013 годом.

Среднегодовая выработка одного рабочего в 2015 году снизилась по сравнению с 2014 годом, в том числе за счет снижения удельного веса рабочих на 1936,4 тыс. руб., но за счет роста количества рабочих дней в году выработка увеличилась на 185,8 тыс.руб., а за счет сокращения среднечасовой выработки среднегодовая выработка уменьшилась на 4480,1 тыс.руб

На протяжении 2013-2015 гг. основную часть оборотных активов АО "АИЖК по Тюменской области" составляют «прочие оборотные средства (в которые входит стоимость долевого участия в строительстве), что связано со спецификой деятельности рассматриваемой компании. Также существенную долю в структуре оборотных активов компании составляет дебиторская задолженность (29% в 2013 г. и 30,0% в 2015 г.). За рассматриваемый период существенно снизилась сумма и доля запасов в структуре оборотных средств компании (с 24,0% до 14,0%).

На предприятии АО "АИЖК по Тюменской области" наблюдается превышение темпов роста оборотных активов над ростом объемов реализации, что является признаком проблем, связанных с оплатой отгруженной продукции и низкого уровня контроля над дебиторской задолженностью.

Коэффициент задолженности по кредитам банка и займам уменьшился в 2014 году, что говорит о снижении суммы задолженности и является положительной тенденцией для предприятия. Однако в 2015 году коэффициент задолженности увеличился, что говорит о росте задолженности компании по кредитам перед банками.

Имеется тенденция к резкому увеличению коэффициента покрытия текущих обязательств оборотными активами в 2015 году по сравнению с 2013 годом, так как краткосрочные обязательства сокращаются с каждым годом, а величина оборотных активов также имеет тенденцию к росту.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличивается к 2015 году, что говорит об улучшении политики предприятия в отношении обеспеченности собственными оборотными средствами.

Так как коэффициент автономии (финансовой независимости) увеличивается к 2015 году, то это подтверждает, что доля активов предприятия, которые покрываются за счет собственного капитала, увеличивается.

Таким образом, компания обладает большими возможностями и ресурсами, но не все из них способна использовать максимально эффективно.

Эффективная система управления персоналом в АО «АИЖК по Тюменской области» должна включать комплекс мероприятий, которые стимулируют персонал не только к работе, за которую платят деньги, но прежде всего к особой старательности и активному желанию работать именно на этом предприятии, к получению высоких и высочайших результатов в процессе выполнения своих обязанностей, к повышению лояльности по отношению к руководству. В целях повышения производительности труда, порождения коллективной и личной заинтересованность в экономии, повышения качества продукции и получения дополнительного резерва для повышения заработной платы, решения ряда социальных вопросов, возможности прогнозирования стабильного роста, следовательно, стабилизацию положения АО «АИЖК по Тюменской области» и коллектива, повышения уровня корпоративной культуры, привлечения молодых квалифицированных специалистов и для других целей являющихся приоритетными, необходимо ввести разработанные мероприятия по совершенствованию системы мотивации и стимулирования персонала АО «АИЖК по Тюменской области», способствующие улучшению кадрового и финансово-экономического состояния АО «АИЖК по Тюменской области» .

Это мероприятие направленно на «омолаживание» кадрового состава АО «АИЖК по Тюменской области», повышение заинтересованности и сопричастности молодого специалиста при приеме на работу, осуществлять закрепление наставников из числа высококвалификационных специалистов имеющихся с достаточным опытом с целью определения значимости их как профессионалов, для передачи производственного опыта и прохождения адаптации в новом коллективе молодого специалиста.

Вместе с тем также необходимо продолжать традиции, установленные на предприятии, мероприятии, в части выпуска газеты и оформления доски почета. Также более значительно и торжественно обозначать организацию «Дня предприятия», датой которого, является 30 июня, к этому же празднику можно приурочить вручение наград, премий, памятных подарков-символов, подвести итоги конкурсов на лучшего работника АО «АИЖК по Тюменской области», лучшую бригаду и т.д. Руководители к этому дню могут приурочить подведение итогов деятельности за год: выступить с докладами, рассказать о целях и задачах, выслушать предложения сотрудников.

Руководству можно порекомендовать ежемесячно, инвестировать небольшие суммы денег в улучшение условий труда, и это инвестирование должно вполне окупаться, так как благоприятная обстановка, безусловно, повышает производительность труда. По сути дела, речь в предложенных мероприятиях идет о том, какими должны быть философия и практика управления и на что следует обратить внимание руководства для поддержания желательной оргкультуры. Понимание роли и значения организационной культуры для успеха в реализации не только краткосрочных, но и долгосрочных стратегических целей и умение «выстраивать», выращивать, формировать желательную, организационную культуру является важнейшим условием успешных организационных изменений.

Также в результате введенных мероприятий дополнилась элементами, которые необходимы были для успешного функционирования АО «АИЖК по Тюменской области», в итоге расширен диапазон дополнительных стимулов, относящихся к социальной защите. В целом выстроена система дополнительных и весомых стимулов, представлены мероприятия, расширившие систему вознаграждения, разработана схема индивидуальной мотивации сотрудников, посредствам проведения персональных конкурсов, сделан шаг в сторону закрепления молодых специалистов, и поощрения опытных, разработано мероприятие для развития высшего руководства, предложена организация досуга персонала.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

I. Нормативно-правовые материалы

Гражданский Кодекс Российской Федерации Часть вторая от 26 января 1996 г// Собрание законодательства Российской Федерации. - 1996. - №5. Ст.410.

Федеральный закон Российской Федерации от 21 ноября 1996 г. «О бухгалтерском учете» // Российская газета. - 1996. - № 35. - ноября.

Приказ ФСФО Российской Федерации от 23 января 2001 г. «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2001. - № 39. - Ст. 498.

Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. «О формах бухгалтерской отчетности организаций» // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2003. - № 59. - Ст. 2951.

II. Специальная литература

Абрютина, М.С., Грачёва, А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. М.: Издательство «Дело и сервис», 2014. - 520с.

Абдукаримов, И.Т. Анализ хозяйственной деятельности потребительской кооперации. М.: Экономика, 2015. - 371 с.

Белобородова В.А. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 194 с.

Бернстайн, Л.Т. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 84 с.

Баканов, А.С. Годовая отчетность коммерческой организации. М.: Бухгалтерский учет, 2013. - 491 с.

Баканов, Н.М. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. М.: Экономика, 2015. - 116 с.

Балабанов, М.Т. основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2014. - 361 с.

Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: пер. с англ. / Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН Елисеева, И.И. Гл. редактор серии проф. Соколов Я.В. М.: Финансы и статистика, 2013. - 624 с.

Большой экономический словарь под ред. Борисова А.Б. М.: Книжный мир, 2012. - 895 с.

Борисов, Г.П., Акулова В.Е. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. М.: Экономика, 2013. - 491 с.

Борисов, Г.П., Барышников В.И., Малышева В.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятий торговли и общественного питания. М.: Экономка, 2014. - 376 с.

Донцова, Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности.: Учебное пособие. 2-е изд.: - М.: Издательство Дело и Сервис, 2014. - 336 с.