Анализ финансового состояния туроператорских предприятий на материалах ООО "Зарайск"

1260

16800

1751

Стоимость рекламы в месяц, руб.

576

705

440

Затраты на одного человека, руб.

0,5

0,04

0,3

Для осуществления мероприятия необходимо проведение рекламной компании: два месяца - информативная реклама, несколько других - напоминающая (с чередованием в четыре месяца).

Таблица 3.7 - График проведения рекламной компании

Месяцы	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Сайт главного визового центра в России
Сайт международного центра въездного туризма

Затраты на проведение рекламной кампании в 2010 г. составят:

1) 705Ч8=5640 (руб.) (Сайт главного визового центра в России)

2) 440Ч8=3520 (руб.) (Сайт международного центра въездного туризма)

Общие затраты на рекламу, относимые на себестоимость по статье коммерческие расходы, составят: 5640+3520=9160 (руб.)

Налог на рекламу, в размере 5% затрат на рекламную компанию, равен: 9160Ч0,05=458 (руб.)

По оценке службы маркетинга предприятия произойдет увеличение объема продаж в 2 раза (по опыту проведения рекламной компании аналогичных предприятий).

Выручка от реализации в 2010 г. составит:

5957Ч2=11914 (тыс.руб.)

В 2011 г. планируется несколько снизить расходы на рекламную кампанию, в основном используя напоминающий тип рекламы. При этом ожидается увеличение охвата целевой аудитории на 15%, что по прогнозам принесет дополнительный прирост объема реализации услуг в 5% по сравнению с уровнем 2010 г.

Составим итоговую таблицу затрат по предложенной группе мероприятий и выручку, полученную от внедрения каждого из них.

Таблица 3.8 - Затраты и ожидаемый прирост выручки от проведения мероприятий по совершенствованию маркетинговой деятельности

№	Мероприятия	Затраты, тыс. руб.	Выручка от мероприятия, тыс. руб.
		2010 г.	2011 г.	2010 г.	2011 г.
1	Скидки для корпоративных клиентов	1519	1675	7404	8060
2	Расширение ассортимента услуг визовым отделом	11	15	298	304
3	Расширение ассортимента услуг отделом бронирования	7	11	1191	1490
4	Совершенствование действующего веб-сайта	3	9	60	149
5	Создание второго сайта компании	7	8	297	301
6	Рекламная кампания (включая налог на рекламу)	9618	8372	1914	2510
	Итого:	11165	10090	11164	12814

Планируется внедрять данные мероприятия последовательно, начав с предоставления скидок, что позволит привлечь большее количество клиентов, и, соответственно, увеличит выручку, а затем проводить мероприятия, требующие затрат. Наиболее дорогое мероприятие - проведение рекламной кампании - рекомендуется провести в самом конце, после успешного завершения предыдущих мероприятий, так как у предприятия недостаточно собственных средств для реализации кампании на данном этапе.



3.2 Совершенствование работы с дебиторами

В процессе финансово-экономического анализа ООО "Зарайск" было выявлено, что основная часть оборотных активов компании сформирована за счет дебиторской задолженности, ликвидность которой может быть невысокой. Для повышения ликвидности и платежеспособности ООО "Зарайск" проектом предложено мероприятие по сокращению дебиторской задолженности и пополнению за счет нее денежных средств в активах предприятия.

Резкое увеличение дебиторской задолженности было частично вызвано увеличением объема реализации услуг, но основная причина ее формирования - нерациональная политика организации по предоставлению отсрочки в расчетах с заказчиками, что вызывает угрозу неплатежеспособности самой организации. В таблице 3.9 представлен перечень отдельных групп клиентов, имеющих наибольшую задолженность:

Таблица 3.9 - Клиенты, имеющие наибольшую задолженность перед ООО "Зарайск"

Наименование групп клиентов	Остаток на конец отчетного периода, тыс. руб.	Доля, %
	Всего	В т.ч. длительностью свыше 1 мес.	Всего	В т.ч. длительностью свыше 1 мес.
Internet-клиенты	90	50	18	27
Компания Sicher Reisen GmbH, Германия	95	41	19	23
Компания CIBT, США	58	32	12	18
Компания TLCS, Великобритания	49	10	10	5
Компания Sourire Visa, Франция	90	23	18	13
Компания Astra, московский корпорат	20	17	4	9
Другие компании	94	9	19	5
Итого:	496	182	100	100

Как видно из таблицы 3.9, наибольшим должником является немецкий партнер Sicher Reisen GmbH, однако по объему просроченной дебиторской задолженности его опережают частные Internet-клиенты.

