121

115

-6

6

Запасы

4

3

-1

7

Собственный капитал в обороте

-56

-65

-9

8

Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов

-0,46

-0,57

-0,11

9

Коэффициент финансовой независимости в части запасов

-14

-21,67

-7,67

10

Коэффициент маневренности собственного капитала

-1,47

-8,13

-6,7

Таблица 2.7 - Расчет собственного капитала в обороте и коэффициентов финансовой независимости в части формирования оборотных активов, тыс. руб., 2009 г.

№ п/п	Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение (+, -)
1	Капитал и резервы	8	8	-
2	Обязательства	180	121	-59
3	Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов	-	-	-
4	Внеоборотные активы	73	58	-15
5	Оборотные активы	115	71	-44
6	Запасы	3	8	+5
7	Собственный капитал в обороте	-65	-50	+15
8	Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов	-0,57	-0,7	-0,13
9	Коэффициент финансовой независимости в части запасов	-21,67	-6,25	+15,42
10	Коэффициент маневренности собственного капитала	-8,13	-6,25	+1,88

Таблица 2.8 - Расчет собственного капитала в обороте и коэффициентов финансовой независимости в части формирования оборотных активов, тыс. руб., 2010 г.

№ п/п	Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение (+, -)
1	Капитал и резервы	8	8	-
2	Обязательства	120	557	+437
3	Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов	-	-	-
4	Внеоборотные активы	58	59	+1
5	Оборотные активы	71	506	+435
6	Запасы	8	1	-7
7	Собственный капитал в обороте	-50	-51	-1
8	Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов	-0,7	-0,1	+0,6
9	Коэффициент финансовой независимости в части запасов	-6,25	-51	-44,75
10	Коэффициент маневренности собственного капитала	-6,25	-6,38	-0,13

На основании данных таблиц можно сделать вывод, что коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами за все три года был < 0, что говорит о кризисной ситуации на предприятии. Доля внеоборотных активов значительно превышает размер собственного капитала. Это означает, что все оборотные активы сформированы за счет заемных средств, а это очень неблагоприятно для финансового состояния и грозит предприятию банкротством. Доля собственного капитала у предприятия слишком мала и недостаточна для покрытия заемного капитала, и даже не способен покрыть краткосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами также является отрицательным числом, и это говорит о том, что запасы опять же полностью сформированы за счет заемных источников.

Коэффициент маневренности собственного капитала снижается, что оценивается отрицательно, так как возрастает доля иммобилизованных средств в собственных источниках, а следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятие.

В 2009 г. наблюдался рост коэффициента финансовой независимости в части запасов, однако к 2010 г. он резко упал. В то же время в 2010 г. коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов поднялся за счет резкого увеличения доли оборотных активов в части дебиторской задолженности, однако предприятию необходимо в первую очередь обратить внимание на формирование собственных оборотных средств.

Дальнейший анализ финансовой независимости должен быть направлен на определение возможностей ее роста, которые связаны с улучшением состава активов и повышением эффективности их использования, а также с увеличением объема чистой прибыли.

Анализ платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Главная цель анализа платежеспособности и ликвидности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и ликвидности. [30]

Таблица 2.9 - Расчет коэффициентов ликвидности организации, тыс. руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменение (+, -)
1	Денежные средства	3	8	+5
2	Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
3	Итого быстрореализуемые активы (активы I группы)	3	8	+5
4	Активы со средним сроком ликвидности: краткосрочная ДЗ (активы II группы)	114	104	-10
5	Итого активы I и II групп	117	112	-5
6	Запасы	4	3	-1
7	НДС по приобретенным ценностям	-	-	-
8	Прочие оборотные активы	-	-	-
9	Итого медленно реализуемые активы (активы III группы)	4	3	-1
10	Всего ликвидные активы (I + II + III группы)	121	115	-6
11	Краткосрочные обязательства	177	179	+2
12 12.1 12.2 12.3	Коэффициенты ликвидности: Абсолютной Срочной Текущей	0,02 0,66 0,68	0,04 0,63 0,64	+0,02 -0,03 -0,04

Таблица 2.10 - Расчет коэффициентов ликвидности организации, тыс. руб., 2009 г.

№ п/п	Показатели	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Изменение (+, -)
1	Денежные средства	8	44
2	Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
3	Итого быстрореализуемые активы (активы I группы)	8	44	+36
4	Активы со средним сроком ликвидности: краткосрочная ДЗ (активы II группы)	104	19	-85
5	Итого активы I и II групп	112	63	-49
6	Запасы	3	8	+5
7	НДС по приобретенным ценностям	-	-	-
8	Прочие оборотные активы	-	-	-
9	Итого медленно реализуемые активы (активы III группы)	3	8	+5
10	Всего ликвидные активы (I + II + III группы)	115	71	-44
11	Краткосрочные обязательства	179	121	-58
12 12.1 12.2 12.3	Коэффициенты ликвидности: Абсолютной Срочной Текущей	0,04 0,63 0,64	0,36 0,52 0,59	+0,32 -0,11 -0,05

Таблица 2.11 - Расчет коэффициентов ликвидности организации, тыс. руб., 2010 г.

№ п/п	Показатели	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменение (+, -)
1	Денежные средства	44	9	-35
2	Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
3	Итого быстрореализуемые активы (активы I группы)	44	9	-35
4	Активы со средним сроком ликвидности: краткосрочная ДЗ (активы II группы)	19	496	+477
5	Итого активы I и II групп	63	505	+442
6	Запасы	8	1	-7
7	НДС по приобретенным ценностям	-	-	-
8	Прочие оборотные активы	-	-	-
9	Итого медленно реализуемые активы (активы III группы)	8	1	-7
10	Всего ликвидные активы (I + II + III группы)	71	506	+435
11	Краткосрочные обязательства	121	557	+437
12 12.1 12.2 12.3	Коэффициенты ликвидности: Абсолютной Срочной Текущей	0,37 0,53 0,59	0,02 0,91 0,91	-0,35 +0,38 +0,32

В течение 2011-2009 гг. наблюдается рост абсолютной ликвидности, однако в 2010 г. показатель снижается и составляет 0,02. Это очень низкий показатель, и он свидетельствует о неудовлетворительной денежной платежеспособности предприятия на дату составления Баланс. Он означает, что организация может погасить лишь 2 % задолженности в самое ближайшее время. Но в хозяйственной практике такой показатель, хотя и не являясь нормативом, встречается нередко. В данном случае показатель был относительно высоким на начало 2010 г. и составлял 0,37, но ввиду увеличения к концу года краткосрочных обязательств и уменьшения наиболее ликвидной части активов резко снизился. Предприятию не хватает денежных средств для покрытия наиболее срочных пассивов.

Динамика показателя коэффициента срочной ликвидности может быть оценена положительно. Несмотря на то, что в 2011 и 2009 гг. наблюдалась тенденция его снижения, в 2010 г. он резко возрос и составил 0,91. Это близко к нормативу 1, и свидетельствует о теоретически надежном уровне платежеспособности. Прогнозируемая платежеспособность организации при условии своевременного погашения дебиторской задолженности составляет 91 %. Показатель возрос за счет резкого возрастания дебиторской задолженности, которая идет на покрытие кредиторской. Если у предприятия надежные покупатели и заказчики, партнеры, то ему не о чем волноваться. Однако всегда может случиться так, что произойдут задержки выплат, и тогда предприятию нечем будет расплачиваться с кредиторами - поставщиками, персоналом, государством.

