Формирование прибыли предприятия

Содержание

1. Раскройте экономическую сущность методики анализа формирования и использования прибыли предприятия

2. Изложите методику оценки платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности его баланса

Задача 1

Задача 2

Список использованных источников

1. Раскройте экономическую сущность методики анализа формирования и использования прибыли предприятия

Прибыль на предприятии рассматривается не только как основная цель, но и как главное условие его деловой активности. Оценивая уровень или изменение деловой активности, проводят различия между понятиями ожидаемой прибыли (которая может быть получена в будущем в результате хозяйствования) и фактически полученной.

Прибыль - форма денежных накоплений, экономическая категория, характеризующая финансовый результат деятельности предприятия. Различают следующие источники прибыли:

1) общая прибыль отчетного периода - балансовая прибыль;

2) доходы от всех видов хозяйственной деятельности, в том числе: прибыль от реализации продукции (работ, услуг); прибыль от реализации основных средств и иного имущества; прибыль от прочих внереализационных операций; прибыль прошлого периода.

Все источники и показатели содержатся в форме № 2 квартальной и годовой отчетности предприятия - "Отчет о финансовых результатах".

Балансовая прибыль представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), прочей реализации и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах без НДС, акцизов и других налогов и отчислений и полной себестоимостью реализованной продукции. Она зависит от следующих факторов: объема реализованной продукции; структуры реализованной продукции; полной себестоимости реализованной продукции; цен на реализованную продукцию.

Величина влияния на прибыль от реализации продукции изменения объема реализованной продукции определяется путем умножения суммы плановой прибыли от реализации на коэффициент перевыполнения (недовыполнения) плана по реализации. Коэффициент выполнения плана по объему реализованной продукции рассчитывается как отношение плановой себестоимости фактически реализованной продукции к плановой себестоимости запланированной реализации продукции.

Изменение структуры реализованной продукции оказывает влияние на прибыль в связи с тем, что уровень рентабельности различных изделий неодинаков. При повышении в общем объеме реализации (в сравнении с планом) удельного веса более высокорентабельных изделий прибыль от реализации увеличивается, и наоборот.

Поскольку в рыночных условиях предприятия заинтересованы в большей массе прибыли, а спрос на продукцию может существенно изменяться, они, естественно, стремятся выпускать и реализовывать более прибыльную продукцию. Если эта продукция отвечает интересам потребителей и экономике государства, увеличение ее реализации закономерно. В условиях дефицита и монополии предприятия могут увеличивать выпуск и реализацию более рентабельной продукции в ущерб менее рентабельной, но необходимой потребителю.

К прибыли от прочей реализации относится прибыль от продажи товарно-материальных ценностей, прибыль от реализации продукции подсобных хозяйств, прибыль от реализации основных фондов и нематериальных активов.

В состав доходов от внереализационных операций включаются: дивиденды по акциям; доходы по облигациям и от участия в совместных предприятиях; проценты по суммам средств, числящихся на счетах предприятия; выручка от реализации излишков материальных ценностей и других активов; денежные средства, полученные в виде безвозвратной финансовой помощи и другие доходы, поступающие в собственность предприятия.

В доходы от внереализационных операций не включаются полностью перечисляемая в бюджет сумма за аренду государственного имущества, а также средства, поступающие из централизованных фондов министерств, ведомств и бюджета, имеющих целевое назначение.

Выделяются четыре группы факторов, влияющих на формирования прибыли: внедрение инноваций; отсутствие страха перед риском; разумное использование средств, полученных от экономии на масштабах производства; дальновидная политика в отношении задолженности.

С давних пор риск считается одним из факторов формирования прибыли. Долгое время бытовало мнение, что прибыль (или, по крайней мере, ее часть) представляет собой вознаграждение за готовность идти на риск. В соответствии с современными представлениями, получение существенной части реализованных прибылей обусловлено дифференцированным управлением риском.

