v Уменьшились:

- Переоценка внеоборотных активов (1,39%)

- Добавочный капитал (1,05%)

- Уставный капитал (0,24%)

- Резервный капитал (0,04%)

Данные изменения несущественны.

Вывод по таб. 2.4: В результате анализа динамики и структуры обязательств ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлено увеличение обязательств организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением долгосрочных кредитов и займов на 7 467 939 тыс. руб. (25,83%). Также увеличению способствовал прирост прочих краткосрочных обязательств, увеличившихся, на 1 155 233 тыс. руб. (11,81%) и краткосрочных кредитов и займов на 93 224 тыс. руб. (66,75%). В то же время снижению обязательств в 2012 году способствовало уменьшение кредиторской задолженности на 7 847 365 тыс. руб. (11,63%).

В 2011 году выявлено увеличение обязательств организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением кредиторской задолженности на 22 290 367 тыс. руб. (49,34%). Также увеличению способствовал прирост долгосрочных кредитов и займов на 7 840 329 тыс. руб. (37,21%) и увеличения прочих краткосрочных обязательств на 254 379 тыс. руб. (2,67%). В то же время снижению обязательств в 2012 году способствовало уменьшение краткосрочных кредитов и займов на 368 708 тыс. руб. (72,53%).

В структуре обязательств в 2012 году наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность (55,63%). Доля долгосрочных кредитов и займов составляет 33,95%, доля прочих краткосрочных обязательств составляет 10,21%, доля краткосрочных кредитов и займов составляет 0,22%.

В 2011 году наиболее существенным компонентом обязательств являлась кредиторская задолженность (63,46%). Доля долгосрочных кредитов и займов составляет 27,20%, доля прочих краткосрочных обязательств составляет 9,20%, доля краткосрочных кредитов и займов составляет 0,13%.

В 2012 году в структуре обязательств произошли изменения:

v Увеличились:

+ Долгосрочные кредиты и займы (6,75%)

+ Прочие краткосрочные обязательства (1,00%)

+ Краткосрочные кредиты и займы (0,09%)

v Уменьшились:

- Кредиторская задолженность (7,84%)

Существенны не все указанные изменения. структура обязательств в 2012 году по сравнению с 2011 годом претерпела изменения: на 6,75% вырос удельный вес долгосрочных кредитов и займов, и в то же время на 7,84% произошло снижение удельного веса кредиторской задолженности.

Вывод по таб. 2.5: Сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств показала увеличение имущества организации в 2011 году на 18,99% и в 2012 году на 8,69%. В 2012 г. данный рост обусловлен исключительно увеличением внеоборотных активов на 146 500 966 тыс. руб. (13,43%), в то же время уменьшению имущества способствовало уменьшение оборотных активов на 2 817 474 тыс. руб. (0,5%). В 2011 году увеличение имущества организации произошло как за счет роста оборотных активов на 132 087 933 ( 30,68%), так и за счет роста внеоборотных активов на 131 759 234 (13,74%). В целом тенденция увеличения имущества характеризует увеличение экономического потенциала организации.

Источниками увеличения имущества организации в 2011 году стали в первую очередь увеличение собственного капитала на 233 830 800 ( 17,81%) и во вторую - рост заемного капитала на 30 016 367 (39,35%). В 2012 году источниками увеличения имущества были увеличение собственного капитала на 142 814 461 (9,23%) и во вторую - рост заемного капитала на 869 031 (0,82%).

В структуре имущества в 2012 году в активных статьях наибольший удельный вес имеют внеоборотные активы (68,85%), в пассивных статьях наибольший удельный вес имеют капитал и резервы (94,04%). Доля оборотных активов составляет 31,15%, доля обязательств составляет 5,96%.

В 2011 году наиболее существенным компонентом в активных статьях являлись внеоборотные активы (65,97%), в пассивных статьях наибольший удельный вес имеют капитал и резервы (93,57%). Доля оборотных активов составляет 34,03%, доля обязательств составляет 6,43%.

В 2012 году в структуре внеоборотных активов произошли изменения:

v Увеличились:

+ Внеоборотные активы (2,88%)

+ Капитал и резервы (0,47%)

v Уменьшились:

- Оборотные активы (2,88%)

- Обязательства (0,47%)

Данные изменения несущественны.

Вывод по таб. 2.6: Предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО "Сургутнефтегаз" говорит, что у организации абсолютно ликвидный баланс, т.к. выполняются условия ; ; ; ;

Вывод по таб. 2.7: Расчет и оценка коэффициентов ликвидности показали, что у ОАО "Сургутнефтегаз" все значения в пределах нормативов.

Вывод по таб. 2.8: финансовое состояния ОАО "Сургутнефтегаз" можно оценить как абсолютно устойчивое - у организации собственных средств достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для формирования необходимой величины запасов.

Вывод по таб. 2.9: Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости показал, что все значения находятся в пределах нормативного значения.

Так как коэффициент утраты платежеспособности больше единицы следовательно можно прогнозировать, что в ближайшие 3 месяца организация будет платежеспособной.

Вывод по таб. 2.11: Факторный анализ коэффициента ликвидности показал, что его рост вызван в большей мере снижением наиболее срочных обязательств, увеличением быстро реализуемых активов и увеличением медленно реализуемых активов, в то же время снижению коэффициента поспособствовало уменьшение наиболее ликвидных активов и увеличение краткосрочных пассивов.

Вывод по таб. 2.12: факторный анализ коэффициента ликвидности показал, что его уменьшение обусловлено в первую очередь с увеличением труднореализуемых активов, но в свою очередь росту коэффициента поспособствовало увеличение постоянный пассивов.

Вывод по таб. 2.14: В отчетном периоде оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 10,92 дня, оборачиваемость запасов увеличилась на 1,82 дня, сроки дебиторской задолженности увеличились на 9,35 дней, оборачиваемость капитала замедлилась на 32,41 дня, краткосрочные обязательства замедлились на 1,08 дня, кредиторская задолженность увеличилась на 1,19 дня, длительность краткосрочных кредитов и займов сократились на 0,07 дня. Операционный цикл замедлился на 11,17 дня, что в первую очередь поспособствовало - увеличение периода дебиторской задолженности. Финансовый цикл увеличился на 9,98 дня. Снижение оборачиваемости активов, увеличение операционного и финансового циклов оценивается негативно и является основанием для проведения тщательного анализа организации производственно - хозяйственных процессов.



3. Анализ финансовых результатов ОАО "Сургутнефтегаз"

3.1 Анализ уровня и динамики финансовых результатов

Цель - определение уровень показателей, входящих в валовый результат - выручку от продаж. Для проведения анализа составим таблицу 3.1.

