Тенденции рейдерского развития в экономике современной России

СК при МВД РФ в целях борьбы с рейдерством намерен ужесточить процедуру регистрации изменений. Предполагается увеличить срок регистрации до 25 дней (сейчас -5), а если участники общества находятся в другом регионе - до 45 дней. Для обеспечения достоверности регистрируемой информации предлагается ввести обязательную регистрацию нотариусом протокола собрания участников общества. Также планируется лишить компании возможности направлять по почте заявление о внесении изменений в Единый государственный реестр юридических лиц, заявителям придется лично, подавать их в налоговую инспекцию, предъявив налоговику паспорт. Следователи также заявляют, что в большинстве случаев фиктивные изменения вносятся в реестр с помощью недобросовестных налоговиков. Так, например, одно из предприятий города Москвы, по словам правоохранительных органов, перешло в руки рейдеров с помощью инспектора из регистрационной налоговой инспекции №46 по г. Москве. В обеденное время у него была возможность свободно пользоваться любым компьютером в офисе, а также печатями налоговой службы, чтобы внести ложные сведения в базу юридических лиц. Дабы исключить подобные случаи МВД хочет обязать налоговиков уведомлять генерального директора или держателя контрольного пакета акций о поступлении документов на регистрацию изменений в ЕГРЮЛ, собственно для этого и требуется более долгий срок для регистрации изменений, чтобы инспекция дождалась подтверждения. Еще одним из механизмов противодействия рейдерскому захвату является ограничение права акционера на получение информации. Для того чтобы быть защититься от враждебного поглощения и корпоративного шантажа необходимо быть готовым к противодействию рейдерской атаки. Это предполагает необходимость сбора информации касательно рейдерства, используемых ими приемах и методах. Нужно уметь анализировать и оценивать вероятность атаки, а также обращать внимание на признаки готовящейся атаки. Такими признаками являются:

1) интенсивный сбор информации о компании;

2) внезапное появление необоснованной корреспонденции из судов, государственных органов или третьих лиц;

3) визиты судебных приставов-исполнителей и осуществление ими процессуальных действий, совершенно неожиданных и очень странных, а также всевозможные проверки и контроль со стороны иных государственных органов;

4) навязывание партнерства как отдельными лицами, так и фирмами;

5) исчезновение различных документов, образцов подписей руководства, печатей и прочее;

6) скупка мелких пакетов акций;

7) оспаривание прав собственности;

8) скупка долговых обязательств предприятия;

9) заманчивые предложения менеджерам предприятия

Специалистами в сфере противодействия рейдерству разработаны и типичные способы защиты:

1) оптимизация уставных документов;

2) регулярное получение выписок из ГУФРС, Налоговой инспекции и других органов;

3) защита всей служебной и коммерческой информации. Контрскупка акций и долей общества;

4) срочная реструктуризация активов;

5) проведение дополнительной эмиссии в АО;

6) работа с акционерами и участниками ООО;

7) работа с менеджментом и кадрами общества;

8) разработка сценария действий при силовом захвате предприятия;

9) диверсификация финансовых потоков;

10) привлечение на свою сторону администрации, руководителей правоохранительных органов;

Кроме того, одними из возможных предупредительных методов для борьбы с захватами предприятий могут являться:

1) тщательный подбор специалистов в органы управления обществом;

2) организация эффективной работы юристов, а также службы безопасности;

3) привлечение для охраны предприятия или офиса вневедомственной охраны;

4) соблюдение обществом коммерческой тайны;

5) отслеживание всех попыток получения посторонними лицами сведений о предприятии и его недвижимости из ЕГРЮЛ, из Государственного реестра прав на недвижимое имущество и Государственного земельного кадастра;

6) страхование крупными акционерами титульных прав на акции;

7) постоянный внутренний аудит, проверка внутреннего состояния документов, их защиты;

8) проверка печатей, защита их от подделки;

9) внесение в устав предприятия таких положений, которые могут затруднить захват фирмы;

10) внедрение механизмов, которые смогут защитить владельцев от утраты акций/долей, а также от их хищения;

Таким образом, в арсенале у защищающейся стороны существует достаточно методов позволяющих противодействовать рейдерам.