Масштабы предприятия так же являются долгосрочным фактором, влияющим на прибыль и рентабельность. Поэтому существенное значение приобретает анализ этой возможной взаимосвязи. Один из способов "делать деньги" - это выбор такого масштаба, который будет характеризоваться оптимумом рентабельности (если, конечно, таковой существует).

Зависимость нормы прибыли от масштабов предприятия может определяться следующими факторами: колебаниями издержек, изменениями цен, различиями в интенсивности использования капитала.

В целом прибыль как разница между доходами и удельными затратами находится в прямой зависимости от величины предприятия. Установлено, что для всех предприятий (фирм) в основном характерна такая тенденция: первое время по мере увеличения масштабов предприятия (фирм), норма прибыли растет, но затем ее рост замедляется, и, наконец, она стабилизируется или снижается - в зависимости от отрасли.

Воздействие, оказываемое задолженностью, так же является фактором формирования прибыли. До тех пор, пока процентная ставка по банковским кредитам остается ниже, чем норма прибыли на вложенный капитал, прибыль растет, повышается рентабельность, измеряемая отношением прибыли к собственному капиталу. В этом случае воздействие, оказываемое задолженностью, называют "эффектом рычага".

Это воздействие носит ограниченный характер: с одной стороны, инвестиционные проекты реализуются в порядке уменьшающейся нормы прибыли (то есть чем она ниже, тем меньше у проекта шансов быть реализованным); с другой стороны - процентная ставка растет по мере увеличения доли заемных средств в пассивах предприятий. Как только процентная ставка и норма прибыли сравняются, предприятие увеличивает заинтересованность в увеличении задолженности.

Таким образом, источником формирования прибыли являются: прибыль от реализации продукции, работ, услуг, иных материальных ценностей (включая основные фонды) и доходы от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Распределение и использование прибыли является важнейшим хозяйственным процессом, обеспечивающим покрытие потребностей предпринимателей и формирование доходов государства.

Распределение чистой прибыли - одно из направлений внутрифирменного планирования, значение которого в условиях рыночной экономики возрастает. Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом предприятия. В соответствии с уставом предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения: фонды накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития) и фонды потребления (фонд материального поощрения).

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две части. Первая увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления. Вторая характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом необязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет важное резервное значение и может быть в последующие годы направлен для покрытия возможных убытков, финансирования различных затрат.

Нераспределенная прибыль в широком смысле как прибыль, использованная на накопление, и нераспределенная прибыль прошлых лет свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия, о наличии источника для последующего развития.

Распределение и использование прибыли товариществ и акционерных обществ имеют свои особенности, обусловленные организационно-правовой формой этих предприятий.

Одна часть балансовой прибыли в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества, а вторая часть остается в распоряжении предприятия, из которой производятся отчисления в благотворительные фонды, выплата процентов, экономических санкций и других расходов, покрываемых за счет прибыли. Оставшаяся сумма - чистая прибыль, которая используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, материальное поощрение работников, пополнение собственного оборотного капитала и т.д.

Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, предприятия и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда.

Однако если государство облагает предприятия очень высокими налогами, то это не стимулирует развитие производства, в связи с чем сокращается объем производства продукции, и, как результат, поступление средств в бюджет. То же может произойти, если всю сумму прибыли использовать на материальное стимулирование работников предприятия. В этом случае в перспективе уменьшится производство продукции, так как не будут обновляться основные производственные фонды, сократится собственный оборотный капитал, что в конечном итоге приведет к снижению жизненного уровня работников, сокращению рабочих мест. Если же уменьшается доля прибыли на материальное стимулирование труда, то это в свою очередь приведет к снижению материальной заинтересованности работников и к снижению эффективности производства. Особенно остро данная проблема стоит в условиях инфляции, когда покупная способность заработной платы падает.

Очевидно, если реальная оплата уменьшается или остается на одном уровне или же увеличивается, но не так быстро, как на других предприятиях, то рабочие будут требовать увеличения оплаты их труда. Поэтому на каждом предприятии должен быть найден оптимальный вариант распределения прибыли. Большую роль в этом должен сыграть анализ хозяйственной деятельности. В процессе анализа необходимо изучить факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой прибыли, отчислений в фонды предприятия, методика которого наиболее глубоко разработана Н.А.Русак.