Вывод по таб. 3.1: В отчетном периоде прибыль от продаж уменьшилась на тыс. руб. Уменьшению способствовало: увеличение уровня цен на 6,58%, которой привело к росту прибыли от продаж на тыс. руб. Рост общего объема продаж обусловил увеличение прибыли на тыс. руб. Увеличение уровня себестоимости реализованной продукции на 2,04% привело к уменьшению прибыли от продаж на тыс. руб. В то же время снижению прибыли от продаж на тыс. руб. способствовало увеличение уровня коммерческих расходов на 0,35%.

3.2 Факторный анализ прибыли от продаж

1. Составление модели для анализа прибыли от продаж:

Где П - прибыль от продаж, В - выручка, - рентабельность продаж.

2. Для учета изменения цен реализации используется индекс цен (I_z), при помощи которого рассчитывается выручка в сопоставимых ценах ():



Если данных по индексам цен нет, то используют индекс инфляции .

3. Определение влияния "количества" выручки на прибыль от продаж:

Таблица 3.1

Анализ уровня и динамики финансовых результатов ОАО "Сургутнефтегаз"

Показатели	Значение, тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Уровень, %	Изменение уровня показателя, %
	2011	2012		2011	2012
1. Выручка от продаж	754 431 288	815 574 432	61 143 144	100	100	0
2. Себестоимость	481 314 739	536 945 509	55 630 770	63,80	65,84	2,04
3. Валовая прибыль /убыток	273 116 549	278 628 923	5 512 374	36,20	34,16	-2,04
4. Коммерческие расходы	56 043 441	63 439 639	7 396 198	7,43	7,78	0,35
5. Управленческие расходы	0	0	0	0,00	0,00	0,00
6. Прибыль/убыток от продаж	217 073 108	215 189 284	-1 883 824	28,77	26,38	-2,39
7. Прочий доход, всего	1 175 227 821	1 166 480 713	-8 747 108	155,78	143,03	-12,75
7.1. в т.ч. проценты к получению	29 243 524	41 300 988	12 057 464	3,88	5,06	1,19
8. Прочий расход, всего	1 100 962 234	1 186 711 513	85 749 279	145,93	145,51	-0,43
8.1. в т.ч. проценты к уплате	155	161	6	0,00	0,00	0,00
9. Прибыль/убыток до налогообложения	291 388 695	194 958 484	-96 430 211	38,62	23,90	-14,72
10. Текущий налог на прибыль	49 047 246	26 018 574	-23 028 672	6,50	3,19	-3,31
10.1. в т.ч. пост. налог. обяз-ва (активы)	9 641 412	3 682 404	-5 959 008	1,28	0,45	-0,83
11. Изменение отлож-х налог. обязательств	7 840 329	7 257 985	-582 344	1,04	0,89	-0,15
12. Изменение отлож-х налог. активов	577 717	1 578 795	1 001 078	0,08	0,19	0,12
13. Прочее	1 871 305	78 632	-1 792 673	0,25	0,01	-0,24
14. Чистая прибыль	233 157 532	160 940 341	-72 217 191	30,91	19,73	-11,17

4. Определяется влияние изменения "качества" выручки на изменение прибыли то продаж. Модель для анализа:

где с _продаж - рентабельность продаж, УС - уровень себестоимости в выручке, УКР - уровень коммерческих расходов в выручке, УУР - уровень управленческих расходов в выручке.

- изменение прибыли за счет изменения уровня себестоимости;

- изменение прибыли за счет изменения уровня коммерческих расходов;

- изменение прибыли за счет изменения уровня управленческих расходов.

6. Определяется общее изменение прибыли от продаж:

Рассчитаем:

Индекс инфляции в 2012 году = 6,58%. Тогда I_z = 1,0658

1) Модель:

2) Определение выручки (из таб. 3,1) в сопоставимых ценах

3) Определения влияния "количества" выручки на прибыль от продаж:

4) Определения влияния "количества" выручки на прибыль от продаж(по таб. 3,1):

Все расчеты проводились в тыс. руб.

3.3 Факторный анализ чистой прибыли

Проводится балансовым методом с использованием моделей:

1) Чистая прибыль = Прибыль от продаж + Результат от прочей деятельности - Налог на прибыль (составляется табл. 3.2);

2) Результат от прочей деятельности = Прочие доходы - Прочие расходы (составляется табл. 3.3);

3) Налог на прибыль = ОНО + Текущий налог на прибыль + ОНА (составляется табл. 3.4).

Таблица 3.2

Анализ чистой прибыли ОАО "Сургутнефтегаз"

Показатели	Значение, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.
	2011	2012
1. Прибыль от продаж	217 073 108	215 189 284	-1 883 824
2. Результат от прочей деятельности	74 265 587	-20 230 800	-94 496 387
3. Налог на прибыль	58 181 163	34 018 143	-24 163 020
4. Чистая прибыль	233 157 532	160 940 341	-72 217 191

Вывод по таб. 3.2: В отчетном периоде чистая прибыль уменьшилась на 72 217 191 тыс. руб. в первую очередь за счет снижения результата от прочей деятельности способствовало снижению чистой прибыли на 94 496 387 тыс. руб. В то же время увеличению чистой прибыли способствовало снижение налога на прибыль на 24 163 020 тыс. руб.

Таблица 3.3

Анализ финансового результата от прочей деятельности ОАО "Сургутнефтегаз"

Показатели	Значение, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.
	2011	2012
1. Проценты к получению	29 243 524	41 300 988	12 057 464
2. Доходы от участия в других организациях	16 059	429 689	413 630
3. Прочие доходы	1 145 968 238	1 124 750 036	-21 218 202
Итого доходы	1 175 227 821	1 166 480 713	-8 747 108
5. Проценты к уплате	155	161	6
6. Прочие расходы	1 100 962 079	1 186 711 352	85 749 273
Итого расходы	1 100 962 234	1 186 711 513	85 749 279
7. Результат от прочей деятельности	74 265 587	-20 230 800	-94 496 387

Вывод по таб. 3.3: В отчетном периоде результат от прочей деятельности сократился на 94 496 387 тыс. руб. Снижение доходов составило 8 747 108 тыс. руб., в то время как рост расходов составил - 85 749 279 тыс. руб. Рост расходов от прочей деятельностью связан с увеличением прочих расходов на 85 749 279 тыс. руб. Таким образом прочая деятельность является убыточной для организации из-за увеличения прочих расходов.