Для обеспечения своевременной оплаты клиентами совершенных ими заказов предлагается создать корпоративные счета, обеспечить возможность быстрых банковских трансферов. Для Интернет-клиентов, занимающих огромную долю в числе должников, необходимо создать в системе Lotus Notes возможность снимать оплату с кредитной карты до обработки заявки, а для корпоративных клиентов - сразу после этого, а не в конце месяца, как было раньше. Но для самых больших должников должны быть приняты более строгие меры - требование возврата долгов, отказ от дальнейшего сотрудничества до тех пор, пока не будет погашена большая часть задолженности.

За счет высвобождения денежных средств в результате мероприятий по сокращению дебиторской задолженности планируется увеличить объем денежных средств в составе оборотных активов организации.

Данное мероприятие трудоемкое и может занять долгий период времени. Но уже к концу года планируется значительно увеличить ликвидность активов ООО "Зарайск" и повысить платежеспособность организации.

Рассчитаем планируемые результаты по мероприятию.

Из таблицы 3.10 видно, что за счет проведения данного мероприятия часть дебиторской задолженности была преобразована в денежные средства в сумме 362 млн. руб. Строка "дебиторская задолженность" после проведения мероприятия уменьшится на 73 % и составит:

496 - 362 = 134 (млн. руб.)

Строка "денежные средства" увеличится:

9 + 362 = 371 (млн. руб.)

Прогнозируемый уровень кредиторской задолженности при этом на конец 2010 г. составит 253 млн. руб.



Таблица 3.10 - Результаты проведения мероприятия по совершенствованию работы с дебиторами

Наименование групп клиентов	Задолженность на начало 2010 г., тыс. руб.	Задолженность на конец 2010 г., тыс. руб.	Сумма погашенной дебиторской задолженности, тыс. руб.	Доля погашенной ДЗ в объеме ДЗ на начало года, %
Internet-клиенты	90	40	50	56
Компания Sicher Reisen GmbH, Германия	95	44	51	54
Компания CIBT, США	58	15	43	81
Компания TLCS, Великобритания	49	20	29	59
Компания Sourire Visa, Франция	90	7	83	92
Компания Astra, московский корпорат	20	3	17	85
Другие компании	94	5	89	95
Итого:	496	134	362	73

В 2011 г. планируется поддерживать дебиторскую задолженность на низком уровне, как и в 2010 г. путем продолжения курса совершенствования работы с дебиторами. При этом планируется уменьшить кредиторскую задолженность еще на 20 тыс. руб. по сравнению с 2010 г.

3.3 Оценка экономической эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния ООО "Зарайск"

Проведем оценку эффективности предложенных мероприятий, пересчитаем финансово-экономические показатели и проанализируем финансовое состояние ООО "Зарайск" после их внедрения.

По результатам проведения мероприятий по улучшению финансового состояния было достигнуто существенное увеличение выручки при поддержании себестоимости на низком уровне. Проведенные мероприятия имели целью улучшить финансово-экономические показатели деятельности ООО "Зарайск" и укрепить его финансовое положение на рынке въездного туризма. Проведем итоговый анализ эффективности внедренных мероприятий и диагностику финансового состояния компании на конец 2010 и 2011 гг.