Коэффициент текущей ликвидности незначительно понижался в течение 2011 и 2009 гг. и был далек от норматива. В 2010 г. произошло повышение данного показателя и он составил 0,91. При нормативе 2 это достаточно низкий показатель, и он характеризует низкую платежеспособность даже с условием мобилизации средств, вложенных в запасы. Из этого следует, что у организации недостаточно оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств. Запасов у организации немного, большинство средств иммобилизованы в дебиторскую задолженность, и именно за счет нее происходит покрытие долгов.

Из проведенного анализа платежеспособности можно сделать вывод, что на предприятии наблюдается нехватка денежных средств как наиболее ликвидных активов. Единственный коэффициент, максимально близкий к нормативу, - коэффициент срочной ликвидности, характеризующий платежеспособность при условии своевременного погашения должниками своих обязательств. Данный показатель высок за счет высокой доли дебиторской задолженности (91 %). Для предприятия это означает зависимость от надежности покупателей и заказчиков, их платежеспособности и своевременности погашения ими платежей. Для того, чтобы платежеспособность предприятия была более стабильна, необходимо увеличивать показатель, который является наиболее жестким критерием платежеспособности - коэффициент абсолютной ликвидности.

Анализ чистых активов

Среди показателей оценки финансового состояния весьма важную роль играет показатель стоимость чистых активов акционерного общества. Он имеет исключительно важное значение в управлении финансами предприятия. В частности, согласно Гражданскому кодексу, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации. [17]



Таблица 2.12 - Расчет чистых активов организации, тыс. руб., 2011 г.

Показатели	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменение (+, -)	Темп роста, %
1	3	4	5	6
I. Активы 1. Нематериальные активы	-	-	-	-
2. Основные средства	94	73	-21	-22
3. Незавершенное строительство	-	-	-	-
4. Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
6. Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-
7. Запасы	4	3	-1	-25
8. НДС	-	-	-	-
9. Дебиторская задолженность	114	104	-10	-8,78
10. Денежные средства	3	8	+5	166,7
11. Прочие оборотные активы	-	-	-	-
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных п. 1-11)	215	188	-27	-12,56
II. Пассивы 13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	-	-	-	-
14. Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	-	-	-	-
16. Кредиторская задолженность	177	179	+2	1,13
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-	-
18. Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-
19. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных п. 13-19)	177	179	+2	1,13
21. Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (п.12), минус итого пассивы, принимаемые к расчету (п.20))	38	9	-29	-76,32

Таблица 2.13 - Расчет чистых активов организации, тыс. руб., 2009 г.

Показатели	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Изменение (+, -)	Темп роста, %
1	3	4	5	6
I. Активы 1. Нематериальные активы	-	-	-	-
2. Основные средства	73	58	-15	-20,55
3. Незавершенное строительство	-	-	-	-
4. Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-
5. Долго- и краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
6. Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-
7. Запасы	3	8	+5	166,7
8. НДС	-	-	-	-
9. Дебиторская задолженность	104	19	-85	-81,73
10. Денежные средства	8	44	+36	450
11. Прочие оборотные активы	-	-	-	-
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных п. 1-11)	188	129	-59	-31,38
II. Пассивы 13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	-	-	-	-
14. Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	-	-	-	-
16. Кредиторская задолженность	179	121	-58	-32,4
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-	-
18. Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-
19. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных п. 13-19)	179	121	-58	-32,4
21. Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (п.12), минус итого пассивы, принимаемые к расчету (п.20))	9	8	-1	-11,11

Таблица 2.14 - Расчет чистых активов организации, тыс. руб., 2010 г.

Показатели	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменение (+, -)	Темп роста, %
I. Активы 1. Нематериальные активы	-	-	-	-
2. Основные средства	58	59	+1	1,72
3. Незавершенное строительство	-	-	-	-
4. Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
6. Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-
7. Запасы	8	1	-7	-87,5
8. НДС	-	-	-	-
9. Дебиторская задолженность	19	496	+477	2510,53
10. Денежные средства	44	9	-35	-79,55
11. Прочие оборотные активы	-	-	-	-
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных п. 1-11)	129	565	+436	337,98
II. Пассивы 13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	-	-	-	-
14. Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	-	-	-	-
16. Кредиторская задолженность	121	557	+436	360,33
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-	-
18. Резервы предстоящ. расходов	-	-	-	-
19. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных п. 13-19)	121	557	436	360,33
21. Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (п.12), минус итого пассивы, принимаемые к расчету (п.20))	8	8	0	0

На основании рассчитанной стоимости чистых активов узнаем рентабельность чистых активов и проведем факторный анализ ее изменения за три года.

Таблица 2.15 - Факторный анализ рентабельности чистых активов, 2011 г.

№ п/п	Показатель	Порядок расчета	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменения (+, -)
1	Чистая прибыль, тыс.руб.		31	2	-29
2	Стоимость чистых активов, тыс.руб.		38	9	-29
3	Рентабельность чистых активов ()	Стр.1 : стр.2	0,82	0,22	-0,6
4	Выручка от продажи, тыс.руб.	Стр.010	2946	2566	-380
5	Отдача чистых активов ()	Стр.4 : стр.2	77,53	285,11	+207,58
6	Рентабельность продаж (РПР)	Стр.1 : стр.4	0,01	0,0008	-0,0092
7			2,07	-
8			-2,62	-
9			-0,6	-

Таблица 2.16 - Факторный анализ рентабельности чистых активов, 2009 г.

№ п/п	Показатель	Порядок расчета	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Изменения (+, -)
1	Чистая прибыль, тыс.руб.		2	-22	-24
2	Стоимость чистых активов, тыс.руб.		9	8	-1
3	Рентабельность чистых активов ()	Стр.1 : стр.2	0,22	-2,75	-2,97
4	Выручка от продажи, тыс.руб.	Стр.010	2566	3294	+728
5	Отдача чистых активов ()	Стр.4 : стр.2	285,11	411,75	+126,64
6	Рентабельность продаж (РПР)	Стр.1 : стр.4	0,0008	-0,007	-0,008
7			0,1	-
8			-3,07	-
9			-2,97	-

Таблица 2.17 - Факторный анализ рентабельности чистых активов, 2010 г.

№ п/п	Показатель	Порядок расчета	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменения (+, -)
1	Чистая прибыль, тыс.руб.		-22	33	+55
2	Стоимость чистых активов, тыс.руб.		8	8	0
3	Рентабельность чистых активов ()	Стр.1 : стр.2	-2,75	4,13	+6,88
4	Выручка от продажи, тыс.руб.	Стр.010	3294	5957	+2663
5	Отдача чистых активов ()	Стр.4 : стр.2	411,75	744,63	+332,88
6	Рентабельность продаж (РПР)	Стр.1 : стр.4	-0,007	0,0055	0,01
7			-2,33	-
8			9,21	-
9			6,88	-

Рентабельность чистых активов падала в течение 2011 и 2009 гг., однако в 2010 г. стабилизировалась и равнялась 4,13%. Произошло это главным образом за счет повышения фактора рентабельности продаж, что в свою очередь было вызвано увеличение выручки от реализации услуг.