Таблица 3.4

Факторный анализ налога на прибыль организации

Показатели	Значение, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.
	2011	2012
1. Текущий налог на прибыль	49047246	26018574	-23028672
2. ОНО	7840329	7257985	-582344
3. ОНА	-577717	1578795	2156512
4. Прочее	1871305	78632	-1792673
5. Перераспределение налога на прибыль внутри консолидированной группы налогоплательщиков	0	-915843	-915843
Итого налог на прибыль	58181163	34018143	-24163020

Вывод по таб. 3.4: В отчетном периоде налог на прибыль уменьшился на 24 163 020 тыс. руб. Изменения произошли в результате уменьшения текущего налога на прибыль на 23 028 672 тыс. руб, уменьшения прочих налогов на 1 792 673 тыс. руб., за счет перераспределения налога на прибыль внутри консолидированной группы налогоплательщиков на 915 843 тыс. руб. и уменьшения отложенных налоговых обязательств на 582 344 тыс. руб. В то же время увеличению налога на прибыль способствовало увеличение отложенных налоговых активов на 2 156 512 тыс. руб.

3.4 Общий вывод по разделу 3

Вывод по таб. 3.1: В отчетном периоде прибыль от продаж уменьшилась на тыс. руб. Уменьшению способствовало: увеличение уровня цен на 6,58%, которой привело к росту прибыли от продаж на тыс. руб. Рост общего объема продаж обусловил увеличение прибыли на тыс. руб. Увеличение уровня себестоимости реализованной продукции на 2,04% привело к уменьшению прибыли от продаж на тыс. руб. В то же время снижению прибыли от продаж на тыс. руб. способствовало увеличение уровня коммерческих расходов на 0,35%.

Вывод по таб. 3.2: В отчетном периоде чистая прибыль уменьшилась на 72 217 191 тыс. руб. в первую очередь за счет снижения результата от прочей деятельности способствовало снижению чистой прибыли на 94 496 387 тыс. руб. В то же время увеличению чистой прибыли способствовало снижение налога на прибыль на 24 163 020 тыс. руб.

Вывод по таб. 3.3: В отчетном периоде результат от прочей деятельности сократился на 94 496 387 тыс. руб. Снижение доходов составило 8 747 108 тыс. руб., в то время как рост расходов составил - 85 749 279 тыс. руб. Рост расходов от прочей деятельностью связан с увеличением прочих расходов на 85 749 279 тыс. руб. Таким образом прочая деятельность является убыточной для организации из-за увеличения прочих расходов.

Вывод по таб. 3.4: В отчетном периоде налог на прибыль уменьшился на 24 163 020 тыс. руб. Изменения произошли в результате уменьшения текущего налога на прибыль на 23 028 672 тыс. руб, уменьшения прочих налогов на 1 792 673 тыс. руб., за счет перераспределения налога на прибыль внутри консолидированной группы налогоплательщиков на 915 843 тыс. руб. и уменьшения отложенных налоговых обязательств на 582 344 тыс. руб. В то же время увеличению налога на прибыль способствовало увеличение отложенных налоговых активов на 2 156 512 тыс. руб.





4. Анализ рентабельности ОАО "Сургутнефтегаз"

4.1 Расчет и оценка показателей рентабельности

Показатели рентабельности рассчитываются по формулам:

1. Рентабельность собственного капитала (финансовая):

2. Рентабельность активов (экономическая):

Основным показателем является прибыль бухгалтерская, т.к. она характеризует результат работы всех активов.

3. Рентабельность чистых активов:

Величина чистых активов показана в форме №3 "Отчет об изменениях капитала" строка 3600. Если этот показатель не рассчитан, то чистые активы рассчитываются по балансу:

(стр.1530). Задолженность учредителей можно увидеть в пояснениях к отчетности. Если организация заполняет две формы отчетности, то из отчетности задолженности учредителей не видно. Показатель рентабельности чистых активов можно не рассчитывать, т. к. он будет совпадать с рентабельностью капитала.

4. Рентабельность основных средств:

5. Рентабельность внеоборотных активов:

6. Рентабельность оборотных активов:

7. Рентабельность продаж:

8. Рентабельность продукции:

9. Рентабельность доходов:

10. Рентабельность расходов:

По результатам расчетов составим таблицу 4.1 и проведем оценку динамики показателей рентабельности. Сделаем вывод.

Таблица 4.1

Расчет и оценка показателей рентабельности

Показатели	Значение, %	Абсолютное изменение, %
	2011	2012
1. Финансовая рентабельность	16,29	9,94	-6,35
2. Экономическая рентабельность	15,32	9,33	-6,00
3. Рентабельность чистых активов	16,29	9,94	-6,35
4. Рентабельность основных средств	47,19	29,75	-17,44
5. Рентабельность внеоборотных активов	22,75	13,83	-8,92
6. Рентабельность оборотных активов	46,96	28,68	-18,28
7. Рентабельность продаж	28,77	26,38	-2,39
8. Рентабельность продукции	40,40	35,84	-4,55
9. Рентабельность доходов	12,08	8,12	-3,96
10. Рентабельность расходов	14,23	9,01	-5,23

Вывод по таб. 4.1: В отчетном периоде показатели рентабельности предприятия снизились. Экономическая рентабельность уменьшилась на 6%, что свидетельствует о менее эффективном использовании имущества в отчетном году. Рентабельность продаж снизилась на 2,39% в результате уменьшения прибыли от продаж. Рентабельность продукции уменьшилась на 4,55% так же в следствии уменьшения прибыли от продаж. Рентабельность основных средств уменьшилась на 17,44%. Рентабельность оборотных и внеоборотных активов уменьшились в отчетном периоде на 18,28% и 8,92% соответственно, рентабельность доходов и расходов уменьшились на 3,96% и 5,23% соответственно. В то же время рентабельность собственного капитала снизилась на 6,35%. Ухудшение всех показателей рентабельности свидетельствует о снижении отдачи от вложенных средств, вложенные средства стали использоваться менее эффективно.

4.2 Факторный анализ рентабельности продаж

Рентабельность продаж определяется через уровень затрат:

Анализ проводится балансовым методом (см. табл. 3.3).

Таблица 4.2.

Анализ рентабельности продаж ОАО "Сургутнефтегаз"

Показатель	Значение	Изменение
	2011	2012
1. Уровень себестоимости (УС)	0,6380	0,6584	0,0204
2. Уровень коммерческих расходов (УКР)	0,0743	0,0778	0,0035
3. Уровень управленческих расходов (УУР)	0,0000	0,0000	0,0000
4. Рентабельность продаж (%)	28,77	26,38	-2,39

Вывод по таб. 4.2: В отчетном периоде рентабельность продаж уменьшилась на 2,39 % за счет увеличения себестоимости на 2,04% и увеличения коммерческих расходов на 0,35%.

