Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ОГЛАВЛЕНИЕ

финансовый устойчивость платежеспособность трудовой

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Теоретические основы оценки платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

1.1 понятие и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости

1.2 понятие и оценка деловой активности предприятия

1.3 источники информации для оценки платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности

Глава 2. Оценка эффективности деятельности предприятия ооо «пг «фосфорит»

2.1 экономико-организационная характеристика предприятия

2.2 наличие основных и оборотных средств предприятия, трудовых ресурсов

2.3 оценка платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

3.1 мероприятия по повышению эффективности деятельности предприятия

3.2 оценка эффективности предложенных мероприятий

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

ПРИЛОЖЕНИЯ



ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика связана с необходимостью повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе систематического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности дает возможность выработать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируется производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства.

Анализ деятельности хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия предполагают всестороннее изучение технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Они основаны на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и являются важной функцией управления.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельность предприятия, но и в том, чтобы получить объективную оценку ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности и постоянно проводить работу, направленную на улучшение этих показателей.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможности выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Финансовые результаты деятельности предприятия определяются прежде всего, качественными показателями выпускаемой предприятием продукции, уровнем спроса на данную продукцию, поскольку, как правило, основную массу в составе финансовых результатов составляет прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг).

Основными факторами, определяющими эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение, по мере возникновения потребности, собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Актуальность темы дипломного проекта обоснована тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Цель данного дипломного проекта заключается в изучении и планировании финансово-хозяйственной деятельности предприятии.

Объектом исследования является ООО «ПГ «Фосфорит»».

Предмет исследования - финансово-хозяйственная деятельность ООО «ПГ «Фосфорит».

Достижение цели требует решения следующих задач:

1. исследовать методы анализа и планирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

2. провести анализ деятельности конкретного предприятия:

- общее финансовое состояние предприятия;

- состояние финансовой устойчивости;

- состояние ликвидности баланса;

- показатели деловой активности.

3.разработать предложения по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Дипломный проект написан на основе использования законодательных и нормативных документов Российской Федерации, современной отечественной и зарубежной литературы в области финансового менеджмента, финансового и экономического анализа.

Практической базой написания явились устав и бухгалтерская и финансовая документация ООО «ПГ «Фосфорит».



Глава 1. Теоретические основы оценки платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

1.1 Понятие и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Так, например, финансовый анализ или анализ финансово-хозяйственной деятельности, который составляется по данным финансовой отчетности, называют классическим способом анализа, а внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Управление финансовой устойчивостью предполагает комплексное управление текущими активами и текущими пассивами, или, выражаясь языком «импортной» терминологии, управления «работающим» капиталом. Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Платежеспособность Экономический анализ / Под ред. О.Н. Соколовой. - М.: ИНФРА-М, 2011. - С. 84. - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным.

Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных ресурсов.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. - Москва: Инфра-М, 2010. - С. 15..

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т. е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа (рис. 1.1). Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.



	Анализ финансово-хозяйственной деятельности
	Финансовый анализ		Управленческий анализ
Внешний финансовый анализ по данным публичной финансовой (бухгалтерской) отчетности		Внутрихозяйственный финансовый анализ по данным бухгалтерского учета и отчетности		Внутрихозяйственный производственный анализ по данным управленческого учета

Рис. 1.1 Примерная схема взаимосвязи финансового и управленческого анализа Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. - Москва: Инфра-М, 2010. - С. 18.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ проводится на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

- анализ абсолютных показателей прибыли;

- анализ относительных показателей рентабельности;

- анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

- анализ эффективности использования заемного капитала;

- экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Финансовый потенциал предприятия определяется производственным (научно-производственным), организационным и социальным потенциалом, а также результатами их использования в производственно-хозяйственной деятельности. Финансовый потенциал характеризуется рядом формальных и неформальных критериев. Формальные критерии - финансовые коэффициенты - дают возможность оценить финансовое состояние предприятии и на основе анализа их динамики выявить тенденции его изменения, в том числе прогнозировать кредитоспособность и платежеспособность. Однако они недостаточны для принятия решения о мерах улучшения финансового состояния, поскольку не раскрывают возможности использования указанных потенциалов. В антикризисном управлении важно уяснить истоки (причины) зарождения развития кризиса. Как правило, самым ранним сигналом зарождения кризиса является снижение темпов обновления технологий и производимых товаров, что неминуемо скажется на позициях предприятия на рынке. Они будут изменяться примерно по следующей схеме: снижение конкурентоспособности - снижение спроса - снижение доли предприятии на рынке - снижение дохода и прибыли - снижение возможности самофинансирования развития - увеличение доли заемных средств в капитале предприятия - снижение рентабельность собственного капитала - снижение кредитоспособности и платежеспособности предприятия. Чтобы прервать этот процесс, необходимо обладать искусством управления, в первую очередь, стратегического управления, осуществляемого руководством предприятия Антикризисное управление / Под ред. Э.М. Короткова.- М.: ИНФРА - М, 2009. - С.90.