Таблица 3.11 - Экономическая эффективность проектируемых мероприятий, прямо влияющих на прирост выручки

№ п/п	Содержание мероприятий	Увеличение количества заявок	Прирост объема реализации услуг
		2010 г.	2011 г.	2010 г.	2011 г.
		Ед.	% к итогу	Ед.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
1	Скидки для корпоративных клиентов	9000	37	9100	36	7404	34	8060	34
2	Расширение ассортимента услуг визовым отделом	300	1	315	1	298	1	304	1
3	Расширение ассортимента услуг отделом бронирования	1200	5	1400	5,8	1191	5,7	1490	7
4	Совершенствование действующего веб-сайта	60	0,25	90	0,4	60	0,3	149	0,6
5	Создание второго веб-сайта для частных клиентов	1500	6	1570	6	297	1	301	1
6	Рекламная кампания	12000	50	12600	50	1914	55	2510	53
7	Внедрение новых программных продуктов	180	0,75	190	0,8	764	3	792	3,4
	Итого:	24240	100	25265	100	11928	100	13606	100

Рассчитаем затраты предприятия на 2010-2011 гг.

Таблица 3.12 - Калькуляция затрат на 2010-2011 гг.

№	Наименование элементов затрат	Сумма затрат, тыс. руб.
		2010 г.	2011 г.
I	Постоянные затраты
1	Заработная плата	5628	6191
2	Страховые социальные отчисления	1463	1610
3	Амортизация	104	107
4	Арендная плата	643	643
5	Расходы на транспортировку	9	0
6	Страховые взносы	2	3
7	Расходы на рекламу и маркетинг	4165	6090
	Итого:	11224	13644
II	Переменные затраты
8	Сырье и материалы	227	240
9	Расходы будущих периодов	-	-
	Итого:	227	240
	Итого постоянных и переменных затрат:	11451	13884

Как видно из таблицы 3.12, основная часть затрат приходится на рекламу и маркетинг, относимые к коммерческим расходам предприятия. Составим прогнозный отчет о прибылях и убытках за 2010-2011 гг. Представим его в приведенной ниже таблице.

Таблица 3.13 - Прогнозный отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Наименование показателя	Код Строки	2010 г.	2010 г.	2011 г.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	5957	21928	23606
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	-5946	-8076	-8794
Валовая прибыль	029	11	13852	14812
Коммерческие расходы	030	-	-11165	-10090
Управленческие расходы	040	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	050	11	2687	4722
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	-	-	-
Проценты к уплате	070	-	-	-
Прочие доходы	090	49	-	-
Прочие расходы	100	-17	-	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	43	2687	4722
Текущий налог на прибыль , отложенные налоговые обязательства	150	-10	645	1133
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	33	2042	3589



Как видно из таблицы 3.13, ожидаемая чистая прибыль предприятия в результате проведенных мероприятий в 2010 г. составит 2042 тыс. руб., в 2011 г. - 3589 тыс. руб. Считается нецелесообразным направлять всю чистую прибыль на выплату дивидендов собственникам компании. На данном этапе, когда предприятию необходимы денежные вложения на развитие, расширение бизнеса, чистую прибыль планируется направить также и на формирование резервного фонда и фондов накопления и потребления. Учетная политика организации предусматривает создание фондов накопления и потребления из нераспределенной прибыли.

Пополнение резервного капитала необходимо в целях страхования деятельности ООО "Зарайск" для покрытия кредиторской задолженности при возможном недополучении прибыли. Целевое назначение же фонда накопления для компании состоит в будущем финансировании затрат на расширение деятельности, техническое перевооружение, внедрение новых технологий. Фонд потребления может использоваться на проведение оздоровительных, культурно-массовых мероприятий, вознаграждения по итогам работы, выплату материальной помощи сотрудникам, реализацию социальных программ.

По результатам распределения чистой прибыли составим прогнозный баланс на 2010-2011 гг. и сравним его показатели с показателями 2010 г.

Таблица 3.14 - Прогнозный баланс, тыс.руб.