Схема распределения чистой прибыли предприятия приведена на рисунке 1.

При распределении прибыли исходят из следующих принципов: первоочередное выполнение обязательств перед бюджетом; прибыль, остающаяся в распоряжение хозяйствующего субъекта распределяется на накопление и потребление. Механизм воздействия финансов на эффективность ведения хозяйства зависит от характера распределительных отношений конкретных форм и методов их организации, их соответствие уровню производительных сил и производственных отношений.

Ориентиром для установления соотношения между накоплением и потреблением должно быть состояние производственных фондов и конкурентоспособность выпускаемой продукции. В процессе распределения чистой прибыли предприятие в праве самостоятельно определить способ определения прибыли.

Распределение чистой прибыли может быть осуществлено посредством образования специальных фондов: фонды накопления, потребления и резервных фондов либо непосредственно ее распределением ее по отдельным направлениям.

В первом случае предприятие должно составить сметы расходования фондов потребления и накопления в виде дополнения к финансовому плану. Во втором случае распределение прибыли отражается непосредственно в финансовом плане.

Величина чистой прибыли зависит от факторов изменения прибыли отчетного периода и факторов, определяющих удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли отчетного периода, а именно доли налогов, экономических санкций, отчислений в благотворительные фонды и других расходов в общей сумме прибыли.

Чтобы определить изменение чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение балансовой прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес чистой прибыли в сумме балансовой прибыли:

?ЧП = ?БП_xi ? УД_чп0.

Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением прироста удельного веса i-гo фактора (налогов, санкций, отчислений) в общей сумме балансовой прибыли на фактическую ее величину в отчетном периоде:

?ЧП = БП₁ ? (-?УД_xi).

Рисунок 1. Схема распределения чистой прибыли предприятия

Чистая прибыль распределяется в соответствии с Уставом предприятия. За счет чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам предприятия,- создаются фонды накопления, потребления, резервный фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала, в реновационный фонд и на другие цели. В процессе анализа необходимо изучить выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравниваются с данными плана и выясняются причины отклонения от плана по каждому направлению использования прибыли.

Анализ формирования фондов должен показать, насколько и за счет каких факторов изменилась их величина. Основными факторами, определяющими размер отчислений в фонды накопления и потребления, могут быть изменения суммы чистой прибыли (ЧП) и коэффициента отчислений прибыли в соответствующие фонды (К_i). Сумма отчислений прибыли в фонды предприятия равняется их произведению:

Ф_i = ЧП ? К_i.

Для расчета их влияния можно использовать один из приемов детерминированного факторного анализа. Затем надо рассчитать влияние факторов изменения чистой прибыли на размер отчислений в фонды предприятия. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножаем на плановый коэффициент отчислений в соответствующий фонд:

?Ф_i = ?ЧП_xi ? К_{i пл}.

В процессе анализа необходимо изучить динамику доли прибыли, которая идет на выплату дивидендов держателям акций предприятия, самофинансирование предприятия (реинвестированная прибыль), фонд социальной сферы, материальное стимулирование работников, и таких показателей, как сумма самофинансирования и сумма капитальных вложений на одного работника, сумма зарплаты и выплат на одного работника. Причем изучать данные показатели надо в тесной связи с уровнем рентабельности, суммой прибыли на одного работника, на один рубль основных производственных фондов. Если эти показатели выше, чем на других предприятиях или выше нормативных для данной отрасли производства, то существуют перспективы для развития предприятия.

Важной задачей анализа является изучение вопросов использования средств фондов накопления и потребления. Средства этих фондов имеют целевое назначение и расходуются согласно утвержденным сметам.

Фонд накопления используется в основном для финансирования затрат на расширение производства, его техническое перевооружение, внедрение новых технологий и т.д.