Диагностика платежеспособности предприятия проводится на основании методики оценки финансового состояния предприятия.

Основные этапы проведения финансового анализа:

1. предварительная оценка финансового состояния предприятия на основе выявления «неблагополучных» статей баланса;

2. сравнение отчетного баланса активов и пассивов с прогнозным (бюджетом по балансовому листу);

3. изучение характера динамики отдельных статей баланса (горизонтальный и вертикальный анализ).

Последовательность проведения анализа проведена на рисунке 1.2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.2 Последовательность проведения финансового анализа Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - С. 82.

В общем виде программа анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом:

1. предварительный обзор финансово-экономического положения предприятия.

1.1 характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности

1.2 выявление неблагополучных статей отчетности.

2. оценка и анализ экономического потенциала.

2.1 оценка имущественного положения: горизонтальный и вертикальный анализ баланса, анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

2.2 оценка финансового положения - финансовой устойчивости, платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса.

3. оценка и анализ результативности деятельности предприятия: показателей рентабельности (доходности), оборачиваемости активов и собственного капитала, положения на рынке ценных бумаг.

Финансовое состояние организации, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и структуры активов предприятия, а также от уравновешенности активов и пассивов.

Поэтому сначала анализируется структура источников формирования капитала организации и оценивается степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитываются следующие относительные показатели (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчета	Интерпретация
1	2	3	4
1. Коэффициент автономии	Характеризует долю собственного капитала в валюте баланса		Рекомендуемое значение выше, чем 0,5. превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников
2. Коэффициент задолженности	Соотношение между заемными и собственными средствами		Значение должно быть не выше, чем 0,67
3. Коэффициент самофинасирования	Соотношение между собственными и заемными средствами		Значение должно быть выше чем 1. указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Характеризует долю СОС в оборотных активах		Значение должно быть выше чем 0,1. Чем выше показатель, тем больше возможностей предприятия в проведении финансовой политики
5. Коэффициент маневренности	Характеризует СОС в собственном капитале		Значение должно быть от 0,2 - 0,5. Чем ближе значение к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневрирования.
6. Коэффициент финансовой напряженности	Характеризует долю заемных средств в валюте баланса		Значение должно быть выше чем 0,5. Превышение верхней границе свидетельствует о большей зависимости предприятия от внешних финансовых источников.
7. Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных активов	Характеризует сколько ОА приходиться на рубль ВОА		Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в ОА.
8. Коэффициент имущества производственного назначения	Характеризует долю ИПН в активах предприятия.		Значение должно быть выше, чем 0,5. при снижении показателя необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.
9. Коэффициент финансовой устойчивости	Каждая часть активов финансируется за счет устойчивых источников	, где ДО - долгосрочные обязательства	Значение должно быть выше, чем 0,6.

Платежеспособность предприятия характеризует его возможность и способность своевременно и полностью выплачивать свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.

Ликвидность предприятия Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие /М.А. Вахрушина и др. - М.: Вузовский учебник, 2009. - С. 51. - способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр.250 + стр.260=ДС+КФВ).

А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие активы (стр.240+270=ДЗ+ПОА).

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты)

(стр.210+стр.220+стр.230+=ДЗ+НДС+З).

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы (стр.190=ВОА).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность (стр.620=КЗ).

П2. Краткосрочные пассивы - это статьи «заемные средства» и другие статьи разд. V пассива баланса

(стр.610+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660).

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к IV разделу, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.590=ДО).

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи III раздела пассива баланса (стр.490).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КноРус, 2010. - С. 89.:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (табл. 1.2). В ходе анализа каждый из приведенных коэффициентов рассчитывается на начало и на конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения).