4.3 Факторный анализ финансовой и экономической рентабельности

А. Проведем факторный анализ экономической рентабельности интегральным методом с использованием зависимости:

где - оборачиваемость активов.

Составим таблицу показателей (таб.4.3.):

Таблица 4.3.

Показатели для факторного анализа экономической рентабельности ОАО "Сургутнефтегаз"

Показатель	Значение	Изменение
	2011	2012
	0,4959	0,4727	-0,0231
	0,2877	0,2638	-0,0239
	0,1427	0,1247	-0,0179

Вывод по таб. 4.3: факторный анализ показал, что снижение экономической рентабельности на 1,79% вызвано снижением рентабельности продаж на 2,39%, что вызвало снижение оборачиваемости на 2,31.

Представим графически связь между показателями:

1. Определим абсолютное изменение факторов:

;

.

2. Изменение за счет эффекта синергии:

,

3. Определить изменение экономической рентабельности за счет изменения рентабельности продаж:

4. Определить изменение экономической рентабельности за счет изменения оборачиваемости активов:

5. Определить общее изменение экономической рентабельности:



Б. Проведем факторный анализ финансовой рентабельности интегральным методом с использованием зависимости:

где - коэффициент финансовой зависимости.

Составим таблицу показателей (таб.4.4.):

Таблица 4.4.

Показатели для факторного анализа финансовой рентабельности ОАО "Сургутнефтегаз"

Показатель	Значение	Изменение
	2011	2012
	1,0638	1,0659	0,0021
	0,1427	0,1247	-0,0179
	0,1518	0,1330	-0,0188

Представим графически связь между показателями:



1. Определить абсолютное изменение факторов:

;

2. Изменение за счет эффекта синергии:

3. Изменение за счет изменения :

.

4.Изменение за счет изменения коэффициента финансовой зависимости:

.

5. Определить общее изменение финансовой рентабельности:

Вывод : Факторный анализ показал, что снижение финансовой рентабельности на 1,88% обусловлено в первую очередь снижением экономической рентабельности на 1,79%.

4.4 Комплексный анализ эффективности хозяйственной деятельности

Для анализа составим таблицу исходных и расчетных показателей хозяйственной деятельности (см. табл. 4.5). Показатели рентабельности рассчитаем по бухгалтерской прибыли. Используя данные таблицы, проведем факторный анализ всех расчетных показателей.

По результатам анализа составим схему изменения показателей, сделаем выводы и дадим рекомендации.

Таблица 4.5

Показатели для комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности ОАО "Сургутнефтегаз"

Показатели	Значение	Изменение
	2011	2012
1. Исходные:
1.1. Выручка от продаж, тыс. руб.	754 431 288	815 574 432	61 143 144
1.2. Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.	481 314 739	536 945 509	55 630 770
1.3 Коммерческие расходы, тыс. руб.	56 043 441	63 439 639	7 396 198
1.4. Управленческие расходы, тыс. руб.	0	0	0
1.5. Прочие доходы, тыс. руб.	1 145 968 238	1 124 750 036	-21 218 202
1.6. Прочие расходы, тыс. руб.	1 100 962 079	1 186 711 352	85 749 273
1.7. Активы, тыс. руб. (среднегод.)	1 521 458 632	1 725 223 961	203 765 330
1.8. Капитал, тыс. руб. (среднегод.)	1 430 165 352	1 618 487 983	188 322 631
2. Расчетные:
2.1. Рентабельность финансовая, %	15,18	13,30	-1,88
2.2. Рентабельность экономическая, %	14,27	12,47	-1,79
2.3. Коэффициент автономии	0,9451	0,9357	-0,0094
2.4. Рентабельность продаж, %	28,77	26,38	-2,39
2.5. Оборачиваемость активов	0,4959	0,4727	-0,0231
2.6. Уровень себестоимости	0,6380	0,6584	0,0204
2.7. Уровень коммерческих расходов	0,0743	0,0778	0,0035
2.8. Уровень управленческих расходов	0,0000	0,0000	0,0000
2.9. Уровень прочих доходов	1,5190	1,3791	-0,1399
2.10. Уровень прочих расходов	1,4593	1,4551	-0,0043

Факторный анализ расчетных показателей

1.

1) Изменение факторных показателей:

;

.

2) Изменение за счет эффекта синергии:

,

3) Изменение за счет изменения рентабельности продаж:

4) Изменение за счет изменения оборачиваемости активов:

.

5) Определить общее изменение :

Вывод: В отчетном периоде снижение экономической рентабельности на 1,79% вызвано снижением рентабельности продаж на 2,39%, что вызвало снижение оборачиваемости на 2,31.

2.

;

1) Изменение за счет эффекта синергии:

2) Изменение за счет изменения :

.

3) Изменение за счет изменения коэффициента финансовой зависимости:

.

4) Общее изменение финансовой рентабельности:

Вывод: В отчетном периоде снижение финансовой рентабельности на 1,88% обусловлено в первую очередь снижением экономической рентабельности на 1,79%.

3.

Таблица 4.6

Факторный анализ рентабельности продаж

Показатели	Значение	Абсолютное изменение
	2011	2012
1. Уровень себестоимости	0,6380	0,6584	0,0204
2. Уровень коммерческих расходов	0,0743	0,0778	0,0035
3. Уровень управленческих расходов	0,0000	0,0000	0,0000
4. Уровень прочих доходов	1,5190	1,3791	-0,1399
5. Уровень прочих расходов	1,4593	1,4551	-0,0043
6. Рентабельность продаж	0,2877	0,2638	-0,0239

Вывод по таб. 4.6: В отчетном периоде рентабельность продаж снизилась на 2,39% Это связяно с увеличением уровня себестоимости на 2,04%. В то же время снизились уровни прочих доходов и расходов на 1,39% и 0,43% соответственно. Уровень коммерческих расходов увеличился на 0,35%, что так же отразилось на снижении рентабельности продаж.

4.

Анализ провести методом цепных подстановок с помощью таблицы 4.7.

Таблица 4.7

Факторный анализ коэффициента автономии

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		, тыс. руб.	, тыс. руб.
ДКавт1	0,86	1 313 249 952	1 521 458 632
ДКавт2	1,02	1 547 080 752	1 521 458 632
ДКавт3	0,90	1 547 080 752	1 725 223 961

Вывод по таб. 4.7: В отчетном периоде коэффициент автономии увеличился на 0,0336 пункта. Это связано исключительно с ростом капитала предприятия на 233 830 800 тыс. руб. что привело к росту коэффициента автономии на 0,1537 пункта. В то же время увеличение активов на 203 765 329 тыс. руб. привело к сокращению коэффициента автономии на 0,1201 пункта.

