Анализ финансового состояния ОАО "Кучуксульфат"

Размещено на http://www.Allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы управления финансами организации

1.1 Общие понятия о финансах предприятия, их организации и управлении

1.2 Особенности управления финансами в открытых акционерных обществах

1.3 Экономическая характеристика химической отрасли

2. Характеристика деятельности и финансового состояния ОАО «Кучуксульфат»

2.1 Общеорганизационная характеристика ОАО «Кучуксульфат»

2.2 Управление финансами ОАО «Кучуксульфат»

2.3 Оценка финансового состояния ОАО «Кучуксульфат»

2.3.1 Вертикальный и горизонтальный анализ активов и пассивов ОАО «Кучуксульфат»

2.3.2 Анализ имущественного положения ОАО «Кучуксульфат»

2.3.3 Оценка ликвидности ОАО «Кучуксульфат»

2.3.4 Оценка финансовой устойчивости ОАО «Кучуксульфат»

2.3.5 Анализ эффективности финансовой деятельности ОАО «Кучуксульфат»

2.3.6 Оценка деловой активности ОАО «Кучуксульфат»

2.3.7 Анализ рентабельности ОАО «Кучуксульфат»

2.3.8 Оценка потенциального банкротства ОАО «Кучуксульфат»

3. Результаты анализа финансового состояния ОАО «Кучуксульфат»

3.1 Рекомендации по устранению выявленных проблем финансового состояния в ОАО «Кучуксульфат»

Заключение

Список используемых источников

Приложения

Введение

Главной целью любого предприятия является максимизация прибыли. Для того чтобы организация получала прибыль, нужно знать ряд некоторых показателей, ситуацию на рынке и многие другие факторы влияющие на настоящую и будущую деятельность.

При помощи финансового анализа можно рассмотреть все аспекты финансового состояния организации, предвидеть пути дальнейшей деятельности.

В данной работе проводится анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Кучуксульфат».

Основная цель данной работы заключается в рассмотрении финансового состояния ОАО «Кучуксульфат»

Задачи работы:

1. Рассмотреть теоретические и правовые основы финансов организации

2. Изучить финансовую деятельность коммерческих организаций и непосредственно деятельность ОАО «Кучуксульфат»

3. Провести сравнительный анализ бухгалтерского баланса, экономических показателей за 2013-2015 годы.

4. Сделать вывод о финансовом состоянии производственно - коммерческой фирмы.

Объектом исследования является финансовое состояние ОАО «Кучуксульфат», предметом - показатели финансового состояния.

Методы исследования включают: базовые общенаучные (сбор информации, анализ) и методы отдельных научных направлений (статистические, вертикальный и горизонтальный анализ).

Данная работа была написана с использованием различных источников: научных, правовых, интернет-ресурсов

1. Теоретико-методологические особенности управления финансами предприятия

1.1 Общие понятия о финансах предприятия, их организации и управлении

Финансы предприятий - это экономические денежные отношения, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков, связанных с функционированием создаваемых на предприятиях денежных фондов.

Управление предприятием - это по существу, совокупность мероприятий и решений на основе их подготовки и анализа и в соответствии со стратегическими и тактическими целями и задачами, планами деятельности. Именно через управление и его результаты проявляется полезность и профессионализм управленцев, менеджеров, руководителей, влияющих через такие категории, как прибыль, стоимость капитала, заработная плата, дивиденды, инвестиции, социальные расходы и др.

Управление финансами предприятия - это последовательная деятельность его работников по организации и управлению финансовыми отношениями, денежными фондами и денежными потоками.

Для управления финансами предприятий используется финансовый механизм, или финансовый менеджмент.

Финансовый механизм (менеджмент) предприятий - это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений, фондов денежных средств и денежных потоков, а также для взаимосвязи между имуществом предприятия (активами) и источниками денежных средств (пассивами) с целью эффективного воздействия на конечные результаты, устанавливаемые предприятием в соответствии с требованиями экономических законов, законодательных и нормативных документов государства, положений финансовой науки, а также профессионализмом и опытом работников.

Итак, если финансы - это объективная экономическая категория, существующая независимо от воли людей, то финансовый механизм предназначен для управления финансами. Он, с одной стороны, объективен, так как строится в соответствии с требованиями объективных экономических законов, а с другой - субъективен, так как устанавливается предприятием для решения тех задач, которые стоят перед ним на том или ином этапе его развития с помощью различных форм и методов хозяйствования. Организация взаимодействия финансовых отношений достигается путем использования финансовых категорий (прибыль, налоги, оборотные средства, амортизация, безналичные расчеты) и нормативов (рентабельность, налоги, оборотные средства), различного рода стимулов, санкций и других финансовых рычагов.

Финансовый механизм предприятий должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами своих функций и их взаимодействию. Прежде всего, с помощью механизма управления финансами предприятии достигается обеспеченность их необходимыми денежными средствами. При этом источником денежных средств предприятий служат собственные доходы, за счет которых должны покрываться все расходы. Дополнительная временная потребность в средствах удовлетворяется с помощью кредита.

Финансовая деятельность предприятия - это деятельность людей его специальной организационной подсистемы, связанной с принятием и реализацией решений по управлению финансами. Организация управления финансами - это и есть управление финансовой деятельностью предприятия.

Управление финансами предприятий строится в трех направлениях.

Первое направление: реализация целей финансовой стратегии.

Второе направление: управление финансовыми отношениями, денежными фондами, денежными потоками.

Третье направление: управление источниками денежных средств, т.е. пассивами баланса, и направлениями использования этих денежных средств, т.е. активами баланса или имуществом предприятия.