Таблица 1.2

Финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчета	Интерпретация
1	2	3	4
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	Характеризует какую часть краткосрочных обязательств (КО) предприятие может погасить в ближайшее время		Рекомендуемое значение от 0,2-0,5. С помощью ДС и КФВ предприятие должно покрывать 20%-50% КО
2. Коэффициент критической оценки	Показывает прогнозирование платежеспособности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами		Значение должно быть от 0,5-0,8. низкое значение показателя указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить преобразование долгосрочной за-долженности в денежные средства.
3. Коэффициент текущей ликвидности	Показывает достаточность оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств.		Значение должно быть от 1-2. показывает какую часть обязательств можно покрыть, мобилизовав все оборотные активы
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Характеризует наличие у организации СОС для необходимой текущей деятельности		Значение должно быть выше чем 0,1.
5. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	Показывает зависимость платежеспособности предприятия от материальных запасов		Значение должно быть от 0,5-0,7. нижняя граница характеризует достаточность запасов для покрытия краткосрочных обязательств.
6. Общий показатель платежеспособности	Предназначен для конкретной оценки платежеспособности.		Значение должно быть выше, чем 1.

Показатели рентабельности представлены в таблице 1.3.



Таблица 1.3

Показатели, характеризующие рентабельность

Наименование показателя	Способ расчета	Назначение показателя
1	2	3	4
1. Рентабельность продаж			Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
2. Чистая рентабельность			Показывает, сколько прибыли приходится на единицу выручки
3. Экономическая рентабельность			Показывает эффективность использования всего имущества организации
4. Рентабельность собственного капитала			Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировки акций
5. Валовая рентабельность			Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки
6. Затратоотдача			Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат
7. Рентабельность перманентного капитала			Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
8. Коэффициент устойчивости экономического роста			Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности

Оценка финансовой деятельности предприятия проводится путем анализа всего комплекса приведенных выше показателей в динамике, что позволяет оценить реальное финансовое положение предприятия.

1.2 Понятие и оценка деловой активности предприятия

При внедрении в мировой практике методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов и появился термин «деловая активность». Безусловно, трактовка данного термина может быть различной. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Таким образом, словосочетание «деловая активность» представляет собой, возможно, не вполне четкий перевод с английского языка «business activity», который характеризует соответствующую группу коэффициентов из системы показателей.

Деловая активность предприятия проявляется в динамичности его развития, достижении поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям:

- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

В зарубежной практике используется методика анализа деловой активности, которая могла бы быть применима при оценке российских предприятий. В связи с отсутствием системы показателей по оценке финансового положения предприятий, отраслей и т.п. по международным стандартам, возникают проблемы при вложении иностранного капитала в отечественную экономику.

В формах финансовой отчетности, используемых в отечественной практике, не предусмотрены показатели для оценки деловой активности предприятий. Это определяет наличие методологических проблем установления системы показателей деловой активности, ее объективной оценки, а также формирования достоверной и достаточной информационной базы.

Проблемы оценки деловой активности, совершенствования информационной базы анализа в составе бухгалтерской финансовой отчетности рассматриваются в трудах зарубежных ученых-экономистов, в частности таких как, Д.А. Аакер, Э. Дж. Долан, К.Д. Кэмпбелл, Р.Дж. Кэмпбелл, Л.А. Бернстайн и других. Разработкой отдельных аспектов данной проблемы занимались и отечественные экономисты, такие как А.Д. Шеремет, М.И. Баканов, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, Н.Н. Илышева, С.В. Панкова, О.В. Ефимова, Р.С. Сайфулин и другие. При этом, единая позиция отсутствует, каждый автор предлагает свою методику оценки. Таким образом, возникает проблема отсутствия показателей в полном объеме не дает оценить эффективность работы предприятия, сделать прогнозы как на долгосрочную, так и на краткосрочную перспективу. По мнению большинства экономистов (М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, В.В. Ковалева, Р.С. Сайфулина и др.) Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. - Москва: Инфра-М, 2009. - С. 55., содержание действующей бухгалтерской отчетности не в полной мере соответствует целям и задачам экономического анализа и требует определенных корректировок не только для целей анализа, но и для целей приближения к МСФО. При введении ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» перед бухгалтерами была поставлена задача - расчет и отражение в налоговом учете отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств в соответствии с международными стандартами. При этом отсутствовала единая концепция по формированию регистров, что повлекло за собой формирование разных подходов. Это подтверждено исследованиями публикаций экономистов Л.И. Куликовой, Л.С. Коваля, О.А. Агеевой. Недостаточная изученность указанных проблем предопределила необходимость разработки новых методологических подходов, соответствующих современным требованиям развития бухгалтерского учета как источника информации, и экономического анализа - как инструмента поиска резервов и разработки мер для принятия управленческих решений.