Актив	Код строки	2010 г.	2010 г.	2011 г.
1. Внеоборотные активы	190	59	347	358
2. Оборотные активы:	290	506	612	622
Запасы	210	1	107	105
НДС	220	-	-	-
Дебиторская задолженность	240	496	134	119
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-
Денежные средства	260	9	371	398
Прочие оборотные активы	270	-	-	-
БАЛАНС	300	565	959	980
Пассив
3. Капитал и резервы	490	8	706	747
Уставный капитал	410	8	8	8
Резервный капитал	430	-	341	345
Нераспределенная прибыль	470	-	357	394
4. Краткосрочные обязательства	690	557	253	233
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	557	253	233
Поставщики и подрядчики	621	449	205	197
Перед персоналом	622	79	35	29
Перед государственными внебюджетными фондами	623	-	-	-
по налогам и сборам	624	-	-	-
Прочие кредиторы	625	29	13	7
БАЛАНС	700	565	959	980

По данным таблицы 3.14 видно, что после проведенных мероприятий валюта баланса увеличилась, что свидетельствует о наращивании производственного потенциала и оценивается положительно. Также улучшилась структура баланса. Большая часть дебиторской задолженности была преобразована в денежные средства, увеличен собственный капитал организации и уменьшена кредиторская задолженность.

Основываясь на данных прогнозного Отчета о прибылях и убытках и Бухгалтерского баланса, проведем пересчет технико-экономических показателей за 2010-2011 гг. и показателей финансового состояния ООО "Зарайск" после проведенных мероприятий.

Таблица 3.15 - Технико-экономические показатели деятельности ООО "Зарайск" после проведенных мероприятий.

№п/п	Наименование показателя	Ед.изм.	Показатель	Отклонение
			2010 г.	2010 г.	Абс, +/-	Относ,%
1	Объём реализуемых услуг в стоимостном выражении	тыс.р.	5957	11928	6171	200
2	Численность персонала	чел.	25	27	2	108
3	Объём работа на одного работника в стоимостном выражении	тыс.р.	238	442	204	186
4	Общий фонд зарплаты всего персонала	тыс.р.	12625	15450	2825	122
5	Среднегодовая зарплата 1-го работника	тыс.р.	505	572	67	113
6	Полная себестоимость всего объёма работ	тыс.р.	5778	11451	5673	198
7	Затраты на 1 руб. реализации услуг	Коп.	97	96	-1	99
8	Общая сумма прибыли	тыс.р.	179	477	298	266
9	Уровень рентабельности деятельности предприятия	%	3.1	4.2	1.1	-
10	Рентабельность продаж	%	3	4	1	-

Как видно из таблицы 3.15, по результатам планируемых мероприятий ожидается существенное увеличение объема реализации услуг ООО "Зарайск". В связи с этим планируется, хоть и незначительно, но увеличить количество работников организации до 27 человек для нормального обеспечения функционирования бизнес-процессов в компании. Среднюю заработную плату каждого работника предполагается индексировать в 2010 году на 13%. Несмотря на увеличение фонда заработной платы, ожидается увеличение производительности труда. Себестоимость услуг увеличится за счет внедрения проектируемых мероприятий и за счет роста объемов реализации. Доля затрат на рубль реализации за анализируемый период, хоть и незначительно, но снизится на 1коп. Рентабельность деятельности составит 4,2% в 2010 г., что на 1,1% больше 2010 г.; рентабельность продаж - 4%, что обусловлено ростом прибыли в выручке от реализации услуг. Прибыль предприятия за 2010 г. на 298 тыс. руб. выше уровня 2010 г. Именно за счет нее планируется пополнять собственные средства и улучшить финансовое состояние ООО "Зарайск".

Проведем анализ финансово-экономических показателей предприятия после внедренных мероприятий.



Таблица 3.16 - Общая финансовая независимость

№ п/п	Показатели	Код показателя Баланса или порядок расчета	На конец 2010 г.	На конец 2010 г.	Измене-ние (+/-)	На конец 2011 г.	Измене-ние (+/-)
1	Величина собственного капитала		8	706	+698	747	+41
2	Валюта баланса		565	959	+394	980	+21
3	Коэффициент общей финансовой независимости	Стр.1:стр.2	0,01	0,7	+0,69	0,8	+0,1

Из данных таблицы видно, что показатель финансовой независимости на конец 2010 г. составит 0,7. Это означает, что доля собственных средств в валюте балансе достигнет 70%. Данное увеличение будет обусловлено возрастанием доли собственного капитала организации. При нормативе коэффициента 0,5 можно судить о достаточности и даже небольшом избытке собственных средств, отсутствии зависимости от заемных источников. Повышение данного коэффициента свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия. В 2011 г. будет наблюдаться еще больший рост этого коэффициента. Он будет равен 0,8, то есть 80% капитала компании будет сформировано за счет собственных источников.