Фонд потребления может использоваться на коллективные нужды (расходы на содержание объектов культуры и здравоохранения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий) и индивидуальные (вознаграждение по итогам работы за год, материальная помощь, стоимость путевок в санатории и дома отдыха, стипендии студентам, частичная оплата питания и проезда, пособия при уходе на пенсию и т.д.).

В процессе анализа устанавливается соответствие фактических расходов расходам, предусмотренным сметой, выясняются причины отклонений от сметы по каждой статье, изучается эффективность мероприятий, проводимых за счет средств этих фондов. При анализе использования средств фонда накопления следует изучить полноту финансирования всех запланированных мероприятий, своевременность их выполнения и полученный эффект.

2. Изложите методику оценки платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности его баланса

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

На рисунке 1 показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Рисунок 1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3).

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

Однако обосновать общую величину данного показателя для всех предприятий практически невозможно, так как она зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности производственно-коммерческого цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д. В связи с этим невозможно провести сравнение предприятий по уровню данного показателя. Его целесообразно использовать только при изучении динамики на данном предприятии, что позволит сделать предварительные выводы об улучшении или ухудшении ситуации, которые должны быть уточнены в ходе дальнейшего исследования отдельных компонентов текущих активов и текущих пассивов.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.



Рисунок 2. Блок-схема факторного анализа коэффициента текущей ликвидности

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка. Затем, способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам.

Если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой (промежуточной) ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25. Если предприятие в текущий момент может на 20-25 % погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной. В то же время постоянное хроническое отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатежеспособным, а это можно расценить как первый шаг на пути к банкротству.

Отметим, что только по этим показателям нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный и дать ему полную характеристику двумя-тремя показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности - показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может значительно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. Поэтому для более полной и объективной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель общего показателя:

,

где х1 - показатель, характеризующий величину текущих активов, приходящихся на рубль прибыли (обратный показатель рентабельности активов);

x2 - показатель, свидетельствующий о способности предприятия погасить свои долги за счет результатов своей деятельности и характеризующий устойчивость финансов.

Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Для расчета влияния этих факторов можно использовать способы цепной подстановки или абсолютных разниц.

При определении платежеспособности желательно рассмотреть структуру всего капитала, включая основной. Если авуары (акции, векселя и прочие ценные бумаги) довольно существенные и котируются на бирже, они могут быть проданы с минимальными потерями. Авуары гарантируют лучшую ликвидность, чем некоторые товары. В такой ситуации предприятию не нужен очень высокий коэффициент ликвидности, поскольку оборотный капитал можно стабилизировать продажей части основного капитала.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

В связи с этим заслуживает внимания методика расчета коэффициента текущей ликвидности с использованием нормативов скидок, которая широко применялась в 20-е годы. Сущность ее состоит в том, что на основе среднестатистических оценок ликвидности каждой статьи баланса разрабатывались нормативы скидок и на их основе производилось перераспределение балансовых статей между отдельными группами. Так, например, к быстро реализуемым активам рекомендовалось относить 80 % дебиторской задолженности, 70 % готовой продукции и товаров, 50 % производственных запасов и незавершенного производства. Остальная часть этих активов относилась к медленно реализуемым. Аналогичное перераспределение осуществлялось в отношении кредиторской задолженности: часть долгосрочной задолженности относилась к краткосрочной, и наоборот.

Кроме того, нужно учитывать и то, что коэффициенты ликвидности дают статичное представление о наличии платежных средств для покрытия обязательств на определенную дату. При нормальной ситуации текущие активы обращаемы: использованные запасы вновь пополняются, погашенная дебиторская задолженность заменяется вновь созданной. Имеющийся резерв денежных средств не имеет причинной связи с будущими денежными потоками, которые зависят от объема реализации продукции, ее себестоимости, прибыли и изменения условий деятельности.

