Антикризисное управление финансами на предприятии (на примере МП "Пассажир")

Таблица 4. - Структура баланса МП «Пассажир» за 2011 - 2012 гг.

Внеоборотные активы так же сократились на 27,22 %, но по-прежнему имеют наибольший удельный вес в активе баланса. Такой высокий удельный вес внеоборотных активов (94,99%) в 2012 г. связан со спецификой предприятия. Существенное влияние на рост удельного веса этой части актива оказывает переоценка основных фондов.

Следует уделять большое внимание дебиторской задолженности. Многие предприятия, находящиеся в тяжелом финансовом состоянии, имеют высокий удельный вес этого вида активов. Это средства, находящиеся вне предприятия. Следовательно, это актив повышенного риска. Предприятие должно “работать с дебиторами”, т.е. предпринимать действия к сокращению дебиторской задолженности, что и происходит в МП «Пассажир». В 2012 г. дебиторская задолженность предприятия сократилась на 81% по сравнению с 2011 г.

Наличие краткосрочных финансовых вложений и их рост обычно свидетельствуют о хорошем финансовом состоянии предприятия. В МП «Пассажир» данная статья баланса отсутствует.

Анализ состава и структуры пассивов показывает, что в 2012 г. источники средств предприятия уменьшились на 631 тыс. руб. по сравнению с 2011 г. Такое уменьшение произошло в результате уменьшения как собственных средств предприятия (на 51 %), так и заемных средств на (20%.) Значительное изменение в собственных средствах предприятия произошло за счет увеличения на 28 % статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Это говорит о том, что предприятие не способно покрыть свои убытки. В 2012 г., как и в 2011 г., удельный вес заемных средств (73,53%) намного превышает удельный вес собственных средств (26,47%). Считается позитивным, если высок удельный вес собственных источников (капитала и резервов) и он растет. Поэтому можно сделать вывод о неэффективной деятельности МП «Пассажир». Также превышение краткосрочных обязательств над собственным капиталом практически в 3 раза в 2012 г. свидетельствует о том, что МП «Пассажир» теряет финансовую независимость. Чтобы обеспечить доходность собственного капитала, необходимо привлекать займы и кредиты в целях увеличения валового дохода.

Анализ структуры пассива баланса показывает, что в 2012 г. участие краткосрочных обязательств падает, за счет уменьшения кредиторской задолженности на (19 %) и доходов будущих периодов (на 21,5 %). В структуре краткосрочных обязательств кредиторская задолженность в 2012 г. составляет 17,5 %, а доходы будущих периодов - 82,4 %.

Заемным капиталом в виде займов и кредитов банка МП «Пассажир» не пользовался.

Таблица 5. - Структура баланса МП «Пассажир» за 2012 - 2013 гг.

По данным таблицы 5. можно сделать следующие выводы. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. наблюдается увеличение валюты баланса на 964 тыс. руб., или на 70,12%. Этому способствовало значительное увеличение внеоборотных активов на 861 тыс. руб., или на 68,7 %. Заметно также увеличение оборотных активов более, чем в 2 раза. Такое увеличение оборотных активов объясняется ростом денежных средств. Они выросли на 59 тыс. руб. или в 2 раза. Приток денежных средств обеспечивает покрытие текущих обязательств предприятия и оказывает положительное воздействие на его деятельность.

Несмотря на то, что оборотные активы МП «Пассажир» в 2013 г. увеличились по сравнению с 2012 г., наибольший удельный вес в активе баланса по-прежнему принадлежит внеоборотным активам (93,82 %). Как было сказано выше, это связано со спецификой предприятия. Также в 2013 г. наблюдается увеличение запасов предприятия в 2,13 раза. Рост запасов свидетельствует, с одной стороны, о расширении деятельности предприятия, а с другой стороны, - о недостаточно эффективной системе управления запасами на предприятии. Дебиторская задолженность составляет в 2013 г. 73 % участия в оборотных активах, что в 6 раз больше по сравнению с 2012 г. Увеличение дебиторской задолженности приводит к дефициту денежных средств, что является отрицательным увеличением в финансовом состоянии предприятия.

