Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Оценка динамики и структуры баланса. Аналитический баланс
• 2. Анализ финансовой устойчивости
• 3. Анализ ликвидности и платежеспособности
• 4. Анализ деловой активности и рентабельности
• Заключение
• Список литературы

Введение

ООО "Лето-Омск" зарегистрировано 19.10.2002г.

Место нахождения: Россия, 644034, г. Омск, ул. Степанца, 9.

Форма собственности: частная.

Организационно-правовая форма: общество с ограниченной ответственностью.

Основной вид деятельности ООО "Лето-Омск" в соответствии с Общероссийским классификатором видов экономической деятельности (ОКВЭД):

52.48.23 - Розничная торговля спортивными товарами, рыболовными принадлежностями, туристским снаряжением, лодками и велосипедами;

Дополнительные виды деятельности организации в соответствии с ОКВЭД:

52.48.3 - Специализированная розничная торговля непродовольственными товарами, не включенными в другие группировки;

52.63 - Прочая розничная торговля вне магазинов;

51.19 - деятельность агентов по оптовой торговле универсальным ассортиментом товара;

51.70 - прочая оптовая торговля;

52.12 - прочая розничная торговля в неспециализированных магазинах.

Таким образом, ООО "Лето-Омск" занимается реализацией спортивных товаров, рыболовных принадлежностей, туристического снаряжения, лодками, велосипедами. Осуществляет поиск корпоративных клиентов для оптовой реализации товара.

Среди партнеров и заказчиков предприятия известные строительные компании: ООО Актив Моторс Омск, Rider Company, ООО "Триалспорт 2000" и другие.

Основными поставщиками товаров данной категории являются: компания VM Spark (г.Москва), ООО "ТМ", компания Bonsport и другие.

Основными целями ООО "Лето-Омск" являются: удовлетворение общественных интересов в товарах, работах и услугах с высокими потребительскими свойствами; получение прибыли, раскрутка брендов крупнейших магазинов спортивных товаров и спортивной одежды.

1. Оценка динамики и структуры баланса. Аналитический баланс

Таблица 1

Состав и структура имущества предприятия

В течение анализируемого периода имущество предприятия в 2008 г. составило 227257 тыс.руб. и в 2010 г. 338141 тыс.руб. или увеличилось на 48,79%. Основная доля имущества относится к оборотным активам, которые составили в 2008 г. 151051 тыс.руб. и в 2010 г. 230621 тыс.руб. или увеличились на 52,68%. В состав оборотных активов входят запасы, которые увеличились на 2,56%, а также дебиторская задолженность ее рост составил 151,25%. Так же в состав оборотных активов входят денежные средства они увеличились на 186,94%.

Таблица 2

Состав, структура и динамика источников формирования имущества за 2008-2010 гг.

В целом источники образования имущества предприятия относятся к заемному капиталу, который составляет в 2008 г. 85057 тыс.руб. и в 2010 г. 130010 тыс.руб., что неблагоприятно сказывается на финансовом состояния предприятия.

К заемному капиталу относят долгосрочный заемный капитал (его у предприятия нет) и краткосрочный заемный капитал.

В целом капитал предприятия составляет в 2008 г. 218525 тыс.руб. и в 2010 г. 310054 тыс.руб. или увеличился на 41,88%.

2. Анализ финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов:

1) Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) - показывает, сколько заёмных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

Нормальное ограничение: не выше 1,5.

2) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников.

Нормальное ограничение: нижняя граница 0,1; оптимальное значение К_с.с. ? 0,5.

3) Коэффициент финансовой независимости (автономии) - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормальное ограничение: 0,4? К_ф.н. ? 0,6.

4) Коэффициент финансирования - показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных, а какая - за счёт заёмных средств. Нормальное ограничение: К_фин. ? 0,7; оптимальное значение ? 1,5.

5) Коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых финансов. Нормальное ограничение: К_ф.у. ? 0,6.

Таблица 3 Показатели финансовой устойчивости

Динамика показателей финансовой устойчивости свидетельствует о том, что за весь анализируемый период организация показала себя весьма независимой от заёмных источников финансирования и её положение можно назвать устойчивым. Однако наблюдается некоторое ухудшение по некоторым показателям в динамике. Произошло это в основном по причине более высокого темпа роста заёмного капитала, чем собственного и постоянное увеличение доли заёмного капитала к общей величине пассива.