Текущие пассивы, для измерения возможности погашения которых и предназначены коэффициенты ликвидности, также определяются объемом производства и реализации продукции. Пока объем реализации остается неизменным или возрастает, погашение долговых обязательств является по существу операцией реинвестирования.

Таким образом, ни одна статья, которая входит в расчет коэффициентов ликвидности, не включает в себя размеры перспективных выплат. Поэтому, как считает Л.А.Бернстайн, они непригодны для оценки перспективной платежеспособности предприятия, а могут использоваться только в случае ликвидации предприятия или как начальный этап анализа платежеспособности. Главное их достоинство - простота и наглядность, может обернуться таким недостатком, как поверхностность выводов, если анализ платежеспособности будет сведен только к определению их значений. В нормальной ситуации оценка платежеспособности предприятия, по мнению О.В.Ефимовой, должна проводиться на основании изучения источников притока и оттока денежных средств в краткосрочной и долгосрочной перспективе и способности предприятия стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми.

Задача 1

Используя прием сравнения провести анализ себестоимости единицы продукции по статьям калькуляции.

Статья калькуляции	Обоз-начение	Сумма затрат, тыс. руб.	Отклонение (+,-)	Темп роста затрат, %
		за прош-лый год	по плану	факти-чески	плани-руемое	фактич. против плана	фактич, против пред. года	плано-вый	факти-ческий	откло-нение (+.-)
Сырье и материалы	М	155	150	144
Топливо и энергия на технологич. цели	ТЭ	60	67	77
Основная заработная плата рабочих	ЗПО	80	90	98
Дополнительная заработная плата рабочих	ЗПД	13	12	10
Отчисления на социальные нужды	ОСН	29	31	38
Общепроизводственные расходы	РОП	30	32	29
Общехозяйственные расходы	РОХ	23	22	24
Прочие расходы	РП	7	5	6
Производственная себестоимость	ПСС	397	409	426

Порядок выполнения:

1. Определить экономию или перерасход по статьям калькуляции в сравнении с планом и прошлым годом.

2. Рассчитать динамику изменения затрат по плану и фактическую.

3. Рассчитать отклонение фактических темпов роста затрат от плановых.

4. Сделать вывод.

Решение:

1. Определим экономию или перерасход по статьям калькуляции в сравнении с планом и прошлым годом:

- абсолютное отклонение планируемое:

?М = М_пл - М_пр = 150 - 155 = -5 тыс. руб.

?ТЭ = ТЭ_пл - ТЭ_пр = 67 - 60 = +7 тыс. руб.

?ЗПО = ЗПО_пл - ЗПО_пр = 90 - 80 = +10 тыс. руб.

?ЗПД = ЗПД_пл - ЗПД_пр = 12 - 13 = -1 тыс. руб.

?ОСН = ОСН_пл - ОСН_пр = 31 - 29 = +2 тыс. руб.

?РОП = РОП_пл - РОП_пр = 32 - 30 = +2 тыс. руб.

?РОХ = РОХ_пл - РОХ_пр = 22 - 23 = -1 тыс. руб.

?РП = РП_пл - РП_пр = 5 - 7 = -2 тыс. руб.

?ПСС = ПСС_пл - ПСС_пр = 409 - 397 = +12 тыс. руб.

- абсолютное отклонение фактическое против плана:

?М = М_ф - М_пл = 144 - 150 = -6 тыс. руб.

?ТЭ = ТЭ_ф - ТЭ_пл = 77 - 67 = +10 тыс. руб.

?ЗПО = ЗПО_ф - ЗПО_пл = 98 - 90 = +8 тыс. руб.

?ЗПД = ЗПД_ф - ЗПД_пл = 10 - 12 = -2 тыс. руб.

?ОСН = ОСН_ф - ОСН_пл = 38 - 31 = +7 тыс. руб.

?РОП = РОП_ф - РОП_пл = 29 - 32 = -3 тыс. руб.

?РОХ = РОХ_ф - РОХ_пл = 24 - 22 = +2 тыс. руб.

?РП = РП_ф - РП_пл = 6 - 5 = +1 тыс. руб.