5.

Анализ проведем методом цепных подстановок с помощью таблицы 4.8.

Таблица 4.8

Факторный анализ оборачиваемости активов

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Выручка	Активы
ДЕА1	0,50	754 431 288	1 521 458 632
ДЕА2	0,54	815 574 432	1 521 458 632
ДЕА3	0,47	815 574 432	1 725 223 961

Вывод по таб. 4.8: В отчетном периоде оборачиваемость активов сократилась на 0,0231 оборота.

Это связано исключительно с ростом активов предприятия на 203 765 329 тыс. руб., что способствовало снижению оборачиваемости на 0,0633 оборота.

В то же время увеличение выручки в отчетном периоде на 61 143 144 тыс. руб. привело к увеличению оборачиваемости на 0,0402 оборота.

6.

Анализ проведем методом цепных подстановок с помощью таблицы 4.9.

Таблица 4.9

Факторный анализ уровня себестоимости в выручке

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Себестоимость	Выручка
УС1	0,64	481 314 739	754 431 288
УС2	0,71	536 945 509	754 431 288
УС3	0,66	536 945 509	815 574 432

Вывод по таб. 4.9: В отчетном периоде уровень себестоимость произведенной продукции повысился на 2,03%.

Это обусловлено увеличением выручки от продаж на 61 143 144 тыс. руб. что привело к снижению уровня себестоимости продукции на 5,33%. В то же время величина себестоимости реализованной продукции выросла на 55 630 770 тыс. руб., что способствовало увеличению уровня себестоимости на 7,37%

7.

Анализ проведем методом цепных подстановок с помощью таблицы 4.10



Таблица 4.10

Факторный анализ уровня управленческих расходов в выручке

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Управленческие расходы	Выручка
УУР1	0,00	0	754 431 288
УУР2	0,00	0	754 431 288
УУР3	0,00	0	815 574 432

Вывод по таб. 4.10: Никаких изменений в управленческих расходах в отчетном периоде не произошло.

8.

Анализ проведем методом цепных подстановок с помощью таблицы 4.11

Таблица 4.11

Факторный анализ уровня коммерческих расходов в выручке

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Коммерческие расходы	Выручка
УКР1	0,07	56 043 441	754 431 288
УКР2	0,08	63 439 639	754 431 288
УКР3	0,08	63 439 639	815 574 432

Вывод по таб. 4.11: В отчетном периоде уровень коммерческих расходов увеличился на 0,35%. Это связано исключительно с ростом коммерческих расходов на 7 396 198 тыс. руб., что способствовало росту уровня коммерческих расходов на 0,98%. В то же время рост выручки от реализации на 61 143 144 тыс. руб. привел к сокращению уровня коммерческих расходов на 0,63%.

9.

Анализ провести методом цепных подстановок с помощью таблицы 4.12

Таблица 4.12

Факторный анализ уровня прочих доходов в выручке

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Прочие доходы	Выручка
УПД1	1,52	1 145 968 238	754 431 288
УПД2	1,49	1 124 750 036	754 431 288
УПД3	1,38	1 124 750 036	815 574 432

Вывод по таб. 4.12: В отчетном периоде уровень прочих доходов снизился на 13,99%. Это связано с снижением величины прочих доходов, что привило к снижению на 2,81%. Рост выручки тоже способствовал снижению прочих доходов на 11,18%.

10.

Анализ проведем методом цепных подстановок с помощью таблицы 4.13

Таблица 4.13

Факторный анализ уровня прочих расходов в выручке

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Прочие расходы	Выручка
УПР1	1,46	1 100 962 079	754 431 288
УПР2	1,57	1 186 711 352	754 431 288
УПР3	1,46	1 186 711 352	815 574 432

Вывод по таб. 4.13: В отчетном периоде уровень прочих расходов снизился на 0,43%. Это связано с ростом величины прочих доходов на 11,37%. В то же время рост выручки на 61 143 144 тыс. руб. способствовал снижению уровня прочих расходов на 11,79%.

Общий вывод по результатам комплексного анализа хозяйственной деятельности. В отчетном периоде финансовая рентабельность снизилась на 1,88% в результате увеличения коэффициента автономии на 0,0336 пункта, что говорит о снижении эффективности хозяйственной деятельности организации. Рост коэффициента автономии обусловлен более высокими темпами роста капитала по сравнению с темпами роста активов организации. В то же время уменьшению финансовой рентабельности в отчетном периоде на 1,91% способствовало снижение экономической рентабельности на 1,79%.

Снижение экономической рентабельности способствовало снижение рентабельности продаж на 2,39%. Снижению экономической рентабельности способствовало сокращение оборачиваемости активов организации на 0,0231 оборота. Снижению рентабельности продаж в отчетном периоде связано с увеличением уровня себестоимости продукции организации на 2,04% и снижением уровня прочих доходов на 13,99%.

4.5 Расчет и оценка финансового рычага

где - эффект финансового рычага, %;

- ставка налога на прибыль, в долях;

- рентабельность экономическая, %;

ПК - средний размер процентов за использование заемного капитала,%

ЗК - средняя величина заемного капитала;

СК - средняя величина собственного капитала.

Составить таблицу 4.14.



Таблица 4.14

Формирование эффекта финансового рычага

№п/п	Показатели	2011	2012
1	Средняя величина совокупного капитала в отчетном периоде (тыс. руб.), в том числе:	1 653 382 215,00	1 797 065 707,00
1.1	Средняя величина собственного капитала в отчетном периоде (тыс. руб.)	1 547 080 752,00	1 689 895 213,00
1.2	Средняя величина заемного капитала в отчетном периоде (тыс. руб.)	106 301 463,00	107 170 494,00
2	Величина бухгалтерской прибыли без учета расходов по уплате процентов за кредит (тыс. руб.)	233 157 532,00	160 940 341,00
3	Экономическая рентабельность (без учета расходов по уплате процентов за кредит) ( %) (стр.2 Ч 100/стр.1)	14,10	8,96
4	Средний уровень процентов за кредит (%)	17,00	20,00
5	Сумма процентов за кредит, уплаченная за использование заемного капитала (тыс. руб.) (стр.1.2-стр.4/100)	106 301 462,83	107 170 493,80
6	Величина бухгалтерской прибыли с учетом расходов по уплате процентов за кредит (тыс. руб.) (стр.2-стр.5)	126 856 069,17	53 769 847,20
7	Ставка налога на прибыль (процентные доли)	20,00	20,00
8	Сумма налога на прибыль (тыс. руб.) (стр.6Ч стр.7)	25 371 213,83	10 753 969,44
9	Сумма чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налога (тыс. руб.) (стр.6-стр.8)	101 484 855,34	43 015 877,76
10	Рентабельность собственного капитала, или финансовая рентабельность (%) (стр.9 Ч 100/стр.1.1)	6,56	2,55
11	Прирост рентабельности собственного капитала в связи с использованием заемного капитала (%) ЭФР	76,58	44,42

Вывод по таб. 4.14:

В отчетном периоде эффект финансового рычага у ОАО "Сургутнефтегаз" составил (см. таб. 4.14):

= 44.42%.