Таблица 3.17 - Данные финансовой независимости при формировании оборотных активов

№ п/п	Показатели	На конец 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменение (+, -)	На конец 2011 г.	Изменение (+, -)
1	Капитал и резервы	8	706	+698	747	+41
2	Обязательства	557	253	-304	233	-20
3	Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-
4	Внеоборотные активы	59	347	+288	358	+11
5	Оборотные активы	506	612	+106	622	+10
6	Запасы	1	107	+106	105	-2
7	Собственный капитал в обороте	-51	359	+410	389	+30
8	Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов	-0,1	0,59	+0,69	0,63	+0,04
9	Коэффициент финансовой независимости в части запасов	-51	3,36	54,36	3,7	+0,34
10	Коэффициент маневренности собственного капитала	-6,38	0,5	+6,88	0,5	0

Доля собственного оборотного капитала в оборотных активах при нормативе больше 0,1 составит в 2010 г. 0,59, или 59%, а в 2011 г. - 63%. По сравнению с 2010 г., когда у предприятия отсутствовали собственные оборотные средства, этот показатель говорит о существенном прорыве и стабилизации финансовой устойчивости за год. Большая часть оборотных средств будет сформирована за счет собственных источников и стоимость внеоборотных активов не превышает размер собственного капитала, что благоприятно для финансового состояния предприятия. Собственный капитал будет полностью покрывать краткосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами составит 3,36 в 2010 г. и 3,7 в 2011 г., что является очень высоким показателем. Данный показатель увеличится за счет высокой доли собственного капитала в обороте и сравнительно небольших запасов, что является нормальным для туристского предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала увеличится и составил 0,5, что, по мнению специалистов, является оптимальным значением для данного показателя. Уменьшится доля иммобилизованных средств в собственных источниках. Половина собственного капитала будет использоваться в обороте.



Таблица 3.18 - Данные платежеспособности и ликвидности

№ п/п	Показатели	Код показателя Баланса или порядок расчета	На конец 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменение (+, -)	На конец 2011 г.	Изменение (+, -)
1	Денежные средства		9	371	+362	398	+27
2	Краткосрочные финансовые вложения		-	-	-	-	-
3	Итого быстрореализуемые активы (активы I группы)	Стр.1 + стр.2	9	371	+362	398	+27
4	Активы со средним сроком ликвидности: краткосрочная ДЗ (активы II группы)		496	134	-362	119	-15
5	Итого активы I и II групп	Стр.3 + стр.4	505	505	0	517	+12
6	Запасы		1	107	+106	105	-2
7	НДС по приобретенным ценностям		-	-	-	-	-
8	Прочие оборотные активы		-	-	-	-	-
9	Итого медленно реализуемые активы (активы III группы)	Стр.6 + стр.7 + стр.8	1	107	+106	105	-2
10	Всего ликвидные активы (I + II + III группы)	Стр.5 + стр.9	506	612	+106	622	+10
11	Краткосрочные обязательства		557	253	-304	233	-20
12 12.1 12.2 12.3	Коэффициенты ликвидности: Абсолютной Срочной Текущей	Стр.3 : стр.11 Стр.5 : стр.11 Стр.10 : стр.11	0,02 0,91 0,91	1,47 1,99 2,41	+1,45 +1,08 +1,5	1,7 2,2 2,7	+0,23 +0,21 +0,29

На конец 2010 г. коэффициент абсолютной ликвидности составит 1,47, что при минимальном значении 0,5 является очень хорошим показателем. В 2011 г. этот показатель еще больше увеличится и составил 1,7. Это свидетельствует об удовлетворительной денежной платежеспособности ООО "Зарайск". Являясь самым жестким критерием платежеспособности, данный показатель показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Высокий уровень этого коэффициента повышает доверие к фирме партнеров, поставщиков, акционеров. Увеличению данного показателя будет способствовать увеличению денежных средств как наиболее ликвидных активов в структуре баланса предприятия.