Анализ состава и структуры пассивов показывает, что в 2013 г. источники средств предприятия увеличились на 964 тыс. руб. по сравнению с 2012 г. Такое увеличение произошло вследствие роста заемных средств в 2 раза. Доля собственного капитала в МП «Пассажир» в 2013 г. снижается до 11,98 % и возрастает участие краткосрочных обязательств (88,20 %), за счет увеличения кредиторской задолженности на 45,5 % и доходов будущих периодов в 2 раза.. Поэтому можно сделать вывод о неэффективной деятельности МП «Пассажир» в 2013 г. и о том, что предприятие по-прежнему теряет финансовую независимость. Основной причиной роста обязательств является вложение денежных средств в основные средства.

Рост кредиторской задолженности в 2013 г. обусловлен в основном увеличением задолженности перед персоналом предприятия и бюджетом. Заемным капиталом в виде займов и кредитов банка МП «Пассажир» в 2013 г. также не пользовался. На основе проведенного анализа сделаем общие выводы о деятельности МП «Пассажир» в 2011 - 2013 гг.: - валюта бухгалтерского баланса увеличилась на 17,6 %; - отсутствует рост собственного капитала, что является отрицательным показателем; - присутствует «больная» статья - убытки; - предприятие нестабильно, так как наблюдаются или рост, или снижение статей баланса; - дебиторская задолженность увеличилась на 19 %, что также отрицательно влияет на предприятие, однако ее удельный вес в активах предприятия не велик; - происходит рост краткосрочных обязательств, что свидетельствует о росте долговой зависимости предприятия и снижении финансовой устойчивости.

Важное значение для расчета ряда аналитических коэффициентов имеет показатель величины собственных оборотных средств, который характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. На основании вышеприведенных таблиц рассчитаем ряд абсолютных показателей.

Обобщая результаты произведенных расчетов, можно сказать, что за период 2011-2012 гг. собственные оборотные средства предприятия заметно снизились и составили -1920 тыс. руб. на конец 2013 г., что на 864 тыс. руб. меньше по сравнению с концом анализируемого периода (в 2011-2012 гг. также величины отрицательные).

Доля собственных оборотных средств на конец анализируемого периода в активах предприятия также снизилась, что является отрицательным моментом, в то же время доля запасов в текущих активах значительно возросла.

Таблица 6. - Анализ обеспеченности запасов источниками формирования запасов и затрат

Запасы МП «Пассажир» не полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не обеспечено в достаточной мере, данными источниками средств для развития хозяйственной деятельности и, следовательно, зависимо от внешних кредиторов. У предприятия наблюдался недостаток собственных оборотных средств и общей совокупности формирования запасов в 2011-2013 гг., на основании этого можно констатировать, что предприятие находится в неустойчивой финансовом состоянии. Данная ситуация наводит на мысль о том, что администрация не умеет, не желает или просто не имеет возможности использовать внешние источники для развития своей деятельности.

В подтверждение вышесказанного проведем анализ платежеспособности предприятия. Платежеспособность предприятия - это его способность оплачивать краткосрочные обязательства в установленные сроки. Оценка платежеспособности производится на основе ликвидности оборотных активов. Чем выше доля активов, которые легко могут быть превращены в денежные средства, тем выше платежеспособность предприятия.

Таблица 7. - Анализ ликвидности баланса МП «Пассажир»

Из таблиц 7,8 видно, что рассматриваемое предприятие принадлежит к типу, обусловливающему недостаточную ликвидность. Это подтверждает то, что предприятие ведет неразумную финансовую политику либо действительно испытывает трудности, связанные с основной деятельностью.

В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности: - 1. Коэффициент абсолютной ликвидности; - 2. Коэффициент срочной ликвидности; 3. Коэффициент текущей ликвидности. На основе данных показателей построим таблицу.

Таблица 8. - Соотношение активов и пассивов баланса МП «Пассажир»

Таблица 9. - Показатели платежеспособности

Данные таблицы 9 свидетельствуют о низком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов; она значительно ниже установленных нормативных значений по всем показателям. Такое ухудшение отражает неблагоприятные тенденции в развитии предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2011 г. составляет 0,08, на конец 2013 г. этот показатель снизился на 0,077 и составил 0,003, Таким образом, можно сделать вывод о том, что только 0,3 % краткосрочных обязательств (из необходимых 20 %) предприятия может быть погашено немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент срочной ликвидности применяется для погашения срочных обязательств. На конец 2011 г. показатель составляет 0,15, к концу 2013 г. замечено значительное снижение на 0,1 и показатель равен 0,05. Общий вывод - отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже чем 1:1, а это свидетельствует о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Даже с помощью дебиторской задолженности предприятие не в состоянии расплатиться по своим долгам, что также подтверждает неустойчивое финансовое положение.