Основными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Финансовая деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

В финансовом аспекте деловая активность проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании в уровне и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости: во-первых, от скорости оборота средств зависит скорость годового оборота; во-вторых, с размерами оборота, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов; в-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для оценки деловой активности используется 2 группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами (табл.1.4).

Таблица 1.4

Показатели деловой активности

	Наименование показателя	Способ расчета
Общие показатели оборачиваемости
1	Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	Стр.010 ф.2 d1=_____________________ (оборотов) стр.190 + стр.290 (ф.1)
2	Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств	Стр.010 ф.2 d2=_____________________ (оборотов) стр.290 (ф.1)
3	Коэффициент отдачи нематериальных активов	Стр.010 ф.2 d3=_____________________ (оборотов) стр.110 (ф.1)
4	Фондоотдача	Стр.010 ф.2 d4=_____________________ (оборотов) стр.120 (ф.1)
5	Коэффициент отдачи собственного капитала	Стр.010 ф.2 d5=_____________________ (оборотов) стр.490+640+650 (ф.1)
Показатели управления активами
1	Оборачиваемость материальных средств (запасов)	Стр.210 ф.1 * t d6=_____________________ (в днях) стр.010 (ф.2)
2	Оборачиваемость денежных средств	Стр.260 ф.1 * t d7=_____________________ (в днях) стр.010 (ф.2)
3	Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	Стр.010 ф.2 d8=_____________________ (оборотов) стр.230 + 240 (ф.1)
4	Срок погашения дебиторской задолженности	(Стр.230+240 (ф.1)) * t d9=_____________________ (в днях) стр.010 (ф.2)
5	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Стр.010 ф.2 d10=_____________________ (оборотов) стр.620 (ф.1)
6	Срок погашения кредиторской задолженности	Стр.621 (ф.1) * t d11=_____________________ (в днях) стр.010 (ф.2)
7	Период погашения задолженности поставщикам	Стр.621 (ф.1) * t d12=_____________________ (в днях) оборот по Дт счета 60
8	Период хранения производственных запасов	Средние остатки запасов * t d13=_____________________________(в днях) сумма матер.расходов, отнесенных на производство
9	Длительность процесса производства	Стр.214 (ф.1) * t d14=_____________________________(в днях) факт.себестоимость выпущ.пр-ции

Ресурсоотдача (или в мировой практике коэффициент оборачиваемости вложенного капитала) характеризует интенсивность использования ресурсов и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов, т.е. показывает объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. При росте данного показателя в динамике можно сказать о повышении эффективности использования экономического потенциала.

Фондоотдача и фондоемкость характеризуют эффективность использования основных фондов. Фондоотдача - это отношение объема выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость - величина, обратная фондоотдаче и характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг). Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности.

При проведении анализа состояния предприятия также осуществляется анализ использования оборотного капитала. От скорости превращения активов в денежную наличность зависит ликвидность предприятия.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (работ, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции (работ, услуг) на один рубль оборотных средств; относительной экономией (дополнительным увеличением) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств.

Основная задача - ускорение оборачиваемости, на которое может повлиять проведение работ по оптимизации производственных запасов, по эффективному использованию ресурсов (материальных, трудовых и т.п.), по сокращению длительности производственного цикла.

Показатели оборачиваемости рассчитываются как по всем оборотным средствам в целом, так и по отдельным статьям, формирующим оборотные средства.

Информация об объемах выручки от реализации берется на основании данных формы № 2 бухгалтерской отчетности («Отчет о прибылях и убытках).

Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется на основе баланса по формуле средней арифметической Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2009. - С. 37.:

О_ср= (О_нач+О_кон) / 2 (1)

где О_нач - величина активов на начало года;

О_кон- величина активов на конец года.