При этом основные составляющие данного эффекта:

1. Налоговый корректор 2.Дифференциал (характеризует положительный эффект от использования заемного капитала.

3. Плечо финансового рычага характеризует еще больший прирост рентабельности собственного капитала.

4.6 Общий вывод по разделу 4

Вывод по таб. 4.1: В отчетном периоде показатели рентабельности предприятия снизились. Экономическая рентабельность уменьшилась на 6%, что свидетельствует о менее эффективном использовании имущества в отчетном году. Рентабельность продаж снизилась на 2,39% в результате уменьшения прибыли от продаж. Рентабельность продукции уменьшилась на 4,55% так же в следствии уменьшения прибыли от продаж. Рентабельность основных средств уменьшилась на 17,44%. Рентабельность оборотных и внеоборотных активов уменьшились в отчетном периоде на 18,28% и 8,92% соответствено, рентабельность доходов и расходов уменьшились на 3,96% и 5,23% соответственно.В то же время рентабельность собственного капитала снизилась на 6,35%. Ухудшение всех показателей рентабельности свидетельствует о снижении отдачи от вложенных средств, вложенные средства стали использоваться менее эффективно.

Вывод по таб. 4.2: В отчетном периоде рентабельность продаж уменьшилась на 2,39 % за счет увеличения себестоимости на 2,04% и увеличения коммерческих расходов на 0,35%.

Вывод по таб. 4.3: факторный анализ показал, что снижение экономической рентабельности на 1,79% вызвано снижением рентабельности продаж на 2,39%, что вызвало снижение оборачиваемости на 2,31.

Факторный анализ показал, что снижение финансовой рентабельности на 1,88% обусловлено в первую очередь снижением экономической рентабельности на 1,79%.

В отчетном периоде снижение экономической рентабельности на 1,79% вызвано снижением рентабельности продаж на 2,39%, что вызвало снижение оборачиваемости на 2,31.

Вывод по таб. 4.6: В отчетном периоде рентабельность продаж снизилась на 2,39% Это связяно с увеличением уровня себестоимости на 2,04%. В то же время снизились уровни прочих доходов и расходов на 1,39% и 0,43% соответственно. Уровень коммерческих расходов увеличился на 0,35%, что так же отразилось на снижении рентабельности продаж.

Вывод по таб. 4.7: В отчетном периоде коэффициент автономии увеличился на 0,0336 пункта. Это связано исключительно с ростом капитала предприятия на 233 830 800 тыс. руб. что привело к росту коэффициента автономии на 0,1537 пункта. В то же время увеличение активов на 203 765 329 тыс. руб. привело к сокращению коэффициента автономии на 0,1201 пункта.

Вывод по таб. 4.8: В отчетном периоде оборачиваемость активов сократилась на 0,0231 оборота. Это связано исключительно с ростом активов предприятия на 203 765 329 тыс. руб., что способствовало снижению оборачиваемости на 0,0633 оборота. В то же время увеличение выручки в отчетном периоде на 61 143 144 тыс. руб. привело к увеличению оборачиваемости на 0,0402 оборота.

Вывод по таб. 4.9: В отчетном периоде уровень себестоимость произведенной продукции повысился на 2,03%. Это обусловлено увеличением выручки от продаж на 61 143 144 тыс. руб. что привело к снижению уровня себестоимости продукции на 5,33%. В то же время величина себестоимости реализованной продукции выросла на 55 630 770 тыс. руб., что способствовало увеличению уровня себестоимости на 7,37%

Вывод по таб. 4.10: Никаких изменений в управленческих расходах в отчетном периоде не произошло.

Вывод по таб. 4.11: В отчетном периоде уровень коммерческих расходов увеличился на 0,35%. Это связано исключительно с ростом коммерческих расходов на 7 396 198 тыс. руб., что способствовало росту уровня коммерческих расходов на 0,98%. В то же время рост выручки от реализации на 61 143 144 тыс. руб. привел к сокращению уровня коммерческих расходов на 0,63%.

Вывод по таб. 4.12: В отчетном периоде уровень прочих доходов снизился на 13,99%. Это связано с снижением величины прочих доходов, что привило к снижению на 2,81%. Рост выручки тоже способствовал снижению прочих доходов на 11,18%.

Вывод по таб. 4.13: В отчетном периоде уровень прочих расходов снизился на 0,43%. Это связано с ростом величины прочих доходов на 11,37%. В то же время рост выручки на 61 143 144 тыс. руб. способствовал снижению уровня прочих расходов на 11,79%.

В отчетном периоде эффект финансового рычага у ОАО "Сургутнефтегаз" составил (см. таб. 4.14):

= 44.42%.

При этом основные составляющие данного эффекта:

1. Налоговый корректор 2.Дифференциал (характеризует положительный эффект от использования заемного капитала.

3. Плечо финансового рычага характеризует еще больший прирост рентабельности собственного капитала.



аналитическое заключение

Таким образом, приведенные данные свидетельствуют о том, что ОАО "Сургутнефтегаз" занимает 4 место по добыче нефти в России. На рис. 1.4 видно, что объем добычи нефти у компании увеличился. На рисунках 1-3 заметно снижение производства газа, увеличение объемов добычи нефти и увеличение объемов инвестиций. Так же в "Сургутнефтегаз" входят научные институты, дочерние нефтедобывающие компании и торговые компании.

В результате анализа динамики и структуры внеоборотных активов ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлена положительная динамика внеоборотных активов организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением финансовых вложений на 89 030 541 тыс. руб. (15,98%). Также увеличению способствовал прирост основных средств на 46 115 747 тыс. руб. (8,90%), внеоборотных активов на 11 278 762 тыс. руб. (72,93%), и так же рост нематериальных активов на 75 916 тыс. руб. (23,27%). Данная тенденция положительно характеризует увеличение экономического потенциала организации.