Коэффициент текущей ликвидности применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия. У данного предприятии показатель на конец 2011 года составляет 0,2, на протяжении 2013 года наблюдается уменьшение показателя на 0,13 и на конец данного года он равен 0,07. Такое значение недостаточно чтоб показатель был в норме, таким образом, вывод - у предприятия недостаточно оборотных средств, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Предприятие финансово неустойчиво.

2.4 Оценка деловой активности предприятия

Для оценки деловой активности предприятия могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, т.е. получение отдачи с каждой вложенной денежной единицы. Основными из них являются показатели выработки, фондоотдачи и показатели оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывают непосредственное влияние на платежеспособность, кроме того увеличение скорости оборота средств отражаются на повышении производственного потенциала фирмы, что в целом влияет на эффективность всего производства.

Для уточнения выводов об оборачиваемости средств и финансовом состоянии в целом данного исследуемого субъекта, рассмотрим ряд частных показателей оборачиваемости текущих активов и текущих обязательств.

Из расчета показателей видно, что деловая активность МП «Пассажир» растет, все коэффициенты оборачиваемости показали увеличение количества оборотов. Такое увеличение скорости оборотов способствовало увеличению выручки и привело к уменьшению убытка.

Таблица 10. - Оценка деловой активности МП «Пассажир»

Коэффициент общей оборачиваемости показывает, что произошло ускорение кругооборота средств предприятия на 87 %. Это означает, что в организации быстрее совершается полный цикл обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, и, следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает, что скорость оборота всех оборотных средств выросла в 14 раз. Такой рост оценивается положительно. Особое внимание при анализе оборачиваемости оборотных средств необходимо уделить запасам и дебиторской задолженность. Анализ показал, что запасы стали оборачиваться в 6 раз быстрее и период их обращения снизился с 5 дней в 2011 г. до 0,8 дня в 2013 г. В целом: чем выше оборачиваемость запасов, тем меньше средств отвлечено в запасы. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности также возрос в 10 раз и период ее обращения снизился с 34 дней до 3 дней. Это говорит о том, что дебиторская задолженность стала быстрее обращаться в денежные средства. Из этого следует вывод, что данные оборотные средства в 2013 г. стали использоваться более эффективно и приносить предприятию новые прибыли.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился в 2,5 раза. Такой рост означает увеличение скорости оплаты задолженности кредиторам с 20 дней до 8 дней, что положительно влияет на финансовое состояние предприятия.

Обобщающей характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, который показывает, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия. В МП «Пассажир» этот показатель снизился с 78 дней в 2011 г. до 7 дней в 2013 г. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показал, что скорость оборота собственного капитала увеличилась в 5 раз. В 2011 г. на каждый рубль вложенного собственного капитала приходилось 4,17 руб. выручки, а в 2013 г. - 21,58 руб.

Поскольку движение оборотных активов оказывает непосредственное влияние на финансовые результаты и финансовое состояние организации, оборачиваемость оборотных активов наиболее точно отражает деловую активность организации в обычных видах деятельности. Проведем анализ оборачиваемости оборотных активов.

Таблица 11. - Анализ оборачиваемости оборотных активов МП «Пассажир»

По данным таблицы 11 можно сделать вывод, что при продолжительности одного оборота 79 дней оборотные средства за год обернулись 4,58 раза в 2011 г., в 2012 г. соответственно 8 день и 43,42 - количество оборотов, а 2013 году 6 дней и 65,15 оборотов. Физический смысл этого показателя состоит в том, что на каждый рубль оборотных средств приходится 4,58 руб. выручки от реализации услуг в 2011 г., 43,42 рубля в 2012 г. и соответственно 65,15 руб. в 2013 г.

Коэффициент загрузки показывает величину оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции: по данным таблицы 11 видно, что в 2013 г. этот показатель снизился.