Более точный расчет среднегодовой величины активов осуществляется по формуле средней хронологической величины:

О_ср= (Ѕ *О₁+О₂+О₃+….О_i-1+ Ѕ *О_i ) / ( n -1 ) (2)

где n - число периодов (месяцев, кварталов и т.п.)

О_i - величина активов в i-ом периоде.

Продолжительность одного оборота в днях = Длительность анализируемого периода в днях / Коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах).

Число дней (t) в анализируемом периоде принято считать в квартале - 90, в полугодии - 180, в году - 360.

Операционный цикл (ОЦ) - период полного оборота всей суммы оборотных активов. Оборотный цикл состоит из периода оборачиваемости производственных запасов (ОЗ) и периода погашения дебиторской задолженности (ОДЗ):

ОЦ (в днях) = ОЗ + ОДЗ. (3)

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ).

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) - период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье, материалы и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию:

ФЦ = ОЗ + ОДЗ - ОКЗ (в днях), где (4)

ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности.

Сокращение ФЦ в динамике - положительная тенденция. Это может происходить за счет ускорения производственного процесса, за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показатели оборачиваемости оборотных средств сравниваются с аналогичными показателями. Оборачиваемость материальных оборотных средств сравнивается так же с плановой оборачиваемостью.

Если оборачиваемость оборотных средств в днях в отчетном году меньше прошлогодней, это свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, а следовательно, о более эффективном их использовании. Замедление оборачиваемости оборотных средств говорит об их неэффективном использовании.

При анализе важно установить не только направление и величину отклонений оборачиваемости оборотных средств в отчетном году по сравнению с прошлым годом, но и как эти отклонения повлияли на размер оборотных средств.

Размер высвобождения (или дополнительной загрузки) оборотных средств в результате ускорения (или замедления) оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом определяется как разница, умноженная на однодневную сумму оборота по реализации в отчетном году и на количество оборотов.

Дополнительно проводится анализ оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются такие, как оборачиваемость средств, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности.

В результате такого анализа выявляется, какое количество оборотов совершим в течение аналогичного периода капитал, вложенный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации товаров, продукции, работ и услуг.

Также эффективность работы предприятия можно измерить одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Т.е. эффективность определяется как отношение реализованной продукции или прибыли к авансированным ресурсам Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2009. - С. 81..

К показателям эффективности относятся показатели рентабельности - прибыльности или доходности ресурсов, капитала или продукции (табл.1.5).

Таблица 1.5

Показатели рентабельности

	Наименование показателя	Способ расчета
1	Рентабельность продаж	Прибыль / выручка от реализации
2	Рентабельность средств или их источников	Прибыль / средняя величина средств или источников
3	Рентабельность всего капитала	Прибыль (балансовая или от реализации) / средний за период итог баланса
4	Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов	Прибыль / средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов
5	Рентабельность собственного капитала	Прибыль / средняя величина источников собственных средств
6	Рентабельность перманентного капитала	Прибыль / средняя величина долгосрочных кредитов и займов)

При расчетах показателей в качестве прибыли может использоваться как прибыль от продаж (стр.050 ф.2), так и балансовая прибыль (стр.140 ф.2) или нераспределенная прибыль (стр.190 ф.2).

Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основании прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между рассматриваемыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь:

Рентабельность средств или источников = Рентабельность продаж *

Оборачиваемость средств или их источников

Данная формула показывает, что прибыльность средств предприятия или источников обусловлена как политикой ценообразования предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (они комплексно отражаются в показатели рентабельности продаж), так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. Формула указывает пути повышения рентабельности: при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продаж.

1.3 Источники информации для оценки платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности

Все источники данных для анализа делятся на нормативно-плановые, учетные и внеучетные. К нормативно-плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.

Источники информации учетного характера - это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация. Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты. Своевременный и полный анализ данных первичных и сводных учетных регистров и отчетности обеспечивает принятие необходимых корректирующих мер, направленных на достижение лучших результатов хозяйствования. Данные статистического учета и отчетности предприятия используются для углубленного изучения тенденций основных показателей и факторов, формирующих их уровень. Изучение данных макроэкономической статистики в целом по отрасли или народному хозяйству необходимо для оценки внешних условий функционирования предприятия и степени хозяйственных и финансовых рисков Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова: Учебник. - M.: OOO «ТК Велби», 2010. - С. 16..

Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований.