По результатам расчетов за три года видно, что Уставный капитал никогда не опускался ниже собственного капитала, что говорит о положительной тенденции формирования и использования чистых активов. Наблюдалось уменьшение их стоимости в 2009 г. по сравнению с 2011 г. за счет отсутствия нераспределенной прибыли. В последующие периоды стоимость чистых активов слегка превышала или равнялась Уставному капиталу. Для предприятия это означает стандартную стабильную выплату дивидендов акционерам и собственникам организации.

Система критериев для оценки потенциального банкротства

В рамках функционирования рыночной экономики важное место занимает разработка и применение объективных методов прогнозирования риска возникновения банкротства (несостоятельности) хозяйствующих субъектов. Целью прогнозирования риска банкротства, как правило, является оценка перспективной платежеспособности субъекта хозяйственной деятельности при принятии его партнерами, кредиторами, собственниками или полномочными госорганами ответственных решений в области кредитования, капвложений, приобретения и управления собственностью, согласования контрактов и программ в области инвестиций и производства.

Составим таблицу расчетов показателей для оценки потенциального банкротства. [14]



Таблица 2.18 - Расчет показателей для оценки потенциального банкротства, тыс. руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменение (+, -)
1	Раздел II Баланса, тыс. руб.	121	115	-6
2	Раздел V Баланса - ДБП - РПР, тыс.руб.	177	179	+2
3	Коэффициент текущей ликвидности	0,68	0,64	-0,04
4	Раздел III Баланса +ДБП + РПР - раздел I Баланса, тыс.руб.	-56	-65	-9
5	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,46	-0,57	-0,11

Таблица 2.19 - Расчет показателей для оценки потенциального банкротства, тыс. руб., 2009 г.

№ п/п	Показатели	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Изменение (+, -)
1	Раздел II Баланса, тыс. руб.	115	71	-44
2	Раздел V Баланса - ДБП - РПР, тыс.руб.	179	121	-58
3	Коэффициент текущей ликвидности	0,64	0,59	-0,05
4	Раздел III Баланса +ДБП + РПР - раздел I Баланса, тыс.руб.	-65	-50	+15
5	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,57	-0,7	-0,13

Таблица 2.20 - Расчет показателей для оценки потенциального банкротства, тыс. руб., 2010 г.

№ п/п	Показатели	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменение (+, -)
1	Раздел II Баланса, тыс. руб.	71	506	+435
2	Раздел V Баланса - ДБП - РПР, тыс.руб.	121	557	+436
3	Коэффициент текущей ликвидности	0,59	0,91	+0,32
4	Раздел III Баланса +ДБП + РПР - раздел I Баланса, тыс.руб.	-50	-51	-1
5	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,7	-0,1	+0,6



По результатам расчетов видно, что, во-первых, собственный капитал в обороте организации отсутствует и вся совокупность оборотных активов сформирована за счет заемных источников, и, во-вторых, собственного капитала недостаточно даже для формирования внеоборотных активов, т.е. последние в сумме отрицательного результата расчета СКО покрыты обязательствами организации. Нарушается "золотое правило" Баланса, которое гласит, что внеоборотные активы в принципе не должны формироваться за счет краткосрочных обязательств. Это очень неблагоприятно для финансового состояния предприятия и грозит ему банкротством.

В течение 2011 и 2009 гг. коэффициент текущей ликвидности понижался, и был далек от норматива 2, однако к концу 2010 г. он увеличился и стал равен 0,91. Таким образом, наметилась тенденция роста этого показателя. Ввиду этого, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за полгода:

Квп = (0,91 + 6:12Ч0,32):2 = 0,535.

Мы видим, что КВП < 1, следовательно, предприятие не восстановит свою платежеспособность за период, равный 6 месяцам. На это потребуется больше времени, однако предприятию необходимо разработать проекты улучшения финансового состояния и активно внедрять их в деятельность.

Рассмотрим методику диагностики банкротства, используя модель Альтмана.

Таблица 2.21 - Расчет вероятности банкротства по модели Альтмана, тыс. руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменения (+, -)
1	Собственный оборотный капитал		-56	-65	-9
2	Объем активов		215	188	-27
3	Нераспределенная прибыль		30	0	-30
4	Балансовая прибыль		41	1	-40
5	Собственный капитал		38	8	-30
6	Заемный капитал		177	180	+3
7	Выручка от реализации		2946	2566	-380
8	Х1	Стр.2 : стр.3	-0,26	-0,35	-0,09
9	Х2	Стр.4 : стр.3	0,14	0	-0,14
10	Х3	Стр.5 : стр.3	0,19	0,005	-0,19
11	Х4	Стр.6 : стр.7	0,21	0,04	-0,17
12	Х5	Стр.8 : стр.3	13,7	13,65	-0,05
13	Z	0,012Х1+0,014Х2+ 0,033Х3+0,006Х4+ 0,999Х5	13,69	13,63	-0,06

Таблица 2.22 - Расчет вероятности банкротства по модели Альтмана, тыс. руб., 2009 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Изменения (+, -)
1	Собственный оборотный капитал		-65	-50	+15
2	Объем активов		188	129	-59
3	Нераспределенная прибыль		0	0	0
4	Балансовая прибыль		1	-24	-25
5	Собственный капитал		8	8	0
6	Заемный капитал		180	121	-59
7	Выручка от реализации	Стр.010 ф.2	2566	3294	+728
8	Х1	Стр.2 : стр.3	-0,35	-0,39	-0,04
9	Х2	Стр.4 : стр.3	0	0	0
10	Х3	Стр.5 : стр.3	0,005	-0,19	-0,2
11	Х4	Стр.6 : стр.7	0,04	0,07	-0,11
12	Х5	Стр.8 : стр.3	13,65	25,53	+11,88
13	Z	0,012Х1+0,014Х2+ 0,033Х3+0,006Х4+ 0,999Х5	13,63	25,49	+11,86

Таблица 2.23 - Расчет вероятности банкротства по модели Альтмана, тыс. руб., 2010 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменения (+, -)
1	Собственный оборотный капитал		-50	-51	-1
2	Объем активов		129	565	+436
3	Нераспределенная прибыль		0	0	0
4	Балансовая прибыль		-24	43	+67
5	Собственный капитал		8	8	0
6	Заемный капитал		121	557	+436
7	Выручка от реализации		3294	5957	+2663
8	Х1	Стр.2 : стр.3	-0,39	-0,09	+0,3
9	Х2	Стр.4 : стр.3	0	0	0
10	Х3	Стр.5 : стр.3	-0,19	0,08	+0,27
11	Х4	Стр.6 : стр.7	0,07	0,01	-0,06
12	Х5	Стр.8 : стр.3	25,53	10,54	-14,99
13	Z	0,012Х1+0,014Х2+ 0,033Х3+0,006Х4+ 0,999Х5	25,49	10,55	-14,94

Показатель Z в течение всех трех лет значительно превышал норматив 2,9, определенный ученым Эдвардом Альтманом. В 2010 г. Z несколько снизился, но все еще оставался на очень высоком уровне 10,55. Это означает, что он лежит вне так называемой "зоны неопределенности", и вероятность банкротства ничтожно мала. Однако при более подробном анализе результата этого показателя видно, что подавляющую часть его составляет показатель X5, который, в свою очередь, зависит от величины выручки-нетто от реализации и объема активов организации. В данном случае выручка предприятия ООО "Зарайск" значительно превосходит объем активов, что и привело к высокому показателю Z. В 2010 г. доля активов предприятия увеличилась, что оценивается положительно и свидетельствует о возрастающей деловой активности, однако при этом возросла и выручка.