Проанализировав значения приведенных, коэффициентов можно сделать вывод, что оборотный капитал использовался наиболее эффективно в 2013 г. Важным для предприятия также является показатель обеспеченности собственными оборотными средствами. Он рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств. В МП «Пассажир» этот показатель составил в 2011 г -5,02, в 2013 г. -13,24. Такое значение является неудовлетворительным, т.к. Минфин РФ установил минимальную величину этого показателя на уровне 0,1.

В процессе анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного капитала. Долгосрочные активы, или основной капитал, - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Из таблиц 4 и 5 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 22,28 %.

Для характеристики использования основных фондов на всех уровнях народного хозяйства применяются обобщающие показатели. К этим показателям относят прежде всего фондоотдачу, фондоемкость и рентабельность.

Из таблицы 11 видно, что на предприятии произошло увеличение показателя фондоотдачи, что свидетельствует об эффективности вложений в основные производственные фонды. Наряду с показателем фондоотдачи на уровень использования основных фондов существенное влияние оказывает показатель рентабельности внеоборотных активов, а точнее, норма рентабельности.

Таблица 12. - Расчет рентабельности внеоборотных активов

Показатель рентабельности - величина отрицательная, что характеризует предприятие как финансово неустойчивое, нерентабельное.

Кроме того, есть показатели, позволяющие судить и оценивать состав и структуру основных фондов: 1. Коэффициент обновления (К_обн), характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года; 2. Срок обновления основных фондов (Т_обн); 3. Коэффициент выбытия (Кв); Коэффициент прироста (К_пр).

Анализ использования основных средств сведем в таблице.

Таблица 13. - Анализ использования основных средств МП «Пассажир»

Анализ рассчитанных коэффициентов показывает, что в 2011 г. размер основного капитала увеличивался, так как присутствуют коэффициенты обновления и прироста, а коэффициент выбытия равен нулю. В 2012 г. положение значительно ухудшилось, наблюдается выбытие основных средств. В 2013 г. происходит увеличение основного капитала.

2.5 Анализ финансовой устойчивости МП «Пассажир»

В отличие от понятий платежеспособности и кредитоспособности, понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает оценку разных сторон деятельности предприятия. Финансовая устойчивость характеризует такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость характеризуется абсолютными и относительными показателями (коэффициентами). Абсолютными показателями финансовой устойчивости предприятия являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. На основании выполненных расчетов определяется тип финансовой устойчивости.

Первый тип - абсолютная устойчивость финансового состояния: З < СОС+ К. Второй тип - нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующего платежеспособность:

З = СОС + К.

Третий тип - неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся нарушением платежеспособности, но при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличение СОС:

З = СОС + К + ИОФН.

Четвертый тип - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > СОС + К.

Рассмотрим данные показатели в таблице 14.

З (запасы и затраты) = запасы + НДС по приобретенным ценностям;

СОС (собственные оборотные средства) = капитал и резервы - внеоборотные активы;

СД (собственные долгосрочные заемные источники ) = капитал и резервы + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы;

ОИ (основные источники) = капитал и резервы + долгосрочные обязательства + займы и кредиты - внеоборотные активы.

Результаты анализа позволяют сделать следующие выводы. Показатель Фс, Фт, Фо имеют отрицательные значения на протяжении всего анализируемого периода. Это говорит о том, что в МП «Пассажир» недостаточно собственных средств и долгосрочных заемных источников для финансирования текущей деятельности. На протяжении всех трех лет МП «Пассажир» относилось к четвертому типу финансовой устойчивости. В целом это говорит о том, что предприятие имеет кризисное финансовое состояние.

Финансовая устойчивость предприятия может быть охарактеризована финансовыми показателями. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от кредиторов, защищенность прав инвесторов и собственников, а также платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде.

Таблица 14. - Классификация типов финансового состояния МП «Пассажир», тыс. руб.

Важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются: - коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме; - коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса); - плечо финансового рычага, или коэффициент финансового риска. Если значение коэффициентов соответствует рекомендуемым экономическим нормативам, это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

Расчет и анализ коэффициентов рыночной (финансовой) устойчивости представлен в таблице 15. Как показывают данные таблицы 15, динамика коэффициента капитализации (U1) имеет тенденцию к росту, его значение свидетельствует о низкой финансовой устойчивости МП «Пассажир». U1 указывает, что на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы, организация привлекла от 1,7 до 7,35 рублей заемных средств, что во много раз превышает норму (U 1). На величину этого показателя в значительной степени повлияла большая кредиторская задолженность перед персоналом организации.