?ПСС = ПСС_ф - ПСС_пл = 426 - 409 = +17 тыс. руб.

- абсолютное отклонение фактическое против предыдущего года:

?М = М_ф - М_пр = 144 - 155 = -11 тыс. руб.

?ТЭ = ТЭ_ф - ТЭ_пр = 77 - 60 = +17 тыс. руб.

?ЗПО = ЗПО_ф - ЗПО_пр = 98 - 80 = +18 тыс. руб.

?ЗПД = ЗПД_ф - ЗПД_пр = 10 - 13 = -3 тыс. руб.

?ОСН = ОСН_ф - ОСН_пр = 38 - 29 = +9 тыс. руб.

?РОП = РОП_ф - РОП_пр = 29 - 30 = -1 тыс. руб.

?РОХ = РОХ_ф - РОХ_пр = 24 - 23 = +1 тыс. руб.

?РП = РП_ф - РП_пр = 6 - 7 = -1 тыс. руб.

?ПСС = ПСС_ф - ПСС_пр = 426 - 397 = +29 тыс. руб.

2. Рассчитаем динамику изменения затрат по плану и фактическую:

- плановый:

Т_М = М_пл / М_пр ? 100 % = 150 / 155 ? 100 % = 96,8 %

Т_ТЭ = ТЭ_пл / ТЭ_пр ? 100 % = 67 / 60 ? 100 % = 111,7 %

Т_ЗПО = ЗПО_пл / ЗПО_пр ? 100 % = 90 / 80 ? 100 % = 112,5 %

Т_ЗПД = ЗПД_пл / ЗПД_пр ? 100 % = 12 / 13 ? 100 % = 92,3 %

Т_ОСН = ОСН_пл / ОСН_пр ? 100 % = 31 / 29 ? 100 % = 106,9 %

Т_РОП = РОП_пл / РОП_пр ? 100 % = 32 / 30 ? 100 % = 106,7 %

Т_РОХ = РОХ_пл / РОХ_пр ? 100 % = 22 / 23 ? 100 % = 95,7 %

Т_РП = РП_пл / РП_пр ? 100 % = 5 / 7 ? 100 % = 71,4 %

Т_ПСС = ПСС_пл / ПСС_пр ? 100 % = 409 / 397 ? 100 % = 103,0 %

- фактический:

Т_М = М_ф / М_пр ? 100 % = 144 / 155 ? 100 % = 92,9 %

Т_ТЭ = ТЭ_ф / ТЭ_пр ? 100 % = 77 / 60 ? 100 % = 128,3 %

Т_ЗПО = ЗПО_ф / ЗПО_пр ? 100 % = 98 / 80 ? 100 % = 122,5 %

Т_ЗПД = ЗПД_ф / ЗПД_пр ? 100 % = 10 / 13 ? 100 % = 76,9 %

Т_ОСН = ОСН_ф / ОСН_пр ? 100 % = 38 / 29 ? 100 % = 131,0 %

Т_РОП = РОП_ф / РОП_пр ? 100 % = 29 / 30 ? 100 % = 96,7 %

Т_РОХ = РОХ_ф / РОХ_пр ? 100 % = 24 / 23 ? 100 % = 104,3 %

Т_РП = РП_ф / РП_пр ? 100 % = 6 / 7 ? 100 % = 85,7 %

Т_ПСС = ПСС_ф / ПСС_пр ? 100 % = 426 / 397 ? 100 % = 107,3 %

3. Определим отклонение фактических темпов роста затрат от плановых:

?Т_М = 92,9 - 96,8 = -3,9 %

?Т_ТЭ = 128,3 - 111,7 = +16,6 %

?Т_ЗПО = 122,5 - 112,5 = +10,0 %

?Т_ЗПД = 76,9 - 92,3 = -15,4 %

?Т_ОСН = 131,0 - 106,9 = +24,1 %

?Т_РОП = 96,7 - 106,7 = -10,0 %

?Т_РОХ = 104,3 - 95,7 = +8,6 %

?Т_РП = 85,7 - 71,4 = +14,3 %

?Т_ПСС = 107,3 - 103,0 = +4,3 %

На основании проведенных расчетов заполним исходную таблицу.