Столь разные результаты двух проведенных методик могут быть интерпретированы следующим образом. Очевидно, что предприятию недостает такого важного ресурса, как оборотные активы. Выручка же предприятия высока, что является положительным фактором, однако высока и себестоимость. У организации остается в наличии по окончании финансового года очень мало чистой прибыли, из которой можно пополнить собственный капитал и покрыть внеоборотные и часть оборотных активов. Следовательно, организации необходимо разработать проект по увеличению чистой прибыли, проведя курс мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния.

Анализ дебиторской задолженности

Анализ и управление дебиторской задолженностью имеют очень большое значение для туристских предприятий, функционирующих в условиях рынка. Умелое и эффективное управление этой частью текущих активов является неотъемлемым условием поддержания требующегося уровня ликвидности и платежеспособности.

Особенно актуальным представляется анализ и управление дебиторской задолженностью для турфирм, осуществляющих туроператорскую деятельность, большая часть хозяйственных операций которых состоит в движении денежных средств и финансовой документации, а не материальных потоков. [13]

Проанализируем структуру и оборачиваемость дебиторской задолженности на основе расчета следующих показателей.

Таблица 2.24 - Расчет показателей для анализа дебиторской задолженности, тыс.руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменения (+, -)
1	Дебиторская задолженность (ДЗ)		114	104	-10
2	Оборотные активы (ОА)		121	115	-6
3	Долгосрочная дебиторская задолженность (ДДЗ)		0	0	0
4	Краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ)		114	104	-10
5	Доля ДЗ в общем объеме ОА (Удз)	Стр.1 : стр.2	0,94	0,9	-0,04
6	Доля ДДЗ в ОА (Уддз)	Стр.3 : стр.2	0	0	0
7	Доля КДЗ в ОА (УКдз)	Стр.4 : стр.2	0,94	0,9	-0,04
8	Выручка от продажи	Стр.010 ф.2	2946	2566	-380
9	Средняя величина остатка дебиторской задолженности	0,5(ДЗн+ДЗк)	109
10	Коэффициент оборачиваемости ДЗ	Стр.8 : стр.9	27,03	23,54	-3,49
11	Коэффициент закрепления средств в ДЗ	Стр.9 : стр.8	0,037	0,042	+0,005
12	Количество дней в периоде		360
13	Средняя продолжительность одного оборота ДЗ в днях	Стр.12 : стр.10	13,32	15,29	+1,97

Таблица 2.25 - Расчет показателей для анализа дебиторской задолженности, тыс.руб., 2009 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Изменения (+, -)
1	Дебиторская задолженность (ДЗ)		104	19	-85
2	Оборотные активы (ОА)		115	71	-44
3	Долгосрочная дебиторская задолженность (ДДЗ)		0	0	0
4	Краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ)		104	19	-85
5	Доля ДЗ в общем объеме ОА (Удз)	Стр.1 : стр.2	0,9	0,27	-0,63
6	Доля ДДЗ в ОА (Уддз)	Стр.3 : стр.2	0	0	0
7	Доля КДЗ в ОА (УКдз)	Стр.4 : стр.2	0,9	0,27	-0,63
8	Выручка от продажи	Стр.010 ф.2	2566	3294	+728
9	Средняя величина остатка дебиторской задолженности	0,5(ДЗн+ДЗк)	61,5
10	Коэффициент оборачиваемости ДЗ	Стр.8 : стр.9	41,72	53,56	+11,84
11	Коэффициент закрепления средств в ДЗ	Стр.9 : стр.8	0,024	0,019	-0,005
12	Количество дней в периоде		360
13	Средняя продолжительность одного оборота ДЗ в днях	Стр.12 : стр.10	8,63	6,72	-1,91

Таблица 2.26 - Расчет показателей для анализа дебиторской задолженности, тыс.руб., 2010 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменения (+, -)
1	Дебиторская задолженность (ДЗ)		19	496	+477
2	Оборотные активы (ОА)		71	506	+435
3	Долгосрочная дебиторская задолженность (ДДЗ)		0	0	0
4	Краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ)		19	496	+477
5	Доля ДЗ в общем объеме ОА (Удз)	Стр.1 : стр.2	0,27	0,98	+0,71
6	Доля ДДЗ в ОА (Уддз)	Стр.3 : стр.2	0	0	0
7	Доля КДЗ в ОА (УКдз)	Стр.4 : стр.2	0,27	0,98	+0,71
8	Выручка от продажи	Стр.010 ф.2	3294	5957	+2663
9	Средняя величина остатка дебиторской задолженности	0,5(ДЗн+ДЗк)	257,5
10	Коэффициент оборачиваемости ДЗ	Стр.8 : стр.9	12,79	23,13	+10,34
11	Коэффициент закрепления средств в ДЗ	Стр.9 : стр.8	0,078	0,043	-0,035
12	Количество дней в периоде		360
13	Средняя продолжительность одного оборота ДЗ в днях	Стр.12 : стр.10	28,15	15,56	-12,59

На предприятии отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что оценивается положительно, так как средства не иммобилизованы на срок свыше 12 месяцев. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженность в 2009 г. был наиболее высок, а в 2010 г. достиг уровня 2011 г. и составил 23,13 оборота за год. Это означает, что в течение 2010 г. ДЗ образовывалась и погашалась около 23 раз. На 1 руб. выручки от реализации приходится в 2010 г. 0,043 руб. дебиторской задолженности. Динамика этого показателя показывает, что он уменьшается в течение года, что является положительной тенденцией. Средняя продолжительность одного оборота ДЗ в днях снижается, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности. Это говорит об увеличении ликвидности ДЗ, мобильности структуры имущества предприятия, возрастании деловой активности предприятия, активном и взаимовыгодном сотрудничестве с партнерами и заказчиками.

Анализ кредиторской задолженности

Текущее финансовое благополучие предприятия в значительной мере зависит от того, насколько своевременно оно отвечает по своим финансовым обязательствам.

Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловлена еще и тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности. [22]

Таблица 2.27 - Расчет показателей для анализа кредиторской задолженности, тыс.руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменения (+, -)
1	Кредиторская задолженность (КЗ)		177	179	+2
2	Выручка от продажи		2946	2566	-380
3	Средняя величина остатка кредиторской задолженности	0,5(КЗн+КЗк)	178,5
4	Коэффициент оборачиваемости КЗ	Стр.2 : стр.3	16,5	14,38	-2,12
5	Коэффициент закрепления средств в КЗ	Стр.3 : стр.2	0,06	0,07	+0,01
6	Количество дней в периоде		360
7	Средняя продолжительность одного оборота ДЗ в днях	Стр.6 : стр.4	21,81	25,03	+3,22

Таблица 2.28 - Расчет показателей для анализа кредиторской задолженности, тыс.руб., 2009 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Изменения (+, -)
1	Кредиторская задолженность (КЗ)		179	121	-58
2	Выручка от продажи		2566	3294	+728
3	Средняя величина остатка кредиторской задолженности	0,5(КЗн+КЗк)	150
4	Коэффициент оборачиваемости КЗ	Стр.2 : стр.3	17,11	21,96	+4,85
5	Коэффициент закрепления средств в КЗ	Стр.3 : стр.2	0,058	0,046	-0,012
6	Количество дней в периоде		360
7	Средняя продолжительность одного оборота ДЗ в днях	Стр.6 : стр.4	21,04	16,39	-4,65



Таблица 2.29 - Расчет показателей для анализа кредиторской задолженности, тыс.руб., 2010 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменения (+, -)
1	Кредиторская задолженность (КЗ)		121	557	+436
2	Выручка от продажи		3294	5957	+2663
3	Средняя величина остатка кредиторской задолженности	0,5(КЗн+КЗк)	339
4	Коэффициент оборачиваемости КЗ	Стр.2 : стр.3	9,72	17,57	+7,85
5	Коэффициент закрепления средств в КЗ	Стр.3 : стр.2	0,1	0,06	-0,04
6	Количество дней в периоде		360
7	Средняя продолжительность одного оборота ДЗ в днях	Стр.6 : стр.4	37,04	20,49	-16,55

Доля кредиторской задолженности в общей величине активов организации изменяется пропорционально изменению валюты баланса. В течение последних двух лет коэффициент оборачиваемости КЗ возрастал и к концу 2010 г. составил 17,57. Средняя продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях при этом также возросла и составила 20,49. Это означает, что примерно каждые 20 дней КЗ образуется и погашается. Уменьшение этого показателя свидетельствует об увеличении платежеспособности, о том, что предприятие быстрее отвечает по своим финансовым обязательствам.

Анализ состояния расчетов с бюджетом

Изучение налоговой нагрузки позволяет выделять первоочередные направления анализа и регулирования налоговых платежей. [9]

Таблица 2.30 - Расчет налоговой нагрузки, тыс. руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменения (+, -)
1	Вся совокупность налогов		10	1	-9
2	Выручка-брутто		3476,28	3027,88	-448,4
3	Прочие доходы (операционные и внереализационные)		0	0	0
4	Объем начисленных доходов	Стр.2+стр.3	3476,28	3027,88	-448,4
5	Общая налоговая нагрузка		0,002877	0,00033	-0,002547

Таблица 2.31 - Расчет налоговой нагрузки, тыс. руб., 2009 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Изменения (+, -)
1	Вся совокупность налогов		1	8	+7
2	Выручка-брутто		3027,88	3886,92	+859,04
3	Прочие доходы (операционные и внереализационные)		0	91	+91
4	Объем начисленных доходов	Стр.2+стр.3	3027,88	3977,92	+950,04
5	Общая налоговая нагрузка		0,00033	0,002011	+0,001681

Таблица 2.32 - Расчет налоговой нагрузки, тыс. руб., 2010 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменения (+, -)
1	Вся совокупность налогов		8	10	+2
2	Выручка-брутто		3886,92	7029,26	+3142,34
3	Прочие доходы (операционные и внереализационные)		91	49	-42
4	Объем начисленных доходов	Стр.2+стр.3	3977,92	7078,26	+3100,34
5	Общая налоговая нагрузка		0,002011	0,001413	-0,000598

Анализ общей налоговой нагрузки показал, что доля ее в объеме начисленных доходов невелика за счет большой себестоимости. Положительным фактором является отсутствие штрафов и пеней в отчете о прибылях и убытках, что говорит о своевременном погашении обязательств по уплате налогов. Налоговая нагрузка слегка увеличилась в 2009 г., что при отсутствии бухгалтерской прибыли тяжело сказалось на деятельности предприятия, однако в 2010 г. налоговая нагрузка уменьшилась в общей доле прибыли организации и составила 0,0014, или 0,14 %.



Анализ эффективности использования оборотных активов

Использование показателей эффективности применения оборотных активов весьма полезно в контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности, осуществляемого для внутреннего использования с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

Анализ использования оборотных активов позволяет выявлять основные направления совершенствования управления деятельностью предприятия и разрабатывать меры по повышению использования всех его ресурсов. [6]

Таблица 2.33 - Расчет показателей для анализа оборотных активов, тыс.руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	Код показателя Баланса или порядок расчета	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменения (+, -)
1	Оборотные активы (ОА)		121	115	-6
2	Выручка от продажи		2946	2566	-380
3	Средняя величина остатка оборотных активов	0,5(ОАн+ОАк)	118
4	Коэффициент оборачиваемости ОА	Стр.2 : стр.3	24,97	21,75	-3,22
5	Коэффициент закрепления (загрузки) ОА	Стр.3 : стр.2	0,04	0,05	+0,01
6	Количество дней в периоде		360
7	Средняя продолжительность одного оборота ОА в днях	Стр.6 : стр.4	14,42	16,55	+2,13

Таблица 2.34 - Расчет показателей для анализа оборотных активов, тыс.руб., 2009 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Изменения (+, -)
1	Оборотные активы (ОА)		115	71	-44
2	Выручка от продажи за год		2566	3294	+728
3	Средняя величина остатка оборотных активов	0,5(ОАн+ОАк)	93
4	Коэффициент оборачиваемости ОА	Стр.2 : стр.3	27,59	35,42	+7,83
5	Коэффициент закрепления (загрузки) ОА	Стр.3 : стр.2	0,04	0,03	-0,01
6	Количество дней в периоде		360
7	Средняя продолжительность одного оборота ОА в днях	Стр.6 : стр.4	13,05	10,16	-2,89

Таблица 2.35 - Расчет показателей для анализа оборотных активов, тыс.руб., 2010 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменения (+, -)
1	Оборотные активы (ОА)		71	506	+435
2	Выручка от продажи за год		3294	5957	+2663
3	Средняя величина остатка оборотных активов	0,5(ОАн+ОАк)	288,5
4	Коэффициент оборачиваемости ОА	Стр.2 : стр.3	11,42	20,65	+9,23
5	Коэффициент закрепления (загрузки) ОА	Стр.3 : стр.2	0,09	0,05	-0,04
6	Количество дней в периоде		360
7	Средняя продолжительность одного оборота ОА в днях	Стр.6 : стр.4	31,52	17,43	-14,09

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств достиг своего максимума в 2009 г., а уже в 2010 г. снова приобрел показатель 2011 г. и составил 20,60. Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств составила 17,43 дня. Увеличение срока оборачиваемости было вызвано возросшей величиной дебиторской задолженности в части оборотных активов. Уменьшение оборачиваемости оборотных средств на предприятии грозит потерей свободных средств для расширения бизнеса, необходимостью привлечения займов и кредитов. Однако в данном случае ситуация не кризисная, так как путем увеличения общего объема оборотных средств в выручке произошло естественное понижение их оборачиваемости.