Таблица 15. - Расчет показателей рыночной (финансовой) устойчивости МП «Пассажир»

Однако коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени оборотные активы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2 > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2 < 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

Как показывают данные таблицы 15, у анализируемого предприятия коэффициент U2 имеет отрицательное значение и составляет на конец 2011 г. -5,03, на конец 2013 г. показатель еще снизился на 8,21 и стал равен -13,24. Так как показатель отрицателен и не удовлетворяет нормативному значению, предприятие зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т. е. определяется удельным весом собственного капитала организации в его общей величине. U3 отражает степень независимости организации от внешнего капитала.

В современных экономических условиях России допустимым соотношением величины собственного и заемного капитала можно считать такое, когда на долю собственного капитала приходится от 40% до 60%, а на заемный капитал - от 60% до 40% источников соответственно. И, конечно, чем большую долю в источниках финансирования занимает собственный капитал, тем выше степень финансовой устойчивости организации. Значение коэффициента финансовой независимости МП «Пассажир» значительно отстает от нормы (U3 ? 0,4-0,6), и имеет тенденцию к снижению. Что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования. Он не дотягивается даже до минимально необходимого значения 0,7.

Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая часть имущества организации финансируется за счет устойчивых источников. Так как в анализируемой организации отсутствуют долгосрочные заемные источники финансирования, то значение коэффициента финансовой устойчивости совпадает со значением коэффициента финансовой независимости. Коэффициент финансовой устойчивости намного ниже тревожного ограничения (U5?0,6).

Таким образом, все показатели финансовой устойчивости не удовлетворяют рекомендуемым значениям и их динамика отрицательна. Это еще раз говорит о том, что МП «Пассажир» имеет неустойчивое финансовое состояние.

Проведем оценку динамики финансовой устойчивости МП «Пассажир»

Таблица 16. - Оценка динамики финансовой устойчивости МП «Пассажир»

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. По таблице 16 можно сделать вывод, что соотношение коэффициентов свидетельствует об инвестиционной непривлекательности предприятия, о неспособности получать кредиты в банке.

Коэффициент автономии характеризует структуру пассивов. На предприятии сложилась крайне неблагоприятная ситуация, т.к. значение коэффициента автономии очень низкое и имеет не устойчивую динамику, которая составляет изменения на 0,25. Сокращение коэффициента автономии показывает уменьшение собственных средств (капитала) в общем объеме ресурсов у МП «Пассажир». У данного предприятия велика зависимость от внешних источников, и оно имеет недостаток собственных оборотных средств, необходимых для осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. находится в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия. На анализируемом предприятии этот показатель является отрицательным и имеет тенденцию к снижению.

Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному), показывает, сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 рубль вложенного в активы собственного капитала. Этот показатель дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Его значение в МП «Пассажир» составляет на конец 2011 г. 1,70, за последующие годы коэффициент стал расти и в 2013 г. составил 7,35 - это значение неудовлетворительно.

Анализ коэффициентов и оценка динамики их изменений позволяет сделать следующие выводы: предприятие зависит от внешних инвесторов, неспособно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Предприятие финансово неустойчиво.

3. Мероприятия по улучшению финансовой устойчивости МП «Пассажир»

3.1 Методы прогнозирования возможного банкротства МП «Пассажир»

В условиях рыночной экономики принцип ответственности предприятия за результанты финансово - хозяйственной деятельности реализуется в случаях образования убытков, неспособности предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечить финансирование производственного процесса, то есть при наступлении банкротства предприятия. Суть банкротства состоит в отсутствии денег у предприятия для оплаты своих обязательств, это состояние финансовой необеспеченности, то есть абсолютное расстройство производственно - хозяйственной деятельности, являющееся причиной разорения и ликвидации предприятия.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые всегда связаны с риском потерь, неопределенностью достижения поставленных целей или возможностью постановки ошибочных целей.