Коэффициент срочной ликвидности также увеличится и при нормативном значении 1 составит 1,99 в 2010 г. и 2,2 в 2011 г. Это говорит о надежном уровне платежеспособности и оценивается положительно. Увеличение данного показателя произойдет за счет снижения доли краткосрочных обязательств при неизменной доли активов со средним сроком ликвидности. Будет снижена дебиторская задолженность и улучшена политика в области расчетов с заказчиками, благодаря чему платежеспособность предприятия больше не будет находиться под угрозой и не будет зависеть от своевременного погашения заказчиками долгов.

Коэффициент текущей ликвидности при нормативе 2 составит 2,41 в 2010 г. и 2,7 в 2011 г. Это говорит о том, что при мобилизации средств из запасов организация сможет погасить объем краткосрочных обязательств, более чем в 2 раза превышающий текущий.

Таблица 3.19 - Оценка потенциального банкротства

№ п/п	Показатели	Код показателя по Балансу или порядок расчета	На конец 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменение (+, -)	На конец 2011 г.	Изменение (+, -)
1	Раздел II Баланса, тыс. руб.		506	612	+106	622	+10
2	Раздел V Баланса - ДБП - РПР, тыс.руб.		557	253	-304	233	-20
3	Коэффициент текущей ликвидности	Стр.1 : стр.2	0,91	2,41	+1,5	2,7	+0,29
4	Раздел III Баланса +ДБП + РПР - раздел I Баланса, тыс.руб.		-51	359	+410	389	+30
5	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Стр.4 : стр.1	-0,1	0,59	+0,69	0,62	+0,03

Два показателя, являющиеся важными критериями при оценке потенциального банкротства предприятия, на конец 2010 и 2011 гг. будут отвечать нормативам.

Коэффициент текущей ликвидности составит 2,41 в 2010 г и 2,7 в 2011 г., что свидетельствует о хорошем состоянии платежеспособности предприятия и оценивается положительно.

59% оборотных средств в 2010 г. и 62% в 2011 г. будет сформировано за счет собственных источников, что при нормативе 0,1 очень хороший показатель. Собственный капитал также будет полностью покрывать внеоборотные активы, соблюдается "золотое" правило Баланса. Это является благоприятной тенденцией.

Таким образом, используя данную методику определения вероятности банкротства, можно судить об очень низкой вероятности наступления неплатежеспособности изучаемого хозяйствующего субъекта.

Рассмотрим методику диагностики банкротства, используя модель Альтмана.

Таблица 3.20 - Расчет вероятности банкротства по модели Альтмана

№ п/п	Показатели	Код показателя по Балансу или порядок расчета	На конец 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменения (+, -)	На конец 2011 г.	Изменение (+, -)
1	Собственный оборотный капитал		-51	359	+410	389	+30
2	Объем активов		565	959	+394	980	+21
3	Нераспределенная прибыль		0	357	+357	394	+37
4	Балансовая прибыль		43	2687	+2644	4722	+2035
5	Собственный капитал		8	706	+698	747	+41
6	Заемный капитал		557	253	-304	233	-20
7	Выручка от реализации		5957	11928	+5971	13606	+1678
8	Х1	Стр.2 : стр.3	-0,09	0,37	+0,46	0,4	+0,03
9	Х2	Стр.4 : стр.3	0	0,37	+0,37	0,4	+0,03
10	Х3	Стр.5 : стр.3	0,08	2,8	+2,72	4,8	+2
11	Х4	Стр.6 : стр.7	0,01	2,79	+2,78	3,2	+0,41
12	Х5	Стр.8 : стр.3	10,54	22,87	+12,33	24	+1,13
13	Z	0,012Х1+0,014Х2+ 0,033Х3+0,006Х4+ 0,999Х5	10,55	22,97	+12,42	24,16	+1,19

Показатель Z на конец 2010 г. составит22,97, на конец 2011 г. - 24,16. Он значительно превышает норматив 2,9, определенный Альтманом, и это значит, что вероятность банкротства будет очень низкая. На конец 2010 г. данный показатель также был высок, но тогда это произошло главным образом за счет высокой выручки от реализации. В 2010-2011 гг. выручка от реализации еще больше, однако показатель Z высок не только за счет нее. Все 5 показателей X возростут за год за счет улучшения структуры баланса, формирования и пополнения собственных оборотных активов в результате проведенных мероприятий, увеличения чистой прибыли и наращивания собственного капитала ООО "Зарайск".



