Анализ риска потери финансовой устойчивости предприятия

Оценка платежеспособности предприятия, структуры активов и пассивов, ликвидности баланса. Оценка риска потери финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей. Расчетные значения показателей финансового состояния и независимости.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 30.01.2014
Размер файла 623,8 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение

1. Классификация приемов и методов экономического анализа

2. Оценка платежеспособности предприятия

2.1 Оценка структуры активов и пассивов

2.2 Оценка ликвидности баланса предприятия

3. Анализ риска потери финансовой устойчивости предприятия

3.1 Оценка риска потери финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей

3.2 Оценка риска потери финансовой устойчивости и независимости на основе расчета относительных показателей (финансовых коэффициентов) Заключение

Список литературы

Приложения

Приложение 1 Бухгалтерский баланс

Приложение 2 Отчет о прибылях и убытках

Введение

На современном этапе развития российской экономики вопрос оценки финансового состояния предприятия является очень актуальным, так как именно от экономического здоровья зависит успех деятельности.

Актуальность процедуры оценки финансового состояния предприятия обусловила мощное развитие различных направлений методик оценки, а также создала необходимый базис для их более легкого и кратковременного проведения.

В курсовой работе на основе базовых методик анализ финансового состояния будет производится в следующих направлениях:

анализ платежеспособности предприятия;

оценка риска потери его финансовой устойчивости.

Выполнение задач будет основываться на применении табличной и коэффициентной методик.

Результатом анализа должно явиться:

а) установление показателей финансового положения и выявление изменений в финансовом состоянии во временном аспекте;

б) выводы и предложения по изменению конкретной ситуации.

1. Классификация приемов и методов экономического анализа

Прием -- это одноразовое действие, не меняющее величину показателя. Его можно использовать для качественного преобразования экономического показателя.

Способ представляет собой совокупность различных приемов. При способе приемы могут повторяться в различной последовательности. Способ имеет алгоритм вычислений и единственное решение. В нем присутствуют подстановки, сложение, вычитание, умножение, деление, возведение в степень, извлечение корня. Подстановка-- это действие, когда один показатель заменяется возможным его разложением на другие показатели. Поэтому более правильно говорить способ цепных подстановок, интегральный способ, способ абсолютных разниц и т.д., а не метод. У способа есть цель, но не нет критерия оптимальности.

Метод представляет собой алгоритм, включающий совокупность приемов и способов, применение которых подчиняется определенной целевой функции, т.е. критерию оптимальности, что позволяет из множества решений выбрать наилучшее. Линейное программирование относится к группе методов оптимизации. Оно состоит из симплексного метода, модифицированного симплексного метода, метода потенциалов, распределительного метода, метода разрешающих слагаемых и др. Динамическое программирование относится к методам оптимизации, так как использует при отборе решений критерий оптимальности. К методам оптимизации относят группу методов исследования операций, сетевые методы планирования управления. Поэтому основным признаком, присущим методу и отличающим его от способа и приема, является явное или неявное присутствие критерия оптимальности.

Методы экономического анализа можно классифицировать по следующим признакам [7]:

по использованию в них критерия оптимальности:

а) традиционные - не имеют критерия оптимальности, а только показывают изменения анализируемого показателя в динамике под действием различных факторов;

б) экономико-математические - имеют критерий оптимальности и гарантируют его выполнение;

в) эвристические - не имеют в явном виде критерия оптимальности, но подразумевают его и не гарантируют его выполнение;

г) психологические - критерий оптимальности в явном виде не присутствует, но подразумевается;

2) по полученным результатам:

а) точные;

б) приближенные;

3) по использованию исходной информации:

а) детерминированные;

б) статистические;

в) стохастические.

В настоящее время аналитики разделили все методы экономического анализа на три группы:

1) традиционные - включают статистические, бухгалтерские, графические методы, а также различные приемы и способы обработки учетной информации;

2) экономико-математические;

3) эвристические.