Рассмотрим первое направление управления финансами предприятия. Целями финансовой стратегии предприятия являются следующие:

- ликвидность и платежеспособность предприятия;

- прибыльность и рентабельность его деятельности;

- материальная обеспеченность работников и собственников, а в условиях социально ориентированной экономики - и социальная обеспеченность.

Финансовая стратегия предприятия - это система долгосрочных целей и задач его финансовой деятельности и путей их достижения.

Финансовая стратегия предприятия - основа его обшей стратегии. В тоже время между ними существует тесная взаимосвязь, так как одна из целей финансовой стратегии - оптимизация прибыли и рентабельности - является основной целью общей стратегии предприятия. Некоторые другие цели - путями достижения основной цели.

Реализация первой цели финансовой стратегии предполагает, прежде всего, оптимизацию имущества предприятия, его внеоборотных и оборотных активов, а также тех денежных источников и средств, за счет которых сформировано это имущество. Это предполагает обеспечение предприятия необходимыми денежными средствами с точки зрения как их количества, т.е. удовлетворения потребности, так и оптимизации источников денежных средств.

Реализация второй цели, т.е. достижение оптимального финансового результата, - прибыльности и рентабельности, предполагает рациональное и эффективное использование денежных средств.

Таким образом, можно дать еще одно определение управления финансами: это управление источниками денежных средств и направлениями их использования.

Стратегическими целями предприятия в области финансов являются обеспечение его ликвидности и рентабельности. При этом если обеспечение ликвидности является обязательным условием экономического развития предприятия, то вторая стратегическая цель - обеспечение рентабельности - может сочетаться с такими целями, как завоевание рынка или просто выживание предприятия.

Условиями нормального экономического развития предприятия и его ликвидности являются:

- наличие достаточного количества денежных средств и резервов;

- возможность получить дополнительные заемные денежные средства при минимальной или доступной плате за них на случай дополнительных затрат или при неизбежных спадах. Недостаточность денежных средств или невозможность их получить по доступной иене - основная причина неудач в бизнесе.

В то же время финансовые результаты предприятия в значительной мере зависят от того, чему на каждом конкретном этапе своего развития предприятие отдает предпочтение - ликвидности или рентабельности. Совершенно очевидно, что нацеленность на увеличение рентабельности, как правило, повышает риск возникновения неплатежеспособности и, следовательно, снижения ликвидности. И наоборот, повышение ликвидности обратно пропорционально рентабельности.

Вполне естественно, что в условиях ориентирования на максимальную прибыль и рентабельность предприятие мобилизует все свои ресурсы, в том числе за счет снижения ликвидности, отказа от финансовых резервов, вовлечения в оборот заемных ресурсов в больших объемах и др. Но все это должно осуществляться на основе реального осознания увеличения риска, точного расчета и предвидения и налаженности финансового механизма.

При снижении ликвидности в результате разбалансированности потребности и наличия средств предприятие должно учитывать возможные риски в следующих случаях:

- повышение риска неплатежеспособности предприятия ведет к осложнению его отношений с другими предприятиями, банками, бюджетом;

- сокращение объемов предоставляемого покупателям и заказчикам коммерческого кредита и связанной с этим отсрочки платежа ведет, как правило, к потере части покупателей и заказчиков и. соответственно, к уменьшению выручки от реализации. При этом если предприятие будет ориентироваться на отсрочку платежей наиболее крупным покупателям, которых немного, н отказывать в отсрочке мелким покупателям, число которых больше, увеличивается риск несвоевременной оплаты;

- уменьшение объемов запасов и. соответственно, объемов готовой продукции также увеличивает риск уменьшения выручки от продаж в связи с отсутствием готовой продукции на складе.

Наличие значительного риска в финансовой деятельности предприятий является одной из особенностей рыночной экономики. Его виды разнообразны:

- риск ликвидности связан с ослаблением обеспеченности предприятия необходимыми денежными средствами, недостатком собственных оборотных средств;

- риск неплатежей, как правило, со стороны покупателей или заказчиков, приводит к неблагоприятным условиям работы с другими предприятиями и организациями;

- рыночно-ценовой риск связан с колебанием цен на рынке, изменением спроса и предложения:

- кредитно-процентный риск возникает при неэффективном использовании кредита, при значительных объемах заемных средств, а также при его недостаточности:

- производственный риск, при котором показатели и результаты деятельности предприятия не соответствуют рыночным требованиям. прежде всего это связано с неэффективным управлением затратами;

- маркетинговый риск - неэффективный маркетинг, несоответствие инфраструктуры рынка возможностям предприятия, неэффективное планирование и прогнозирование без учета рынка, отсутствие стратегического планирования, недобросовестная конкуренция;

- управленческий риск - неэффективная система управления предприятием и низкий уровень квалификации управленцев, устойчивость команды управленцев, связи руководителей предприятия с властными структурами;

- кооперационные риски: снабженческие, транспортные, сбытовые;

- акционерные риски - передел акционерной собственности; обеспечение прав акционеров;

- другие виды рисков.

Очевидно, что основное отрицательное влияние риска заключается в его взаимосвязи с финансовыми результатами, прибылью предприятия.

На финансовое состояние предприятия оказывают влияние много различных факторов. Их обычно делят на две группы: внешние и внутренние факторы.

Государственное регулирование экономики и производства - это экономическое воздействие государства, задачами которого являются стабилизация и развитие производства, решение общегосударственных задач, зашита отечественных производителей. Основные направления государственного регулирования:

- формирование и функционирование рынка;

- финансирование, кредитование, страхование, льготное налогообложение;

- защита интересов отечественных товаропроизводителей;

- развитие науки в соответствующей области деятельности:

- развитие социальной сферы;

- другие направления.