Анализируя оборотные средства, следует выделить в их составе также запасы и денежные средства.

Задача любого предприятия поддерживать оптимальный уровень запасов. Структура, оборачиваемость и политика в области запасов имеют прямое влияние на платежеспособность и ликвидность предприятия. Наличие же и достаточность денежных средств находятся в тесной связи с расчетом коэффициента срочной ликвидности, являющегося наиболее "жестким" критерием платежеспособности. Анализ денежных средств и запасов является важным направлением в общем анализе финансового состояния предприятия.

Таблица 2.36 - Расчет показателей для анализа запасов и денежных средств, тыс.руб., 2011 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменения (+, -)
1	Запасы (З)		4	3	-1
2	Выручка от продажи		2946	2566	-380
3	Средняя величина остатка запасов	0,5(Зн+ЗАк)	3,5
4	Коэффициент оборачиваемости З	Стр.2 : стр.3	841,71	733,14	-108,57
5	Количество дней в периоде		360
6	Средняя продолжительность одного оборота З в днях	Стр.5 : стр.4	0,43	0,49	+0,06
7	Денежные средства (ДС)		3	8	+5
8	Средняя величина остатка ДС	0,5(ДСн+ДСк)	5,5
9	Коэффициент оборачиваемости ДС	Стр.2 : стр.8	535,64	466,55	-69,09
10	Средняя продолжительность одного оборота З в днях	Стр.5 : стр.9	0,67	0,77	+0,1

Таблица 2.37 - Расчет показателей для анализа запасов и денежных средств, тыс.руб., 2009 г.

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Изменения (+, -)
1	Запасы (З)		3	8	+5
2	Выручка от продажи		2566	3294	+728
3	Средняя величина остатка запасов	0,5(Зн+ЗАк)	5,5
4	Коэффициент оборачиваемости З	Стр.2 : стр.3	466,55	598,91	132,36
5	Количество дней в периоде		360
6	Средняя продолжительность одного оборота З в днях	Стр.5 : стр.4	0,77	0,6	-0,17
7	Денежные средства (ДС)		8	44	+36
8	Средняя величина остатка ДС	0,5(ДСн+ДСк)	26
9	Коэффициент оборачиваемости ДС	Стр.2 : стр.8	98,69	126,69	+28
10	Средняя продолжительность одного оборота З в днях	Стр.5 : стр.9	3,65	2,84	-0,81

Таблица 2.38 - Расчет показателей для анализа запасов и денежных средств, тыс.руб., 2010 г.

№ п/п	Показатели	Код показателя Порядок расчета	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменения (+, -)
1	Запасы (З)		8	1	-7
2	Выручка от продажи		3294	5957	+2663
3	Средняя величина остатка запасов	0,5(Зн+ЗАк)	4,5
4	Коэффициент оборачиваемости З	Стр.2 : стр.3	732	1323,78	+591,78
5	Количество дней в периоде		360
6	Средняя продолжительность одного оборота З в днях	Стр.5 : стр.4	0,49	0,27	-0,22
7	Денежные средства (ДС)		44	9	-35
8	Средняя величина остатка ДС	0,5(ДСн+ДСк)	26,5
9	Коэффициент оборачиваемости ДС	Стр.2 : стр.8	124,3	224,79	+100,49
10	Средняя продолжительность одного оборота ДС в днях	Стр.5 : стр.9	2,9	1,6	-1,3

Коэффициенты оборачиваемости запасов на протяжении всех трех лет были очень высоки за счет низкой доли запасов, приходящихся в основном на расходы будущих периодов, по сравнению с выручкой от реализации услуг. Средняя продолжительность одного оборота запасов в 2010 г. составила 0,27 дней. Невысокий уровень запасов и высокая скорость их оборота снижает затраты на их хранение, уменьшает налогооблагаемую базу, не иммобилизует средства предприятия. Однако небольшая их величина свидетельствует также о низких масштабах деятельности фирмы, возможной потери выручки. Предприятию следует увеличивать деловую активность путем взаимодействия с новыми партнерами.

Денежных средств на предприятии недостаточно, ощущается их нехватка. В 2011 и 2009 гг. наблюдался их незначительный рост, однако в 2010 г. их доля опять уменьшилась и составила 9 тыс.руб. Коэффициенты оборачиваемости денежных средств, однако, велики, но вызвано это тем, что их доля в выручке небольшая. Для обеспечения платежеспособности ООО "Зарайск" необходимо увеличивать объем денежных средств как наиболее ликвидных активов.

Таблица 3.29 - Проблемы, выявленные в ООО "Зарайск", пути их решения и конкретные мероприятия

№ п/п	Проблемы, выявленные в ходе анализа	Пути решения	Конкретные мероприятия
1	Нехватка собственных средств, зависимость от заемных источников	Пополнение собственного капитала за счет увеличения чистой прибыли	Совершенствование маркетинговой деятельности с целью привлечения клиентов и увеличения выручки
2	Отсутствие собственных оборотных средств	Формирование оборотных средств за счет собственных источников	Увеличение собственного капитала путем создания резервного фонда, фондов накопления и потребления
3	Низкая чистая прибыль	Увеличение выручки, обеспечение большей разницы между выручкой и себестоимостью	Улучшение качества обслуживания
4	Нехватка денежных средств	Демобилизация средств из дебиторской задолженности	Выбор надежных и платежеспособных покупателей, совершенствование планирования, контроля и системы планово-контрольных расчетов с заказчиками
5	Высокая себестоимость услуг	Экономия финансовых ресурсов	Обеспечение использования финансовых нормативов при разработке и выполнении финансового плана
6	Небольшой масштаб деятельности, низкая деловая активность	Расширение бизнеса, сотрудничество с партнерами, исследование новых направлений деятельности и оказания услуг	Расширение ассортимента предоставляемых услуг, проведение рекламной кампании



3. Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО "Зарайск"

Так как в процессе анализа были выявлены определенные проблемы в финансовом состоянии ООО "Зарайск", необходимо провести ряд мероприятий по его улучшению, достижению нормативов финансовых показателей, укреплению финансовой независимости, стабильности с целью дальнейшего развития компании.

3.1 Совершенствование маркетинговой деятельности ООО "Зарайск"

капитал ликвидность рентабельность банкротство

Для увеличения прибыли предприятия и дальнейшего пополнения собственного капитала с целью повышения финансовой устойчивости, независимости и оздоровления финансового состояния ООО "Зарайск" необходимо провести ряд мероприятий по совершенствованию маркетинговой деятельности.