Заключение

Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы.

В современных условиях развития туристской отрасли представляется важным проведение анализа финансового состояния для обеспечения стабильного функционирования и развития предприятия.

Финансовое состояние оказывает непосредственное влияние на производственную и коммерческую деятельность, обеспеченность организации материальными и финансовыми ресурсами. Неудовлетворительное финансовое состояние приводит к несвоевременным расчетам с работниками организации, бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками, займодавцами, что в итоге может привести к банкротству организации.

Рассмотренная методика анализа финансового состояния по основным направлениям включала анализ финансовой независимости, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, анализ чистых активов, дебиторской и кредиторской задолженности, состояния расчетов с бюджетом, эффективности использования оборотных активов, а также систему критериев для оценки потенциального банкротства.

Анализ финансового состояния был проведен на материалах ООО "Зарайск". Данная туроператорская компания специализируется на выездном туризме. Она предоставляет различный спектр туристских услуг по обслуживанию корпоративных туристов.

Проведенный анализ финансовой устойчивости показал низкий уровень финансовой независимости, и тенденцию его уменьшения из года в год, что вызвано недостатком собственного капитала и зависимостью от заемных источников. Все оборотные активы предприятия сформированы за счет заемных средств, что неблагоприятно для финансового состояния и грозит организации банкротством.

Платежеспособность ООО "Зарайск" неудовлетворительная, так как наблюдается нехватка денежных средств как наиболее ликвидных активов. Коэффициент срочной ликвидности, однако, близок к нормативу, но это означает для предприятия зависимость от надежности покупателей и заказчиков, их платежеспособности и своевременности погашения ими платежей.

Чистые активы предприятия приблизительно равны либо слегка превышают Уставный капитал в разные годы, что свидетельствует о стабильной выплате дивидендов акционерам и собственникам. Рентабельность чистых активов повысилась к концу 2010 г. за счет фактора увеличения рентабельности продаж.

Были проведены две методики по прогнозированию потенциального банкротства, которые показали, с одной стороны, недостаточность собственных средств для покрытия внеоборотных активов, нарушение "золотого" правила Баланса, а с другой - высокую выручку и почти такую же высокую себестоимость, т.е. нехватку чистой прибыли, из которой можно было бы пополнить собственный капитал. Так как наметилась тенденция роста коэффициента текущей ликвидности, был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев, который, однако, показал, что предприятие не сможет восстановить платежеспособность за этот период. На это потребуется больше времени при условии, что организация разработает и внедрит эффективные проекты по улучшению и оздоровлению финансового состояния.

Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, а также оборотных активов высоки, что оценивается положительно. Однако большинство оборотных активов сформировано за счет дебиторской задолженности, ликвидность которой может быть невысокой. Также возрастает величина кредиторской задолженности и уменьшается величина денежных средств, что свидетельствует о кризисе платежеспособности.

На основе выявленных проблем были предложены пути улучшения финансового состояния предприятия, такие как совершенствование маркетинговой деятельности, совершенствование работы с дебиторами.

В ходе проведенного анализа был выявлен ряд проблем, требующих решения путем внедрения проектных мероприятий.

В результате внедрения проектируемых мероприятий ожидается значительное увеличение выручки, повышение качества услуг, привлечение большего числа клиентов, налаживание новых партнерских связей, увеличение объема чистой прибыли и собственного капитала, стабилизация финансового положения, улучшение структуры Бухгалтерского баланса и приведение показателей финансового состояния к нормативам.

Информационное обеспечение управления организацией представлено двумя основными программными продуктами. Визовый отдел, отделы бронирования и маркетинга используют программу IBM Lotus Notes - огромную базу данных, посредством которой осуществляется прием, обработка заказов как частных, так и корпоративных клиентов ООО "Зарайск", хранятся данные, ведется учет и контроль заявок и работы персонала. Бухгалтерская сторона работы фирмы обеспечивается программой 1С: Бухгалтерия, которая позволяет вести разнообразные разделы бухгалтерского и налогового учета и формировать отчетность, а также на основании полученных данных проводить финансовый и экономический анализ деятельности предприятия.