Укажем основные факторы финансового кризиса. По данным опроса руководителей предприятий, факторами финансового кризиса являются:

1) неэффективное финансовое управление:

2) недостаточность собственных средств:

3) неликвидность и неплатежеспособность предприятий:

4) значительная дебиторская задолженность;

5) высокие затраты:

6) отсутствие стратегического планирования;

7) изношенность и отсутствие необходимого оборудования;

8) разрастание административно-управленческого аппарата;

9) высокий процент за кредит;

10) несовершенство законодательной и нормативной базы;

11) высокая конкуренция.

Органы управления финансами на предприятиях. Финансовая деятельность на предприятиях осуществляется финансовым отделом. являющимся их самостоятельным структурным подразделением. На небольших предприятиях финансовый отдел может быть совмещен с отделом сбыта (финансово-сбытовой отдел) или с бухгалтерией (бухгалтерско-финансовый отдел). Начальник финансового отдела подчиняется руководителю или финансовому директору и несет с ним ответственность за финансовое состояние предприятия.

В состав финансового отдела предприятия могут входить начальник отдела, заместитель начальника, экономисты, менеджеры, казначей, финансовые аналитики, контролеры, кассир, кассир-инкассатор.

Сотрудники финансового отдела предприятия выполняют, как правило, следующие виды работ: финансовое, кредитное и кассовое планирование и оперативное управление реализацией планов, выписку платежных документов в адрес покупателей н контроль за их оплатой, оплату счетов поставщиков, получение и погашение кредитов, получение в банке наличных денег и выплату заработной платы и других платежей и др.

Финансовый отдел может иметь в своем составе структурные подразделения - службы, группы, секторы, бюро:

1) финансово-кредитной деятельности;

2) финансово-инвестиционной деятельности;

3) основных средств и нематериальных активов;

4) налогов и налогообложения;

5) операционных расходов;

6) финансово-хозяйственной деятельности;

7) ценных бумаг;

8) финансового планирования.

Финансовый отдел действует на основании устава предприятия и Положения о финансовом отделе, которое утверждается генеральным директором. Положением определяется структура, задачи, права, служебные связи и ответственность финансового отдела.

На крупных предприятиях финансовую деятельность может выполнять финансовая служба во главе с финансовым директором или заместителем генерального директора по экономике и финансам.

В состав этой службы могут входить несколько отделов, таких как казначейство, планово-экономический, управленческого учета, привлечения финансирования, внутреннего финансового контроля, маркетинга и ценообразования, юридический, корпоративных финансов, бюджетирования, финансово-экологического анализа, управления дебиторской и кредиторской задолженностью, организации труда и заработной платы, оперативного управления, аналитический отдел по управлению рисками.

В настоящее время многие предприятия создают так называемую финансовую организационную структуру. В этом случае структурные подразделения, предприятия преобразуются в центры финансовой ответственности, руководство которых несет ответственность за выполнение установленных в бюджете центра показателей. Центры финансовой ответственности классифицируются как центры доходов, центры расходов, центры прибыли, центры затрат, центры инвестиций. Центрами финансовой ответственности могут быть как внутренние структурные подразделения, так и дочерние, зависимые общества, филиалы предприятий.

1.2 Особенности управления финансами в открытых акционерных обществах

В процессе предпринимательской деятельности у акционерных обществ, да и у всех коммерческих организаций, возникают определенные экономические отношения с ее контрагентами: с поставщиками и покупателями; партнерами по совместной деятельности; объединениями и ассоциациями; финансовой и кредитной системой и т.п., сопровождающиеся движением денежных средств.

Финансовые отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявлений, соответствующие характеру производственных отношений в обществе.

Финансовые отношения возникают только тогда, когда осуществляются денежные отношения: формирование имущества предприятия, получение доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития предприятия.

В зависимости от экономического содержания финансовые отношения организаций, в том числе и акционерных обществ, можно сгруппировать по следующим направлениям:

- возникающие между учредителями в момент создания организации при формировании уставного (акционерного) капитала. В свою очередь акционерный капитал служит первоначальным источником образования производственных фондов, приобретения нематериальных активов;

- между отдельными организациями, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. К ним относятся финансовые отношения между поставщиком и покупателем сырья, материалов, готовой продукции и т.д., отношения со строительными организациями в период инвестиционной деятельности, с транспортными организациями при перевозке грузов, с предприятиями связи, таможней, иностранными фирмами и т.д. Эти отношения - основные в хозяйственной деятельности, поскольку в сфере материального производства создаются валовой внутренний продукт и национальный доход. На них приходится наибольший объем платежей, от их эффективной организации во многом зависит финансовый результат деятельности общества;

- между организацией и ее подразделениями - филиалами, цехами, отделами - в процессе финансирования расходов, распределения и перераспределения прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства;

- между организацией и ее работниками при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций акционерного общества, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц. Организация этой группы финансовых отношений влияет на эффективность использования трудовых ресурсов;

- между обществом и вышестоящими органами, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых выступает организация. Эти отношения возникают при формировании, распределении и использовании централизованных целевых денежных фондов и резервов на финансирование целевых отраслевых программ, проведение маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, организацию выставок, оказание финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств, при реорганизации. Эта группа отношений, как правило, связана с внутриотраслевым перераспределением денежных средств и направлена на поддержку и развитие организации;

- между обществом и финансовой системой государства при уплате налогов и других обязательных платежей в бюджеты разных уровней, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применение штрафных санкций, получение ассигнований из бюджета. От организации этой группы отношений зависит финансовое состояние общества и формирование доходной базы бюджетов разных уровней;

- между обществом и банковской системой в процессе хранения денег в коммерческих банках, организации безналичных расчетов, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за кредит, покупки и продажи валюты, оказания других банковских услуг. От организации этих отношений также зависит финансовое состояние общества;

- между организацией и страховыми компаниями и организациями, возникающие при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков;

- между обществом и инвестиционными институтами в ходе размещения инвестиций, приватизации и другими хозяйствующими субъектами.