Статья калькуляции	Обозначение	Сумма затрат, тыс. руб.	Отклонение (+,-)	Темп роста затрат, %
		за прошлый год	по плану	факти-чески	плани-руемое	фактич. против плана	фактич, против пред. года	плановый	фактический	откло-нение (+.-)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Сырье и материалы	М	155	150	144	-5	-6	-11	96,8	92,9	-3,9
Топливо и энергия на	ТЭ	60	67	77	+7	+10	+17	111,7	128,3	+16,6
технологич. цели
Основная заработная плата рабочих	ЗПО	80	90	98	+10	+8	+18	112,5	122,5	+10,0
Дополнительная заработная плата рабочих	ЗПД	13	12	10	-1	-2	-3	92,3	76,9	-15,4
Отчисления на социальные нужды	ОСН	29	31	38	+2	+7	+9	106,9	131,0	+24,1
Общепроизводст-венные расходы	РОП	30	32	29	+2	-3	-1	106,7	96,7	-10,0
Общехозяйственные расходы	РОХ	23	22	24	-1	+2	+1	95,7	104,3	+8,6
Прочие расходы	РП	7	5	6	-2	+1	-1	71,4	85,7	+14,3
Производственная себестоимость	ПСС	397	409	426	+12	+17	+29	103,0	107,3	+4,3

4. На основе проведенных расчетов можно сделать следующие выводы: в отчетном году фактическая производственная себестоимость выше плановой на 17 тыс. руб., перерасход произошел по следующим статьям затрат: топливо и энергия на технологич. цели (на 10 тыс. руб.), основная заработная плата рабочих (на 8 тыс. руб.), отчисления на социальные нужды (на 7 тыс. руб.), общехозяйственные расходы (на 2 тыс. руб.) и прочие расходы (на 1 тыс. руб.). По остальным статьям затрат наблюдается экономия.

Планируемая производственная себестоимость выше данного показателя за предыдущий год на 12 тыс. руб. или на 3,0 %. Перерасход произошел по следующим статьям затрат: топливо и энергия на технологич. цели (на 7 тыс. руб. или на 11,7 %), основная заработная плата рабочих (на 10 тыс. руб. или на 12,5 %), отчисления на социальные нужды (на 7 тыс. руб. или на 6,9 %) и общепроизводственные расходы (на 2 тыс. руб. или на 6,7 %). По остальным статьям затрат наблюдается экономия.

Фактически в отчетном году производственная себестоимость выше данного показателя за предыдущий год на 29 тыс. руб. или на 7,3 %. Перерасход произошел по следующим статьям затрат: топливо и энергия на технологич. цели (на 17 тыс. руб. или на 28,3 %), основная заработная плата рабочих (на 18 тыс. руб. или на 22,5 %), отчисления на социальные нужды (на 9 тыс. руб. или на 31,0 %) и общехозяйственные расходы (на 1 тыс. руб. или на 4,3 %). По остальным статьям затрат наблюдается экономия.

Если сравнивать фактические темпы роста затрат с плановыми, то наблюдается следующая тенденция: рост по статьям топливо и энергия на технологич. цели (на 16,6 %), основная заработная плата рабочих (на 10,0 %), отчисления на социальные нужды (на 24,1 %), общехозяйственные расходы (на 8,6 %), прочие расходы (на 14,3 %), и снижение по статьям сырье и материалы (на 3,9 %), дополнительная заработная плата рабочих (на 15,4 %) и общепроизводственные расходы (на 10,0 %).

Задача 2

Используя прием цепной подстановки, провести анализ влияния факторов на изменение суммы прямых материальных затрат.