Список использованных источников

1. Федеральный Закон Российской Федерации "Об основах туристской деятельности в РФ" от 24.11.1996г. №132-ФЗ. в ред. Федерального закона от 30.07.2010 N 242-ФЗ.

2. Алексеева А. И., Васильев Ю. В., Малеева А. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: "КноРус", 2009.

3. Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - 2-е изд., перераб.и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007.

4. Баканов М.Т., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2011.

5. Балашов В.Г., Ириков В.А. Технологии повышения финансового результата: Практика и методы. М.: "МЦФЭР", 2009.

6. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина С.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2009.

7. Басовский Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Инфра-М, 2010.

8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: "Инфра-М", 2007.

9. Бланк И.А. Финансовый менеджмент, - М.: Издательство Эльга, 2009.

10. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие.-М.: "Финансы и статистика", 2011.

11. Войтоловский Н.В., Калинина А. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2009.

12. Гинзбург А.И. Экономический анализ для руководителей малых предприятий. М.: "Питер", 2010.

13. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия. М.: "Инфра-М", 2009.

14. Глазов М.М Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Феникс, 2009.

15. Дмитриев М.Н, М.Н. Забаева Экономика и предпринимательство в социально-культурном сервисе и туризме. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

16. Ефимова О. В., Мельник М. В. Анализ финансовой отчетности. М.: "Омега-Л", 2007.

17. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. Учебник. М.: "Инфра-М", 2011.

18. Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: "КолосС", 2010.

19. Ионова А. Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. М.: ТК Велби, "Проспект", 2008.

20. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М.: "Бухгалтерский учет организации", 2011.

21. Канке А. А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: "ИНФРА-М", 2009.

22. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практическое пособие. М.: "Проспект", 2007.

23. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: "Финансы и статистика", 2011.

24. Ковалев В., Волкова О. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.: "Феникс", 2009.

25. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. М.: "Финансы и статистика", 2009.

26. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Учет, анализ и финансовый менеджмент. М.: "Финансы и статистика", 2009.

27. Мамрукова О.И. Налоги и налогообложение. 6-е изд., перераб. М.: "Инфра-М", 2008.

28. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. М.: "КноРус", 2009.

29. Маркарьян Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. М.: КноРус, 2011.

30. Михеева Е.В., Титова О.И. Информационные технологии в профессиональной деятельности экономиста и бухгалтера. М.: "Академия", 2009.

31. Моисеева Н.К. Стратегическое управление турфирмой: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2010.

32. Папирян Г.А. Экономика туризма. М.: Финансы и статистика, 2009.

33. Пархачева М.А. Упрощенная система налогообложения. - 2-е изд., перераб. и доп. Автор: М.: "Эксмо", 2008.

34. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. М.: Издательский дом Дашков и К, 2009.

35. Просветов Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Задачи и решения: Учебно-методол. пос. - М.: Феникс, 2009.

36. Протасов В.Ф., Протасова А.В. Анализ деятельности предприятия (фирмы). Производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг, оценка персонала. М.: "Финансы и статистика", 2011.

37. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.: "Академия", 2010.

38. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности. М.: "ИНФРА-М", 2010.

39. Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: "ИНФРА-М", 2009.

40. Соболева Е.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ деятельности туристской фирмы. - М.: Финансы и статистика, 2009.

41. Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. М.: "Альфа-Пресс", 2011.

42. Фадеев Ю.Л. Аутсорсинг. Аренда персонала. Правовые основы, бухгалтерский учет и налогообложение. М.: "Феникс", 2007.

43. Хотинская Г.И., Харитонова Т.В.. Анализ хозяйственной деятельности предприятий (на примере предприятий сферы услуг). М.: "Дело и сервис", 2007.

44. Чернышева Ю.Г. Экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: "Феникс", 2011.

45. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М.: "Феникс", 2011.

Размещено на Allbest.ru