Каждая из перечисленных групп имеет свои особенности и сферу применения, методы реализации. Однако следует отметить, что все они носят двусторонний характер и их материальную основу составляет движение денежных средств, благодаря их использованию формируются денежные потоки, ими сопровождается формирование уставного капитала акционерного общества, начинается и завершается кругооборот средств, формирование и использование денежных фондов различного назначения, финансовых резервов и в целом финансовый ресурсов организации.

Объективный характер финансовых отношений, возникающих при осуществлении хозяйственной деятельности, не исключает их государственного регулирования. Это касается налогов, взимаемых с предприятий и влияющих на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, порядка начисления амортизации, формирования финансовых результатов хозяйственной деятельности и образования некоторых финансовых резервов.

Финансовые отношения коммерческих предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности. Это такие принципы, как:

1. Принцип хозяйственной самостоятельности проявляется в том, что предприятие самостоятельно определяет свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств, с целью получения прибыли. Однако государство регламентирует отдельные стороны деятельности организаций и предприятий, устанавливая налоги, нормы амортизации и т.д.;

2. Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств, банковских и коммерческих кредитов;

3. Принцип материальной заинтересованности диктуется основной целью предпринимательской деятельности получением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности присуща коллективам предприятий и организаций, отдельным работникам и государству в целом. Реализация этого принципа обеспечивается достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление;

4. Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и работников. В основном используются пени, штрафы, неустойки, взимаемые за нарушение договорных обязательств, налогового законодательства и т.д.;

5. Принцип обеспечения финансовых резервов связан с необходимостью формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов. Его соблюдение ведет к минимизации рисков, связанных с предпринимательской деятельностью.

Все принципы организации финансов хозяйствующих субъектов находятся в развитии и для их реализации в каждой конкретной экономической ситуации применяются свои формы и методы, соответствующие уровню развития производительных сил и производственных отношений.

Финансовые обязательства являются частью финансовых отношений, связанных с движением денежных средств и основаны на передаче предприятиям финансовых ресурсов для осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Выделяют внешние и внутренние финансовые обязательства.

Внешние финансовые обязательства у предприятий возникают перед:

- государством в лице бюджетов и внебюджетных фондов в форме выплаты налогов, сборов и других обязательных платежей;

- партнерами по хозяйственной деятельности в лице поставщиков, подрядчиков, банков, страховых компаний, в части выполнения финансовых аспектов заключенных договоров.

Внутренние финансовые обязательства у предприятий возникают перед:

- собственниками, в части выплаты им из чистой прибыли предпринимательского дохода или дивидендов за расчетный период;

- филиалами и дочерними фирмами, в части платежей, установленных условиями заключенных с ними соглашений или разовыми распоряжениями руководства;

- наемным персоналом, в части выплаты заработной платы в размерах и сроки, установленных условиях индивидуальных трудовых контрактов или коллективного трудового договора (соглашения).

Формами реализации финансовых обязательств являются:

- перечисление денежных средств с расчетного счета предприятия при наличии их на счете, а при отсутствии в очередности, предусмотренной законодательством РФ;

- добровольная передача кредитору части имущества в счет погашения задолженности;

- безвозмездная отгрузка продукции или оказание услуг;

- реализация финансовых обязательств в случае финансовой несостоятельности предприятия.

Итак, финансовые отношения акционерных обществ охватывают большой круг заинтересованных лиц. Это и инвесторы, и сами акционеры, и собственники, и представители финансово-кредитной, налоговой и банковской систем. Государство также принимает участие во взаимодействии с такими обществами, регламентируя их деятельность законодательно, взимая налоги и т.д. Финансовые отношения организации неотделимы от их финансовых обязательств, которые имеют различные формы реализации. Финансовые отношения строятся на принципах, таких как принцип хозяйственной самостоятельности, самофинансирования, материальной заинтересованности и т.д. Все эти принципы вытекают из основ функционирования акционерных обществ и иных организаций, заложенных в законодательстве Российской Федерации.

1.3 Экономическая характеристика химической отрасли

Химическая промышленность - комплексная отрасль, определяющая, наряду с машиностроением, уровень НТП, обеспечивающая все отрасли народного хозяйства химическими технологиями и материалами, в том числе новыми, прогрессивными и производящая товары массового народного потребления.

Химическая промышленность представляет собой одну из ведущих отраслей тяжелой индустрии, является научно-технической и материальной базой химизации народного хозяйства и играет исключительно важную роль в развитии производительных сил, укреплению обороноспособности государства и в обеспечении жизненных потребностей общества. Она объединяет целый комплекс отраслей производства, в которых преобладают химические методы переработки предметов овеществленного труда (сырья, материалов), позволяет решить технические, технологические и экономические проблемы, создавать новые материалы с заранее заданными свойствами, заменять металл в строительстве, машиностроении, повышать производительность и экономить затраты общественного труда. Химическая промышленность включает производство нескольких тысяч различных видов продукции, по количеству которых уступает только машиностроению.