Так как процесс производства услуг в туризме неотделим от процесса их реализации, то предприятию необходимо находить пути продвижения своего продукта путем привлечения большего количества клиентов, расширения партнерских связей с посредниками - туристскими агентствами Европы и Америки. Корпоративные партнеры являются важнейшим источником увеличения клиентуры и прибыли ООО "Зарайск", так как через них предприятие обслуживает основной поток туристов. Для поиска новых партнеров и удержания наработанных деловых связей необходимо, чтобы служба маркетинга внедрила следующие мероприятия:

Предоставление скидок и комиссионных вознаграждений корпоративным партнерам

Путем предоставления скидок корпоративным партнерам и комиссионных вознаграждений агентам по продаже туров (15 %) ООО "Зарайск" планируется привлечь новых московских партнеров и заключить с ними агентские договора. Так, планируется заключить соглашения с компаниями "Intravel" и "Olympia Travel", которые специализируются на групповых турах и с которыми давно ведутся переговоры. Это позволит ООО "Зарайск" увеличить количество клиентов визового отдела на 10% и отдела бронирования на 20%. В связи с прогнозируемым ростом рынка въездного туризма ожидается расширение сотрудничества с еще 5-ю компаниями, работающими в Москве и регионах.

30%-я скидка, предоставляемая иностранным партнерам - постоянным клиентам (которые составляют 70% всех клиентов компании), увеличит поток заявок в полтора раза, что в итоге выгоднее предприятию, чем реализовывать меньшее количество услуг по более высокой цене. В 2011 г. ожидается укрепление деловых связей и стабильный рост заявок от иностранных визовых агентств.

Рассчитаем и сравним потери денежных средств и прирост выручки от проведения данного мероприятия.

Таблица 3.1 - Потеря денежных средств и ожидаемый прирост выручки от проведения мероприятий по предоставлению скидок корпоративным партнерам

№ п/п	Название мероприятия	Потеря денежных средств, тыс.руб.	Выручка от мероприятия, тыс.руб.
		2010 г.	2011 г.	2010 г.	2011 г.
1	Комиссионные вознаграждения агентам и скидки для привлечения новых партнеров - 15%	380	420	2221	2270
2	Скидки для постоянных корпоративных клиентов - 30%	1139	1255	5183	5790
	Итого:	1519	1675	7404	8060

Расширение ассортимента услуг визовым отделом

Анализ рынка въездного туризма показал, что высоким спросом пользуются услуги визовой поддержки. Таким образом, в визовом отделе было решено разработать новую услугу выпуска бизнес-приглашений в короткие сроки - от 3 рабочих дней. Это планируется осуществить путем сотрудничества с МИД, где у предприятия есть аккредитация.

По результатам анализа маркетингового отдела было выявлено, что оказание ускоренной визовой поддержки привлечет корпоративных партнеров из стран, для которых приглашения выпускаются МИД РФ - стран, не входящих в Европейский Союз - Великобритания, Дания, Норвегия, Швейцария, страны Северной и Южной Америки, Япония и новые индустриальные страны (Сингапур, Малайзия и др.) Планируется заключить договора с такими визовыми агентствами, как Thames Consular Services (Великобритания), Japan Russian Travel Service (Япония), Visa Connection Toronto (Канада). Сотрудничество с этими партнерами принесет ООО "Зарайск" в 2010 г. дополнительный прирост выручки на 5%, а в 2011 г. - на 7%.

Таблица 3.2 - Затраты и прирост выручки в результате расширения услуг визовым отделом

№ п/п	Название компании	Общие затраты на мероприятие, тыс.руб.	Выручка от мероприятия, тыс.руб.
		2010 г.	2011 г.	2010 г.	2011 г.
1	Thames Consular Services	11	15	103	106
2	Japan Russian Travel Service			120	122
3	Visa Connection Toronto			75	77
	Итого:			298	304

Расширение ассортимента услуг отделом бронирования

В рамках данного мероприятия планируется проведение переговоров с ведущими гостиницами Москвы и регионов на предмет разработки специальных предложений для клиентов при заселении больших групп туристов и заключение соответствующих договоров. Так как на данный момент у ООО "Зарайск" представлены только официальные цены гостиниц на размещение, доступные на Интернет-сайтах отелей, клиенты не видят разницу в бронировании гостиницы напрямую или через туроператора, и обращаются в агентства-конкуренты, у которых заключены договора с рядом гостиниц, по которым предлагаются специальные цены.

В результате сотрудничества отдела бронирования ООО "Зарайск" с ведущими гостиницами Москвы и регионов планируется достигнуть договоренности о скидках для компании при заселении групп от 10 человек. Эти скидки позволят привлечь большее количество клиентов бронировать туры через "Зарайск", так как предприятие, со своей стороны, сможет предложить привлекательные цены потенциальным туристам. Планируемый объем продаж отдела бронирования в результате данного мероприятия увеличится в 2010 г. на 20 %. В 2011 г. ожидается небольшой стабильный рост продаж туров в регионы, что, по оценке службы маркетинга, принесет ООО "Зарайск" прирост выручки еще на 5% и составит 25% от объема выручки 2010 г.

Составим таблицу по результатам данного мероприятия.

Таблица 3.3 - Затраты и планируемая выручка в результате сотрудничества с гостиницами Москвы и регионов

№ п/п	Название гостиницы, с которой заключен договор	Общие затраты на мероприятие, тыс.руб.	Выручка от мероприятия, тыс.руб.
		2010 г.	2011 г.	2010 г.	2011 г.
1	"Ренессанс" (Москва)	7	11	279	302
2	"Космос" (Москва)			351	410
3	"Международная" (Москва)			291	395
4	"Тверь Парк Отель" (Тверь)			41	78
5	"У Золотых Ворот" (Владимир)			57	91
6	"Марко Поло" (Санкт-Петербург)			133	140
7	"Медвежий угол" (Ярославль)			39	74
	Итого:			1191	1490

Как видно из таблицы 3.3, затраты на данное мероприятие минимальны. В основном они состоят из затрат на связь и переговоры с гостиничными предприятиями. Данное мероприятие вдвойне выгодно за счет низкой себестоимости и высокой результативности.

Совершенствование действующего веб-сайта ООО "Зарайск"

Другим важным источником потенциального увеличения прибыли для предприятия является обслуживание клиентов через Интернет. Анализ показал, что в настоящее время их число невелико из-за недостаточной разработки веб-сайта компании и сложности навигации в оформлении заказа. Так как Интернет-сайт ООО "Зарайск" является важным источником обслуживания корпоративных клиентов, то удобство и функциональность его является ключевым фактором увеличения реализации услуг. Для улучшения функциональности сайта ООО "Зарайск" рекомендуется привлечь IT-отдел. Так как у предприятия сформирован данный отдел и в штате работают программисты, то дополнительных средств на найм специалистов тратить не нужно. Программистам предприятия необходимо поставить задачу разработать новую функцию, которая в режиме online будет позволять зарегистрированным пользователям быстро и удобно делать заказ. Для корпоративных клиентов планируется сделать на сайте личный кабинет, куда каждая компания-партнер ООО "Зарайск" может заходить и наблюдать за статусом заявок и текущим платежным балансом, а также узнавать о скидках и специальных программах. Веб-сайт компании будет соединен со специальной программой Lotus Notes, которая уже используется на предприятии и имеет очень много функций, главная из которых - возможность менеджерам и специалистам быстро видеть поступающую заявку в сети и обслуживать ее.

По прогнозу службы маркетинга, улучшение функций действующего веб-сайта компании увеличит выручку от взаимодействия с корпоративными клиентами в 2010 г. на 1%, а в 2011 - еще на 1,5%.