Учетным документом, согласно нашей классификации, является и экономический паспорт предприятия, где накапливаются данные о результатах хозяйственной деятельности за несколько лет. Значительная детализация показателей, которые содержатся в паспорте, позволяет провести многочисленные исследования динамики, выявить тенденции и закономерности развития экономики предприятия.

Внеучетные источники информации - это документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования предприятия. К ним относятся Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова: Учебник. - M.: OOO «ТК Велби», 2010. - С. 18.:

1. Официальные документы, которыми обязано пользоваться предприятие в своей деятельности: законы государства, указы президента, постановления правительства, приказы вышестоящих органов управления, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей предприятия, решения совета директоров, собраний акционеров и т.д.

2. Хозяйственно-правовые документы: договоры, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации.

3. Научно-техническая информация: публикации, отчеты по результатам научно-исследовательской работы и др.

4. Техническая и технологическая документация.

5. Материалы специальных обследований состояния производства на отдельных рабочих местах - хронометраж, фотография и т.п.

6. Информация об основных контрагентах предприятия - поставщиках и покупателях. Данные о поставщиках необходимы для прогнозирования их надежности и ценовой политики. Сведения о покупателях требуются для характеристики их текущей и долгосрочной платежеспособности.

7. Данные об основных конкурентах, полученные из разных источников информации - Интернета, радио, телевидения, газет, журналов, информационных бюллетеней и др.

8. Данные о состоянии рынка материальных ресурсов (объемы рынков, уровень и динамика цен на отдельные виды ресурсов).

9. Сведения о состоянии рынка капитала (ставки рефинансирования, официальные курсы иностранных валют, ставки коммерческих банков по кредитам и депозитам и др.).

10. Данные о состоянии фондового рынка (цены спроса и предложения по основным видам ценных бумаг, объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов, сводный индекс динамики цен на фондовом рынке).

11. Данные Госкомстата об изменениях макроэкономической ситуации в стране и др.

В зависимости от источников получения информации она подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Наибольшую роль в информационном обеспечении анализа играет внутренняя информация, к которой относятся все виды хозяйственного учета, бухгалтерская и статистическая отчетность, учредительные документы, юридическая документация, характеризующая договорные отношения с поставщиками и покупателями, заемщиками, вкладчиками и эмитентами, проектная и другая техническая документация, отражающая функциональную структуру выпускаемых изделий, их качество, уровень техники и технологии их производства, степень автоматизации управления и всех сторон деятельности хозяйствующего субъекта, нормативно-плановая документация и бизнес-план, акты аудиторских и плановых проверок.

Для проведения разных видов экономического анализа используется разный набор источников внутренней информации и различное их соотношение.

Основным источником информации для внешних пользователей является бухгалтерская отчетность. Содержание публикуемой (так называемой публичной) отчетности и степень агрегированности ее данных хозяйствующими субъектами определенных организационно-правовых форм устанавливается государством в законодательном порядке.

В законодательно регулируемом объеме бухгалтерская отчетность представляется налоговым органам, с приложением расчетов налогооблагаемой базы для разных налогов и сумм налогов; в органы государственной статистики (без налоговых приложений), а также в кредитующие коммерческие банки, если кредитным договором предусмотрено периодическое представление ссудозаемщиком его отчетности с оговоренными в договоре расшифровками отдельных статей, необходимых для контроля за обеспечением ссуды.

Таким образом, внутренние источники информации можно сгруппировать следующим образом Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова: Учебник. - M.: OOO «ТК Велби», 2010. - С. 24.:

1) учредительные документы;

2) первичные документы, фиксирующие состав основных и оборотных средств и их оценку;

3) первичные документы, отражающие хозяйственные операции и вызываемые ими движения денежных средств, а также доходы и расходы хозяйствующего субъекта;

4) проектно-техническая документация (технические паспорта, технологические карты и др.);

5) юридические документы, фиксирующие отношения с инвесторами, поставщиками и покупателями, заемщиками, эмитентами и вкладчиками;

6) данные аналитического бухгалтерского учета;

7) данные оперативного учета;

8) данные статистического учета;

9) бухгалтерская отчетность, включая все приложения и пояснительную записку;

10) оперативная и промежуточная отчетность;

11) статистическая отчетность;

12) акты ревизий, аудиторских и налоговых проверок, заключения коммерческих банков, судебных органов;

13) планово-нормативная документация;

14) материалы, характеризующие личный состав персонала, особенно руководящий состав анализируемого хозяйствующего субъекта;

15) бизнес-планы.