В литературе редко упоминается о психологических методах экономического анализа.

Рассмотрим подробнее традиционные методы экономического анализа.

Статистические методы экономического анализа наиболее часто применяются в практике работы аналитических групп. К ним относятся [7]:

а) статистическое наблюдение - запись информации по определенным принципам и с определенными целями;

б) расчет абсолютных и относительных показателей деятельности предприятия через коэффициенты и проценты;

в) расчеты средних величин, в том числе средние арифметические, простые, взвешенные и геометрические;

г) расчет рядов динамики, включающих абсолютный прирост, относительный прирост, темпы роста, темпы прироста;

д) сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам;

е) сравнение показателей деятельности предприятия с аналогичными показателями конкурентов, с нормативами, в динамике;

ж) расчет индексов, показывающих влияние факторов на сравниваемые показатели;

з) детализация разложения экономического показателя на составляющие (например, годовая производительность труда зависит от часовой производительности и использованного времени в течение года).

Бухгалтерские методы включают:

а) метод двойной записи;

б) бухгалтерский баланс;

в) другие бухгалтерские методы.

Графические методы состоят из графиков и диаграмм изменения экономических показателей на плоскости и в трехмерном пространстве.

К экономико-математическим методам относятся математические методы, используемые для решения экономических задач. Они являются важным направлением совершенствования экономического анализа. Использование их в аналитической работе повышает эффективность анализа хозяйственной деятельности предприятий и их подразделений. Это достигается за счет сокращения сроков проведения анализа, более полного охвата влияния факторов на результаты коммерческой деятельности, замены приближенных или упрощенных расчетов точными вычислениями, постановки и решения многомерных задач анализа, практически не выполняемых традиционными методами. Процесс использования экономико-математических методов в экономическом анализе начинается с формулирования математической задачи экономического анализа и дальнейшего ее решения любым, удобным для данной ситуации математическим методом.

Экономико-математические методы включают следующие группы методов, объединенных по определенному признаку [7]:

а) методы элементарной математики;

б) классические методы математического анализа, к которым относят дифференцирование, интегрирование и вариационное исчисление;

в) методы математической статистики, к которым относят методы изучения одномерных и многомерных статистических совокупностей;

г) эконометрические методы, состоящие из производственных функций, методов «затраты -- выпуск», к которым относят матричный технический промышленный финансовый план предприятия, межотраслевой баланс, национальное счетоводство;

д) методы математического программирования, которые охватывают линейное, нелинейное, целочисленное, блочное и динамическое программирование;

е) методы исследования операций, к которым относятся управление запасами; методы определения технического износа и замены оборудования; теорию игр; теорию расписаний; теорию массового обслуживания; сетевые методы планирования и управления; марковские цепи;

ж) методы экономической кибернетики, в состав которых входят теория систем и системный анализ, методы имитации, методы моделирования, деловые игры, методы распознания образов;

з) математическая теория оптимальных процессов, состоящая из максимума Пантрягина для управления технико-экономическими процессами, максимума Пантрягина для управления ресурсами.

Эвристические методы -- это неформальные методы решения экономических задач, связанных со сложившейся хозяйственной ситуацией, на основе интуиции, прошлого опыта, экспертных оценок специалистов и других методов. Они включают набор неформальных приемов и способов, позволяющих руководству предприятия решать поставленные задачи. К наиболее часто применяемым на практике методам можно отнести [7]:

а) метод «мозгового штурма», представляющий собой опрос специалистов о предлагаемом решении какой-либо задачи. Ответы могут быть любыми. В поиске решения может участвовать группа или даже большой коллектив специалистов. Создается атмосфера, когда без ответственности за предлагаемое решение и без стеснения каждый участник предлагает свое решение поставленной задачи. В результате организатором этого опроса выбирается лучшее решение;

б) метод экспертных оценок, заключающийся в том, что каждый специалист-эксперт оценивает предлагаемые ему решения. Эти решения могут быть оценены в баллах по десятибалльной или по какой-либо другой системе. Участвует в этом эксперименте группа или коллектив специалистов. Им предлагаются проекты вариантов возможных решений. В конечном итоге выбирается вариант решения по среднему взвешенному показателю.