Как показывают данные, коэффициент капитализации (К_кап.) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации. Хоть и наблюдается незначительное увеличение значения этого коэффициента за анализируемый период на 2,7%.

Однако коэффициент соотношения собственных и заёмных средств даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (К_с.с.). На анализируемом мной предприятии собственными оборотными средствами покрывалось в конце 2010г. 43,6 % оборотных активов.

Значение коэффициента несколько ниже нормального ограничения. За анализируемый период значение коэффициента практически не изменилось (-0,01%).

Значение коэффициента финансовой независимости (К_ф.н.) находится выше границ нормального ограничения, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, хоть и наблюдается небольшое уменьшение значения за три года (-1%). Собственникам на конец 2010г. принадлежат 61,6% в стоимости имущества.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (К_фин.), показывающий, что на конец 2010г. 60,1% деятельности организации финансировалось за счёт собственных средств. Значение коэффициента за весь анализируемый период приближено к оптимальному, однако наблюдается спад на 7,1%.

Значение коэффициента финансовой устойчивости (К_ф.у.) также находится выше нормального ограничения и показывает, что в конце анализируемого периода 68,5% активов финансировалась за счёт устойчивых источников. Динамика коэффициента отрицательна (-1,3 %).

3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Таблица 4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса за весь анализируемый период как недостаточную. При этом за анализируемый период значительно уменьшился платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,24 к 1 (11050 : 45825), в 2009 году - 0,49 к 1 (19579 : 40075), а в 2010 году соотношение уже составило 0,86 к 1 (30099 : 34934). Исходя из данных приложения 8, можно заключить, что причиной улучшения ликвидности явилось увеличение наиболее ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) и уменьшение кредиторской задолженности.

В качестве показателей платежеспособности используются:

1) Общий показатель платежеспособности. С помощью этого показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель также применяется при выборе наиболее надёжного партнера из множества потенциально возможных на основе отчётности. Нормальное ограничение: К_общ1.

2) Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и привлечённых к ним финансовым вложениям. Нормальное ограничение: К_аб.л.0,1 - 0,7 (зависит от отраслевой принадлежности организации).

3) Коэффициент "критической оценки" - показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам. Однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учёта. Нормальное ограничение: допустимое 0,7 - 0,8; желательно К_к.о.?1.

4) Коэффициент текущей ликвидности - показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав средства, т.е. сколько денежных единиц текущих оборотных активов приходится на одну единицу текущих обязательств. Нормальное ограничение: необходимое значение 1,5; оптимальное К_т.л.? 2,0 -3,5. Коэффициент равный 3,0 и более, означает высокую степень ликвидности и благоприятные условия для кредиторов и инвесторов. Кроме того, это означает, что предприятие имеет больше средств, чем может эффективно использовать, что влечёт за собой ухудшение эффективности использования всех активов.

5) Коэффициент манёвренности функционирующего капитала - показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Нормальное ограничение: уменьшение показателя в динамике - положительный факт.

6) Доля оборотных средств в активах - зависит от отраслевой принадлежности организации. Нормальное ограничение: К_об.с.0,5.

7) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её текущей деятельности. Нормальное ограничение: К_с.с.0,1 (чем больше - тем лучше).

Таблица 5

Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Значения всех коэффициентов платежеспособности анализируемой организации на конец 2010 года находятся в границах нормального ограничения.

Динамика почти всех коэффициентов положительна, за исключением коэффициента текущей ликвидности (К_т.л.).

По данным приложения 8 видно, что платежеспособной организация стала лишь в 2009г., хоть К_общ. в 2008г. и находится на границе нормально ограничения (К_общ.=0,989). А в конце 2010 г. значение коэффициента увеличилось на 19,7 % и составило 1,421, что является положительной тенденцией для предприятия.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает, что в конце анализируемого периода организация могла оплатить 29% своих краткосрочных обязательств в ближайшее время за счёт наиболее ликвидных активов, что на 6,9% больше чем за предыдущий отчетный период, что также является положительной тенденцией.

Нормальным значением коэффициента критической оценки (К_к.о.) считается 0,7 - 0,8. Оптимально, если К_к.о. приблизительно равен 1. На анализируемом мной предприятии этот коэффициент равен 1,229, что даже выше оптимального значения, и вырос на 16,1 % с 2008 г. Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

Коэффициент текущей ликвидности (К_т.л.) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности.

Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. Это единственный коэффициент платежеспособности, показавший отрицательную динамику, хоть и остался в границах нормального ограничения.

За предыдущий год его значение упало на 0,9 %. Это объясняется тем, что темпы роста текущих обязательств (16,9%: 103915/88925) несколько больше темпов роста оборотных активов (16,4%: 230621/198177).

Для коэффициента манёвренности функционирующего капитала положительной тенденцией является отрицательная динамика. За последний год его значение упало на 9,4 %.

Показатели коэффициентов доли оборотных средств в активах (К_об.с.) и обеспеченности собственными оборотными средствами (К_с.с.) соответствовали нормативным ограничениям и показали положительную динамику за весь анализируемый период.

4. Анализ деловой активности и рентабельности

Общие показатели оборачиваемости.

Показатели управления активами.

К общим показателям оборачиваемости относятся:

1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) - показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации).

1) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

3) Фондоотдача - показывает эффективность использования только основных средств организации.

4) Коэффициент отдачи собственного капитала - показывает скорость оборота собственно капитала. Сколько рублей приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала.

Показатели управления активами:

5) Оборачиваемость материальных средств (запасов) - показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

6) Оборачиваемость денежных средств - показывает срок оборота денежных средств.

7) Коэффициент оборачиваемости средств в расчётах - показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчётный период.

8) Срок погашения дебиторской задолженности - показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.

9) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, представляемого организацией.

10) Срок погашения кредиторской задолженности - показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

Таблица 6 Показатели деловой активности

Данные таблицы показывают, что практически по всем показателям наблюдается снижение их значений в 2010 г. по сравнению с 2009 г.

Рентабельность оценивается с помощью нескольких показателей, среди которых наиболее распространены следующие:

1) Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Предприятие считается низкорентабельным, если К_р.п. находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным при К_р.п. от 5 до 20%, высокорентабельным при К_р.п. от 20 до 30%.

2) Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности - показывает уровень прибыли после выплаты налога.

3) Чистая прибыль - показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

4) Экономическая рентабельность - показывает эффективность использования всего имущества организации.

5) Рентабельность собственного капитала - показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R₅ оказывает влияние на уровень котировки акций.

6) Валовая рентабельность - показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.

7) Рентабельность перманентного капитала - показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

Таблица 7 Динамика показателей рентабельности

Динамика значений коэффициентов в 2009 году положительна, однако значения некоторых из них в 2010 году упали. Уменьшение значений наблюдается у коэффициентов, где в числителе стоит чистая прибыль. Чистая прибыль уменьшилась по сравнению с предыдущим периодом, на это уменьшение повлияло в основном увеличение прочих операционных и внереализационных расходов и уменьшение прочих операционных и внереализационных доходов.

Коэффициент рентабельности продаж увеличился за 2009 и 2010 года на 0,5% и 7,96% соответственно. Это положительная тенденция для предприятия.

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности и чистая прибыль имеют одинаковые значения по причине отсутствия на анализируемом предприятии чрезвычайных доходов и расходов. (Чистая прибыль = прибыль от обычной деятельности - чрезвычайные доходы и расходы). Значения этих коэффициентов в 2009 году увеличились на 3,94% и уменьшились на 1,93% в 2010 году.

Значения коэффициентов экономической рентабельности, рентабельности собственного капитала и рентабельности перманентного капитала уменьшились за 2010г. на 1,27; 1,99 и 1,76 процентов соответственно. А уменьшение за весь анализируемый период составило 0,52; 0,38 и 0,65 соответственно. Произошло это по причине уменьшения чистой прибыли в 2010 году. Это отрицательная тенденция.

Значение коэффициента валовой рентабельности увеличилось за последний год на 7,48%, а за весь анализируемый период на 8,48%. Это является положительной динамикой для предприятия.

Заключение

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как о характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

финансовый устойчивость платежеспособность ликвидность рентабельность

Список литературы

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент.- Киев: НикаЦентр, Эльга,2008.-655с.

2. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 412 с.

3. Ефимова О.В. "Финансовый анализ". - М.: Бухгалтерский учет, 2006г.

4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. -- M.: OOO "ТК Велби", 2008г.-- 424 с.

5. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 672 с.

6. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М. .:ИКЦ "Дис", 2006г., с. 187.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. - 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2006г. - с.704.

8. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: ЮНИТИ, 2010г.

Размещено на Allbest.ru