Показатели	Обозначения	Ед. измерения	План	Факт
Объем выпуска продукции	ВП	шт.	4365	4390
Расход материальных ресурсов на единицу продукции	РМР	кг	2,5	3,1
Цена единицы материальных ресурсов	ЦЕМ	тыс. руб.	1,2	1,4
Сумма материальных затрат	МЗ	тыс. руб.

Порядок выполнения:

1. Построить математическую модель взаимосвязи факторного показателя и результативного, а также рассчитать факторную систему.

2. Определить величину изменения суммы материальных затрат под влиянием каждого из факторов.

3. Проверить правильность расчета, используя прием балансовой увязки.

4. Сделать вывод.

Решение:

1. Как правило, наибольший удельный вес в себестоимости промышленной продукции занимают затраты на сырье и материалы. Общая сумма затрат по этой статье (рисунок 1) зависит от объема производства продукции, ее структуры и изменения удельных затрат на отдельные изделия. Последние в свою очередь зависят от количества (массы) расходованных материалов на единицу продукции и средней цены единицы материалов.

Факторная модель имеет вид:

МЗ = ВП ? РМР ? ЦЕМ.

Рассчитаем сумму материальных затрат:

- по плану:

МЗ_пл = ВП_пл ? РМР_пл ? ЦЕМ_пл

МЗ_пл = 4365 ? 2,5 ? 1,2 = 13095 тыс. руб.

- фактически:

МЗ_ф = ВП_ф ? РМР_ф ? ЦЕМ_ф

МЗ_ф = 4390 ? 3,1 ? 1,4 = 19052,6 тыс. руб.

Рисунок 1. Структурно-логическая схема факторной системы прямых материальных затрат

2. Влияние этих факторов на изменение общей суммы материальных затрат определяется способом цепной подстановки, для чего необходимо иметь следующие данные:

Затраты материалов на выпуск изделия

а) по плану

ВП_пл ? РМР_пл ? ЦЕМ_пл4365 ? 2,5 ? 1,213095 тыс. руб.

б) по плановым нормам и плановым

ценам на фактический выпуск продукции

ВП_ф ? РМР_пл ? ЦЕМ_пл4390 ? 2,5 ? 1,213170 тыс. руб.

в) фактически по плановым ценам

ВП_ф ? РМР_ф ? ЦЕМ_пл4390 ? 3,1 ? 1,216330,8 тыс. руб.

д) фактически

ВП_ф ? РМР_ф ? ЦЕМ_ф4390 ? 3,1 ? 1,419052,6 тыс. руб.

Отсюда видно, что расход материалов на выпуск изделия вырос на 5957,6 тыс. руб., в том числе за счет изменения:

- объема производства продукции13170 - 13095 +75 тыс. руб.

удельного расхода материалов16330,8 - 13170+3160,8 тыс. руб.

цен на сырье и материалы19052,6 - 16330,8+2721,8 тыс. руб.

Итого:19052,6 - 13095+5957,6 тыс. руб.

3. Проверим правильность расчета, используя прием балансовой увязки (сумма прироста за счет отдельных факторов равна общему приросту):

75 тыс. руб. + 3160,8 тыс. руб. + 2721,8 тыс. руб. = +5957,6 тыс. руб.

4. Таким образом, на увеличение материальных затрат на 5957,6 тыс. руб. повлияло увеличение всех показателей, так в частности, за счет увеличения объема выпуска продукции 25 шт. (4390 - 4365) сумма материальных затрат выросла на 75 тыс. руб., за счет увеличения расхода материальных ресурсов на единицу продукции на 0,6 кг (3,1 - 2,5) сумма материальных затрат выросла на 3160,8 тыс. руб., а за счет роста цены единицы материальных ресурсов на 0,2 тыс. руб. (1,4 - 1,2) сумма материальных затрат выросла на 2721,8 тыс. руб.

Список использованных источников

Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие/ Под общ. ред. Л. Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 576 с.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2002. - 704 с.

Савицкая Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2007.

Савицкая Г. В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. - 640 с.

Скамай Л. Г., Трубочкина М. И. Экономический анализ деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2007.