В 2011 году выявлена положительная динамика внеоборотных активов организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением финансовых вложений на 82 707 820 тыс. руб. (17,43%). Также увеличению способствовал прирост основных средств на 47 574 558 тыс. руб. (10,12%), внеоборотных активов на 1 415 746 тыс. руб. (10,08%), и так же рост нематериальных активов на 61 110 тыс. руб. (23,05%).

В структуре доходообразующего имущества в 2012 году наибольший удельный вес имеют финансовые вложения (доля которых составляет 52.22%). Доля основных средств составляет 45.58%, доля прочих внеоборотных активов составляет 2.16%, доля нематериальных активов - 0.03%.

В 2011 году наиболее существенным компонентом внеоборотных так же были финансовые вложения, как и в 2012 году (51.07%). Доля основных средств составляет 47.48%, доля прочих внеоборотных активов составляет 1.42%, доля нематериальных активов - 0.03%.

В 2012 году в структуре внеоборотных активов произошли положительные изменения: в финансовых вложениях, что составило 1,15%, увеличился удельный вес прочих внеоборотных активов на 0,74%, в то же время доля основных средств уменьшилась на 1,89%. Данные изменения несущественны.

В результате анализа динамики и структуры оборотных активов ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлена отрицательная динамика оборотных активов организации. Данное снижение обусловлено в первую очередь снижением краткосрочных финансовых вложений на 54 521 353 тыс. руб. (15,32%). Также уменьшению способствовало уменьшение прочих внеоборотных активов на 670 049 тыс. руб. (37,09%), долгосрочной дебиторской задолженности на 221 321 тыс. руб. (13,78%). В то же время увеличению оборотных активов в 2012 году в первую очередь способствовало увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 24 158 882 тыс. руб. (19,07%). Также росту способствовало увеличение денежных средств на 19 244 878 тыс. руб. (120,05%), запасов на 8 949 240 тыс. руб. (15,78%), НДС - 242 159 тыс. руб. (6,38%).

В 2011 году выявлена положительная динамика оборотных активов организации. Данное увеличение обусловлено в первую очередь увеличением краткосрочных финансовых вложений на на 89 150 799 тыс. руб. (33,42%). Также увеличению способствовало увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 35 724 950 тыс. руб. (39,26%), запасов на 7 742 503 тыс. руб. (15,81%), прочих оборотных активов на 1 011 384 тыс. руб. (127,18%), НДС на 326 291 тыс. руб. (9,41%), долгосрочной дебиторской задолженности на 27 508 тыс. руб. (1,74%). В то же время снижению оборотных активов в 2011 году способствовало уменьшение денежных средств на 1 895 502 тыс. руб. (10,57%).

В структуре доходообразующего имущества в 2012 году наибольший удельный вес имеют краткосрочные финансовые вложения (53,84%). Доля краткосрочной дебиторской задолженности составляет 26,95%, доля запасов составляет 11,73%, доля денежных средств 6,30%, доля НДС - 0,72%, доля долгосрочной дебиторской задолженности - 0,25%, доля прочих оборотных активов 0,20%.

В 2011 году наиболее существенным компонентом оборотных активов являлись краткосрочные финансовые вложения (63,26%). Доля краткосрочной дебиторской задолженности составляет 22,52%, доля запасов составляет 10,08%, доля денежных средств 2,85%, доля НДС - 0,67%, доля прочих оборотных активов 0,32%, доля долгосрочной дебиторской задолженности - 0,29%.

В 2012 году в структуре оборотных активов произошли изменения:

v Увеличились:

+ Краткосрочная дебиторская задолженность (4,43%)

+ Денежные средства (3,45)

+ Запасы (1,65%)

+ НДС (0,05%)

v Уменьшились:

- Краткосрочные финансовые вложения (9,42%)

- Прочие оборотные активы (0,12%)

- Долгосрочная дебиторская задолженность (0,04%)

Данные изменения несущественны, за исключением изменения краткосрочных финансовых вложений на 9,42%.

В результате анализа динамики и структуры капитала и резервов ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлена положительная динамика собственного капитала организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением нераспределенной прибыли на 127 344 270 тыс. руб. (14,43%). Также увеличению способствовала переоценка внеоборотных активов на 15 470 191 тыс. руб. (2,52%). Данная тенденция положительно характеризует увеличение экономического потенциала организации.

В 2011 году собственный капитал организации также увеличился. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением нераспределенной прибыли на 211 070 452 тыс. руб. (31,45%). Также увеличению способствовал прирост переоценки внеоборотных активов на 22 760 348 тыс. руб. (3,84%).

В структуре собственного капитала в 2012 году наибольший удельный вес имеет нераспределенная прибыль (59,74%). Доля переоценки внеоборотных активов составляет 25,91%, доля добавочного капитала составляет 12,44%, доля уставного капитала составляет 2,57%, доля резервного капитала 0,39%.

В 2011 году наиболее существенным компонентом собственного капитала являлась нераспределенная прибыль (57,03%). Доля переоценки внеоборотных активов составляет 27,30%, доля добавочного капитала составляет 11,39%, доля уставного капитала составляет 2,81%, доля резервного капитала 0,42%.

В 2012 году в структуре собственного капитала произошли изменения:

v Увеличились:

+ Нераспределенная прибыль (2,72%)

v Уменьшились:

- Переоценка внеоборотных активов (1,39%)

- Добавочный капитал (1,05%)

- Уставный капитал (0,24%)

- Резервный капитал (0,04%)

Данные изменения несущественны.

В результате анализа динамики и структуры обязательств ОАО "Сургутнефтегаз" в 2012 году выявлено увеличение обязательств организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением долгосрочных кредитов и займов на 7 467 939 тыс. руб. (25,83%). Также увеличению способствовал прирост прочих краткосрочных обязательств, увеличившихся, на 1 155 233 тыс. руб. (11,81%) и краткосрочных кредитов и займов на 93 224 тыс. руб. (66,75%). В то же время снижению обязательств в 2012 году способствовало уменьшение кредиторской задолженности на 7 847 365 тыс. руб. (11,63%).

В 2011 году выявлено увеличение обязательств организации. Данный рост обусловлен в первую очередь увеличением кредиторской задолженности на 22 290 367 тыс. руб. (49,34%). Также увеличению способствовал прирост долгосрочных кредитов и займов на 7 840 329 тыс. руб. (37,21%) и увеличения прочих краткосрочных обязательств на 254 379 тыс. руб. (2,67%). В то же время снижению обязательств в 2012 году способствовало уменьшение краткосрочных кредитов и займов на 368 708 тыс. руб. (72,53%).