Анализ статистических данных свидетельствует о том, что на ее долю приходится 6,5 процентов внутреннего валового продукта (ВВП), из них на основную органическую и неорганическую химию - 2 процента. Доля отрасли в ВВП зависит, конечно, от оценки размера ВВП. Однако, оценки ВВП России заметно различаются в зависимости от источника. По данным Госкомстата, в 2014 году ВВП России составил 625 миллиардов долларов США.

Независимые источники оценивают его гораздо скромнее - в 167 миллиардов американских долларов, по данным Всемирного банка - 282 миллиарда американских долларов в 2014 г. Однако независимо от того, составляет отрасль 2 или 4 процента от ВВП России, в любом случае она вносит значительный вклад в национальную экономику, и в относительных показателях имеет большее значение для экономики страны, чем подобная отрасль во многих индустриально развитых государствах. Сегодня на долю всей российской химической промышленности приходится около 2% мирового производства химической продукции. Это всего лишь 10% от объема производства США, и не более 50-75% от объема производства таких стран, как Франция, Великобритания или Италия. Производя около трети объема химической продукции, отрасль основной органической и неорганической химии России выпускает меньше многих крупных международных химических компаний.

Таблица 1

Основные показатели работы химической и нефтехимической промышленности России

	2011 г.	2013 г.	2015 г.
Число предприятий	579	591	4881
Объем продукции, млрд руб.	28,3	41,4	78 726
Численность промышленно-производственного персонала, тыс. чел.	1234	1130	568
в том числе рабочих, тыс. чел	1023	919	777
Прибыль, млрд. руб.			14367
Уровень рентабельности,%			20
Повышение затрат на 1 руб. продукции,% к предыдущему году	0,2	1,2	6,1

2. Характеристика деятельности и финансового состояния ОАО «Кучуксульфат»

2.1 Общеорганизационная характеристика ОАО «Кучуксульфат»

ОАО «Кучуксульфат» - динамично развивающееся предприятие с давней историей. Его основная продукция - природный сульфат натрия - производится из галургического природного сырья - мирабилита, добываемого методом горной разработки на уникальном месторождении минеральных солей - озере Кучукское, Алтайский край. Наличие собственной сырьевой базы, в сочетании с ее постоянным контролем и изучением, обеспечивают стабильность производства. Проводимые усовершенствования технологического процесса и модернизация оборудования способствуют выпуску продукции высокого качества.

По всем важнейшим аналитическим показателям производимый сульфат натрия находится на уровне лучших зарубежных аналогов, а по содержанию основного вещества превосходит их. Конкурентоспособность продукта на мировом рынке подтверждена постоянно увеличивающимися объемами производства и успешными продажами как в России, так и более чем в 30 странах мира. В число потребителей продукции ОАО «Кучуксульфат» входят крупнейшие мировые компании: Procter&Gamble, Henkel, Unilever, Benkiser.Сырьевой базой производства сульфата натрия является озеро Кучукское - месторождение минеральных солей. Месторождение представляет собой природное озеро площадью от 162 до 178 кв. километров, содержащее рапу с концентрацией сульфата натрия около 7%, в основании которого залегает мощный пласт мирабилита-стеклеца. Свою деятельность организация осуществляет в форме открытого акционерного общества. В соответствии с Уставом «Кучуксульфата» управление компанией осуществляется:

1) общим собранием акционеров - высший орган управления компанией;

2) советом директоров, который избирается общим собранием акционеров для осуществления стратегического руководства компанией;

3) президент и правление, которых назначает совет директоров в целях обеспечения повседневного оперативного управления компанией.

Совет директоров общества является коллегиальным органом управления компании и решает вопросы стратегического характера. Главной целью совета директоров является достижение максимальной прибыли и увеличение активов организации, защита прав и интересов акционеров компании, а так же достоверность публикуемой информации о компании. Данный совет избирается ежегодно на общем собрание акционеров по средствам голосования.

Председатель совета директоров избирается его членами на первом заседании совета после его избрания общим собранием акционеров общества. Председатель может быть переизбран в любой момент.

Заседания совета директоров может проходить в очной форме или посредствам заочного голосования. Должно проводиться не реже чем раз в три месяца.

Общее собрание акционеров проводится ежегодно. На годовом общем собрании акционеров решаются следующие вопросы:

1) избрание Совета директоров общества;

2) избрание Ревизионной комиссии общества;

3) утверждение аудитора общества;

4) утверждение годовых отчётов, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и убытках, распределение прибыли, в том числе выплата дивидендов, и убытков общества по результатам финансового года;

5) прочие вопросы, в пределах компетенции общего собрания акционеров.

Общее собрание акционеров может быть проведено в форме собрания - совместного присутствия акционеров для обсуждения вопросов повестки дня и принятия решений по вопросам, поставленным на голосование. Второй формой проведения общего собрания акционеров является заочное голосование.

Президент открытого акционерного общества «Кучуксульфат» занимается руководством текущей деятельностью общества. Деятельность президента ОАО «Кучуксульфат» должна быть направлена на обеспечение прибыльности и конкурентоспособности компании, на поддержание его финансово-экономической устойчивости. Президент избирается советом директоров на срок не более 5 лет, может быть переизбран неограниченное количество раз. Совет может в любое время досрочно прекратить полномочия президента.

К полномочия президента относятся решение задач различного характера. Важнейшими из таких задач являются:

1) представляет интересы общества, как в РФ, так и за её пределами;

2) председательствует на общем собрании акционеров;

3) организует выполнение общих собраний акционеров и совета директоров;

4) определяет структуру и численность работников общества, размер, порядок, форму оплаты труда;

5) другие.

2.2 Управление финансами ОАО «Кучуксульфат»

Финансовые ресурсы компании формируются за счет размещения акций на вторичном рынке с целью формирования уставного капитала. Уставный капитал общества составляет 211 968 000 рублей, разделенный на 132 480 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 600 рублей каждая.

Характеристика деятельности общества за отчетный период:

- производство сульфата натрия;

- производство технических моющих средств;

- производство ТНП (чистящих средств);

- добыча, переработка, хранение цист артемии салина;

- выработка теплоэнергии.

Таблица 1

Объем реализации продукции, товаров, услуг по видам деятельности: (по отгруженной продукции) тыс. руб.

№№	Наименование	2014	2015
1	Сульфат натрия	3 138 676	3 227 692
2	Теплоэнергия	38 724	36 813
3	Цисты артемии	0	14 7617
4	ТНП	830	662
5	Моющие средства	210	229
6	Бисульфат натрия	473	1084
7	Прочие	371	114
8	Прочие виды деятельности	209 631	126 319
	в т.ч. обслуживающие производства	8 164	9 176
	Услуги	2 955	4 021
	Продажа товаров	198 512	113 122
	ИТОГО	3 388 915	3 540 530

Общий объем реализации (таблица «Объем реализации продукции, товаров, услуг по видам деятельности по отгруженной продукции») в 2015 году составил 3 540,5 млн. руб. Рост относительно предыдущего года (2014) составил 104,5% или 151,6 млн. руб. в абсолютной цифре.

В том числе:

- По сульфату натрия стоимостной объем продукции составил 3 227,7 млн. руб., что выше, чем в прошлом году на 2,8% или на 89 млн. руб. ( 68% за счет объемов отгруженной продукции и 32% за счет роста цен на готовую продукцию). Благодаря эффективной работе маркетинговой службы, были увеличены объемы продаж на 13 тыс. тонн. Все увеличение за счет поставок на экспорт.

- По тепловой энергии выручка составила 36,8 млн. руб., что меньше в сравнении с 2014 годом на 1,9 млн. руб. (за счет снижения отпуска тепловой энергии на 3 858 Гкал.

- По прочим видам деятельности выручка в 2014 году составила 126 млн. рублей (на 83 млн. руб. больше, чем в 2013 году), а именно по продаже лимонной кислоты, угля, ПВХ смолы, материалов.

В 2014 году выручка от реализации цист артемии составила 147,6 млн. руб. Продано 457,5 тн. Снижены физические объемы продаж по товарам народного потребления (чистящих и моющих средств). Наибольшую долю в объеме реализации занимает сульфат натрия. В отчетном году доля составляет в общем объеме 91,2%, в 2013 г. - 92,6%. Уменьшение доли связано с фактором увеличения выручки по цист артемиям. Исключив из общей структуры отгрузки статью «цист артемии», анализ показывает, что доля сульфата в отчетном году составляет 95,1% и увеличение составляет 2,5% в сравнении с прошлым годом. Затраты на 1 руб. отгруженной продукции составила в 2014 г. - 0,66 коп., в 2013 г. - 0,67 коп. Общее снижение удельной затратности на 1,5%.

В ОАО создается комиссия из числа акционеров. Комиссия компании занимается контролем финансово-хозяйственной деятельностью общества, включая его Филиалы и Представительства. Контроль осуществляется путём проверки финансово-хозяйственной документации компании, в том числе и данных бухгалтерского и налогового учета.

В 2014 году ревизионная комиссия действовала в следующем составе:

Таблица 2

Состав комиссии

Бирман Михаил Евгеньевич
Вершинин Анатолий Владимирович
Гамаюнов Василий Иванович
Данилов Николай Павлович
Ермолов Владимир Васильевич
Симоненко Игорь Васильевич
Степанов Валерий Михайлович
Черных Михаил Алексеевич
Шевердина Светлана Петровна
Коденцева Вера Васильевна
Кур Вениамин Яковлевич
Нечепуренко Владимир Яковлевич
Горюнов Дмитрий Николаевич
Николенко Юрий Васильевич
Жураховская Ольга Степановна
Сапрыкин Олег Александрович
Козик Николай Иосифович

Члены комиссии сами избираю председателя, организующего деятельность комиссии.

2.3 Оценка финансового состояния ОАО «Кучуксульфат»

Анализ финансового состояния предприятия основывается на исследовании бухгалтерской и налоговой отчетности организации. Анализ финансового состояния ОАО «Кучуксульфат» основан на следующей отчетности:

1) бухгалтерского баланса;

2) отчёта о прибылях и убытках;

3) отчёта об изменениях капитала;

4) отчёта о движении денежных средств;

5) пояснительной записки к бухгалтерской отчётности.

Структура анализа финансового состояния компании основана на рассмотрении результатов финансовой деятельности предприятия в период 2013-2015 годы, и включает следующие этапы:

1) вертикальный и горизонтальный анализ активов и пассивов компании;

2) оценка имущественного положения;

3) оценка ликвидности компании;

4) оценка финансовой устойчивости;

5) оценка эффективности финансовой деятельности компании;

6) оценка деловой активности;

7) оценка рентабельности;

8) оценка потенциального банкротства.

2.3.1 Вертикальный и горизонтальный анализ активов и пассивов ОАО «Кучуксульфат»

Благодаря вертикальному и горизонтальному анализу актива и пассива можно изучить бухгалтерский баланс компании в процентном соотношении, в соотношении к предыдущим периодам. Проведя анализ, можно сделать следующие выводы.

Рассматривая главный показатель - валюта баланса, необходимо отметить, что он значительно растет. В 2014 году валюта баланса составила 1468951 т.р., в 2013 году валюта возросла на 19,5% (286521 т.р.) и составила 1755472 т.р. Сравнивая 2014 и 2013годы заметен также рост валюты баланса на 16,3% (285795 т.р.) и составила 2041267 т.р Проанализировав следующий показатель - внеоборотные активы видно что он занимает значительную долю в структуре активов баланса. Их доля в 2012,2013,2014 годах - 77%, 58%, 57% соответственно. Краткосрочные финансовые вложения увеличились в 2013 году на 24,4%, в 2014 году на 15,3%. У показателя Основные средства заметна положительная тенденция: в 2013 году основные средства возросли на 18,4%(149580т.р.), а в 2014 году возросли на 8,3% (79790 т.р.). Нематериальные активы увеличились на 18225% в 2014 году и на 61,1% в 2015 году.

Отрицательная тенденция развития заметна у такого показателя как кредиторская задолженность, увеличение этой задолженности в каждом году почти 80 т.р.

Анализируя пассив баланса в качестве положительного аспекта следует отметить высокую долю собственных средств компании 59,28% в 2013, 56,49% в 2014, 52,24% в 2015 году.

Величина уставного капитала на протяжении 3-х лет оставалась неизменной, и оставила 211968 т.р

2.3.2 Анализ имущественного положения ОАО «Кучуксульфат»

Оценивая имущественное положение предприятия необходимо составить таблицу финансового состояния

Таблица 3

Сводная таблица финансового состояния ОАО «Кучуксульфат»

Показатель	2014 (тыс. руб.)	2015 (тыс. руб.)
1. Стоимость активной части основных средств	1356890	1644050
2. Стоимость основных средств	1960738	1040380
3. Остаточная стоимость основных средств	1328442	1523528
4. Амортизация основных средств - всего	632296	120522
5.Стоимость поступивших основных средств	149 653	149 653
6. Стоимость выбывших основных средств	29 681	29 681
8. Кредиторская задолженность поставщикам	180155	320402
9. Выручка	3388920	3540530
10. Среднесписочная численность персонала, чел.	1194	1194
11. Себестоимость	1153780	1129420
12. Чистая прибыль	218781	287159

Для того чтобы в полной мере оценить имущественное положение предприятия ОАО «Кучуксульфат», необходимо рассчитать некоторые коэффициенты.

Таблица 4

Коэффициенты имущественного положения ОАО «Кучуксульфат» за 2014-2015 гг.

Показатель	2014	2015
1	2	3
1. Доля активной части	0,666	0,604
основных средств
2. Коэффициент годности	0,678	0,884
основных средств
3. Коэффициент износа	0,322	0,116
основных средств
4. Коэффициент ввода
5. Коэффициент выбытия
6. Коэффициент обновления

Делая вывод из полученных данных, необходимо сказать о том что на предприятии наблюдается положительный характер имущественного положения. Коэффициент годности достаточно высок (67,8% и 88,4%), причем в 2015 году он значительно улучшился (+16,6%). При этом степень износа основных средств не значительна (3,22% и 11,6%). Поступление основных средств значительно преобладает над выбытием. Все эти данные говорят о том, что имущество предприятия находится в хорошем состоянии и нет необходимости его обновлять. Коэффициент обновления в 2014 году составил 6,1%, в 2015 году 11,5%.

2.3.3 Оценка ликвидности ОАО «Кучуксульфат»

Ликвидность активов - способность их трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Для сравнения активов и пассивов организации строится соответствующая таблица, в которой отражаются активы организации по степени ликвидности и обязательства по степени срочности.

Таблица 5

Соотношение активов и пассивов ОАО «Кучуксульфат»в 2014 году

сумма	Статья актива	Обозначение	Соотношение	Обозначение	Статья пассива	сумма
600	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	А1	<	П1	Кредиторская задолженность	180155
482115	Дебиторская задолженность и прочие ОА	А2	>	П2	Краткоср. кредиты и займы и прочие краткоср. обязат.	1976
247733	Запасы и затраты, НДС	А3	>	П3	Долгосрочные обязательства	19707
1001600	Внеоборотные активы	А4	>	П4	Капитал и резервы	211968

Анализируя полученные соотношения можно сделать вывод, что ликвидность баланса организации не является абсолютной. Медленно реализуемые активы не превышают долгосрочные обязательства, это означает, что предприятие в долгосрочном периоде не сможет погасить свои долгосрочные обязательства перед кредиторами. Четвертое соотношение так же отличается от нормативного, величина внеоборотных активов превышает собственные источники финансирования, что говорит о том, что организация не может за счет собственного капитала пополнить оборотные средства, и они будут пополняться преимущественно за счёт задержки кредиторской задолженности.

Относительные показатели оценка ликвидности позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов с краткосрочными обязательствами. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим обязательствам. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывается несколько коэффициентов ликвидности.

финансовый ликвидность устойчивость рентабельность

Таблица 6

Показатели ликвидности ОАО «Кучуксульфат» за 2014-2015 гг.

Показатель	2014	2015	Нормативное значение
1	2	3	5
1. Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал), в тыс. руб.	10412353	-68158859
2. Маневренность собственных оборотных средств	0,67381532	-0,058588
3. Коэффициент текущей ликвидности	2,2115241	0,3951637	> = 2
4. Коэффициент быстрой ликвидности	2,15808236	0,3539898	> = 1
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,8163435	0,0349035	> = 0,2 - 0,5
6. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	22,6699985	-14,68981
7. Коэффициент покрытия запасов	33,6212593	4,9544348

Проанализировав результаты таблицы можно сделать следующие выводы. В 2014 году компания считалась высоколиквидной организацией, коэффициенты ликвидности превышали нормативные значения (2.21, 2.15, 0.82 соответственно). При этом в 2015 году ситуация меняется. Отрицательное значение собственных оборотных средства негативно характеризует финансовое положение организации. Коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности (0.39, 0.35, 0.03) показывают значения ниже нормативных, что говорит о низкой платёжеспособности компании. Финансовые коэффициенты показывают, что в данный период времени компанию нельзя считать надёжным деловым партнером и заёмщиком.

Но в целом организация осталась низко ликвидной.

2.3.4 Оценка финансовой устойчивости ОАО «Кучуксульфат»

С позиции абсолютных показателей финансовая устойчивость оценивается на практике финансирования запасов. Этот фрагмент анализа наиболее важен для предприятия со значительным удельным весом запасов в активах.

С помощью относительных показателей финансовой устойчивости оценивается состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надежности, степени риска и т.д.

Таблица 7

Анализ текущей финансовой устойчивости ОАО «Кучуксульфат» за 2014-2015 гг.

Показатель	2014	2015
1. Производственные запасы (ПЗ)	247733	319262
2. Собственные оборотные средства(СОС)	787656	876291
3."Нормальные источники покрытия" (ИФЗ)	969787	1240834

Проанализировав табличные данные можно сделать следующий вывод: в 2014 году величина производственных запасов меньше собственных оборотных средств (247733<787656) организация имеет абсолютную финансовую устойчивость. Уровень финансовой устойчивости можно охарактеризовать как нормальный, так как выполняется неравенство

СОС < ПЗ < ИФЗ

(-787656<247733<969787, -876291<319262<1240834 соответственно).

Таблица 8

Коэффициенты финансовой устойчивости за 2014-2015 гг.

Показатель	2014	2015	Нормативное значение	2015/2014
1	3	4	6	7
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии), (финансовой независимости)	0,773	0,805	0,5	1,04
2. Коэффициент финансовой зависимости	1,294	1,242		0,99
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,556	0,553	0,5	0,995
4. Коэффициент концентрации заемного капитала (автономии)	0,041	0,022		0,536
5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,071	0,068		0,957
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,345611	-0,049		-0,14
7. Коэффициент структуры заемного капитала	1,524	1,742		1,14
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (капитализации)	0,038	0,027		0,71

Из таблицы видно, что коэффициенты концентрации собственного капитала и финансовой зависимости находятся в пределах нормативных значений, что говорит о финансовой устойчивости предприятия. Доля собственных средств организации (на 1,04%возросла). Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств в пределах нормы. Значение коэффициента манёвренности собственного капитала ниже оптимального значения, это говорит о том, что большая часть собственных средств организации закреплена в менее ликвидных ценностях, неспособных быть быстро преобразованными в денежную наличность.

2.3.5 Анализ эффективности финансовой деятельности ОАО «Кучуксульфат»

Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он основывается на форме бухгалтерской отчётности - отчёте о прибыли и убытках.

Таблица 9

Показатели эффективности финансовой деятельности ОАО «Кучуксульфат» за 2013-2015 гг.

Показатель	2013	2014	2015
1.Выручка от реализации	2819210	3388920	3540530
2. Затраты на производство и реализацию	1816700	2006030	1129490
3. Прибыль от реализации	986507	1118510	1199700
4.Прибыль(убыток) от прочей реализации	41992	49686	72425
6.Балансовая прибыль (до налогообложения)	822587	1035580	1121300
7. Чистая прибыль	21296	218781	287159

Исходя из полученных данных можно сказать, что организация получала прибыль на протяжении 3-х лет. Выручка с каждым годом возрастала. Максимальные затраты на предприятии были в 2014 году. Прибыль также возросла в 2015 году.

2.3.6 Оценка деловой активности ОАО «Кучуксульфат»

Оценка деловой активности, прежде всего, заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости, т. к. деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Данные показатели представлены в таблице 11.

Таблица 10

Показатели деловой активности ОАО «Кучуксульфат» за 2013-2015 гг.

Показатель	2013	2014	2015	2014/2013	2015/2014
1. Производительность труда	2257,2	2838,3	2965,3	581,1	127
2. Фондоотдача	3,48	3,53	3,4	0,05	-0,13
3. Период оборота дебиторской задолженности (ПО дз), дни	34,99	512,14	518,4	477,15	6,26
6. Период оборота кредиторской задолженности (ПО кз), дни	21,98	19,14	32,5	-2,84	13,36
8. Продолжительность операционного цикла (ПОЦ), дни	61,95920075	72,9316785	52,826345	10,972478	-20,10533
9. Продолжительность финансового цикла (ПФЦ), дни	20,63951441	9,752727001	-26,67498	-10,886787	-36,42771
10. Коэффициент погашения дебиторской задолженности	0,097	0,14	0,14	0,043	0
11. Период оборота собственного капитала (ПО ск), дни	27,07	26,07	28,03	-1	1,96
12. Период оборота основного капитала, дни	187,57	186,48	207,5	-1,09	21,02
13. Коэффициент устойчивого экономического роста	0,1	1,03	1,35	0,93	0,32

Производительность труда данного предприятия значительно росла и в 2015 году достигла 2965,3 т.р/чел. А вот фондоотдача достигает высоких результатов в 2014 г (3,53) В 2015 своего наименьшего значения достигла продолжительность операционного цикла (53 дня), это говорит о том, что срок между приобретением запасов для осуществления деятельности и моментом получения доходов уменьшился. Продолжительность финансового цикла так же сократилась, а в 2015 году достигла отрицательного значения (-27), это означает, что организация располагает временно свободными денежными средствами. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается в течение всего исследуемого периода, это говори о уменьшение дебиторской задолженности относительно выручки компании.