Рисковые ситуации могут возникнуть на всех стадиях хозяйственного процесса. Их причинами могут быть: неплатежеспособность потребителей невыполнение договорных обязательств поставщиками ресурсов, длительные задержки с оплатой счетов за поставленную продукцию, некомпетентность производственного персонала и т.д.

Эти потери ведут к уменьшению прибыльности капитала и возникновению финансовых средств, что усугубляется, если кредиторы не возобновляют финансирование. Тогда предприятие должно выплачивать не только процент, но и суммы основного долга. В условиях же отсутствия наличных средств появляется проблема ликвидности активов. Это состояние называется технической неплатежеспособностью. Уже на этой стадии возможно обращение кредиторов в суд о признании предприятия банкротом. Смысл банкротства состоит в том, что из хозяйственного оборота исключаются неплатежеспособные предприятия. Поскольку экономическая несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом состоянии других субъектов хозяйствования, являющихся его контрагентами, то банкротство позволяет субъектам хозяйствования улучшить свои дела и достичь финансовой стабильности.

Без процедуры банкротства экономика не может быть эластичной. Именно экономическая ответственность, формой реализации которой выступает банкротство, заставляет хозяйствующий субъект работать эффективно. В противном случае финансовые, трудовые и материальные ресурсы через рыночную инфраструктуру переходят от неэффективно к успешно работающим предприятиям. В этом проявляется жесткость рыночных механизмов регулирования экономических процессов.

Предприятие, не способное к конкуренции, не нашедшее свое место на рынке товаров и услуг, не имеющее собственных сил провести санацию и реструктуризацию, должно прекратить свое существование, чтобы дать возможность на его месте возникнуть другому, более конкурентоспособному предприятию. К недостаткам банкротства можно отнести: - потерю работниками ликвидируемого предприятия рабочих мест и обострение в этой связи социальной напряженности в обществе; - потерю кредиторами (банками, фондами, государственным бюджетом и т.п.) значительных средств, вложенных в обанкротившееся предприятие; - распыление и омертвление неликвидного имущества вследствие того, что порой ликвидаторы не могут найти для него покупателей. Достоинствами банкротства являются: - закрытие нерентабельных производств, что приводит к снижению издержек и повышению эффективности общественного производства; - высвобождение ресурсов вовлеченных в неконкурентоспособное производство.

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов. Факторы принято делить на внутренние, имеющие место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне сферы его влияния. В современной Росси внешние факторы превалируют над внутренними. Политическую и экономическую нестабильность, инфляционные процессы следует отнести к наиболее значимым факторам, обостряющим кризисную ситуацию российских предприятий.

Одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия, которое связано с неплатежеспособностью предприятия. В целях совершенствования оценки финансового состояния предприятия финансовому менеджеру необходимо постоянно держать под контролем финансовое состояние предприятия, распознавать признаки приближения банкротства.

Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления бухгалтерского баланса произвести расчеты и проанализировать соотношение финансовых показателей: - чистой прибыли и суммы всех активов предприятия; - оборотных активов и суммы всех активов; - обязательств и суммы всех пассивов; - поступившейся денежной наличности от операций по основной деятельности и их обязательств; - размера заемных средств и суммы собственных средств; - величины собственных оборотных средств и стоимости запасов.

Для оценки вероятности банкротства необходимо рассчитать следующие показатели:

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС)

;

- коэффициент общей ликвидности (КОЛ)

Для оценки риска банкротства МП «Пассажир» построим таблицу.

Таблица 17. - Критерии признания МП «Пассажир» несостоятельным

На основании данной таблицы можно сделать следующие выводы: коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1. Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Поэтому, в соответствии с методическим положением, можно сделать вывод о признании структуры баланса неудовлетворительной, а МП «Пассажир» неплатежеспособным.

3.2 Разработка путей финансового оздоровления и составление прогноза финансовой отчетности МП «Пассажир»

Значение анализа финансово- экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. На основе данных итоговой оценки финансово - экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия и от того, насколько качественно она проведена зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

Сложность сегодняшней ситуации состоит в том, что на многих предприятиях работники бухгалтерской службы не владеют методами финансового анализа, а специалисты, включая руководство, как правило, не умеют читать документы аналитического и синтетического бухгалтерского учета и не могут дать объективную оценку финансового состояния предприятия. В связи с этим предприятию следует выделять службу, занимающуюся анализом финансово - экономического состояния, основными задачами которой являются: - разработка входных и выходных форм документов с показателями; - периодическое составление пояснительных записок с подробным анализом отклонений, с выдачей рекомендаций по устранению недостатков.