В структуре обязательств в 2012 году наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность (55,63%). Доля долгосрочных кредитов и займов составляет 33,95%, доля прочих краткосрочных обязательств составляет 10,21%, доля краткосрочных кредитов и займов составляет 0,22%.

В 2011 году наиболее существенным компонентом обязательств являлась кредиторская задолженность (63,46%). Доля долгосрочных кредитов и займов составляет 27,20%, доля прочих краткосрочных обязательств составляет 9,20%, доля краткосрочных кредитов и займов составляет 0,13%.

В 2012 году в структуре обязательств произошли изменения:

v Увеличились:

+ Долгосрочные кредиты и займы (6,75%)

+ Прочие краткосрочные обязательства (1,00%)

+ Краткосрочные кредиты и займы (0,09%)

v Уменьшились:

- Кредиторская задолженность (7,84%)

Существенны не все указанные изменения. структура обязательств в 2012 году по сравнению с 2011 годом претерпела изменения: на 6,75% вырос удельный вес долгосрочных кредитов и займов, и в то же время на 7,84% произошло снижение удельного веса кредиторской задолженности.

Сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств показала увеличение имущества организации в 2011 году на 18,99% и в 2012 году на 8,69%. В 2012 г. данный рост обусловлен исключительно увеличением внеоборотных активов на 146 500 966 тыс. руб. (13,43%), в то же время уменьшению имущества способствовало уменьшение оборотных активов на 2 817 474 тыс. руб. (0,5%). В 2011 году увеличение имущества организации произошло как за счет роста оборотных активов на 132 087 933 ( 30,68%), так и за счет роста внеоборотных активов на 131 759 234 (13,74%). В целом тенденция увеличения имущества характеризует увеличение экономического потенциала организации.

Источниками увеличения имущества организации в 2011 году стали в первую очередь увеличение собственного капитала на 233 830 800 ( 17,81%) и во вторую - рост заемного капитала на 30 016 367 (39,35%). В 2012 году источниками увеличения имущества были увеличение собственного капитала на 142 814 461 (9,23%) и во вторую - рост заемного капитала на 869 031 (0,82%).

В структуре имущества в 2012 году в активных статьях наибольший удельный вес имеют внеоборотные активы (68,85%), в пассивных статьях наибольший удельный вес имеют капитал и резервы (94,04%). Доля оборотных активов составляет 31,15%, доля обязательств составляет 5,96%.

В 2011 году наиболее существенным компонентом в активных статьях являлись внеоборотные активы (65,97%), в пассивных статьях наибольший удельный вес имеют капитал и резервы (93,57%). Доля оборотных активов составляет 34,03%, доля обязательств составляет 6,43%.

В 2012 году в структуре внеоборотных активов произошли изменения:

v Увеличились:

+ Внеоборотные активы (2,88%)

+ Капитал и резервы (0,47%)

v Уменьшились:

- Оборотные активы (2,88%)

- Обязательства (0,47%)

Данные изменения несущественны.

Предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО "Сургутнефтегаз" говорит, что у организации абсолютно ликвидный баланс, т.к. выполняются условия ; ; ; ;

Расчет и оценка коэффициентов ликвидности показали, что у ОАО "Сургутнефтегаз" все значения в пределах нормативов.

финансовое состояния ОАО "Сургутнефтегаз" можно оценить как абсолютно устойчивое - у организации собственных средств достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для формирования необходимой величины запасов.

Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости показал, что все значения находятся в пределах нормативного значения.

так как коэффициент утраты платежеспособности больше единицы следовательно можно прогнозировать, что в ближайшие 3 месяца организация будет платежеспособной.

Факторный анализ коэффициента ликвидности показал, что его рост вызван в большей мере снижением наиболее срочных обязательств, увеличением быстро реализуемых активов и увеличением медленно реализуемых активов, в то же время снижению коэффициента поспособствовало уменьшение наиболее ликвидных активов и увеличение краткосрочных пассивов.

Факторный анализ коэффициента ликвидности показал, что его уменьшение обусловлено в первую очередь с увеличением труднореализуемых активов, но в свою очередь росту коэффициента поспособствовало увеличение постоянный пассивов.

В отчетном периоде оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 10,92 дня, оборачиваемость запасов увеличилась на 1,82 дня, сроки дебиторской задолженности увеличились на 9,35 дней, оборачиваемость капитала замедлилась на 32,41 дня, краткосрочные обязательства замедлились на 1,08 дня, кредиторская задолженность увеличилась на 1,19 дня, длительность краткосрочных кредитов и займов сократились на 0,07 дня. Операционный цикл замедлился на 11,17 дня, что в первую очередь поспособствовало - увеличение периода дебиторской задолженности. Финансовый цикл увеличился на 9,98 дня. Снижение оборачиваемости активов, увеличение операционного и финансового циклов оценивается негативно и является основанием для проведения тщательного анализа организации производственно - хозяйственных процессов.

В отчетном периоде прибыль от продаж уменьшилась на тыс. руб. Уменьшению способствовало: увеличение уровня цен на 6,58%, которой привело к росту прибыли от продаж на тыс. руб. Рост общего объема продаж обусловил увеличение прибыли на тыс. руб. Увеличение уровня себестоимости реализованной продукции на 2,04% привело к уменьшению прибыли от продаж на тыс. руб. В то же время снижению прибыли от продаж на тыс. руб. способствовало увеличение уровня коммерческих расходов на 0,35%.

В отчетном периоде чистая прибыль уменьшилась на 72 217 191 тыс. руб. в первую очередь за счет снижения результата от прочей деятельности способствовало снижению чистой прибыли на 94 496 387 тыс. руб. В то же время увеличению чистой прибыли способствовало снижение налога на прибыль на 24 163 020 тыс. руб.

В отчетном периоде результат от прочей деятельности сократился на 94 496 387 тыс. руб. Снижение доходов составило 8 747 108 тыс. руб., в то время как рост расходов составил - 85 749 279 тыс. руб. Рост расходов от прочей деятельностью связан с увеличением прочих расходов на 85 749 279 тыс. руб. Таким образом прочая деятельность является убыточной для организации из-за увеличения прочих расходов.

В отчетном периоде налог на прибыль уменьшился на 24 163 020 тыс. руб. Изменения произошли в результате уменьшения текущего налога на прибыль на 23 028 672 тыс. руб, уменьшения прочих налогов на 1 792 673 тыс. руб., за счет перераспределения налога на прибыль внутри консолидированной группы налогоплательщиков на 915 843 тыс. руб. и уменьшения отложенных налоговых обязательств на 582 344 тыс. руб. В то же время увеличению налога на прибыль способствовало увеличение отложенных налоговых активов на 2 156 512 тыс. руб.