Психологические методы экономического анализа включают в рамках закона спроса и предложения психологию покупателя и продавца, анализ технико-экономических, экономических ситуаций с позиции психологии.

В представленной классификации методов экономического анализа нашли место все наиболее известные методы, применяемые на практике. Безусловно, существуют и другие методы и способы, которые представлены в специальной литературе в виде теоретических разработок, но, к сожалению, не сопровождаемые практическими расчетами и примерами.

2. Оценка платежеспособности предприятия

2.1 Оценка структуры активов и пассивов

Источником информации для оценки структуры активов и пассивов предприятия выступает форма бухгалтерской (финансовой) отчетности «Бухгалтерский баланс».

Анализ начинается с ранжирования элементов баланса на группы. Так активы разбиваются по степени ликвидности, а пассивы - по степени срочности оплаты.

В зависимости от времени превращения в денежную форму активы предприятия подразделяются на четыре группы ликвидности:

А1 - группа наиболее ликвидных активов, к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (строки 1250 и 1240 бухгалтерского баланса);

А2 - группа быстрореализуемых активов, в состав которых входит краткосрочная дебиторская задолженность (строка 1230);

А3 - медленно реализуемые активы, среди которых запасы, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (строки 1210, 1211, 1220 и 1230);

А4 - трудно реализуемые активы, куда в полном объеме относятся все внеоборотные активы (строка 1100).

Пассивы ранжируются по степени срочности их оплаты обязательств на четыре группы:

П1 - наиболее срочные обязательства, к которым относят краткосрочную кредиторскую задолженность (строка 1520);

П2 - краткосрочные пассивы, куда относятся краткосрочные заемные средства и прочие обязательства (строка 1510 и 1550);

П3 - долгосрочные пассивы, которые образуют все долгосрочные обязательства, а также сумма доходов будущих периодов, оценочные резервы краткосрочных обязательств (строки 1400, 1530 и 1540)

П4 - постоянные (устойчивые) пассивы, к числу которых относятся суммы уставного, дополнительного, резервного капиталов, а также сумма нераспределенной прибыли (строка 1300).

Следует иметь в виду, что в силу действующей в настоящее время формы бухгалтерского баланса [2] строка «Дебиторская задолженность» не расшифровывается на строки «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)», как это было предусмотрено предыдущей формой [1]. Поэтому для того, чтобы вычленить сумму краткосрочной или долгосрочной дебиторской задолженности из общей суммы, для этого необходимо обратиться к форме Приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, где в разделе 5 «Дебиторская и кредиторская задолженность» пункте 5.1 «Наличие и движение дебиторской задолженности» можно найти интересующие суммы краткосрочной и долгосрочной кредиторской задолженности. Однако, в силу того, что курсовой работой предусмотрены лишь первые две формы финансовой отчетности, что значения долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолжности возьмем из исходных данных Приложения 1.

Также стоит отметить, что в настоящее время в бухгалтерском балансе [2] отсутствует строка «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов». Суммы, которые принято отражать по данной строке в современном балансе входят в состав средств по строке 1520 «Кредиторская задолженность» [10]. В силу того, что суммы, отражаемые на «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» относятся к группе пассивов П2, а краткосрочная кредиторская задолженность - к П1. Для устранения этой нестыковки в целях данной курсовой работы задолженность перед учредителями отнесем к П2, сумму которой возьмем из Приложения 1 исходных данных.

Анализ структуры и динамики активов представим в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1

Распределение активов по степени их ликвидности

Показатели

Абсолютные величины, тыс.р.