Также в целях совершенствования оценки финансового состояния предприятия необходимо разрабатывать прогнозные модели финансового состояния предприятия, которые необходимы для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей и перспектив. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторах и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционная и ценовая политика. Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработки правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота.

Обычно выделяют четыре метода прогнозирования финансовой устойчивости субъекта хозяйствования: метод сроков оборачиваемости; экстраполяцию; метод бюджетирования; метод предварительных балансов. Одним из методов финансового прогнозирования является составление прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса. Прогнозная отчетность может составляться на конец каждого месяца (квартала, года). Она позволяет установить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени. Прогнозирование баланса может составляться на основании системы планируемых расчетов всех показателей производственно финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений.

В ходе финансового анализа было выявлено, что рассматриваемое предприятие практически находится на грани банкротства, важную роль при этом играет недостаток собственных оборотных средств. В соответствии с проведенным анализом можно предложить следующие мероприятия по улучшению финансового состояния МП «Пассажир»: - поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности предприятия и достижения безубыточной работы; - пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних источников - увеличение прибыли; - увеличение объемов предоставляемых услуг; - повышение эффективности маркетинга, внедрение новых видов услуг; - повышение качества предоставляемых услуг, влекущее увеличение спроса на них; - гибкое регулирование тарифов и цен за дополнительные и непрофильные услуги; - снижение себестоимости услуг, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводственных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь; - сокращение численности штата работников, с выявлением недозагруженности объема работ;- проведение инвентаризации имущества, с целью выявления изношенного оборудования, залежалых запасов, дебиторской задолженности и уточнение реальной величины стоимости имущества; - более плотная работа по вопросу увеличения дотаций из областного бюджета и своевременности их выделения; - работа с муниципальным образованием по вопросу выделения помощи на содержание объектов МП «Пассажир».

Увеличить объем собственных финансовых ресурсов можно также путем: - сокращения суммы постоянных расходов на содержание управленческого персонала, ремонт основных средств и т.д.; - снижения уровня переменных издержек за счет сокращения численности производственного персонала и роста производительности труда; - ускоренной амортизации машин и оборудования; - реализации неиспользуемого имущества; - отказа от внешних социальных и других программ; - снижения инвестиционной активности предприятия и т.д.

В настоящее время, в пгт. Красном право оказания услуг по перевозке населения наряду с МП «Пассажир» имеет ЧП «Неведеев». В последнее время жесткая конкуренция вытесняет МП «Пассажир» и оно теряет свои позиции (доходы) в этом виде деятельности. Единственный способ выдержать конкуренцию - быстрое развитие и максимально возможное расширение зоны обслуживания, улучшение качества обслуживания пассажиров. Положительным фактором, повышающим конкурентные способности МП «Пассажир», является развитость его сетевой структуры.

Для улучшения создавшейся ситуации на предприятии может быть предложено внедрение новых видов услуг: - оказание платных технических услуг по ремонту и обслуживанию автотранспортных средств; - сдача по найму автотранспортных средств МП «Пассажир»; - открытие маршрутов по новым направлениям.

От внедрения новых видов услуг предположительно МП «Пассажир» буде получена выручка в размере 3613 тыс. руб. В результате осуществления мер по повышению конкурентоспособности предприятия, планируется увеличение численности перевезенных пассажиров за год на 18 тыс. человек. Таким образом, выручка от продажи билетов и единых проездных билетов составит 7282 тыс. руб. Итого доходы МП «Пассажир» увеличатся до 11767 тыс. руб.

Также необходимо произвести сокращение двух штатных единиц сторожей - истопников с должностными окладами 3500 руб. Экономия по заработной плате составит 84000 руб. в год. В связи с введением маршрутов по новым направлениям планируется увеличение расходов на автомобильное топливо на 323 тыс. руб. С учетом предложенных мероприятий составим план - бюджет для МП «Пассажир» с целью получения оптимальной величины прибыли (таблица 17).