Как показывает практика успешно бороться с рейдерами необходимо задолго до начала атаки, обеспечение превентивных мер позволит как избежать атаки, так и успешно с ней бороться, затрачивая при этом гораздо меньше ресурсов, чем в случае, когда эта атака уже началась. Кроме того обеспечение оборонительных мер способствует также улучшению эффективности управление предприятием, увеличению его рыночной стоимости. Постоянный сбор информации позволит заблаговременно усмотреть начинающуюся атаку и предотвратить ее. Умение собрать нужную информацию и эффективно ею распорядиться позволит не оказаться в ситуации, когда компания выясняет, что бизнес ей уже не принадлежит Статья в ЮК «АльтернаКонсалт» Жуков И.С. [Электронный ресурс] URL:

http://www.alternaco.ru/articles/article1_3.php.

При всем многообразии признаков готовящейся атаки необходимо обратить внимание на следующие индикаторы возможной атаки рейдеров. Рассмотрим их ниже. Внезапная активность миноритарных акционеров. Если один или группа акционеров ранее не проявлявших своей активности стали внезапно проявлять интерес к деятельности предприятия, требуют предоставления копий различных документов и иной информации. У предприятия возникают неожиданные правовые проблемы. Очень часто рейдерами инициируются судебные дела, данная схема позволяет совершенно легально в ходе судебных разбирательств затребовать у стороны важные документы и информацию, например последний бухгалтерский баланс и полный реестр акционеров. На предприятие внезапно и без видимых на то оснований приходят с проверками представители различных правоохранительных и контролирующих органов, как правило их интересуют учредительные документы, реестры акционеров, хозяйственные и кредитные договора, сведения об основных покупателях и поставщиках.

Далее в данной курсовой работе рассмотрим несколько мер экстренного противодействия рейдерским атакам. Обращение в правоохранительные органы, надзорные органы, специальные государственные структуры, специально созданные для борьбы с рейдерством. Добровольное блокирование акций по лицевому счету акционера. Этот способ эффективен при первых признаках начала рейдерской атаки.

Дополнительная эмиссия акций по закрытой подписке. Наиболее распространенный и эффективный способ борьбы на ранних стадиях захвата. Акции нового выпуска размещаются в пользу дружественного поглощаемой компании лица, которое с помощью крупного пакета выкупленных акций создает эффективное препятствие для перераспределения корпоративного контроля в пользу захватчика. Но пользуясь данным способ необходимо помнить, что в соответствии с п. 1 ст. 84.6 ФЗ « Об акционерных обществах» решение о проведении дополнительной эмиссии может быть принято только общим собранием акционеров общества. Добиться же такого решения возможно только на ранних стадиях, пока захватчик еще не имеет достаточного количества акций для блокирования такого решения. Судебные тяжбы. Одними из приемов данной меры являются встречные иски, запреты на голосование пакетом акций, признание проведенных собраний акционеров незаконными вместе с обращениями в вышестоящие судебные инстанции для пересмотра дела.

В случае захвата корпоративной собственности необходимо незамедлительно подавать следующие иски:

1) иск о признании незаконными действий и решений налоговых органов по регистрации изменений в учредительных документах общества и изменений, не связанных с изменениями в учредительных документах общества, о признании недействительной записи в ЕГРЮЛ, свидетельстве о регистрации изменений;

2) иск о признании незаконным решения собрания участников общества о назначении Генерального директора, внесении изменений в учредительные документы;

3) иск о признании недействительной сделки по уступке доли в уставном капитале или отчуждения акций;

4) иск о взыскании убытков с реестродержателя (в случае применения последствий недействительности сделки).

В рамках судебного производства по данным категориям дел необходимо заявлять ходатайства:

1) об истребовании из налогового органа подлинного регистрационного дела;

2) об истребовании от общества доказательств получения уведомления об уступке доли в уставном капитале, с приложением доказательств совершенной уступки.

3) об истребовании от нового участника общества(акционера) общества договора уступки доли(акции), доказательства оплаты, направления в общество уведомления об уступке и направления реестродержателю передаточного распоряжения;

4) об истребовании от реестродержателя подлинного передаточного распоряжения на списание акций со счета заявителя, а также всех документов, связанных с открытием лицевого счета лицу, на счет которого были зачислены акции заявителя, выписку из реестра акционеров по лицевому счету заявителя и лицевым счетам, на которые были зачислены акции заявителя.