Относительные величины, %

На начало периода

На конец периода

Изменения (+; -)

На начало периода

На конец периода

Изменения (+; -)

1

2

3

4

5

6

7

Наиболее ликвидные активы (А1)

2 232

2 228

-4

36,11

42,05

5,94

Быстро реализуемые активы (А2)

198

682

484

3,20

12,86

9,66

Медленно реализуемые активы (А3)

3 450

1 580

-1 870

55,82

29,82

-26,00

Трудно реализуемые активы (А4)

301

809

508

4,87

15,27

10,40

Баланс

6 181

5 299

-882

100%

100%

-

Из таблицы 2.1.1 видно, что более половины активов в начале отчетного периода приходится на группу медленно реализуемых. Однако в конце периода основную часть активов (42,05%) уже составляет группа наиболее ликвидных активов, несмотря на то, что в стоимостном выражении они особых изменений не претерпели. В свою очередь сокращение медленно реализованных активов повлекло прирост в структуре группы А2 и А4 с 3,20% до 12,86% и с 4,87% до 15,27% соответственно.

Анализ пассивных групп отражен в таблице 2.1.2. Ее данные свидетельствуют о том, что в анализируемом периоде структура пассивов претерпела следующие изменения. Прежде всего отметим, что на конец периода пассивы главным образом сформированы за счет постоянной группы пассивов, на долю которых приходится 45,84%, в то время как в начале периода исследования подавляющая часть пассивов относилась к группе наиболее срочных, где значение было на уровне 57,42%. Прирост удельного веса группы долгосрочных пассивов с 22,99% до 26,42% сопровождался сокращением их стоимости на 21 тыс. р.

Таблица 2.1.2

Распределение пассивов по степени срочности их оплаты

Показатели

Абсолютные величины, тыс.р.

Относительные величины, %

На начало периода

На конец периода

Изменения (+; -)

На начало периода

На конец периода

Изменения (+; -)

1

2

3

4

5

6

7

Наиболее срочные обязательства (П1)

3 549

1 030

-2 519

57,42

19,44

-37,98

Краткосрочные пассивы (П2)

130

440

310

2,10

8,30

6,20

Долгосрочные пассивы (П3)

1 421

1 400

-21

22,99

26,42

3,43

Постоянные пассивы (П4)

1 081

2 429

1 348

17,49

45,84

28,35

Баланс

6 181

5 299

-882

100%

100%

-

по повышению ликвидности активов и пассивов, результатом которых стал прирост доли наиболее ликвидных активов и значительное увеличение удельного веса группы постоянных пассивов.

2.2 Оценка ликвидности баланса предприятия

В ходе оценки ликвидности баланса необходимо определить тип ликвидности. Так, баланс считается абсолютно ликвидным, когда выполняются следующие условия:

А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак, ликвидность баланса в большей или меньшей мере отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется избытком средств по другой в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Для изучения типа ликвидности составим таблицы 2.2.1 и 2.2.1.

Таблица 2.2.1

Соотношения активов и пассивов на начало отчетного периода

Показатели активов

На начало периода

Показатели пассивов

А1

2 232

?

3 549

П1

А2

198

?

130

П2

А3

3 450

?

1 421

П3

А4

301

?

1 081

П4

Итого

6 181

Итого

Таблица 2.2.1 свидетельствует о нарушенной ликвидности баланса, что показывают первые два неравенства.

Таблица 2.2.2

Соотношения активов и пассивов на конец отчетного периода

Показатели активов

На конец периода

Показатели пассивов

А1

2 228

?

1 030

П1

А2

682

?

440

П2

А3

1 580

?

1 400

П3

А4

809

?

2 429

П4

Итого

5 299

Итого

Данные таблицы 2.2.2 говорят, что в конце периода ликвидность баланса стала абсолютной.

Результаты анализа ликвидности баланса представлены в таблице 2.2.3.