Таблица 17. - Прогнозный план - бюджет МП «Пассажир»

В результате внедрения предложенных мероприятий МП «Пассажир» сможет изменить финансовую ситуацию в положительном направлении.

Заключение

В условиях рыночной нестабильности хорошо налаженное антикризисное управление позволяет достичь стабильного положения предприятия на рынке.

Антикризисное управление - это такой вид управления, при котором развиты механизмы предвидения и мониторинга кризиса, анализа его природы, вероятности, признаков, применения методов снижения отрицательных последствий кризиса и использования его результатов для будущего более устойчивого развития. Обострение кризиса в России вызвало потребность в директивном антикризисном управлении

При этом возникает вопрос о необходимости антикризисного управления как практической деятельности, науки и учебной дисциплины после выхода страны из кризиса. Процесс управления социально-экономической системой должен быть всегда антикризисным.

Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов предварительной диагностики и возможной защиты предприятия от банкротства, которая получила название «системы антикризисного финансового управления». Суть этой системы управления состоит в том, что угроза банкротства диагностируется еще на ранних стадиях ее возникновения, что позволяет своевременно привести в действие специальные финансовые механизмы защиты или обосновать необходимость определенных реорганизационных процедур.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Санация представляет собой систему мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия, реализуемых с помощью сторонних юридических или физических лиц и направленных на предотвращение объявления предприятия-должника банкротом и его ликвидации. В условиях рыночной экономики санация предприятий имеет значительный экономический потенциал, является важным инструментом регулирования структурных изменений и входит в систему наиболее действенных механизмов финансовой стабилизации предприятий.

Муниципальное предприятие по пассажирским перевозкам «Пассажир» является юридическим лицом, имеет обособленное имущество, самостоятельный бухгалтерский баланс, расчетный и иные счета в банке, фирменные бланки, фирменный знак и гербовую печать. Учредителем предприятия является администрация муниципального образования "Краснинский район". Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством РФ, Нормативными актами правительства РФ, решениями областной и районной Думы, постановлениями и распоряжениями Главы администрации Смоленской области и Краснинского района, Уставом.

Для получения наиболее полного представления о масштабах деятельности анализируемого предприятия необходимо осуществить анализ показателей технико-экономической деятельности МП «Пассажир» на основе данных бухгалтерской отчетности и иных учетных данных.

Из таблицы 1. можно сделать вывод, что МП «Пассажир» убыточно. Это говорит о том, что на данном предприятии неэффективно организована реализация услуг. Однако, в 2013 г. по сравнению с 2011 г. произошло увеличение выручки от реализации услуг на 31,9%, в то же время, себестоимость услуг возросла всего на 17,15%. Это повлияло на увеличение валовой прибыли на 5,92 %, а значит, привело к уменьшению убытка. Увеличение выручки свидетельствует об увеличении объемов оказываемых услуг.

Значение анализа финансово- экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. На основе данных итоговой оценки финансово - экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия и от того, насколько качественно она проведена зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

Для улучшения создавшейся ситуации на предприятии может быть предложено внедрение новых видов услуг: - оказание платных технических услуг по ремонту и обслуживанию автотранспортных средств; - сдача по найму автотранспортных средств МП «Пассажир»; - открытие маршрутов по новым направлениям.

От внедрения новых видов услуг предположительно МП «Пассажир» буде получена выручка в размере 3613 тыс. руб. В результате осуществления мер по повышению конкурентоспособности предприятия, планируется увеличение численности перевезенных пассажиров за год на 18 тыс. человек. Таким образом, выручка от продажи билетов и единых проездных билетов составит 7282 тыс. руб. Итого доходы МП «Пассажир» увеличатся до 11767 тыс. руб.

Также необходимо произвести сокращение двух штатных единиц сторожей - истопников с должностными окладами 3500 руб. Экономия по заработной плате составит 84000 руб. в год. В связи с введением маршрутов по новым направлениям планируется увеличение расходов на автомобильное топливо на 323 тыс. руб. С учетом предложенных мероприятий составим план - бюджет для МП «Пассажир» с целью получения оптимальной величины прибыли. В результате внедрения предложенных мероприятий МП «Пассажир» сможет изменить финансовую ситуацию в положительном направлении.