Также необходимо подавать заявления об обеспечении иска в порядке ст. 90 АПК РФ:

1) запретить налоговому органу совершать действия по регистрации изменений;

2) запретить общему собранию общества принимать решения по вопросам, связанным с внесением в учредительные документы, касающиеся состава участников общества с ограниченной ответственностью и местонахождения общества;

3) запретить единоличному исполнительному органу общества совершать сделки направленные на отчуждения недвижимости общества, акций;

4) запретить Федеральной регистрационной службе проводить регистрацию сделок с недвижимым имуществом общества;

5) запретить реестродержателю производить списания акций с лицевых счетов, на которые были зачислены акции заявителя после их списания;

Исходя из вышеизложенного, можно увидеть, что для того, чтобы эффективно противостоять рейдерству, необходимо заранее разработать комплекс превентивных мер защиты, с учетом характерных особенностей общества. Это позволит существенно снизить риск незаконного захвата. Необходимо выстроить четкую схему управления, куда входит регулярный мониторинг состояния документов общества, регулярное внесение изменений в учредительные документы общества, осуществление постоянного внутреннего аудита общества с привлечением юристов с целью тщательного исследования и устранения пробелов и противоречий с законодательством в документации общества. Разработка мер по укреплению внутренней безопасности общества.

Эффективная борьба на уровне государства должна включать в себя правотворческую деятельность, включение в законодательство понятия рейдерство в котором необходимо четко определить понятие и возможный круг деяний охватываемых данным явлением. Введение уголовной ответственности участникам рейдерского захвата. Издание соответствующих нормативно-правовых актов по борьбе с рейдерством, в том числе позволяющих пресекать возможность представления в регистрирующий орган недостоверных сведений. Разработка мер позволяющих обеспечить тщательную проверку документов поступающих на регистрацию в Федеральную регистрационную службу и Федеральную налоговую службу. Изучение международного опыта касающегося борьбы с рейдерством.

Почему компания может стать объектом рейдеров? Организация, которая захватывает другую фирму, стремится получить привлекательные земли или недвижимость, которой последняя владеет; или хочет приобрести объект, чтобы раздуть свои активы. Рейдеры выбирают для захвата компании, в которых пакет акций неконсолидированный, находится на руках у большого количества лиц, тогда рейдерам нужно только скупить их. Если предприятие процветает или имеет заманчивые активы, то рейдеры могут силой отобрать фирму у владельцев.

В современных условиях криминализации экономических отношений рейдерство получило довольно широкое распространение, что представляет реальную угрозу экономической безопасности Российской Федерации. Это крайне опасная для общества и государства преступная деятельность, которая препятствует нормальному экономическому развитию российского общества, повышению эффективности национальной экономики, компрометирует экономическую политику государства, снижает доверие общества к государственным органам и подрывает авторитет России на международной арене. Поэтому в настоящее время разработка мер по противодействию рейдерству, прежде всего в целях устранения причин, порождающих это явление, и реализация таких мер в контексте обеспечения экономической безопасности Российской Федерации имеет первостепенное значение. В Уголовном кодексе РФ нет статьи, которая бы подразумевала наказание за рейдерство. Но судьи в случае разбирательств используют для наказания участников захвата статьи о мошенничестве, вымогательстве, принуждении к совершению сделки и подделке документов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Широкий спектр негативных последствий рейдерства диктует необходимость противодействия захватчикам. Противоборство с рейдерами на микроэкономическом уровне, как правило, оказывается неэффективным в силу того, что возможности рейдера по организации атаки, как правило, значительно превышают возможности компании-мишени по организации защиты. В связи с этим имеется потребность организации противодействия на макроэкономическом уровне.

Проводимая в настоящее время государственная политика противодействия рейдерам игнорирует возможность использования экономических инструментов, влияющих на практику захватов, и не принимает во внимание тот факт, что рейдерские структуры являются неоднородными и воздействовать на всех одним единым способом вряд ли целесообразно. В связи с этим мы считаем возможным сосредоточение государственной политики противодействия по двум основным направлениям. Во-первых, должны быть разработаны и внедрены эффективные механизмы борьбы с «черным» (криминальным) рейдерством. Во-вторых, должны быть созданы условия, благоприятствующие трансформации «белого» и «серого» рейдерства в иные виды высокодоходной и высоко рискованной деятельности, например, в венчурное инвестирование.

На рубеже 1990-2000-х годов в российской экономике возникли устойчивые формальные и неформальные группы, основным бизнесом которых стало перераспределение активов вопреки правам и интересам лиц, контролирующих данные активы, с нанесением им экономического и иного вида ущерба. Действия этих групп носят, преимущественно, агрессивный характер, а рейдерские атаки, как правило; сопровождаются конфликтами. Наблюдаемое деструктивное влияние рейдерства на российскую экономику диктует необходимость проведения научных исследований, направленных на научное осмысление и анализ деятельности рейдеров с целью разработки эффективной государственной политики.

В ходе решения поставленных мною задач в данной работе были сделаны следующие выводы:

Рейдерство на рынке корпоративного контроля является особым видом деятельности. Суть рейдерства заключается в последовательной или параллельной реализации рейдерских акций - особых инвестиционных проектов, характеризующихся высоким уровнем риска и доходности.

Рейдерство на рынке корпоративного контроля возникает при системном несоответствии сложившейся структуры собственности и контроля и стадии экономического развития. В таких условиях деятельность рейдеров приводит к активизации процессов на рынке корпоративного контроля и способствует трансферту активов между собственниками. Приведет ли рейдерство к достижению равновесного распределения прав в экономике, зависит от особенностей социально-экономической и институциональной среды, так как именно они определяют доминирующие виды и формы рейдерских акций. И только при условии эффективной защиты прав в экономике рейдерство формируется в тех видах и формах, которые позволяют разрешать системные противоречия в структуре собственности и контроля.

В России рейдерство возникло при острой потребности в изменении структуры распределения прав, на экономические активы и при отсутствии условий для активизации трансакций. Рейдерство ускорило развитие рынка корпоративного контроля и обеспечило переход активов между субъектами экономики. Однако специфика социально-экономической и институциональной среды определила более агрессивный и менее цивилизованный характер рейдерских акций в России в сравнении с другими странами. В связи с этим рейдерство в России' ведет не столько к достижению эффективного распределения- прав, на экономические активы, сколько к обострению социально-экономических и правовых проблем.

Результаты эмпирического исследования российской практики рейдерства указывают на непрекращающуюся трансформацию этого бизнеса на протяжении всего периода его существования. К настоящему времени рейдерство уже прошло стадии зарождения, войдя в стадию поиска новых направлений и форм. Расширяется количество участников рейдерских атак, усложняются формы рейдерских акций, меняются способы оказания воздействия на оппонентов, преобразуется состав компаний, атакуемых агрессорами. Доходность рейдерства в его текущем виде и формах снижается, риски проектов возрастают. Это способно привести либо к значительному сокращению числа рейдерских атак, либо- к новой трансформации рейдерства. Сценарий дельнейшего развития рейдерства зависит от действий государства. Отсутствие эффективной государственной политики противодействия рейдерству может привести к возникновению еще более агрессивных видов и форм передела собственности.

В российских условиях рейдерство приводит к множеству негативных последствий, остро проявляющихся в краткосрочном периоде. Это обуславливает необходимость эффективного противодействия рейдерству на государственном уровне. При этом особенности российской институциональной среды «блокируют» возможность эффективного использования решений, зарекомендовавших себя в других странах, и диктуют необходимость выработки политики, учитывающей российскую специфику. На основе полученных результатов исследования - и сформулированных выводов в работе изложена система рекомендаций по вопросу государственной политики противодействия, рейдерству. Основной стратегической целью должно стать обеспечение благоприятных условий для ускоренной трансформации «белого» и «серого» рейдерства в желательную для экономики инвестиционную активность, прежде всего, в венчурный бизнес. Параллельно необходимо принятие мер по искоренению «черного» рейдерства, связанного со значительными нарушениями законодательства.

Предложенный в работе анализ, практики рейдерства позволил обозначить и структурировать проблему существования в российской экономике особого вида деятельности, суть которой сводится к перераспределению прав на активы с нанесением экономического и иного вида ущерба лицам, прежде контролировавшим активы. Учет основных выводов исследования при разработке государственной политики противодействия рейдерству позволит снизить уровень конфликтности на российском рынке корпоративного контроля и способствует трансформации рейдерства в венчурное инвестирование. Однако центральные темы этой проблемы были лишь намечены.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Пункт 1 статьи 6 Федерального закона РФ от 08.08.2001 г. № 129 ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» // «Собрание законодательства РФ», 13.08.2001, N 33 (часть I), ст. 3431.

2. Федеральный закон N 279177-5,"О внесении изменений в Федеральный закон N 14-ФЗ.

3. Федеральный закон Российской Федерации от 5 мая 2014 г. N 99-ФЗ.

4. Гражданский кодекс РФ, статья 933.

5. Статья «Об обществах с ограниченной ответственностью» © КонсультантПлюс, contact@consultant.ru

6. Абалкин Л.И., Институт экономики: размышления о будущем //Москва.2008.С. 180-189.

7. Авдийский В. И., Дадалко В. А. Теневая экономика и экономическая безопасность государства, учеб. пособие для студ. вузов 2-е изд., доп. - М. : Альфа-М : ИНФРА-М, 2010. С. 494

8. Андреева Л.А., журнал Советник юриста №4 год - 2011. С. 40

9. Бегаева А.А., Слияния и поглощения: совершенствование механизмов разрешения корпоративных конфликтов, 2007. № 8.С. 70

10. Биджаков Э.В. Статья, Место и роль недружественных поглощений в процессе совершенствования экономической политики государства.№4.2008. С.23

11. Борисов Ю.Д., Рейдерские захваты , 2008. Санкт-Петербург. С. 224

12. Демидова Е., Враждебные поглощения и защита от них в условиях корпоративного рынка России. 2007, № 4. С.84

13. Демидова Е.С. К чему приводят поглощения : Оценка влияния враждеб. поглощения на финансовое состояние предприятия,2007, № 7. С. 152

14. Добровольский В. И. Ответственность рейдера по российскому законодательству. Wolters Kluwer Russia, 2010 год

15. Желнорович А. В., Рейдерство в России -- показатель институционального дефицита российской экономики, «Российская юстиция» 2007 год,С. 480.

16. Сметанкина Ю., Что такое рейдерство? Изд: Власть, 2007 год , № 1. С. 42 .

17. Степанов Д., Поглощение, осуществляемое путем приобретения крупного пакета акций, и вытеснение миноритарных акционеров, Хозяйство и право, 2006. , № 4, С.18

18. Усович Л.В. Некоторые актуальные вопросы организации нотариальной деятельности в Российской Федерации, Нотариус. 2005. N 5. , С. 30

19. Усович Л.В. Основные направления нотариальной реформы в современных условиях, 2008., № 4,С. 30

20. Фаенсон М., Пиманова А., Альфа-Пресс, 2007 г. С.120

21. Фёдоров А,Ю, Волтерс Клувер,2010 год , С.286

22. Федоров А. Ю. Рейдерство и корпоративный шантаж (организационно-правовые меры противодействия). Wolters Kluwer Russia, 2010 год, 468 стр.

23. Филатов А. А., Кравченко К. А., Современная практика корпоративного управления в российских компаниях,2007,Москва,С.248 .

24. Цуканов В.Х., Противодействие корпоративным захватам: опыт и проблемы, Спб., 2006 год ,С.350

25. Чуясов А. В. Механизм незаконного поглощения предприятий, «Право и экономика» ,2007 год, С. 7-10.

26. Клейнер Г.Б. [Электронный ресурс] URL: http://kleiner.ru дата обращения: 06.01.2015);

27. Компромат РУ. Электронная версия журнала [Электронный ресурс] URL: http://kompromat.flb.ru/material.phtmlid=6925 дата обращения: 06.01.2015);

28. Консультант плюс. [Электронный ресурс] URL: http://www.consultant.ru/popular/ukrf/

29. Рейдерство. Враждебные поглощения в Украине,2008,№6, [Электронный ресурс] URL: http://www.advisers.ru/content_number6/ дата обращения: 06.01.2015);

30. Рейдерство как часть коррупционного рынка, Журнал "Право и безопасность" № 1 (30), Апрель 2009, [Электронный ресурс] URL: http://dpr.ru/pravo/pravo_26_23.htm дата обращения: 06.01.2015);

31. Журнал Генеральный Директор, опыт отражения рейдерской атаки [Электронный ресурс] URL: http://www.gd.ru/articles/3083-opyt-otrajeniya-reyderskoy-ataki дата обращения: 06.01.2015);

32. Лужков Ю.: Рейдерство в Москве пошло на спад [Электронный ресурс] URL: http://top.rbc.ru/economics/11/09/2006/86892.shtml дата обращения: 06.01.2015);

33. Баркалова Е.В.Криминалистический анализ некоторых способов рейдерских захватов организаций, [Электронный ресурс] URL: http://www.procuror.spb.ru/k1118.html дата обращения: 06.01.2015);

34. Плескачевский В.Д., Рейдерство угрожает нашей экономике, [Электронный ресурс] URL: http://www.center-bereg.ru/b11791.html дата обращения: 06.01.2015);

35. Статья в ЮК «АЛьтернаКонсалт» Жуков И.С. [Электронный ресурс] URL: http://www.alternaco.ru/articles/article1_3.php дата обращения: 06.01.2015);

36. Российская бизнес газета [Электронный ресурс] URL:http://www.rg.ru/2010/07/06/reyder.html дата обращения: 06.01.2015);

Размещено на Allbest.ru