Отчетность предприятия - это система показателей, характеризующих условия и результаты его работы за истекший период. Отчетность составляется на основе данных всех видов текущего учета - бухгалтерского, статистического и оперативно-технического, благодаря чему обеспечивается возможность отражения в ней разносторонней хозяйственной деятельности предприятия (фирмы).

Отчеты классифицируются по трем основным признакам:

1) объему сведений, включаемых в отчеты;

2) периодам, охватываемым отчетностью;

3) целям, для которых составляются отчеты.

По объему сведений, включаемых в отчеты, различают частную и общую отчетность. Частная отчетность включает информацию о работе отдельных звеньев организаций. Общая отчетность характеризует финансово-хозяйственную деятельность организации в целом.

В настоящее время все большее внимание уделяется консолидированной отчетности, которая составляется по взаимосвязанным группам предприятий - холдингам, концернам, финансовым группам и т.п. Использование данных консолидированной отчетности имеет особое значение для принятия финансовых решений о вложении прямых инвестиций или формирования портфельных инвестиций, покупке доходных ценных бумаг краткосрочных или долей, паев, акций, котирующихся на фондовом рынке.

По периодам, охватываемым отчетностью, различают периодическую и годовую. Периодические отчеты составляются регулярно через определенные промежутки времени. Различают отчетность ежедневную, еженедельную, месячную, квартальную и полугодовую. Годовой отчет составляется в обязательном порядке.

В зависимости от целей отчетность может быть внешней и внутренней. Внешняя составляется для внешних пользователей, заинтересованных в деятельности предприятия, его доходности и имущественном положении. Внешняя бухгалтерская отчетность крупных организаций в соответствии с международной практикой обязательно подлежит опубликованию и называется «публичной».

Составление внутренней отчетности вызывается потребностью самого предприятия (хозяйственного звена).

Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность состоит из следующих форм Комплексный экономический анализ предприятия / А.П. Калинина и др. - СПб.: Лидер, 2010. - С. 12.:

- форма №1 «Бухгалтерский баланс»;

- форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»;

- форма №3 «Отчет о движении капитала»;

- форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;

- форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»,

а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам. Дополнительно к годовому балансу предприятиями формируется Пояснительная записка.

Внешние пользователи бухгалтерской отчетности имеют возможность: принять решение о целесообразности своих инвестиций в другие предприятия; избежать выдачи кредитов ненадежным партнерам; оценить целесообразность приобретения активов; оценить финансовое состояние потенциальных партнеров; оценить возможные риски предпринимательства и т.д.

Пользователями финансовой информации в России являются: собственники (учредители, акционеры) в соответствии с учредительными документами; государственная налоговая инспекция; государственные органы, на которые возложена проверка отдельных сторон деятельности предприятия (министерство имущества, министерства, ведомства); органы государственной статистики и др.

Важным условием достоверности годового отчета предприятия является обеспечение сравнимости отчетных данных с показателями за соответствующий период прошлого года с соблюдением изменений в учетной методологии. Как правило, этот принцип сопоставимости не достигается в настоящее время, что сужает возможности экономического анализа. Уместной является информация, которая отвечает следующим требованиям: современность, значимость и ценность для прогнозирования и сверки результатов.

В условиях рыночных отношений бухгалтерский баланс является главным источником информации для различных групп пользователей. На основании баланса строится работа по финансовому планированию предприятия, осуществляется контроль за движением денежных средств и за их соответствием финансовым результатам.

Большое значение для анализа финансовых результатов имеет своевременное формирование резервов, созданных на случай чрезвычайных ситуаций, оценочных резервов, резервов предстоящих расходов. Эти данные раскрываются во II разделе формы № 3 «Резервы».

Поскольку большое значение для эффективных хозяйственных связей субъекта хозяйствования имеет его платежеспособность, для экономического анализа финансового состояния важны постоянный контроль, оперативный и текущий анализ движения денежных средств. Эти данные находят отражение в «Отчете о движении денежных средств» (ф. №4). Эта форма также претерпела существенные изменения и стала существенно более информативной.

Экономический анализ, выступая основным потребителем информационных данных, используемых в процессе ретроспективного, текущего и перспективного анализа, выявляет достоинства и недостатки действующей системы экономической информации.