Оценка финансового состояния организации и разработка мероприятий по его стабилизации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Оценка финансового состояния организации и разработка мероприятий по его стабилизации

Содержание

Введение

1. Система показателей, характеризующих финансовое состояние

2. Состав и структура имущества и обязательств предприятия

3. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса

Заключение

Список использованной литературы

финансовый имущество конкурентоспособность ликвидность

Введение

Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность.

Главная цель данной работы - показать, как на основе расчетов экономических показателей исследовать финансовое состояние экономического субъекта и на наглядном примере произвести оценки деятельности.

1. Система показателей, характеризующих финансовое состояние

Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений организации и поэтому определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность -- это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности, и оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии.

Цель анализа финансового состояния организации - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии организации, определять резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности.

Если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

С точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

- балансовая прибыль;

- рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

- рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;

- балансовая прибыль на 1 рубль средств на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т.е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

Показатели оценки имущественного положения

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий - это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

Коэффициент износа - обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является "коэффициент годности".

Коэффициент обновления - показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия - показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Оценка ликвидности и платёжеспособности

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

По степени ликвидности, средства предприятия можно разделить на четыре группы:

- первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

- легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);

- среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);

- труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения).

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса.

В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель - краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Как уже отмечалось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы - политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий - дебиторов и другие.

Величина собственных оборотных средств (функционирующего капитала) - характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Рост этого показателя в динамике рассматривается положительно.

Манёвренность функционирующего капитала - характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. Его рост является положительной тенденцией.

Коэффициент текущей ликвидности - даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают размер текущих обязательств, то это предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Рост этого показателя в динамике обычно оценивается положительно, а ориентировочное критическое значение - 2.

Коэффициент быстрой ликвидности по смыслу аналогичен "коэффициенту текущей ликвидности", однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница на Западе - 0,2, а в России, на практике, он ниже.

В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2-0,25

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов - характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

Коэффициент покрытия запасов - рассчитывается соотношением величин " нормальных " источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя <1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

Оценка финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Однако этот показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной практике разработана система следующих показателей:

Коэффициент концентрации собственного капитала - характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлечённого (заёмного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости - является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1 (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.

Коэффициент манёвренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Значение этого показателя может существенно варьироваться.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений - коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств - характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств - он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило, которое "работает": владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Оценка деловой активности

Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т.п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

- степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее соотношение:

Тнб > Тр > Так > 100%;

где Тнб, Тр, Так, - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал предприятия возрастает;

б) объём реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Это приведённое соотношение можно условно назвать "золотым правилом экономики предприятия".

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.

К обобщающим показателям относятся "показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста".

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) - характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост этого показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста - показывает, какими, в среднем, темпами может развиваться предприятие в дальнейшем.

2. Состав и структура имущества и обязательств предприятия

Анализ проводится по балансу - форма №1.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

Общая стоимость имущества организации, равная сумме разделов 1 и 2 баланса (стр. 190 + стр. 290).

Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равная итогу раздела 1 баланса (стр. 190).

Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу 2-го раздела баланса (стр. 290).

Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220).

Величина собственного капитала организации, равная итогу 3-го раздела баланса (стр. 490).

Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса (стр. 590 + стр. 690).

Величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов 3 и 1 баланса (стр. 490 - стр. 190).

Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела 2, стр. 290 - итог раздела 5, стр. 690) и т.д.

Таблица 1. Состав и структура имущества и обязательств предприятия

Показатели	Код строки в форме № 1	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес в имуществе предприятия, %
		на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)	на начало года	на конец года	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5	7	8	9
1. Имущество предприятия*, всего	300	9583	11513	1930	100	100	-
в том числе: 2. Внеоборотные активы	190	9104	8996	-108	95	78	-1,7
из них 2.1. нематериальные активы	110	-	-	-	-	-	-
2.2. основные средства	120	9090	8982	-108	94	78	-1,6
2.3. незавершенное строительство	130	-	-	-	-	-	-
2.4. долгосрочные вложения	140	14	14	0	0,14	0,12	-0,02
2.5. прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-	-	-
3. Оборотные активы	290	479	2517	2038	4,99	21	16,01
из них 3.1. запасы	210	192	14070	1215	2,00	12,2	10,2
3.2. НДС	220	28	164	136	0,29	1,4	1,11
3.3. дебиторская задолженность	230	-	-	-	-	-	-
3.4. краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-	-
3.5. денежные средства	260	20	15	-5	0,20	0,1	-0,1
3.6. прочие оборотные активы	270	43	16	-27	0,44	0,1	-0,34

Таблица 2 - Оценка оборотных активов по степени риска

Степень риска	Группа оборотных активов	Код строки в форме № 1	Сумма, тыс.руб.
			на начало года	на конец года
1	2	3	4	5
Минимальная	Наличные денежные средства и легкореализуемые ценные бумаги*	260+250*	20	15
Малая	Дебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением*; запасы сырья и материалов, за исключением залежалых*; готовая продукция и товары для перепродажи, пользующиеся спросом*; товары отгруженные	(240*+ +211*+ +214) Итого	367	2304
Средняя	Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения), расходы будущих периодов	213+216	21	18
Высокая	Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении (сомнительная дебиторская задолженность)*, залежалые запасы сырья и материалов и (в том числе неликвидные)*, готовая продукция, не пользующаяся спросом*, прочие запасы	(230+ 240*+ 211*+ 214+ +217 212+ 215 270) Итого	43	16
	Итого оборотные и активы (без НДС по приобретенным ценностям		451	2353

Таблица 3 - Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение

Показатели	Код строки	Сумма, тыс.руб.
	в форме № 1	на начало года	на конец года	изменение за год, (+,-)
1. Собственный капитал*	490	9112	9312	200
2. Долгосрочные заемные средства	590	-	300	300
3. Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов	190	9104	8996	-108
4. Собственный оборотный капитал
5. Влияние факторов на изменение собственного капитала*: 5.1. уставный капитал в части формирования оборотных средств	490-190	8	316	308
2. добавочный капитал	420	2577	2577	0
5.3. резервный капитал	430	-	-	-
5.4. фонды накопления	-	-	-	-
5.5. фонд социальной сферы	440	-	-	-
5.6. целевые финансирование и поступления	450	-	-	-
5.7. нераспределенная прибыль прошлых лет	460	-	-	-
5.8. нераспределенная прибыль отчетного года (непокрытый убыток)	470	-694	-494	200
Итого влияние факторов
6. Оборотные активы	290	479	2517	2038
7. Краткосрочные обязательства	690	471	1901	1430
8. Собственный оборотный капитал	290-690-590	8	316	308

Таблица 4 - Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы услуги

Показатели	Код строки	Сумма, тыс.руб.
	в форме № 1	на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5
1. Наличие собственных оборотных средств	с 490 - 190	8	316	308
2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов	210 - 216	171	1389	1218
3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	с 230	-	-	-
4. Векселя к получению	с 232	-	-	-
5. Авансы выданные	с 234	-	-	-
6. Итого стр. (2+3+4+5)		171	1389	1218
7. Краткосрочные кредиты банков и займы*	610	-	-	-
8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам	621	142	1581	1439
9. Векселя к уплате	622	51	111	60
10. Авансы полученные	627	-	-	-
11. Итого стр. (7+8+9+10)		193	1692	1499
12. Запасы, не прокредитованные банком (стр. 6 - стр. 11)		-22	-282	-281
13. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр. 1 - стр. 12)		-14	34	27
14. Сумма средств, приравненных к собственным	624 + 625	255	179	76
15. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию. товары, работы, услуги (стр. 1 + стр. 14 - стр. 12)		277	777

Таблица 5 - Расчет чистых активов организации (в балансовой оценке)*

Наименование	Код строки в форме № 1	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.
1. Активы
1. Нематериальные активы	110	-	-
2. Основные средства	120	9090	8982
3. Незавершенное строительство	130	-	-
4. Долгосрочные финансовые вложения	140	14	14
5. Прочие внеоборотные активы	150	-	-
6. Запасы	210	192	1407
7. Дебиторская задолженность1	230+240	-196	915
8. Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-
9. Денежные средства	260	20	15
10. Прочие оборотные активы	270	43	16
11. Итого активы (сумма строк 1-10)		9555	11349
3. Пассивы
12. Целевые финансирование и поступления	450	-	-
13. Заемные средства	510+610	-	-300
14. Кредиторская задолженность	620	471	1901
15. Расчеты по дивидендам	630	-	-
16. Резервы предстоящих расходов и платежей	650	-	-
17. Прочие пассивы	660	-	-
18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 12-17)		471	2201
19. Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов стр.11 - стр.18)		9084	9148
1 За исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставной капитал

Таблица 6 - Расчет и динамика показателей оборачиваемости (по данным бухгалтерского баланса на начало и конец года)

Показатели	Условное	Источник информации или алгоритм расчета	Отчетный год
	обозначение		на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	ВР		361150	454192	93042
2. Число дней в отчетном году	Д		360	360	-
3. Однодневный оборот по реализации, тыс.руб.	ВРдн	n1; n2	1003,19	1261,64	258,45
4. Стоимость активов, тыс.руб.	А	Ф1с300	9583	11513	1930
5. Стоимость оборотных активов, тыс.руб.	ОА	Ф1с290	479	2517	2038
в том числе
5.1. Запасы	Азап	Ф1с210	192	1407	1215
5.2. Дебиторская задолженность	Адеб.з	Ф1с230
6. Кредиторская задолженность, тыс.руб.	Окред.з	Ф1с620	471	1901	1430
7. Коэффициент оборачиваемости
7.1. Активов	nА	ВР:Aср	37,6	39,4	48,2
7.2. Оборотных средств (активов)	n Аоб	ВР:ОAср	753,9	180,4	45,6
7.3. Запасов	nАзап	ВР:Aзап	1880,9	322,8	76,5
7.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	nА.деб.з	ВР:Адеб.э	12898,2	2769,4	684,1
7.5. Кредиторской задолженности	nА.кред	С:Окр.з	766,7	238,9	65,0
8. Продолжительность оборота, дни
8.1. Активов	Доб, А	360:n7.1	9,57	9,13	7,46
8.2. Оборотных средств (активов)	Доб,Аоб	360:n7.2	0,47	1,99	7,89
8.3. Запасов	Доб,зап	360:n7.3	0,19	1,11	4,70
8.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	Доб,деб	360:n7.4	0,02	0,12	0,52
8.5. Кредиторской задолженности	Доб,кред	360:n7.5	0,46	1,50	5,53
9. Продолжительность операционного цикла	Доб,опер.ц.	n8.3 +n8.4	0,21	1,62	6,05
10. Продолжительность финансового цикла	Доб,фин.ц.	n9 -n8.5	0,67	3,12	11,58

3. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = стр. 250 + стр. 260

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (… после 12 месяцев) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса -внеоборотные активы.

А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность:

Ш = стр. 620

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.:

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела 3 баланса "Капиталы и резервы". Если у организации есть убытки, то они вычитаются:

П4 = стр. 490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

/А1>=П | А2 >= П2 | А3 >= П3 \ А4 <= П4

Если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение 4. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

> текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) и неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

> перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3

Таблица 7

Группировка активов и пассивов по степени срочности их оплаты

АКТИВ	Значение	ПАССИВ	Значение
	Начало года	Конец года		Начало года	Конец года
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	20	15	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	471	1901
2.Быстрореализуемые Активы (А2)	196	915	2.Краткосрочные пассивы (П2)	0	0
3.Медленнореализуемые Активы (А3)	263	1587	3.Долгосрочные пассивы (П3)	0	300
4.Труднореализуемые Активы (А4)	9104	8986	4.Постоянные пассивы (П4)	9112	9312
БАЛАНС	9583	11513	БАЛАНС	9583	11513

Таблица 8

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент	Расчет	Норматив	Значение на начало года	Значение на конец года
Общая ликвидность	А1 + 0,5хА2 + 0,3*АЗ П1 + 0,5хП2 + 0,ЗхПЗ	>1	0,42	0,48
Абсолютная ликвидность	А1 П1 + П2	>0,1-0,2	0,04	0,007
Промежуточная ликвидность	А1+А2 П1 + П2	>0,7-1	0,27	0,49
Текущая ликвидность	А1 + А2 + АЗ П1 + П2	>1-2	1,02	1,32

Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Таблица 9

Коэффициенты платежеспособности организации

Показатели	Способ расчета	Нормальное ограничение	Значение
			Начало года	Конец года
1. Общий показатель платежеспособности	L1 = (А1+0,5А2+0,3А3) /(П1+0,5П2+0,3П3)	L1>=1	0,42	0,48
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	L2 = А1/(П1+П2)	L2>=(0,1-0,7)	0,4	0,007
3. Коэффициент "критической оценки"	L3 = (А1+А2)/(П1+П2)	Допустимое значение: L3=(0,7- 0,8); желательное значение: L3 1	0,27	0,49
4. Коэффициент текущей ликвидности	L4=(А1+А2+А3)/(П1+П2)	Необходимое значение: L4=0,2 Оптимальное значение: U (2,5-3,0)	1,02	1,32
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	L5 = А3/([А1+А2+А3]-[П1+П2])	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	257,84	1193,23
6. Доля оборотных средств в активах	U = (А1+А2+А3)/Б	L6> = 0,5	0,1	0,22
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	U = (П4-А4)/ (А1+А2+А3)	L7> = 0,1	0,02	0

Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ФС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

± Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

± ФО = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
± Фс = СОС-Зп	фс>о	Фс<0	Фс<0	Фс <0
± фт - КФ - Зп	фт>о	фт>о	Фт<0	Фт<0
± Ф° = ВИ-Зп	Ф°>0	Ф°>0	Ф°>0	Ф°<0

Таблица 10

Коэффициенты структуры капитала - финансовой устойчивости

Коэффициент	Расчет	Норматив	Значение
			На начало года	На конец года
Коэффициент автономии	_____ П4_____ П1 + П2 + ПЗ +П4	>0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	ПЗ + П4 П1 + П2 + ПЗ +П4	> 0,75
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	ПЗ + П2 + П1 П4	< 1
Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами	П4-А4 А1 + А2 + АЗ	>0,1
Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными и приравненными к ним средствами	П4 + ПЗ-А4 А1 + А2 + АЗ	>0,6
Маневренность собственного капитала	П4-А4 П4	>0,1

Таблица 11

Показатели достаточности денежного потока - платежеспособности

Коэффициент	Расчет	Норматив
Степень платежеспособности общая, мес.	ПЗ + П2 + П1 Вб/12
Степень платежеспособности по кредитам и займам, мес.	ПЗ + П2 Вб/12
Степень платежеспособности по кредиторской задолженности, мес.	П1 Bб/12
Коэффициент покрытия процентов	Пд Пу	> 2
Отношение долга (кредиты и займы) к сумме прибыли и амортизации	ПЗ + П2 ПЧ+АГ	<0,5
Дифференциал финансового рычага, %	Ra-i	>0

Вб -- выручка (брутто) от продажи товаров за год;

Пд -- прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль.

пу -- проценты к уплате;

Ra -- рентабельность активов (отношение прибыли до уплаты процентов и налога на прибыль к среднегодовой стоимости активов), %;

i -- средний процент по заемным источникам, %.

Таблица 12

Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение

Показатели	Код строки	Сумма, тыс.руб.
	в форме № 1	на начало года	на конец года	изменение за год, (+,-)
1. Собственный капитал*	490	9112	9312	200
2. Долгосрочные заемные средства	590	-	300	300
3. Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов	190	9104	8996	-108
4. Собственный оборотный капитал
5. Влияние факторов на изменение собственного капитала*: 5.1. уставный капитал в части формирования оборотных средств	490-190	8	316	308
2. добавочный капитал	420	2577	2577	0
5.3. резервный капитал	430	-	-	-
5.4. фонды накопления	-	-	-	-
5.5. фонд социальной сферы	440	-	-	-
5.6. целевые финансирование и поступления	450	-	-	-
5.7. нераспределенная прибыль прошлых лет	460	-	-	-
5.8. нераспределенная прибыль отчетного года (непокрытый убыток)	470	-694	-494	200
Итого влияние факторов
6. Оборотные активы	290	479	2517	2038
7. Краткосрочные обязательства	690	471	1901	1430
8. Собственный оборотный капитал	290-690-590	8	316	308

Таблица 13

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы услуги

Показатели	Код строки	Сумма, тыс.руб.
	в форме №1	на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5
1. Наличие собственных оборотных средств	с 490 - 190	8	316	З08
2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов	210 - 216	171	1389	1218
3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	с 230	-	-	-
4. Векселя к получению	с 232	-	-	-
5. Авансы выданные	с 234	-	-	-
6. Итого стр. (2+3+4+5)		171	1389	1218
7. Краткосрочные кредиты банков и займы*	610	-	-	-
8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам	621	142	1581	1439
9. Векселя к уплате	622	51	111	60
10. Авансы полученные	627	-	-	-
11. Итого стр. (7+8+9+10)		193	1692	1499
12. Запасы, не прокредитованные банком (стр. 6 - стр. 11)		-22	-282	-281
13. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр. 1 - стр. 12)		-14	34	27
14. Сумма средств, приравненных к собственным	624 + 625	255	179	76
15. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию. товары, работы, услуги (стр. 1 + стр. 14 - стр. 12)		277	777

Таблица 14

Расчет чистых активов организации (в балансовой оценке)

Наименование	Код строки в форме №1	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.
1. Активы
1. Нематериальные активы	110	-	-
2. Основные средства	120	9090	8982
3. Незавершенное строительство	130	-	-
4. Долгосрочные финансовые вложения	140	14	14
5. Прочие внеоборотные активы	150	-	-
6. Запасы	210	192	1407
7. Дебиторская задолженность1	230+240	-196	915
8. Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-
9. Денежные средства	260	20	15
10. Прочие оборотные активы	270	43	16
11. Итого активы (сумма строк 1-10)		9555	11349
3. Пассивы
12. Целевые финансирование и поступления	450	-	-
13. Заемные средства	510+610	-	-300
14. Кредиторская задолженность	620	471	1901
15. Расчеты по дивидендам	630	-	-
16. Резервы предстоящих расходов и платежей	650	-	-
17. Прочие пассивы	660	-	-
18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 12-17)		471	2201
19. Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов стр.11 - стр.18)		9084	9148
1 За исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставной капитал

Таблица 15

Расчет и динамика показателей оборачиваемости (по данным бухгалтерского баланса на начало и конец года)

Показатели	Условное	Источник	Отчетный год
	обозначение	информации или алгоритм расчета	на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	ВР		361150	454192	93042
2. Число дней в отчетном году	Д		360	360	-
3. Однодневный оборот по реализации, тыс.руб.	ВРдн	n1; n2	1003,19	1261,64	258,45
4. Стоимость активов, тыс.руб.	А	Ф1с300	9583	11513	1930
5. Стоимость оборотных активов, тыс.руб.	ОА	Ф1с290	479	2517	2038
в том числе
5.1. Запасы	Азап	Ф1с210	192	1407	1215
5.2. Дебиторская задолженность	Адеб.з	Ф1с230
6. Кредиторская задолженность, тыс.руб.	Окред.з	Ф1с620	471	1901	1430
7. Коэффициент оборачиваемости
7.1. Активов	nА	ВР:Aср	37.6	39.4	48.2
7.2. Оборотных средств (активов)	n Аоб	ВР:ОAср	753.9	180.4	45.6
7.3. Запасов	nАзап	ВР:Aзап	1880.9	322.8	76.5
7.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	nА.деб.з	ВР:Адеб.э	12898.2	2769.4	684.1
7.5. Кредиторской задолженности	nА.кред	С:Окр.з	766.7	238.9	65.0
8. Продолжительность оборота, дни
8.1. Активов	Доб, А	360:n7.1	9.57	9.13	7.46
8.2. Оборотных средств (активов)	Доб,Аоб	360:n7.2	0.47	1.99	7.89
8.3. Запасов	Доб,зап	360:n7.3	0.19	1.11	4.70
8.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	Доб,деб	360:n7.4	0.02	0.12	0.52
8.5. Кредиторской задолженности	Доб,кред	360:n7.5	0.46	1.50	5.53
9. Продолжительность операционного цикла	Доб,опер.ц.	n8.3 +n8.4	0.21	1.62	6.05
10. Продолжительность финансового цикла	Доб,фин.ц.	n9 -n8.5	0.67	3.12	11.58

Таблица 16

Расчет и оценка динамики показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Условное обозначение	Алгоритм расчета (код строки по форме № 1)	Рекомендуемое значение	Расчет показателя
				на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент автономии (коэффициент независимости)	kавт	с 490 : с 700	0,7
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансирования)	kз.с.	с 490 +с640+ с 650 с 590+с690	1
3. Коэффициент маневренности	kман	с 490 - с 190 с 490	0,5
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	kсоб.об.	с 490 - с 190 с 290	0,1

Таблица 17

Расчет и оценка динамики показателей ликвидности предприятия

Показатель	Условное обозначение	Алгоритм расчета (код строки по форме №1)	Рекомендуемое значение	Расчет показателя
				на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6
1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс.руб.	Ократк	с 690	Х	471	1901
2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.	Аден+кфв	с 250 + с 260	Х	20	15
3. Дебиторская задолженность, тыс.руб	Адеб.з	с 230	Х	-	-
4. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), тыс.руб.	Азап	С 210 - с 216	Х	192	21
Расчетные показатели 5. Коэффициент абсолютной ликвидности	kл.абс.	с 260 + с 250 с 610 + с 620
6. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (коэффициент ликвидности)	kл.сроч.	с 260 + с 250 + с 230 с 610 + с 620
7. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	kл.тек.	с260 + с250 + с230 + с210 - с216 с 610 + с 620

Заключение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Для того чтобы обеспечивать выживаемость, необходимо, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Цель оценки финансового состояния - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций.

Список использованной литературы

1. Бузова И.А. и др. Коммерческая оценка инвестиций. СПб: Питер, 2010

2. Волков О.И. Скляренко В.К.Экономика предприятия: Курс лекций. М: ИНФРА-М, 2012

3. Гранов Г.С. Экономико-математическое моделирование в решении организационно-управленческих задач в строительстве. М - АСВ, 2011

4. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия. Учебник. М: 2004 г.

5. Дешай Ж. Экономическая, финансовая и юридическая природа предприятия. М: Вестник АСМБ, 2001

6. Ломакин А.Л. Практикум по экономике и управлению. Компьютерные деловые игры. М: Форум: ИНФРА-М, 2009

7. Практикум по эконометрике. М: 2011 г.

8. Экономика организаций (предприятий). М: ЮНИТИ - ДАНА, 2003 г.

9. Экономика предприятия. М: ЮНИТИ - ДАНА, 2009 г.

10. Экономика предприятия (фирмы). М: ИНФРА, 2004 г.

11. Экономика предприятия. (В схемах, таблицах, расчетах). М: 2003 г.

12. Агафонова М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование - М.: ЗАО Юстицпром, 2004

13. Волгин Н.А. и др. Кейс - стадии в подготовке экономистов и менеджеров М.: Дашков и К., 2006

14. Выварец А.Д. Экономика предприятия М.: ЮНИТИ - Дана, 2007

15. Инновации: учебное пособие М.: Дашков и К., 2011

16. Липсиц И.В. Экономика. Учебник - М.: Омега - Л, 2007

17. Мильнер Б.З. Теория организации: Учебник - М.: ИНФРП - М, 2010

Размещено на Allbest.ru