Из нее видно, что в анализируемом периоде компенсирован платежный недостаток по наиболее ликвидным активам. Однако имеет место нарастание недостатка постоянных пассивов для оплаты труднореализуемых активов с 780 до 1620 тыс. р.

Таблица 2.2.3

Анализ ликвидности баланса, тыс.р.

АКТИВ

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

ПАССИВ

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Платежный излишек или недостаток (+; - )

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1

2

3

4

5

6

7

8

Наиболее ликвидные активы (А1)

2 232

2 228

Наиболее срочные обязательства (П1)

3 549

1 030

-1 317

1 198

Быстрореализуемые активы (А2)

198

682

Краткосрочные пассивы (П2)

130

440

68

242

Медленно реализуемые активы (А3)

3 450

1 580

Долгосрочные пассивы (П3)

1 421

1 400

2 029

180

Трудно реализуемые активы (А4)

301

809

Постоянные пассивы (П4)

1 081

2 429

-780

-1 620

Примечание: тип состояния ликвидности баланса следующий:

на начало периода: нарушенная ликвидность

на конец периода: абсолютная ликвидность

3. Анализ риска потери финансовой устойчивости предприятия

3.1. Оценка риска потери финансовой устойчивости на основе расчета

абсолютных показателей

Для такого рода анализа следует рассчитать следующие абсолютные показатели:

1) суммарная величина требуемых запасов и затрат, входящих в состав материальных оборотных активов (ЗиЗ):

ЗиЗ = стр.1210 + стр.1220; (3.1.1)

2) собственные оборотных средств (СОС), учитывающие собственный капитал и резервы, внеоборотные активы:

СОС = стр. 1300 - стр.1100; (3.1.2)

3) собственные и долгосрочные заемные средства (СДИ), в составе которых дополнительные краткосрочные обязательства, включающие кредиты банков, займы, прочие долгосрочные обязательства со сроками погашения более 12 месяцев после отчетной даты:

СДИ = (стр. 1300+ стр. 1400) - стр. 1100; (3.1.3)

4) общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ), которые составляют собственные и долгосрочные заемные источники, краткосрочные кредиты и займы

ОВИ = стр. (1300+ 1400 + 1510) - стр. 1100. (3.1.4)

Таким образом, СОС, СДИ и ОВИ представляют собой потенциальные источники формирования требуемых запасов и затрат.

Также нужно осуществить расчет показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, характеризующих:

1) излишек (+) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств:

; (3.1.5)

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

; (3.1.6)

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

. (3.1.7)

После расчета необходимых показателей перейдем к формированию трехкомпонентного вектора, характеризующего тип финансовой ситуации:

(3.1.8)

(3.1.9)

Так на основании формул 2.1.8 и 2.1.9 можно выявить тип финансовой устойчивости:

{1;1;1} - соответствует абсолютной финансовой устойчивости предприятия;

{0;1;1} - характеризует достаточную финансовую устойчивость (гарантированная платежеспособность);

{0;0;1} - говорит о неустойчивом финансовой состоянии, но существующей вероятности его улучшения в будущем;

{0;0;0} - констатирует кризисное финансовое состояние.

Результаты расчетов представим в таблице 3.1.1. Из ее данных видно, что критический тип финансовой устойчивости в начале периода сменился абсолютной финансовой устойчивостью, в связи чем катастрофическая зона предпринимательского риска предстала в безрисковом варианте.

Финансовую ситуацию можно представить в виде шкалы потери предприятием финансовой устойчивости. Для правильного ее построения необходимо предварительно структурировать данные бухгалтерского баланса: позиции актива разделить на нефинансовые и финансовые активы, а позиции пассива -- на собственный и заемный капитал. При этом к финансовым активам относятся в данном случае денежные средства и финансовые вложения, которые соответствуют группе активов А1.

Таблица 3.1.1

Расчетные значения показателей финансовой устойчивости, тыс.р.

№ п/п

Показатель

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменение (+;-)

тыс.р.

%

1

2

3

4

5

6

1

Общая величина запасов и затрат

2 070

1 230

-840

59,42

2

Наличие собственных оборотных средств

780

1 620

840

207,69

3

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников - функционирующий капитал

1 650

2 620

970

158,79

4

Общая величина источников

1 780

3 040

1 260

170,79

5

ДСОС

-1 290

390

1 680

-30,23

6

ДСДИ

-420

1 390

1 810

-330,95

7

ДОВИ

-290

1 810

2 100

-624,14

8

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

{0;0;0}

{1;1;1}

х

х

9

Тип финансовой устойчивости

Критическое

Абсолютная

х

х

10

Зона предпринимательского риска

Катастрофическая

Безрисковая

х

х

Критическое состояние финансовой ситуации в начале анализируемого периода представим на рисунке 3.1.1.

Рисунок 3.1.1 - Шкала потери финансовой устойчивости на начало периода

Рисунок 3.1.1 наглядно показывает, что имеют место непокрытые финансовые активами обязательства. Вследствие этого, часть нефинансовых активов участвует в покрытии обязательств. Возникает финансовая напряженность. Абсолютную финансовую устойчивость отображает рисунок 3.1.2.

Рисунок 3.1.2 - Шкала потери финансовой устойчивости на конец периода

Из рисунка 3.1.2 видно, что имеет место рычаг управления финансами, собственные финансовые активы, которые можно использовать для любых инвестиций, для кредитования партнеров, для благотворительной деятельности и т. п.

Основным финансовым решением для выхода из зоны катастрофического риска явилось увеличение собственных оборотных средств и снижение текущих финансовых потребностей, а также получение краткосрочного кредита Увеличение собственных оборотных средств в данном случае было произведено путем наращивания собственного капитала. Снижения текущих финансовых потребностей удалось добиться путем уменьшения оборотных активов за счет обоснованного снижения уровня запасов.

3.2 Оценка риска потери финансовой устойчивости и независимости на основе расчета относительных показателей (финансовых коэффициентов)

Оценка осуществляется на основе относительных показателей, характеризующих структуру капитала. Физический смысл расчетных моделей и нормативные значения показателей приведены в таблице 3.2.1. Из приведенных показателей первые три коэффициента характеризуют финансовую независимость, а два последних - финансовую устойчивость.

финансовая устойчивость платежеспособность баланс

Таблица 3.2.1

Показатели финансовой устойчивости и независимости

Показатель

Способ расчета

Рекомендуемое значение

Примечание

1

2

3

4

5

1

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации)

1,0-1,5

Показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

2

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

Рекомендуемое = 0,5; минимальное = 0,1

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

3

Коэффициент финансовой независимости

0,4-0,6

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников

4

Коэффициент финансирования

Рекомендуемое ?0,7; оптимальное = 1,5

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных

5

Коэффициент финансовой устойчивости

?0,6

Показывает, какая часть активы финансируется за счет устойчивых и долгосрочных источников

Результаты расчета коэффициентов финансовой независимости и устойчивости приводятся в таблице 3.2.2.

Таблица 3.2.2

Расчетные значения показателей

п/п

Показатель

Ограничение

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Отклонение (+;_)

1

2

3

4

5

6

1

Коэффициент капитализации

1,0…1,5

4,72

1,18

-3,54

2

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

рек = 0,1; оптим = 0,5

0,13

0,36

0,23

3

Коэффициент финансовой независимости

рек=0,4…0,6

0,17

0,46

0,29

4

Коэффициент финансирования

рек?0,7; оптим=1,5

0,21

0,85

0,64

5

Коэффициент финансовой устойчивости

?0,6

0,32

0,65

0,33

Согласно данных таблицы 3.2.2 коэффициенты финансовой независимости в начале исследуемого периода имели неудовлетворительные значения. Так коэффициент капитализации показал, что заемные источники в 4 раза превышают собственные. Коэффициент финансовой независимости имел значения 0,17 при минимальных рекомендуемых в 0,4, что говорит о дефиците собственных средств в общей структуре источников. Лишь коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования имел рекомендуемые значения 0,13. Показатели финансовой устойчивости также находились ниже рекомендуемых значений, тем самым показывая критическое финансовое положение финансовой. Однако, в конце периода все показатели пришли в норму, ознаменовав тем самым выравнивание финансовой ситуации. Так коэффициент капитализации имеет значение в 1,38 в сравнении с предыдущими 4,72. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования со значением 0,36 превысил рекомендуемый уровень, но и не достиг оптимального. Та же ситуация с коэффициентом финансирования. Он составляет 0,85 при рекомендуемых от 0,7 и оптимальных 1,5.

Заключение

Финансовая ситуация исследуемого объекта обстояла таким образом, что за анализируемый период она сменилась с критической до абсолютно устойчивой.

В ходе анализа ликвидности отмечена реструктуризация элементов бухгалтерского баланса в сторону повышения ликвидности. Так, если вначале периода более половины активов относилось к медленно реализуемым, то в конце периода стали преобладать наиболее ликвидные активы с параллельным приростом быстро- и труднореализуемых активов. В структуре пассивов изменения произошли таким образом, что группа постоянных пассивов вытеснила наиболее срочную группу, которая преобладала в начале периода. В результате был компенсирован платежный недостаток по наиболее ликвидным активам. Однако в отношении постоянных пассивов платежный недостаток для оплаты труднореализуемых активов устранить не удалось, более того он увеличился.

Анализ финансовой устойчивости показал кризисное финансовое положение в начале исследования. Это было обусловлено наличием непокрытых финансовыми активами обязательств. Однако мероприятия по увеличению собственных оборотных средств и снижению текущих финансовых потребностей сделали свое дело и помогли стабилизировать финансовую обстановку. В конце периода исследования предприятие стало абсолютно финансово устойчивым.

Список литературы

Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» № 67н от 22.07.03 (в ред. 08.11.2010). // Консультант Плюс: Версия Проф. [Электронный ресурс] // [Режим доступа]: http://www.base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=107973. (Дата обращения: 20.09.2013).

Приказ Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 2.07.2010 г. №66н (в ред. от 04.12.2012). // Консультант Плюс: Версия Проф. [Электронный ресурс] // [Режим доступа]: http://www.base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=141042. (Дата обращения: 20.09.2013).

Абрютина М.С. Экономика предприятия: Учебник / Абрютина М.С. -- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. -- 528 с.

Анущенкова К. А. Финансово-экономический анализ / учебно-практическое пособие/ Анущенкова К. А., Анущенкова В.Ю.- М.: Дашков и Ко, 2009. - 404 с.

Донцова Л. В. Анализ финансовой отчётности: учебник / Донцова Л. В., Никифорова Н. А - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2007. - 368 с.

Когденко В. Г. Экономический анализ / учебное пособие / Когденко В. Г. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2011. - 399 с.

Маркин Ю. П. Экономический анализ : учеб. пособие для студентов ВУЗов, обучающихся по направлению «Экономика» и другим эконом. специальностям / Ю. П. Маркин. -- 33-е изд., стер. -- М.: Издательство «Омега - Л», 2011. -- 450 с. -- (Высшее экономическое образование).

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / учебник / Савицкая Г. В. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 536 с. - (Высшее образование).

Годовой отчет - 2011: пособие / Под общ. ред. Мещерякова В.И. - М.: Экскмо:Бератор, 2011. - 813 с.

Практическое пособие по годовой бухгалтерской отчётности 2011 (Путеводитель по налогам): пособие / Консультант Плюс,
31.12.2011. - 849 стр.

Приложение 1

Приложение 2

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.