Таблица 3.4 - Затраты и ожидаемая выручка от совершенствования веб-сайта ООО "Зарайск"

№ п/п	Название мероприятия	Затраты, тыс.руб.	Выручка от мероприятия, тыс.руб.
		2010 г.	2011 г.	2010 г.	2011 г.
1	Улучшение функций действующего веб-сайта	3	9	60	149

Создание второго веб-сайта для частных клиентов

Планируется также создать второй сайт компании, предназначенный исключительно для частных лиц, и название этому сайту должно быть простым и легко находиться в Интернете. Предложен вариант, который отражает первую мысль будущего туриста, когда он планирует получить визу в Россию - www.visatorussia.com (Visa to Russia - виза в Россию). Вводя эти слова в браузере, первое, что видит турист - этот сайт, а по статистике, большинство людей кликают на ту веб-страницу, которую первой видят в списке, предлагаемым браузером. Немаловажно то, что браузер находит это абсолютно бесплатно, в отличие от большинства конкурирующих фирм, которые вынуждены платить браузеру, чтобы он выделял их зачастую неблагозвучные названия. Единственное, на что придется основная часть расходов - на обслуживание домена, то есть на сохранение такого выгодного названия сайта. Но с ожидаемым увеличением клиентуры и значительным приростом выручки эти затраты не представляются существенными.

Путем создания удобной навигации в оформлении заказа, а также появления возможности быстро и безопасно проводить оплату по кредитной карте вкупе с выгодным и легко запоминающимся названием сайта Visa to Russia планируется увеличить поток Интернет-клиентов на 25%. Посещение же сайта планируется увеличить на 50%. Ожидаемый прирост выручки составит 5%. В 2011 г. планируется удержать затраты на низком уровне, и сохранить поток заявок частных клиентов через Интернет на таком же высоком уровне, что и в 2010 г.



Таблица 3.5 - Затраты и ожидаемая выручка от создания второго веб-сайта компании

№ п/п	Название мероприятия	Затраты, тыс.руб.	Выручка от мероприятия, тыс.руб.
		2010 г.	2011 г.	2010 г.	2011 г.
1	Создание второго веб-сайта	7	8	297	301

Рекламная кампания

Для того чтобы большее число потенциальных корпоративных и частных клиентов узнали о фирме и ее услугах, необходимо их эффективное продвижение. Это планируется сделать с помощью недорогой, но эффективной рекламной кампании. Планируется задействовать следующие средства рекламы:

1) Информирование туристов об услугах визовой поддержки путем заключения договоров о сотрудничестве с визовыми отделами Консульств РФ в зарубежных странах;

2) распространение информации об услугах компании на познавательных сайтах о направлениях путешествия в России для иностранцев;

3) размещение баннеров в Интернете.

При выборе средств размещения рекламы проанализируем охват целевой аудитории и затраты на одного человека. [10] При расчете охвата целевой аудитории следует учитывать, что в среднем он достигает 70% от количества посетителей сайта. На основе данных можно сделать вывод, что сайты главного визового центра в России и международного центра въездного туризма являются наименее затратными в расчете на одного человека и имеют наибольшее количество посетителей. [31]



Таблица 3.6 - Охват целевой аудитории и затрат при выборе средства размещения рекламы

Веб-страницы	Сайт туристского информационного центра	Сайт главного визового центра в России	Сайт международного центра въездного туризма
Количество посетителей сайта, чел/день	1800	24000	2501
Охват целевой аудитории (70% посетителей), чел/день

дипломная работа "Анализ финансового состояния туроператорских предприятий на материалах ООО "Зарайск"" скачать

Подобные документы

• Анализ и оценка финансового состояния ООО "ТНК-Строй"

  Основные принципы и направления проведения финансового анализа, разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО "ТНК-Строй": оценка показателей ликвидности, платежеспособности и результативности хозяйственной деятельности предприятия.
  
  дипломная работа [138,1 K], добавлен 08.06.2011
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Кучуксульфат"

  Особенности управления финансами в открытых акционерных обществах. Организация деятельности ОАО "Кучуксульфат". Оценка финансового состояния компании. Анализ ликвидности, устойчивости, деловой активности, рентабельности. Оценка потенциального банкротства.
  
  курсовая работа [64,4 K], добавлен 05.04.2017
  

• Анализ финансового состояния организации ООО "СтройИнженер-Проект"

  Понятие элиминирования в факторном анализе деятельности ООО "СтройИнженер-Проект". Расчет величины собственного капитала в обороте организации. Оценка коэффициентов платежеспособности и ликвидности. Динамика оборачиваемости оборотных активов и запасов.
  
  курсовая работа [243,9 K], добавлен 22.12.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Астраханская энергосбытовая компания")

  Понятие финансового состояния и платежеспособности фирмы. Методика анализа имущественного положения, ликвидности и деловой активности. Организационная структура ОАО "Астраханская энергосбытовая компания". Мероприятия по улучшению финансового состояния.
  
  курсовая работа [78,3 K], добавлен 14.11.2013
  

• Анализ деятельности предприятия по производству и монтажу оконных и дверных блоков

  Организационно-правовая и технико-экономическая характеристика предприятия. Анализ прибыли и рентабельности деятельности организации. Оценка ликвидности, платежеспособности и потенциального банкротства компании. Методы улучшения финансового состояния.
  
  отчет по практике [73,0 K], добавлен 12.09.2015
  

• Анализ финансового состояния ОАО НК "РуссНефть"

  Характеристика хозяйственной деятельности ОАО НК "Русснефть". Оценка имущественного положения и структуры капитала. Анализ ликвидности, платежеспособности, прибыли, рентабельности и деловой активности. Предложения по улучшению финансового положения.
  
  курсовая работа [1,5 M], добавлен 19.11.2014
  

• Анализ финансового состояния организации

  Теоретические основы и сравнение методик анализа финансового состояния организации. Анализ баланса, ликвидности, устойчивости, рентабельности и деловой активности ОАО "Гусинобродское", оценка эффективности его деятельности и вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [69,9 K], добавлен 06.10.2010
  

• Анализ финансово-экономической деятельности предприятия на примере ОАО "ЧМК"

  Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности. Оценка структуры баланса, анализ платежеспособности и ликвидности, расчет вероятности банкротства ОАО "ЧМК". Мероприятия по стабилизации и улучшению финансового состояния данного предприятия.
  
  курсовая работа [135,3 K], добавлен 17.10.2011
  

• Направления совершенствования финансового состояния предприятия на примере ООО "Евротара"

  Показатели финансового состояния предприятия на примере ООО "Евротара": общая характеристика деятельности; анализ состава и структуры имущества, ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности; прогнозирование вероятности банкротства.
  
  дипломная работа [767,1 K], добавлен 23.03.2013
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Гипроавтоагрегат"

  Анализ экономической и маркетинговой деятельности, ликвидности, платежеспособности, рентабельности оборотного капитала, инвестиционной активности, конкурентоспособности предприятия. Расчет вероятности его банкротства. Выбор стратегии развития компании.
  
  курсовая работа [140,7 K], добавлен 09.07.2015
  

Другие документы, подобные "Анализ финансового состояния туроператорских предприятий на материалах ООО "Зарайск""

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам